Explicacin del clculo del Costo Anual Total (CAT)

El CAT se calcula a partir de los flujos de recursos entre el cliente y la institucin que otorga el crdito. Frmula para el clculo del CAT El CAT es el valor numrico de i, expresado en porcentaje, que satisface la siguiente ecuacin:

Bk tj sk j 1 (1 i ) k 1 (1 i )
Donde:

Aj

i M j Aj N k Bk tj

CAT, expresado como decimal. Nmero total de disposiciones del crdito. Nmero consecutivo que identifica cada disposicin del crdito. Monto de la j-sima disposicin del crdito. Nmero total de pagos. Nmero consecutivo que identifica cada pago. Monto del k-simo pago. Intervalo de tiempo, expresado en aos y fracciones de ao, que transcurre entre la fecha en que surte efecto el Contrato y la fecha de la j-sima disposicin del crdito. sk = Intervalo de tiempo, expresado en aos y fracciones de ao, que transcurre entre la fecha en que surte efecto el Contrato y la fecha del k-simo pago.

= = = = = = = =

= Smbolo utilizado para expresar la suma de las cantidades indicadas.

Explicacin de la frmula: lado izquierdo El lado izquierdo de la ecuacin representa la suma del valor presente de las disposiciones del crdito, considerando el intervalo de tiempo con que se realizan.
Monto de cada disposicin M N

Sumatoria

Aj (1 i )
tj

j 1

k 1

Bk (1 i ) s k
Aos y fracciones de ao

Valor presente

Ejemplo: Crdito por $15,000 (A) del cual se dispone totalmente al momento de firmar el contrato (periodo cero). Sustituyendo en la frmula:
Disposici n 15,000

Explicacin de la frmula: lado derecho El lado derecho de la ecuacin representa la suma del valor presente de los pagos del crdito, considerando el intervalo de tiempo con la que se realizan.
Monto de cada pago

j 1

Aj (1 i )
tj

k 1

Bk (1 i ) s k
Aos y fracciones de ao

Sumatoria

Valor presente

Ejemplo: El crdito por $15,000 se liquidar en 24 pagos mensuales de $962.33 cada uno; existe adems una comisin de $100 pagadera al momento de firmar el contrato. Sustituyendo en la frmula:

Pagos

100

1 i

0 12

962.33

1 i

1 12

962.33

1 i

2 12

...

962.33

1 i

23 12

962.33

1 i

24 12

Para conocer el CAT, se encuentra el valor numrico de i que iguala el valor presente de las disposiciones con el de los pagos:

15,000 100 i .5736

962.33 (1 i )
1 12

962.33 (1 i )
2 12

...

962.33 (1 i )
23 12

962.33 (1 i ) 12
24

El CAT correspondiente a este crdito es el valor de i expresado en porcentaje:

CAT 57.36%
Para comprobar que el valor del CAT es correcto, se sustituye en la frmula y se verifica que se satisfaga la ecuacin:
15,000 100 962.33 962.33 962.33 962.33 0 1 2 ... 23 24 0 (1 .5736) (1 .5736)12 (1 .5736)12 (1 .5736)12 (1 .5736)12 (1 .5736)12 15,000 100 962.33 962.33 962.33 962.33 ... 1.0385 1.0785 2.3844 2.4762

15,000 100 926.65 892.29 ... 403.59 388.63 15,000 15,000

El exponente sk representa el intervalo de tiempo, expresado en aos y fracciones de ao, que transcurre entre la fecha en que surte efecto el contrato y cada uno de los pagos (el k-simo pago) del crdito. Por ejemplo, para crditos con pagos regulares se tiene que:
Si los pagos se realizan: Semanalmente Mensualmente Cuatrimestralmente Semestralmente Plazo del crdito: 1.5 aos 10 aos 3 aos 2 aos Valores de sk: 0/52, 1/52, 2/52, , 77/52 y 78/52 0/12, 1/12, 2/12, , 119/12 y 120/12 0/3, 1/3, 2/3, 3/3, , 8/3 y 9/3 0//2, 1/2, 2/2, 3/2 y 4/2

Sin embargo, el pago de algunos crditos no siempre ocurre en periodos regulares. En este caso sk se expresa con base en das. Por ejemplo, si se considera un prstamo que se liquida con un solo pago, despus de cuatro meses ms cuatro das (un periodo de 127 das, incluyendo 3 meses de 31 das, ao de 365 das), el valor para sk ser: 127 s k s1 365 Obtencin del CAT en hojas de clculo El CAT puede obtenerse mediante hojas de clculo. Para ello, es necesario suponer que cada uno de los flujos de recursos del crdito ocurren en intervalos de tiempo regulares (semanas, quincenas, meses, etc.). Para cada perodo: se incorporan en una columna los flujos netos de recursos recibidos o pagados por el acreditado. Las cantidades que el cliente entrega (pagos) a la institucin se registran con signo positivo y las que recibe (disposiciones) se registran con sigo negativo. Se procede como sigue: (a) Clculo de la TIR: se aplica la funcin financiera Tasa Interna de Retorno (TIR) sobre el rango que contiene los flujos netos de recursos. Se obtiene como resultado la TIR por periodo y se anualiza de forma simple multiplicndola por el nmero total de periodos de referencia en un ao (semanas: 52, quincenas: 24, meses: 12, trimestres: 4, etc.) y se obtiene la TIR anual simple.

(b) Obtencin del CAT: se aplica la funcin financiera Inters Efectivo (INT.EFECTIVO1) utilizando como argumentos: i) la TIR anual simple, y ii) el nmero de perodos de referencia que hay en un ao. El CAT tambin se puede obtener mediante la frmula:

CAT 1 TIR periodo 1

n

donde:
TIR periodo :

Es el resultado obtenido en (a).

n : Es el nmero de periodos en un ao.

El siguiente ejemplo ilustra la obtencin del CAT para el crdito referido en este documento:

Si esta funcin no est disponible debe instalarse desde el men Herramientas. Elija la opcin Complementos y de la lista Complementos disponibles seleccione el cuadro Herramientas para anlisis, haga clic en aceptar. Puede ser necesario seguir instrucciones adicionales del programa de instalacin.

Obtencin del CAT en la calculadora del Banco de Mxico Adicionalmente, se puede acceder a la calculadora de CAT en la pgina de Internet del Banco de Mxico. Esta herramienta obtiene el CAT a partir de los flujos de recursos entre el cliente y la entidad que otorga el crdito. La calculadora del CAT para crditos diversos est disponible en: http://www.banxico.org.mx/CAT/index.html