Conversin de tasas de inters

Para convertir la tasa efectiva anual (EA) en tasa nominal pagadera mes vencido (MV) es necesario que el estudiante que se inicia en esta labor, tenga en cuenta el siguiente grfico mnemotcnico, que se diseo para tener en cuenta la l gica de la funcionalidad de la calculadora financiera! En "olombia se conocen las tasas EA # las tasas nominales pagaderas vencidas o anticipadas, # en los peri dicos econ micos $acen referencia a dic$as tasas! Tasa vencidas: para ba%ar la tasa (EA) a cualquier otra tasa nominal pagadera per&odo vencido, se utili'a la siguiente f rmula( EA a tasa nominal ) n * +(, - EA),.n /,0! 1onde n es el n2mero de per&odos de conversi n de la tasa (EA)!

EA +(, - ip tasa.n) /,0

n

n* +(, -EA)

,.n

/,0

3asa MV 5p MV ) MV .,6

3asa 3V 5p3V ) 3V . 7

3asa 4V 5p 4V ) 4V . 6

Para convertir la tasa efectiva a nominal anual vencidas se utili'an las siguientes f rmulas! EA convertida a tasa mes vencido ) ,6 * +(, - EA),.,6 /,0 EA convertida a tasa trimestre vencido ) 7 * +(, - EA),.7 /,0 EA convertida a tasa semestre vencido ) 6 * +(, - EA),.6 /,0 "omo las tasas aplicables a los prstamos se mane%an en meses, trimestres o semestres, se calculan las tasas peri dicas vencidas o anticipadas, dividiendo la tasa nominal pagadera por el n2mero de per&odos! 3asa MV convertida a tasa peri dica mensual ) 3asa MV.,6 3asa 3V convertida a tasa peri dica trimestral ) 3asa 3V.7 3asa 4V convertida a tasa peri dica semestral ) 3asa 4V.6

Asimismo, para subir la tasa nominal pagadera per&odo vencido, a tasa efectiva anual (EA) se utili'an las siguientes f rmulas! 5p MV convertido a tasa efectiva anual ) 8(, - 5p MV) ,6 /,0 5p 3V convertido a tasa efectiva anual ) 8(, - 5p 3V) 7 /,0 5p 4V convertido a tasa efectiva anual ) 8(, - 5p 4V) 6 /,0 1onde n es el n2mero de per&odos de conversi n de la tasa peri dica (5p) vencida a tasa efectiva anual (EA)! El error ms com2n en personas ne fitas o que se inician en la conversi n de tasas, es pasarse de una tasa peri dica mensual a una peri dica trimestral con una simple multiplicaci n por tres, el profesor 9ulio Villarreal de la :niversidad de los Andes, nos dec&a en aquella poca, que en ese momento puede caer un ra#o # partirlo en dos por seme%ante esperpento financiero! Tasas anticipadas: las tasas pagaderas en forma anticipada, tan utili'adas en el medio colombiano, se pueden e;plicar de igual forma con el siguiente grfico, donde se cambia en la formulas los signos e;ponenciales a negativos # en la primera f rmula de peri dica a EA el signo interno del factor es negativo en tanto que en la f rmula de EA a tasa anual cambia de posici n el ,<<= # se resta el factor que mantiene el signo positivo!

E.A. +, / 5p tasa.n) > n / ,0 n* +,> (,-EA)

>,.n

3asa MA 5p MA ) MA .,6

3asa 3A 5p 3A ) 3A . 7

3asa 4A 5p 4A ) 4A . 6

Para ba%ar la tasa efectiva anual (EA) a cualquier otra tasa nominal pagadera per&odo anticipado, se utili'a la siguiente f rmula( EA a 3asa nominal ) n* 8,> (, - EA) >,.n0 1onde n es el n2mero de per&odos de conversi n de la tasa efectiva! Para convertir la tasa efectiva en nominales anuales anticipadas se utili'an las siguientes f rmulas!

EA convertida a tasa mes anticipado ) ,6 * 8, > (, - EA)>,.,60 EA convertida a tasa trimestre anticipado ) 7 * 8, > (, - EA) >,.70 EA convertida a tasa semestre anticipado ) 6 * 8,> (, - EA) >,.60 "omo las tasas aplicables a los prstamos se mane%an en tasas peri dicas anticipadas, stas se obtienen al dividir la tasa nominal anual anticipada en el n2mero de per&odos( 3asa MA convertida a tasa peri dica mensual ) 3asa MA.,6 3asa 3A convertida a tasa peri dica trimestral ) 3asa 3A.7 3asa 4A convertida a tasa peri dica semestral ) 3asa 4A.6 Para subir nuevamente la tasa nominal pagadera per&odo anticipado a tasa efectiva anual (EA), se utili'a la siguiente f rmula(

EA ) +, / 5p 3asa) > n / ,0!

1onde 5p 3asa, es la tasa nominal del per&odo anticipado # n es el n2mero de per&odos de conversi n de la tasa! Para convertir tasas nominales vencidas a tasas efectivas anuales se utili'an las siguientes f rmulas! 5p MA convertido a efectiva anual EA ) +, / 5p MA) > ,6 / ,0 5p 3A convertido a efectiva anual EA ) +, / 5p 3A) > 7 / ,0 5p 4A convertido a efectiva anual EA ) +, / 5p 4A) > 6 / ,0 Para calcular la tasa peri dica para cualquier otro per&odo, a partir de la tasa nominal peri dica, se vuelve a subir la tasa nominal pagadera per&odo vencido o anticipado a la tasa efectiva anual, para luego poderla ba%ar en los per&odos requeridos por el liquidador del prstamo, como se ver en los siguientes e%emplos! Tasa de prstamos: en "olombia la tasa efectiva de los prstamos se constru#e a partir de dos elementos( la 13? o tasa de referencia del sistema financiero respecto a la tasa de captaciones durante las 2ltimas cuatro semanas, el segundo los puntos adicionales de intermediaci n, as& se tiene que la tasa efectiva esta compuesta por EA ) 13? - puntos adicionales 4eg2n circular del @anco de la Aep2blica dispone que las dos tasas se sumen, # de antemano se sabe que tasas efectivas no se pueden sumar,

para lo cual $a# que tener en cuenta en que tasas vienen especificados los dos elementos, e%emplos( 13? (B= EA) - C= 3asa 3A! En este caso la 13? es efectiva anual # se convierte a tasa nominal trimestre anticipado para poderla sumar (D!B<= - C= ) ,7!B<= 3asa 3A) # luego convertir el valor a tasa efectiva (,E!EF<FB= EA) para disponerla como tasa EA del prstamo a las condiciones de pago del cliente, si anticipada o vencida, como por e%emplo, para mes vencido es ,7!E6FE= 3asa MV, ,7!B<= 3asa 3V( El estudiante debe verificar las disposiciones vigentes y consultar las resoluciones de la Superintendencia Bancaria Hoy Superintendencia Financiera de Colombia y sacar sus propias conclusiones sobre el manejo de tasas efectivas y su conversin a tasa equivalentes peridicas. Inters peridico directo: si se quiere abreviar # llegar rpidamente a la tasa de inters per&odo vencido (5p 3V), se puede utili'ar la misma formula anterior pero quitando el factor de multiplicaci n inicial! EA convertida a tasa inters per&odo vencido ) (, - EA) ,.n / ,!

EA convertida a inters periodo vencido ) (, - <!,EEF) igual a F!DBE=!

,.7

/ ,) es

Tasa efectiva bancaria: el @anco de la Aep2blica fi%a semanalmente por medio del comportamiento de las tasas de inters, la tasa del 13?, para que seg2n autori'aci n los bancos sumen algunos puntos de intermediaci n dependiendo del tipo de prstamo otorgado! As& mismo la 4uperintendencia ?inanciera de "olombia mediante resoluci n certifica las tasas efectivas m;imas que deben cobrar los bancos en la colocaci n de prstamos bancarios corrientes # crditos ordinarios, para que se conviertan a tasas nominales seg2n el per&odo vencido o anticipado # posteriormente otorguen los crditos de diferente naturale'a(