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INFORME ESPECIAL

A P L I C A C I N P R C T I C A

Teora y Aplicacin Prctica de la NIC 7 - Estado de Flujos de Efectivo (Parte I)

C.P .C. Carlos Paredes Retegui Docente Universidad de Lima, UPAO de Trujillo Colegio de Contadores Pblicos de Lima

Objetivo La NIC 7 - Estado de Flujos de Efectivo tiene como objetivo proporcionar a los usuarios de los estados financieros bsicos una base para: a. Evaluar a la empresa en su capacidad de generar efectivo y equivalentes de efectivo, b. Evaluar sus necesidades de liquidez, es decir, conocer el uso y destino de estos flujos, Para lograr ello, la norma exige que las empresas preparen estado de flujos de efectivo que suministre informacin acerca de los movimientos histricos en el efectivo y los equivalentes al efectivo, clasificados segn procedan de actividades de operacin, de inversin y de financiacin en perodo determinado. Mediante este estado financiero, para tomar decisiones econmicas, los usuarios podrn evaluar la capacidad que la empresa tiene para generar efectivo y equivalentes al efectivo, as como las fechas en que se producen y el grado de certidumbre relativa de su aparicin. Alcance 1. Alcance de la Norma Esta Norma requiere que las empresas preparen un estado de flujos de efectivo, de acuerdo con los requisitos establecidos en esta Norma, y lo presenten como parte integrante de sus estados financieros, para cada ejercicio en que sea obligatoria la presentacin de stos. 2. Sustitucin de la EX NIC 7 - Estado de Cambios en la Situacin Financiera Al emitirse esta Norma se sustituy a la antigua NIC 7 - Estado de Cambios en la Situacin Financiera, que fuera aprobada en julio de 1977. 3. Precisin del alcance de la Norma Esta Norma exige a todas las empresas, presentar un estado de flujos de
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efectivo, sin tener en cuenta la naturaleza de sus actividades, toda vez que los usuarios de los estados financieros estn interesados en saber cmo la empresa genera y utiliza el efectivo y los equivalentes de efectivo. Siendo esta necesidad de informacin independiente de la naturaleza de las actividades de la empresa, incluso cuando el efectivo pueda ser considerado como el producto (bien del giro de su negocio) de la empresa en cuestin, como puede ser el caso de las entidades financieras, se requiere que esta NIC sea cumplida sin excepcin por todas aquellas empresas que preparan y presentan un conjunto de estados financieros: a. Cualquiera sea la naturaleza de las actividades de la empresa, e b. Independientemente de que el efectivo sea el bien o el giro de su negocio, como es el caso de las entidades financieras Las empresas necesitan efectivo por las mismas razones, por muy diferentes que sean las actividades que constituyen su principal fuente de ingresos ordinarios. En efecto, todas ellas necesitan efectivo para llevar a cabo sus operaciones, pagar sus obligaciones y suministrar rendimientos a sus inversores. Beneficios de la informacin sobre flujos de efectivo 4. Beneficios que brinda la informacin sobre flujos de efectivo Cuando los usuarios de los estados financieros usan el estado de flujos de efectivo, en forma conjunta con el resto de los estados financieros, ello les permite: a. Tener informacin para poder evaluar los cambios en los activos netos de la empresa, su estructura financiera (incluyendo su liquidez y solvencia) y su capacidad para modificar, tanto los importes, como las fechas de cobros y pagos, a fin de adaptarse a la evolucin de las circunstancias y a las oportunidades que se puedan presentar. b. Evaluar la capacidad que la empresa tiene para generar efectivo y equi-

valentes de efectivo, permitiendo a los usuarios desarrollar modelos para evaluar y comparar el valor actual de los flujos netos de efectivo de diferentes empresas. c. Comparar la informacin sobre el rendimiento de la operacin de diferentes empresas, ya que elimina los efectos de utilizar distintos tratamientos contables para las mismas transacciones y sucesos econmicos. 5. Otros beneficios que brinda la informacin sobre los flujos de efectivo La informacin histrica que brinda el estado de flujos de efectivo, con frecuencia se usa: a. Como indicador del importe, momento de la aparicin y certidumbre de flujos de efectivo futuros. b. Para comprobar la exactitud de evaluaciones pasadas respecto de los flujos futuros, c. Para examinar la relacin entre rendimiento, flujos de efectivo netos y el impacto de los cambios en los precios. Definiciones 6. Definiciones de trminos En la NIC 7, los trminos que se describen ms abajo se usan con el significado que a continuacin se especifica: a. Actividades de operacin. Son las actividades significativas que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios de la empresa, as como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversin o financiacin. b. Actividades de inversin. Son las de adquisicin, enajenacin o abandono de activos a largo plazo, as como de otras inversiones no incluidas en el efectivo y los equivalentes al efectivo. c. Actividades de financiacin. Son las actividades que producen cambios en el tamao y composicin de los capitales propios y de los prstamos tomados por parte de la empresa.

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d. Efectivo. Comprende tanto el dinero en efectivo como los depsitos bancarios a la vista. e. Equivalentes al efectivo. Son inversiones a corto plazo de gran liquidez, que son fcilmente convertibles en importes determinados de efectivo, estando sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor. f. Flujos de efectivo Son las entradas y salidas de efectivo y equivalentes al efectivo. Efectivo y equivalentes al efectivo 7. Objetivo y requisitos para que se consideren equivalentes de efectivo Los equivalentes de efectivo: a. NO se tienen para propsitos de inversin o similares. b. Se tienen para cumplir los compromisos de pago a corto plazo. Para que una inversin financiera pueda ser calificada como equivalente al efectivo, es necesario que: Pueda ser fcilmente convertible en una cantidad determinada de efectivo, y Estar sujeta a un riesgo poco significativo de cambios en su valor. En consecuencia, una inversin ser considerada como equivalente al efectivo cuando tenga vencimiento prximo, por ejemplo tres meses o menos desde la fecha de adquisicin. Ejemplo: Las participaciones que una empresa tiene en el capital de otras empresas se considerarn como equivalentes de efectivo, slo si las acciones preferentes han sido adquiridas con proximidad a su vencimiento, y siempre que tengan una fecha determinada de reembolso. 8. Prstamos bancarios: se consideran actividades de financiamiento Por lo general, los prstamos bancarios se consideran como parte de las actividades de financiacin. Sobregiros bancarios En algunos pases, los sobregiros que son exigibles por el banco en cualquier momento forman parte integrante de la gestin del efectivo de la empresa, y por lo tanto, tales sobregiros se incluyen como componentes del efectivo y equivalentes al efectivo. Una caracterstica de los acuerdos bancarios que regulan los sobregiros, u operaciones similares, es que el saldo con el banco flucta constantemente de deudor a acreedor. 9. No se debe considerar el movimiento entre partidas del efectivo Al preparar un estado de flujos de efectivo, en ste NO SE DEBE INCLUIR ningn movimiento entre las partidas que constituyen el efectivo y equivalentes al efectivo, toda vez que estos componentes son parte de la gestin del efectivo de la empresa, ms que de sus actividades de operacin, inversin o financiacin. La gestin del efectivo comprende tambin la inversin de los sobrantes de efectivo y equivalentes al efectivo. Ejemplo: Si una empresa durante el ejercicio adquiri y vendi valores, la entrada y salida de efectivo no se debe considerar dentro del estado de flujos de efectivo. Presentacin del Estado de Flujos de Efectivo 10. Informacin que se debe revelar en el Estado de Flujos de Efectivo. La Norma requiere que el estado de flujos de efectivo revele o informe acerca de los flujos de efectivo habidos durante el

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ejercicio, clasificndolos en actividades de operacin, de inversin o de financiacin. Ejemplo:

CERVECERA DEL NORTE S.A. Estado de Flujos de Efectivo Por los aos terminados el 31 de diciembre de 20X2 y 20X1 (en miles de Nuevos Soles) Concepto ACTIVIDADES DE OPERACIN Cobranza (entradas) por: - Venta de bienes o servicios e ingresos operacionales - Honorarios y comisiones - Intereses y rendimientos (no incluidos en la actividad de inversin) - Dividendos (no incluidos en la actividad de inversin) - Regalas - Otros cobros de efectivo relativos a la actividad Menos pagos (salidas) por: Proveedores de bienes y servicios Remuneraciones y beneficios sociales Tributos Intereses y rendimientos (no incluidos en la actividad de financiamiento) - Regalas - Otros pagos de efectivo relativos a la actividad Aumento (Disminucin) del efectivo y equivalente de efectivo provenientes de actividades de operacin ACTIVIDADES DE INVERSIN Cobranza (entradas) por: - Venta de valores e inversiones permanentes - Prstamos a vinculadas - Venta de inmuebles, maquinaria y equipo - Venta de activos intangibles - Intereses - Dividendos - Otros cobros de efectivo relativos a la actividad Menos pagos (salidas) por: - Compra de valores e inversiones permanentes - Prstamos otorgados a vinculadas - Compra de inmuebles, maquinaria y equipo - Compra y desarrollo de activos intangibles - Otros pagos de efectivo relativos a la actividad Aumento (Disminucin) del efectivo y equivalente de efectivo provenientes de actividades de inversin ACTIVIDADES DE FINANCIACIN Cobranza (entradas) por: Aumento de sobregiros bancarios Aumento de prstamos bancarios Emisin de acciones o nuevos aportes Venta de acciones en tesorera Recursos obtenidos por emisin de valores u otras obligaciones a largo plazo

Menos pagos (salidas) por:

Aumento (Disminucin) del efectivo y equivalente de efectivo provenientes de actividades de financiamiento - Aumento (Disminucin) neto de efectivo y equivalente de efectivo - Saldo efectivo y equivalente de efectivo al inicio del ejercicio - Resultado por exposicin a la inflacin Saldo efectivo y equivalente de efectivo al finalizar el ejercicio

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- Amortizacin o pago de sobregiros bancarios - Amortizacin o pago de prstamos bancarios - Amortizacin o cancelacin de valores u otras obligaciones de largo plazo - Recompra de acciones propias (acciones en tesorera) - Intereses y rendimientos - Dividendos

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APLICACIN PRCTICA
h. Las salidas de efectivo por pago de tributos. i. Las salidas de efectivo por pago de intereses y rendimiento (no incluidos en la actividad de financiamiento). Flujos de entrada y salida de efectivo j. Las entradas y salidas de efectivo por cobros y pagos de las empresas de seguros por primas y prestaciones, anualidades y otras obligaciones derivadas de las plizas suscritas; k. Las salidas de efectivo por pagos o devoluciones de impuestos sobre la renta, a menos que stos puedan clasificarse especficamente dentro de las actividades de inversin o financiacin; y l. Las entradas y salidas de efectivo por cobros y pagos derivados de contratos que se tienen para intermediacin o para negociar con ellos. Algunas transacciones, tales como la venta de un elemento de Inmuebles, Maquinaria y Equipo, pueden dar lugar a una prdida o ganancia que se incluir en la ganancia neta. Sin embargo, los flujos derivados de dichas transacciones se incluirn entre las actividades de inversin. 15. Caso de empresas de intermediacin financiera Para los casos en que las empresas tengan ttulos o concedan prstamos por razones de intermediacin u otro tipo de acuerdos comerciales habituales, estas inversiones se considerarn similares a las existencias adquiridas especficamente para revender. Por tanto, los flujos de efectivo de estas operaciones se clasifican como procedentes de actividades de operacin. De forma similar, los anticipos de efectivo y prstamos realizados por entidades financieras se clasificarn habitualmente entre las actividades de operacin, puesto que estn relacionados con las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios de este tipo de empresas. Ejemplo:
BANCO DEL NORTE S.A. Estado de Flujos de Efectivo Por los aos terminados el 31 de diciembre de 20X2 y 20X1 (en miles de Nuevos Soles) Concepto CONCILIACIN DEL RESULTADO NETO DE LA EMPRESA CON EL EFECTIVO Y EQUIVALENTE, PROVENIENTE DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIONES UTILIDAD (PRDIDA) NETA DEL EJERCICIO AJUSTES AL RESULTADO NETO DEL EJERCICIO Depreciacin y amortizacin del perodo Provisin para incobrabilidad de crditos Provisin para fluctuacin inversiones Provisin para bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados - Prdida (utilidad) en venta de inversiones - Prdida (utilidad) en venta de inmuebles, mobiliario y equipo - Otros CARGOS Y ABONOS POR CAMBIOS NETOS EN EL ACTIVO Y PASIVO - (Aumento) Disminucin en intereses comisiones y otras cuentas por cobrar - Aumento (Disminucin) en intereses, comisiones y otras cuentas por pagar - Aumento (Disminucin) en otros pasivos - (Aumento) Disminucin en otros activos AUMENTO (DISMINUCIN) DE EFECTIVO Y EQUIVALENTE PROVENIENTE DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIN FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSIN - Ingreso por venta de inmuebles, mobiliario y equipo - Ingreso por ventas de otros activos no financieros 20X2 20X1

11. Beneficios de presentar los flujos de efectivo por actividades Si bien cada empresa debe presentar sus flujos de efectivo procedentes de las actividades de operacin, de inversin o de financiacin, de la manera que resulte ms apropiada segn la naturaleza de sus actividades, una clasificacin de los flujos segn las actividades antes citadas suministra informacin que permite a los usuarios: a. evaluar el impacto de las mismas en la posicin financiera de la empresa, as como b. sobre el importe final de su efectivo y dems equivalentes al efectivo. Esta estructura de la informacin puede ser til tambin al evaluar las relaciones entre dichas actividades. 12. Transacciones que incluyen flujos de efectivo que corresponden a ms de una actividad Se pueden dar casos en que una nica transaccin puede contener flujos de efectivo que se clasifiquen de forma distinta, es decir, correspondan a ms de una actividad. Ejemplo: Cuando una empresa amortiza un prstamo, en el se incluyen, tanto el capital, como los intereses. La parte de intereses puede clasificarse como actividad de operacin, mientras que la parte de devolucin del principal se clasifica como actividad de financiacin. Actividades de operacin 13. Beneficios de la informacin de los flujos de efectivo por actividades de operacin. El importe de los flujos de efectivo procedentes de actividades de operacin es un indicador clave de la medida en la que estas actividades han generado fondos lquidos suficientes para: a. Reembolsar los prstamos, b. Mantener la capacidad de operacin de la empresa, c. Pagar dividendos, y d. Realizar nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas de financiacin. Cuando se usa conjuntamente con otra informacin, la informacin acerca de los componentes especficos de los flujos de efectivo de las actividades de operacin es til para pronosticar los flujos de efectivo futuros de dichas actividades. 14. Origen y ejemplos de flujos de efectivo por actividades de operacin Los flujos de efectivo procedentes de las actividades de operacin provienen fundamentalmente de las transacciones que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios de la empresa. Por tanto, proceden de las operaciones y otros sucesos relevantes para la determinacin de las prdidas o ganancias netas. Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de operacin: Flujos de entrada de efectivo a. Las entradas de efectivo o los cobros que proceden de las ventas de bienes y prestacin de servicios operacionales. b. Las entradas de efectivo o los cobros procedentes de regalas, cuotas, comisiones y otros ingresos ordinarios; c. Las entradas de efectivo por honorarios y comisiones. d. Las entradas de efectivo por intereses y rendimientos (no incluidos en la actividad de inversin) e. Las entradas de efectivo por dividendos (no incluidos en la actividad de inversin) Flujos de salida de efectivo f. Las salidas de efectivo por pago a proveedores por el suministro de bienes y servicios; g. Las salidas de efectivo por pagos de remuneraciones y beneficios sociales a empleados o por cuenta de los mismos.
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Concepto - Pago por compra de inmuebles, mobiliario y equipo - Pago por compra de otros activos no financieros AUMENTO (DISMINICIN) DE EFECTIVO Y EQUIVALENTE PROVENIENTE DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIN FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO - Aumento (Disminucin) neto de obligaciones con el pblico y depsitos - Aumento (Disminucin) neto de fondos interbancarios - Aumento (Disminucin) neto de adeudos y obligaciones financieras - Aumento (Disminucin) neto de cuentas por pagar - Aumento (Disminucin) neto de otros pasivos financieros - Aumento (Disminucin) del capital y capital adicional - (Aumento) Disminucin neto en la cartera de crditos - (Aumento) Disminucin neto de cuentas por cobrar - (Aumento) Disminucin neto de inversiones - Dividendos recibidos (pagados) - Aumento (Disminucin) neto por emisin de valores, ttulos y obligaciones en circulacin - (Aumento) Disminucin de otros activos financieros AUMENTO (DISMINUCIN) DE EFECTIVO Y EQUIVALENTE PROVENIENTE DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO AUMENTO (DISMINUCIN) NETO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTE SALDO EFECTIVO Y EQUIVALENTE AL INICIO DEL EJERCICIO EFECTIVO Y EQUIVALENTE AL FINALIZAR EL EJERCICIO 20X2 20X1

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vos de intermediacin u otros acuerdos comerciales habituales, o bien cuando los anteriores cobros se clasifican como actividades de financiacin. Flujos de salidas de efectivo i. Salidas de efectivo por compra de valores e inversiones permanentes o instrumentos de pasivo o de capital, as como participaciones en negocios conjuntos (distintos de los pagos por esos mismos ttulos e instrumentos que sean considerados efectivo y equivalentes al efectivo, y de los que se tengan para intermediacin u otros acuerdos comerciales habituales) j. Salidas de efectivo por anticipos y otorgamiento de prstamos a empresas vinculadas. k. Salidas de efectivo por anticipos y otorgamiento de prstamos a terceros (distintos de las operaciones de ese tipo hechas por empresas financieras); l. Salidas de efectivo por venta de inmuebles, maquinaria y equipo. m. Salidas por pagos realizados por la propia empresa que construye sus propios activos fijos. n. Salidas de efectivo por venta de activos intangibles y otros activos no corrientes. o. Salidas de efectivo por pagos derivados de contratos a plazo, a futuro, de opciones y de permuta financiera, excepto cuando dichos contratos se mantengan por motivos de intermediacin u otros acuerdos comerciales habituales, o bien cuando los anteriores pagos se clasifican como actividades de financiacin; y Cuando un contrato se trata contablemente como cobertura de una posicin comercial o financiera determinada, los flujos de efectivo del mismo se clasifican de la misma forma que los procedentes de la posicin que se est cubriendo. Actividades de financiacin 17. Beneficios de la informacin de los flujos de efectivo por actividades de financiacin Es importante la presentacin separada de los flujos de efectivo procedentes de actividades de financiacin, puesto que resulta til al realizar la prediccin de necesidades de efectivo para cubrir compromisos con los que suministran capital a la empresa. Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de financiacin son los siguientes: Flujos de entrada de efectivo a. Entrada de efectivo por cobros procedentes de la emisin de acciones u otros instrumentos de capital; b. Entrada de efectivo por cobros procedentes de la emisin de obligaciones, prstamos, bonos, cdulas hipotecarias y otros fondos tomados en prstamo, ya sea a largo o a corto plazo; c. Entrada de efectivo por aumento de sobregiros bancarios y obtencin de prstamos bancarios. d. Entrada de efectivo por venta de acciones en tesorera. Flujos de salidas de efectivo e. Salidas de efectivo por pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la empresa; f. Salidas por amortizacin o reembolsos de los fondos tomados en prstamo; (prstamos bancarios, sobregiros bancarios). g. Salidas de efectivo por amortizacin o cancelacin de valores u otras obligaciones de largo plazo. h. Salidas por pagos realizados por el arrendatario para reducir la deuda pendiente procedente de un arrendamiento financiero. i. Salidas de efectivo por recompra de acciones propias (acciones en tesorera) j. Salidas de efectivo por intereses, rendimientos y dividendos.
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Actividades de inversin 16. Beneficios de la informacin de los flujos de efectivo por actividades de inversin La presentacin separada de los flujos de efectivo procedentes de las actividades de inversin es importante, porque tales flujos de efectivo representan la medida en la cual se han hecho desembolsos por causa de los recursos econmicos que van a producir ingresos y flujos de efectivo en el futuro. Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de inversin son los siguientes: Flujos de entrada de efectivo a. Entradas de efectivo por ventas de valores e inversiones permanentes o reembolso de instrumentos de pasivo o de capital emitidos por otras empresas, as como inversiones en negocios conjuntos (distintos de los pagos por esos mismos ttulos e instrumentos que sean considerados efectivo y otros equivalentes al efectivo, y de los que se posean para intermediacin u otros acuerdos comerciales habituales); b. Entradas de efectivo por cobros de prstamos a empresas vinculadas. c. Entradas de efectivo por cobros derivados del reembolso de anticipos y prstamos a terceros (distintos de las operaciones de este tipo hechas por entidades financieras); d. Entradas de efectivo por venta de inmuebles, maquinaria y equipo. e. Entradas de efectivo por venta de activos intangibles y otros activos no corrientes. f. Entradas de efectivo por cobro de intereses. g. Entradas de efectivo por cobro de dividendos. h. Entradas de efectivo por cobros procedentes de contratos a plazo, de futuros, de opciones y de permuta financiera, excepto cuando dichos contratos se mantienen por moti-

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Concepto Intereses y rendimientos (no incluidos en la actividad de inversin) Dividendos (no incluidos en la actividad de inversin) Regalas Otros cobros de efectivo relativos a la actividad Menos pagos (salidas) por: Proveedores de bienes y servicios Remuneraciones y beneficios sociales Tributos Intereses y rendimientos (no incluidos en la actividad de financiamiento) Regalas Otros Pagos de efectivo relativos a la actividad Aumento (Disminucin) del Efectivo y Equivalente de Efectivo Provenientes de Actividades de Operacin 20X2 20X1

Informacin sobre flujos de efectivo de las actividades de operacin 18. Formas de presentacin de los flujos de efectivo por actividades de operacin. La norma requiere que la empresa revele o informe acerca de los flujos de efectivo de las actividades de operacin usando uno de los dos mtodos siguientes: a. Mtodo Directo, segn el cual se presentan por separado las principales categoras de cobro y pagos en trminos brutos; o bien Ejemplo:
Concepto ACTIVIDADES DE OPERACIN Cobranza (entradas) por: Venta de bienes o servicios e ingresos operacionales Honorarios y comisiones 20X2 20X1

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