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+ =
n
i
) FTE CTE ( AP - PL $) (em PL do ment o Compr omet i
i i
Assim, uma instituio financeira que esteja, por exemplo, avaliando a
possibilidade de financiar 70% de um empreendimento cujo custo total seja de
$1.000.000 e a empresa de construo apresentar um ndice de
Comprometimento de Patrimnio Lquido igual ou superior a $300.000, significa
que a empresa pode assumir, com recursos prprios, sua parte dos
compromissos referentes ao empreendimento. Isso proporciona segurana para o
agente financiador.
Para o clculo desse indicador, necessrio que sejam divulgadas as
seguintes informaes em notas explicativas:
custos totais dos empreendimentos em andamento;
financiamentos totais dos empreendimentos em andamento (de
instituies financeiras e de clientes);
percentual j executado (total).
153
Note-se que essa informao, quando apresentada de maneira
segmentada (por empreendimento), permite uma anlise mais detalhada, alm de
denotar transparncia por parte da empresa.
Geralmente essas empresas no so obrigadas a publicar suas
demonstraes e, mesmo quando isso ocorre, muitas dessas informaes no
so evidenciadas em notas explicativas, portanto, no foram verificadas por
auditores independentes. Nesses casos, cabe ao usurio (investidor ou instituio
financeira) avaliar a necessidade e a viabilidade de solicitar uma auditoria
especfica dessas informaes contbeis.
Alm desses fatores, fundamental que essa anlise seja feita somente
depois que os indicadores convencionais foram avaliados e apontaram para
situaes favorveis, pois no so aqui considerados outros ativos e passivos
com os quais a empresa esteja envolvida e que podem ter efeito no nvel de
comprometimento do patrimnio lquido da empresa.
Uma forma de ampliar a capacidade de informao deste ndice, de
maneira que no esteja condicionado a uma anlise prvia dos indicadores de
liquidez da empresa, considerar em seu clculo a situao financeira da
empresa, multiplicando-o pela liquidez corrente, por exemplo. Com isso, o ndice
fica com a seguinte formulao:
} ) FTE CTE ( AP - PL {
PC
AC
$) (em PL do ment o Compr omet i
i i
+ =
n
i
Sendo
154
AC = Ativo circulante
PC = Passivo circulante
Com isso, o uso do ndice deixa de ser condicionado avaliao prvia da
situao financeira da empresa, pois ela refletida no prprio ndice, assim, no
caso de a empresa apresentar um comprometimento financeiro indesejvel
(Liquidez corrente < 1), isso se refletir no indicador.
Outros indicadores podem ser criados para se avaliar a situao da
empresa de forma a auxiliar o agente que esteja decidindo sobre a possibilidade
ou no de financiar um novo empreendimento.
70
Como a atividade de construo civil apresenta a peculiaridade de
geralmente demandar longo prazo (mais de um ano) para a concluso de seu
ciclo operacional, e isso se reflete na contabilizao desses eventos (conforme j
foi observado), o conjunto de demonstraes contbeis apresentado pelas
empresas de construo demanda informaes adicionais a respeito das obras e
dos contratos firmados.
Essas informaes so relevantes e deveriam ser apresentadas em notas
explicativas, ou ainda solicitadas pelo agente interessado a fim de enriquecer a
anlise das demonstraes contbeis.
70
Vale lembrar que esse agente pode ser um cliente interessado em uma unidade imobiliria e
que a anlise pode ser feita por um intermedirio (uma instituio financeira, por exemplo).
155
A seguir so apresentadas as informaes consideradas relevantes para a
anlise e a respectiva justificativa de sua evidenciao.
Ressalte-se que todas essas informaes, quando segmentadas por
empreendimentos, permitem uma anlise mais detalhada da empresa.
Com essas informaes, possvel obter uma anlise detalhada que
permita uma avaliao precisa do nvel de risco operacional da empresa,
possibilitando ao usurio da anlise tomar uma deciso balizada por indicadores
que lhe ofeream referenciais relevantes, principalmente quando utilizadas como
complementos daquelas evidenciadas no corpo das demonstraes contbeis.
No Brasil
71
existe uma conduta, praticada atualmente por parte das
empresas, que a de evidenciar o mnimo de informaes possveis para que a
concorrncia no tenha acesso a essas informaes. Como decorrncia, existe a
71
Esta pode ser uma postura generalizada, independentemente do pas. O que pode diferenciar a
postura de um lugar para outro a exigncia do mercado por maior evidenciao das informaes
ou no, e isso normalmente ocorre por meio das Normas Contbeis de cada pas.
INFORMAO UTILIDADE
Tipos de unidades imobilirias: isoladas
e em conjunto
Percentual de unidades comercializadas
Custos totais, incorridos e orados dos
empreendimentos em andamento
Prazo mdio ponderado de incorrncia
dos custos orados
Total de receitas contratadas, recebidas
e a receber
Prazo mdio ponderado para
recebimento dessas receitas
Permite ao usurio verificar o risco de
no concluso dos empreendimentos e o
nvel de eficincia de vendas da
empresa.
Estas informaes permitem ao usurio
a elaborao de um fluxo operacional de
recursos de forma a informar-se sobre a
capacidade de a empresa gerar recursos
no futuro.
156
necessidade de organismos como a CVM ditarem normas que exijam a
evidenciao dessas informaes.
Esta situao prejudica a anlise das demonstraes contbeis da maioria
das empresas de construo civil em especial, pois estas normas da CVM no as
atingem e informaes importantes para a anlise no so evidenciadas nas
demonstraes por decorrncia das peculiaridades da atividade.
Por outro lado, percebe-se uma tendncia de algumas empresas
evidenciarem cada vez mais informaes relevantes no conjunto das
demonstraes publicadas, ou mesmo do uso de prticas contbeis adequadas, o
que resgata o potencial informativo da contabilidade.
Reforando essa tendncia, um dos projetos de modificao da Lei
6.404/76 (Lei das SA), em trmite no Congresso Nacional, prope uma ampliao
da base de empresas obrigadas a publicar seus demonstrativos e que as regras
para essas publicaes fiquem a cargo da CVM.
Essas medidas trazem boas perspectivas para essas publicaes no
futuro, pois esses dois fatores em conjunto (tendncia expontnea de algumas
empresas evidenciarem informaes relevantes e ampliao da obrigatoriedade
de aplicao das normas da CVM) contribuem para uma evidenciao cada vez
mais adequada das informaes relevantes para a anlise das demonstraes
contbeis, especialmente no caso de empresas de construo.
157
4.2. INDICADORES DE CONTROLE INTERNO
Um dos problemas amplamente discutidos no setor o desperdcio
ocorrido no processo de construo, havendo concluses conflitantes e
exageradas por diferentes pessoas.
Independentemente da definio do quanto desperdiado em construo
civil, importante o controle pontual desses custos em funo de trs fatores
bsicos:
a complexidade do processo de construo;
a distncia entre a alta gerncia e os canteiros de obras;
o longo prazo do processo de produo.
A complexidade do processo de construo civil, alm da diversidade de
etapas que envolve, pode ser verificada com a grande quantidade de fatores de
produo utilizados com natureza de custo diferentes, por exemplo:
mo-de-obra de manuteno do canteiro (natureza fixa) envolve valores por
ms, o que significa tratar do nvel de eficincia no sentido de cumprimento do
cronograma previsto para a construo;
158
mo-de-obra de alvenaria (natureza varivel) envolve valores por metro
quadrado, o que significa tratar do nvel de eficincia de produo (nmero de
metros quadrados) e o nvel de eficincia da contratao da mo-de-obra
(preo pago por hora);
materiais utilizados (natureza varivel) envolve a quantidade utilizada e
preo unitrio pago, o que significa tratar do nvel de eficincia da utilizao
dos materiais (quantidade utilizada) e da aquisio dos mesmos (preo pago).
Numa empresa de construo civil, geralmente o gestor principal
(presidente, por exemplo) no tem como acompanhar constantemente o processo
de produo, tendo que delegar essa atividade a um gerente (normalmente o
engenheiro que acompanha a obra), pois suas atividades concentram-se em
grandes negociaes para empreendimentos em andamento e para novos
empreendimentos, novos projetos etc.
Esses fatores fazem com que a empresa de construo demande por
controles internos para que o gestor possa acompanhar, por meio de indicadores,
o nvel de eficincia da utilizao dos recursos aplicados na obra.
Como conseqncia da necessidade de controle interno como instrumento
que apie o presidente de uma empresa de construo na conduo dos
negcios em direo de sua meta fundamental (gerao de riqueza), torna-se
essencial o uso de indicadores que lhe permitam acompanhar o andamento dos
159
negcios. Nesse sentido, esses indicadores devem apresentar algumas
caractersticas fundamentais, que foram descritas por BEISCHEL
72
.
A interpretao principal da mensagem de BEISCHEL, em seu artigo, a
de que qualquer indicador de eficcia ou eficincia utilizado no processo de
gesto (incluindo controle) deve ter duas caractersticas fundamentais para que
tenha utilidade como informao:
deve ser controlvel pelo agente que executa a atividade;
deve ter influncia sobre um indicador maior, dentro de uma hierarquia de
objetivos dentro da empresa.
Dessa forma, o controle pontual dos custos da construo pode levar
obteno de indicadores com as duas caractersticas acima, desde que
formulados segundo essa concepo.
Os custos incorridos na construo de um imvel causam impacto em um
indicador importante da eficcia da empresa: o lucro (lucro = receitas custos e
despesas), pois sua variao em torno do esperado causar variaes no lucro
esperado.
Alm disso so, pelo menos em parte, controlveis por diferentes agentes,
pois, conforme foi visto, dependem das quantidades utilizadas (controlveis pelo
responsvel pelo canteiro de obras normalmente o engenheiro ou mesmo um
72
BEISCHEL, mark E. & SMITH, K. Richard. Linking the shop floor to the top floor. Management
Accounting, October 1991.
160
apontador) e dos preos pagos (em parte, controlveis pelo responsvel pelas
compras de materiais).
Com isso, torna-se fundamental para a empresa de construo civil, que
proceda anlise de variao de custos item a item, apontando as variaes
ocorridas, as diferentes causas dessas variaes (eficincia e preo) e sua
distino entre variaes controlveis e no-controlveis.
Assim possvel fazer a utilizao desses indicadores como instrumentos
de controle que permitam aes pr-ativas a fim de que no ocorram novamente,
na repetio futura do mesmo evento, pois apontam erros e, com isso,
possibilitam correes.
O uso desse ferramental oferecido pela contabilidade de custos parece
inicialmente uma aplicao simplista da contabilidade, porm a relevncia e a
natureza do problema dos custos de construo tornam sua aplicao de extrema
importncia para a eficcia empresarial (alcance de metas de resultados lucros),
o que torna o estudo relevante do ponto de vista prtico.
Para fins de elucidao do que foi exposto, desenvolvido um exemplo,
simplificado para fins didticos, que demonstra a origem e a elaborao desses
indicadores, bem como algumas de suas utilizaes.
Suponha-se que uma empresa de construo esteja com uma obra em
andamento, da qual os custos orados e incorridos em um determinado perodo
so os seguintes:
161
Note-se que a diferena entre os totais orados e incorridos ($36.400-
$39.198) para um perodo indica apenas a variao, no permitindo que sejam
avaliadas as causas dessas variaes para que se possa atuar no sentido de
evit-las e minimiz-las quando so desfavorveis.
Para tanto, torna-se fundamental a segregao dessas variaes em
parcelas decorrentes das diferentes variveis que a compem (quantidade, preo
e a combinao entre ambas). A seguir, so calculados esses valores.
Fatores Unid
Mo-de-obra m
2
980 DESF 450 DESF 500 DESF 30 DESF
Reboco m
3
32 FAV 60 FAV 30 DESF 2 FAV
Tijolos milheiro 1.850 DESF 2.000 DESF 140 FAV 10 FAV
TOTAL (2.798) (2.390) (390) (18)
TOTAL Eficincia Preo
VARIAES DE CUSTOS
Mista
Fatores Unidade Quant.
Custo
unitrio
custo
total
Mo-de-obra m
2
2.500 3 7.500
Reboco m
3
30 30 900
Tijolos milheiro 70 400 28.000
TOTAL 36.400
CUSTOS ORADOS
Fatores Unidade Quant.
Custo
unitrio
custo
total
Mo-de-obra m
2
2.650 3 8.480
Reboco m
3
28 31 868
Tijolos milheiro 75 398 29.850
TOTAL 39.198
CUSTOS INCORRIDOS
162
Note-se que, a partir desses valores, possvel conhecer os motivos pelos
quais ocorreram as variaes desfavorveis e agir de modo a evitar que ocorram
novamente.
Para que isso seja possvel, necessrio que esse controle seja feito em
perodos de tempo menores e com um alto grau de detalhamento dos itens de
custos.
A partir desses valores, possvel que o administrador possa, com a
delegao de poderes, exigir a prestao de contas por parte do subordinado
responsvel pelas variaes das quantidades de fatores de produo consumidas
(variao de eficincia) e do subordinado responsvel pelas aquisies dos
fatores de produo pelas variaes entre os preos previstos e os preos pagos.
Uma sugesto que aqui se faz a de que esses subordinados justifiquem
cada uma das variaes (principalmente as desfavorveis) para que o gestor
tenha um controle histrico e possa tomar decises a fim de evitar que aconteam
novamente, por exemplo: utilizao de remunerao varivel em funo dos
custos da construo.
importante salientar que os valores orados devem ser constitudos de
levantamentos minuciosos das quantidades e preos dos fatores a serem
utilizados e o uso exclusivo de valores histricos pode levar a pequenas variaes
devido ao fato de esses valores orados considerarem ineficincias que tenham
ocorrido no passado e, com isso, essas variaes no indicariam com preciso as
ineficincias de uso e de aquisio desses fatores de produo.
163
Com essa prtica, o gestor estaria minimizando os custos da construo e,
por conseqncia, maximizando o lucro da empresa, o que se aproxima de sua
meta.
Note-se que dentre as parcelas de variao de custos existe a variao
mista, que a combinao das duas variaes.
Existem vrios tratamentos propostos para essas variaes, porm, do
ponto de vista prtico, a metodologia utilizada irrelevante, pois qualquer reduo
em uma das duas variaes causaria a reduo da variao mista, assim o gestor
deve utilizar aquela que , para ele, objetiva. Uma dessas resolues para o
problema a considerao da variao mista como variao de preo, assim,
quando do clculo da variao do preo pago pelos insumos, consideram-se as
quantidades incorridas e no as quantidades oradas.
Outro aspecto prtico a ser arrolado o da priorizao das variaes de
custos de fatores de produo para que se possam observar com mais ateno
as mais relevantes.
Nesse sentido, uma maneira coerente de se fazer isso o relacionamento
dessas variaes por ordem decrescente, considerando-se primeiramente as
desfavorveis.
O uso de variaes percentuais muito importante para custos
recorrentes, pois, nesse caso, um fator de produo cuja variao no esteja
entre as mais relevantes de um perodo pode passar a estar, caso se considerem
todos os custos acumulados daquele fator de produo. Quando no so custos
164
recorrentes, uma classificao mais til pode ser feita com base em valores
absolutos.
Um aspecto fundamental que deve ser observado, quando do uso desse
ferramental, o fato de alguns fatores de produo serem de natureza fixa, como
o caso dos custos com a manuteno do canteiro, como empregados do
almoxarifado, empregados auxiliares contratados, maquinrios, instalaes etc.
Por exemplo: o caso de um empreiteiro contratado para executar servios
de pintura a um determinado valor por metro quadrado um fator de produo
cujo custo varivel. J o caso de um empregado contratado pela empresa para
executar servios auxiliares durante o processo de construo deve ser
considerado, para fins desse tipo de anlise, como um custo fixo.
No segundo caso, para esses fatores de produo, essa anlise pode ser
enganosa, pois independentemente da eficincia na execuo da obra, eles
continuaro sendo consumidos.
Como esses fatores so consumidos em funo do tempo, podem-se
utilizar seus custos como indicadores de eficincia decorrentes de prazo de
execuo da obra.
Assim, a somatria desses custos mensais, por exemplo, poderia ser
utilizada como indicador do quanto se est economizando com o adiantamento do
processo de construo, ou o quanto se est perdendo com o seu atraso.
165
Novamente, importante salientar que, para que se possa utilizar esse
ferramental, as previses de prazo devem ser feitas com um bom grau de
preciso, considerando-se todas as fases da obra, inclusive aquelas precedentes
ao processo de construo em si (preparao do canteiro, por exemplo) e aquelas
posteriores (limpeza do canteiro, por exemplo).
Para essa anlise, importante considerar tambm o custo financeiro dos
recursos investidos, podendo-se utiliza-lo como um indicador do quanto o atraso
ocorrido causa de custo financeiro e exigir a prestao de contas por parte do
gestor da obra no sentido de justificar o atraso. Para esse caso, necessrio
conhecer os valores totais acumulados a cada perodo e encontrar um custo
mdio por perodo. Esses valores totais orados podem ser comparados com os
previstos, levando-se em considerao que os adiantamentos do processo de
construo causariam um aumento desse custo num momento intermedirio e
reduo no total, j que os valores so acumulados mais rapidamente.
Por outro lado, possvel saber o quanto economizado quando ocorre o
adiantamento do processo de construo, porm essa economia somente existe
em uma situao na qual o fluxo financeiro seja tambm adiantado, seja por
antecipao das vendas ou de parcelas.
Os custos decorrentes de atrasos envolvem tambm as multas contratuais
que eventualmente possam ter sido firmadas, que devem tambm ser includas
nessa anlise.
166
A seguir, so apresentadas as formulaes bsicas para a apurao das
variaes aqui tratadas.
INDICADORES PARA CONTROLE DA EFICINCIA DAS ATIVIDADES DE CONSTRUO (PARA
CADA ITEM DE CUSTOS)
NOME FORMULAO INTERPRETAO
Variao total de
custos
Custo orado FP
1
-
Custo incorrido FP
1
Indica o quanto a empresa foi eficiente no uso do Fator de
Produo 1.
Variao de
eficincia
(Quantidade orada
do FP
1
- Quantidade
incorrida do FP
1
)
x
Preo orado do FP
1
Indica qual o impacto, em custos, da eficincia ou ineficincia
do uso do fator de produo 1.
Variao de
preo
(Preo orado do FP
1
- Preo incorrido do
FP
1
)
x Quantidade
orada do FP
1
Indica qual o impacto, em custos, da eficincia ou ineficincia
na aquisio do fator de produo 1.
Variao mista
(Quantidade orada
do FP
1
- Quantidade
incorrida do FP
1
)
x
(Preo orado do FP
1
- Preo incorrido do
FP
1
)
Indica qual o impacto combinado, em custos, da
eficincia ou ineficincia no uso e na aquisio do fator de
produo 1.
Esses indicadores, alm de fornecerem um excelente instrumento para o
acompanhamento da atividade de construo, permitindo ao gestor uma
ferramenta para controle interno dessa atividade, podem ser um instrumento que
reduz a incerteza do financiador de um determinado empreendimento.
167
Para que isso possa se concretizar, essas informaes devem ser
disponibilizadas com duas caractersticas fundamentais, conforme se verifica na
teoria da contabilidade:
tempestividade (oportunidade) a informao deve ser fornecida a
tempo de se tomar decises;
confiabilidade deve ser acompanhada de parecer de especialista
em quem o financiador possa confiar.
O uso dessas informaes, por parte de usurios externos interessados no
acompanhamento da construo, no deve substituir a avaliao dos ndices
globais da empresa, pois a eficincia de uma obra no indica a eficincia ou
eficcia da empresa como um todo. Assim, esse uso deve apenas complementar
e atender a necessidades especficas de financiadores com alto grau de
comprometimento com o empreendimento.
Vale ressaltar o cuidado que se deve ter com o uso desses indicadores
com custos cuja natureza seja funo do tempo decorrido e no da quantidade
produzida, pois podem levar o usurio a interpretaes enganosas, uma vez que
os custos que dependem do tempo decorrido devem ser interpretados de maneira
diferenciada, conforme j foi visto.
Uma abordagem ampla e, ao mesmo tempo, objetiva do uso desses
indicadores de controle interno deve partir da meta da empresa para que esses
indicadores sejam teis no processo de gesto.
168
Entendendo-se como meta fundamental da empresa a riqueza por ela
gerada e o lucro como um componente fundamental para isso, a funo lucro da
empresa um bom indicador do desempenho global da empresa:
Lucro = receitas custos e despesas.
As receitas podem ser desmembradas da seguinte forma:
Receitas = preos x quantidades.
Os custos e despesas podem ser assim desmembrados:
Custos e despesas = quantidade x preo pago.
Assim, a funo lucro afetada pelas seguintes variveis:
Lucro = preo x quantidade custo unitrio pago x quantidade.
Com isso, a gesto que est voltada para a maximizao dos preos e
quantidades e minimizao dos custos unitrios pagos estar voltada para a
maximizao do lucro da empresa e, por conseqncia, da riqueza de seus
scios.
A eficcia da gesto de uma empresa de construo civil reflete-se
fundamentalmente nos lucros por ela obtidos, pois tanto o ponto de vista de
qualidade do seu produto e satisfao de seu cliente (que reflete no preo) quanto
o da utilizao eficiente dos recursos necessrios (que reflete nos custos e
despesas) so refletidos nessas margens nos preos negociados e nos custos
incorridos.
169
Uma empresa de construo civil pode ser subdividida em trs reas
fundamentais de grande importncia na gerao desses lucros:
produo;
comercial; e
financeira.
Assim, a gesto dessas trs reas, quando feita de maneira integrada,
pode levar a empresa a atingir suas metas: a maximizao do lucro e, por
conseqncia, da riqueza por ela gerada.
Para cada uma dessas reas, podem-se elencar aspectos importantes que
devem ser acompanhados com o objetivo de controle e correo de erros:
produo:
o qualidade das unidades produzidas impacta preo;
o produtividade impacta custo;
o eficincia de uso dos recursos impacta custo;
o eficincia na aquisio dos recursos impacta custo.
comercial:
o nvel de satisfao do cliente qualitativo impacta preo;
170
o ndice de tempo de comercializao impacta custo do
capital.
financeira:
o custo do capital para a empresa;
o equilbrio dos fluxos financeiros impacta risco da empresa e,
por conseqncia, o acesso e o custo do capital.
Com essa abordagem, a estrutura de indicadores de desempenho fica
assim disposta:
171
Quadro 1: indicadores de controle interno
Note-se que essa estrutura simplificada, na prtica ela deve ser ampliada
e capilarizada por toda a empresa.
Com isso, devem-se buscar outros indicadores para cada rea e suas
ramificaes de forma a permitir a anlise do desempenho de cada um dos
fatores relevantes que estejam afetando direta ou indiretamente o lucro da
empresa.
Indicadores de
qualidade do
processo de
construo
Indicadores de
qualidade dos
materiais utilizados
Encarregado da
obra
Variao de custo
decorrente da
variao das
quantidades de
recursos utilizados
Encarregado das
compras
Variao de custo
decorrente da
variao dos preos
pagos pelos recursos
utilizados
Variao entre os
preos previstos e os
efetivamente
negociados
Diretor financeiro
Custo de capital
Custo individual de
cada emprstimo /
financiamento
Presidente
Lucro
Diretor comercial
Margem bruta
Diretor de produo
Margem bruta
172
Por isso, so apresentados a seguir alguns indicadores para as principais
reas da empresa a fim de ilustrar a utilidade de suas aplicaes na gesto dos
negcios de construo civil.
4.2.1. INDICADORES DE DESEMPENHO DA GESTO DA PRODUO
O acompanhamento da gesto da produo pode ser feito com base nos
indicadores de variao de custos (eficincia e valor), conforme j foi verificado,
alm dos indicadores de qualidade, pois esses dois fatores influenciam o lucro
bruto do negcio. Os indicadores de variao de custo demonstram o impacto da
gesto da produo no lucro bruto no item custo das unidades vendidas, e os
indicadores de qualidade demonstram o impacto da gesto da produo no item
preo das unidades vendidas.
Assim, baixos nveis de variao e altos nveis de qualidade esto
influenciando o lucro da empresa e isso se alinha aos requisitos dos indicadores
de desempenho, que so:
ser controlvel pelo gestor;
influenciar o indicador imediatamente superior.
173
Vale ressaltar que a qualidade desses indicadores funo direta do nvel
de acurcia na elaborao dos oramentos, na determinao de seus indicadores
padro e das medidas de qualidade utilizadas.
Com isso, pressupe-se que sejam utilizados oramentos que contenham
valores estimados com base em um estudo minucioso do processo produtivo e
que esteja detalhado a ponto de permitir associar a variao de eficincia de um
item de custo a um responsvel no canteiro de obra, por exemplo.
Alm disso, as medidas de qualidade tm de visar a fatores relevantes que
influenciem o preo pago pelo cliente. Mesmo sendo informaes qualitativas e,
por conseqncia, existe uma dificuldade maior de mensurao, devem ser
quantificadas de forma a compor a pontuao do desempenho da gesto da
produo.
4.2.2. INDICADORES DE DESEMPENHO DA GESTO COMERCIAL
O desempenho da gesto comercial pode ser medido com base em dois
fatores basicamente:
preo negociado quanto maior, melhor;
tempo entre a disponibilizao para venda e fechamento do negcio
quanto menor, melhor.
174
Assim, um bom indicador global do desempenho da gesto comercial da
empresa pode ser:
Valor das vendas
Tempo necessrio para a comercializao das unidades
Note-se que este apenas um indicador global do desempenho da gesto
comercial, podendo ser individualizado para cada agente comercial da empresa e,
nesse caso, devem-se incluir outros indicadores, como:
percentual e valor de descontos concedidos (dentro da faixa de atuao
do agente) quanto menor, melhor;
nmero de unidades vendidas quanto maior, melhor;
receita auferida quanto maior melhor.
Pode-se ainda utilizar um ndice composto por vrios desses apresentados
como forma de premiao ou de clculo do percentual de comisso.
Todos os indicadores aqui apresentados so apenas ilustraes que tm
como objetivo demonstrar o seu potencial de informao para a gerncia da
empresa e no o de esgotar o assunto. Assim, dadas as caractersticas
operacionais da empresa, devem-se formular os indicadores que melhor apontam
o desempenho de cada agente e de cada rea, de forma que sejam atendidas as
duas caractersticas fundamentais:
variveis que compem o ndice devem estar sob controle do agente
cujo desempenho avaliado;
175
o indicador influencia outro imediatamente superior, sendo que uma
situao positiva no indicador causa impacto positivo naquele
imediatamente superior e assim sucessivamente, at que se chegue no
indicador principal da empresa, o lucro e o valor adicionado.
4.2.3. INDICADORES DE DESEMPENHO DA GESTO FINANCEIRA
Os indicadores de liquidez constituem uma importante fonte de
informaes genricas sobre a gesto financeira de uma empresa de construo,
pois refletem a preocupao de seu gestor em manter a capacidade de liquidao
das obrigaes por parte da empresa.
Esses indicadores, por tratarem-se de ndices que fornecem informaes
gerais sobre a empresa como um todo, devem ser complementados com outros
que forneam informaes mais especficas.
Nesse sentido, uma informao relevante o risco da empresa, pois em
funo desse risco, haver maior ou menor acesso e custo de recursos para a
empresa financiar seus negcios de construo civil.
O apontamento do risco oferecido pela empresa ao investidor pode ser
feito por meio de um indicador de variabilidade dos fluxos de caixa futuros, que
176
pode ser obtido por meio do clculo do desvio padro dos saldos mdios de caixa
de cada perodo para o futuro.
Este indicador reflete a capacidade do gestor financeiro em captar recursos
para financiar os projetos de maneira a reduzir o risco financeiro da empresa, bem
como as perdas decorrentes da ociosidade do capital disponvel.
Assim, quanto menor for esse ndice, menor ser o risco financeiro da
empresa e menores sero as perdas decorrentes da ociosidade de capital.
A informao fornecida por este indicador pode ser complementada com
uma anlise do casamento das operaes, ou seja, o quanto a gesto financeira
da empresa capaz de captar recursos que atendam s necessidades de cada
empreendimento. Esses casamentos devem ser observados sob vrios aspectos,
a saber:
casamento de valores comparao entre os valores necessrios para
cada empreendimento e os valores captados para o mesmo;
casamento de prazos comparao entre os prazos mdios
ponderados para utilizao dos recursos em cada empreendimento e os
prazos mdios para amortizao dos financiamentos;
177
casamento das taxas - comparao entre a taxa de retorno esperada
73
em cada empreendimento e da taxa de captao de recursos para cada
um deles.
Cada um desses indicadores pode ser calculado da seguinte forma:
ndice de casamento de valores
Valores necessrios para a concluso das unidades em construo
Valores a receber j contratados (financiamentos e clientes)
ndice de casamento de prazos
Prazo mdio ponderado de desembolso dos recursos
Prazo mdio ponderado de recebimento dos recursos (financiamentos e clientes)
ndice de casamento de taxas
Custo financeiro (custo mdio ponderado de capital da empresa)
Retorno mdio ponderado esperado dos projetos
Note-se que quanto menores forem esses ndices, mais segura a empresa,
porm no a situao ideal nos dois primeiros, pois pode estar acontecendo
ociosidade de capital.
73
Esta taxa pode ser obtida utilizando-se como referncia os retornos de projetos anteriores.
178
Diante do exposto, um bom desempenho financeiro evidenciado quando
os dois primeiros ndices esto prximos de 1 (o que indica equilbrio financeiro) e
o ltimo for o menor possvel (indica que a captao feita para os projetos
adequada menor que o retorno esperado).
Note-se que estas informaes apontam o nvel de equilbrio financeiro da
empresa e, por conseqncia, o risco da mesma informao relevante para o
usurio da informao contbil, pois este ltimo tem seus interesses fortemente
relacionados com o retorno e o risco do negcio.
Conforme demonstrado, percebe-se a capacidade informativa da
contabilidade, visto que todas essas informaes so dela extradas.
Pode-se dizer que nem todas essas informaes fazem parte da
contabilidade tradicional, mas possvel entender a contabilidade como o banco
de dados e o centro catalisador de informaes sobre a empresa. Esse o
conceito de contabilidade em sentido amplo, ou seja, que no a restringe
apenas s demonstraes convencionais e proposto por RICCIO
74
:
(...) pudemos constatar que o Sistema de Informao
Contbil de fato abrange no somente a Contabilidade Financeira
(Nvel Operacional), mas tambm a Contabilidade Gerencial (Nvel
Ttico e j contm os elementos essenciais do que poderamos
denominar de Contabilidade Estratgica.
Neste trabalho, nota-se o potencial informativo das demonstraes
contbeis quando acompanhadas das informaes adicionais necessrias para
74
RICCIO, Edson Luiz. Uma contribuio ao estudo da contabilidade como sistema de informao.
179
sua anlise, que faz parte do conjunto das demonstraes apresentadas aos
usurios externos, incluindo as notas explicativas.
Quando a contabilidade entendida em sentido amplo, esse potencial
aumenta significativamente, justificando a importncia de seu uso no processo
decisrio.
p. 163.
180
5. CONCLUSES
O presente trabalho expe os principais aspectos envolvidos na
contabilidade de empresas de construo civil, tanto do ponto de vista da
empresa quanto do ponto de vista do usurio de suas informaes.
A exposio demonstra a importncia do uso da contabilidade neste setor
(da mesma forma que em outros setores da economia) no qual, por motivos
prticos e de mbito legal, ela acaba por ser pouco explorada para o seu fim
principal: o de gerar informaes capazes de nortear decises na direo mais
racional.
Mais do que isso, o trabalho tem a pretenso de evidenciar que o conceito
essencial da contabilidade muito mais amplo que a discusso sobre o uso
correto dos princpios fundamentais de contabilidade, pois demonstra que quando
entendida em sentido amplo, ela pode fornecer importantes subsdios para o
gestor que decida acerca da empresa objeto de contabilizao.
Demonstra-se que a regulamentao vigente permite, em situaes
semelhantes, a aplicao de prticas contbeis diferentes, o que elimina uma
importante caracterstica qualitativa da informao contbil: a comparabilidade; e
a adoo daquelas preconizadas na teoria contbil e contempladas nas normas
internacionais de contabilidade permitem que essa importante caracterstica da
informao contbil seja resgatada.
181
O trabalho mostra ainda que os recursos disponveis em termos de normas
contbeis, nacionais e internacionais, quando baseadas em conceitos
fundamentais, so tambm teis para usurios externos, desde que as
informaes relevantes sejam evidenciadas em notas explicativas.
A contabilidade para o setor de construo civil ainda carece de uma
normatizao mais especfica que atinja uma gama maior de empresas (seno
todas). Apesar dos avanos conquistados, notadamente da CVM, quando orienta
o uso das prticas alinhadas com a teoria por meio do Ofcio Circular CVM 05/95,
esta orientao acaba por atingir um grupo muito pequeno de empresas (apenas
as de capital aberto, que so a minoria no setor).
Essa observao traz tona uma outra discusso, proposta com a
seguinte indagao: as prticas contbeis devem ser orientadas pelos
princpios fundamentais de contabilidade (a teoria) ou por normas
societrias ou fiscais?
Numa situao ideal, certamente a concluso seria de que a contabilidade
deveria ser feita segundo as suas bases tericas, independentemente das
determinaes fiscais. No entanto, por razes diversas, no isso o que se
observa no dia-a-dia, pois as empresas orientam-se fundamentalmente pelas
normas fiscais.
Com isso, a proposta de modificao da lei 6.404/76 (Lei das SA),
elaborada pela CVM e que aguarda votao no Congresso Nacional,
inteligentemente conduz a um foco inverso da prtica contbil, sugerindo que as
182
regras fiscais sejam seguidas para fins de contabilizao e cumprimento das
obrigaes fiscais e que os ajustes necessrios sejam feitos, por meio de
registros auxiliares para se obterem as demonstraes contbeis segundo seus
princpios fundamentais.
Esses ajustes poderiam ser orientados por aquele Ofcio da CVM e por
outras regulamentaes que deveriam ao menos sugerir a evidenciao de
informaes adicionais como:
o tipo das unidades comercializadas (se isoladas ou em conjunto);
o percentual de unidades comercializadas;
os custos totais, incorridos e orados dos empreendimentos em
andamento;
o prazo mdio ponderado de incorrncia dos custos orados;
o total de receitas contratadas, recebidas e a receber;
o prazo mdio ponderado para recebimento das receitas;
o retorno mdio ponderado esperado dos projetos em andamento.
Essa proposio permite que se disponha de demonstraes contbeis
mais prximas da realidade vivida pela empresa
75
sem ter que passar pelos
75
Isso aumentaria sensivelmente a qualidade das informaes obtidas na contabilidade, tanto
para o usurio externo quanto para o usurio interno.
183
traumas conseqentes da tentativa de mudana de postura e de cultura das
empresas e dos profissionais de contabilidade, o que certamente traria poucos
resultados.
O presente trabalho demonstra ainda que, na situao especfica de
empresas de construo civil, podem-se extrair das informaes contbeis
importantes anlises complementares s convencionais j existentes, tanto do
ponto de vista do usurio externo quanto do ponto de vista do usurio interno.
Nesse sentido, so formulados e apresentados indicadores que
demonstram esse potencial. Note-se que o objetivo deste trabalho no foi o de
esgotar o assunto, mas sim o de demonstrar o potencial informativo da
contabilidade, quando entendida em sentido amplo.
Este trabalho demonstra tambm que as caractersticas qualitativas da
informao contbil, alm de demonstrar a importncia da contabilidade como um
instrumento de apoio s decises, so teis para o balizamento da investigao
sobre a utilidade da prpria contabilidade, servindo como um conjunto de pr-
requisitos para a caracterizao desse tipo de informao.
184
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