RESUMO (Anlise e Planejamento Financeiro)

ESTRUTURA DE RESULTADOS
CONTAS RECEITA TOTAL (faturamento) CUSTOS VARIVEIS (compras, impostos, comisses) MARGEM DE CONTRIBUIO (receita menos custo varivel) CUSTOS FXOS RESULTADO OPERACIONAL Situao Atual 264.000 127.800 Aumentando 10% da receita 264.000 140.580 Diminuindo 10% dos custos fixos 240.000 127.800 Aumentando 10% da receita e diminuindo 10% do custo fixo 264.000 140.580

112.200

123.420

112.200

123.420

102.000 10.200

102.000 21.420

91.800 20.400

91.800 31.620

LUCRATIVIDADE =(Resultado Operacional Receita Total) x 100 # 21.420 / 264.000 x 100= 8,11% OBS.: Indica qual o ganho que a empresa gera sobre a receita obtida do trabalho desenvolvido. O mercado considera para esse setor de 8 a 15% um exelente resultado. RENTABILIDADE=(Resultado Operacional / Investimento Total) x 100 # 11.220 / 30.000 x 100= 37,4% OBS.: Mostra a velocidade de retorno do capital investido. O mercado financeiro remunera 20% ao ano por suas aplicaes. PRAZO DO RETORNO DO INVESTIMENTO=(Investimento Total / Lucro Lquido Adicional) # 30.000 / 11.200= 2,67% # 2,67 x 12 meses= 2 anos e 8 meses. PONTO DE EQUILBRIO= (Custo Fixo / (Receita Custo Varivel)) x 100 # 102.000 / (264.000 140.580) x 100= 82,64% OBS.: O resultado encontrado informa em que momento a partir das projees de vendas, suas receitas estaro se igualando aos seus custos.

1) NDICES DE LIQUIDEZ NDICE DE LIQUIDEZ CORRENTE = _ _________ ____

___________ _____ Evidencia quanto empresa tem de bens e direitos de curto prazo para cada unidade monetria de obrigaes de curto prazo. Nem sempre mede a verdadeira liquidez de uma empresa. Obviamente, uma empresa com grandes reservas de caixa e de ttulos negociveis mais lquida que outra que possua grandes estoques e tenha ttulos a receber com prazos muitos variveis.

NDICE DE LIQUIDEZ SECA _

__________

____________

___________ ____ _ Evidencia quanto empresa tem de bens e direitos mais rapidamente conversveis em dinheiro para cada unidade monetria de obrigaes de curto prazo. Eliminando a categoria de circulantes menos lquidos, os estoques, e concentrando-se em ativos mais facilmente conversveis em caixa, o ndice de liquidez seca determina se uma empresa pode cumprir suas obrigaes com credores, se as vendas cares drasticamente.

2) NDICES DE ATIVIDADE PERODO MDIO DE COBRANA = _____ _________ __________ __ ______ _

____

_
Evidencia, em mdia, quanto tempo a empresa leva para receber o montante de vendas, em dias. Encontrando o PMC de uma empresa ficamos sabendo quantos dias ela dever esperar antes que suas contas a receber se transformem em caixa. Assim como outros ndices, o perodo mdio de cobrana deve ser examinado em conjunto com outras informaes. Se a poltica da empresa conceder crdito aos clientes por 38 dias, ento um perodo (PMC) de 45,8 dias, por exemplo, implica que a empresa tem problemas para cobrar no prazo e deve rever sua poltica de crdito. Ao contrrio, se a poltica atual da empresa conceder 55 dias de prazo aos seus clientes, ento, os 45,8 dias de mdia indicam que a poltica de cobrana da empresa eficiente. PERODO MDIO DE PAGAMENTOS = _____ ____________ ___________ __ ______ _

_
Indica quanto tempo, em mdia, a empresa demora a pagar os fornecedores. Apesar de ser calculado de modo similar ao clculo do ndice do perodo mdio de cobrana, neste caso, necessrio estimar o montante de compras anuais a prazo, o que no informado nas demonstraes contbeis. Para isso, consideram-se as compras a prazo como uma porcentagem do custo dos produtos vendidos (compras anuais a prazo = custos de produtos vendidos x percentual estimado de compras a prazo) Alternativamente, esse valor pode ser obtido pela equao: compras anuais = custos de produtos vendidos estoque inicial + estoque final. ndice indicado em dias. PERODO MDIO DE ESTOCAGEM = ________ _ ___ _______

_
Indica o nmero de dias, em mdia, que os estoques levam para serem renovados. Informam quantos dias a empresa, em mdia, leva para converter seus estoques em caixa. O giro do estoque importante para uma empresa porque os estoques so os ativos circulantes menos lquidos. Como a empresa tem fundos (CG) imobilizados nos estoques, vantajoso para ela vender o mais rpido possvel para liberar o caixa para outros usos. Geralmente um alto giro de estoque considerado um uso eficaz desses ativos. Estes ndices devem ser comparados com a mdia do setor antes de qualquer interpretao a ser feita, porque os ndices podem variar bastante de setor para setor. Companhias que vendem bens perecveis, geralmente tm um baixo ndice de converso

(do estoque em caixa) enquanto que um fabricante de escavadeiras o seu perodo de converso bem maior. 3) NDICES DE ENDIVIDAMENTO ENDIVIDAMENTO GERAL = ____________
__________________

___________ __x 100 Indica a relao percentual entre o capital de terceiros de curto e longo prazos e o Ativo Total. Demonstra em outras palavras, quanto do Ativo Total financiado por recursos de terceiros. Quanto maior este ndice, maior a dependncia de capital de terceiros.

IMOBILIZAO DO PATRIMNIO LQUIDO = _ _________ ____

_____ !_______"__ x 100 Indica quanto do Ativo Permanente financiado pelo Patrimnio Lquido, evidenciando maior ou menor dependncia de capital de terceiros. Maior ou menor imobilizao do Patrimnio Lquido. 4) NDICES DE LUCRATIVIDADE

MARGEM BRUTA = _ _ ___#___

__ _____$____ _________"__ x 100 Indica a relao entre o lucro bruto e a receita operacional lquida. As margens de lucro bruto mostram o grau de eficincia da administrao de uma empresa para usar materiais e mo de obra no processo de produo. Quando os custos de materiais e de mo de obra sobrem rapidamente, possvel que a margem de lucro bruto se reduza, a menos que a empresa possa transferir esses custos aos clientes aumentando o preo.

MARGEM OPERACIONAL = _ _ ___$____ ____

__ _____$____ _________"__ x 100 Indica a relao entre o lucro operacional e receita operacional lquida. Mostra o grau de sucesso da administrao da empresa nos negcios, gerando seu lucro operacional.

MARGEM LQUIDA = _ _ _______"_

__ _____$____ _________"__ x 100 Indica a relao entre o lucro operacional e receita operacional lquida. A margem de lucro lquida aquela oriunda de todas as fases de um negcio. Em outras palavras, esse

Administrao de Finanas I Faculdade de Administrao Senac

Professor Gustavo da Cunha Raupp 94 ndice compara o lucro lquido com as vendas. Algumas empresas tm margens lquidas acima de 20%, e outras, margens lquidas baixas, em torno de 3% a 5%. O nvel dessas margens varia de setor para setor. Em geral, as companhias mais bem administradas registram maiores margens relativas de lucro porque seus recursos so administrados com mais eficincia. Do ponto de vista do investidor, vantajoso para uma empresa manter as margens de lucro acima da mdia do setor e, se possvel, demonstrar uma tendncia de melhora. Quanto mais uma empresa mantiver baixas as suas despesas qualquer que seja seu nvel de vendas -, maior ser seu ndice da margem de lucro lquido. TAXA DE RETORNO SOBRE O PL (ROE) = _ _ _______"_
____ _______"________ _ ___ x 100 O ndice de retorno sobre o Patrimnio Lquido (ROE) mede a taxa de retorno dos

acionistas. Os analistas de mercado de capiatais, tanto quanto os acionistas, se interessam muito por este ndice. Em geral quanto maior o retorno, mais atraente a ao. Esse ndice uma forma de avaliar a rentabilidade e a taxa de retorno da empresa, que podem tambm ser comparadas s outras aes.

Lucratividade = (Lucro liquido / Receita total) x 100 21.420,00 : 264.000,00 = 0,0811 que, multiplicados por 100, resulta 8,11% Lucratividade da fbrica Salgadinhos Doce e Sabor = 8,11% (com a compra das mquinas) Entusiasmado com os resultados dos clculos da lucratividade, Paulo exclamou:
Anlise e Planejamento Financeiro 31

- Isso mostra que o nosso investimento compensa e teremos lucro! Rentabilidade = (Lucro Lquido Adicional / Investimento total) x 100 Ou seja: 11.220,00 : 30.000,00 (Que o valor do investimento nas mquinas) = 0,3740 que, multiplicados por 100, temos 37,4% Rentabilidade da Fbrica Salgadinhos Doce Sabor = 37,4% (com a compra das mquinas) Voc se lembra que, na opinio de Jorge, seria melhor reduzir os custos fixos do que investir nas mquinas? Pois , ele ainda estava um pouco preocupado e queria saber quando teria o retorno desse investimento. Foi ento que eu expliquei a Jorge: - Para calcular o Prazo do Retorno do Investimento*, dividimos o investimento total pelo lucro lquido, da seguinte maneira:
Anlise e Planejamento Financeiro 32

Prazo do Retorno do Investimento = Investimento total / Lucro liquido adicional Ou seja, 30.000,00 : 11.220,00 = 2,67, o que representa 2 anos e 8 meses Retorno do Investimento da fbrica Salgadinhos Doce e Sabor = 2 anos e 8 meses Diante desses nmeros, Jorge exclamou: - Quer dizer que, pelas nossas projees, teremos o retorno desse nosso investimento em menos de 3 anos, mais precisamente em 2 anos e 8 meses!

- Exatamente - respondi a Jorge. - Mas, e se a gente no vender o que estamos esperando, hein?! perguntou Paulo, que agora tambm tinha dvidas. Jorge aproveitou a dvida de seu scio e perguntou: - Qual ser o valor mnimo que precisamos vender, para no termos prejuzo? isso a, os nossos amigos empreendedores entenderam bem como funciona o ponto de equilbrio. Agora, veja abaixo os clculos:
Anlise e Planejamento Financeiro 33

Ponto de Equilbrio = (Custo fixo / (receita custo varivel)) x 100 Ou seja: 102.000,00 : (264.000,00 140.580,00) = 0,8264 que, multiplicados por 100, temos 82,64% Ponto de equilbrio da fbrica Salgadinhos Doce e Sabor = 82,64% - Vamos listar nossos resultados disse Jorge, que havia tomado nota de tudo. Em seguida, apresentou o quadro abaixo. Salgadinhos Doce Sabor Resultados, considerando o investimento de R$ 30.000,00, na compra de duas mquinas Lucratividade 8,11% Rentabilidade 37,4% Prazo de retorno do investimento 2 ANOS E 8 MESES Ponto de Equilbrio 82,64% Jorge, ainda atordoado com os resultados, e ansioso para saber se a idia de Paulo em comprar as mquinas era realmente vivel, perguntou: - Isso tudo bom ou ruim? - Para o seu setor, o mercado considera uma lucratividade de 8 a 15% um excelente resultado! expliquei a Jorge. - Nossa, ento estamos bem! exclamou Jorge, aliviado. - E os outros indicadores? - perguntou Paulo. - O mercado financeiro remunera no mximo 25% ao ano por suas aplicaes. Tendo uma rentabilidade acima desse valor, ser um timo investimento! respondi a ele.
Anlise e Planejamento Financeiro 34

INDICADORES DE DESEMPENHO E a, gostou do desfecho da histria dos nossos amigos empreendedores? Voc no contava que eu ia virar a estrela do final da histria, no mesmo? Na verdade, nem eu! Amigos so para isso mesmo! No final, vimos que a sugesto de Paulo, de comprar as duas mquinas, seria realmente um investimento muito promissor para a empresa. Porm, para chegar at esta concluso, voc reparou a quantidade de passos que eles tiveram que dar? Nesta unidade, especialmente, chegamos etapa mais importante da anlise financeira: o clculo e o estudo dos indicadores de desempenho do seu negcio. Os indicadores de desempenho so calculados a partir de combinaes entre os dados que, neste momento, voc j conhece sobre o seu negcio. Eles tm a finalidade de indicar a sade financeira do negcio em questo e, a partir de sua anlise, oferecer uma resposta clara sobre as possibilidades de sucesso do seu investimento. Foi o que vimos no caso da Salgadinhos Doce e sabor, quando Paulo apresentou o quadro com o resultado dos clculos de todos os indicadores.

Neste curso, foram apresentados quatro indicadores de desempenho diferentes: a lucratividade; a rentabilidade; o prazo de retorno do investimento e o ponto de equilbrio. Vamos retornar a cada um desses indicadores, para fixar os seus conceitos e aprender melhor como eles funcionam e qual a sua finalidade.
Anlise e Planejamento Financeiro 35

1. LUCRATIVIDADE O que lucratividade? Em poucas palavras, um indicador de eficincia operacional. Como vimos no exemplo da fbrica de Jorge e Paulo, a lucratividade obtida sob a forma de valor percentual, e indica qual o ganho que a empresa consegue gerar sobre o trabalho que ela desenvolve. Por exemplo, se a sua empresa tem uma lucratividade de 8%, isso significa que, de cada R$ 100,00 vendidos, R$ 8,00 sobram sob a forma de lucros, depois de pagas todas as despesas e os impostos. Ficou claro? Na prtica, significa que a empresa agregou R$ 8,00 sobre o trabalho de produo e comercializao do seu produto avaliado em R$ 100,00. Vamos rever a frmula para o clculo da lucratividade:
Lucro Lquido Lucratividade = x 100 Receita Total

Se utilizarmos o exemplo da empresa que obteve R$ 100,00 de receita total e R$ 8,00 de lucro lquido, o clculo deve ser feito da seguinte forma:
R$ 8,00 Exemplo: x 100 = 8% R$ 100,00

Esses valores acima so apenas exemplos. Voc deve substitui-los pelos dados do seu negcio, combinado? 2. RENTABILIDADE Agora, vamos rever o segundo conceito que estudamos nesta unidade, a rentabilidade. Trata-se de um indicador de atratividade do negcio, pois mostra ao empreendedor a velocidade de retorno do capital investido. Lembra-se de Paulo e Jorge? Eles tiveram uma rentabilidade de 37,4% ao ano, o que representou um resultado muito bom, para o porte da empresa deles. Como pudemos observar, esse resultado obtido sob a forma de valor percentual por unidade de tempo, e mostra a taxa de retorno do capital investido em um determinado perodo. Por exemplo, ms ou ano. Quer um exemplo? Se uma empresa teve um lucro lquido de R$ 1.700,00 no ano e ela fez um investimento de R$ 10.000,00, esta empresa ter uma rentabilidade de 17% aa. Isso significa que 17% de tudo o que o empresrio investiu no negcio retorna anualmente sob a forma de lucro. Interessante, no?
Anlise e Planejamento Financeiro 36

A frmula para clculo da rentabilidade a seguinte:

Lucro Lquido Rentabilidade = x 100 Investimento Total

Vamos aproveitar o exemplo utilizado, da empresa que investiu R$ 10.000,00 e teve um lucro lquido de R$ 1.700,00 para demonstrar os clculos da rentabilidade:
R$ 1.700,00 Exemplo: x 100 = 17% aa

R$ 10.000,00

Ficou claro? Vamos adiante, para rever o terceiro conceito! 3. PRAZO DE RETORNO DO INVESTIMENTO (PRI) Na histria, Jorge ficou apreensivo, pois queria saber em quanto tempo ele e seu scio teriam de volta o retorno do investimento nas mquinas. Apesar de os resultados da lucratividade e da rentabilidade terem se mostrado muito bons, ele precisava saber o prazo de retorno do investimento. Pois bem, o PRI tambm um indicador de atratividade* do negcio, pois mostra o tempo necessrio para que o empreendedor recupere tudo o que investiu no seu negcio. O PRI obtido sob a forma de unidade de tempo e consiste, basicamente, numa modalidade de clculo inversa da rentabilidade. Por exemplo, se uma empresa tem um PRI de 2,5 anos, isso significa que 2 anos e seis meses aps o incio das atividades, o empresrio ter recuperado, sob a forma de lucro, tudo o que gastou no empreendimento. Viu como simples? Vejamos a frmula de clculo para o PRI:
Investimento Total PRI = Lucro Lquido

Vamos tomar um outro exemplo, de uma empresa que tenha investido R$ 10.000,00 para sua implantao e que tenha um lucro lquido de R$ 2.500,00. Em quanto tempo o empresrio ter de volta o que investiu nesta empresa? Veja o clculo e a resposta abaixo:
R$ 10.000,00 Exemplo: = 4 anos R$ 2.500,00 Anlise e Planejamento Financeiro 37

Agora voc j capaz de utilizar os dados da sua empresa para calcular o seu prprio PRI! H quanto tempo a sua empresa funciona? Ser que voc j obteve o retorno do seu investimento? Calma, vamos agora rever o ltimo conceito, antes de colocar a mo na massa! 4. PONTO DE EQUILBRIO Finalmente, o ltimo indicador que vimos nesta unidade foi o ponto de equilbrio. recorda-se? Paulo e Jorge queriam muito saber quanto precisavam vender para que as receitas se igualassem aos custos da Salgadinhos Doce e Sabor, pois temiam que o investimento pudesse resultar em prejuzo. isso que o ponto de equilbrio nos mostra, pois ele um indicador de segurana do negcio. Ele indica em que momento, a partir das projees de vendas do empreendedor, a empresa estar igualando suas receitas e seus custos. Com isso, eliminada a possibilidade de prejuzo em sua operao. , normalmente, calculado sob a forma de percentual da receita projetada. Por exemplo, um ponto de equilbrio de 65% para uma receita de R$ 100.000,00 anuais indica que a empresa ter eliminado as possibilidades de prejuzo, quando tiver atingido o montante de R$ 65.000,00 em vendas, passando, a partir de ento, a acumular lucro. A lgica do ponto de equilbrio mostra que, quanto mais baixo for o indicador, menos arriscado o negcio. Vamos rever a frmula de clculo do ponto de equilbrio?
Custo Fixo Ponto de Equilbrio = x 100 Receita Custo Varivel

Vamos utilizar um exemplo, para que fique mais clara a visualizao deste clculo. Imagine uma empresa que tenha o custo fixo de R$ 19.500,00. Se ela tem uma receita de R$ 100.000,00 e um custo varivel de R$ 70.000,00, qual seria o seu ponto de equilbrio?
R$ 19.500,00 Exemplo: x 100 = 65% R$ 100.000,00 R$ 70.000,00

Se esse percentual for calculado sobre o faturamento projetado, teremos o seguinte resultado: R$ 100.000,00 x 65% = R$ 65.000,00.
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Ou seja, R$ 65.000,00 seria o valor mnimo que a empresa teria que vender. Entendeu?

PLANO DE INVESTIMENTO
Faa um levantamento com os dados da sua empresa: a) Caracterize sua empresa.

A empresa Salgadinhos Doce Sabor uma empresa que foi constituda h dois anos. Sua atividade principal a fabricao de salgados congelados, acondicionados em embalagens prticas e adequados s necessidades dos clientes.
Temos uma capacidade instalada para a fabricao de 70.000 salgados/ms. O principal benefcio a garantia da qualidade, uniformidade e o prazo de validade ampliado, comparando-se aos salgados fabricados manualmente, isso porque seu processo de fabricao totalmente industrializado. Os principais clientes da empresa so os supermercados Serve Sempre e Sacola da Fartura, que absorvem 50% da produo atual, e as lanchonetes de pequeno porte da cidade de Lagos.

Os principais concorrentes so as empresas Salgado S/A, que hoje a lder do mercado, produzindo atualmente em mdia 500.000 salgados/ms, e a Boa Massa Salgados, que produz em mdia 20.000 salgados/ms.
Nossa Misso:

Oferecer uma opo em alimentao prtica, fabricando salgados congelados, focando a eficincia de nossos processos, visando a satisfao de nossas clientes, bem como a excelncia na relao com nossos parceiros e colaboradores, buscando o crescimento da empresa e a preservao do meio ambiente.
b) Defina o porqu do seu investimento.

Estamos buscando esse recurso para a aquisio de uma mquina embaladeira, dois freezers, uma balana eletrnica e uma mquina para corte de massa, que podero atender a um aumento em nossa demanda e gerar um aumento em nosso faturamento que pode chegar at 20% acima do atual. Estamos projetando apenas um aumento de 10% das receitas em nosso fluxo de caixa, para termos uma estimativa bem modesta.
c) Dimensione o montante do investimento.

O Valor total do investimento ser de R$ 30.000,00, distribudos da seguinte maneira:

Maquina embaladeira 2 Freezers Maquina para corte de massa Balana eletrnica R$ 5.000,00 R$ 9.000,00 R$ 12.000,00 R$ 4.000,00

d) Faa um cronograma de implantao.

O investimento ser feito todo de uma s vez, pois os equipamentos dependem um do outro, para o aumento da produo.

e) Faa a projeo do fluxo de caixa.

Fluxo de Caixa Descrio 1o ms 2o ms 0 3o ms 4o ms 5o ms 6o ms 7o ms 8o ms 9o ms 10o ms 11o ms 12o ms TOTAL ANUAL

1. Saldo Inicial

R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 2.060, 2.690, 4.035, 3.950, 8.540, 11.810 11.175 12.410 13.095 14.495 16.830 0,00 00 00 00 00 00 ,00 ,00 ,00 ,00 ,00 ,00

Entradas Vendas R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 22.000,0 19.800 20.900 18.700 26.400 24.200 18.700 20.900 20.900 22.000 23.100 26.400 264.00 0 ,00 ,00 ,00 ,00 ,00 ,00 ,00 ,00 ,00 ,00 ,00 0,00

Outras Entradas

2.Total Entradas R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 22.000,0 19.800 20.900 18.700 26.400 24.200 18.700 20.900 20.900 22.000 23.100 26.400 264.00 0 ,00 ,00 ,00 ,00 ,00 ,00 ,00 ,00 ,00 ,00 ,00 0,00 Sadas Fornecedores R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 8.140,00 7.700, 7.920, 7.480, 9.350, 8.800, 8.030, 8.030, 8.580, 8.800, 8.800, 9.350, 100.98 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 0,00 R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 1.100,00 990,00 1.045, 935,00 1.320, 1.210, 935,00 1.045, 1.045, 1.100, 1.155, 1.320, 13.200, 00 00 00 00 00 00 00 00 00 R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 2.200,00 1.980, 2.090, 1.870, 2.640, 2.420, 1.870, 2.090, 2.090, 2.200, 2.310, 2.640, 26.400, 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 3.500,00 3.500, 3.500, 3.500, 3.500, 3.500, 3.500, 3.500, 3.500, 3.500, 3.500, 3.500, 42.000, 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 1.500,00 1.500, 1.500, 1.500, 1.500, 1.500, 1.500, 1.500, 1.500, 1.500, 1.500, 1.500, 18.000, 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 R$ 600,00 R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 600,00 600,00 600,00 600,00 600,00 600,00 600,00 600,00 600,00 600,00 600,00 7.200,0 0

Impostos

Comisses

Folha de Pagto

Aluguel

gua/Luz/Telef

Pro Labore

R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 2.000,00 2.000, 2.000, 2.000, 2.000, 2.000, 2.000, 2.000, 2.000, 2.000, 2.000, 2.000, 24.000, 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 R$ 900,00 R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 900,00 900,00 900,00 900,00 900,00 900,00 900,00 900,00 900,00 900,00 900,00 10.800, 00

Outros C Fixos

3.Total Sadas

R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 19.940,0 19.170 19.555 18.785 21.810 20.930 19.335 19.665 20.215 20.600 20.765 21.810 242.58 0 ,00 ,00 ,00 ,00 ,00 ,00 ,00 ,00 ,00 ,00 ,00 0,00 R$ R$ R$ (R$ R$ R$ (R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 2.060,00 630,00 1.345, 85,00) 4.590, 3.270, 635,00 1.235, 685,00 1.400, 2.335, 4.590, 21.420, 00 00 00 ) 00 00 00 00 00 R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ 2.060,00 2.690, 4.035, 3.950, 8.540, 11.810 11.175 12.410 13.095 14.495 16.830 21.420 21.420, 00 00 00 00 ,00 ,00 ,00 ,00 ,00 ,00 ,00 00

4.EntradasSadas

5. Saldo Final

f) Faa a anlise de viabilidade: a estrutura gerencial de resultados e a anlise dos indicadores de desempenho.
Estrutura Gerencial de Resultados Contas 1. Faturamento (Receitas Totais) 2. Custos Variveis Compras Impostos Comisses 3. Margem de Contribuio 4. Custos Fixos R$ R$ 264.000,00 R$ 140.580,00 R$ 100.980,00 R$ 13.200,00 R$ 26.400,00 R$ 123.420,00 R$ 102.000,00

5. Resultado (lucro ou prejuzo)

R$ 21.420,00

Lucratividade = 8,11% Rentabilidade = 37,4% Prazo de retorno do investimento = 2 ANOS E 8 MESES Ponto de Equilbrio = 82,64%

g) Faa a concluso do plano.

Diante dos nmeros apresentados, calculamos que, em menos de 3 anos, teremos todo o retorno do capital investido e podemos ainda considerar que essa anlise foi feita com base em um aumento de receitas de 10%. Entretanto, temos uma procura ainda maior do que a projeo que fizemos, podendo aumentar nossas vendas em at 20%. Sendo assim, conclumos que o investimento vivel.

anlise de sensibilidade - uma simulao que se faz com base nos resultados obtidos na estrutura gerencial de resultados, projetando-se aumentos na receita ou reduo nos custos, a fim de obter melhores resultados lquidos, ou seja, lucro.