Costo variable: 1.

Definicin: es el gasto que realiza el productor para obtener los productos que se van a vender (mano de obra, alimentos, medicinas, combustibles, etc.). El costo variable es muy importante en la dinmica productiva del fundo, ya que la calidad y cantidad del mismo, afecta de inmediato los niveles de produccin. El alimento (pastos y concentrados) es el principal componente del costo variable de un productor de leche. Para un fundo productor de leche con un cierto nmero de animales y recursos disponibles, la produccin de leche (ingreso bruto) responde de una manera diferente de acuerdo a los niveles del costo variable. Bajo este sistema se afirma que los costos fijos de produccin se relacionan con la capacidad instalada y sta, a su vez, est en funcin dentro de un perodo determinado, pero jams con el volumen de produccin. El hecho de contar con una determinada capacidad instalada genera costos fijos que, independientemente del volumen que se produzca, permanecen constantes en un perodo determinado; por lo tanto, lo costos fijos de produccin no estn condicionados por el volumen de sta, ya que no son modificables por el nivel en el cual se opera; de ah que para costear bajo este mtodo se incluyan nicamente los costos variables; los costos fijos de produccin deben llevarse al perodo, lo que trae aparejado que no se le asigne ninguna parte de ellos al costo de las unidades producidas. Para valuar los inventarios, slo contempla los costos variables. Este sistema de costeo se concentra principalmente en el margen de contribucin, que es el exceso de ventas sobre los costos variables. Cuando se expresa como un porcentaje de las ventas, el margen de contribucin se conoce como ndice de contribucin o ndice marginal. Bajo este sistema, la utilidad est correlacionada con las ventas y no es afectado por el nivel de produccin. MTODO DE COSTEO VARIABLE: El costeo absorbente es el sistema de costeo ms utilizado para fines externos e incluso para la toma de decisiones, trata de incluir dentro del costo del producto todos los costos de la funcin productiva, independientemente de su comportamiento fijo o variable. MTODO DE COSTEO POR ABSORCIN: El mtodo de costeo por absorcin incluye los costos de los elementos (materiales, mano de obra y costos indirectos) incorporados a los productos, tanto sean fijos o variables. Es decir, los artculos absorben los costos de los mismos, independientemente de su comportamiento con relacin al volumen de actividad. 2. Caractersticas de los costos variables. Control la vialidad. Son controlables a corto plazo.

Son proporcionales a una actividad. Tienen un comportamiento lineal relacionado con alguna medida de actividad. Estn relacionados con un nivel relevante, fuera de ese nivel puede cambiar el costo unitario. Son regulados por la administracin. En total son variables, por unidades son fijos. 3. Registro contable El Balance General: Lo que representa el documento financiero en cuanto a lo que posee la empresa (activo total) y de donde procede su financiamiento (acreedores y socios). Explicacin de las cuentas ms importantes, enfatizando en la cuenta complementaria de activo depreciacin / amortizacin acumulada y su conversin a gastos respectivos en la empresa industrial: Gastos indirectos de fabricacin, gastos de venta, y gastos de administracin. El Estado de Resultados Lo que representa el documento financiero. Ingresos normales( el concepto de ventas netas) y extraordinarios. Diferenciacin del costo de venta entre el comerciante y el industrial, con una introduccin somera a los elementos del costo de produccin, referenciados con el costo de ventas del industrial. Las dems cuentas mayores del documento, enfatizando en los impuestos: El ISR (35% global) y la forma en que se paga, y el PTU (10% global) y la poca del ao en que se paga. Su enlace con el Balance General a travs de la utilidad del ejercicio. El Estado Conjunto del Costo de Produccin y el Costo de Ventas Lo que representa este documento financiero. Sus cuentas, explicando el concepto de compras netas. Enfatizando: La suma algebraica contable (inventario inicial + agregado inventario final) que se utilizar constantemente en los diferentes sistemas de costeo. La diferencia del costo total de produccin y el costo de ventas. La importancia del ingeniero industrial en la valuacin del inventario final de produccin en proceso, sobre todo en el costeo por procesos. Introduccin a la valuacin de los materiales, produccin en proceso, y producto terminado, con los diferentes mtodos: PEPES, UEPS, y Promedio. LOS COSTOS FIJOS son aquellos cuyo monto total no se modifica de acuerdo con la actividad de produccin. En otras palabras, se puede decir que los Costos Fijos varan con el tiempo ms que con la actividad; es decir, se presentarn durante un periodo de tiempo aun cuando no haya alguna actividad de produccin. Por definicin, los Costos Fijos no cambian durante un periodo especfico. Por lo tanto, a diferencia de los variables, no dependen de la cantidad de bienes o servicios producidos durante el mismo periodo (Por lo menos dentro de un rango de produccin). Por ejemplo, los pagos de arrendamiento de las instalaciones y el salario del presidente de la compaa son Costos Fijos, cuando menos a los largo de cierto periodo.

Naturalmente los Costos Fijos no son para siempre. Tan solo son fijos a los largo de un periodo en particular, digamos un trimestre o un ao. Ms all de esos plazos, los arrendamientos pueden terminarse y los ejecutivos pueden ser depedidos. Para ser ms especficos, cualquier costo fijo puede eliminarse o modificarse en un plazo suficiente de tiempo. Observe que durante el plazo en que un costo es fijo, es un costo hundido (costo muerto o costo inevitable) porque debemos pagarlo independientemente de lo que suceda [1]. Segn el libro CONTABILIDAD DE COSTOS UN ENFOQUE ADMINISTRATIVO PARA LA TOMA DE DECISIONES de los autores Backer Jacobsen & Ramirez Padilla existen tres tipos de Costos Fijos: Costos Fijos comprometidos Costos Fijos de operacin Costos Fijos programados Los Costos de Capacidad comprometidos son los costos generados por la planta, maquinaria y otras facilidades empleadas. Los desembolsos para estos activos fijos se hacen irregularmente y se supone que sus beneficios habrn de abarcar un periodo de tiempo relativamente largo. La depreciacin y la amortizacin son ejemplos de este tipo de costo fijo. Los Costos Fijos de Operacin son costos que se requieren para mantener y operar los activos fijos. La calefaccin, luz, electricidad, seguros, e impuestos a la propiedad son ejemplos de este tipo de Costos Fijos, por que a pesar de que se incurre cada mes en dichos costos, algunas veces en monto defiere de mes a mes. Los Costos Fijos Programados son los costos de los programas especiales aprobados por la gerencia. El costo de un programa de publicidad por ejemplo el lanzamiento de un producto o el costo de un programa para mejorar la calidad de los productos de la compaa son ejemplos de este tipo de costo fijo [2]. CARACTERSTICAS DE LOS COSTOS FIJOS Cada uno de los elementos de la clasificacin de costos tienen caractersticas peculiares, en sta ocacisin el objeto de estudio son los Costos Fijos. Grado de Control (Controlabilidad). Todos los Costos Fijos son controlables respecto a la duracin del servicio que prestan a la empresa. Estn relacionados estrechamente con la capacidad instalada. Los Costos Fijos resultan del establecimiento de la capacidad para producir algo o para realizar alguna actividad. Lo importante es que dichos costos no sean afectados por cambios de la actividad dentro de un nivel relevante. Estn relacionados con un nivel relevante. Los Costos Fijos deben estar relacionados con un intervalo relevante de actividad. Permanecen constantes en un intervalo relevante de actividad. Permanecen constantes en un amplio intervalo que puede ir desde cero hasta el

total de la actividad. Para cualquier tipo de anlisis sobre el comportamiento, es necesario establecer el nivel adecuado. Regulados por la administracin. La estimacin de algunos Costos Fijos es fruto de las decisiones especficas de la administracin, pero pueden variar segn dichas decisiones (Costos Fijos Discrecionales). Estn relacionados con el factor tiempo. Muchos de los Costos Fijos se identifican con el transcurso del tiempo y se relacionan con un periodo contable. 6. Son variables por unidad y fijos en su totalidad. Ilustracin 1 REPRESENTACION EN EL EJE DE COORDENADAS DE LOS COSTOS FIJOS Y VARIABLES Costos Fijos La distribucin entre los costos fijos y los variables depende a menudo de la definicin de la gerencia en cuanto a la naturaleza de las actividades de la compaa. La clasificacin de Costos Fijos y variables es til en la preparacin de presupuestos para las operaciones futuras. Los costos clasificados como directos o indirectos con respecto al producto o al departamento son tiles para determinar la rentabilidad de las lneas de producto o la contribucin de un departamento a las utilidades de la empresa. Costos Fijos. Costos cuyos totales no cambian con los cambios en el volumen dentro de una escala de volumen determinada. Sin embargo, los Costos Fijos por unidad si cambian con los cambios en el nivel de produccin. Por ejemplo: Supongamos que el costo fijo total de arrendar una bodega es de $us 25.000 anuales si la produccin est entre 500 y 1.499 unidades. Si se espera que la produccin sea menor que 500 unidades, puede arrendarse una bodega ms pequea por $us 20.000 anuales. En consecuencia, existen dos rangos relevantes en est situacin; el rango relevante A, que comprende desde 0 a 499 unidades de produccin, y el rango relevante B, que cubre desde 500 a 1.499 unidades de produccin. Tabla 1 COSTOS FIJOS SE ESTIMAN DE ACUERDO CON EL NIVEL DE PRODUCCIN Produccin (unidades) Costo Fijo ($us) 0 500 499 20.000

1.499 25.000

1.500 2.999 33.000

Produccin (unidades) Costo Fijo ($us) 0 2.999 33.000 Fuente:

499

20.000 500

1.499 25.000 1.500

Costo Fijo Autorizado o comprometido. Un costo fijo comprometido surge, por necesidad, cuando se cuenta con una estructura organizacional bsica (es decir, propiedad, planta, equipo, personal asalariado, etc.). Es un fenmeno a largo plazo que usualmente no puede corregirse sin que afecte de modo adverso la capacidad de la organizacin para operar, incluso a un nivel mnimo de capacidad productiva. Costo Fijo Discrecional. Surge de las decisiones anuales de asignacin para costos de reparaciones y mantenimiento, costos de publicidad, capacitacin de los ejecutivos, etc. Es un fenmeno de trmino a corto plazo que, por lo general, puede ajustarse de manera descendente, que as permite que la organizacin opere a cualquier nivel deseado de capacidad productiva, teniendo en cuenta los Costos Fijos autorizados. Costos Fijos Totales. Son costos que deber pagar la empresa en un perodo determinado, independientemente de su nivel de produccin (arriendo de bodegas, remuneraciones, seguros de mquinas, etc.). Dentro de ciertos rangos de variacin, los Costos Fijos se mantienen constantes. Al disponer la informacin de las funciones de Costos Fijos, variables y totales pueden derivarse de ella las funciones de costo unitario: costo fijo medio (CFMe), que se calcula dividiendo los Costos Fijos totales por el nivel de produccin (Q), el costo variable medio (CVMe), que se determina dividiendo los costos variables totales por la produccin; el costo medio total (CMeT), que se obtiene sumando CFMe y CVMe o dividiendo el costo total por la produccin; y el costo marginal (CMg), que corresponde a la variacin en CT frente a un cambio unitario en la produccin. OTROS CONCEPTOS DE COSTOS Los costos variables: son los que se cancelan de acuerdo al volumen de produccin, tal como la mano de obra,(si la produccin es baja, se contratan pocos empleados, si aumentan pues se contrataran ms y si disminuye, se despedirn), tambin tenemos la materia prima, que se comprar de acuerdo a la cantidad que se est produciendo. Costos Variables Para las empresas que no estn sujetas a control de precios, resulta muy interesante ver las diferentes opciones de stos, y su repercusin en la demanda y, por tanto, su efecto sobre las utilidades de la empresa. La base sobre la que se reducen los precios es siempre ms grande que la base para incrementar los costos variables; es vlido si se trata del mismo porcentaje de reduccin e incremento. Son aquellos costos que varan en forma proporcional, de acuerdo al nivel de produccin o actividad de la empresa. Son los costos por "producir" o "vender". Por ejemplo: Mano de obra directa (a destajo, por produccin o por tanto). Materias Primas directas. Materiales e Insumos directos.

Impuestos especficos. Envases, Embalajes y etiquetas. Comisiones sobre ventas. Costos fijos: son los que se tienen que pagar sin importar si la empresa produce mayor o menor cantidad de productos.

ROA Y ROE
EL SISTEMA DUPONT integra o combina los principales indicadores financieros con el fin de determinar la eficiencia con que la empresa esta utilizando sus activos, su capital de trabajo y el multiplicador de capital (Apalancamiento financiero). En principio, el sistema DUPONT rene el margen neto de utilidades, la rotacin de los activos totales de la empresa y de su apalancamiento financiero. Estas tres variables son las responsables del crecimiento econmico de una empresa, la cual obtiene sus recursos o bien de un buen margen de utilidad en las ventas, o de un uso eficiente de sus activos fijos lo que supone una buena rotacin de estos, lo mismo que la efecto sobre la rentabilidad que tienen los costos financieros por el uso de capital financiado para desarrollar sus operaciones. Partiendo de la premisa que la rentabilidad de la empresa depende de dos factores como lo es el margen de utilidad en ventas, la rotacin de los activos y del apalancamiento financiero, se puede entender que el sistema DUPONT lo que hace es identificar la forma como la empresa est obteniendo su rentabilidad, lo cual le permite identificar sus puntos fuertes o dbiles.

Formula de Dupont

Definiciones

Margen de utilidad se define como: Margen = Utilidad Neta / Ventas ROA (Return on Assets) o Retorno sobre los activos se define como: ROA = Utilidad Neta / Activo Total

ROE (Return on Equity) o retorno sobre el Capital Propio se define como: ROE = Utilidad Neta / Patrimonio Total Rotacin del Activo se define como: Rotacin del Activo = Ventas / Activo Total Multiplicador de Apalancamiento se define como: Multiplicador de Apalancamiento = Activo Total / Patrimonio Total Operaciones Multiplicando y dividiendo al ROA por Ventas tenemos: ROA = (Utilidad Neta / Ventas) x (Ventas / Activo Total) Reemplazando nos queda: ROA = Margen x Rotacin de Capital (ec. 1) Multiplicando y dividiendo al ROE por el Activo Total tenemos: ROE = (Utilidad Neta / Activo Total) x (Activo Total / Patrimonio Total) (ec. 2) Reemplazando nos queda: ROE = ROA x Multiplicador de Apalancamiento Combinando la ec. 1 y la ec. 2 nos queda ROE = Margen x Rotacion de Capital x Multiplicador de Apalancamiento Otra forma de entender esta herramienta es la que se presenta a continuacin:

Para ilustrar lo expuesto anteriormente, presentamos un ejemplo simplificado publicado Sistema DUPONT = (Utilidad neta/ventas)*(ventas/activo total)*(Multiplicador del capital) Como podemos ver, el primer factor corresponde al margen de utilidad en ventas, elsegundo factor corresponde a la rotacin de activos totales (eficiencia en la operacin de los activos) y el tercer factor corresponde al apalancamiento financiero. Suponiendo la siguiente informacin financiera tendramos: Activos Pasivos Patrimonio Ventas Costo de Venta Gastos Utilidad Aplicando la formula nos queda 1. (Utilidad neta/Ventas). 40.000.000/300.000.000 = 0.133333 2. (Ventas/Activo fijo total) 300.000.000/100.000.000 = 3 3. (Multiplicador del capital = Apalancamiento financiero = Activos/Patrimonio) 100.000.000/70.000.000 = 1.43 Donde 0.133333 * 3 * 1.43 = 0.5714 x 100 = 57,14 % Segn la informacin financiera trabajada, el ndice DUPONT nos da una rentabilidad del 57,14%, de donde se puede concluir que el rendimiento mas importante fue debido a la eficiencia en la operacin de activos, tal como se puede ver en el calculo independiente del segundo factor de la formula DUPONT. $ 100.000.000,00 $ $ 30.000.000,00 70.000.000,00

$ 300.000.000,00 $ 200.000.000,00 $ $ 60.000.000,00 40.000.000,00

En otro ejemplo tendramos: Activos Pasivos Patrimonio Ventas Costo de Venta Gastos Utilidad $ 197.388,00 $ 81.401,00

$ 115.987,00 $ 336.554,00 $ 88.000,00

$ 220.563,00 $ 28.611,00

Aplicando la formula nos queda 1. (Utilidad neta/Ventas). 2. (Ventas/Activo fijo total) 3. (Multiplicador del capital = Apalancamiento financiero = Activos/Patrimonio) ndice Rentabilidad DUPONT En este caso podemos ver que la rotacin de activos y el apalancamiento financiero tienen un comportamiento y aporte similar a la rentabilidad Dupont, con rendimiento bajo de margen sobre ventas, podemos analizar nuestra estructura para ser ms eficientes en trminos de productividad de activos y manejo de costos sobre ventas. Vale la pena destacar una debilidad de este anlisis y es que la informacin se toma desde el anlisis y datos contables y no sobre flujo por lo que puede resultar referencial. Esta herramienta es la conocida como Formula de Dupont. Realmente un recurso de gran utilidad para todo directivo y empresario para tomar decisiones ms precisas. Juan Pablo Del Alczar Ponce Director General Formacin Gerencial www.formaciongerencial.com ROE 0,09 1,71 1,70 25%

Definicin: Ratio que mide el rentabilidad que obtienen los accionistas de los fondos invertidos en la sociedad, es decir la capacidad de la empresa de remunerar a sus accionistas. Frmula de la rentabilidad sobre capitales propios (ROE) RENTABILIDAD SOBRE LOS RECURSOS PROPIOS= beneficios neto/capitales propios

Entendiendo por "Capitales Propios" la diferencia existente entre el activo y el pasivo exigible, o lo que es lo mismo "Patrimonio Neto", segn el vigente plan general de contabilidad, si bien de este patrimonio neto se deberian aminorar, a nuestro entender, los beneficios pues estos tambin se integran dentro de dicha partida del balance y obviamente no han sido aportados por los accionistas. ROI RENDIMIENTO DEL CAPITAL INVERTIDO Definicin: Es la relacin que permite determinar la rentabilidad de todos los capitales invertidos en una empresa FORMULA RENDIMIENTO DEL CAPITAL INVERTIDO=beneficio neto /capitales invertidos ROA (rentabilidad econmica) Ratio de rentabilidad en funcin de los activos de la empresa. Se calcula como el cociente entre el beneficio neto y los activos de la entidad. ROA : Rentabilidad sobre activos totales. Se calcula dividiendo el beneficio despus de impuestos entre el valor contable de todos los activos de la empresa. ROA= Beneficio Neto / Activo Margen Bruto (Gross Margin). En la mayora de los casos, los costes incluidos en el Margen Bruto son variables, y as, este ratio mide la eficiencia de la compaa en costes variables ROA Rentabilidad sobre activos. Mide el beneficio que, despus de impuestos, se obtiene por cada cien pesetas de activos. Las siglas corresponden a "Return on assets". ROAD-SHOW ROA (return on assets): ratio que indica la rentabilidad de una empresa en relacin con su activo total; indica el rendimiento que se est obteniendo de los activos. Se calcula dividiendo el beneficio neto entre el activo total. ROA: Indicador financiero que mide la eficiencia de los activos para generar beneficio. Se obtiene a partir de dividir el beneficio entre el activo total de la empresa. ROE: Rentabilidad sobre recursos propios. El retorno sobre los activos (ROA) indica la rentabilidad (%) que obtiene el empresario por cada peso que posee la empresa en activos. Es un indicador de eficiencia. ROE= Beneficio Neto / Fondos Propios (capital + reservas) . ROE: beneficios / fondos propios medios Este es el ratio de rentabilidad ms significativo, ya que mide el rendimiento que la empresa est obteniendo de sus fondos propios, es decir, ...

ROE: Rentabilidad sobre recursos propios. Mide lo que gana la empresa por cada unidad monetaria invertida en fondos propios. Se calcula dividiendo los beneficios entre los recursos propios ... ROE (RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO - INDICE FINANCIERO): Indica el nivel de utilidades (en pesos) que genera cada peso de propiedad de los accionistas. Se obtiene de dividir la utilidad neta por el patrimonio. ROE: Siglas de la expresin "Return on equity", o rentabilidad sobre recursos propios. Mide la rentabilidad que una empresa obtiene con sus fondos propios, despus de impuestos. ROE (RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO). Return on Equity. Razn financiera que muestra la rentabilidad de la empresa generada a partir de su patrimonio. Esta es calculada como Utilidad Neta sobre Patrimonio Total. ROE: Acrnimo de Return On Equity. Establece la rentabilidad sobre recursos propios, dividiendo el beneficio neto entre el capital ms las reservas.