VALOR DE MERCADO

El valor de mercado es el valor de un producto, bien o servicio determinado por la oferta y demanda del mercado, ya que es el importe neto que un vendedor podra obtener de la venta de dicho producto, bien o servicio en condiciones estndares de comercio en el mercado. La Ley N 27356 publicada el 8 de octubre del 2000, vigente a partir del 1 de enero del 2001, modific los alcances de la regla de valor de mercado, permitiendo que stas sean aplicables no slo para la transferencia de bienes sino tambin para la prestacin de servicios. El valor de mercado representa el valor vigente de un bien o servicio donde se va a desarrollar una operacin entre el vendedor y el comprador, pudiendo incluir el correspondiente descuento si hubiere un acuerdo con las costumbres de la plaza. En todas las operaciones que se realizan en materia tributaria la SUNAT exige que se deba tomar en cuenta el VALOR DE MERCADO. Esta exigencia se encuentra sustentada en el texto del artculo 32 de la Ley el Impuesto a la Renta, el cual determina que En los casos de ventas, aportes de bienes y dems transferencias de propiedad, de prestacin de servicios y cualquier otro tipo de transaccin a cualquier ttulo, el valor asignado a los bienes, servicios y dems prestaciones, para efectos del Impuesto, ser el de mercado. Si el valor asignado difiere al de mercado, sea por sobrevaluacin o subvaluacin, la Superintendencia Nacional de Administracin Tributaria SUNAT proceder a ajustarlo tanto para el adquirente como para el transferente. El valor de mercado tambin es diferente de valor razonable, pues el valor razonable depende de las dos partes involucradas en una transaccin mientras que el valor de mercado no. El valor razonable requiere de una valoracin del precio que es razonable entre dos partes especficas teniendo en cuenta las respectivas ventajas y desventajas que cada parte ganar con la transaccin. Aunque el valor de mercado puede ajustarse a estos criterios, no tiene por qu hacerlo necesariamente siempre. La regla de valor de mercado. Bajo el entendimiento que el valor de mercado representa el valor vigente de un bien o servicio donde se va a desarrollar una operacin entre proveedor y cliente, se pretende que el sujeto pasivo de la obligacin fiscal no tribute sobre la base imponible que hubiera establecido a su libre arbitrio, sino en funcin a las disposiciones vertidas para el efecto fundamentalmente en los artculos 32 y 32-A de la Ley del Impuesto a la Renta (LIR) y normas reglamentarias aplicables. De no observarse las reglas de valor de mercado pertinentes, la Administracin Tributaria podra efectuar los ajustes correspondientes, de modo que la operacin tribute sobre el valor considerado como de mercado, situacin que hoy en da viene generando no pocas controversias con la Superintendencia Nacional de Administracin Tributaria (SUNAT) durante los procedimientos de fiscalizacin que viene efectuando en la actualidad. A del mismo cuerpo normativo, son estrictamente reglas de valoracin de operaciones, cuyo fin ltimo nicamente es asegurar que la valoracin pactada por las partes no genere perjuicio fiscal al encontrarse por debajo o por encima del valor de mercado. Ello Pezo Garcia, Luis Armando. Pgina 1

no se cumple totalmente en la prctica, toda vez que si bien la ley hace referencia al ajuste bilateral, en la mayora de los casos slo se produce el ajuste unilateral. As por ejemplo, no resulta ajeno a la realidad que, si aplicando las reglas de valor de mercado, la Administracin Tributaria ajusta los ingresos del proveedor, exigindole luego regularice ste el IR dejado de pagar, la SUNAT no se dirige luego al adquirente o usuario para efectuarle tambin el ajuste pertinente y concederle un mayor gasto o deduccin para efectos de su IR anual, convirtindose finamente en un ajuste unilateral. Ajuste al valor del mercado. La aplicacin de este concepto obedece principalmente a dos principios tributarios a saber: Neutralidad y Capacidad Contributiva Neutralidad La neutralidad tributaria hace referencia a la relacin entre impuestos y el objetivo de la eficiencia econmica La idea es que los impuestos no afecten, o lo hagan en el menor grado posible, la eficiencia de la economa, permitiendo que los recursos sean asignados a sus usos ms productivos. Capacidad contributiva. Una transferencia de bienes o prestacin de servicios en la que se consignen valores que no guarden relacin con la realidad fctica de la operacin, atentara contra el Principio de Capacidad Contributiva, Sobrevaloracin e infravaloracin Estas dos palabras son usadas para referirse a un precio que es demasiado alto (sobrevaloracin) o demasiado bajo (infravaloracin) respecto a las expectativas de un individuo o grupo. Es una forma de comparacin entre las expectativas personales y alguna herramienta de comparacin del valor de mercado. Por tanto, la sobrevaloracin o infravaloracin son vlidos si son relativos a la comparacin usada en origen, pero son totalmente irracionales sin esta base comparativa. De hecho, a menudo la sobrevaloracin e infravaloracin son apreciaciones subjetivas sin una referencia vlida. Determinacin del valor de mercado La forma ms conocida de determinar el valor de mercado es a travs de cotizaciones de precios de mercado, publicadas en los peridicos o diarios financieros, cotizaciones especficas proporcionadas por los proveedores para la operacin a efectuar, contratos por compras de productos similares, informes tcnicos emitidos por profesionales respecto del valor actual del bien o servicio, catlogos u otras listas de precios, facturas recientes, etc. No obstante lo indicado, existen casos en que no es posible determinar el valor de mercado por cuanto no hay forma de compararlo con otro similar, ya sea que los productos o servicios son nicos en el mercado o bien porque el servicio resulta muy especfico y/o especializado, lo que dificulta determinar el valor de mercado de estos bienes o servicios. Es aqu donde reside la importancia de la modificatoria a la Ley del Impuesto a la Renta, al haber establecido la posibilidad de aplicar mtodos de valoracin o fijacin de precios. El valor de mercado no es uno solo. Depender en cada caso de si se trata de un bien del activo fijo, o de una existencia, si se trata de una transferencia Pezo Garcia, Luis Armando. Pgina 2

entre empresas vinculadas o si es una transferencia desde, hacia o a travs de parasos fiscales. EXISTENCIAS. El que normalmente se obtiene en las operaciones onerosas que la empresa realiza con terceros. En defecto se considerara el valor que se obtenga en una operacin entre sujetos no vinculados en condiciones iguales y similares. VALORES. Cuando se coticen en el mercado burstil, ser dicho valor; caso contrario, se determinara de acuerdo con lo siguiente: En el caso de acciones, el determinado por valorizacin de parte sobre la base del balance de la empresa emisora formulado a la fecha de la transferencia o, en su defecto, del inmediato anterior a esa fecha siempre que este no tenga una antigedad mayor a seis meses. En el caso de otros valores, el determinado por tasacin de parte, sujeto a fiscalizacin. ACTIVO FIJO. Cuando se trate de bienes respecto de los cuales se realiza transacciones frecuentes en el mercado, ser el que corresponda a dichas transacciones, cuando se trate de bienes respecto de los cuales no se realicen transacciones frecuentes en el mercado, ser el valor de tasacin. El que normalmente se obtiene en los servicios onerosos que la empresa presta a otros terceros no vinculados , no domiciliados en pases de baja o nula imposicin, en condiciones iguales y similares, en transacciones comparables. Aquel que se obtenga al incrementar el valor de adquisicin o costo de produccin del servicio en el margen que la empresa habitualmente obtiene en transacciones con otros terceros no vinculados, no domiciliados en pases de o territorios de baja o nula imposicin, en condiciones iguales o similares o en el margen que habitualmente se obtiene en transacciones comparables entre terceros independientes no domiciliados en pases de baja o nula imposicin El que se obtenga mediante la disminucin del precio de reventa establecido por el adquirente del servicio, en el margen que habitualmente obtiene el citado adquirente en transacciones comparables con otros terceros no vinculados, no domiciliados en pases o territorios de baja o nula imposicin, o en el margen que habitualmente se obtiene en transacciones iguales o similares entre terceros independientes no domiciliados en pases o territorios de baja o nula imposicin. Para efecto de la determinacin del valor de mercado de los servicios, una transaccin es comparable con otra realizada en condiciones iguales o similares, cuando se cumpla una de las dos condiciones siguientes: 1. Que ninguna de las diferencias, en caso de que existan, entre las transacciones objeto de comparacin o entre las caractersticas de las empresas que las realizan pueda afectar materialmente el precio o margen del mercado libre, o, 2. Que aun cuando las condiciones de las transacciones que se quieren comparar no sean iguales o similares, se pueda efectuar ajustes para eliminar los efectos de dichas diferencias. Las empresas no vinculadas debern mantener, entre otros, la documentacin e informacin sobre los mtodos utilizados para la determinacin de los precios de sus servicios prestados, con indicacin del criterio y elementos objetivos considerados. Se considera valor de mercado del servicio el que Pezo Garcia, Luis Armando. Pgina 3

normalmente se obtiene en condiciones iguales o similares, en los servicios onerosos que la empresa presta a terceros. No vinculados que no provengan de los parasos fiscales. En su defecto, o en caso la informacin que mantenga el contribuyente resulte no fehaciente, se considerar como valor de mercado aqul que obtiene un tercero, en el desarrollo de un giro de negocio similar, con sujetos no vinculados. En su defecto, se considerar el valor que se determine mediante peritaje tcnico formulado por organismo competente Ejemplo de valor de mercado. La distribuidora Cigarrillos Ecolgicos S.A. luego de adquirir 1000 cajetillas de cigarrillos a S/. 1.00 (Un nuevo sol) cada una, se viera en la necesidad de rematar las mismas a un valor de S/. 0.50 como consecuencia de la grave cada de sus ventas en virtud de las campaas publicitarias que informan del riesgo de cncer bucal derivado del hbito de fumar, dicho valor no podra ser materia de objecin por parte de la SUNAT alegando subvaluacin de ventas, toda vez que si bien el valor de venta de las existencias estuvo por debajo de su costo, ello respondi a un sustancial impacto negativo en las ventas por la referida campaa publicitaria, de modo tal que al disminuir la demanda, disminuy tambin el valor de mercado de las cajetillas de cigarrillos, bajando de S/. 1.00 a S/.0.50, siendo vlido entonces vender hasta por debajo del costo cuando el valor de mercado es menor. Lo importante en este caso, es acreditar en forma fehaciente que se ha observado la regla de Valor de Mercado, a travs de la documentacin sustentatorio respectiva. As, siempre que se demuestre que el valor de venta de dichos bienes se ha reducido por causas objetivas y se haya determinado bajo uno de los supuestos antes analizados, ello implicar que el valor asignado corresponda al valor de mercado. La empresa AS se dedica a la compra y venta de combustibles. En sus activos fijos, sin embargo tiene dos computadoras que va a vender, las mismas que tienen el siguiente valor en libros: Valor de Adquisicin 5,000.00 6,500.00 Valor en Libros Al 31-12-12 2,500.00 5,552.00

Producto Fecha de Adquisicin A B 01-06-2012 01-06-2011

La empresa debe efectuar una tasacin de los bienes para poder determinar el valor de mercado. Asumiendo que la tasacin fuera de: S/. 3,100 para la computadora A y, S/. 5,500 para la computadora B Pezo Garcia, Luis Armando. Pgina 4

Producto Valor de mercado A B 3,100.00 5,500.00

Valor en libros 2,500.00 5,552.00

Renta Gravada 600.00 (52.00)

BIBLIOGRAFIA http://www.efxto.com/diccionario/v/3986-valor-de-mercado http://armonizacioncontable.blogspot.com/2013/02/valor-razonable-o-valor-de-mercadocual.html http://edukavital.blogspot.com/2013/01/definicion-de-valor-de-mercado.html http://www.e-camara.net/Tributacion/pag5_tributa.htm http://www.tesisproyectos.com/index.php?option=com_content&task=view&id=68&Itemid=1 http://blog.pucp.edu.pe/item/144305/la-regla-de-valor-de-mercado-en-la-legislacion-tributarianacional http://www.caballerobustamante.com.pe/plantilla/2011/Valor_de_Mercado.pdf http://www.caballerobustamante.com.pe/plantilla/2011/Regla_de_Valor_de_Mercado.pdf http://www.aempresarial.com/web/revitem/1_11541_65574.pdf http://www.caballerobustamante.com.pe/plantilla/2012/Ajustes-al-Valor-de-Mercado-deacuerdo-con-la-normativa-del-Impuesto-a-la-Renta-e-IGV.pdf http://www.caballerobustamante.com.pe/plantilla/profe/profe_070308.pdf http://www.aempresarial.com/servicios/revista/34_1_DUIJACBRVLWHTHPXXFIWXVQYDPVBROM UIVEJYFAUQXBJFRGCWP.pdf

Pezo Garcia, Luis Armando.

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