Academia preuniversitaria en Carabayllo

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PROYECTO DE INVERSIN

PREPARACION PRE-UNIVERSITARIA
ACADEMIA PIONEROS DEL XITO

Integrantes
Villegas Cerna, Henry
Tuncar Rayo, Jos
Caldern Salazar, Gabriel
Quiroz Chero, Ricardo Javier

Docente
Ing. Llanos Moncada, Luis

2014

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INDICE
Contenido
1. ASPECTOS GENERALES .......................................................................................................... 4
1.1. Informacin general del proyecto ................................................................................ 4
1.2. Concepcin del problema u oportunidad de negocio ................................................. 4
1.3. Objetivos del proyecto ................................................................................................. 4
1.4. Definicin del servicio .................................................................................................. 5
1.4.1. Descripcin del servicio ........................................................................................ 5
1.4.2. Caractersticas ....................................................................................................... 5
2. Estudio de mercado .............................................................................................................. 5
2.1. Anlisis de la oferta ...................................................................................................... 5
2.1.1. Clasificacin de la oferta ...................................................................................... 5
2.1.2. Caractersticas de la oferta del servicio ............................................................... 6
2.2. Estudio del consumidor ................................................................................................ 6
2.3. Mercado potencial, disponible, objetivo y proyeccin de la demanda ...................... 6
2.3.1. Mercado potencial ................................................................................................ 6
2.3.2. Mercado disponible .............................................................................................. 7
2.3.3. Mercado objetivo ................................................................................................. 7
2.3.4. Proyeccin de la demanda ................................................................................... 7
2.4. Investigacin de mercado ............................................................................................ 8
2.4.1. Anlisis de la encuesta piloto ............................................................................... 8
2.4.2. Informe................................................................................................................ 10
2.4.3. Calculo de la muestra ......................................................................................... 10
2.4.4. Identificacin de necesidades ............................................................................ 10
2.5. Estrategias de mercado .............................................................................................. 11
2.5.1. Estrategia de posicionamiento diferenciado ..................................................... 11
2.5.2. Estrategia competitividad .................................................................................. 11
2.5.3. Estrategia de negocios ........................................................................................ 11
2.5.4. Estrategia de segmentacin de mercado ........................................................... 12
3. Estudio tcnico.................................................................................................................... 12
3.1. Ingeniera del proyecto .............................................................................................. 12
3.1.1. Inversin ............................................................................................................. 12
3.1.2. Costos .................................................................................................................. 12

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3.1.3. Ingresos ............................................................................................................... 15
3.2. Servicio de la deuda .................................................................................................... 17
3.3. Estado de prdidas y ganancias ................................................................................. 17
3.4. Flujo de caja proyectado ............................................................................................ 18
3.5. Balance general .......................................................................................................... 18
4. Evaluacin del proyecto ..................................................................................................... 19
4.1. Clculo del COK ........................................................................................................... 19
4.2. Clculo del VAN .......................................................................................................... 19
4.2.1. Clculo del VANE................................................................................................. 19
4.2.2. Clculo del VANF ................................................................................................. 20
4.3. Relacin Beneficio/Costo ........................................................................................... 21
4.4. Relacin entre ndices de rentabilidad ...................................................................... 21

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1. ASPECTOS GENERALES

1.1. Informacin general del proyecto

Un grupo de jvenes estudiantes emprendedores de la Facultad de Ingeniera
Industrial y de Sistemas de la UNAC, han observado un nivel bajo de educacin en
ciertos lugares de la poblacin del distrito de Carabayllo.
El grupo de jvenes emprendedores se reunieron para intercambiar expectativas para
este dficit, con la finalidad de identificar los problemas con respecto al nivel
educativo que hay en los distritos limeos y seleccionar oportunidades de negocio
que resulten atractivas para un proyecto de inversin. Una de las ventajas u
oportunidad que se puede obtener es con respecto a la enseanza pre-universitaria
se puede ofrecer en la poblacin del distrito de Carabayllo, cuyos pobladores en edad
universitaria quieran lograr una vacante en alguna universidad.
El acuerdo y decisin final a la que se lleg, fue incursionar con la creacin de una
academia Pre-Universitaria en la poblacin de Carabayllo donde haya alumnos que
requieran de una preparacin Pre-Universitaria. Como resultado de esta reunin se va
a elaborar un documento en donde se muestre la informacin general del proyecto.

Nombre: Academia Pioneros del xito
Naturaleza: Proyecto de preparacin PRE-UNIVERSITARIA
Ubicacin: Departamento: Lima
Provincia: Lima
Distrito: Carabayllo
Unidad Ejecutora del proyecto: Pioneros del xito S.A

1.2. Concepcin del problema u oportunidad de negocio

El desarrollo y realizacin de esta idea de negocio tiene como fin la implementacin y
funcionamiento de una academia Pre-Universitaria en el distrito de Carabayllo. El
problema que nosotros pudimos identificar, es la falta de una adecuada preparacin
acadmica del ms alto nivel, que asegure el ingreso a las diversas universidades del
pas. Por ello, nosotros queremos brindar una buena, cmoda y adecuada enseanza
en el distrito de Carabayllo, ya que es este distrito que posee el mayor dficit
acadmico, el cual ha sido descrito anteriormente.

1.3. Objetivos del proyecto

Entre los principales objetivos, se seala:
- Alcanzar una ptima rentabilidad para los socios de la academia.
- La satisfaccin de nuestros estudiantes.
- Ser la ms grande y prestigiosa corporacin de institucin educativa a nivel
local, departamental y nacional.
- Expandir nuestros servicios en varios distritos.

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1.4. Definicin del servicio

La Academia Pre universitaria Pioneros del xito ser una institucin innovadora,
organizada por una asociacin de alumnos de la Universidad Nacional del Callao, la
cual brindar servicios educativos en las reas de (razonamiento matemtico, lgico,
verbal y otras asignaturas), en la modalidad de preparacin y enseanza a jvenes
postulantes a las diversas universidades e institutos superiores.
La preparacin deber estar acorde con las expectativas y necesidades de los jvenes
postulantes del distrito de Carabayllo.

1.4.1. Descripcin del servicio

La academia Pioneros del xito brindar a sus estudiantes Preuniversitarios:
- Servicios educativos en las reas de razonamiento matemtico, lgico,
verbal y ciencias.
- Aulas cmodas cada una estrictamente controlada por un instructor.
- Exmenes tipo admisin diarios.
- Profesores con experiencia en preguntas fijas.
- Innovacin en el sistema de preparacin.
- Actualizacin semestral de acorde a los exmenes rendidos.
- Brindar confianza al estudiante.
- Seminarios interdiarios del temario preuniversitario.
- Orientacin vocacional.

1.4.2. Caractersticas

La academia Pioneros del xito buscara solucionar problemas como:
- Problemas de aprendizaje del estudiante.
- Temor en rendir los exmenes de admisin.
- Deficiencia intelectual.

2. Estudio de mercado

2.1. Anlisis de la oferta

El mercado de las academias Pre Universitarias se caracterizan por ofrecer enseanza
de calidad para una preparacin preuniversitaria de sus estudiantes.

2.1.1. Clasificacin de la oferta

En el caso de este proyecto, podemos manifestar que la oferta es competitiva
debido a que hay pocas academias Pre-Universitarias en el distrito. Para este
servicio existe una oferta o competencia establecida; que est dada por las
academias preuniversitarias que lo brindan.

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2.1.2. Caractersticas de la oferta del servicio

Primero tenemos una lista de las academias Pre-Universitarias en el distrito de
Carabayllo y distritos ms cercanos con sus respectivos precios mensuales y la
cantidad de alumnos por academia.
Precio mensual Cantidad de alumnos
Academia Ingenio S/.80 180
Academia Marcos S/.90 160
Academia Alfa S/.90 155
Academia Baldor S/.100 135
Academia preuniversitaria Cygnus S/.85 120
TOTAL 445 750

2.2. Estudio del consumidor

Poblacin total de Estudiantes del Quinto Grado de Secundaria del Distrito de
Carabayllo 2013
Nmero de instituciones educativas Hombres Mujeres
84 1640 1747
Total de Alumnos 3387
Fuente: UGEL 04
Estrato que est conformado por estudiantes de educacin secundaria del distrito de
Carabayllo. Es importante recalcar, que el estrato especfico estar conformado por
los estudiantes de educacin secundaria, de las instituciones pblicas y privadas del
distrito de Carabayllo.
2.3. Mercado potencial, disponible, objetivo y proyeccin de la demanda

2.3.1. Mercado potencial

El mercado potencial est definido como la poblacin que cumple con los
criterios de segmentacin del mercado.
Para calcular el mercado potencial se ha segmentado el mercado total sobre la
base de criterios educativos, socio econmico y geogrfico, de modo tal que se
considerar a las personas que estn cursando el quinto de secundaria, en las
instituciones educativas pblicas y en las instituciones educativas privadas del
distrito de Carabayllo, que en nuestro caso ser de 3,387 estudiantes.
TIPO DE INSTITUCIN EDUCATIVA Hombres Mujeres TOTAL
Instituciones Educativas pblicas 1,427 1,543 2,970
Instituciones Educativas privadas 213 204 417
MERCADO POTENCIAL 1,640 1,747 3,387

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2.3.2. Mercado disponible

El mercado disponible es la poblacin que est considerado en el mercado
potencial y ha manifestado su intencin de demandar los servicios de
Academias Preuniversitarias.
Para estimar el mercado disponible se ha desarrollado una encuesta piloto,
cuyo resultado es que del mercado potencial el 50% ha manifestado su
intencin de estudiar en la Academia Preuniversitaria, aunque solo el 94% de
ellos lo pretende hacer en el mismo distrito de Carabayllo. Por lo tanto, el
mercado disponible seria el 50% del 94% (aprox. 47%) de 3,387 estudiantes lo
que es 1,592 estudiantes. Aunque despus de nuestro anlisis de la oferta
hemos encontrado que aproximadamente los estudiantes atendidos por las
academias competencia son 750 estudiantes, por lo que nuestro mercado
disponible variar un poco, convirtindose ahora en 842 estudiantes que viene
a ser casi un 25% de nuestro mercado potencial.

2.3.3. Mercado objetivo

El mercado objetivo, es decir la poblacin neta de estudiantes que se estima
ser atendida por la Academia Preuniversitaria Pioneros del xito, est en
funcin de los factores condicionantes del tamao del proyecto. Los factores
condicionantes son las relaciones recprocas que existen entre los diferentes
aspectos de un proyecto. En este caso est condicionado por la disponibilidad
de infraestructura.
Nuestro proyecto de la Academia Preuniversitaria Pioneros del xito,
proporciona dos aulas turno de maana y un aula turno tarde, lo que limita la
atencin de la Academia Preuniversitaria a un mximo de ciento setenta
estudiantes (170) para el ao 2014, lo que representa el 5% del mercado
potencial o que es lo mismo que el 10.7% del mercado disponible.

2.3.4. Proyeccin de la demanda

El Mercado objetivo del proyecto Academia Preuniversitaria Pioneros del
xito est conformado por 170 estudiantes para el ao 2014 (tres aulas) y el
costo total del ciclo anual por alumno ser de S/. 1020.00 (S/ 85 mensual).
En realidad, la atencin a la demanda creciente de la poblacin objetiva est
en funcin a la disponibilidad de la infraestructura y se proyecta un
crecimiento sostenido de 20% por ao.
Tipo de Mercado Poblacin Estudiantes/ao %
Mercado Potencial 3387 100%
Mercado Disponible 842 25%
Mercado Objetivo 170 5%

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Considerando un incremento de un aula por ao, la proyeccin de la demanda
se muestra en el siguiente cuadro.
Ao 1 2 3 4 5 6
Periodos 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Demanda 170 204 245 294 353 424
Aulas 3 4 5 6 7 8

2.4. Investigacin de mercado

2.4.1. Anlisis de la encuesta piloto

ENCUESTA: A estudiantes de 5to de secundaria. Marque con una X dentro del
parntesis las respuestas que mejor indique y cul es su opinin con respecto a
lo que se le pregunte.
Datos personales:
Nombre y Apellidos__________________________________
Direccin__________________________________________
Telfono___________________________________________
Edad ____________________________________________
Sexo _____________________________________________

1. La institucin educativa en el cual estudias es:
a. Estatal
b. Particular Parroquial
c. Particular cooperativo
d. Particular privado
2. El institucin educativa en el cual estudias es:
a. Mixto.
b. Varones
y = 50.457x + 105.07
R = 0.9825
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
1 2 3 4 5 6
Proyeccin de la Demanda
DEMANDA
Linear (DEMANDA)

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c. Mujeres
3. Cuando termine sus estudios secundarios, continuar estudios
superiores?
a. Si
b. No
4. Dnde continuar sus estudios superiores?
a. Universidad
b. Instituto superior Tecnolgico
5. Has realizado un Test Vocacional?
a. Si
b. No
6. Es necesaria una preparacin preuniversitaria despus de terminar los
estudios secundarios?
a. Si
b. No
7. En qu distrito se encuentra la academia en la que deseas prepararte?
a. Lima
b. Carabayllo
c. Los Olivos
d. Callao
8. Es necesaria la instalacin de una academia pre-universitaria en el
Distrito de Carabayllo?
a. Si
b. No
9. Al adquirir el servicio de una academia pre-universitaria, En qu
requisitos se basara para elegirla?
a. Precio
b. Innovacin en el sistema preparatorio
c. Calidad de enseanza
10. Cunto es el ingreso promedio en su hogar? (Soles)
a. 0-500
b. 500-800
c. 800-1000
d. 1000 a ms
11. Qu turno prefiere para realizar sus estudios pre-universitario?
a. Maana
b. Tarde
c. Noche
12. Cunto est dispuesto a pagar mensualmente para que estudie en una
academia pre-universitaria? (Soles)
a. 100 a 240
b. 240 a 350
c. 350 a 500
d. 500 a ms
13. Ha estudiado antes en una academia pre-universitaria?

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a. Si
b. No
14. Qu cursos o reas le gustara ms aprender para su preparacin
preuniversitaria?
a. Razonamiento lgico
b. Razonamiento matemtico
c. Razonamiento verbal
d. Matemtica
e. Otros

2.4.2. Informe

El Proyecto Pioneros del xito dedicado a la educacin preuniversitaria, ha
sido diseado para atender la demanda de la preparacin preuniversitaria en
el distrito de Carabayllo con fines de proyeccin a las principales ciudades del
Pas.
Dirigido al sector que prefieren una preparacin de buena calidad educativa y
aquellas personas que buscan el ingreso a una universidad nacional o privada,
pertenecientes a un nivel social bajo, medio, y alto. Es decir, nuestra academia
preuniversitaria estar disponible para todos.

2.4.3. Calculo de la muestra

Para calcular nuestra muestra tomamos como universo de la poblacin a todos
los estudiantes que egresan de los colegios de Carabayllo anualmente, que en
este caso sera 3387 estudiantes, por lo que tenemos:
N = Muestra de la Poblacin
N = Universo de la Poblacin = 3387
Z = Nivel de confianza = 95% Z = 1.96
P = Probabilidad de la aceptacin del Proyecto = 0.5
Q = Probabilidad de la rechazo del Proyecto = 0.5
E = Margen de Error = 5% E = 0.05

( ) ()
)

Por lo tanto:

()
()
( ) ()

2.4.4. Identificacin de necesidades

Segn las encuestas realizadas en el distrito de Carabayllo, encontramos las
siguientes conclusiones:
- Encontramos que gran parte de los estudiantes provienen de colegios
estatales.

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- Notamos en las encuestas realizadas, que un 97% de estudiantes
pretende realizar estudios superiores, ms el 60% de ellos planea hacerlo
en una universidad y el restante 40% lo har en un instituto superior
tecnolgico.
- La mitad de los encuestados cree necesaria una preparacin
preuniversitaria despus de sus estudios secundarios, adems el 50%
est de acuerdo con la instalacin de una academia preuniversitaria en el
distrito.
- Tambin notamos que slo el 94% de los estudiantes que desean
prepararse pretenden hacerlo en el distrito de Carabayllo, debido a que
para ellos, es ms fcil y rpido llegar al centro de estudios, pero un
pequeo porcentaje lo har en distritos aledaos.
- Observamos que ms de la mitad (55%) de la muestra tomada est de
acuerdo con el monto del pago mensual por los servicios educativos
(entre 100 y 240 nuevos soles).
- Encontramos que la mayora de jvenes prefieren realizar sus estudios
preuniversitarios en el turno de la maana.
- Finalmente constatamos que no hay una tendencia mayoritaria de los
jvenes por querer aprender algn curso especfico, sino que existen
equilibrados porcentajes por todos los cursos, aunque hay un porcentaje
superior en matemtica (24%).

2.5. Estrategias de mercado

La estrategia bsica de mercadotecnia define el marco de accin general dentro del
cual se desarrollarn las estrategias sectoriales a cada uno de los componentes del
mix de Mercadotecnia.

2.5.1. Estrategia de posicionamiento diferenciado

Desarrollar ofertas diferentes para dirigirlas a los distintos segmentos que
componen el mercado.

2.5.2. Estrategia competitividad

Colocarse Por delante de la Competencia, desarrollando estrategias que
coloquen a la empresa, en posicin de liderazgo respecto a la competencia en
uno o varios componentes de la enseanza.

2.5.3. Estrategia de negocios

Nos seala la forma de introducirnos al mercado y enfrentarnos a la
competencia.

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2.5.4. Estrategia de segmentacin de mercado

Demogrfica: Estableciendo un nivel social al cual dirigirnos (Nivel B, C y D)

3. Estudio tcnico

3.1. Ingeniera del proyecto

3.1.1. Inversin
Al inicio del Proyecto
N Unidades Precio Total
5 Computadoras S/ 1,800 S/ 9,000
3 Proyector Multimedia S/ 120 S/ 360
170 Carpetas S/ 30.00 S/ 5,100
5 Pizarras Acrlicas S/ 40.00 S/ 200
Otros S/ 6,000
TOTAL S/ 20,660

3.1.2. Costos
Ao 2014

N Unidades Costo
mensual
Costo anual
12X36X4X3 aulas Horas acadmicas/mes
(S/15 x hora)
S/6,480 S/. 77,760
1 Director S/ 1,200 S/ 14,400
1 Administrador S/ 1,200 S/ 14,400
1 Secretaria S/ 1,000 S/12,000
1 Coordinador S/ 1,200 S/ 14,400
1 Personal de servicio S/ 750 S/ 9,000
Caja Chica S/ 750 S/ 9,000
Pago por local S/ 600 S/ 7,200
Pago por servicio de
agua/Luz
S/ 420 S/ 5,040
Publicidad S/ 400 S/ 4,800
TOTAL S/ 168,000

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Ao 2015

N Unidades Costo
mensual
Costo anual
(S/15 x hora)
S/8,640 S/. 103,680
1 Director S/ 1,200 S/ 14,400
Pago por local S/ 800 S/ 9,600
agua/Luz
S/ 560 S/ 6,720
G. Operativos 1 Computadora S/ 1,800
1 Proyector Multimedia S/ 120
1 Pizarra Acrlica S/ 40
35 Carpetas S/ 1,050
TOTAL S/ 201,010

Ao 2016

N Unidades Costo
mensual
Costo anual
(S/15 x hora)
S/10,800 S/. 129,600
1 Director S/ 1,200 S/ 14,400
Pago por local S/ 1,000 S/ 12,000
agua/Luz
S/ 700 S/ 8,400
TOTAL S/ 231,160

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Ao 2017

N Unidades Costo
mensual
Costo anual
(S/15 x hora)
S/12,960 S/. 155,520
1 Director S/ 1,200 S/ 14,400
agua/Luz
S/ 840 S/ 10,080
TOTAL S/ 261,460

Ao 2018

N Unidades Costo
mensual
Costo anual
(S/15 x hora)
S/15,120 S/. 181,440
1 Director S/ 1,200 S/ 14,400
agua/Luz
S/ 980 S/ 11,760
TOTAL S/ 291,760

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Ao 2019

N Unidades Costo
mensual
Costo anual
(S/15 x hora)
S/17,280 S/. 207,360
1 Director S/ 1,200 S/ 14,400
agua/Luz
S/ 1,120 S/ 13,440
TOTAL S/ 322,060

Ao 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Costos S/ 168,000 201,010 231,160 261,460 291,760 322,060
3.1.3. Ingresos

Ao 2014
N alumnos Inversin Anual x Alumno Total
170 S/ 1020 S/. 173,400
TOTAL ANUAL S/. 173,400

Ao 2015
204 S/1020 S/. 208,080

Ao 2016
245 S/ 1020 S/. 249,900

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Ao 2017
294 S/1020 S/. 299,880

Ao 2018
353 S/1020 S/. 360,060

Ao 2019
424 S/1020 S/. 432,480

Ao 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Ingresos S/ 173,400 208,080 249,900 299,880 360,060 432,480

a) Inversin del Proyecto = 20,660 um.
b) Periodo de gestacin de la obra = Ao 2014
c) Vida til del proyecto = 6 Aos
d) Mtodo contable de depreciacin = Lineal, en 6 Aos.
e) Valor residual = Nulo
f) El valor de produccin anual del proyecto es variable para cada uno de los
aos de operacin.
g) Los costos anuales de operacin son variables por ao, no incluye
intereses financieros ni depreciacin.
h) El proyecto se financia parcialmente con un prstamo no reajustable de
10,330 um. al 15% de inters anual al rebatir y se amortiza en 6 cuotas
anuales con igual servicio de deuda.
i) Tasa de descuento = 10%
j) Tasa de impuestos = 10%
k) Tasa de reserva legal = 10%
l) Tasa de dividendos = 10%

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3.2. Servicio de la deuda

AO PRSTAMO INTERESES AMORTIZA. SERVICIO
DEUDA
SALDO
0 10330 10330
1 10330 1550 1180 2730 9150
2 9150 1373 1357 2730 7793
3 7793 1169 1561 2730 6232
4 6232 935 1795 2730 4437
5 4437 666 2064 2730 2373
6 2373 357 2373 2730 0

3.3. Estado de prdidas y ganancias

RUBROS 1 2 3 4 5 6
INGRESOS 173400 208080 249900 299880 360060 432480
COSTOS OPERATIVOS 168000 201010 231160 261460 291760 322060
DEPRECIACION 3443 3443 3443 3443 3443 3443
UTILIDADES OPERATIVAS 1957 3627 15297 34977 64857 106977
GASTOS FINANCIEROS 1550 1373 1169 935 666 357
UTILIDADES ANTES DE
IMPUESTOS
407 2254 14128 34042 64191 106620
IMPUESTOS (10%) 41 225 1413 3404 6419 10662
UTILIDADES DESPUES DE
IMPUESTOS
366 2029 12715 30638 57772 95958
RESERVA LEGAL (10%) 37 203 1272 3064 5777 9596
DIVIDENDOS (10%) 37 203 1272 3064 5777 9596
UTILIDADES RETENIDAS 292 1623 10171 24510 46218 76766
UTILIDADES RETEN. ACUMUL. 292 1915 12086 36596 82814 159580
( )
( )
2730
1 15 . 1
15 . 1 15 . 0
10330
6
6
=
(
= FAK

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3.4. Flujo de caja proyectado
RUBRO 0 1 2 3 4 5 6
INGRESOS 173400 208080 249900 299880 360060 432480
COSTOS OPERATIVOS 168000 201010 231160 261460 291760 322060
IMPUESTOS 196 363 1530 3498 6486 10698
INVERSION 20660
FNE (20660) 5204 6707 17210 34922 61814 99722
PRESTAMO 10330
SERVICIO DEUDA
INTERESES
AMORTIZACIONES

1550
1180

1373
1357

1169
1561

935
1795

666
2064

357
2373
GANANCIA
IMPOSITIVA (10% G.
Financieros)
155 137 117 94 67 36
FNF (10330) 2629 4114 14597 32286 59151 97028
APORTE PROPIO 10330
PAGO DIVIDENDOS 37 203 1272 3064 5777 9596
SALDO ANUAL 2592 3911 13325 29222 53374 87432
CAJA RESIDUAL 2592 6503 19828 49050 102424 189856

3.5. Balance general

RUBRO 0 1 2 3 4 5 6
ACTIVO
1. CTA CTE
2. ACTIVO NETO FIJO

20660

2592
17217

6503
13774

19828
10331

49050
6888

102424
3445

189856

TOTAL ACTIVO 20660 19808 20277 30159 55938 105869 189856
PASIVO
1. PASIVO CTE
DEUDA CORTO PLAZO
DEUDA LARGO PLAZO
2. PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL
RESERVA LEGAL
UTILIDAD RETENIDA

1180
9150

10330

1357
7793

10330
37
292

1561
6232

10330
240
1915

1795
4437

10330
1512
12086

2064
2373

10330
4576
36596

2373

10330
10353
82814

10330
19949
159580
TOTAL PASIVO 20660 19808 20277 30159 55938 105869 189856

Pgina
19

4. Evaluacin del proyecto

4.1. Clculo del COK

CAPITAL REQUERIDO 20660
CAPITAL PROPIO 10330 TASA PASIVA = 10%
CAPITAL PRESTADO 10330 TASA ACTIVA = 15%

Considerando la frmula:
C0K = (
) (
)
COK = (
) (
)
4.2. Clculo del VAN
Se considerar tanto el VAN del flujo neto econmico (FNE) como el del flujo neto
financiero (FNF).

4.2.1. Clculo del VANE
Debido a que nuestro FNE es diferente para cada ao, usaremos la siguiente
frmula:
VANE =
()
()
()
()
()
()

VANE =
()
()
()
()
()
()

VANE = 106,646.1694
4.2.1.1. Clculo del TIRE

Para calcular el TIRE, calculamos el VANE (negativo) equidistante:
Si COK = 100%
VANE =
()
()
()
()
()
()

(Negativo)

VANE = -8,557.5313
(Negativo)

Pgina
20

Entonces Interpolando tenemos:
VANE COK
VANE
1

VANE
0

VANE
2

106,646.1694
0
-8,557.5313
12.5%
X
100%
COK
1

COK
0

COK
2

4.2.2. Clculo del VANF

Debido a que nuestro FNF es diferente para cada ao, usaremos la siguiente
frmula:
VANF =
()
()
()
()
()
()

VANF =
()
()
()
()
()
()

VANF = 106,351.0095
4.2.2.1. Clculo del TIRF
Para calcular el TIRF, calculamos el VANF (negativo) equidistante:
Si COK = 100%
VANF =
()
()
()
()
()
()

(Negativo)
VANF = -779.9688
(Negativo)

Entonces Interpolando tenemos:
VANF COK
VANF
1

VANF
0

VANF
2

106,351.0095
0
-779.9688
12.5%
X
100%
COK
1

COK
0

COK
2

d
c
b
a
=
1 2
1 0
1 2
1 0
COK COK
COK COK
VANE VANE
VANE VANE
TIRE
X
= =
5003 . 93
5 . 12 100
5 . 12
4 106646.169 8557.5313 -
4 106646.169 0
d
c
b
a
=

Pgina
21

4.3. Relacin Beneficio/Costo

- Para R (B/C) Econmico:

()

- Para R (B/C) Financiero:

()

4.4. Relacin entre ndices de rentabilidad

- VANE > 0 TIRE > COK R(B/C) E > 1 PRI < n
106,646.1694 > 0 93.5003 > 12.5 6.1619 > 1 PRI < 6
- VANF > 0 TIRF > COK R(B/C) F > 1 PRI < n
106,351.0095 > 0 99.3629 > 12.5 6.1477 > 1 PRI < 6

Segn los datos obtenidos el proyecto es Factible.

1 2
1 0
1 2
1 0
COK COK
COK COK
VANF VANF
VANF VANF
TIRF
X
= =
3629 . 99
5 . 12 100
5 . 12
5 106351.009 779.9688 -
5 106351.009 0
( )
( )
t
t
i
I
VANE
C B R
+
+ =
1
1 /
( )
( )
t
t
i
I
VANF
C B R
+
+ =
1
1 /

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