ClubesdeInvestimento NovoRegulamento BM&FBOVESPA

MINUTAEMFASEDEAPROVAO

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Pauta
Caractersticas gerais Estatuto Registro do clube Assembleia Geral Administrao Composio da Carteira P t de Prestao d Informaes I f Encerramento do clube Mecanismos de Controle

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Caractersticas Gerais
Denominaodoclubedeinvestimento
Adenominaodoclubedeverrefletirseriedadeenoseroadmitidosnomes imprpriose/ouquepossaminduziroinvestidoraerro Poranalogiaaodispostonoartigo12daICVM409,ascotasnopoderoserobjetode cessooutransferncia,salvopordecisojudicial,execuodegarantiaousucesso universal OmaterialutilizadonadistribuiodeCotasdeve(i)sermeramenteinformativo;(ii) conterinformaes i f verdadeiras, d d i completas, l consistentes i equeno i induzam d oi investidor id aerro;e(iii)serescritoemlinguagemsimples,clara,objetiva,defcilentendimento, advertindoosleitoresparaosriscosdoinvestimento Omaterial i lmencionado i d deve d conter,emdestaque d (i)meno de d quesetratade d material i l publicitrio;(ii)informaoquantoeventualpossibilidadedeoClubedeInvestimento realizaroperaesemmercadodederivativos,seforocaso;e(iii)apossibilidadede perdadocapitalinvestido

C t Cotas

DistribuiodeCotas

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Estatuto
OSistemadeRegistrodeClubedeInvestimentogerarumEstatutopadro,deacordo comasinformaesprestadaspeloAdministrador AlteraesdoEstatutodependemdeprviaaprovaodaAssembleiaGeraldeCotistas, excetonasseguinteshipteses AtendimentoaexignciasexpressasdaCVMoudaBolsa; Adequaoanormaslegaisouregulamentares; EmvirtudedaatualizaodosdadoscadastraisdoAdministrador,Gestorou custodiante;ou Exclusooureduodetaxadeadministraooudeperformanceoudeoutros encargos.

Informaes f relativas l alterao l d doEstatutoqued dependam d d deprvia aprovaod da AssembleiaGeraldeveroserincludasnoSistemadeRegistrodeClubesdeInvestimento noprazode10diascontadosdadatadarealizaodaAssembleia

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Registro doClube deInvestimento

Procedimentoderegistro
EmrazodaimplantaodonovosistemaderegistrodeClubede Investimento,foiestabelecidoqueoregistroserrealizadoexclusivamentepor meiodessesistema, sistema portantonosermaisnecessrioqueoAdministrador encaminhequalquerdocumentofsicoparaaBM&FBOVESPA OAdministradordeverregistraroEstatutoemcartrioeobteroCNPJdo ClubedeInvestimentojuntoReceitaFederal.Osnmerosdoregistroem cartrioedoCNPJdeveroserinformadosBM&FBOVESPA pormeiodo sistemaderegistrodeClubedeInvestimento
OClubespoderiniciarsuasoperaesapsainclusodasinformaesnosistema deregistrodeclubes

RegistroemCartriodeTtuloseDocumentoseinscrionoCNPJ

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Assembleia Geral
AAssembleiaGeralpoderserrealizadadasseguintesformas:
emreuniodecotistas,presencialoupormeioremotodecomunicao; pormanifestaesindividuais,porescrito,colhidasemseparado

Asreuniesdecotistaspormeioremotodecomunicaopoderoser realizadasexclusivamente:(i)porteleconferncia;(ii)videoconferncia; (iii)pela l internet, i t t mediante di t adi disponibilizao ibili d desalas l comacessorestrito t it Asmanifestaesindividuaisdoscotistasdeveroserrealizadaspor escrito,emmeiofsicooueletrnico,devendooAdministradormanter emarquivoasevidnciasdemanifestaesdoscotistas Devemsertomadasasmedidastcnicasnecessriasparaassegurara autenticidadeeveracidadedasmanifestaes,podendooAdministrador utilizarparatalfinalidadeaatribuiodesenhadeacessoougravaoda teleconfernciaouvideoconferncia
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Assembleia Geral (cont.)

Convocao
AAssembleiaGeralserconvocadapeloAdministrador:(i)porsuainiciativa; (ii)porsolicitaodogestor;(iii)porsolicitaodo(s)cotista(s)que represente(m) nomnimo, represente(m), mnimo 30%donmerodecotistasoudototaldecotas emitidas;ou(iv)noscasosexigidospelaregulamentaoaplicvel Oprazodeantecednciada1convocaodaAssembleiaGeralpermaneceem 8diasteis;havendonecessidadede2convocao,estaserrealizadano mesmodiaprevistoparaarealizaodaAssembleiaem1convocao Nohaver2 2 convocaoparaAssembleiaGeralaserrealizadapormeiode manifestaesindividuaisdoscotistas AconvocaodaAssembleiaGeralpodersercomunicadaaoscotistaspor(i) carta;ou(ii)comunicaoeletrnica, eletrnica desdequeocotistatenhaoptadopor essaformaequeoAdministradormantenhaarmazenadososcomprovantesde recebimento.

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Assembleia Geral(cont.)
AtadaAssembleiaGeral
OAdministradorlavraraatadaAssembleiaGeral,aserarquivadanasededo Administrador Noprazodeat10diasdadatadarealizaodaAssembleiaGeralo AdministradordeverenviarcpiadaataBM&FBOVESPA (emmeio eletrnico)eaoscotistas

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Administrao doClube deInvestimento

Transfernciadeadministrao
OAdministradorcedentedeverfornecertodasasinformaesdoClubede InvestimentoaoAdministradorcessionrio,bemcomotomartodasas providnciascabveisparaatransfernciadosativosquecompemo patrimniodoClube OAdministradorcessionriodeveadotarosprocedimentosnecessriospara garantirquetodososativosdoClubedeInvestimentoinformadospelo cedenteforamdevidamentetransferidos,bemcomotodasascpiasda documentaorelativaaoClubeforamentregues

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Composio dacarteira
OClubepoderrealizaroperaescompromissadascomttulospblicos federais Operaescomderivativos:(i)vendadeopessobreaescobertas;(ii) operaesatermoquetenhamcomoativosubjacenteaooundicede ao; ;( (iii) )operaes p comfuturodeaes edendicedeaes
Acoberturareferentevendadeopesdeveserfeitamedianteodepsitodo ativosubjacenteemcarteiradecobertura, cobertura conformeestabelecidonos procedimentosdaBM&FBOVESPA Ovalortotaldasgarantiasrequeridasparaoperaesemmercadode derivativoseemprstimodeaesnopodersersuperiora15%do patrimniolquidodoClubedeInvestimento

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Composio dacarteira (cont.)

Enquadramento
Casoogestorrealizeoperaesquedesenquadremacarteiradoclubee,mesmoaps notificaodoAdministrador,oclubepermaneadesenquadradosemmotivojustificvel, serfacultadoaoAdministrador: procederanegociaodosativosparareenquadramentodesuacarteira convocar,noprazomximode5diascorridos,AssembleiaGeralparadeliberarsobre asubstituiodoGestor nomearimediatamenteGestorinterinoqueexercerasatividadesdegesto,ata aprovaodonovoGestorpormeiodeAssembleiaGeral CasooClubedeInvestimentonosejaenquadrado,aBM&FBOVESPA poderdeterminar aoAdministrador,semprejuzodeoutrosmecanismosdecontrole,aconvocaode AssembleiaGeralparadecidirsobreatransfernciadaadministraoe/oudagestodo Clubeou,naimpossibilidadedetransferncia,aliquidaodoClube OAdministradornoestarsujeitospenalidadesaplicveisnaocorrnciade desenquadramento passivo,decorrentedefatosexgenosealheiossuavontade.Neste caso,seoperododedesenquadramento forsuperiora15diasconsecutivos,o AdministradordevercomunicaraBM&FBOVESPA,comasdevidasjustificativas, informandoposteriormenteoreenquadramentodacarteira 11

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Incorporao,Ciso eTransformao
Asoperaesdeincorporao,fusoe/oucisodeClubesde InvestimentodeveroserinformadasBM&FBOVESPA esomente passaroatereficcia f aps oregistrodosnovo(s) ( )Estatuto(s) ( )edos respectivoscancelamentosdo(s)Clube(s)extinto(s) OClubedeInvestimentopodersertransformadoemFundode Investimento,masnoserpermitidaatransformaodeFundosem Clubes Casoasdemonstraes financeirasdoClubedeInvestimentoresultante daoperaodefuso,cisoouincorporaonosejamauditadas,dever oAdministradorcertificarsedequetodososcotistasassinaramtermode cincia
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Encerramentodoclube
DissoluodoClube
AdissoluodoClubedeInvestimentoocorrer:(i)pordeliberaodecotistas; (ii)automaticamente,quandoonmerodecotistaspermanecerinferiora03, duranteumperodode30diascorridos;(iii)peloAdministrador, Administrador interventor, interventor liquidanteouadministradorjudicial,noscasosdeinterveno,administrao especialtemporria,liquidaoextrajudicialoufalnciadoadministrador AAssembleiaGeralqueaprovouadissoluodoClubedeverdeliberaracerca daformadepagamentodosvaloresdevidosaoscotistas,inclusiveemrelao existnciadeproventosprovisionadosenopagos CasoadissoluosejarealizadaunilateralmentepeloAdministradorou decretadapelaBM&FBOVESPA,caberaoAdministradordeterminaroprazo paraavendadosativoseaformadepagamentodosvaloresdevidosaos cotistas,sendoqueesteprazonopodersersuperiora10diascorridos, contadosdadatadadeterminaodadissoluodoClube.Aprorrogaodo prazosomenteser permitida i id aps aprovao d daBM&FBOVESPA & O S
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Li id da Liquidao d C Carteira i

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Encerramentodoclube(cont.)
Cancelamentodoregistro
ApsadissoluodoClube,oAdministradordeversolicitarBM&FBOVESPA ocancelamentodoregistropormeiodosistemaderegistrodeClubesde Investimento

Encerramento
ApsocancelamentodoClubedeInvestimentopelaBM&FBOVESPA,o AdministradordevesolicitarocancelamentodainscrioperanteaReceita FederaldoBrasil

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Mecanismos deControle
ConstatadaainfraoaqualquerdisposiocontidanoRegulamentoouna legislaoeregulamentaoaplicveis,areaderegistrodeclubesda BM&FBOVESPA notificaroAdministradorparaquetomeasprovidncias cabveisafimdesanarasirregularidades g nop prazoassinaladonanotificao, , sobpenadeaplicaodemultacominatria Daaplicaodamultacominatriacaberrecursocomefeitodevolutivoe suspensivoDiretoriaExecutivadaBolsa,aserinterpostonoprazomximode 5(cinco)dias,contadosapartirdodiaseguintedataemqueamultacomear afluir NocaberrecursodadecisoproferidapelaDiretoriaExecutiva ConstatadaaprticareiteradadeirregularidadespeloClubedeInvestimento e/oupeloAdministrador,poderaBM&FBOVESPA realizarocancelamentodo ClubedeInvestimentoe/ouainabilitaodoAdministrador

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Mecanismos deControle (cont.)

AutilizaodosmecanismosdecontrolepelaBM&FBOVESPA ocorrersem prejuzodaaplicaodepenalidadespelaBSMnoexercciodasatribuies previstasnoartigo40daInstruoCVM494/2011. 494/2011

Afiscalizao fiscalizao,supervisoeaplicaodepenalidadespelaBSMobservaros procedimentosestabelecidosemseuEstatutoSocialeemseusprprios manuaiseregulamentos.

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