Captulo 12.

Modelos de oligopolio
y teora de juegos

INTRODUCCIN
Las caractersticas ms importantes de un oligopolio son la existencia simultnea de barreras a la entrada y de competencia entre pocos. Cuando estas condiciones se cumplen, existe interdependencia entre las decisiones de la empresa, por lo que tal vinculacin debe considerarse en el proceso de toma de decisiones. Los mercados oligoplicos son tal vez los ms comunes en la vida real. Cuando el nmero de participantes en un mercado es reducido, unos pocos pueden influir en variables clave como el precio, la calidad del producto, las estrategias de los competidores e incluso en la estructura del mercado. A diferencia del estudio de la competencia perfecta, el monopolio y la competencia monopolstica, el anlisis de oligopolio se basa en la interaccin entre los competidores, as que para la bsqueda de equilibrios se trabaja con herramientas de la teora de juegos. Los tres modelos de oligopolio ms conocidos son los de Cournot, Stackelberg y Bertrand. En este captulo se analizarn estos tres modelos y despus se compararn. Como lo veremos, en oligopolio las empresas pueden vender o no productos diferenciados. Asimismo, tambin se ver que las barreras a la entrada ayudan a que, bajo ciertos supuestos de competencia, las empresas participantes obtengan utilidades econmicas.

MODELO

DE

COURNOT

Las hiptesis del modelo de Cournot son las siguientes: i. La variable de decisin de cada empresa, es decir, lo que cada empresa decide, es la cantidad de producto que hay que ofrecer. Al determinar su nivel de produccin, cada empresa considera fijo el nivel de produccin de su competidora. As, el nivel de produccin elegido por cada firma es su mejor respuest a a lo que crea producir la competidora. ii. El precio de mercado es el resultado de la interaccin de la suma de las ofertas individuales de cada empresa y de la demanda de mercado por el producto. Por lo tanto, el precio es aquel en que se elimina cualquier exceso de demanda o de oferta. iii. Cada empresa decide la cantidad que ha de producir simultneamente. iv. Existen algunas barreras a la entrada al mercado. Para mostrar las principales implicancias de este modelo, asumamos que en un mercado existen dos empresas idnticas que producen un mismo producto (homogneo) cuya demanda de mercado se representa como P 100 Q y cuyos costos unitarios de produccin son de $10. Como el precio del produc205

206

Parte IV. Comportamiento estratgico de las firmas

to depender de la produccin total, una pregunta relevante es saber cul es la produccin de equilibrio de cada empresa, lo que determinaremos a continuacin. Si q1 y q2 son las cantidades producidas por las empresas 1 y 2, respectivamente, y Q es la cantidad total ofrecida (Q q1 q2), las utilidades para las empresas 1 y 2 estarn dadas por: Ut1 (100 (q 1 q2) 10)q1 y Ut2 (100 (q1 q2) 10)q2 (1)

La expresin (1) nos muestra que las utilidades para cada empresa sern iguales a la cantidad total vendida por cada una (q1 y q2, respectivamente) multiplicada por la diferencia entre el precio que, de acuerdo con la funcin de demanda, es igual a 100 (q1 q2) y el costo unitario de produccin. La interdependencia de las utilidades obliga, una vez ms, a utilizar herramientas de la teora de los juegos para modelar las relaciones estratgicas que se producen. Puesto que cada empresa intenta maximizar sus utilidades, cada una de ellas diferencia sus utilidades respecto de su variable de decisin, que en este caso es su cantidad a producir. Igualando el resultado de tal diferenciacin a cero, se obtiene la condicin de optimalidad para las empresas 1 y 2, la que est dada por: q1 q2 (90 (90 q2)/2 q1)/2 (para la empresa 1) y (para la empresa 2)

(2)

Las expresiones anteriores se denominan funciones de reaccin o estrategias de mejor respuest a, porque muestran lo mejor que cada empresa puede hacer como respuesta a lo que haga (produzca) la otra. Con las premisas de este modelo, como una mayor produccin total implica un menor precio (lo que es vlido para cualquier funcin de demanda con pendiente negativa), cada empresa desear producir una menor cantidad cuanto mayor sea su estimacin de la produccin de la otra. Por ejemplo, la mejor respuesta para la empresa 1 es producir 20 unidades si cree que la empresa 2 producir 50, y producir 30 unidades si estima que la empresa 2 tambin producir 30 unidades. Puesto que cada empresa tomar su decisin ubicndose en su funcin de reaccin, resolviendo las ecuaciones en (2) simultneamente se obtiene como resultado que cada empresa producir 30 unidades y obtendr utilidades de $900, mientras que el precio del producto ser de $40 ( 100 30 30). Este resultado sirve para introducir, nuevamente, el concepto de equilibrio de Nash, que dice que existe este equilibrio cuando cada agente no quiere modificar su estrategia, dada la estrategia que cree es seguida por los dems. Una produccin de 30 unidades por cada empresa es un equilibrio de Nash, ya que: i. 30 unidades es la mejor respuesta (estrategia ptima) para cada empresa si cada una cree que la otra empresa producir 30 unidades y, ii. la creencia de cada empresa respecto de la produccin de la otra es lo que efectivamente sucede. En otras palabras, cada empresa produce la cantidad ptima para ella dada la cantidad producida por las dems. El resultado recin obtenido tambin pertenece a la familia del dilema del prisionero, ya que si ambas empresas actuasen coordinadamente (como una sola empresa), cada una producira slo 22,5 unidades, el precio del producto sera de $55 y las utilidades de cada empresa ascenderan a $1.012,5. Este resultado se obtiene de la maximizacin de la expresin (3) que se presenta a continuacin. (Calclelo). Ut (100 Q 10)Q (3)

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Por ltimo, si una empresa no coopera sabiendo que la otra lo hace produciendo 22,5 unidades, la que no coopera producir 33,75 unidades (ver las funciones de reaccin). Con estos datos se construye la matriz 12.1.

Matriz 12.1 Empresa 2

Cooperar Empresa 1 Cooperar No cooperar 1,012; 1,012 1,139; 759

No cooperar 759; 1,139 900; 900

Como se deduce de la matriz 12.1, el equilibrio de este juego se encuentra en no cooperar/no cooperar. Este equilibrio se obtiene a pesar de que ambas empresas estaran mejor si las dos seleccionasen cooperar; es decir, se trata de un equilibrio del tipo dilema del prisionero. Por cierto, este anlisis supone que la interaccin se produce por una sola vez. Cuando la interaccin es iterativa a lo largo del tiempo, las empresas aprenden y la solucin puede implicar un aumento de utilidades. Ello requiere, sin embargo, la existencia de mecanismos y estrategias adicionales, los que se analizan en el captulo 15. El anlisis de empresas competidoras que deben tomar decisiones de produccin de manera simultnea es especialmente vlido en casos donde la variable relevante de decisin es la cantidad que debe producirse. Un ejemplo de esto son las decisiones de siembra de los agricultores en cierta zona geogrfica, donde el productor tiene que decidir cuntas hectreas sembrar en una misma poca del ao, sin saber exactamente cuntas hectreas estn sembrando los dems agricultores en esa zona y donde el precio que van a recibir por su siembra depender, en parte, de la cantidad total sembrada en esa zona geogrfica. Otros ejemplos interesantes son los relativos a la toma de decisiones de produccin o extraccin de ciertos minerales e incluso de petrleo. Los resultados anteriores tambin se pueden presentar grficamente. La figura 12.1 muestra las funciones de reaccin de las empresas 1 y 2 (R1 y R2, respectivamente), donde el equilibrio se obtiene en el
q2

R1

30

R2

30

q1 Figura 12.1

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Parte IV. Comportamiento estratgico de las firmas

punto de interseccin de ambas. Como se aprecia en dicha figura, las funciones de reaccin tienen pendiente negativa, lo cual indica que una empresa querr tener un mayor nivel de produccin a medida que espera que la otra firma produzca menos. Esta respuesta se debe a que, considerando lo dems constante, a medida que es menor la produccin de la firma 2, mayor ser el precio que recibir la empresa 1 por cada nivel de produccin que lleve a cabo. Bajo los supuestos asociados al modelo de Cournot, conforme aumenta el nmero de firmas, la cantidad total producida en el mercado converge a la de competencia perfecta. Siguiendo con la misma funcin de demanda y costos antes referidas, cuando hay N firmas iguales en el mercado de cierto producto homogneo, cada firma i maximiza la expresin (4) siguiente: Max(100 q1

q
j 1

10)q1

(4)

Si la empresa 1 diferencia su funcin a maximizar respecto de su variable de decisin (q1) e iguala el resultado de dicho clculo a cero, obtiene la siguiente funcin de reaccin: q1 90

q
ji

2 Como todas las firmas son idnticas: q (90 (n 1)q)/2, por lo tanto: q 90/(n 1) y la cantidad total producida es Q nq 90n/(n 1). La tabla 12.1 muestra la cantidad producida por cada empresa, la cantidad total producida y el precio del producto, para distinto nmero de empresas del mercado. Note que al aumentar el nmero de empresas, disminuye el precio del producto, y cuando n es muy grande, nos acercamos a los resultados de competencia perfecta, donde el precio es similar al costo marginal.

Tabla 12.1 N 1 2 5 10 20 50 qi 45 30 15 8,18 4,29 1,76 Qt 45 60 75 81,8 85,8 88,2 P 55 40 25 18,2 14,2 11,8

MODELO

DE

STACKELBERG

Muchas decisiones se toman secuencialmente, esto es, uno de los competidores decide qu hacer despus de haber observado la decisin del otro. Por ejemplo, si una empresa es lder del mercado o se ha instalado antes que otra firma, esto le permite tomar decisiones con antelacin. Siguiendo con el mismo ejemplo de competencia en cantidades analizado en la seccin anterior, supongamos ahora que la firma 1 se mueve antes que la firma 2 y que cuando esta ltima debe decidir su nivel de produccin, ya conoce la decisin de produccin que tom la firma 1. En este caso, la mejor

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suposicin que puede hacer la firma 1 es que la firma 2, cuando le toque moverse, har lo mejor posible para ella, dado lo que hizo la firma 1 en la etapa anterior. De esta manera, la mejor suposicin que puede hacer la firma 1 es que la firma 2 se mover a lo largo de su funcin de reaccin. Al modelo que est detrs de estos supuestos se le denomina de Stackelberg. El elemento central del clsico modelo de Stackelberg sobre lder-seguidor es la informacin. El lder conoce la forma en que el seguidor reaccionar a sus cambios en la produccin. Retomando nuestro ejemplo previo, donde la demanda es P 100 Q, los costos unitarios de produccin son de $10, y q1 y q2 son las cantidades producidas por las empresas 1 y 2, respectivamente, se obtiene la funcin de reaccin del seguidor, que corresponde a: q2 (90 q1)/2

En este caso, la firma 1 maximiza sus beneficios, sujeta a la funcin de reaccin de 2, lo que implica maximizar la siguiente funcin de beneficios: Ut1 (100 q1 (90 q1)/2 10)q1

Resolviendo este ejercicio se obtiene que, en equilibrio, la firma 1 produce 45 unidades, la firma 2 produce 22,5 unidades, el precio del producto es de $32,5 y las utilidades de las firmas 1 y 2 son, respectivamente, de $1012,5 y $506,25. As, aunque ambas firmas ganan, en este caso el lder termina ganando ms que el seguidor y la sociedad entera gana, pues con esta forma de reaccin el resultado se acerca ms a uno de competencia. Para que la firma seguidora tome su decisin en funcin de lo que produjo la firma lder, se requiere que la firma que se mueve primero no pueda redestinar su produccin a otro fin una vez que ya ha tomado su decisin. Esto se relaciona estrechamente con el concepto de irreversibilidad de las decisiones, que se discute en el captulo 17 de este texto. Tanto en el modelo de Cournot como en el de Stackelberg, hay utilidades positivas, por lo que se puede asumir que stas se originan en la existencia de algn tipo de barrera a la entrada al mercado. La gran diferencia entre ambos modelos es que en el de Cournot las firmas se mueven simultneamente, mientras que en el de Stackelberg, el movimiento es secuencial y es el lder quien se mueve primero y obtiene ventaja de ello. A partir de lo anterior, se infiere que probablemente el modelo de Cournot es ms aplicable a una industria donde cada empresa, individualmente, no tenga ventajas respecto de las otras, y que el de Stackelberg se aplique ms cuando existe alguna asimetra importante entre las empresas de un mercado que haga que alguna de ellas tenga un dominio sobre el resto. En el captulo 14 se lleva a cabo una discusin ms detallada de dominio y liderazgo.

MODELO

DE

BERTRAND

Una crtica comn al modelo de competencia en cantidades la Cournot es que muchas veces en la realidad la variable estratgica elegida por las firmas es el precio. El modelo de Bertrand es muy similar al de Cournot, pero asume que las empresas eligen el precio de su producto y en particular, que visualizan que cuando alteran su precio, el resto no lo har. Cuando las empresas producen bienes diferenciados, frecuentemente compiten eligiendo el precio que deben cobrar. Para mostrar el tipo de interdependencia estratgica que ocurre en este caso, y el concepto de solucin asociado, supongamos que las empresas 1 y 2 fabrican los productos 1 y 2, respectivamente, donde las demandas por cada uno de estos productos se representan por:

210
Q1 Q2 100 100

Parte IV. Comportamiento estratgico de las firmas

2P1 2P2

P2 P1

El signo positivo del precio del producto 2 en la cantidad vendida del producto 1, y viceversa, indica que a medida que aumenta el precio de un producto, aumenta el consumo del otro, por lo que se concluye que ambos son sustitutos. Siguiendo con este ejemplo, supongamos que el costo marginal de produccin de cada bien es de $10, que los otros costos son fijos o hundidos y que cada firma maximiza sus utilidades, dadas por las expresiones siguientes:
1

(P1

10)(100

2 P1

P2)

p2

(P2

10)(100

2 P2

P1)

Puesto que en este caso las firmas compiten eligiendo el precio a cobrar, cada firma diferencia sus utilidades con respecto al precio de su producto. Si para cada empresa igualamos el resultado de esta diferenciacin a cero, se obtienen las siguientes funciones de reaccin: P1 (120 P2)/4 y P2 (120 P1)/4

Si ambas empresas toman sus decisiones de precios simultneamente, el equilibrio de este juego se obtiene donde se intersectan ambas funciones de reaccin, lo que arroja como resultado: P1 P2 40; Q1 Q2 60;
1 2

1.800

Note que en este caso ambas empresas obtienen utilidades positivas. Estas utilidades se originan en la diferenciacin de los productos ofrecidos por las empresas. La figura 12.2 resume, grficamente, el equilibrio la Bertrand, donde ste se obtiene en la interseccin de las funciones de reaccin de cada firma, ya que slo en ese punto ambas empresas se encuentran sobre su funcin de reaccin.

p1

R1

R2

40

40

p2 Figura 12.2

Captulo 12. Modelos de oligopolio y teora de juegos

211

Es interesante comparar el resultado recin obtenido con el que hubiese habido en caso de existir colusin entre las empresas. De estar coludidas, y de ser el precio la variable a seleccionar, las empresas maximizarn las utilidades conjuntas, que equivalen a: = (P1 10)(100 2 P1 P2) (P2 10)(100 2 P2 P1)

Derivando la expresin anterior respecto de P1 y P2, e igualando el resultado de esta derivada a cero, se obtienen las siguientes ecuaciones: 4 P2 4 P1 110 110 2P1 2P2

Resolviendo conjuntamente las dos ecuaciones anteriores se obtiene: P1 P2 55; Q1 Q2 45,

total

4050

Si las empresas se repartieran las cantidades y utilidades en partes iguales, cada una obtendra una utilidad de $2.025, superiores a las utilidades de $1.800 que obtenan en el equilibrio de Bertrand-Nash. El modelo de Bertrand es ms realista y tiene ms sentido cuando las firmas compiten vendiendo productos diferenciados; por cierto, esta diferenciacin puede ser real o percibida. Prcticamente todos los productos tienen algn grado de diferenciacin, con la notable excepcin de algunos productos financieros (una accin de cierta empresa o un gramo de oro de 18 quilates es el mismo independientemente de a quin se lo compre). Por otra parte el mismo Bertrand concluy que cuando los productos son homogneos, los costos unitarios de produccin de las empresas son constantes y no existe restriccin de capacidad para ofrecer lo que se demande a cada precio igual o superior al costo marginal de produccin, entonces el nico equilibrio es con ambas empresas cobrando un precio equivalente al costo marginal de produccin. Esta ltima solucin para el caso de productos homogneos representa un equilibrio de Nash debido a: i. que a cada empresa no le convendr cobrar un precio menor porque obtendr prdidas, y ii. si una empresa cobra un precio mayor a su costo marginal, no vender nada debido a que la otra empresa tendr incentivos para bajar su precio en una pequea cantidad y as, quedarse con todo el mercado. El argumento contina hasta que el precio iguale el costo marginal. De lo anterior se concluye que el nico precio del que ninguna de las dos empresas desear moverse es uno igual al costo marginal. Este resultado, aunque obtenido dando por hecho algunos supuestos simplificadores, nos muestra por qu las empresas buscan a toda costa diferenciarse de su competencia (vea el ejercicio 2 para un caso algo distinto).

COURNOT O BERTRAND?
As como fueron presentados, parecera que ni los modelos de Cournot ni de Bertrand explican muy bien la realidad y ms an, que cada uno arroja resultados muy diferentes. A pesar de que no es posible categorizar con certeza si un mercado se comporta como uno que compite la Cournot o la Bertrand, el modelo de Bertrand de productos homogneos tiende, por ejemplo, a ser ms cercano a algunos mercados como el financiero, mientras que el modelo de Cournot tiende a darse mejor en mercados como el agrcola. Una solucin a la discusin anterior es asumir que las firmas eligen precios, pero que compiten en productos diferenciados (o sea, el modelo de Bertrand con productos diferenciados antes discutido). En este

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Parte IV. Comportamiento estratgico de las firmas

caso, las firmas terminan con utilidades positivas, lo que por lo dems confirma lo que observamos muchas veces en la realidad en trminos de los esfuerzos que hacen las firmas por diferenciarse. Otro tipo de interaccin estratgica parte asumiendo que en algunas industrias, las firmas tienen capacidades limitadas que no alcanzan para satisfacer toda la demanda a los precios de equilibrio. En este caso, podemos asumir que las firmas eligen sus capacidades de produccin en la primera etapa y que, luego de elegir su capacidad de produccin, eligen los precios que han de cobrar por su productos, dada la capacidad escogida en la primera etapa. En este caso, uno puede decir que los costos marginales son relativamente constantes hasta cierto nivel, por ejemplo hasta donde se agote la capacidad instalada, y que despus el costo de la capacidad es, para estos efectos, infinito. Lo anterior, siguiendo con el supuesto de productos homogneos, por lo que la empresa que cobre el menor precio va a satisfacer toda la demanda hasta su capacidad, mientras que el resto de la demanda lo satisfacera la empresa que cobra el mayor precio. El equilibrio al cual se llega con este conjunto de supuestos, o juego, que sta numricamente determinado en el captulo de limitacin de capacidad (captulo 18), es que las firmas cobran precios iguales y terminan con un nivel de capacidad equivalente a la cantidad que hubieran elegido bajo Cournot, y con toda la capacidad ocupada. O sea, con este juego de dos etapas se termina en un resultado como el de Cournot (que es de una etapa), pero donde la situacin parece ms realista. Asimismo, este anlisis es consistente con que la decisin de ms largo plazo (capacidad) se tome antes que la decisin de ms corto plazo (precio). Sin embargo, en estrategia competitiva, mucho ms importante que si la competencia es del tipo Cournot (cantidades) o Bertrand (precios), es si la pendiente de la funcin de reaccin es positiva o negativa en las variables en que compitan las firmas. As, lo verdaderamente importante es si ante un aumento en la variable en la que se compite, la otra empresa tambin aumenta el valor de su variable, en cuyo caso la funcin de reaccin tendr pendiente positiva (como en Bertrand con productos diferenciados), o si ante un aumento en la variable de decisin de una empresa, la otra empresa reacciona disminuyendo el valor de su variable, en cuyo caso la pendiente de la funcin de reaccin ser negativa (como en Cournot). Este tema se aborda con mayor profundidad en el captulo 17.

SNTESIS
En este captulo describimos los modelos bsicos de oligopolio: Cournot, Stackelberg y Bertrand. Los oligopolios representan una estructura de mercado que se da con frecuencia en la realidad, y en donde la interdependencia entre las decisiones de las firmas es fundamental para sus resultados. Mientras los modelos de Cournot y Bertrand plantean una interdependencia simultnea, el de Stackelberg se basa en el liderazgo de una de las empresas, que se traduce en que una tiene la posibilidad de tomar su decisin antes que la otra por lo que esta ltima, cuando toma su decisin, ya conoce la decisin tomada por la primera. Asimismo, si bien los modelos de Cournot y Bertrand asumen que la interdependencia entre las firmas es simultnea, la gran diferencia entre ambos es que mientras en Cournot se supone que la variable de decisin de las firmas es la cantidad que hay que producir, en el modelo de Bertrand la decisin de cada firma corresponde al precio a cobrar por su producto. Ambos tipos de decisiones son frecuentes en la vida real, aunque las decisiones de precio se asocian ms con el corto plazo, y las de cantidades o capacidades, con el largo plazo. Una diferencia importante entre los modelos de Cournot y Bertrand que como se discute ms adelante tiene efectos en la estra-

Captulo 12. Modelos de oligopolio y teora de juegos

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tegia de las firmas es que mientras la funcin de reaccin tiene pendiente negativa cuando las firmas compiten en cantidades, dicha funcin tiene pendiente positiva cuando las firmas compiten en precios y los productos son sustitutos. En los modelos presentados se realizan algunos supuestos simplificadores que, a pesar de alejarnos de la vida real, permiten, de forma sencilla, acercarnos a entender dicha realidad.

EJERCICIOS

1. En una industria con demanda P 160 Q, hay dos empresas con costos marginales de produccin de $0 cada una. Suponga que si una empresa elige competir, producir 53 unidades, mientras que si elige coludirse producir 40 unidades. Muestre en una matriz cul es el equilibrio de Nash en este juego simultneo, donde las estrategias disponibles para cada empresa son competir o coludirse. Suponga que cada empresa busca maximizar sus utilidades. Desde luego, considere la interdependencia entre ellas. 2. Cul ser el equilibrio de Nash cuando las empresas compiten eligiendo los precios que deben cobrar, el producto que venden es homogneo, no hay restricciones relevantes de capacidad y una empresa tiene un costo marginal mayor que la otra (digamos que el costo marginal de la empresa 1 es mayor que el de la empresa 2)? 3. Suponga que dos firmas compiten eligiendo el precio de sus productos diferenciados. Asuma que los costos marginales de produccin son de cero y las demandas por los productos 1 y 2 son: Q1 Q2 20 20 2 P1 2P2 P2 P1

a) Calcule los precios y las utilidades de equilibrio de cada firma suponiendo que la empresa 1 elige su precio primero y, una vez observado ste, la firma 2 elige su precio. b) Compare los resultados obtenidos en a) con los que se habran obtenido si las dos empresas hubieran seleccionado sus precios simultneamente. c) Si usted pudiese elegir, qu preferira entre: i. que el juego sea simultneo? ii. que el juego sea secuencial y usted se mueva primero? iii. que el juego sea secuencial y usted se mueva segundo? d) Cunto vale la ventaja de moverse primero aqu, respecto de moverse segundo? Con base en su intuicin, d una explicacin acerca del resultado de moverse primero en este caso. 4. Suponga un mercado donde hay un duopolio con productores idnticos, cada uno con cero costo de produccin, y que enfrentan una demanda total por el producto que se representa por p 120 q. Supongamos que la estrategia no cooperar implica que la empresa produzca el output de Cournot y la estrategia cooperar implica producir la mitad del output de colusin (ya que son dos empresas, cada una produce la mitad). Llene la siguiente matriz y encuentre el equilibrio a partir de ella.

Empresa 2 Cooperar Empresa 1 Cooperar No cooperar No cooperar

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