ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

DEFINICIN DE EFECTIVO
Efectivo: comprende tanto:

El dinero en Caja

Y los depsitos bancarios

Caja Caja Fondos Fijos

Bancos Cuentas Corrientes Depsitos a la Vista

DEFINICIN DE EQUIVALENTES DE EFECTIVO Equivalente de efectivo: son: inversiones a corto plazo de gran liquidez. fcilmente convertibles en importes determinados de efectivo estn sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor.

Activos financieros medidos a

valores razonables con cambios en resultados Bonos. Certificados de Depsito. Acciones.

La diferencia entre el precio de compra para condiciones normales de crdito y la cantidad pagada es reconocida como gasto de intereses a lo largo del periodo de financiamiento.

En qu partida y estado financiero se muestra la cantidad de efectivo a una determinada fecha?

IFRS - NIIF

En el estado de
situacin financiera O Balance General

Qu es el estado de flujos de efectivo?

IFRS - NIIF el estado de flujo de Para la contabilidad financiera

efectivo es uno de los estados financieros bsicos.

ESTADO DE

FLUJOS DE
EFECTIVO

Los otros estados financieros bsicos son: Estado de situacin financiera o Balance General Estado de resultados Estado de cambios en el patrimonio neto.
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Qu INFORMA el estado de flujos de efectivo?

IFRS - NIIF Informa sobre los movimientos (flujos de entradas y salidas) de

efectivo y sus equivalentes, ocurridos en un periodo:

01/ENE/X1 31/DIC/X1

Distribuidas en tres categoras: operacin, inversin y financiamiento.

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DEFINICIN DE FLUJOS DE EFECTIVO

Flujos de efectivo son:

las entradas de efectivo y equivalentes al efectivo.

Cobranzas de facturas. Ventas al contado. Cobro de intereses y comisiones.

las salidas de efectivo y equivalentes al efectivo.

Pago de sueldos. Pago de tributos. Amortizaciones de prstamos. Pago de dividendos.

 Flujos de efectivo son:

las entradas de efectivo y equivalentes al efectivo.

Cobranzas de facturas. Ventas al contado. Cobro de intereses y comisiones.

las salidas de efectivo y equivalentes al efectivo.

Pago de sueldos. Pago de tributos. Amortizaciones de prstamos. Pago de dividendos.

Qu nos muestra o revela el estado de flujos de efectivo?

Porque razones vari el efectivo de un periodo a otro. Porque conceptos entr efectivo. Porque conceptos sali efectivo. Las variaciones de los ajustes por diferencia de cambio en el efectivo.
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Clasificacin de los flujos de efectivo

Estado de Flujos de Efectivo

Clasificados segn procedan de actividades de:

OPERACIN INVERSIN FINANCIAMIENTO

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Qu se necesita para formular un estado de flujos de efectivo?

Se necesita un anlisis de movimiento de la partida efectivo por conceptos.

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Cmo es un anlisis de movimiento?

Saldo inicial
(+) Entradas (-) Salidas Saldo final
Las entradas y salidas distribuidas en tres categoras: operacin, inversin y financiamiento.

288

. 754

12

Asuntos importantes a considerar

OTROS TEMAS

Estado de FLUJOS DE EFECTIVO

FLUJOS DE EFECTIVO MONEDA EXTRANJERA

INTERESES Y DIVIDENDOS

IMPUESTO A LAS UTILIDADES

INVERSIONES EN ASOCIADAS Y NEG. CONJUNTOS

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Quines deben presentar un estado de flujos de efectivo?

Deben presentar un

Estado de FLUJOS DE EFECTIVO

Y deben presentarlo como parte integrante del

Todas las empresas que preparan y presentan estados financieros bsicos.

CONJUNTO de ESTADOS FINANCIEROS

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Quines deben presentar un estado de flujos de efectivo?

Debe ser presentado por:

Toda empresa que prepara y presenta los estados financieros bsicos.

Cualquiera sea la naturaleza de las actividades de la empresa.

Independientemente de que el efectivo sea el bien o giro de su negocio (caso de las entidades
financieras)

Toda vez que los usuarios estn interesados en conocer como la empresa genera y utiliza el
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BENEFICIOS DE LA INFORMACIN DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO

Estado de FLUJOS DE EFECTIVO

Cuando es usado por los usuarios en forma conjunta con los dems EE.FF.

Estado de Situacin Financiera

Estado de Resultados

Estado de Cambios en el Patrimonio Neto

Provee informacin que permite que los usuarios puedan evaluar: .

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BENEFICIOS DE LA INFORMACIN DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO Estado de FLUJOS DE EFECTIVO

Provee informacin que permite que los usuarios puedan:

Evaluar los cambios en los activos netos,

Evaluar su estructura financiera (liquidez, solvencia)

Evaluar su capacidad para influir en los importes, y en la oportunidad de los flujos de efectivo (fechas de cobro y pagos)

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BENEFICIOS DE LA INFORMACIN DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO

Estado de FLUJOS DE EFECTIVO

Evaluar la capacidad de la empresa para generar Efectivo y Equivalentes de efectivo

Permitiendo a los usuarios desarrollar modelos para evaluar y comparar el valor actual de los flujos netos de efectivo de diferentes empresas.

Comparar la informacin sobre el rendimiento de la operacin de diferentes

empresas, ya que elimina los efectos de utilizar distintos tratamientos contables para las mismas transacciones y sucesos econmicos.

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PRSTAMOS BANCARIOS
Prstamos Bancarios Por lo general se consideran como parte de:

Los flujos de efectivo de las actividades de

FINANCIAMIENTO

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SOBREGIROS BANCARIOS

CUENTA CAJA - BANCOS

RUBRO CAJA

RUBRO SOBREGIROS

100,000

450,000

550,000

Los sobregiros son una modalidad de prstamos bancarios.

Se consideran como: ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

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SOBREGIROS BANCARIOS

CUENTA CAJA - BANCOS

PARTIDA: CAJA

PARTIDA: SOBREGIROS

100,000

450,000

550,000

En algunos pases, sin embargo, los sobregiros son exigibles en cualquier momento por el banco, por lo que forman parte integrante de la gestin del efectivo de la empresa.

Se consideran como: EFECTIVO O EQUIVALENTES DE

Una caracterstica de los acuerdos bancarios

que regulan los sobregiros, u operaciones similares, es que el saldo con el banco flucta constantemente de deudor a acreedor.

EFECTIVO

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MOVIMIENTO ENTRE PARTIDAS DEL EFECTIVO

Estado de FLUJOS DE EFECTIVO

no debe incluir:

ningn movimiento entre las partidas que constituyen el efectivo y equivalentes al efectivo,

Caja y bancos
CUENTA CAJA CUENTA BANCOS

100,000

100,000

Por qu?
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MOVIMIENTO ENTRE PARTIDAS DEL EFECTIVO

Estado de FLUJOS DE EFECTIVO

Por qu no debe incluir?

Porque estos componentes son parte de la gestin del efectivo de la empresa ms que de sus actividades de operacin,

inversin o financiacin.
La gestin del efectivo comprende tambin la inversin de excedente de efectivo y equivalentes al efectivo.

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DEFINICIN DE ACTIVIDADES DE OPERACIN

Actividades de operacin: son las
actividades que: constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios de la empresa, as como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversin o financiacin.

Cobranzas de facturas
de ventas de bienes del negocio. Intereses y comisiones. (bancos) Adelantos de proveedores. Pago de impuestos.

EJEMPLO

Formas de entradas Entradas por regalas, honorarios, comisiones y otros ingresos. Entradas por cobro de prstamos otorgados a trabajadores.

Formas de salidas
Pagos a proveedores. Pagos de tributos. Pagos a trabajadores por remuneraciones. Pago de intereses.
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COMPAA CERVECERA BOLIVIANA S.A. Estado de Flujos de Efectivo Por los aos terminados el 31 de Diciembre de 2005 y 2004 (En miles de bolivianos)

ENTRADAS

SALIDAS

NETO

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DEFINICIN DE ACTIVIDADES DE INVERSIN

Actividades de inversin: son aquellas
relacionadas con:
las operaciones de adquisicin o enajenacin de activos a largo plazo. as como de otras inversiones no incluidas en el efectivo y los equivalentes al efectivo.

Ventas de activos fijos. Recepcin de dividendos en

efectivo. Construccin y venta de activos productivos.

EJEMPLO Formas de entradas Venta de inmuebles, maquinaria y equipo, intangibles y otros activos de largo plazo. Venta de acciones o instrumentos de deuda de otras empresas y de participaciones patrimoniales en asociaciones en participacin. Contratos a futuro, contratos a plazo, contratos de opcin, etc.

Formas de salidas

Adelantos de efectivo y prstamos dados a terceros. Adquisicin de activo fijo. Adquisicin de acciones de otras entidades.
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COMPAA CERVECERA BOLIVIANA S.A. Estado de Flujos de Efectivo Por los aos terminados el 31 de Diciembre de 2005 y 2004 (En miles de bolivianos)

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DEFINICIN DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Actividades de financiacin: son las actividades
que: producen cambios en el tamao y composicin de los capitales propios y de los prstamos tomados por parte de la empresa.
EJEMPLO

Emisin de bonos Emisin de acciones Pago de dividendos

Formas de entradas
Emisin de acciones u otros ttulos representativos del patrimonio neto. Emisin de obligaciones, prstamos, pagares, bonos, hipotecas y otras formas de endeudamiento a corto o largo plazo. Nuevos aportes en efectivo.

Formas de salidas
Recompra de acciones. Pagos de dividendos, utilidades y otras distribuciones para los propietarios. Cancelacin y amortizacin de prstamos obtenidos. Otros pagos principales a los acreedores de largo plazo. Amortizacin arrendamientos financieros.
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COMPAA CERVECERA BOLIVIANA S.A. Estado de Flujos de Efectivo Por los aos terminados el 31 de Diciembre de 2005 y 2004 (En miles de bolivianos)

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COMPAA CERVECERA BOLIVIANA S.A. Estado de Flujos de Efectivo Por los aos terminados el 31 de Diciembre de 2005 y 2004 (En miles de bolivianos)

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TRANSACCIONES QUE CORRESPONDEN A MAS DE UNA ACTIVIDAD

Se pueden dar casos donde una transaccin puede contener flujos de efectivo que correspondan a mas de una actividad:
EJEMPLO

La devolucin en efectivo de un prstamo incluye

El Capital
Cmo presentarlos?

Los intereses

Actividad de Financiacin

pueden ser Actividades de Operacin

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FORMAS DE PRESENTACIN DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACIN

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FORMAS DE PRESENTACIN (Prrafo 18)

MTODO DIRECTO
segn el cual se presentan por separado las principales categoras de cobros y pagos en trminos brutos

Conceptos ACTIVIDADES DE OPERACIN Cobranza (entradas) por: Venta de bienes o servicios e ingresos operacionales Honorarios y comisiones Intereses y rendimientos (no incluidos en la actividad de inversin) Dividendos (no incluidos en la actividad de inversin) Regalas Otros cobros de efectivo relativos a la actividad Menos pagos (salidas) por: Proveedores de bienes y servicios Remuneraciones y beneficios sociales Tributos Intereses y rendimientos (no incluidos en la actividad de financiamiento) Regalas

20X2

20X1

654,776

613,438

(412,525) (115,619) (101,794)

(315,785) (148,769) (116,499)

Otros Pagos de efectivo relativos a la actividad

Aumento (Disminucin) del Efectivo y Equivalente de Efectivo Provenientes de Actividades de Operacin

(33,268)
(8,430)

6,906
39,291

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MTODO INDIRECTO
segn el cual se comienza presentando la prdida o ganancia en trminos netos, cifra que se corrige luego por los efectos de las transacciones no monetarias, por todo tipo de partidas de pago diferido y devengados que son la causa de cobros y pagos en el pasado o en el futuro, as como de las partidas de prdidas o ganancias asociadas con flujos de efectivo de actividades clasificadas como de inversin o financiacin.
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CONCILIACIN DE LA UTILIDAD NETA CON EL EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE OPERACIN

Utilidad (Prdida) Neta del Ejercicio Ms : Ajustes a la Utilidad (Prdida) del Ejercicio
Estimacin de Cuentas de Cobranza Dudosa Desvalorizacin de Existencias

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

POR EL MTODO DIRECTO

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COMPAA CERVECERA BOLIVIANA S.A. Estado de Flujos de Efectivo Por los aos terminados el 31 de Diciembre de 2005 y 2004 (En miles de bolivianos)

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ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

POR EL MTODO INDIRECTO

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COMPAA CERVECERA BOLIVIANA S.A. Estado de Flujos de Efectivo Por los aos terminados el 31 de Diciembre de 2005 y 2004 (En miles de bolivianos)

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MTODO QUE RECOMIENDA LA NIC 7(Prrafo 19)

La Norma aconseja a los emisores de estados financieros que presenten los flujos de efectivo utilizando el mtodo:

DIRECTO

toda vez que este mtodo suministra informacin que puede ser til en la estimacin de los flujos de efectivo futuros, la cual no est disponible utilizando el mtodo indirecto

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INFORMACIN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO EN TRMINOS NETOS

40

INFORMACIN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO EN TRMINOS NETOS

(prrafos 22 al 24)

Los flujos de efectivo que proceden de los siguientes tipos de actividades de

operacin, de inversin y de financiacin, pueden presentarse en trminos netos: a) cobros y pagos por cuenta de clientes, siempre y cuando los flujos de efectivo reflejen la actividad del cliente ms que la correspondiente a la entidad; y Ejemplos:
la aceptacin y reembolso de depsitos a la vista por parte de un banco; los fondos de clientes que posee una entidad dedicada a la inversin financiera; y

los alquileres cobrados por cuenta de, y pagados a los propietarios de los
inmuebles.

41

INFORMACIN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO EN TRMINOS NETOS

(prrafos 22 al 24)

b) cobros y pagos procedentes de partidas en las que la rotacin es elevada, los importes grandes y el vencimiento prximo. Ejemplos: saldos relativos a tarjetas de crdito de clientes (la parte que corresponde al principal); compra y venta de inversiones financieras; y otros prstamos tomados a corto plazo, por ejemplo los convenidos con periodos de vencimiento de tres meses o menos.

42

FLUJOS DE EFECTIVO EN MONEDA EXTRANJERA

43

FLUJOS DE EFECTIVO EN MONEDA EXTRANJERA (prrafos 25 y 26)

a.

Los flujos de efectivo procedentes de transacciones en moneda extranjera

deben convertirse a la moneda

utilizada por la empresa para presentar sus estados financieros, aplicando a la partida en moneda extranjera el tipo de cambio entre ambas monedas vigente en la fecha en que se produjo cada flujo de efectivo.

44

FLUJOS DE EFECTIVO EN MONEDA EXTRANJERA (prrafos 25 y 26)

a.

Los flujos de efectivo procedentes de una empresa subsidiaria extranjera

deben ser convertidos

utilizando el tipo de cambio, entre la moneda de la empresa y la moneda extranjera de la subsidiaria, vigente en la fecha en que se produjo cada flujo de efectivo.

45

VARIACIONES EN LOS TIPOS DE CAMBO DE MONEDA EXTRANJERA

(prrafo 27)

a.

Los flujos de efectivo en moneda extranjera se deben presentar de acuerdo con la NIC 21

Ello permitir utilizar un tipo de cambio que se aproxime al cambio efectivo.

46

PRDIDAS O GANANCIAS POR DIFERENCIA DE CAMBIO NO REALIZADAS (prrafo 28)

a.

Las prdidas o ganancias NO REALIZADAS por diferencias de cambio en

Sin embargo:
El efecto que las variaciones en los tipos de cambio tiene sobre el efectivo, mantenidos en M/E, debe ser objeto de presentacin en el estado de flujos de efectivo para permitir la conciliacin entre el saldo inicial y final del

Se debe presentar por separado de los flujos de operacin, inversin y financiamiento

moneda extranjera NO
PRODUCEN FLUJOS DE EFECTIVO

efectivo.
47

48

INTERESES y DIVIDENDOS

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INTERESES DIVIDENDOS (prrafos 31 y 32)

Los flujos de efectivo correspondientes tanto a los intereses recibidos y pagados, como a los dividendos percibidos y satisfechos, deben ser revelados por separado.

Cada una de las anteriores partidas debe ser clasificada de forma coherente, en cada ejercicio, como perteneciente a actividades de operacin, de inversin o de financiacin.

El importe total de intereses pagados durante el ejercicio se presentar, en el estado de flujo de efectivo, tanto si ha sido reconocido como gastos del mismo como si ha sido capitalizado, de acuerdo con la NIC 23 Costos por Intereses.
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INTERESES y DIVIDENDOS (prrafo 33)

Los intereses pagados, as como los intereses y

dividendos percibidos,
En entidades financieras

son flujos de efectivo por

actividades de OPERACIN

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INTERESES y DIVIDENDOS (prrafo 33)

No existe consenso para la clasificacin de este tipo de flujos Los intereses pagados, as como los intereses y dividendos percibidos, pueden ser clasificados como

en el resto de las empresas

procedentes de actividades de
De forma alternativa, los intereses pagados pueden clasificarse entre las actividades de financiacin, as como los intereses y dividendos percibidos pueden pertenecer a las actividades de inversin, puesto que los primeros son los costos de obtener recursos financieros y los segundos representan el rendimiento de las inversiones financieras.

OPERACIN, porque entran en la determinacin de la prdida o

ganancia neta.

52

IMPUESTO A LAS UTILIDADES

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IMPUESTO A LA RENTA (prrafo 35)

Los flujos de efectivo procedentes de pagos relacionados con el impuesto a la RENTA

deben revelarse por separado, y deben ser clasificados como flujos de efectivo procedentes de actividades de OPERACIN

A menos que puedan ser especficamente asociados con actividades de INVERSIN o DE FINANCIACIN

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