conomie internationale

conomie internationale
Commerce et macroconomie Cours et exercices corrigs
Bernard Guillochon Annie Kawecki Baptiste Venet
7e dition

 Dunod, Paris, 2012 ISBN 978-2-10-057716-3

Avant-propos
Ce manuel aborde lensemble des questions dconomie internationale, quil sagisse de commerce ou de macroconomie ouverte. Il sadresse aux tudiants de licence et master des universits, aux lves des grandes coles et tous ceux et celles qui dsirent comprendre la nature et les effets des relations conomiques entre pays dans la priode contemporaine. Cette septime dition contient, comme la prcdente, des questions destines vrifier lassimilation du cours, ainsi que des exercices, suivis de corrigs. Compte tenu de ce choix, les dveloppements thoriques prsents dans le corps des chapitres sont recentrs sur lessentiel de largumentation et sappuient sur des prsentations graphiques simples. Ce manuel est organis, comme celui de ldition prcdente, en neuf chapitres. Les cinq premiers traitent des thories du commerce international, de la politique commerciale et de lorganisation des changes mondiaux. Les quatre suivants abordent les questions macroconomiques : quilibres et dsquilibres des balances de paiements, liens entre variables macroconomiques et soldes extrieurs, politiques conjoncturelles en conomie ouverte, dterminants du taux de change. Le contexte trs particulier des annes 2008-2011, marques par des pisodes de crises bancaires et boursires, par le ralentissement de la croissance des pays dvelopps et par la perte de confiance des marchs financiers lgard de certaines dettes publiques, a replac au centre des dbats la question des effets de la mondialisation sur les conomies, notamment sur les conomies des pays les plus dvelopps. Louverture des conomies serait-elle la principale responsable de ces dysfonctionnements ? Faut-il restaurer un certain protectionnisme y compris rgional ? Faut-il relocaliser certaines activits sur le territoire national ? Les dsquilibres contemporains de balances des paiements sont-ils soutenables terme ? Dans un monde de forte instabilit des changes et en labsence de toute coordination des politiques budgtaires entre les pays membres peut-on accepter de rester dans une zone montaire, ft-elle non optimale ? Ces questions qui se posent aujourdhui avec particulirement dacuit ont toujours t au cur des analyses de lconomie internationale. Mais la complexit de la situation actuelle conduit complter, voire remettre en cause certaines approches traditionnelles et

Avant-propos

explorer des voies nouvelles, rendues possibles par la multiplication des donnes empiriques qui livrent une connaissance plus prcise du rel. Si le recours aux modles traditionnels de lconomie internationale garde nos yeux toute son importance en tant que base de raisonnement incontournable, il nous a paru essentiel dans cette 7e dition, dexposer, plus encore que dans ldition prcdente, des thmes qui prennent une place croissante dans les rflexions actuelles sur lconomie mondiale. Ainsi la section IV du chapitre 3 consacre la segmentation des processus productifs entre pays, lorigine de plus de la moiti du commerce mondial, fait lobjet de dveloppements plus approfondis. De mme le chapitre 4 analyse plus compltement les modalits et lampleur de lantidumping, instrument privilgi du protectionnisme contemporain. Le chapitre 5, profondment revu, consacre moins de place au processus de ngociation multilatrale, actuellement en panne, et, en revanche, introduit des lments sur les liens entre ouverture et ingalits et surtout prsente des analyses nouvelles concernant limpact des lobbies sur les choix de politique commerciale par les tats. Le chapitre 6 analyse les liens complexes entre les dsquilibres mondiaux des balances des paiements et la crise financire contemporaine. Le chapitre 7 aborde la question souvent dbattue de limpact de la sous-valuation de la monnaie chinoise sur le dficit commercial des tats-Unis. La section II du chapitre 8 nest plus consacre la thorie montaire de la balance des paiements, comme dans les ditions prcdentes, mais une extension en long terme du modle de Mundell-Fleming, qui permet de mettre en vidence, de faon plus convaincante, les effets des politiques conjoncturelles sur la production, les prix et le taux de change. Enfin, dans le chapitre 9, la section IV, prcdemment consacre aux taux de change dquilibre, est ddie, dans cette 7e dition, la thorie des zones montaires optimales, aux politiques conjoncturelles menes dans la zone euro et la crise de la dette et de la gouvernance que connat cette zone dans les annes 2010 et 2011.

VI

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Table des matires

Avant propos Introduction 1. Lchange international et les avantages comparatifs Le principe des avantages comparatifs A. Cots en travail et spcialisations B. Le prix de lchange dans le modle des avantages comparatifs II. Salaires, productivits et spcialisations A. Le cas de deux pays et de deux biens B. Le cas de deux pays et dun nombre quelconque de biens C. Les tests empiriques III. Structures des spcialisations et avantages comparatifs IV. Les risques des spcialisations A. La ncessaire flexibilit de lappareil productif B. Concentration des exportations et dpendance lgard du march mondial C. Les termes de lchange : volution en long terme et instabilit en court terme D. Ladaptation des spcialisations la demande mondiale Exercice Questions Corrigs 2. Dotations factorielles et change international I. Lautarcie dans le modle HOS A. Les relations entre intensits factorielles, rmunrations et prix I. V 1 5 5 6 7 11 11 11 12 15 20 20 20 22 25 26 26 29 29 30

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Table des matires

VII

B. Dotations factorielles, rmunrations et prix C. La frontire de lensemble des possibilits de production D. Les consommations et lquilibre dautarcie II. Lchange entre un petit pays et le reste du monde dans le modle HOS A. Spcialisation et gain B. Limpact de louverture sur les rmunrations factorielles : le thorme de Stolper-Samuelson C. Leffet de la croissance sur la spcialisation : le thorme de Rybczynski III. Lchange entre deux pays A. La loi de proportion de facteurs ou loi dHeckscher-Ohlin B. Lgalisation des rmunrations factorielles IV. Gnralisations et vrifications empiriques A. La loi dHeckscher-Ohlin avec deux facteurs et plus de deux biens B. Contenu factoriel des changes et spcialisations C. Le paradoxe de Leontief D. Lapproche no-factorielle E. Dotations des pays et contenus factoriels des changes V. Ouverture, salaires et emploi A. Ouverture et travail non qualifi dans les pays dvelopps B. Ouverture, progrs technique et organisation du travail Exercices Questions Corrigs 3. Les nouvelles thories de lchange international I. La technologie, facteur dchange international A. La thse de lcart technologique B. La concurrence internationale par linnovation C. La thse du cycle du produit D. Limites et intrt de la thse du cycle du produit change international et conomies dchelle A. Lchange avec conomies dchelle externes B. Lchange avec conomies dchelle internes Les changes de diffrenciation A. Les divers types de diffrenciation

31 32 32 33 34 35 36 37 37 39 41 41 42 43 45 46 48 48 50 53 54 59 59 59 60 61 62 63 63 69 72 73

II.

III.

VIII

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B. Le commerce intrabranche C. La proximit des comportements de demande : la thse de B. Linder D. La thse de la prfrence pour la varit et lchange international E. change et recherche de la varit idale F. change intra-branche, quation de gravit et effets-frontires IV. changes de biens intermdiaires et segmentation internationale des processus productifs A. Lvolution du processus de segmentation B. Les effets de la segmentation V. Htrognit des firmes et commerce mondial A. Firmes exportatrices et firmes non exportatrices B. Htrognit des firmes et thories de lchange international C. Produits exports et pays de destination Exercices Questions Corrigs
4. Les effets du protectionnisme

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Les effets de la protection en concurrence A. Les effets dun droit de douane B. Les effets des autres mesures de protection Les arguments en faveur de la protection A. La protection de lindustrie naissante ( infant industry ) B. La protection du grand pays C. Les effets positifs de la protection pour certains titulaires de revenus D. Lantidumping E. Les motifs non conomiques du protectionnisme La politique commerciale stratgique A. Le modle de rfrence de la PCS : le modle de Brander et Spencer (1985) B. Les limites du modle de Brander et Spencer C. Les limites de la PCS

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Exercices Questions Corrigs

Table des matires

IX

5. Lorganisation des changes mondiaux I. La libralisation du commerce A. Les accords commerciaux multilatraux B. Les effets de louverture II. Les rsistances la libralisation : lconomie politique de la protection A. Protection et revenus des facteurs B. La politique commerciale, reflet dintrts particuliers C. Intrts particuliers et intrt gnral : le modle du soutien politique de Grossman-Helpman D. Linfluence des lobbies sur la politique commerciale III. Les unions rgionales A. Les effets de lintgration en statique comparative : effet de dtournement et effet de cration de trafic B. Les effets dynamiques de lintgration C. La rgionalisation des changes IV. Les investissement directs trangers et la localisation des firmes A. volution et rpartition des IDE B. Les analyses thoriques de la multinationalisation du capital C. IDE et commerce D. Lconomie gographique Exercices Questions Corrigs 6. Balance des paiements et systme montaire international I. Principes de construction dune balance des paiements A. Dfinition B. Principes denregistrement des donnes C. Exemples dcritures D. Lenregistrement des transactions gratuites Les soldes de la balance des paiements A. Les principaux comptes de la balance des paiements B. Soldes et cohrence comptable C. La balance des paiements de la France Linterprtation macroconomique de la balance courante

143 143 143 149 154 154 156 159 160 163 164 166 168 171 171 174 181 184 189 190 193 193 194 194 195 198 198 199 201 203 207

II.

III.

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A. Balance courante, pargne et solde budgtaire B. Balance courante, solde financier et position extrieure IV. Systme montaire international et dsquilibres mondiaux A. De ltalon-or linstabilit de lentre-deux-guerres B. Le systme de Bretton Woods C. Le systme montaire international actuel D. Les dsquilibres mondiaux Exercices Questions Corrigs 7. La balance courante I. La balance courante et le commerce intertemporel A. Les choix intertemporels, la balance courante et les flux de capitaux B. Balance courante et soutenabilit de la dette extrieure C. Balance courante, commerce intertemporel et mobilit internationale du capital La balance courante : effets-prix et effets-revenus A. Prix et volume des importations et des exportations B. Limpact dune variation du taux de change sur la balance commerciale C. Effets-revenus : revenu national, revenu tranger et balance commerciale D. Synthse : demande et comptitivit E. Dsquilibres globaux des balances courantes et taux de change

207 208 211 211 213 214 217 227 228 231 231 232 239 243 245 245 250 257 261 262 266 268 275 275 276 284 298

II.

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Exercices Questions Corrigs 8. Politiques conomiques et rgimes de change I. Politiques conomiques, chocs externes et rgimes de change : le modle Mundell-Fleming A. Le cadre danalyse B. Rgime de change fixe ou rgime de change flexible ? Les effets long terme des politiques conomiques

II.

Table des matires

XI

A. Hypothses B. Lquilibre global de long terme C. Deux exemples de politique conomique Exercices Questions Corrigs 9. Les taux de change I. Le march des changes A. Les intervenants B. Les comportements C. Les compartiments du march D. Les options sur devises E. Les contrats de devises II. Les dterminants du taux de change A. Les conditions de parit B. Les modles de dtermination des taux de change III. Les crises de change A. Trois gnrations de modles B. La contagion IV. Thorie de la zone montaire optimale et Union conomique et montaire europenne A. La thorie des zones montaires optimales B. Larchitecture de la politique conomique dans la zone euro C. La crise de la dette et la gouvernance de la zone euro Exercices Questions Corrigs Bibliographie Ouvrages Revues et publications priodiques Index

298 299 301 304 307 313 313 314 315 316 318 318 319 319 335 343 344 347 348 350 357 358 361 362 365 365 367 369

XII

CONOMIE INTERNATIONALE

Introduction
La dimension internationale de lactivit conomique est aujourd'hui un fait acquis. Le panier de la mnagre contient des biens produits ltranger. Telle firme importe des matires premires et des produits semi-finis. Telle autre exporte une partie de sa production. Toutes deux grent des avoirs en devises lis leurs oprations avec lextrieur. Il leur arrive de sendetter ou de faire des placements sur les marchs financiers internationaux. Les banques interviennent de plus en plus sur ces marchs, soit comme intermdiaires, soit pour leur propre compte. Ltat agit quand il juge bon de dfendre certains secteurs menacs par la concurrence trangre et quand la situation des paiements extrieurs et/ou du taux de change lui parat inquitante. Ainsi, lactivit conomique de la nation est-elle troitement dpendante de l'environnement international. Apprhender les interrelations entre les comportements et les dcisions des agents conomiques dun pays et le contexte extrieur est une tape indispensable dans la formation dconomiste. Le but de ce manuel est de fournir les lments de base permettant la comprhension des mcanismes qui gouvernent lorganisation des relations conomiques internationales. Conformment une tradition bien tablie, nous analysons sparment le commerce international (dans les chapitres 1 5) et les relations macroconomiques internationales (dans les chapitres 6 9). Lanalyse conomique du commerce international vise rpondre aux questions suivantes : Dans quels biens un pays doit-il se spcialiser et quels biens a-t-il intrt, en contrepartie, importer ? Louverture sur lextrieur, la spcialisation et l'change, sont-ils bnfiques par rapport l'autarcie ? Comment un pays se protge-t-il de la concurrence extrieure et quels sont les effets des mesures de protection sur le bien-tre de la collectivit nationale et sur lutilisation des facteurs de production au niveau mondial ?

Introduction

 Quelles sont les modalits et les consquences du multilatralisme ou de la formation dune union conomique sur les changes et sur le bien-tre des pays membres et des pays tiers ? Les thories de lchange international apportent des rponses plusieurs de ces interrogations, en particulier celles concernant les effets de louverture sur le bien-tre des cochangistes et sur les types de spcialisation souhaitables. Les thories traditionnelles se rfrent aux avantages comparatifs et aux dotations en facteurs primaires des pays, alors que les thories modernes, qui justifient galement louverture, montrent que les spcialisations dpendent, au moins en partie, de la technologie, des conomies dchelle et de la diffrenciation des produits. Les risques lis aux effets de louverture nen existent pas moins. La question des formes et des effets des interventions tatiques dans lorganisation des changes de marchandises nen revt que plus dintrt. Cette question est aborde sous langle des modalits et des effets des politiques commerciales pour les pays dont les tats interviennent et pour les pays trangers. La seconde partie, consacre la macroconomie internationale, a pour objet ltude globale des changes de biens et services, de titres et de monnaies et des relations entre ces changes et les variables macroconomiques et financires : revenu national, niveau gnral des prix, taux de change, masse montaire, dpenses publiques, soldes de la balance des paiements. Loffre et la demande de biens et services sont prises en compte, mais de faon globale et non pas diffrencie, comme dans la premire partie. La question, en effet, nest plus de savoir quels types de biens sont exports et imports, mais quelle est la valeur du solde courant et quelles relations existent entre ce solde et les variables macroconomiques et financires du pays. Le taux de change, prix dune monnaie en termes dune autre monnaie, tient une place centrale tout au long de cette seconde partie. Le chapitre 1 expose le principe des avantages comparatifs et ses gnralisations. Il indique les mthodes empiriques susceptibles de permettre de reprer ces avantages et prcise les risques que lapplication dun tel principe peut faire courir certaines conomies fragiles. Le chapitre 2 explicite le modle des dotations factorielles dans lequel la spcialisation repose sur les dotations en facteurs primaires et les technologies. Il analyse les possibilits dtendre les conclusions du modle la situation dans laquelle le nombre de facteurs et de produits est suprieur deux, ainsi que la conformit des rsultats aux faits observs. Dans le prolongement de cette approche qui prcise la nature du lien entre ouverture et rmunrations des facteurs, ce chapitre aborde le problme controvers de limpact du commerce sur les salaires et lemploi des pays dvelopps. Dans le chapitre 3 sont exposes les thories contemporaines de lchange, qui font appel des dterminants autres que les dotations

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factorielles. Ces thses reposent sur linnovation, les rendements dchelle croissants et la diffrenciation des produits. La capacit dinnovation dun pays lui permet de prendre des positions sur le march mondial pour certains biens, indpendamment de ses avantages de dotations. La prsence de rendements dchelle croissants est galement une source de commerce, la possibilit de produire pour un march plus vaste permettant de supporter un cot moindre, donc dtre plus comptitif. La recherche de biens diffrencis, dont la consommation accrot lutilit collective, nourrit un nouveau type de commerce, le commerce intrabranche. Le dveloppement du commerce de biens intermdiaires rvle lexistence dun processus croissant de division des processus productifs et attnue la porte des thses des chapitres 1 et 2 qui ne considrent que des biens de consommation. La prsence de firmes htrognes, certaines concentrant lessentiel des exportations tandis que dautres ignorent le march mondial, ncessite aussi de revoir certains prsupposs des thories traditionnelles. Le chapitre 4 tudie les effets du protectionnisme sous ses diverses formes (droit de douane, restriction quantitative, subvention) sur le bien-tre collectif du pays dont ltat intervient et sur la situation des pays trangers. Ces effets dpendent des structures de march, la concurrence impliquant des pertes pour tous, alors que la prsence de pays ou de firmes disposant dun pouvoir de monopole ou situes sur un march oligopolistique, ouvre la possibilit de gains, si la politique commerciale est bien choisie. Les arguments en faveur dinterventions tatiques sur le commerce extrieur du pays prennent appui sur certaines de ces analyses ou sur la dfense dintrts particuliers. Le chapitre 5, consacr lorganisation des changes mondiaux, dcrit le rle des institutions multilatrales (GATT et OMC) dans le processus contemporain de libralisation du commerce et prsente des lments factuels sur la question controverse du lien entre, dune part, louverture et la croissance et, dautre part, louverture et les ingalits. Il expose les principaux lments de lconomie politique de la protection qui vise mettre jour les mcanismes se trouvant lorigine du choix des politiques commerciales par les gouvernements. Ce chapitre dveloppe galement les thories du rgionalisme, phnomne en pleine expansion, dont le succs rvle indirectement les vicissitudes actuelles du multilatralisme. Il se conclut par la prsentation des caractristiques, des dterminants et des effets des investissements directs trangers. Le chapitre 6 analyse le contenu dune balance des paiements, document comptable qui offre une prsentation synthtique et cohrente des relations conomiques dun pays avec lextrieur, en regroupant les oprations de toute nature, quelles concernent les marchandises et les services, les titres ou les monnaies. Il souligne les liens qui unissent le solde courant aux variables macroconomiques et analyse les dsquilibres globaux qui marquent la priode actuelle.

Introduction

Le chapitre 7 envisage les facteurs qui agissent sur la balance des paiements courants (marchandises et services), en faisant rfrence aux choix intertemporels concernant les dcisions de consommation et dinvestissement de la socit et en prenant en compte les effets-prix (taux dinflation et variation du taux de change) et les effets-revenus (variation des revenus nationaux du pays et des pays trangers). Ces dveloppements permettent de prciser les conditions dans lesquelles un pays peut grer ses dsquilibres courants sur plusieurs annes et explicitent les mcanismes qui lient linflation, les variations du change et les fluctuations de lactivit lexcdent ou au dficit de la balance courante. Le chapitre 8 traite des relations entre, dune part, la balance des paiements dans sa globalit (balance courante et mouvements dactifs financiers) et, dautre part, les variables dactivit, les taux dintrt, les masses montaires et le taux de change. Il aborde la question des effets de la politique budgtaire et de la politique montaire en courte priode sur lactivit intrieure et sur les soldes de la balance des paiements, dans les divers rgimes de change (change fixe et change flexible), partir du modle de MundellFleming. Lextension de ce modle, dans un cadre de longue priode, permet dintgrer dans lanalyse la flexibilit des prix et des salaires et de montrer en quoi cette flexibilit affecte limpact des politiques conomiques en conomie ouverte. Le chapitre 9 analyse le fonctionnement du march des changes, les thories explicatives de la formation des taux de change (parit de pouvoirs dachat, parit des taux dintrt, thorie montaire, surajustement). Il prsente les modles qui cherchent apporter des explications aux crises de change des annes 1990 et du dbut du XXIe sicle. Il expose la thorie des zones montaires optimales qui permet dvaluer lopportunit de la constitution dune union montaire entre diffrents pays. Ce cadre thorique est ensuite utilis pour analyser les difficults auxquelles la zone euro est confronte dans la priode 2010-2011.

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1. Lchange

international et les avantages comparatifs

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aprs la thorie des avantages comparatifs, louverture apporte des gains tous les pays, quel que soit leur niveau de dveloppement. Cette analyse repose sur les cots en travail, mais sa porte dpasse ce cadre strict. Les diverses mthodes statistiques de reprage des spcialisations permettent de caractriser les avantages lchange des nations. La concrtisation de ces avantages par le commerce suppose une capacit dadaptation que certains pays ne possdent pas ou possdent insuffisamment.

I.

Le principe des avantages comparatifs

Expos au XIXe sicle par lconomiste classique David Ricardo, le principe des avantages comparatifs vise dmontrer la supriorit du libre-change sur lautarcie. Il snonce ainsi : Les pays sont gagnants lchange sils se spcialisent dans la production du (des) bien(s) qui supportent le(s) cot(s) de production relatif(s) le(s) plus faible(s) et sils importent le(s) bien(s) qui supporte(nt) le(s) cot(s) de production relatif(s) le(s) plus lev(s). Ce rsultat peut tre montr partir de lexemple de deux pays produisant deux biens.

Lchange international et les avantages comparatifs

A. Cots en travail et spcialisations

Supposons que deux pays, nots A et B, produisent deux biens, le bl et les voitures, grce un seul facteur primaire, le travail. Ce dernier circule librement entre la branche bl et la branche voiture , lintrieur de chaque pays, mais ne franchit jamais la frontire pour aller dans lautre pays. Les besoins unitaires en travail (ou cots unitaires) diffrent dans chaque pays, en raison de technologies diffrentes et/ou davantages naturels diffrents (climat, qualit des sols, etc.). On suppose (tableau 1.1) que le nombre dunits de travail ncessaires la production dune unit de bien est plus faible, dans les deux branches, dans le pays A. Celui-ci dispose donc davantages absolus par rapport B, ce qui pourrait conduire conclure que le pays A doit exporter les deux biens vers B. En fait, comme cela va tre montr, lintrt des deux pays est ailleurs. Pour que les deux profitent de lchange, il faut que A exporte du bl vers B et B exporte des voitures vers A.
Tableau 1.1 Cots unitaires en travail de A et de B Pays A Bl Voiture 2 3 Pays B 5 4

Si A reste en autarcie, il obtient, en renonant produire une unit de bl, 2/3 de voiture. Si, en vendant sur le march international une unit de bl il reoit de B plus que 2/3 de voiture, sa situation collective samliore, il gagne lchange par rapport lautarcie. Symtriquement, si B reste en autarcie, il obtient, en renonant produire une voiture, 4/5 dunit de bl. Si en changeant avec A, il peut obtenir plus de 4/5 dunit de bl contre une voiture, il bnficie dun gain par rapport lautarcie. Ainsi tout prix de la voiture, en termes de bl, situ entre 4/5 et 3/2 est avantageux pour les deux pays. Contre chaque voiture, B reoit plus de bl que sil le produisait lui-mme, et contre chaque unit de bl, A reoit une plus grande quantit de voitures que sil les produisait lui-mme. Ce sont donc les cots relatifs, 4/5 et 3/2, et non les cots absolus, qui dterminent les avantages de lchange. Ces avantages sont qualifis davantages comparatifs.

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B. Le prix de lchange dans le modle des avantages

comparatifs
La dtermination de la position prcise du prix de lchange ncessite de disposer dautres lments que les cots. Ds lors en effet que lon connat la taille des pays (nombre total dunits de travail disponibles) et les comportements de consommation, il est possible de prciser toutes les caractristiques de lchange, en particulier le prix. Supposons que le nombre dunits de travail disponibles dans le pays A soit de 6 000 et que celui du pays B soit de 10 000. Nous dsignons par p le prix de la voiture en termes de bl (p = nombre dunits de bl payer pour obtenir une voiture). Le bl tant choisi comme numraire (son prix vaut un), le revenu national valu en bl dans un pays est dfini par la relation suivante : production de bl + p (production de voitures) = revenu national. On admet par ailleurs que les consommateurs consacrent 50 % de leur revenu aux achats de bl et 50 % aux achats de voitures. Autarcie En autarcie, le prix relatif de la voiture en termes de bl est gal au rapport des cots en travail : dans le pays A, ce prix est gal 3/2 = 1,5 et dans le pays B, il slve 4/5 = 0,8. En autarcie, le revenu est gal la production maximum possible de bl : en A le revenu national vaut donc 3 000 units de bl et, en B, il slve 2 000 units de bl. Les quantits consommes et produites de chaque bien correspondent ces revenus nationaux : consommation de bl en A = production de bl en A = 0,5 revenu de A = 0,5 3 000 = 1 500 units de bl ; consommation de voitures en A = production de voitures en A = 0,5 (revenu de A) / 1,5 = 0,5 2 000 = 1 000 voitures ; consommation de bl en B = production de bl en B = 0,5 revenu de B = 0,5 2 000 = 1 000 units de bl ; consommation de voitures en B = production de voitures en B = 0,5 (revenu de B) / 0,8 = 0,5 2 500 = 1 250 voitures. Cet quilibre dautarcie est illustr par la figure 1.1 sur laquelle le segment MN reprsente lensemble des productions possibles pour A lorsque la production de bl varie de zro la quantit maximum soit 3 000 units, et le segment RS reprsente lensemble des productions possibles pour B lorsque la production de bl varie de zro la quantit maximum, soit 2 000 units. Lautarcie en A est reprsente par le point E et lautarcie en B par le point F.

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Lchange international et les avantages comparatifs

bl 3 000 M exportations 1 500 E 0 Pays A 2 000 E' p = 1,2 1 000 importations N 2 000 0' voitures 1 500

bl

Pays B R p = 1,2 F' importations

1 250 1 000

1 250

S voitures 2 500

exportations Figure 1.1 Autarcie et libre-change dans le modle ricardien

Libre-change Supposons maintenant que les deux pays changent. Comme aucun des deux nlve dobstacle lentre des importations et comme il nexiste aucun cot de transport, le prix relatif p de lchange entre A et B est identique au prix relatif qui stablit lintrieur de chaque pays. Ce prix va se situer ncessairement entre les prix relatifs dautarcie : 4/5 < p < 3/2 . Si, en effet, p tait suprieur 3/2, les producteurs de A et de B seraient conduits ne produire que des voitures (puisque leur prix serait suprieur celui dautarcie dans les deux pays), et il ny aurait aucun bl disponible sur le march pour rpondre la demande des consommateurs. Symtriquement, si p tait infrieur 4/5, les producteurs de A et de B seraient conduits ne produire que du bl (car le prix relatif du bl 1/p serait suprieur 5/4, cest--dire aux deux prix relatifs dautarcie, 2/3 et 5/4) et il ny aurait aucune voiture disponible sur le march pour rpondre la demande des consommateurs. La position du prix p dans la fourchette des prix dautarcie dpend des cots, des tailles des pays et des comportements de consommation. En effet les spcialisations dpendent des cots comparatifs, les quantits produites sont lies la taille des pays (nombre de travailleurs) et les consommations reposent sur les revenus (qui dpendent eux-mmes des productions). Tous ces lments contribuent la formation de loffre ou de la demande sur chaque march, donc participent ltablissement du prix.

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Dans notre exemple, le prix est strictement compris dans la fourchette des prix dautarcie : 4/5 < p < 3/2 . Montrons-le. Pour ce faire, partant de lhypothse que p est conforme cette condition, nous dterminons son niveau qui se rvle tre compatible avec les contraintes de lchange international, cest-dire avec lgalit entre exportations et importations sur chaque march. Puisque p est intermdiaire, le pays A se spcialise totalement dans la production de bl, car son prix relatif 1/p est suprieur celui dautarcie qui vaut 2/3. De mme le pays B se spcialise totalement dans la production de voitures dont le prix relatif p est suprieur au prix dautarcie qui vaut 4/5. A produit donc 3 000 units de bl et aucune voiture, tandis que B produit 2 500 voitures et aucune unit de bl. Le revenu national valu en bl slve 3 000 dans le pays A et 2 500p dans le pays B. La consommation de bl en A est gale 0,5 3 000 = 1 500 units de bl et celle de B vaut 0,5 2 500p = 1 250p units de bl. Puisque les pays changent, lexportation de bl par A est gale limportation par B : 3 000 1 500 = 1 250p. Le prix p se fixe donc 1 500 / 1 250 = 1,2. Ce prix est bien conforme lhypothse de dpart puisquil est compris entre 4/5 et 3/2. La connaissance de ce prix permet de prciser toutes les caractristiques de lquilibre international. Celles-ci figurent dans le tableau 1.2.
Tableau 1.2 Le libre-change dans le modle des avantages comparatifs Bl Exportation (+) ou Importation () Revenu national valu en bl Consommation Voitures Exportation (+) ou Importation () 1 250 + 1 250 Consommation 1 250 1 250

Production

Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.

Pays A Pays B

3 000 3 000

3 000 0

1 500 1 500

+1 500 1 500

2 500

La situation de libre-change est reprsente sur la figure 1.1. Le point M correspond la production de A et le point E sa consommation. Comme la consommation de bl est la mme quen autarcie, on peut apprcier le gain de lchange pour A par le surcrot de consommation de voitures rendu possible par louverture, gal 1 250 1 000 = 250 voitures. Symtriquement la production de B se situe au point S et sa consommation au point F. La consommation de B en voitures est la mme quen autarcie, et le gain de louverture peut se mesurer par le supplment de consommation de bl, par rapport lautarcie, soit 1 500 1 000 = 500 units de bl. Les changes sont

Production 0

Lchange international et les avantages comparatifs

quilibrs : lexportation de chaque bien est gale limportation. Le prix relatif de lchange (1,2) est gal, au signe prs, la pente des droites ME et SF.
Conclusion

Dans le modle des avantages comparatifs, si le prix relatif de lchange est strictement compris entre les cots relatifs : chaque pays est totalement spcialis dans la production du bien qui bnficie dun avantage comparatif ; cette spcialisation permet chaque partenaire dobtenir un gain par rapport lautarcie.

Remarques
a) Il est possible, pour certains comportements de consommation, que le prix de lchange soit confondu avec le cot relatif dun des deux pays. Dans ce cas, le pays pour lequel cette concidence a lieu ne reoit aucun gain par lchange, alors qu linverse, lautre bnficie dun gain maximum, du fait que le prix international est alors dans la position la plus loigne possible de son prix dautarcie. Si, par exemple, la prfrence pour le bl saccrot, le prix de libre-change de la voiture en termes de bl diminue, sapproche du prix dautarcie de B (4/5), et, ventuellement, lui est gal. Dans notre exemple, on peut montrer que si les consommateurs consacrent au moins 60 % de leur revenu consommer du bl, le prix de lchange est gal 4/5. Le pays B ne gagne rien par lchange, alors que le gain de A est maximum. Si la collectivit de B est consciente de cette absence de gain et refuse lchange, alors chaque pays reste en autarcie et lopportunit dobtenir un gain maximum chappe au pays A. b) Le gain de chaque pays a t apprci partir du surcrot de consommation du bien import rendu possible par louverture. On peut proposer une autre mesure de ce gain faisant rfrence la variation du revenu national prix constants. Supposons que lon mesure le revenu de chaque pays, dans les deux tats (autarcie et ouverture) avec le systme de prix dautarcie. En autarcie, le revenu de A est gal 3 000 units de bl et en conomie ouverte, il slve : consommation de bl + (3/2) (consommation de voitures) = 1 500 + (3/2) 1 250 = 3 375 units de bl. Or 3 375 > 3 000. Il y a donc bien accroissement de revenu prix constants. On aboutirait au mme type de rsultat pour le pays B et la conclusion serait inchange si lon utilisait le prix de libre-change (1,2) la place des prix dautarcie.

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II. Salaires, productivits et spcialisations

Dans ce modle simple o le seul facteur rmunrer est le travail, le salaire est gal au revenu national divis par le nombre de travailleurs. Il est possible de montrer quil existe une relation entre le salaire de chaque pays, son avantage et sa spcialisation. Cette relation reste vraie dans le cas o les pays produisent plus de deux biens. Elle permet dapprcier la validit empirique de la loi des avantages comparatifs.

A. Le cas de deux pays et de deux biens

La situation de libre-change tudie dans la section I est caractrise par un revenu national gal 3 000 units de bl en A et en B. Comme le nombre de travailleurs est 6 000 en A, le salaire vers chaque travailleur de A sA est gal 3 000 / 6 000 = 0,5 unit de bl (bien 1). Symtriquement, le salaire en B sB vaut 3 000 / 10 000 = 0,3 unit de bl. On remarque que dans chaque pays, dans la branche qui produit, le cot unitaire en valeur (cot unitaire salaire) est gal au prix du bien. Ainsi, dans le pays A, qui produit du bl, 2 sA = 2 0,5 = 1 = prix du bl. De mme dans le pays B, 4 sB = 4 0,3 = 1,2 = prix de la voiture (bien 2). Ces relations peuvent encore scrire : cot du bl en A salaire de A = prix du bl et cot de la voiture en B salaire de B = prix de la voiture. Or on sait que (cot de 2 en B / cot de 1 en B) < (prix de 2 / prix de 1) < (cot de 2 en A / cot de 1 en A). En combinant ces diverses relations, on obtient le rsultat suivant :
A A 2 s A 1 ------------ , le symbole ij dsignant la productivit du travail (inverse < < B B s B 1 2 du cot) dans la branche i et le pays j.
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.

On constate donc que lorsque les deux pays sont totalement spcialiss selon leurs avantages comparatifs et changent entre eux, le rapport des salaires dconomie ouverte est strictement compris dans la fourchette des productivits relatives. Le bien dont la productivit relative est infrieure au rapport des salaires est import par le pays et celui dont la productivit relative est suprieure au rapport des salaires est export par le pays.

B. Le cas de deux pays et dun nombre quelconque de

biens
La relation qui vient dtre mise en lumire entre le rapport des salaires et des productivits dune part, les spcialisations dautre part, peut tre

Lchange international et les avantages comparatifs

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gnralise un nombre quelconque de biens. Considrons par exemple cinq biens le bl, le ciment, les voitures, les avions et les rfrigrateurs et supposons que les productivits relatives du travail soient ordonnes ainsi :
A A A A A rfrigrateurs voitures avions ciment salaireA bl ---------------------------------------------------------------------------------------------------------< < < < < B B B B B salaireB bl ciment rfrigrateurs voitures avions Si les deux pays se conforment au modle de spcialisation expos dans la section I, le pays A doit se spcialiser dans les biens dont la productivit relative est suprieure au rapport des salaires, soit le bl et les avions et doit importer, depuis le pays B, les biens dont la productivit relative est infrieure au rapport des salaires, soit les voitures, les rfrigrateurs et le ciment.

C. Les tests empiriques

Les tudes empiriques visant tester le pouvoir explicatif de la thorie des avantages comparatifs sinspirent assez nettement de la relation du B. Mais, comme tout modle, celui des avantages comparatifs propose une vision schmatique des phnomnes conomiques. Il suppose, en particulier, que chaque partenaire nexporte que certains biens et dpend totalement de lautre pays pour les biens dsavantage de productivit. Dans la ralit, les oppositions sont moins tranches, au moins en ce qui concerne les pays dvelopps. Ceux-ci exportent la plupart des biens manufacturs, mme lorsque ces biens sont caractriss par des productivits relatives du travail dsavantageuses. Prenant en compte ce phnomne, les auteurs des tests ont interprt le principe des avantages comparatifs en considrant quun pays doit exporter en petites quantits les biens productivits relatives faibles et en gros volumes des biens productivit relative leve. Ainsi les tests de Mac Dougall, Stern et Balassa mettent en relation le rapport entre les exportations des tats-Unis vers le reste du monde et les exportations de la Grande-Bretagne vers le reste du monde avec le rapport des productivits du travail des deux pays. Les corrlations positives obtenues sont dassez bonne qualit, comme on peut le constater sur la figure 1.2. Celle-ci indique, en abscisse, les indices des rapports de productivit du travail en 1950, branche par branche, des tats-Unis et de la Grande-Bretagne. En ordonne sont ports les indices des rapports correspondants des exportations des deux pays sur les marchs tiers, en 1951. Chaque point reprsente la situation dune branche. La direction gnrale du nuage de points indique quen moyenne, plus le rapport des productivits est lev, plus celui des exportations est lui-mme lev. Le fait que lavantage absolu, en termes de productivit du travail, ne joue pas, est bien confirm, puisque, malgr lexistence dune productivit amricaine absolue suprieure la productivit britannique dans toutes les branches, la GrandeBretagne est exportatrice de certains biens.

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Figure 1.2 Indices des rapports des exportations des tats-Unis et de la Grande-Bretagne et des rapports des productivits du travail, 1950-1951 (base 100 pour la Grande-Bretagne)
Source : B. BALASSA, An Empirical Demonstration of Classical Comparative Cost Theory , The Review of Echonomics and Statistics, vol. XIV, aot 1963, pp. 231-238, reproduit dans B. Lassudrie-Duchne, change international et croissance, Paris, Economica, 1972, pp. 38-54.

Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.

Dautres tests, raliss par M. Kreinin, apportent, en revanche, un dmenti au modle ricardien, pris sous sa forme stricte. Ainsi le rapport des exportations du Canada vers les marchs tiers aux exportations de lAustralie vers les marchs tiers, en 1950-1951, est non corrl avec le rapport des productivits du travail. Il en est de mme des exportations canadiennes et britanniques sur les marchs tiers en 1948 et des changes entre les tats-Unis et le Canada en 1947. Mais la contribution de Golub et Hsieh (2000) portant sur le commerce de produits manufacturs des tats-Unis et de certains pays dvelopps dans les annes 1970-1990 redonne une certaine actualit la thse ricardienne. Cette tude met en relation, pour chaque branche, le rapport entre les exportations des tats-Unis vers le reste du monde sur les exportations dun autre pays i vers le reste du monde, avec le rapport de la productivit du travail des tatsUnis sur celle du pays i, et avec le rapport des cots salariaux unitaires. Les tests concernent les logarithmes des variables, en sorte que les coefficients estims sont des lasticits. Les auteurs compltent leur analyse en remplaant la variable explique rapport des exportations vers le reste du monde par le solde bilatral du couple tats-Unispays i mesur ici par le rapport des exportations des tats-Unis vers le pays i sur les exportations du pays i vers les tats-Unis. Dans les calculs de corrlation, les variables explicatives sont dcales dune anne pour tenir compte du temps dajustement.

Lchange international et les avantages comparatifs

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Tableau 1.3 Tests des avantages comparatifs des tats-Unis (EU) par rapport certains pays dvelopps pour les biens manufacturs Priode lasticit du rapport exports des EU/exports du pays par rapport au rapport productivit du travail des EU/ productivit du travail du pays * *** (39 branches) Priode lasticit du rapport exports des EU vers le pays/exports du pays vers les EU par rapport au rapport cot unitaire en travail aux EU/cot unitaire en travail dans le pays ** *** (21 branches) -0,51 -0,94 -0,03 -0,41

Japon Allemagne Royaume-Uni France

1984-1990 1977-1991 1979-1991 1978-1991

0,30 0,15 0,23 0,09

1984-1991 1977-1990 1979-1990 1978-1990

*La productivit est gale au rapport de la quantit de travail la valeur ajoute de la branche dans chaque pays. **Le cot salarial unitaire est gal linverse de la productivit multipli par le salaire de la branche. *** Les conversions des valeurs ajoutes et des salaires dans une mme monnaie se font grce un taux de change la parit de pouvoir dachat calcul pour les biens manufacturs. Source : GOLUB S. et O.T. HSIEH, Classical Ricardian Theory of Comparative Advantage Revisited , Review of International Economics, vol. 8(2), 2000, pp. 221-234.

Les rsultats les plus significatifs de ltude (tableau 1.3) indiquent que les lasticits ont le signe attendu. Si la productivit relative du travail des tats-Unis augmente, leurs exportations vers le reste du monde sont favorises par rapport au pays auquel ils sont compars. Si le cot relatif du travail aux tats-Unis augmente, leurs exportations vers le pays partenaire sont pnalises, par rapport leurs importations depuis ce pays. Toutefois ces lasticits ont des valeurs absolues assez faibles (toujours nettement infrieures 1 et parfois proches de 0), ce qui traduit le fait que le cot en travail, en volume ou en valeur (avec prise en compte du salaire de branche), nest quun lment parmi dautres de la comptitivit des tats-Unis par rapport certains pays dvelopps, dans la priode contemporaine. Les estimations de Golub et Hsieh sont dailleurs caractrises par de faibles niveaux des coefficients de corrlation, ce qui montre bien que ces variables ricardiennes nexpliquent quune part limite des variations des performances commerciales.

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 lvidence les productivits relatives du travail ne sont pas les seuls lments explicatifs des performances dun pays par rapport un autre sur les marchs extrieurs. Dautres facteurs sont prendre en compte : les dotations en capital, les ressources naturelles, la capacit dinnover, la qualit et la nouveaut des produits, la prsence dconomies dchelle. Ces facteurs seront analyss dans les chapitres suivants.

III. Structures des spcialisations et avantages

comparatifs
Les spcialisations des pays refltent les avantages comparatifs des pays, si, du moins, lon adopte une vision large de la notion davantages comparatifs, ne se rsumant pas la prise en compte des seules productivits du travail, mais incorporant les facteurs voqus dans la conclusion de la section II et certaines interventions publiques capables de favoriser des flux dexportation et/ou de limiter des flux dimportation. Le reprage des spcialisations ncessite la construction dindicateurs calculs partir des flux de commerce extrieur du pays. Nous prsentons ici quelques indicateurs frquemment utiliss. Structure compare des exportations Soit X ij les exportations du bien i par le pays j vers le reste du monde, X j les exportations totales du pays j vers le reste du monde, X iZ les exportations du bien i par une zone de rfrence Z vers le reste du monde et X Z les exportations totales de la zone Z vers le reste du monde. On calcule la structure compare des exportations du pays avec la zone Z qui sert de
Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.

X ij X j -. rfrence partir des I ij = --------------------X iZ X Z Si I ij > 1 la part du bien i dans les exportations totales de j est suprieure celle de la zone Z et lon considre que le pays j dispose dun avantage rvl ou apparent pour ce bien i. linverse, si I ij < 1 le pays possde un dsavantage rvl ou apparent pour le bien i, par rapport la zone Z. Le choix de la zone Z nest videmment pas sans influence sur le rsultat. On choisit en gnral une zone dont le pays j fait partie.

Lchange international et les avantages comparatifs

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Encadr 1.1 Avantages comparatifs rvls des tats-Unis, de la France, de lAllemagne et de la Chine
Les avantages comparatifs rvls des quatre pays sont dtermins ici par comparaison avec la structure des exportations du monde entier, pris comme zone de rfrence. La Chine est fortement spcialise en textiles, bois et papiers, matriel lectrique et lectronique, alors que les trois autres sont non spcialiss ou peu spcialiss dans ces branches (indicateurs infrieurs un ou peine suprieurs un). En revanche la Chine est non spcialise en chimie, non ferreux, vhicules et agriculture. Les structures compares des trois autres pays possdent des points communs (spcialisations en mcanique et chimie) et des diffrences : les tatsUnis et la France sont spcialises en agriculture, alors que lAllemagne ne lest pas ; les tats-Unis possdent une position faible pour les vhicules, compare la France et surtout lAllemagne.

Source : Base CHELEM, CEPII.

Ag

ro

al

im

en

ta

ire

Figure 1.3 Avantages rvls (2009)

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 Structure compare des exportations/structure compare des importations Lindicateur prcdent ignore les importations. Or, mme dans des nomenclatures assez fines, les mmes biens font souvent lobjet la fois dexportations et dimportations, ce qui incite tenir compte de celles-ci. Ce phnomne, qualifi dchange intrabranche, sera tudi plus en dtail dans le chapitre 3. Une apprhension possible des deux structures, celle dexportation et celle dimportation, consiste faire le rapport L ij entre lindicateur I ij dfini prcdemment pour les exportations et lindicateur K ij construit sur le mme principe que I ij mais pour les importations. Plus L ij est lev, plus le pays est spcialis lexportation dans le bien i et moins la place relative de i dans ses importations est forte. La comparaison des indicateurs I ij et L ij entre pays permet de caractriser les choix de spcialisation. Distribution des soldes relatifs Le CEPII (Centre dtudes prospectives et dinformations internationales) caractrise la spcialisation dun pays partir des soldes des branches. Lindicateur utilis compare chaque solde commercial (exportations importations) rapport au PIB du pays avec le solde global pondr par le poids des changes du bien dans les changes totaux du pays. En dsignant par M ij les importations du bien i par le pays j, par M j la totalit des importations du pays j et par PI B j le PIB du pays j, on dfinit un indicateur davantage pour le bien i et le pays j X ij M ij X j M j X ij + M ij - ------------------------. - ----------------------ainsi :S ij = 1 000 --------------------PI B j Xj + Mj PI B j Le pays possde un avantage si S ij est positif. Dans ce cas en effet le solde du pays j pour le bien i est suprieur la norme donne par le solde de lensemble des biens, pondre par la part de i dans son commerce. Le pays j possde un dsavantage pour i si S ij est ngatif. Cet indicateur se rfrant la position relative dun solde par rapport une norme et non pas son niveau absolu peut tre positif en cas de solde ngatif, si ce dernier est comparativement faible par rapport aux autres. De plus la somme des S ij de toutes les branches i pour un pays j est, par construction, gale zro, en sorte quil existe toujours des S ij positifs et ngatifs, ce qui reflte bien la prsence, pour tout pays, davantages et de dsavantages.

Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.

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Encadr 1.2 Spcialisation lexportation et dpendance limportation : tats-Unis, France, Allemagne et Chine
Lobservation des valeurs prises par les indicateurs L pour les quatre pays, avec comme zone de rfrence le monde entier, fait apparatre des diffrences importantes entre la France et lAllemagne dun ct, les tats-Unis et la Chine de lautre. La France et lAllemagne possdent des indicateurs trs proches et, pour les branches avantages, peu suprieurs un. En revanche les tats-Unis et, surtout, la Chine possdent des indicateurs trs levs ou trs faibles : trs levs pour les branches avantages et trs faibles (proches de zro) pour les branches dsavantages. On retrouve les avantages de la Chine dcouverts avec lindicateur de lencadr 1.1. : textiles, bois, matriel lectrique et lectronique. Mme constatation pour les tats-Unis : ses avantages se situent dans les non ferreux, lagriculture, la chimie et la mcanique.

Ag

ro

al

im

en

ta

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Source : Base CHELEM, CEPII.

Figure 1.4 Spcialisations des tats-Unis, de la France, de lAllemagne et de la Chine (2009)

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Encadr 1.3 Spcialisations au sens du CEPII

Lindicateur du CEPII fond sur la comparaison des structures de soldes (et non plus des structures de flux) livre des informations en partie semblables et en partie diffrentes de celles des encadrs 1.1 et 1.2. Comme cela apparaissait dj la lecture des autres indicateurs, la figure 1.5 indique que les trois pays industrialiss possdent des avantages levs en mcanique et en chimie et des dsavantages en textiles et nergie, alors que la Chine est trs spcialise en textiles, en bois et papiers, en lectronique, et possde un dsavantage en
lectronique

chimie et en nergie. Mais, alors que la France et lAllemagne possdaient des indicateurs proches (pour chaque branche) et pas trs diffrents de la moyenne, ici on observe que les indicateurs sont beaucoup plus levs pour lAllemagne que pour la France, la fois en termes davantages et de dsavantages. En revanche, la structure des avantages et des dsavantages franais au sens du CEPII est proche de celle des tats-Unis (pas trs marque) alors que prcdemment la France prsentait une structure plus ramasse que celle des tats-Unis.

Textiles et cuirs

Dunod. La photocopie non autorise est un dlit.

nergie

Agroalimentaire

Millimes de PIB

Source : Base CHELEM, CEPII.

Figure 1.5 Avantages comparatifs au sens du CEPII (2009)

Lchange international et les avantages comparatifs

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