BANQUE AFRICAINE DE DEVELOPPEMENT FONDS AFRICAIN DE DEVELOPPEMENT

REPUBLIQUE DU CONGO ETUDE SUR LAMELIORATION DE LACCES AU FINANCEMENT DES PETITES ET MOYENNES ENTREPRISES

DEPARTEMENT REGIONAL CENTRE (ORCE) BUREAU REGIONAL RDC/REP CONGO (CDFO)

Dcembre 2009

SOMMAIRE
EXECUTIVE SUMMARY ...................................................................................................................i I. INTRODUCTION........................................................................................................................ 1 1.1 1.2 1.3 II. 2.1 CONTEXTE DE LETUDE ......................................................................................................... 1 OBJECTIF DE LETUDE ............................................................................................................ 2 APPROCHE METHODOLOGIQUE SUIVIE PAR LA MISSION ........................................................ 2 DIAGNOSTIC DE LA SITUATION ..................................................................................... 2 LA DEMANDE DE FINANCEMENT : LES PROMOTEURS ET LEUR PROJET .................................. 2 Les grandes entreprises..................................................................................................... 4 Les petites et moyennes entreprises (PME)....................................................................... 4 Les trs petites entreprises (TPE) .................................................................................... 5 Les entreprises sinistres .................................................................................................. 5 2.1.1 2.1.2 2.1.3 2.1..4 2.2

LOFFRE DE FINANCEMENT : DISPOSITIONS DES BANQUES .................................................... 6 Les Petites et Moyennes Entreprises (PME) ..................................................................... 6 Les Trs Petites Entreprises (TPE) ................................................................................... 8

2.2.1 2.2.2. 2.3. 2.4.1 2.4.2

TRAVAUX ANTERIEURS SUR LE DIAGNOSTIC DE LA SITUATION ............................................ 9 Au niveau de lEtat.......................................................................................................... 11 Au niveau du secteur priv .............................................................................................. 11

2.4 LES DIFFERENTES ACTIONS EXISTANTES ................................................................................... 11

2.5 MESURES EN PREPARATION POUVANT CONTRIBUER A LA MISE EN PLACE DUN DISPOSITIF INTEGRE ............................................................................................................................................ 11 III. DEFINITION DUNE STRATEGIE DAMELIORATION DE LACCES AU FINANCEMENT ................................................................................................................................ 12 3.1 3.2 LES DONNEES ET HYPOTHESES DE BASE DE LA STRATEGIE ................................................. 12 PROCESSUS CENTRAL DE PREPARATION DES DOSSIERS ....................................................... 13 Les petites et moyennes entreprises ................................................................................ 13 Trs petites entreprises ................................................................................................... 15 Entreprises sinistres ...................................................................................................... 15

3.2.1 3.2.2. 3.2.3 3.3 .

LES DISPOSITIFS ET ACTIONS PERIPHERIQUES..................................................................... 16

3.3.1 Dispositifs qualitatifs........................................................................................................... 16 3.3.2 Mcanismes financiers ........................................................................................................ 16 3.3.3 Adquation des mcanismes proposs ................................................................................ 17 3.4 : ANCRAGE INSTITUTIONNEL ET ORGANIQUE ............................................................................. 18 IV 4.1 4.2 CONCLUSIONS ET RECOMMANDATIONS .................................................................. 20 CONCLUSIONS ...................................................................................................................... 20 RECOMMANDATIONS .......................................................................................................... 21

Le prsent rapport a t rdig suite une mission effectue conjointement avec la Banque mondiale en septembre et octobre 2009 Brazzaville et Pointe-Noire. Il a t labor par le Professeur Jean-Paul Couvreur sous la supervision de M. P. Yembiline, Economiste pays ORCE. La prparation et la revue de ltude a t coordonne par une quipe compose de A. Moummi, EDRE, S.D. Diop, OPSM, T. Houeninvo, OSGE et V.A Lossombot, CDFO

LISTES DES TABLEAUX, GRAPHIQUES ET ENCADRES Tableaux Tableau 1 Tableau 2 Tableau 3 Encadrs Encadr 1 Encadr 2 Encadr 3 Encadr 4 Graphiques Graphique 1 Graphique 2 Graphique 3

: : :

Sources de financement (en pourcentages des entreprises) Chiffres daffaires des entreprises de 2004-2007 Evolution des bilans des banques (en milliards de FCFA)

: : : :

Principales caractristiques go-conomique du Congo Lappui aux projets des TPE : le cas du PARSEGD Caract2ristique de la structure de fiabilisation et de suivi Caractristique confrer un fonds de garantie

: : :

Rpartition des entreprises par villes, secteurs et taille Accs au financement bancaire Evolution des dpts et des crdits des banques Unit montaire 1 UC 1 UC 1 EU = = = = F CFA 1,07425 EU 704,666 CFA 655,957 FCA

EQUIVALENCES MONETAIRES :

ABREVIATIONS ET SIGLES APNI BAD BDEAC BEAC BM CAPPED CDE CFE CTA DSRP EDRE FJEC GARI IMF MUCODEC ONUDI ORCE PARSEGD PME PMI PIRI TPE UE Association Pointe Noire Industrielle Groupe de la Banque Africaine de Dveloppement Banques de Dveloppement des Etats de l'Afrique Centrale Banque des Etats de l'Afrique Centrale Banque Mondiale
Caisse de Participation la Promotion des Entreprises et leur Dveloppement

Centre pour le Dveloppement de lEntreprise Centre de Formalits des Entreprises Centre Technique de lAgriculture Document de stratgie de rduction de la pauvret Dpartement de la Recherche de la BAD Forum des Jeunes Entreprises du Congo Fonds de Garantie des Investissements Privs en Afrique de lOuest Institutions de MicroFinance Mutuel Congolais d'Epargne et de Crdit Organisation des Nations Unies pour le Dveloppement industriel Dpartement des oprations rgion centre de la BAD Projet d'appui la Reinsertion Socio-conomique des dfavoriss Petites et Moyennes Entreprises Petites et moyennes Industries Programme Intgr de Relance Industrielle Trs Petites Entreprises Union Europenne

REMERCIEMENTS

La mission de prparation de la prsente tude t effectue Brazzaville et Pointe-Noire du 25 septembre au 21 octobre 2009, en vue de collecter les informations qualitatives et quantitatives ncessaires la ralisation de ltude visant amliorer laccs des entreprises au financement. La coordination des travaux de la mission a t assure par M. Jean Raymond Dirat, Directeur de Cabinet du Ministre des finances, du budget et du portefeuille public (MFBPP) avec lassistance de M. Antoine Ngakegni, Conseiller du MFBPP. La mission a t reue par son Excellence le Ministre dEtat, Ministre du Dveloppement Industriel et de la Promotion du Secteur Priv et son Excellence la Ministre en charge des PME et de l'Artisanat. Elle eu des sances de travail fructueuses avec le Directeur de Cabinet du Ministre d'Etat en charge du Ple de Dveloppement Economique ainsi que les Directeurs de Cabinet du Ministre du Dveloppement Industriel et de la Promotion du Secteur Priv, du Ministre de lIndustrie Touristique et Loisir, du Ministre des Petites et Moyennes Entreprise (PME), et du Ministre de lAgriculture et de lElevage, le Conseiller Economique du Chef de lEtat, le Conseiller Economique du Ministre dEtat en charge du Ple Infrastructure et du Directeur General de la Promotion du Secteur Priv au Ministre du Dveloppement Industriel et de la Promotion du Secteur Priv . La mission exprime sa gratitude aux autorits congolaises pour leur accueil ainsi que la collaboration effective des responsables et des cadres des administrations et organismes qui ont facilit son travail. La mission a aussi grandement bnfici des multiples entrevues avec les nombreux reprsentants du secteur priv, de lAssociation Professionnelle des Banques, les structures dappui au secteur priv et les organisations partenaires au dveloppement, en particulier la Banque mondiale, lUnion Europenne, lAgence Franaise de Dveloppement, la BDEAC et le Royaume de la Belgique. Ltude a t prpare conjointement avec une mission de la Banque mondiale conduite par M. Vincent PALMADE, Lead Economist et comprenant M. A. Deme, spcialiste du secteur priv en charge du Congo.

RESUME ANALYTIQUE Le but de cette tude est, dans le contexte de la diversification de lconomie congolaise, de contribuer au dveloppement du secteur priv (qui est le vecteur de cette diversification), en sattachant amliorer laccs au financement bancaire, en faveur des Petites et Moyennes entreprises (PME) et les Toutes petites entreprises (TPE), et cela en proposant des actions sinsrant dans une initiative multi-bailleurs plus globale. La cible retenue porte sur les PME et TPE car les grandes entreprises se financent aisment. En effet, ces entreprises concdent elles mmes quelles nont pas de difficults particulires mobiliser des fonds et de leur ct les banques confirment que la clientle de ce genre dentreprises est fort recherche. Au niveau des PME, nous avons fait le point sur les causes des difficults d'accs et nous avons identifi les remdes considrer. Bien entendu, parmi ces difficults, figurent un certain nombre d'lments qui font typiquement partie du climat des affaires. Toutefois, comme ils sont viss par diverses interventions en prparation, nous ne nous y consacrerons pas, prfrant nous centrer sur le cur du problme qui est laccs au financement. Nous avons voqu ensuite les actions qui ont t envisages, mais pas ralises. Nous nous trouvons par consquent dans une situation de quasi-blocage de l'accs au financement. Face cette impasse, notre objectif va consister essayer de "ramener progressivement les banques commerciales faire leur mtier" en leur soumettant des dossiers de qualit, manant de promoteurs rassurants. Et si cela ne suffisait pas, un partage du risque serait rendu possible. Pour y parvenir, nous avons propos un ensemble de dispositions, en prenant en compte les initiatives en prparation. Ces propositions viseront rduire fondamentalement le risque et partager le risque rsiduel. Concrtement, ces propositions tendront : (i) former et encadrer le promoteur ; (ii) rendre crdibles les donnes techniques et les donnes de march, reprises dans les tudes de rentabilit ; et, (iii) mettre en place un fonds de garantie, reprenant une partie du risque. Les grandes lignes des actions entreprendre sont ensuite esquisses. Cependant, le fonctionnement des mcanismes voqus implique des outils complmentaires et requiert un ancrage institutionnel efficace et adquat. C'est ce niveau qu'il y a lieu de faire intervenir les projets en prparation par certains bailleurs (notamment la Banque mondiale). La collaboration envisage avec ces bailleurs devrait permettre de mettre en place, autour des mcanismes proposs, un cadre organique plus large, assurant un pilotage coordonn des fonctions complmentaires et darticuler des initiatives d'origines diverses, crant ainsi une synergie. On dbouche alors sur un dispositif intgr multi-bailleurs, tournant autour du concept de "Maison de l'Entreprise ". Dans ce schma, les dispositifs proposs occupent un rle central mais bnficient de mcanismes auxiliaires et de ressources additionnelles. De plus, ils sont insrs dans un ensemble global qui devrait avoir une gestion cohrente. Pour ce qui est des TPE, lapproche sera videment analogue, mais en tenant compte des diffrences existantes. Il existe une demande importante (des centaines de dossiers par an) de cration de TPE. Il y a galement des besoins de financement relatifs des expansions. Actuellement, un encadrement et une aide au montage sont offerts par le Forum des jeunes Entrepreneurs du Congo (FJEC). Ensuite, cest aux Institution de microfinance (IMF) que sadresse la demande des TPE. Or ces IMF sont souvent encore fragiles et certaines dentre elles rencontrent des problmes de refinancement. Enfin, un fonds de garantie (mais rserv une catgorie particulire de bnficiaires) est en train dtre mis sur pied dans le cadre du projet PARSEGD de la BAD. Les efforts tendront par consquent consolider et tendre lexistant et assurer le refinancement des IMF.

I. 1.1

INTRODUCTION Contexte de ltude

1.1.1 Le Congo a suivi pendant trois dcennies (1960-1990) une politique de planification centralise o lEtat exerait un contrle important sur lactivit conomique (octroi des monopoles, fixation des prix, cration dentreprises publiques etc.). Cette politique a, dune part, cr des distorsions importantes dans la structure des incitations en dcourageant linitiative prive nationale et dautre part, a accord peu dintrt au renforcement des capacits des structures dappui au secteur priv, notamment pour les Petites et Moyennes entreprises (PME/PMI)1. Cest dans ce contexte que le DSRP 2008-2010 du Gouvernement met laccent sur le dveloppement du secteur priv travers son second axe dintervention promotion de la croissance conomique et stabilit du cadre macro-conomique . Lobjectif gnral est de dynamiser le secteur et promouvoir linvestissement priv travers laccroissement du potentiel dattractivit des investissements directs trangers. 1.1.2 La prsente tude sur lamlioration de laccs au financement des PME et PMI sinscrit dans la mise en uvre de la stratgie dintervention du Groupe de la Banque Africaine de Dveloppement (BAD) au Congo pour la priode 2008-2012. Elle a t initie suite aux requtes du Gouvernement congolais invitant le Groupe de la BAD lappuyer dans ses efforts de dveloppement du secteur priv en vue de diversifier la base productive du pays et rduire sa dpendance vis--vis du ptrole. La prparation de ltude a t effectue en septembre et octobre 2009 dans le cadre dune mission organise conjointement avec lquipe de la Banque mondiale (BM). Ltude vise appuyer les efforts du gouvernement en vue de sortir lconomie nationale de la dpendance du fragile quilibre ptrolier travers la diversification qui reprsente galement un moyen important dans la lutte contre la pauvret tout en constituant une composante essentielle dune comptitivit soutenue. En pratique, cette diversification doit prendre la forme dun dveloppement dactivits exerces par le secteur priv dans une srie de filires conomiques.
Encadr 1 : Principales caractristiques go-conomiques du Congo
Le Congo est un pays de lAfrique centrale, cheval sur lEquateur et stend sur une superficie denviron 342 000 km2 pour une population estime 3,5 millions dhabitants en 2005 soit une densit moyenne de 10 habitants au km2. Lconomie congolaise est caractrise par la juxtaposition de deux secteurs, lun moderne, comptitif et tourn vers lexportation, constitu par les activits ptrolires qui reprsentent 66 % du PIB, 75 % des recettes fiscales et 85 % des exportations, lautre form par lagriculture traditionnelle, les units de transformation locale et les services plus ou moins informels. Les liens entre ces deux secteurs sont faibles et cette dsarticulation constitue une entrave srieuse une croissance durable et cratrice demploi. Cette caractristique est essentielle. Au service dune pluralit de partenaires, la structure se doit de rechercher lintrt gnral qui consiste permettre des projets de qualit de voir le jour. Elle devra associer les divers acteurs concerns : secteur priv, banques, pouvoirs publics et bailleurs mais devra viter dtre sous linfluence dominante de lun dentre eux. Le montage juridique de lopration, la dfinition prcise du rle de ses divers organes, le statut de la direction seront, cet gard, importants.

En 1986, les autorits congolaises avaient dcid de faire du secteur priv en gnral et des PME/PMI en particulier, une priorit dans la stratgie conomique et sociale, en crant par loi 019/86 du 31 juillet 1986 un nouveau cadre institutionnel de promotion des PME PMI. Ce dispositif institutionnel na pas fait preuve de lefficacit qui en tait attendue. Conu dune manire fort bureaucratique, il na en fait jamais eu un impact oprationnel.

1.2

Objectif de ltude

1.2.1 Le but assign ltude est donc de contribuer la diversification de lconomie travers le dveloppement du secteur priv et tout particulirement en rendant possible son accs au financement principalement moyen et long terme. Le diagnostic montrera cependant que les grandes entreprises ne rencontrent pas en ce domaine de difficults spcifiques, ds lors nos efforts seront consacrs aux PME et TPE. Il nous parait fondamental de prciser demble que bien quun nombre important de contraintes lies au climat des affaires inhibe encore lpanouissement des entreprises, il existe prsentement des projets dignes de considration, qui ne peuvent accder au financement. Ce sont ces projets qui sont ds prsent la cible de la prsente tude (outre les projets futurs qui apparaitront lorsque les contraintes commenceront tre leves). 1.3 Approche mthodologique

1.3.1 La dmarche suivie est assez classique. Elle sest, dans un premier temps, base sur : (i) une approche inductive portant sur des entretiens avec les acteurs concerns, afin de recueillir leurs apprciations ; (ii) lexamen des tudes et travaux effectus en la matire depuis une quinzaine dannes, afin den dgager les acquis et les leons ; (iii) lidentification de lexistant, pour disposer de points de repres et la prise de connaissance des mesures prsentement envisages par certains intervenants, de manire vrifier lexactitude de notre diagnostic et aussi identifier des opportunits des synergies. Lapproche a galement t dductive, se rfrant aux principes dgags par les expriences russies dans dautres lieux ainsi quaux bonnes pratiques en la matire. 1.3.2 Les investigations ont t menes deux niveaux : le premier niveau porte sur lexamen de la demande de financement c'est--dire les projets et les promoteurs, le second niveau concerne les dispositions des organismes financiers. Ces deux aspects sont toutefois tributaires dun phnomne plus global constitu par le climat des affaires . 1.3..3 Dans la formulation des solutions, aprs avoir pos un diagnostic et pris connaissance des initiatives envisages par les autres bailleurs, sur base de quelques principes, un ensemble intgr de propositions a pu tre esquiss et des recommandations ont t formules sur la manire de les implmenter. Ces propositions sont synthtises dans une feuille de route place la fin de ce rapport. Les hypothses de travail dgages de la sorte ont t testes auprs dinterlocuteurs reprsentant les diverses catgories dacteurs : secteur priv, organisations professionnelles, banques, Etat, bailleurs et organismes dappui. Enfin, des discussions ont t engages avec certains bailleurs afin de sonder les possibilits de collaboration sur le schma envisag. Celles-ci se sont rvles positives. II. 2.1 DIAGNOSTIC DE LA SITUATION La demande de financement : les promoteurs et leur projet

Il est vrai que dans le pass, le dveloppement du secteur priv a t demble handicap par la nature marxiste du rgime politique que le pays a connu pendant un certain temps ainsi que par limage valorisante que ladministration coloniale avait confr la fonction publique, phnomnes qui eurent pour effet de dvaloriser les promoteurs. Il existe cependant des opportunits incontestables dans un certain nombre de secteurs. Le Congo est riche de plusieurs ressources naturelles. Les potentialits sont leves dans lactivit forestire, lagriculture et llevage, la pche et les mines et hydrocarbures. Les secteurs porteurs dans le secteur secondaire sont galement nombreux savoir : lindustrie agroalimentaire, lindustrie du bois, lindustrie des matriaux de construction, lindustrie mtallurgique, mtallique, lindustrie chimique et les drivs du ptrole. Dans ce contexte, les

choses ont volu et la mentalit entrepreneuriale a gagn du terrain. Mais les efforts accomplis en ce domaine viennent buter sur lobstacle de laccs au financement. En effet, selon ltude sur le climat des affaires ralises en juin 2009 par la Banque mondiale, 84,2 % du total des financements des entreprises est constitu des fonds propres. Sur les 150 entreprises interroges, 71 % utilise uniquement leurs fonds propres pour se financer leurs projets. De mme, la proportion des entreprises disposant dune ligne de crdit auprs des entreprises est de 11,6 % au Congo contre 29, 5 % au Burkina Faso et 42,11 % au Cameroun. Il nous parait toutefois ncessaire dintroduire demble une distinction selon les catgories dentreprises, tant des diffrences importantes apparaissent2.
Tableau 1 : Sources de financements (en pourcentages dentreprises) Fonds propres Brazzaville Pointe-Noire Petite Moyenne Grande Manufacturier Services Total 78,6 88,2 82,0 85,8 94,9 84,3 84,2 84,2 Banques Institutions financire non bancaires 0,3 0,0 0,0 0,4 0,0 0,0 0,2 0,1 Crdits auprs dautres fournisseurs 12,8 6,7 10,6 8,1 3,3 7,7 9,6 9,2 Autres sources

5,5 1,6 3,2 4,0 1,8 6,0 2,8 3,4

2,6 3,5 4,3 1,8 0,0 2,1 3,3 3,3

Source: World Bank 2009, Republic of Congo Enterprise Indicator Survey

Graphique 1 : Rpartition des entreprises par villes, secteurs et taille

G rande entreprises, 6.7%

M anu facturier ,16.6% , 17 %

Br azzavil l e, Point eNoir e, 56. 0% 44.0%

Se rvices, 83.4%,83%

P ME , 34.4% T P E , 58.9%

On distingue quatre (4) catgories dentreprises : Les TPE, avec un effectif de moins de 5 personnes, les petites entreprises avec un effectif de 5 19 employs, les moyennes entreprises avec un effectif de 20 99 personnes et les grandes entreprises qui ont plus de 100 employs.

2.1.1 Les grandes entreprises 2.1.1.1 Elles sont composes de quelques dizaines dentreprises souvent lies aux multinationales dont 80 % sont localises dans la ville ptrolire de Pointe Noire o se situe le port en eau profonde. Ces entreprises comprennent les filiales de groupes internationaux (principalement dans le ptrole), des socits appartenant des ressortissants trangers, danciennes socits dEtat privatises, quelques socits aux mains dactionnaires nationaux. Dans lensemble, ces entreprises dont le chiffre daffaire moyen se situerait autour de 10 milliards de FCFA, sont considres comme gres par des dirigeants professionnels, capables dlaborer des projets crdibles et de les mener bien. 2.1.1.2 Les demandes de financement manant des grandes entreprises (souvent filiales de grandes multinationales) sont courtises par toutes les banques, qui les acceptent souvent sur base de simples "lettres de confort". Les Banquiers et les dirigeants dentreprises consults par la mission estiment quon ne peut donc dire que le financement de ce type dentreprises connaitrait des problmes particuliers (mis part les lments lis au climat des affaires). Ds lors, pour la suite des dveloppements, nous nvoquerons plus cette catgorie dentreprises.
Tableau 2 : Chiffres daffaire des entreprises en 2007 et taux croissance 2004-2007 Moyennes (en USD) Trs petites entreprises PME Grandes entreprises 707 691 3 222 160 25 518 147 Mdianes (en USD) 100 153 734 455 16 692 165 Croissance moyenne sur 3 ans 85,1 % 89,9 % 155,1 % 91,96 % Croissance mdiane sur 3 ans 60 % 37,5 % 100 % 50 %

3 250 098 208 652 Total Sources : Worl Bank, 2009, Republic of Congo Enterprise Indicator Survey

2.1.2 Les petites et moyennes entreprises (PME). 2.1.2.1 Il sagit de quelques centaines de PME structures, notamment dans le secteur de service (boulangeries, restaurants, pharmacies, distribution de biens imports) ou des petites units de production (peinture, yaourt ou jus de fruits). Certaines appartiennent des trangers mais la plupart manent de nationaux. Ce sont elles qui ont le plus souffert des conflits et prouvent les plus grandes difficults mobiliser des ressources pour relancer leur activit. La premire question qui se pose est de savoir sil existe une importante demande, manant de candidats promoteurs de PME, pour des projets dinvestissement. La rponse cette question est un peu malaise formuler car, comme il est de notorit publique que ces projets ne sont pas finanables, on ne trouve pas trace de leurs propositions des financements. Nanmoins, les contacts avec les banques et les milieux daffaires tablissent lexistence incontestable dune demande de financement potentiel bien relle. Toutefois, pour donner un ordre de grandeur, en se rfrant aux opinions des observateurs (banquiers, organisations professionnelles), il y aurait une centaine de dossier par an qui sadresseront aux banques si laccs au financent tait facilit. 2.1.2.2 Cependant, de lavis des banques et des organisations professionnelles, une grande partie de ces dossiers manant des promoteurs insuffisamment forms lesprit dentreprise et aux techniques de gestion, repose sur des donnes en matire de dbouchs et de caractristiques des quipements qui ne sont pas suffisamment tayes. Cest que dans beaucoup de pays africains, vu leurs caractristiques, les projets manant des PME ont besoin de rencontrer un ensemble de mcanismes dappui et dencadrement avant darriver une qualit bancable . On peut retracer lensemble de la chane reprsentant les diverses tapes

par lesquelles doit passer un futur promoteur (ou un entrepreneur dj en activit) pour mettre sur pied son projet, le raliser et ensuite en assurer le succs. Il sagit tantt dappuis qualitatifs tantt dappuis en financement. On peut alors identifier les ventuelles fonctions dj accomplies ou dceler des insuffisances de nature inhiber laction de dveloppement du secteur priv. Ces fonctions sexercent : En matire daccueil et de guidance initiale ; En matire de formation ( lentrepreneuriat, technique, aux techniques de gestion) ; En matire de montage des dossiers ; En matire de conseils relatifs au financement ; En matire dencadrement ex-post (existence et qualit des business development services , dont la question des Centres de Gestion Agrs).

2.1.2.3 Dans ces domaines, le Congo savre peu dot. Il y a certes le Centre de Formalits, Espace Crateurs, certaines activits de lAPNI qui se situent au dbut du processus. Mais pour les PME, on ne trouve pas ( lexception de certaines interventions du Forum des Jeunes Entreprises ou de lAPNI) de dispositif de formation et dencadrement ex ante et ex post des promoteurs de PME. De plus, il nexiste gure de possibilits de mobiliser et de payer une expertise plus pousse (sauf le projet ONUDI pour les filires bois et agro-alimentaires) pour amliorer la qualit de ces dossiers et on trouve peu de business development services . Donc, il existe de graves lacunes dans le processus dappui aux PME. 2.1.3 Les trs petites entreprises (TPE) 2.1.3.1 Cette catgorie comprend des petites units de production tablies dans les villes, gnralement, des micro-entreprises dont certaines chappent la rglementation de ladministration. On distingue cet effet le secteur priv traditionnel, essentiellement centr sur lagriculture de subsistance ou la petite agriculture et sur les services ruraux. Il y a ensuite plusieurs milliers de TPE exerant des activits de petit commerce, de petite restauration, de marachage, de transformation de produits alimentaires et dartisanat. Elles assurent la survie et linsertion ou la rinsertion dans la vie conomique de familles et dindividus marginaliss, en partie par les conflits. 2.1.3.2 Il existe incontestablement une demande de financement au niveau des TPE qui est de lordre de plusieurs centaines par an. Toutefois, souvent les promoteurs sont insuffisamment forms et leurs projets ne sont pas adquatement formuls. Ici, on peut cependant relever laction du Forum des Jeunes Entreprises du Congo (FJEC) qui depuis environ 19 ans, dploie son activit dans la formation des entrepreneurs de TPE, dans le montage de leurs dossiers et dans le suivi de lexploitation. Il existe donc un support sur base duquel une action plus tendue pourrait tre mene. De tels projets sadressent priori aux institutions de microfinance. 2.1.4 Les entreprises sinistres Il sagit dune catgorie spciale dentreprises, qui seront dans un certain nombre de cas, de taille moyenne. En effet, la question de la rhabilitation des entreprises sinistres par la guerre est apparue comme devant retenir lattention. Il sagit de dommages infligs par les guerres sous forme de destructions, pillages, etc. qui nont pas bnficis dune indemnisation. Les propritaires de ces entreprises nont pu reconstituer des moyens suffisants que pour remettre ces entreprises en tat de marche. Le Ministre de lEconomie aurait fait la recension des sinistres . Il y a l un potentiel qui avait prcdemment fait la preuve de capacits de gestion. Il y aurait donc lieu denvisager de rflchir la possibilit dun appui la rhabilitation. Par dfinition, celles qui nont pas encore t rhabilites ont rencontr des problmes daccs au financement. Ds lors, si des dispositions particulires ne sont pas arrtes, leur remise en tat est peu vraisemblable.

2.2

Loffre de financement : dispositions des banques

LEtat tait un important actionnaire des banques. Or, une distribution imprudente des crdits, notamment sous leffet dinfluences politiques, des malversations et les dgts causs par les deux guerres ont amen la plupart des anciennes banques une situation trs difficile. Le secteur bancaire sest retrouv sinistr et a ncessit de srieuses restructurations en 1993 et 2004-2006. Le paysage bancaire en ressort fortement modifi, notamment au niveau de lactionnariat. Leffort principal semble avoir t accompli et le systme parait assaini. Les banques sont de nos jours peu nombreuses avec 6 tablissements domins par les banques commerciales et il nexiste pas dinstitutions financires spcialises. Le souvenir des importantes provisions quil a jadis fallu constituer est toujours prsent lesprit des banquiers et contribue une grande aversion vis--vis de loctroi de financements des entreprises qui noffriraient pas un maximum de garanties. Et pourtant, leurs ressources court terme (dpts) et moyen termes (fonds propres) sont largement excdentaires3 et les possibilits de transformation en emplois moyen terme sont loin dtre puises (c.f. tableau 3). Il existe donc un potentiel de financement des investissements qui est considrable avant mme que de recourir des lignes de refinancement. Tableau 3 : Evolution des bilans des banques (En milliards de FCFA)
2002 ACTIF Rserves Avoirs extrieurs bruts Crances sur l'Etat Crdits au secteur priv PASSIF Dpt de l'Etat Dpts du secteur priv Autres postes nets Sources : Services de la BEAC 15.5 150.2 36.7 15.1 138.9 4.0 11.3 166.2 25.2 47.3 222.0 45.4 19.9 355.9 17.5 18.8 432.1 44.4 22.6 573.5 54.4 34.7 566.1 73.9 29.3 81.8 24.9 66.4 37.4 22.1 16.8 81.7 52.3 42.2 23.1 85.0 136.1 81.8 10.6 86.1 137.8 148.5 10.4 96.5 205.2 172.6 3.5 114.0 338.3 111.3 11.4 189.6 360.7 96.8 11.0 206.2 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 juin

2.2.1 Les Petites et Moyennes Entreprises (PME) Nature de l'obstacle de l'accs au financement 2.2.1.1 Le problme qui se pose aux PME est quelles nont pratiquement pas d'accs au financement. En effet, trs rares sont celles qui obtiennent un financement. Il ne s'agit mme pas du niveau des taux (assez levs) ni dun gap dans les ressources de refinancement mais d'une quasi-inexistence d'accs, lie une insuffisance notoire dans la constitution des dossiers de demande de financement. 2.2.1.2 Le scnario est plus ou moins le suivant : dans les meilleurs cas, un promoteur pour lequel il ntait pas vident que la formation soit suffisante ou adquate, laborait une demande de financement par lui-mme ou avec laide ventuelle dun consultant connaissant le schma dun plan daffaires mais peu au courant des spcificits techniques de lexploitation et mal arm pour tablir les prvisions de ventes ( prix, quantits, etc). Un tel promoteur dispose rarement de fonds propres adquats et ne peut gure offrir de garanties.
3

Voir notamment le rapport EDRE p 8.

Monts de la sorte, les dossiers ne laissent gure aux banques dautres choix que de faire un pari sur lexactitude des donnes prsentes. Ds lors, rares sont les dossiers accepts. Cette ralit est bien connue dans le monde des promoteurs et ceux-ci ne prennent mme plus la peine de prsenter leurs dossiers. Ceci pourrait mme laisser croire lobservateur nonaverti quil ny a pas de problme puisquil ny a pas de demandes exprimes. Il ne peut par consquent pas tre possible de dgager des statistiques significatives ce niveau.
2.2.1.3 Pourtant, comme indiqu prcdemment, il ny a prsentement pas de problmes de ressources. Les ressources court terme, susceptibles de faire lobjet dune transformation moyen terme, sont largement excdentaires par rapport aux demandes des grandes entreprises (fort recherches). De plus, nayant gure doccasions dutiliser leurs ressources, les banques nencouragent pas le dveloppement des outils financiers adapts pour la collecte des dpts terme qui ne reprsentent quen moyenne moins de 20 % du total des dpts.
Source : Rep. Congo, Investment climat Policy Note (BM)
Graphique 2: Accs au financement bancaire 45
Pourcentage des entreprises

40 35 30 25 20 15 10 5 0
ny a on go DC on a An Bu go l G ab Ke er Fa so R ou n

.C

% des entreprises ayant des lignes de crdits ou des prts des institutions financires % des entreprises utilisant les banques pour financer les investissements

Ds lors, en cas dapparition de besoins substantiels moyen terme, les banques disposeraient encore de potentialits ce niveau, en encourageant cette fois lpargne longue. Ce nest donc que plus tardivement quil faudrait envisager la mise en place de lignes de crdit. On ne peut donc considrer que la difficult daccs des PME au financement est lie un problme de ressources du systme bancaire qui na allou que 30 % de ses ressources au financement des crdits (souvent au mnage pour la consommation) fin dcembre 2008. 2.2.1.4 Lobstacle se situe donc un autre niveau. Cest que dune manire gnrale, la crise du systme bancaire la fin des annes 90 a laiss des traces en termes daversion au risque et que les banques se montrent fort Graphique 3 : Evolution des dpts et des crdits des banques au Congo rserves en matire doctroi de 700.0 financements au secteur des PME. 600.0 Elles se sentent peu laise face des 500.0 400.0 demandes de financement quelles Dpts 300.0 Crdits peroivent comme dotes dun risque 200.0 100.0 quelles jugent excessif, tant au niveau 0.0 du promoteur et de son comportement 2009 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 (juin) quau niveau des dossiers qui ont besoin dune fiabilisation vritable.
En milliards de FCFA

Source : BEAC, situation montaire fin juin 2009

2.2.1.5 Le risque redout est videmment celui de voir le dbiteur ne pas rembourser la banque. Les raisons qui peuvent conduire cette situation sont notamment les suivantes : (i) les prvisions retenues en matire de march (quantits, prix, acceptation du produit etc ..) et/ou au niveau technique (performance de lquipement, prix de revient) se rvlent inexactes, ce qui entraine que le projet ne peut atteindre son quilibre et dgager une capacit effective de remboursement ; (ii) bien que les prvisions soient ralistes, le promoteur ne se rvle pas capable de grer efficacement son entreprise et donc de les atteindre ; (iii) le projet atteint son quilibre mais le promoteur drive une partie des recettes vers dautres activits ou vers des dpenses personnelles ; (iv) le promoteur ne ralise tout simplement pas le projet et dtourne largent.

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2.2.1.6 Au stade des tentatives de rcupration, le risque porte sur, la valeur effective des garanties reues, la difficult dobtenir une dcision de justice dans des dlais raisonnables, limpartialit de la justice et les problmes lis lexcution des dcisions de justice. Dans le pass, ces risques se sont effectivement matrialiss et, comme mentionn par ailleurs, les banques ont d comptabiliser de grosses provisions qui ont ncessit une restructuration du secteur bancaire. Pour se rassurer les banques vont exiger des garanties, quelles vont rechercher du ct dun niveau suffisant de fonds propres, de titres fonciers ou de cautionnements. Malheureusement, peu dindividus disposent de fonds propres significatifs et il nexiste pas au Congo dorganisme ddi des prises de participations dans des PME ou TPE. Quant aux garanties immobilires, le systme denregistrement foncier souffre encore de nombreuses insuffisances et les procdures judiciaires sont loin dtre fluides. Enfin, les possibilits de recourir un cautionnement valable ne sont pas infinies. 2.2.1.7. Par ailleurs, il nest pas certain que toutes les banques matrisent la mthodologie danalyse de tels dossiers. Il sagit en effet daborder davantage la question par lanalyse des flux de liquidits plutt que par approche patrimoniale. Enfin, les types de financements offerts sont peu diversifis (pas de crdit-bail mobilier ou immobilier). Cependant, comme le systme bancaire est en forte concurrence sur les grandes entreprises, qu'il dispose de ressources excdentaires, il va de soi qu'un certain nombre de banques sont intresses par des projets de PME s'ils sont d'une qualit suffisante. Elles attendent donc quun ensemble de mesures permette de rduire le risque affronter. 2.2.2. Les Trs Petites Entreprises (TPE) 2.2.2.1 Ces petits dossiers (o nous inclurons galement les activits gnratrices de revenus) sont essentiellement du domaine des Institutions de microfinance (IMF). Le Congo dispose dun certain nombre dinstitutions de ce type mais dimportance trs variable : ct de la puissante MUCODEC qui prsente en termes dorganisation quasiment les caractristiques dune banque, on trouve la CAPPED, de moindre importance mais qui merge au milieu de plusieurs dizaines dinstitutions beaucoup plus petites et gnralement assez faibles. En pratique, jusqu prsent, la MUCODEC a plutt eu tendance travailler avec des fonctionnaires et a trs peu consenti de crdits vocation professionnelle. Seules la CAPPED et lune ou lautre institution de microfinance (IMF) se sont avances sur ce terrain. Un projet de la BAD projet dappui la rinsertion socio-conomique des groupes dfavoriss (projet PARSEGD) a dmarr et sefforce dapporter (au niveau dun groupe social dtermin mais dun risque assez lev) une rponse systmatique aux obstacles existants.
Encadr 2 : Lappui aux projets des TPE : le cas du PARSEGD La dmarche suivie dans le cadre du PARSEGD sarticule comme suite : (i) slection des candidats ; (ii) formation lesprit dentreprise par le Forum des Jeunes Entreprises: (FJEC) ; (iii) formation aux techniques de gestion toujours par le FJEC ; (iv) mise en stage dans un centre de formation professionnelle ; (v) laboration du projet dactivit par le promoteur et le FJEC ; (vi) apprciation de la valeur du projet par le FJEC ; (vii) transmission de la demande de financement un certain nombre dIMF ayant exprim leur intrt pour ce type de financement ; (ix) en cas de souhait de lIMF, prsentation du dossier un fonds de garantie constitu pour la cause et pouvant reprendre (de manire confidentielle) 50% du risque ; (x) dblocage du crdit ; (xi) suivi de lexploitation par le FJEC et suivi du promoteur par un tuteur. Les premiers dossiers ont t monts et le fonds de garantie est en voie de constitution. Il convient de prciser quen parallle, le projet a men une action au niveau des IMF savoir : (i) formation des cadres.

2.2.2.2 Lexprience du PARSEGD mrite dtre suivie afin den tirer les leons. Cependant, dj des thmes de rflexion apparaissent. On peut en effet observer que, parmi les IMF certaines butent sur la disponibilit des ressources requises pour supporter ces prts but professionnel qui sont dun montant suprieur aux crdits quelles sont habitues dispenser, ainsi que dune maturit plus longue. Le problme du refinancement des IMF se trouve donc pos. Nous voquerons plus loin les difficults amener les banques commerciales assurer le refinancement.

2.3.

Travaux antrieurs sur le diagnostic de la situation

2.3.1 En ralit, lanalyse que nous venons de faire de la situation est largement connue et partage. Il faut dire que depuis plus dune quinzaine dannes de nombreuses tudes, ateliers et projets ont t consacrs ce thme. Tous ces travaux convergent sur la nature du problme (des affinements et des adaptations ont toutefois t raliss au fil du temps). Qui plus est, des axes de solutions ont t successivement esquisss. Pour ne mentionner que quelques uns de ces projets, on voquera : a) ltude de lUnion Europenne (en 1992) sur un projet de dispositif de fiabilisation et de financement dmarr en 1997 avec comme objectif didentifier les promoteurs, de monter les dossiers, doctroyer des crdits, de suivre les entreprises finances, de former des conseillers d'entreprises et des promoteurs. Ce projet qui disposait denviron 10 M dont 5 M destins l'assistance technique et 5 M devant alimenter un fonds de crdit "revolving" a t stopp et abandonn en raison des troubles ; b) le projet PNUD /ONUDI d'appui au secteur priv (1996) avec un diagnostic de la situation qui est en harmonie avec celui mis en vidence dans le cadre cette tude. Le schma projet comporte la cration, sous statut priv et avec autonomie, du "Centre de Promotion des Entreprises" (CPME), structure d'investissement et d'appui aux PME, "agissant la fois comme un bureau d'tudes et de conseils, comme centre de formation, comme intermdiaire financier et comme organisme de crdit". Trois cellules composeront le CPME pour la slection - accueil - orientation du promoteur, les Etudes de faisabilit et montage du dossier de prt, lEvaluation, formation, suivi et recrutement ; c) la Provision pour Investissements Diversifis (PID). Alimente par un prlvement sur les revenus ptroliers, cette provision dun montant trs important, tait thoriquement destine financer des projets d'investissements. Gre par lEtat, en fait, elle fut rpartie entre divers ministres et connut des problmes de gouvernance (relays par la presse) qui firent qu'elle n'a nullement atteint les objectifs initiaux ; d) la version initiale de 1996 (mise jour en 2002) du projet belge ddi au financement des PME. Ce projet prvoyait un dispositif de fiabilisation, un fonds de garantie et un fonds de capital-risque. Une tude d'identification fut entame mais les troubles politiques (et surtout leurs consquences : disparition temporaire des fonds) arrtrent le processus. Une explicitation fut nanmoins ralise en 2002. Toutefois en 2008, le Ministre des PME fit procder une tude sur une reformulation du projet qui dboucha sur un schma quelque peu diffrent que nous voquerons plus loin ; e) ltude DIAGNOS de 2002 qui confirme lanalyse et donne des recommandations dactions (qui ne seront pas matrialises). On retiendra notamment les recommandations portant sur les mcanismes dappui adapts aux diffrentes tailles de projets promus par le secteur priv, la mise en place des structures locales dappui technique pour les projets des PME et des TPE, le suivi de lentrepreneur priv par la structure dappui, une fois le financement assur, la possibilit dappuyer ce mcanisme par un fonds de garantie autonome et la dotation de lorganisme dappui dun minimum de capacits techniques grce une expertise locale ou extrieure capable de donner des avis sur les projets ; f) les travaux des ateliers organiss (mars 2009) sur ces thmes par la BM, lAFD et lUE, et les runions de validation (mai et juin 2009). Ces travaux se basent notamment sur une assez vaste consultation de PME et sanctionnent les analyses prcdentes ; g) en juin 2009, BIZCLIM a repris les rsultats de ces travaux pour laborer une feuille de route qui va dans le mme sens :

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h) ltude de la BM sur le Climat des Affaires (juin 2009). Utilisant un chantillon de 150 entreprises, cette tude a soulign la difficult daccs au financement pour les PME parmi les obstacles importants. Elle indique ensuite des directions dans lesquelles il faudrait chercher des solutions, notamment un partage des risques, des efforts dans le montage des dossiers et la coordination dun ensemble dinitiatives. Comme cette tude nexplicite pas ces orientations et que par ailleurs la mission conjointe BM/BAD est arrive constater que cest bien dans ce sens quil convient dagir, il est paru judicieux aux deux partenaires de satteler un projet commun o, moyennant une rpartition des tches, ils sefforceraient de concevoir techniquement et ensuite implmenter ces divers mcanismes. i) Dans son rapport rcent sur la Comptitivit de lEconomie Congolaise, le service EDRE de la BAD concluait sur la ncessit de moderniser le systme bancaire et faciliter les processus pour laccs au financement 4. 2.3.2 Il ny a donc aucune hsitation avoir au sujet du diagnostic de la situation car il est chaque fois confirm. Toutefois, il nous a paru bon de sassurer que ce diagnostic correspond effectivement la ralit. Cest pourquoi une srie de vrifications ultimes ont t opres auprs : (i) des reprsentants de la Chambre de Commerce de Brazzaville et de celle de Pointe Noire ; (ii) des fdrations patronales ( UNICONGO Brazza, UNICONGO Pointe Noire, UNOC, COGEPACO) ; (iii) de quelques responsables dentreprises ; (iv) auprs des dirigeants des banques ; (v) des responsables de diverses administrations en charge des PME ; et, (vi) des Ministres techniques concerns. A ces diffrents niveaux, il y a bien un consensus sur lanalyse de la situation et ses causes. 2.3.3 Mais videmment on peut se demander pourquoi rien na t ralis depuis 15 ans. A ce sujet, il faut observer que les troubles ont agi trs ngativement. Il y a galement le fait que la responsabilit sur les PME soit clate entre un nombre dconcertant de ministres, bien quil existe un Ministre des PME. Enfin, il y a le fait que la dfinition dune politique dappui aux PME rsulte dun processus complexe. En fait, les travaux prparatoires sont gnralement accomplis par lun ou lautre bailleur de fonds. Des commissions spcialises associant les divers partenaires (secteur priv, bailleurs, banques, administrations) sont installes pour participer lanalyse et valider les conclusions. Les travaux sont ensuite consacrs par une sorte de table ronde sectorielle qui, en prsence des Ministres, arrte une politique future. 2.3.4 Toutefois, ultrieurement, les orientations retenues soit ne dbouchent sur rien (par manque de persvrance et desprit de continuit), soit se traduisent par des dcisions qui ne sont pas ncessairement conformes aux principes retenus. La situation ne sest donc gure amliore. En effet, les crdits consentis au secteur priv paraissent bien faibles au regard des ressources collectes par les banques et du besoin de financement des entreprises. Lapproche bureaucratique, des montages institutionnels inadquats, un relchement prmatur de leffort en sont responsables. Cest pourquoi, dans llaboration dun projet de dblocage de laccs au financement, les questions Comment ? et Avec qui ? , revtent une importance cruciale. Enfin, il faut noter que les projets voqus ci-dessus comprennent des lments de solution (plusieurs fois valids) tout fait pertinents, que nous allons retenir pour monter nos propositions.

EDRE, octobre 2009

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2.4

Les diffrentes actions existantes

2.4.1 Au niveau de lEtat 2.4.1.1 La responsabilit de gestion du secteur priv est partage entre de nombreuses administrations et institutions savoir : la Direction gnrale de la promotion du secteur priv du Ministre du dveloppement industriel et de la promotion du secteur priv, le Ministre des PME et de lartisanat, le Ministre du Commerce et des Approvisionnements, le Ministre des Finances et du Budget et du portefeuille public et le Ministre dEtat en charge de coordination du ple conomique. Cette dispersion ne facilite pas la dfinition et la mise en uvre dune stratgie cohrente en faveur du secteur priv. Les institutions officielles de soutien aux PME/TPE sont en majorit constitues en Etablissements publics caractre administratif, et disposent de peu dautonomie. En dehors du Centre de Formalit des Entreprises (CFE), les autres structures officielles sont trs dmunies et/ou inadaptes. Cest en particulier le cas du dispositif dappui spcifique aux PME (Fonds de Garantie et de Soutien et Agence pour le Dveloppement des PME). 2.4.1.2 Au niveau des mcanismes oprationnels, il faut mentionner le Centre de Formalits des Entreprises, charg de faciliter les diverses dmarches effectuer par les entreprises lors de leur cration ou de leur transformation et le projet PIRI (support par lONUDI) dappui aux filires bois et agro-alimentaire, cet appui portant notamment sur des efforts de fiabilisation au niveau du montage des dossiers. 2.4.2 Au niveau du secteur priv Les diffrents syndicats patronaux (UNICONGO, UNOC, COGEPACO...) jouent un rle essentiel dans le lobbying et la diffusion d'informations mais proposent peu de services de conseil ou de formations leurs adhrents. Le secteur des TPE et PME, avec quelques groupements de cration rcente (groupement de femmes entrepreneurs, etc.), reste encore peu structur et il n'existe pas de structures fatires suffisamment mtures. On distingue donc : (i) les deux Chambres de Commerce, qui fournissent divers services ; celle de Pointe Noire est particulirement dynamique ; (ii) le Forum des Jeunes Entreprises, agissant principalement au niveau des TPE, par une action de formation, dencadrement et de suivi comme dj mentionn ; (iii) lAssociation Pointe Noire Industrielle, assez dynamique, qui accomplit des actions de formation, dappui et parfois de financement direct ; et, lObservatoire des Marchs, manation de la Chambre de Commerce de Pointe Noire, qui rassemble des informations sur les marchs. 2.5 Mesures en prparation pouvant contribuer la mise en place dun dispositif intgr

2.5.1 Du ct de lEtat, on signalera quil vient dlaborer une stratgie de dveloppement du secteur priv et quil vient darrter une stratgie de dveloppement du secteur financier. Enfin, le Ministre des PME prpare des initiatives relatives au financement des PME. Celles-ci visent notamment : un support financier aux travaux de prparation des projets et aux besoins dappui sous forme dun fonds daccompagnement, un mcanisme de partage des risques pris par les banques, travers un fonds de garantie et un co-financement direct des entreprises via un fonds dimpulsion. 2.5.2 Au niveau des partenaires au dveloppement, certains acteurs nourrissent actuellement une rflexion sur lappui au secteur priv. Ces rflexions chez certains de ces interlocuteurs ont dailleurs dbouch sur la conception de projets. On peut tenter de dresser comme suit un inventaire de ces actions :

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Outre son appui au dveloppement des TPE et de la Microfinance dans le cadre du PARSEGD, le Groupe de la BAD envisage de prparer en 2010 un projet dappui institutionnel ax sur le climat des affaires et laccs au financement des PME ; Le projet de la Banque mondiale, a prvu une enveloppe de USD 10 millions sur 5 ans pour lappui la diversification de lconomie, partager entre linfrastructure, le climat des affaires, les nouveaux ples de croissance et lappui aux services financiers et non-financiers. Lidentification du projet de la BAD et de la Banque mondiale a t faite conjointement avec la mission de prparation de la prsente tude qui servira dinput aux deux projets ; LUE a sign une convention de financement en avril 2009 pour mettre en uvre deux composantes rsumes ci-dessous (3,5 millions d'Euros sur 36 mois) savoir : appui la dfinition et la mise en uvre d'une stratgie et d'une politique commerciale accompagne de politiques sectorielles visant la diversification conomique et aappui l'amlioration du climat des affaires. Elle prpare un projet de co-financement de prestations et de chques-services ainsi quun appui au dialogue secteur public-secteur priv. Lobjectif tant de renforcer l'accs aux services non financiers pour les PME, lappui la mise en place d'un processus (et de structures ?) pour le renforcement du dialogue public-priv et appui la mise en uvre du plan d'action sur l'amlioration du climat des affaires (en coordination avec les autres bailleurs : BAD, BM, AFD) ; LAFD dispose de certains mcanismes de partage de risque (entre autres, ARIZ) et est susceptible de fournir certains appuis financiers ; La Belgique a prvu des fonds en faveur de laccs des PME au financement ; il sagit dun montant denviron 1.5M $ en principe ddi un systme de fiabilisation, un fonds de garantie des crdits bancaires et un mcanisme de capital-risque ; La BDEAC est proccupe la fois par le dveloppement dune expertise sousrgionale en matire de fiabilisation des projets et par la mise en place dun rseau de fonds de garantie.

2.5.3 Il est clair que ces divers thmes ont, des titres divers, une incidence sur laccs au financement. Ds lors, il est important de sefforcer dassurer une convergence entre ces initiatives et dessayer de tisser entre eux des liens organiques III. DEFINITION DUNE STRATEGIE DAMELIORATION DE LACCES AU FINANCEMENT 3.1 Les donnes et hypothses de base de la stratgie

3.1.1 Sur base des constatations de la phase diagnostique et compte tenu des bonnes pratiques, nous envisageons un ensemble articul de mesures et de mcanismes, valorisant lexistant et comblant ses insuffisances. Ce schma densemble sefforcera dassurer une certaine coordination des interventions et se proccupera de la prennit des dispositifs mis en place. La question dun lieu de concertation public-priv sera galement aborde. Au niveau du problme du financement, des propositions approfondies seront avances. Elles se situeront diffrents niveaux : amlioration de la qualit des projets, introduction de nouveaux produits financiers, mcanisme de garantie, refinancement, renforcement des capacits des institutions financires 3.1.2 Il nous faudra videmment tenir compte des spcificits du Congo, en matire de PME, qui sont notamment les suivantes: (i) la culture de lentreprise est moins dveloppe

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que dans dautres pays africains ; (ii) l expertise est peu dveloppe et mal identifie ; (iii) la chaine des mcanismes dappui ne comprend que quelques maillons, peu interconnects ; (iv) il ny a pas, pour linstant, de problme de ressources longues pour le refinancement ; et, (v) les institutions financires sont particulirement rticentes octroyer des financements. Il est exact que cette difficult daccs au financement est rvlatrice de problmes situs en amont (et mme en aval) de la demande de financement. Les lments du climat des affaires ont videmment une incidence. Mais il ne sagit pas pour autant de faire un inventaire exhaustif et de traiter toutes les contraintes existantes au financement du secteur priv au Congo. 3.1.3 En particulier, mme si elle laborde par certains aspects, ltude ne traite pas explicitement du climat des affaires en gnral et la corruption qui sont dj dveloppes par dautres tudes et/ou rapports5. Ces obstacles ne peuvent tre levs qu moyen et long terme tandis quil existe certaines actions susceptibles de fournir des rsultats plus rapides. Par ailleurs, il est apparu lors de la mission que la BM et lUE souhaitaient sattacher tout particulirement ces lments du climat des affaires. Aussi, afin dviter des doubles emplois, a-t-il t convenu de se rpartir les tches. Ltude essaye ds lors dapprofondir lanalyse de certains risques spcifiques choisis sur la base des discussions avec les autorits, le secteur priv congolais, la mission de la Banque mondiale et les autres partenaires au dveloppement, les rsultats des tudes antrieures et les axes stratgiques du DSRP 20082010. 3.1.4 Comme nous lavons prcdemment indiqu, cest lapprhension par les organismes financiers dun risque quils jugent excessif qui constitue un lment dterminant. Pour tenter dy remdier, il y a lieu de sattacher rduire fondamentalement ce risque et partager le risque rsiduel. Cest pour cela que, comme nous lexposerons plus loin, des efforts importants seront consacrs lamlioration de la qualit des requtes et au renforcement des comptences des promoteurs. 3.1.5 Cet objectif va requrir une srie dactions complmentaires (car il est vrai que le processus daboutissement dun projet est constitu dune srie de chainons interdpendants) mener tant au niveau des outils financiers quau niveau de lenvironnement et des dispositifs. Ds lors, le vritable dfi va porter sur la manire de russir mettre en place les dispositions et les mcanismes requis et cela dune manire qui soit la fois efficace et efficiente. En effet, la mise en place dun tel programme requiert une collaboration entre une srie dacteurs complmentaires. Cette collaboration et le partage des rles ne sont pas toujours faciles organiser, bien quil existe des exemples convaincants. Une certaine capacit de crativit et de ngociation seront donc ncessaires. 3.2 Processus central de prparation des dossiers

3.2.1 Les petites et moyennes entreprises Le risque peru est bien donc llment auquel il faut sattaquer. Laction doit se situer deux niveaux : le promoteur et le projet. Les efforts seront ncessaires pour rendre crdibles les donnes de base des projets, par l'intervention d'une expertise indpendante, de veiller lvolution correcte des activits par un suivi rapproch et dviter un dtournement de l'affectation des fonds, par un encadrement des activits de l'entreprise. 3.2.1.1 Au niveau du promoteur, il est indispensable de faire un diagnostic individuel de ses
5 Le lecteur pourra se rfrer aux rapport ci-aprs : ltude sur la corruption et la fraude publie par le Ministre la Prsidence charg du contrle dEtat (2003) ; (ii) le Document de stratgie de rduction de la pauvret 2008-2010 (DSRP) adopt par la Gouvernement en mars 2008, (iii); le profil de gouvernance pays du Congo labor par la BAD en 2008 ; (iv), le rapport sur le climat des affaires, labors par la Banque mondiale en juin 2009, et ltude de la Commission europenne sur le climat des affaires.

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comptences tant en entrepreneuriat que dans lventail des diverses techniques de gestion qui devra tre assur par un conseiller agissant comme coach. Une prescription ventuelle de suivre certaines formations sera labore sur base de programmes pralablement agrs . Un suivi de ses besoins sera ralis au cours de lvolution de la carrire du promoteur. La matrialisation de ces interventions suppose : (i) la disponibilit de lignes de subventions pour prendre en charge une partie de ces cots ; (ii) lexistence dune structure stable abritant notamment cette fonction de coaching (nous lvoquons par ailleurs). 3.2.1.2 Au niveau projet, lobjectif est de le rendre bancable . Pour rendre un dossier ventuellement bancable , il convient de rassembler les lments qui caractrisent le projet dans un schma qui donne une ide de sa rentabilit prvisionnelle, de son incidence sur la situation future de trsorerie et de son niveau de risque. Par dfinition, ces mthodes diffrent de celles relatives lapprciation dentreprises existantes qui elles reposent sur lexamen des tats financiers, ventuellement restructurs (cest pour des projets dentreprises existantes que les initiatives de dveloppement des Centres de Gestion Agrs, de Centrale des Bilans, de renforcement de capacit en analyse des tats financiers, ont une pertinence). Les traits dominants de ces mthodes prvisionnelles (quelque peu complexes) sont gnralement admis et peuvent tre assimils par des formations. Mais ces mthodes ne sont gnralement pas connues par la plupart des promoteurs de PME et de nombreux cadres de banque nen sont pas encore familiers. Ds lors des efforts pour dispenser des sessions de formation dans les institutions financires sont indispensables. Il va de mme pour le fait de prvoir linsertion, dans un dispositif dencadrement, de conseillers qui auront notamment pour tches de formater le projet du promoteur dans ce moule. Cest ce niveau que certains bailleurs ont port leurs efforts. 3.2.1.3 En accomplissant ces deux tches (former les promoteurs et rendre le dossier bancable), on peut avoir limpression davoir rsolu le problme. Il nen est rien mme si ces efforts ont permis des progrs indniables. Il y a lieu, en effet, de distinguer clairement mthode et inputs . En ralit, llment le plus dlicat est constitu par la qualit des donnes injecter dans le modle. Cest quen Afrique la disponibilit des informations pertinentes en termes de donnes de march et en termes de donnes techniques est rarement assure. Les promoteurs sont par consquent beaucoup moins bien outills que leurs homologues des pays industrialiss et la qualit des projets en souffre grandement. Les efforts mettre en uvre en ce domaine sont plus subtils et plus complexes. 3.2.1.4 A vrai dire, cette expertise existe de manire disperse dans lespace (pays, sousrgion, Europe) et non identifie. De plus, elle peut tre onreuse. Ds lors, on ny a gure accs. Par consquent, la solution envisage va consister : installer une petite quipe trs exprimente pour piloter les tudes prliminaires (mais ne pas les raliser elle-mme), rdiger les termes de rfrence des tudes entreprendre, identifier des spcialistes, avec lappui dorganismes spcialiss, contrler la qualit des tudes, se forger une opinion sur la qualit du dossier, en cas dopinion positive, indiquer les possibilits de financement et prsenter le dossier aux institutions financires, assurer, aprs financement, le suivi de lexploitation. Elle devrait aussi identifier et dvelopper des rseaux concentriques dexpertise, mobiliser des lignes de subventions (co-financements, chques-prestations,..) permettant de payer une partie des cots des tudes. Enfin, il faut rappeler que le dveloppement de capacits dexpertise est un processus qui doit tre soutenu et ne peut seffectuer que de manire pro-active et ncessite la dure. 3.2.1.5 Lquipe responsable de la fiabilisation constitue un lment-cl de la construction. Une bonne partie du dispositif tourne dailleurs autour de son intervention. Elle accomplira pour les PME ce que fait dj le FJEC pour les TPE. Elle devra avoir des relations fonctionnelles avec le Centre pour le Dveloppement de lentreprise (CDE). Son autonomie et sa technicit devront tre assures et son activit se droulera sans doute au sein dune

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entit juridique spcifique. 3.2.1.6 Il est vident que la qualit des prestations (qui sont trs techniques) de la cellule de pilotage des tudes est notamment lie la possibilit daccumuler lexprience. Par consquent, il est essentiel que, ce stade-ci, cette fonction soit centralise. Enfin, comme le risque rsiduel peut inhiber ventuellement les banques, un fonds de garantie pouvant couvrir jusqu 50% est prvu. Il sera dtaill plus loin.
Encadr 3 : Caractristiques de la structure de fiabilisation et de suivi Autonomie Cette caractristique est essentielle. Au service dune pluralit de partenaires, la structure se doit de rechercher lintrt gnral qui consiste permettre des projets de qualit de voir le jour. Elle devra associer les divers acteurs concerns : secteur priv, banques, pouvoirs publics et bailleurs mais devra viter dtre sous linfluence dominante de lun dentre eux. Le montage juridique de lopration, la dfinition prcise du rle de ses divers organes, le statut de la direction seront, cet gard, importants. Professionnalisme Les besoins en matire portent, vu la spcificit du problme, sur la disponibilit dune expertise pointue et sur lexercice des tches avec une grande rigueur professionnelle. Rle de pilotage et non dexcution La structure accomplira un travail de pilotage des tudes mais recherchera lextrieur lexpertise la plus indique. Ceci suppose, dun ct, quelle dtienne en son sein une comptence suprieure pour assurer ce pilotage et, dun autre ct, quelle identifie lextrieur les divers spcialistes qui lui sont utiles. Contribution partielle des bnficiaires Plusieurs raisons justifient la ncessit de faire supporter par les bnficiaires une partie des cots lis aux interventions de la structure. Outil au service dune pluralit dutilisateurs Afin de pouvoir disposer dun volume doprations lui permettant daccumuler une expertise spcialise et afin de pouvoir mieux rpartir ses frais fixes, la structure se doit dtre au service de divers utilisateurs. Subsidiarit des interventions La structure na pas pour vocation de se substituer des ralisations qui donneraient dj satisfaction ; son rle est de dtecter les dficiences et dy remdier soit en suscitant une initiative soit en agissant elle-mme

3.2.2. Trs petites entreprises 3.2.2. Nous avons signal plus haut le problme du refinancement des IMF. Pour tenter dy trouver une solution, les directions suivantes peuvent tre proposes : (i) soit des lignes de crdit manant de bailleurs disposs accepter un risque lev ; (ii) soit le recours aux liquidits des banques commerciales. Dans ce dernier cas tout spcialement, se trouve pose la question du risque de non-remboursement par les IMF. En effet, pour nombre dentre elles, les banques considrent que leur robustesse nest pas suffisante et que ds lors le risque est trop lev. 3.1.2. Par consquent, il y a lieu de renforcer les IMF : les efforts que vient daccomplir la BAD travers le projet PARSEGD (formation, quipements, informatisation) doivent tre valoriss et prolongs par un appui sur le terrain la gestion. Ainsi que cela se ralise dans plusieurs pays, les bailleurs financent limplantation dans le pays dune cellule manant dONG du Nord spcialises dans lappui technique et qui va assurer, pendant quelques annes, une sorte de coaching permanent dun certain nombre dIMF. Ce type dintervention est de nature amliorer la solidit de lIMF. Cette action de renforcement tant ncessaire mais, au dbut, insuffisante pour convaincre les banques, un fonds de garantie confortant les banques hauteur denviron 50% de leur risque de refinancement serait indiqu. 3.2.3 Entreprises sinistres En ce qui concerne ce type dentreprises, il convient dtre conscient de ce que les conditions dexploitation, tant au niveau march (selon certains avis, la place laisse vacante

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par l'inactivit de ces exploitations, aurait frquemment t rcupre par d'autres oprateurs) quau niveau technique (apparition de technologies plus performantes) sont susceptibles de stre profondment modifies. Ds lors, il sera souvent indispensable de procder un diagnostic pralable de lentreprise afin dtablir sa comptitivit. Cela peut se faire en mobilisant lexpertise adquate (que nous voquons par ailleurs) et en prvoyant des lignes de subventions pour prendre en charge une partie du cot de ces tudes. En cas de perspectives favorables, il faudrait sans doute prvoir un systme de financement comportant des dispositions de faveur. 3.3 . Les dispositifs et actions priphriques

3.3.1 Dispositifs qualitatifs 3.3.1.1 Certains de ceux-ci sont typiquement des dispositions relatives au climat des affaires c'est--dire : (i) Mise sur pied dun ordre des experts comptables ; (ii) organisation de la profession de consultants et spcialisation des consultants (avec une perspective sousrgionale) : ceci implique des efforts didentification, de mise en place dune organisation professionnelle, dun processus de spcialisation, de la constitution de bases de donnes emploi sous-rgional ; (iii) cration de Chambres darbitrage ; (iv) lamlioration du fonctionnement du systme judiciaire et la sensibilisation des magistrats aux implications conomiques ; (v) complmentairement la mise sur pied de la structure de fiabilisation, ngociation de laccs pour la structure de fiabilisation aux rseaux dexpertise du CDE, de lONUDI, du CTA, etc ; (vi) amnagement de zones dinstallations pour PME o des locaux standards seraient mis leur disposition dans une optique dincubateurs. 3.3.1.2 Ces diverses initiatives sont videmment souhaitables. Mais celles qui ont un lien direct et fondamental avec le cur du projet et dont la mise en place coordonne est indispensable, sont : lorganisation et la spcialisation des consultants et la ngociation de laccs aux rseaux dexpertise. 3.3.2 Mcanismes financiers 3.3.2.1 En ce domaine, lapproche sera base notamment sur les ides suivantes : loctroi de crdit ou de garantie est un problme technique, qui doit se raliser labri des influences de lEtat Les mcanismes mis en uvre doivent comporter en eux-mmes une capacit dvolution qui leur permette de sinscrire progressivement dans les principes de lconomie de march. Cela implique notamment que les oprations doctroi de crdits soient ralises travers des institutions financires et sur base des rgles de base en la matire, mme si celles-ci sont adoucies ; Il importe que les institutions financires soient responsabilises dans leur dcisions de crdit et que par consquent elles conservent une partie significative du risque ainsi que la responsabilit du recouvrement ;

3.3.2.2 Dans ce contexte, les efforts porteront sur les mcanismes suivants : Cration dun fonds de garantie ciblant les PME. Les efforts de fiabilisation risquent (du moins au dbut) de ne pas suffire pour convaincre les banques de consentir des crdits. Cest pourquoi afin demporter la dcision un partage du risque rsiduel pourrait tre propos aux banques travers un fonds de garantie. Bien entendu, dans la conception de celui-ci, il y aura lieu de tenir compte rigoureusement des principes dorthodoxie en la matire pour viter de retomber dans les dsastres quont connus les fonds de garantie africains de premire gnration ;

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Encadr 4 : Caractristiques confrer un fonds de garantie

autonomie professionnalisme perspective dquilibre financier recours la structure dappui lgret des structures partage du risque avec les banques outil au service dune pluralit dutilisateurs

Dveloppement de lactivit de crdit-bail. Cette technique offre priori un potentiel intressant de financement pour les PME, vu que linstitution financire gardant la proprit du bien, dispose dune garantie. Il semble quau Congo subsistent encore certains obstacles, notamment fiscaux, au dveloppement de cette technique. Il conviendrait ds lors travers une tude, didentifier et de lever ces obstacles, tout en prvoyant une sensibilisation de lappareil judiciaire ; Mise en place de lignes de refinancement en faveur des IMF. En effet, pour certaines IMF le problme de la ressource commence se poser. Par consquent, il faut examiner comment leur donner accs un supplment de ressources, ceci supposant des efforts de renforcement des IMF ; Cration dun fonds de capital-risque ciblant les trs grandes PME. En Afrique subsaharienne, le capital-risque est la fois la chose la plus ncessaire et la plus difficile mettre en place. Il y a, en effet, une norme pnurie de capital-risque et de grandes difficults surmonter pour le mobiliser. Ds lors, une tude devrait tre mene pour tenter de dvelopper un mcanisme de ce type au niveau de certaines PME ; Par contre, il ne semble pas, dans le contexte actuel, indiqu d'envisager la cration dune institution de financement spcialise des PME. En effet, il n'y a prsentement pas de problme de ressources longues de refinancement ; ceci constitue une diffrence par rapport une situation que lon rencontre assez frquemment en Afrique. Les obstacles se situent en amont et en aval et concernent la qualit des donnes et l'encadrement de l'exploitation ; Enfin, il faut s'efforcer de travailler dans le cadre des institutions du march bancaire, quitte adoucir quelque peu les conditions. Par contre, il serait ncessaire de soulager les banques commerciales d'une partie du risque, grce un fonds de garantie.

3.3.3 Adquation des mcanismes proposs Pour ce qui est de savoir si les mcanismes proposs sont adquats, on mentionnera ce qui suit : (i) en ce qui concerne des dispositifs de fiabilisation, des ralisations (pousses des degrs plus ou moins satisfaisants) ont t mises en place dans divers pays ACP ; ils sont gnralement multi-sectoriels. On trouvera des exemples multi-sectoriels au Bnin, en Cte dIvoire (mis mal par les troubles), au Niger, Trinidad , . Leurs ralisations sont convaincantes. Il existe aussi des dispositifs centrs sur un secteur au Mali, ou Madagascar, ou le Programme Intgr de Relance Industrielle (PIRI) de lONUDI Brazza ; (ii) pour ce qui est des fonds de garantie, il faut distinguer les fonds de premire gnration , installs en Afrique il y a 20 ou 30 ans, et qui, contrls par les pouvoirs publics, se sont rvls dsastreux, et ceux de la nouvelle gnration (le prototype est le GARI6) qui, sachant tirer les leons des erreurs passes en termes de conception, font lobjet dune demande accrue.

Le GARI (Fonds de Garantie des Investissements Privs en Afrique de lOuest) partage le risque sur les crdits des banques. Cr il y a un quinzaine dannes par un groupe de bailleurs, de banques et la BOAD, il vise les grandes

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3.4 Ancrage institutionnel et organique 3.4.1 Lexprience montre que ce point a beaucoup dimportance car lexamen du pass indique nettement que cest ce niveau quont chou un certain nombre dinitiatives intrinsquement intressantes. Lide de base est didentifier dans lexistant ce qui a fait ses preuves ou comporte un potentiel, le renforcer, le structurer et le complter. Les mcanismes que nous venons de dcrire pour tre efficaces doivent sintgrer dans un ensemble plus vaste. Il ne faut pas perdre de vue que lappui aux PME reprsente une chane de mcanismes complmentaires. Il convient ds lors de veiller complter et unifier ces chanons. Ceci ncessite la prsence dun moteur puissant et stable. Cet ensemble doit fournir le pilotage, assurer une constante adquation par rapport aux besoins ressentis, assurer une certaine durabilit, offrir un ventail de fonctions complmentaires etc. Cest ce niveau-ci que la coordination avec le projet de la BM (mais aussi avec les intentions exprimes par les autres bailleurs) se manifeste tout particulirement. Les ides de base sont les suivantes : 3.4.2 Le secteur priv doit progressivement sapproprier le dispositif mettre en place. LEtat nayant gure russi ses tentatives dappui aux PME, il convient de placer le dispositif dans un contexte non-tatique, travers un schma associant secteur priv, banques, partenaires au dveloppement et lEtat. Afin daccroitre les chances de prennisation du systme, il semble souhaitable dessayer dy associer plusieurs bailleurs de manire disposer dune diversification dans les sources de financement. Il faut donc dabord structurer lorgane de pilotage. Afin de raliser une vritable coordination dans laction, il est prvu 3 groupes dacteurs : Une reprsentation du secteur priv structure en Fdration du Secteur Priv. Cette reprsentation remplirait notamment les fonctions de plaidoyer du secteur priv devant les deux autres groupes, veillera ce que le dispositif remplisse adquatement les fonctions qui sont attendues de lui et mettra des propositions que les volutions susciteraient ; Une Concertation des Bailleurs du Secteur Priv dont la vocation porterait notamment sur la bonne gouvernance du dispositif, le soutien financier collectif du dispositif, lapport dexprience et la coordination entre ses membres ; Une Dlgation de lEtat reprsentant les diverses administrations concernes mais qui devrait elle-mme tre coordonne. Son rle serait de prendre connaissance des besoins et desiderata du secteur priv, de rpercuter ces besoins vers des dcisions politiques, de se concerter avec le secteur priv sur les orientations que le gouvernement envisage, de faire connatre au secteur priv les choix du gouvernement, dassurer, en concertation avec les bailleurs, le financement du dispositif et des nouvelles initiatives et de veiller la convergence du dispositif avec la politique de lEtat.

3.4.3 Au niveau du cadre institutionnel qui devrait servir dancrage toute une srie de mesures, le schma suivant est propos : Regroupement des diverses organisations reprsentatives du secteur priv sous une coupole qui serait la Fdration du Secteur Priv, ceci permettrait davoir un rpondant reprsentatif et une capacit de pilotage de certains mcanismes. Cette Fdration doit logiquement comporter une reprsentation de lAssociation Professionnelle des Banques afin dassocier de prs les banques au fonctionnement dun mcanisme destin leur acheminer des dossiers bancables . Cette

moyennes entreprises et cela un niveau sous-rgional. Il constitue sur le plan de ses principes larchtype des fonds de garantie de nouvelle gnration .

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implication devrait conforter les banques sur le caractre efficace du dispositif et leur permettre de rclamer les adaptations ncessaires ; Cration dune concertation des bailleurs appuyant le secteur priv . Elle est destine organiser une coordination de leurs actions, assurer une responsabilit morale collective sur les mcanismes et les initiatives en faveur du secteur priv ; Mise au point par lEtat de sa reprsentation. Il sagit de dterminer la fois un mode de reprsentation effectif des diffrents ministres concerns et dassurer une efficacit relle ; Cration dune sorte de Maison de lentreprise (inspire de celle de Ouagadougou mais avec quelques variantes) qui devrait tre le moteur de lappui au secteur priv. Celle-ci nest pas seulement un lieu gographique (install tant Brazzaville qu Pointe Noire) o toute une srie dactivits dappui seraient runies dans des locaux fonctionnels avec mutualisation de certaines fonctions mais aussi une organisation autour du concept daccompagnement intgr des promoteurs et galement un lieu de concertation et de coordination. Elle aurait un statut juridique (Fondation, association) et regrouperait de manire quilibre dans son Comit de Direction la Fdration du Secteur Priv, la Concertation des Bailleurs du Secteur Priv et la Reprsentation de lEtat. Initialement, elle rassemblerait sous une forme de fdration, divers mcanismes existant qui garderaient leur autonomie: le Guichet Unique de formalits, lEspace Crateur, lAPNI, le Forum des Jeunes Entreprises, le projet PIRI de lONUDI, la Maison du Mahonga. Le schma "Maison de l'Entreprise" devrait permettre des organisations comme les Chambres de Commerce ou les associations patronales, de disposer d'une courroie de transmission plus efficace dans leurs suggestions d'appui aux entreprises. Ces organisations pourront plus aisment exercer un rle de stimulation et de suivi des actions en la matire.

3.4.4 Cette conception du dispositif global se rfre aux exemples du Burkina (Maison de lEntreprise), du Rwanda (Rwanda Development Board), de Singapour .. Progressivement, la simple juxtaposition devrait voluer vers une gestion intgre. A ces dispositifs existants devraient sajouter notamment : lInvestment Board ; un guichet de conseil sur laccs au financement (centralisant toute linformation en la matire) ; le dispositif de fiabilisation des projets de PME : cette activit est ralise depuis 19 ans par le Forum des Jeunes Entreprises pour des TPE mais devrait tre maintenant tendue aux PME ; une fonction de coaching en formation pour susciter la ralisation externe de programmes labelliss et une orientation des candidats.

3.4.5 Enfin, les ressources financires pour les projets dappui proviendraient dun ensemble de contributeurs alimentant un fonds avec des ressources structurelles, destines assurer le fonctionnement gnral mais aussi spcifiques, c'est--dire destines des actions ou interventions particulires. Ces contributeurs seraient les bailleurs, le secteur priv et lEtat. Les contributeurs dfiniraient de manire concerte la destination de leurs fonds et leurs conditions dligibilit. Toutefois, ils dlgueraient aux responsables de la Maison les dcisions oprationnelles daffectation, sous le contrle des contributeurs. 3.4.6 Dans leurs dcisions daffectation de ressources, les contributeurs devraient sefforcer de raliser un maillage complet des besoins de financement du dispositif. Nous avons donn plus haut quelques indications sur les ordres de grandeurs envisags par quelques bailleurs. Ces indications devront progressivement tre prcises et les autres bailleurs seront amens spcifier le niveau de leur intervention. Paralllement, ce sera la tche des tudes

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subsquentes que de formuler les hypothses sur dune part le flux annuel de projets accdant au financement (leur nombre, les montants etc) et, dautre part, sur les cots des structures implmenter. IV 4.1 CONCLUSIONS ET RECOMMANDATIONS Conclusions

4.1.1 Il ressort des investigations menes que le dveloppement du secteur priv est effectivement frein par la difficult daccs des PME et TPE au financement. Cette difficult nest, ce stade-ci, nullement lie aux ressources des banques (sauf pour les TPE o le problme du refinancement des IMF commence se poser). Cest la perception dun risque jug excessif qui est lorigine de telles restrictions. Le niveau de risque est attribu la qualit non convaincante des requtes, linsuffisance de garanties et aux caractristiques du promoteur. 4.1.2 Pour dbloquer la situation, il convient ds lors dagir divers niveaux. Il y a lieu de former et dencadrer le promoteur, de fiabiliser les donnes de son projet et dassurer un suivi de lexploitation de ce projet. Tout ceci implique la mise sur pied dun dispositif dappui qualitatif (adapter au niveau PME laction accomplie pour les TPE par le FJEC). Il y a lieu galement de complter la panoplie des outils de financement en y ajoutant des instruments plus adapts tels que le crdit-bail mobilier et immobilier et ensuite le capital-risque. De mme, il faut mettre en place un systme de partage des risques rsiduels travers un fonds de garantie. Au niveau des TPE, laction dappui aux projets par le FJEC doit tre consolide et lextension du fonds de garantie mis en place pour les dfavoriss, doit tre considre. Enfin, pour les entreprises sinistres, des diagnostics pralables sont indispensables, sil ya lieu des modalits de financement adoucies pourraient tre considres. 4.1.3 Lexprience du pass dmontre toutefois que les mesures voques ci-dessus pour atteindre leurs objectifs doivent tre mises en uvre dans un contexte qui assure la comptence technique requise, lindpendance de jugement, la complmentarit dautres mcanismes, laccumulation dexpertise et la durabilit. La question est donc complexe mais il est apparu que dautres bailleurs partageaient des proccupations assez proches. Cest pourquoi il semble judicieux de profiter de cette convergence pour sinspirer de schmas intgrateurs mis en uvre dans dautres pays. Succinctement on peut dire que ces schmas sefforcent, sous pilotage bailleurs/secteur priv/Etat, de regrouper en seul lieu, un ensemble de fonctions destines aux entreprises (dont videmment celles que nous avons voques). Ceci correspond au concept de Maison de lEntreprise et cest lui que la BM sest rallie. Demble nous avons soulign que les questions, Comment ? et Avec qui ? , sont cruciales pour la russite du montage. Nous pensons que les propositions reprises cidessus rpondent adquatement ces interrogations. 4.1.4 Les conclusions prsentes ne sont pas pour autant dfinitives compte tenu la fois de la slectivit des sujets traits, de linsuffisance des donnes existantes en particulier sur le volume financier de la demande des entreprises et des limites de lapproche mthodologique choisie. Elles constituent cependant une base non ngligeable pour orienter les actions visant mettre la disposition des PME/PMI des ressources moyen et long terme en vue de financer la diversification conomique et rduire la pauvret au Congo. Le prsent rapport constitue un rsum du rapport dtaill qui pourra tre consult auprs du Dpartement rgional Centre de la BAD (ORCE).

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4.2

Recommandations

4.2.1 Le besoin existant et le schma envisag ayant t discut avec les divers partenaires intresss, se pose maintenant la question de savoir quelles seraient les tapes suivantes initier, compte tenu dune pluralit dacteurs. La question a fait lobjet de discussions avec la BM et il en est ressorti que, compte tenu du fait quune pluralit de bailleurs avait marqu de lintrt sinsrer dans le projet, la prochaine tape devrait consister essayer de prparer les projets de mise en uvre y compris des tudes complmentaires dfinissant : larchitecture globale du dispositif Maison de lEntreprise , y compris la structuration des 3 groupes de pilotage ; les principes de conception et de fonctionnement des divers mcanismes qualitatifs ou outils financiers dcrits dans ce rapport ; les relations entre les diverses structures au sein du cadre institutionnel ; la recherche dimplication des autres bailleurs ; le mcanisme dun fonds de capital-risque adapt, ciblant les trs grandes PME.

4.2.2 Feuille de route : On trouvera dans la Feuille de Route qui suit, une dcomposition des principales tches qui constituent la politique de facilitation de laccs au financement.

FEUILLE DE ROUTE
COMPOSANTE Climat des affaires PROBLEMES IDENTIFIES Peu favorable PROPOSITIONS diverses Fdrer secteur priv ACTIONS multiples Amener la cration dune coupole, convenir de mcanismes de concertation, dsignation dun animateur Runions rgulires, dsignation dun leader ACTEURS POTENTIELS GdC, UE, BM, BAD Etat GdC,UE ECHEANCES

Partenaires au pilotage

Structuration insuffisante des partenaires

Cohrence de laction dappui

Absence de point de convergence et de moteur

Organiser Concertation bailleurs Secteur Priv Mise au point dlgation de lEtat Cration Maison Entreprise

GdC,BM GdC, 2010

Conception, organisation, ngociations avec partenaires

GdC,BM/BAD

Amlioration de la qualit des projets

formation insuffisante des promoteurs

Amlioration des capacits de gestion des promoteurs

mise en place dun appui de GdC,UE coaching en formation, base la Maison de lEntreprise accrditation de programmes GdC,UE de formation accompagnement galement en GdC,BAD, UE gestion aprs dmarrage du projet par dispositif de fiabilisation

ds que possible

court terme

COMPOSANTE

PROBLEMES IDENTIFIES

PROPOSITIONS

ACTIONS Cration dune structure formelle et permanente de fiabilisation renforcement et accrditation de conseillers Dveloppement des Centres de Gestion Agrs. -tude de rentabilit et mesure de risque -techniques de financement M et LT ; critres de choix . Mcanismes de co-financement et chques -prestations Identification des obstacles, rformes lies, sensibilisation Conception ,fonctionnement, partenaires Opportunit, conception, partenaires Moyens additionnels pour banques commerciales Mise en place dune cellule dassistance technique Prts risqus des bailleurs ou partage du risque des banques commerciales Diagnostic pralable, facilitation du financement -locaux standards -mutuallisation dquipements et de services

RESPONSABLE

ECHEANCES 2010

Fiabilisation des projets par recours une vritable expertise Qualit non convaincante des projets Organisation de formations pour cadre bancaires sur analyse critique dossiers investissement et leur financement Subventionnement des prestations Dveloppement crdit-bail Mise en place fonds de garantie PME Fonds de capital-risque Mise en place ventuelle de lignes de refinancement Renforcement IMF Lignes de refinancement ou fonds de garantie en faveur des banques refinancent Rhabilitation technique et financire amnagement de zones dinstallations pour PME dans une optique dincubateurs.

GdC,BDEAC GdC,BAD

2010 2010

Accessibilit aux prestations

GdC,UE, AFD,CDE GdC,BM/BAD GdC,BM/BAD, Belgique, GdC,BM/BAD, Belgique GdC GdC GdC

2010 Fin 2010 2010 2011 2012

Outils financiers

Insuffisance des outils existants

Financement TPE

Insuffisance des ressources de certaines IMF

2010

Entreprises sinistres infrastructures immobilires pour PME et TPE

Situation bloque Insuffisance

GdC,BM/BAD GdC,, secteur priv

2010 2011