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Sistemas de Amortizao

Amortizao o processo de liquidao de uma dvida atravs de pagamentos peridicos. A amortizao de uma dvida pode ser processada de vrias formas, dependendo das condies pactuadas. Vejamos algumas situaes: 1) Pagamento da dvida em prestaes peridicas, representadas por parcelas de juros mais capital; 2) Prestaes constitudas exclusivamente de juros, ficando o capital pagvel de uma s vez, no vencimento da dvida.

Sistemas de Amortizao

03) Juros capitalizados para pagamento, junto com o capital, ao final da dvida. Em razo disso, so conhecidos diversos sistemas de amortizao, dos quais destacamos, em razo de serem mais utilizados, o SAC e o PRICE.

Sistemas de Amortizaes Constantes (SAC)

No SAC as prestaes so decrescentes e formadas por parcelas do capital mais juros. O valor da amortizao do capital constante em todos os perodos. J a parcela dos juros diminui a cada perodo, uma vez que a taxa de juros aplicada sobre o saldo devedor. Veja o grfico:

SAC

Grfico SAC
juros

prestao

prestao
Amortizao (capital)

perodos

SAC

Exemplo 1: Uma composio de divida de $ 8.000.000,00 a ser paga em quatro prestaes anuais, com taxa de juros de 36% ao ano. Para elaborar a planilha de pagamentos, seguiremos o seguinte procedimento:

SAC

1) Calcular a amortizao dividir o valor da operao pelo nmero de prestaes. 2) Calcular a parcela de juros fazer incidir a taxa de juros sobre o saldo devedor do perodo anterior. 3) Calcular a prestao somar o valor da amortizao com a parcela de juros. 4- Apurar o saldo devedor do perodo subtrair o valor da amortizao do saldo devedor do perodo anterior.

SAC
Perodo 0 1 2 3 4 Prestao Juros 4.880.000,00 2.880.000,00 4.160.000,00 2.160.000,00 3.440.000,00 1.440.000,00 2.720.000,00 720.000,00 n. prestaes 4 taxa de juros (a a) 36% Amortizao Saldo Devedor 8.000.000,00 2.000.000,00 6.000.000,00 2.000.000,00 4.000.000,00 2.000.000,00 2.000.000,00 2.000.000,00 -

SAC

Exemplo 2: Uma operao no valor de $ 70.000,00 foi contratada para ser paga em quatro prestaes anuais, com taxa de juros de 17,00% ao ano. Como ser sua planilha de pagamento?

SAC
Perodo 0 1 2 3 4 Prestao Juros n. prestaes 4 taxa de juros (a a) 17% Amortizao Saldo Devedor

Sistema Francs ou Tabela Price

As prestaes so constantes em todos os perodos e formadas por parcelas do capital mais juros. A parcela referente amortizao do capital aumenta a cada perodo, ao passo que a referente aos juros diminui no mesmo valor, mantendo assim iguais as prestaes em todos os perodos. Este sistema de amortizao um dos mais usados, pois o fato de as prestaes terem valores constantes permite ao devedor um melhor planejamento dos pagamentos. amplamente utilizado em CDC, leasing e outros.

Price

Vejamos o grfico:

juros prestao amortizao prestao

perodos

Price

Exemplo 1: O valor do financiamento de $ 600.000,00, taxa de 37% ao ano, para ser pago em trs parcelas. Para elaborar a planilha de pagamento, adotaremos os seguintes procedimentos: 1) Calcular a prestao (FRC frmula 6) 2) Calcular a parcela de juros fazer incidir a taxa de juros sobre o saldo devedor no perodo anterior. 3) Calcular a amortizao obt-la pela diferena entre a prestao e os juros do perodo. 4) Apurar o saldo devedor do perodo subtrair o valor da amortizao do saldo devedor do perodo anterior.

Price
n. prestaes 3 taxa de juros (a a) 37% Amortizao Saldo Devedor 600.000,00 141.279,52 458.720,48 193.552,94 265.167,53 265.167,53 -

Perodo 0 1 2 3

Prestao 363.279,52 363.279,52 363.279,52

Juros 222.000,00 169.726,58 98.111,99

Sistema SAC ou Tabela Price, qual dos dois melhor?

Matematicamente no possvel afirmar qual o melhor plano, pois so equivalentes: a) reembolsam ao financiador o principal; b) remuneram, a uma taxa contratada, todo o capital, pelo tempo em que permanecer nas mos do financiado. Devem-se observar as condies que envolvem o negcio, como capacidade de pagamento, necessidade de caixa, etc.

SAC x PRICE

Utilize o exemplo 2 (SAC) e calcule o planilha de financiamento pela Tabela Price e compare as duas situaes. Lembrando que era: valor financiado $ 70.000,00, 4 prestaes anuais, com juros de 17% ao ano.

SAC x PRICE
n. prestaes 4 taxa de juros (a a) 17% Amortizao Saldo Devedor

Perodo 0 1 2 3 4

Prestao

Juros