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Teora marxista. Crtica al capitalismo.

Anlisis de la edicin GegenStandpunkt 3-08

El capital financiero
AL PRIMER CAPTULO En un sentido, la banca es un negocio capitalista como otro cualquiera: en ella tambin se trata de transformar una cantidad de dinero en ms dinero, aprovechando para ello la demanda y la oferta del mercado. Pero all se acaba lo que tiene en comn c on los dems sectores econmicos. De hecho no hay quien no vea la posicin privilegiada que tiene la banca en la economa capitalista. Su mercado es el comercio con dinero: no con una mercanca cualquiera o cualquier servicio materialmente til, sino con la riqueza abstracta, que se pretende adquirir en todos los sectores econmicos de esta economa. El dinero, medio de disposicin universal, no lo usan los bancos como todas las dems empresas, que compran con l medios de produccin, que crean con l fbricas industriales o grandes almacenes, foros de internet o tabernas y que pagan con l su mano de obra, a fin de sacar al final de su clientela ms dinero. Los bancos prestan dinero para que otros emprendan con l algo productivo de esta ndole y reembolsen ms de lo que tomaron prestado. Su inters y su colaboracin en los sucesos econmicos se refieren nica y directamente al objetivo capitalista de stos. Sin crear

valor de cambio y realizarlo en la venta, es decir convertirlo en dinero, o sea sin pas ar por un proceso propio de valorizacin, el capital bancario transforma una cantidad de dinero en una cantidad mayor. A todo el mundo, este milagro le parece lo ms normal del mundo; por lo menos mientras funcione. Tanto ms merece una explicacin.

ndice:
I. La base del sistema crediticio: El arte de prestar dinero La notoria escasez de dinero en el mundo empresarial capitalista y cmo la supera y aprovecha la primera igualacin del capital financiero: En su calidad de capital, el dinero se convierte en mercanca y por esta va en capital-dinero. 2. La creacin de crdito y dinero mediante la segunda igualacin fundamental de la banca: Deudas actan como capital y generan solvencia. 3. El continuo esfuerzo por la creacin de seguridad en el sector crediticio mediante la tercera igualacin del sector financiero: La liquidez crea confianza, la confianza crea liquidez. 4. La certificacin de las creaciones de crdito y dinero del capital financiero mediante la igualacin que el poder estatal aade como banco de los bancos a las otras tres: Lo que en el servicio de pagos de las instituciones financieras funciona como dinero es un sustituto equivalente del dinero-mercanca de curso legal. El capital financiero desarrolla su poder crediticio: La acumulacin del capital ficticio Del negocio prestamista al mercado de capitales El mercado de capitales y sus artculos: emprstitos, acciones y otros productos 3. El proceso de valorizacin del capital financiero en el mercado de capitales: carteras de valores y su gestin lucrativa 4. La Bolsa, la economa real y el capital social global 5. La especulacin con la especulacin: el negocio con derivados 6. La susceptibilidad del capital financiero a la crisis La relevancia sistmica del negocio financiero y el poder pblico 1. Poca consideracin se concede a la naturaleza propia de los negocios que caracterizan a los institutos financieros como empresas capitalistas su obrar apunta al beneficio propio, aumentar su cifra de negocios y su ganancia es su objetivo. Esto se debe a que se estiman tanto los servicios que presta el sector financiero para que funcione la economa de mercado: facilita a los mercados el dinero, y a las empresas de todos los sectores, el capital. Al parecer, los negocios financieros no solo dotan a quienes los emprenden de balances impresionantes; adems los hacen capaces de cumplir tareas centrales en la sociedad capitalista. El negocio lucrativo 1. 2. 1.

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III.

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con dinero y crdito es la condicin imprescindible y el impulsor del crecimiento capitalista, o sea del aumento de riqueza monetaria. Constituye la base del poder del capital-dinero sobre los rendimientos econmicos en todos los sectores de la economa de mercado, lo cual garantiza al sector financiero y no slo en tiempos de crisis una atencin particular por parte del Estado. 2. En su calidad de legislador, el poder poltico atiende al inters privado de bancos etc., igual que al de otras empresas tambin. A la vez se hace valer la importancia de estos negocios para el funcionamiento de la economa en su totalidad: su relevancia sistmica, que se populariz en la crisis, se tiene en consideracin cuando se trata de autorizar las actividades creadoras de crdito y de limitar las libertades correspondientes. 3. Para el Estado en su calidad de gerente de un presupuesto, el crecimiento capitalista es la fuente de los medios financieros con los que se paga la soberana poltica. El gobernar apunta a cuidar del xito de su economa de mercado, y en relacin con este objetivo, justamente el empleo eficaz del poder estatal se convierte en un gasto. Las necesidades de ste, financiadas mediante impuestos y deudas, son por tanto objeto de continua ponderacin, que bajo circunstancias democrticas degeneran en espectculos justificativos. Sin embargo, siempre terminan por aprovisionar la Hacienda pblica conforme al capitalismo: el sector financiero de la economa es el instrumento de la economa estatal, lo cual no obstante no perjudica a la banca; ms bien sus servicios de los que se vale el Estado hacen que aumente, otra vez ms, su poder. 4. En distinguidos mbitos, el Estado se dedica al propsito de acreditarse como patrocinador de una economa prosperante, en vez de ser una carga para el crecimiento capitalista: con las polticas fiscal y econmica, coyuntural y monetaria intenta asegurar el xito al crecimiento econmico nacional. Este propsito le lleva a hacer consideraciones de ndole especial sobre la relacin coste-beneficio. Su realizacin prctica sucede utilizando la industria financiera, contraponindose permanentemente a cuestiones presupuestarias, y abriendo nuevos negocios para los bancos y pone definitivamente en claro la relacin entre el poder estatal y el negocio financiero. El negocio financiero internacional y la competencia de las naciones (traduccin en obra) 1. Monedas convertibles todo un programa poltico-econmico: los Estados internacionalizan las bases del negocio financiero, jurdicas y en materia de la poltica monetaria, para que el poder financiero del Estado beneficie del crecimiento transnacional. El negocio con el intercambio de monedas y la creacin de los tipos de cambio: del servicio al comercio mundial a la modificacin de los resultados de la competencia internacional y la definicin de condiciones nacionales de la competencia. El balance del comercio exterior: de las cuentas y la transferencia internacional de la riqueza a la competencia de los Estados por el rendimiento capitalista de sus pases.

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La propiedad capitalista como mercanca del comercio internacional: la exportacin y la importacin de capitales y el mercado financiero global. La competencia de las naciones por la dignidad de crdito de su nacin y su dinero; el divorcio de las monedas de crdito nacionales en 'monedas de reserva' y monedas de segundo rango. El crecimiento del negocio especulativo mundial y sus autoproducidos lmites: quiebras estatales y crisis financieras. Las medidas preventivas de los Estados para que funcione el sistema financiero global; la clasificacin de las naciones segn los criterios del capital financiero; la poltica de las potencias econmicas mundiales en tiempos de crisis. El rgimen global del capital financiero: obra y fuerza productiva del rgimen poltico de la superpotencia estadounidense sobre el mundo.