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PRINCPIOS
DE CONTABILIDADE
E
NORMAS BRASILEIRAS
DE CONTABILIDADE


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Prt Aegre

Atuaiad at deebr de 2013
EDITOR:
CONSELHO REGIONAL DE CONTABILIDADE
DO RIO GRANDE DO SUL
Rua Baronesa do Gravata, 471
90160-070 Porto Alegre-RS
Fone/fax (51) 3254-9400
E-mail: crcrs@crcrs.org.br
Internet: http://www.crcrs.org.br




Coordenao-geral:
Contador ZULMIR BREDA Presidente do CRCRS





Coordenao da edio:
Mrcia Bohrer Ibaez





Edio revista e atualizada at dezembro de 2013









PREFCIO





Colega:



O Programa de Fiscalizao Preventiva Educao Continua-
da do CRCRS tem o objetivo de fiscalizar por meio da atualizao e
do aprimoramento dos profissionais da Contabilidade do Rio Grande
do Sul.

Esta ao tambm alcanada mediante a edio de livros,
com abordagens tanto tcnicas quanto da legislao profissional con-
tbil e das normas vigentes.

Assim, afinados com essa diretiva, estamos, pois, mais uma
vez pondo disposio da Classe Contbil esta publicao, que con-
tm os Princpios de Contabilidade e as Normas Brasileiras de Conta-
bilidade atualizados at dezembro de 2013.

Porto Alegre, 20 de dezembro de 2013.



Contador ZULMIR BREDA
Presidente

5
SUMRIO

COMUNICADOS TCNICOS ............................................................ 7

Resoluo CFC n 1.154, de 23-01-09. Aprova o CTG 01
Entidades de Incorporao Imobiliria ............................................. 9
Resoluo CFC n 1.157, de 13-02-09. Aprova o Comunicado
Tcnico CTG 02 Esclarecimentos sobre as Demonstraes
Contbeis de 2009 ............................................................................ 22
Resoluo CFC n 1.199, de 21-10-09. Aprova o CTG 03
Instrumentos Financeiros: Reconhecimento, Mensurao e
Evidenciao .................................................................................... 58
Resoluo CFC n 1.317, de 09-12-10. Aprova o CTG 04
Aplicao da Interpretao Tcnica ITG 02 Contrato de
Construo do Setor Imobilirio .................................................... 142
Resoluo CFC n 1.318, de 09-12-10. Aprova o CTG 05
Contratos de Concesso ................................................................. 156
Norma Brasileira de Contabilidade. CTG 6, de 19-04-2013. Dis-
pe sobre apresentao de informaes financeiras pro forma ..... 203
Norma Brasileira de Contabilidade. CTG 1000, de 30-08-2013.
Dispe sobre a adoo plena da NBC TG 1000 ............................ 214
Resoluo CFC n 1.159, de 13-02-09. Aprova o Comunicado
Tcnico CTG 2000 que aborda como os ajustes das novas
prticas contbeis adotadas no Brasil trazidas pela Lei
n 11.638-07 e MP n 449-08 devem ser tratados .......................... 216
Resoluo CFC n 1.299, de 17-09-10. Aprova o Comunicado
Tcnico CTG 2001 que define as formalidades da escriturao
contbil em forma digital para fins de atendimento ao
Sistema Pblico de Escriturao Digital (SPED) .......................... 231

INTERPRETAES TCNICAS ................................................... 237

Resoluo CFC n 1.261, de 10-12-09. Aprova a ITG 01
Contratos de Concesso ................................................................. 239
Resoluo CFC n 1.266, de 10-12-09. Aprova a ITG 02 Contra-
to de Construo do Setor Imobilirio............................................ 267
Resoluo CFC n 1.256, de 10-12-09. Aprova a ITG 03(R1)
Aspectos Complementares das Operaes de
Arrendamento Mercantil ................................................................ 277
Resoluo CFC n 1.259, de 10-12-09. Aprova a ITG 06
Hedge de Investimento Lquido em Operao no Exterior ............ 298
6
Resoluo CFC n 1.260, de 10-12-09. Aprova a ITG 07(R1)
Distribuio de Lucros in Natura .................................................. 313
Resoluo CFC n 1.398, de 22-06-12. D nova redao ITG 08
Contabilizao da Proposta de Pagamento de Dividendos ........... 320
Resoluo CFC n 1.262, de 10-12-09. Aprova a ITG 09
Demonstraes Contbeis Individuais, Demonstraes Separa-
das, Demonstraes Consolidadas e Aplicao do Mtodo de
Equivalncia Patrimonial ............................................................... 328
Resoluo CFC n 1.263, de 10-12-09. Aprova a ITG 10 Inter-
pretao sobre a Aplicao Inicial ao Ativo Imobilizado e
Propriedade para Investimento ...................................................... 369
Resoluo CFC n 1.264, de 10-12-09. Aprova a ITG 11 Rece-
bimento em Transferncia de Ativos dos Clientes .......................... 386
Resoluo CFC n 1.265, de 10-12-09. Aprova a ITG 12 Mudan-
as em Passivos por Desativao, Restaurao e Outros Passi-
vos Similares .................................................................................. 396
Resoluo CFC n 1.288, de 23-07-10. Aprova a ITG 13(R1)
Direitos a Participaes Decorrentes de Fundos de Desativa-
o, Restaurao e Reabilitao Ambiental .................................. 407
Resoluo CFC n 1.289, de 23-07-10. Aprova a ITG 15 Passivo
Decorrente de Participao em Mercado Especfico Resduos
de Equipamentos Eletroeletrnico ................................................. 413
Resoluo CFC n 1.316, de 09-12-10. Aprova a ITG 16 (R1)
Extino de Passivos Financeiros com Instrumentos Patrimoni-
ais ................................................................................................... 418
Resoluo CFC n 1.375, de 08-12-11. Aprova a ITG 17
Contratos de Concesso: Evidenciao .......................................... 423
Norma Brasileira de Contabilidade. ITG 18, de 30-08-2013.
Dispe sobre custos de remoo de estril de mina de
superfcie na fase de produo ........................................................ 427
Resoluo CFC n 1.418, de 05-12-12. Aprova a ITG 1000
Modelo Contbil para Microempresa e Empresa de
] Pequeno Porte ................................................................................. 435
Resoluo CFC n 1.330, de 18-03-11. Aprova a ITG 2000
Escriturao Contbil .................................................................... 450
Resoluo CFC 1.272, de 22-01-2010. Aprova a ITG 2001
Entidade Fechada de Previdncia Complementar ......................... 457
Resoluo CFC 1.409, de 21-09-2012. Aprova a ITG 2002
Entidade sem Finalidade de Lucros ............................................... 467
Resoluo CFC n 1.429, de 25-01-13. Aprova a ITG 2003
Entidade Desportiva Profissional .................................................. 478





















00N0k|0k008
1f0k|008
9
A Resoluo CFC n 1.329-11 alterou a sigla e a numerao desta Norma de NBC
T 10.23 ara CT! 01 e de outras normas "itadas# de NBC T 1 ara NBC T!
$%TR&T&RA C'NC$(T&A)* de NBC T 19.1+ ara NBC T! 12* e de NBC T 19.1,
ara NBC T! 13.

RESOLUO CFC n 1.154
(1)(3)
de 23 de janeiro de 2009


Aprova o CTG 01 Entidades de Incor-
porao Imobiliria.


O CONSELHO FEDERAL DE CONTABILIDADE, no exerc-
cio de suas atribuies legais e regimentais,

CONSIDERANDO que o Conselho Federal de Contabilidade, em
conjunto com outras entidades, membro do Comit de Pronuncia-
mentos Contbeis (CPC), criado pela Resoluo CFC n 1.055-05;

CONSIDERANDO que o CPC tem por objetivo estudar, preparar
e emitir Pronunciamentos Tcnicos sobre procedimentos de contabili-
dade e divulgar informaes dessa natureza, visando a permitir a emis-
so de normas uniformes pelas entidades-membro, levando sempre em
considerao o processo de convergncia s normas internacionais;

CONSIDERANDO que o Comit de Pronunciamentos Contbeis a
Orientao Tcnica OCPC 01 Entidades de Incorporao Imobiliria;

RESOLVE:

Art. 1 Aprovar o CTG 01 Entidades de Incorporao Imobiliria.

Art. 2 Esta Resoluo entra em vigor na data da sua publicao,
aplicando-se aos exerccios sociais iniciados em 2008.

Braslia, 23 de janeiro de 2009.

Silvia Mara Leite Cavalcante Presidente em exerccio
10
NORMAS BRASILEIRAS DE CONTABILIDADE
CTG 01 ENTIDADES DE
INCORPORAO IMOBILIRIA


Objetivo e alcance

1. Esta Norma esclarece assuntos que tm gerado dvidas quanto
s prticas contbeis adotadas pelas entidades de incorporao imobi-
liria, notadamente os seguintes:

a) formao do custo do imvel, objeto da incorporao imobiliria;
b) despesas com comisses de vendas;
c) despesas com propaganda, marketing, promoes e outras ati-
vidades correlatas;
d) gastos diretamente relacionados com a construo do estande
de vendas e do apartamento-modelo, bem como aqueles para aquisi-
o das moblias e da decorao do estande de vendas e do apartamen-
to-modelo do empreendimento imobilirio;
e) permutas fsicas;
f) proviso para garantia;
g) registro das operaes de cesso de recebveis imobilirios;
h) ajuste a valor presente;
ndice Item
Objetivo e alcance 1
Formao do custo do imvel, objeto da incorporao imobiliria 2 9
espesa com comisso de venda 1! 11
espesa com propa"anda, mar#etin", promoo e outras atividades
correlatas
12 1$
%astos diretamente relacionados com a construo do estande de
vendas e do apartamento&modelo, bem como a'ueles para a'uisio
das mob(lias e da decorao do estande de vendas e do apartamento&
modelo do empreendimento imobilirio
1) 19
*ermuta +(sica 2! 2$
*roviso para "arantia 2) 2,
-e"istro de operao de cesso de receb(vel imobilirio 2. $2
/juste a valor presente $$ $)
0lassi+icao na demonstrao do resultado da atuali1ao monetria
e dos juros das contas a receber de unidades conclu(das e entre"ues
$2
isposio transitria $,

11
i) classificao na demonstrao do resultado da atualizao mo-
netria e dos juros das contas a receber de unidades concludas e en-
tregues.

Formao do custo do imvel, objeto da
incorporao imobiliria

2. O custo do imvel, objeto da incorporao imobiliria compre-
ende todos os gastos incorridos para a sua obteno, independente-
mente de pagamento, e abrange:

a) preo do terreno, inclusive gastos necessrios sua aquisio e
regularizao;
b) custo dos projetos;
c) custos diretamente relacionados construo, inclusive aque-
les de preparao do terreno, canteiro de obras e gastos de benfeitorias
nas reas comuns;
d) impostos, taxas e contribuies no recuperveis que envolvem o
empreendimento imobilirio, incorridos durante a fase de construo;
e) encargos financeiros diretamente associados ao financiamento
do empreendimento imobilirio (vide mais detalhes nos itens 6 a 9).

3. Considera-se custo do imvel aquele efetivamente aplicado na
construo. Adiantamentos para aquisio de bens e servios devem ser
controlados, separadamente, em rubrica especfica de adiantamentos a
fornecedores (grupo de estoques de imveis a comercializar) e conside-
rados como custo incorrido medida que os bens e/ou servios a que se
referem forem obtidos e efetivamente aplicados na construo.

4. Adicionalmente, conforme detalhado no item proviso para ga-
rantia (itens 24 a 26), o custo do imvel vendido deve compreender o
valor estimado das garantias referentes ao perodo posterior sua con-
cluso e entrega (por exemplo: entrega das chaves ou outro evento de
transferncia da posse do imvel).

5. Os gastos contratuais sem probabilidade de recuperao so
reconhecidos imediatamente no resultado como custo incorrido do
empreendimento. Por exemplo: se parte da obra for refeita por apre-
sentar defeito, e o gasto correspondente no for recupervel por meio
de seguro prprio ou de terceiro responsvel, deve ser registrado como
custo imediatamente. O reconhecimento da perda independe do est-
12
gio de execuo do empreendimento ou do montante dos lucros esti-
mados em outros empreendimentos e no dever impactar o clculo da
evoluo da obra para fins de reconhecimento da receita de incorpora-
o imobiliria.

6. Os encargos financeiros incorridos com emprstimos e financi-
amentos obtidos de terceiros, por entidade controladora ou por suas
investidas, e diretamente associados aos financiamentos da construo
e para a aquisio de terrenos de empreendimentos imobilirios do
grupo devem ser registrados em rubrica especfica representativa de
estoques de imveis a comercializar nas demonstraes contbeis
consolidadas. Por sua vez, os encargos financeiros incorridos com
emprstimos e financiamentos, inclusive para aquisio de terrenos,
obtidos de terceiros por entidade controladora, e aplicados, exclusi-
vamente, em seus respectivos empreendimentos imobilirios devem
ser registrados em rubrica especfica representativa de estoques de
imveis a comercializar nas demonstraes contbeis desta entidade.
Nas demonstraes contbeis consolidadas, os encargos decorrentes
de emprstimos e financiamentos obtidos de terceiros por entidade
controladora cujos recursos tenham sido repassados e aplicados em
empreendimentos imobilirios de suas controladas e coligadas devem
ser apropriados, observando-se os mesmos critrios de apropriao da
receita de incorporao imobiliria da controlada ou coligada. Os en-
cargos no apropriados ao resultado das controladas e coligadas de-
vem ser apresentados nas demonstraes contbeis da controladora,
em conta de investimentos no ativo no circulante.

7. Consideram-se encargos financeiros diretamente associados ao
financiamento da construo aqueles encargos vinculados desde o
incio do projeto, devidamente aprovado pela administrao da enti-
dade de incorporao imobiliria, desde que existam evidncias sufi-
cientes de que tais financiamentos, mesmo obtidos para fins gerais,
foram usados na construo dos imveis.

8. O montante dos encargos financeiros registrados nos estoques
de imveis a comercializar durante um perodo no deve exceder o
montante dos encargos financeiros incorridos durante aquele perodo,
atendendo-se aos seguintes critrios:
a) os encargos financeiros elegveis para serem registrados devem
ser determinados com base na aplicao de uma taxa de capitalizao
13
aos custos efetivamente incorridos com o imvel. Essa determinao
deve levar em considerao a taxa efetivamente contratada, no caso
dos emprstimos diretamente vinculados, ou a taxa mdia ponderada
dos encargos financeiros aplicveis aos financiamentos;
b) os encargos financeiros so registrados nos estoques de imveis a
comercializar, quando, provavelmente, resultarem em benefcios econ-
micos futuros e puderem ser de forma razovel estimados, e sero recupe-
rveis por meio do preo de venda do correspondente imvel;
c) deve ser capitalizada como parte do custo do imvel em cons-
truo a parcela de variao cambial considerada ajuste ao custo fi-
nanceiro, como no caso de financiamentos em moeda estrangeira com
juros. A capitalizao dos encargos financeiros (juros mais variao
cambial) limitada ao valor do encargo de emprstimos locais, para
prazo e condies similares;
d) a data para incio da capitalizao dos encargos financeiros nos
estoques de imveis a comercializar deve ser aquela na qual forem
atingidas todas as seguintes condies:
(i) que os custos com a aquisio dos terrenos ou a constru-
o dos imveis estejam sendo incorridos;
(ii) que os custos com emprstimos estejam sendo incorri-
dos; e
(iii) que as atividades necessrias para preparar o imvel pa-
ra comercializao estejam em progresso;

e) os encargos financeiros devem ser registrados nos estoques de
imveis a comercializar at o momento em que a construo fsica
estiver concluda;
f) Os valores dos encargos financeiros capitalizados nos estoques de
imveis a comercializar no devem impactar o clculo da evoluo da
obra para fins de reconhecimento da receita de incorporao imobiliria;
g) os encargos financeiros elegveis para serem capitalizados e
mantidos nos estoques de imveis a comercializar devem ser calculados
proporcionalmente s unidades imobilirias no comercializadas, sendo
que os encargos financeiros calculados, proporcionalmente, s unidades
imobilirias j comercializadas devem ser integralmente apropriados ao
resultado, como custo das unidades imobilirias vendidas.
(2)

9. As demonstraes contbeis devem divulgar a poltica contbil
adotada para encargos financeiros de emprstimos.

14
Despesa com comisso de venda

10. As despesas com comisses de vendas incorridas pela entida-
de de incorporao imobiliria devem ser ativadas como pagamentos
antecipados e apropriadas ao resultado em rubrica relacionada a des-
pesas com vendas, observando-se os mesmos critrios de apropriao
da receita de incorporao imobiliria.

11. Na elaborao de cada balano patrimonial, mesmo que in-
termedirio, a entidade de incorporao imobiliria deve analisar as
comisses a apropriar e reconhec-las imediatamente como despesa,
no caso de cancelamento de vendas ou quando for provvel que no
haver pagamento dos valores contratados.

Despesa com propaganda, marketing, promoo e
outras atividades correlatas

12. As despesas com propaganda, marketing, promoes e outras
atividades correlatas, mesmo que diretamente relacionadas a um em-
preendimento imobilirio especfico, no fazem parte do custo de
construo do imvel.

13. Essas despesas devem ser reconhecidas no resultado, em uma
rubrica especfica relacionada a despesas com vendas (no afetando,
dessa forma, o resultado bruto das atividades de incorporao imobili-
ria), quando efetivamente incorridas, respeitando-se o regime de
competncia contbil dos exerccios, de acordo com seu respectivo
perodo de veiculao, no podendo ser diferidas para futuro reconhe-
cimento at a entrega das unidades imobilirias.

Gastos diretamente relacionados com a construo do
estande de vendas e do apartamento-modelo, bem como
aqueles para aquisio das moblias e da decorao do
estande de vendas e do apartamento-modelo
do empreendimento imobilirio

14. Os gastos incorridos e diretamente relacionados com a cons-
truo de estande de vendas e do apartamento-modelo, bem como
aqueles para aquisio das moblias e da decorao dos estandes de
vendas e do apartamento-modelo de cada empreendimento, possuem
15
natureza de carter prioritariamente tangvel e, dessa forma, devem ser
registrados em rubrica de ativo imobilizado, e depreciados de acordo
com o respectivo prazo de vida til estimada desses itens.

15. Vida til o perodo durante o qual se espera que o ativo seja
usado pela entidade de incorporao imobiliria.

16. Quando a vida til estimada for inferior a 12 meses, os gastos
devem ser reconhecidos diretamente ao resultado como despesa de
vendas.

17. A despesa de depreciao desses ativos deve ser reconhecida
em rubrica de despesas com vendas, sem afetar o lucro bruto. Esse
reconhecimento no deve causar impacto na determinao do percen-
tual de evoluo financeira dos empreendimentos imobilirios.

18. Eventuais parcelas recuperadas com a venda das moblias ou
das partes do estande de vendas devem ser registradas como redutoras
do custo desses itens.

19. A entidade de incorporao imobiliria deve avaliar, no m-
nimo, no fim de cada exerccio social, se h alguma indicao de que
um ativo possa ter sofrido desvalorizao. Se houver alguma indica-
o, a entidade deve estimar o valor recupervel do ativo. Por exem-
plo, consideram-se desvalorizados os estandes de vendas no momento
em que parte substancial das unidades estiverem vendidas ou por oca-
sio do trmino de seu uso.

Permuta fsica

20. Quando unidades imobilirias de mesma natureza e valor so
permutados entre si (apartamentos por apartamentos, terrenos por
terrenos, etc.), essa troca no considerada uma transao que gera
ganho ou perda.

21. Quando h a permuta de unidades imobilirias que no te-
nham a mesma natureza e o mesmo valor (por exemplo, apartamentos
construdos ou a construir por terrenos), esta considerada uma tran-
sao com substncia comercial e, portanto, gera ganho ou perda. A
receita deve ser mensurada pelo seu valor justo. Entende-se como
16
valor justo a quantia pela qual um ativo poderia ser trocado, ou um
passivo liquidado, entre partes conhecedoras e dispostas a isso em
uma transao em que no existe relacionamento entre elas. Neste tipo
de operao, a receita determinada pelo valor de venda dos imveis
ou terrenos recebidos. Excepcionalmente, quando esse valor no puder
ser mensurado com segurana, a receita deve ser determinada com
base no valor de venda das unidades imobilirias entregues.

22. No caso de permuta de terrenos, tendo por objeto a entrega de
apartamento a ser construdo, o valor do terreno adquirido pela entidade
de incorporao imobiliria, apurado conforme critrios descritos no item
21, deve ser contabilizado por seu valor justo, como um componente do
estoque de terrenos de imveis a comercializar, em contrapartida a adian-
tamento de clientes no passivo, no momento da assinatura do instrumento
particular ou do contrato relacionado referida transao.

23. Prevalecem para as transaes descritas no item 22 os mes-
mos critrios de apropriao aplicados para o resultado de incorpora-
o imobiliria em seu todo.

Proviso para garantia

24. O custo do imvel vendido deve compreender os gastos com
as garantias existentes relativas ao perodo posterior entrega das
chaves das unidades imobilirias, a ser estimada com base em dados
tcnicos disponveis de cada imvel e no histrico de gastos incorridos
pela entidade de incorporao imobiliria.

25. A contrapartida do valor apurado, conforme item 24, deve ser
contabilizada a ttulo de proviso para garantias no passivo circulante
ou no circulante, conforme aplicvel, considerando-se apenas as uni-
dades imobilirias vendidas e o percentual de evoluo dos empreendi-
mentos imobilirios, bem como deve ser, eventualmente, revertida ape-
nas em sua extino por completo, no momento em que se prescrevem
as clusulas contratuais ou legais que geraram tal obrigao e/ou com-
promisso. O efeito da proviso para garantias no deve impactar o cl-
culo da evoluo da obra para fins de apropriao da receita.

26. Na existncia de seguros contratados e/ou terceiros envolvi-
dos com a responsabilidade pelos custos relacionados a garantias (por
17
exemplo, empreiteiras contratadas para a construo do empreendi-
mento, empresas responsveis pela produo e instalao de bens
como elevadores, etc.), o registro de proviso deve estar fundamenta-
do por avaliao da probabilidade de uma sada de recursos.

Registro de operao de cesso de recebvel imobilirio

27. As operaes de cesso de recebveis imobilirios devem ser
contabilizadas e divulgadas de acordo com sua essncia e realidade
econmica. Dessa forma, desde a deciso sobre a baixa das contas a
receber, ou ao preparar as divulgaes necessrias, a entidade de in-
corporao imobiliria deve tambm considerar:

a) se o controle financeiro de administrao e gesto sobre os re-
cebveis cedidos remanesce com a entidade como evidncias desse
controle podem ser citados, entre outros, a custdia fsica do ttulo, as
gestes de cobrana com autonomia para estabelecer prazos ou condi-
es de pagamento e o recebimento/trnsito dos recursos desses rece-
bveis na conta corrente ou na conta de cobrana da entidade;
b) se a entidade retm, de forma substancial, os direitos em rela-
o aos recebveis cedidos (juros, mora e/ou multas, parcela do pr-
prio fluxo de caixa);
c) se a entidade retm, de forma substancial, os riscos e as res-
ponsabilidades sobre os crditos cedidos por exemplo, obrigao
contratual de recompra de crditos vencidos e no pagos ou, at mes-
mo, recompra espontnea de crditos com frequncia que caracterize
habitualidade;
d) se a entidade cria obrigao contratual ou no formalizada,
fornecendo garantias aos investidores em relao aos recebimentos
e/ou rendimentos esperados, mesmo que informalmente.

O atendimento a uma dessas condies anteriores implica a ma-
nuteno dos crditos como ativos e acarreta reconhecimento, como
passivo, dos valores recebidos pela cesso dos crditos.

28. Quanto responsabilidade em relao s perdas, necessrio
analisar a circunstncia para no se chegar a uma concluso equivoca-
da. Por exemplo, nos casos em que a entidade de incorporao imobi-
liria se responsabiliza apenas por um pequeno percentual (como e-
xemplo, 5%) da carteira, esse percentual pode ser considerado irrele-
18
vante diante do conjunto dos recebveis. Todavia, se os crditos en-
volvidos so de forma exclusiva de clientes selecionados (consagra-
damente adimplentes) e a perda histrica da carteira da entidade de
incorporao imobiliria, em seu todo, for menor (por exemplo, 3% de
suas vendas), fica evidente que o risco de crdito, o qual o mais
substancial em geral, no transferido para os investidores. Outras
formas de a entidade de incorporao imobiliria assumir os riscos
podem ser observadas por meio de mecanismos, como, por exemplo,
multas em valor que possam representar a perda provvel da carteira;
possibilidade de substituio de determinados recebveis em decorrn-
cia de negociaes com clientes; eventuais prorrogaes de vencimen-
tos de ttulos, entre outros.

29. Em qualquer circunstncia, o procedimento adotado pela en-
tidade de incorporao imobiliria precisa ser objeto de divulgao em
nota explicativa, que descrever as evidncias nas quais a administra-
o da entidade se baseou para fundamentar a deciso de manter o
registro dos recebveis ou no.

30. Ao manter o registro dos recebveis em suas demonstraes
contbeis, espera-se que o valor recebido pela entidade de incorpora-
o imobiliria, em decorrncia da operao de cesso de recebveis,
seja classificado de forma uniforme entre as empresas, luz da essn-
cia da operao. Desse modo, quando a anlise da operao indicar
que os recursos recebidos apresentam caracterstica de financiamento,
devem ser classificados como uma obrigao no passivo circulante
e/ou no circulante, conforme o caso.

31. Se a entidade de incorporao imobiliria tiver cedido um
fluxo de caixa futuro, decorrente de contratos mantidos com clientes
para a entrega futura de produtos, o valor recebido deve ser registrado
em conta de passivo que demonstre a obrigao financeira correspon-
dente. Nesse caso, os custos financeiros da operao devem ser apro-
priados pro rata temporis para a adequada rubrica de estoques de i-
mveis a comercializar (avaliando-se os critrios dispostos no item
8(a) ou de despesa financeira, conforme a destinao dos recursos
obtidos com a operao.

32. As operaes de cesso de recebveis imobilirios, representadas
pelo valor bruto dos crditos cedidos, devem ser classificadas no passivo
19
at o momento da concluso e entrega (por exemplo, entrega das chaves)
das unidades imobilirias e, depois da sua entrega, uma avaliao dever
ser efetuada com base nos critrios dispostos no item 27.

Ajuste a valor presente

33. Os procedimentos de carter geral a serem observados refe-
rentes adoo da prtica de apurao e reconhecimento do ajuste a
valor presente esto dispostos na NBC TG 12 Ajuste a Valor Presen-
te, a qual dispe, em seu item 7, que ativos e passivos que apresenta-
rem uma ou mais das caractersticas abaixo devem estar sujeitos aos
procedimentos de mensurao de ajuste a valor presente:

a) transao que d origem a um ativo, a um passivo, a uma receita
ou a uma despesa (conforme disposto na NBC TG ESTRUTURA
CONCEITUAL Estrutura Conceitual para a Elaborao e Apresenta-
o das Demonstraes Contbeis) ou outra mutao do patrimnio
lquido cuja contrapartida um ativo ou um passivo com liquidao
financeira (recebimento ou pagamento) em data diferente da data do
reconhecimento desses elementos;
b) reconhecimento peridico de mudanas de valor, utilidade ou
substncia de ativos ou passivos similares emprega mtodo de aloca-
o de descontos;
c) conjunto particular de fluxos de caixa estimados claramente
associado a um ativo ou a um passivo.

34. Considerando as disposies apresentadas no item anterior,
entende-se que:

a) Para as vendas a prazo de unidades concludas, deve ser avali-
ado se a taxa de juros prevista para o fluxo futuro de recebimentos
(contas a receber na data da transao) compatvel com a taxa de
juros usual de uma negociao similar na data da venda (exemplo:
entrega das chaves). As contas a receber devem ser descontadas a
valor presente, caso a taxa de juros prevista para o fluxo futuro de
recebimentos seja diferente da taxa usual de mercado em operaes
similares na data da venda, de tal forma que as contas a receber nessa
data estejam mensuradas pelo seu valor justo, ou seja, lquido de qual-
quer diferencial entre a taxa de juros prevista para o fluxo futuro de
20
recebimentos (mesmo que no explicita) e a taxa de juros usual de
mercado em operaes similares.
b) Para as vendas a prazo de unidades no concludas, as contas a
receber calculadas de acordo com o percentual de evoluo financeira
da obra durante todo o perodo de construo devem ser mensuradas ao
seu valor presente, considerando o (a) prazo e o (b) diferencial entre a
taxa de juros de mercado e a taxa de juros implcita nos contratos de
compra e venda de unidades imobilirias na data de sua assinatura. O
montante do ajuste a valor presente deve ser a diferena entre os preos
praticados vista e a prazo para uma mesma unidade imobiliria.
c) Considerando o disposto nas alneas (a) e (b) acima, os efeitos
decorrentes da apurao do ajuste a valor presente devem ser apropria-
dos pelo prazo de fluncia dos juros ao longo do tempo. Considerando
que entidades de incorporao imobiliria, por vezes, financiam seus
clientes como parte de sua atividade operacional, essas entidades de
incorporao imobiliria, ao definirem se a contrapartida da reverso
do ajuste a valor presente deve ser classificada no grupo de receitas
financeiras, que a prtica mais usual para as entidades de maneira
geral, ou no grupo de receita bruta operacional, caso se enquadrem na
previso contida no item 23 da NBC TG 12 Ajuste a Valor Presente,
devem avaliar a substncia e a realidade econmica para fundamentar
o procedimento adotado em consonncia com a referida NBC TG 12
cujo item 23 est reproduzido a seguir:

23. As reverses dos ajustes a valor presente dos ativos e passi-
vos monetrios qualificveis devem ser apropriadas como receitas
ou despesas financeiras, a no ser que a entidade possa devidamente
fundamentar que o financiamento feito a seus clientes faa parte de
suas atividades operacionais, quando ento as reverses sero apro-
priadas como receita operacional. Esse o caso, por exemplo, quan-
do a entidade opera em dois segmentos distintos: (i) venda de produ-
tos e servios e (ii) financiamento das vendas a prazo, e desde que
sejam relevantes esse ajuste e os efeitos de sua evidenciao.

Tal classificao deve ser consistente com o objeto social defini-
do nos estatutos sociais (ou contrato social) da entidade de incorpora-
o imobiliria e deve ser claramente divulgada em notas explicativas
s demonstraes contbeis da entidade.

d) De forma consistente com o item 9 da NBC TG 12 Ajuste a
Valor Presente, nem todo ativo ou passivo no monetrio est sujeito
21
ao registro do efeito do ajuste a valor presente. Nesse contexto, os
adiantamentos de clientes das entidades de incorporao imobiliria
(total de recursos recebidos antecipadamente) representam um passivo
no monetrio ao qual no se aplica o ajuste a valor presente.
e) Nas vendas de unidades imobilirias em fase de construo, a re-
ceita deve ser reconhecida pela produo, como se aplica nos contratos de
longo prazo para o fornecimento de bens ou servios, devendo ser encon-
trada a proporo (relao percentual) dos custos incorridos at o momen-
to da apurao, em relao ao custo total previsto at a concluso da obra,
e essa proporo deve ser aplicada ao preo de venda, em conformidade
com o contrato (mtodo conhecido como percentual de evoluo finan-
ceira da obra), sendo o resultado apropriado como receita de venda de
unidades imobilirias em fase de construo. Nesse contexto, da mesma
forma que a receita de incorporao imobiliria a ser reconhecida deve
considerar como base o valor da venda de um contrato vista, o custo
orado a incorrer, base para o clculo do percentual de evoluo financei-
ra da obra, deve considerar os preos praticados para compras vista, ou
seja, quando aplicvel, descontado ao seu valor presente.

Classificao na demonstrao do resultado da
atualizao monetria e dos juros das contas a receber
de unidades concludas e entregues

35. A atualizao monetria e os juros sobre os saldos em aberto
a receber de clientes sobre unidades concludas e entregues devem ser
classificados de forma consistente com a alnea (c) do item anterior.

Disposio transitria

36. Em virtude dos eventuais efeitos decorrentes da adoo dos cri-
trios previstos nesta Norma, a entidade de incorporao imobiliria
deve adot-los de forma retrospectiva, conforme a NBC TG 13 Ado-
o Inicial da Lei n 11.638-07 e da Medida Provisria n 449-08.


(1) Publicada no DOU, de 27-01-09.
(2) Redao dada pela Resoluo CFC n 1.273-10, publicada no DOU de 28-01-2010.
(3) A Resoluo CFC n 1.329-11 alterou a sigla e a numerao desta Norma de NBC T
10.23 para CTG 01.
22
A Resoluo CFC n. 1.329-11 alterou a sigla e a numerao deste Comuni"ado
de CT 03 ara CT! 02* e de outras normas "itadas# de NBC T 1 ara NBC T!
$%TR&T&RA C'NC$(T&A)* de NBC T 19.10 ara NBC T! 01* de NBC T + ara
NBC T! 02* de NBC T 3., ara NBC T! 03* de NBC T 19., ara NBC T! 0-* de
NBC T 1+ ara NBC T! 0.* de NBC T 10.2 ara NBC T! 0/* de NBC T 19.- ara
NBC T! 0+* de NBC T 19.1- ara NBC T! 0,* de NBC T 3.+ ara NBC T! 09* de
NBC T 19.1. ara NBC T! 10* de NBC T 19.1/ ara NBC T! 11* de NBC T 19.1+
ara NBC T! 12* de NBC T 19.1, ara NBC T! 13* e de NBC T 10.23 ara CT! 01.


RESOLUO CFC n 1.157
(1)(5)

de 13 de fevereiro de 2009


Aprova o Comunicado Tcnico CTG 02
Esclarecimentos sobre as Demonstraes
Contbeis de 2008.


O CONSELHO FEDERAL DE CONTABILIDADE, no exerc-
cio de suas atribuies legais e regimentais,

CONSIDERANDO que o Conselho Federal de Contabilidade, em
conjunto com outras entidades, membro do Comit de Pronuncia-
mentos Contbeis (CPC), criado pela Resoluo CFC n 1.055-05;

CONSIDERANDO que o Comit de Pronunciamentos Contbeis
(CPC) tem por objetivo estudar, preparar e emitir Pronunciamentos
Tcnicos sobre procedimentos de contabilidade e divulgar informa-
es dessa natureza, visando permitir a emisso de normas uniformes
pelas entidades-membro, levando sempre em considerao o processo
de convergncia s normas internacionais;

CONSIDERANDO que o Comit de Pronunciamentos Contbeis
emitiu a Orientao OCPC 02 Esclarecimentos sobre as Demonstra-
es Contbeis de 2008,

RESOLVE:

23
Art. 1 Aprovar o Comunicado Tcnico CTG 02 Esclarecimen-
tos sobre as Demonstraes Contbeis de 2008.

Art. 2 Esta Resoluo entra em vigor na data da sua publicao.

Braslia, 13 de fevereiro de 2009.

Maria Clara Cavalcante Bugarim Presidente
24
NORMAS BRASILEIRAS DE CONTABILIDADE
CTG 02 ESCLARECIMENTOS SOBRE
AS DEMONSTRAES CONTBEIS DE 2008


Objetivo e alcance

1. O CFC, no intuito de dar transparncia sua posio em al-
guns assuntos que tm, pelo que chega a seu conhecimento, provocado
dvidas junto a profissionais de contabilidade, administradores de
empresas, auditores independentes, analistas, investidores, credores,
ndice Item
Objetivo e alcance 1 2
340 5% 675-858-/ 0O306I58/9 6strutura 0onceitual para a 6laborao e /presentao das
emonstra:es 0ontbeis
$ ,
340 5% !1 -eduo ao ;alor -ecupervel de /tivos . 12
340 5% !2 6+eitos das <udanas nas 5a=as de 0>mbio e 0onverso de emonstra:es 0ont&
beis
1$ 2?
<oeda +uncional 1, 1?
Formas jur(dicas do investimento no e=terior 19 2$
Outros pontos 2) 2?
340 5% !$ emonstrao dos Flu=os de 0ai=a 29 $1
340 5% !) /tivo Intan"(vel $2 2,
@"io por e=pectativa de rentabilidade +utura $9 2!
0lassi+icao contbil dos "ios e des"ios 21 2,
340 5% !2 ivul"ao sobre *artes -elacionadas 2. ,1
340 5% !, Opera:es de /rrendamento <ercantil ,2 ,?
340 5% !. 7ubveno e /ssistAncia %overnamentais ,9 .2
340 5% !? 0ustos de 5ransao e *rAmios na 6misso de 5(tulos e ;alores <obilirios ., ?$
3ova +orma de alocar e contabili1ar encar"os +inanceiros, custos de captao de emprBstimos e
+inanciamentos e prAmios na emisso de debAntures
., .9
3ova +orma de contabili1ar custos de emisso por a:es ?! ?$
340 5% !9 emonstrao do ;alor /dicionado ?) ??
340 5% 1! *a"amento 4aseado em /:es ?9 9,
340 5% 11 0ontratos de 7e"uro 9.
340 5% 12 /juste a ;alor *resente 9? 1!.
340 5% 1$ /doo Inicial da 9ei nC 11D,$?&!. e da <edida *rovisria nC ))9&!? 1!? 11?
0omparabilidade 2!!? vsD 2!!. 1!9
esaparecimento do "rupo -esultados de 6=erc(cios Futuros 11! 112
esaparecimento do sub"rupo /tivo i+erido 11$
6'uivalAncia patrimonial 11)
9ucros acumulados 112 11,
e+inio de prticas contbeis adotadas no 4rasil 11. 11?
340 5 19D19
E,F
Instrumentos FinanceirosG -econHecimento, <ensurao e ivul"ao 119 12,
Investimentos societrios permanentes 12!
Instrumentos de patrimInio l('uido e de d(vidas 121
Outros pontos 122 12,
-eserva de reavaliao 12. & 1$2
espesas prB&operacionais e a'uisio de so+tJares 1$$ 1$2
6liminao de receitas e despesas no operacionais 1$, 1$.
;ida Ktil econImica dos bens do imobili1ado 1$? 1$9
/justes de e=erc(cios anteriores 1)!
-e"ras de divul"ao 1)1
05% !1 6ntidades de Incorporao Imobiliria 1)2
3ova classi+icao do balano 1)$
25
etc., vem a pblico esclarecer e tambm salientar alguns pontos quan-
to s suas normas emitidas at este momento.
2. O CPC no tem por procedimento colocar data de vigncia em
seus Pronunciamentos. A vigncia definida pelos rgos reguladores
que adotam os Pronunciamentos Tcnicos; assim, ao se referir vi-
gncia, este Comit toma como base essas determinaes dos rgos
reguladores. O CPC tambm reconhece e reafirma a competncia de
cada regulador com prerrogativas para regulao de normas contbeis
aos entes regulados, os quais podem adotar/ratificar no todo ou em
parte os Pronunciamentos e Orientaes do CPC. O presente Comuni-
cado Tcnico no tem por objetivo eliminar, restringir ou dirigir o
necessrio exerccio de julgamento que os preparadores das demons-
traes contbeis devem ter ao aplicar as prticas contbeis vigentes;
tal exerccio de julgamento como prerrogativa e obrigao dos prepa-
radores aqui ratificado.

A seguir so colocados os pontos para os quais o CFC chama a
ateno:

NBC TG ESTRUTURA CONCEITUAL Estrutura Concei-
tual para a Elaborao e Apresentao das Demonstraes
Contbeis

3. Esse documento est em plena vigncia, dada sua aprovao
pela Resoluo CFC n 1.121-08. Ele estabelece as Caractersticas
Qualitativas da Informao Contbil (nomenclatura utilizada pelo
IASB, em vez de Princpios Contbeis ou semelhante) e traz defini-
es de Ativo, Passivo, Receitas e Despesas.

Essas definies so essenciais para a elaborao das demonstra-
es contbeis.

4. Entre as Caractersticas Contbeis tratadas nessa Norma, sali-
enta-se a da Primazia da Essncia Sobre a Forma. A obedincia a esse
princpio ou caracterstica fundamental para a qualidade das infor-
maes contbeis e a melhor representao econmica possvel da
posio financeira e do desempenho de qualquer entidade. Com base
nela houve, inclusive, a modificao da conceituao de Ativo Imobi-
lizado na Lei das S/A (Lei n 6.404-76), introduzida pela Lei n
11.638-07, quando passou a citar a obrigao de imobilizao dos
26
bens patrimoniais cujos riscos, benefcios e controle passam a uma
entidade, mesmo que sem a transferncia de sua titularidade jurdica.

5. O ttulo e o texto dessa Norma usam a expresso apresentao
das demonstraes contbeis. No Brasil, as demonstraes contbeis
do final de exerccio social elaboradas para o atendimento do art. 176
da Lei n 6404-76 devem ser elaboradas com base na escriturao
mercantil, o que se aplica a todas as demonstraes contbeis indivi-
duais desse exerccio social. As demonstraes contbeis de exerc-
cios anteriores apresentadas para fins comparativos que podero
apresentar reclassificao e, se for o caso, ajustes de valores, desde
que, neste caso, devidamente reconhecidos contabilmente como ajus-
tes de exerccios anteriores. Por outro lado, as demonstraes cont-
beis consolidadas, pela sua natureza, esto sujeitas a ajustes no reco-
nhecidos na escriturao mercantil, o mesmo ocorrendo com as de-
monstraes pro forma exigidas ou autorizadas.

6. O CPC vai colocar em audincia pblica, em 2009, minuta de
Pronunciamento Conceitual Complementar, principalmente partes do
contedo da Deliberao CVM n 29-86 e das Resolues CFC n
750-93 e n 774-95 no includas no Pronunciamento Conceitual Bsi-
co.

NBC TG 01 Reduo ao Valor Recupervel de Ativos

7. Dvidas tm surgido quanto vigncia dessa Norma que foi
aprovada pela Resoluo CFC n 1.110-07. Determina esse ato norma-
tivo que a Norma entra em vigncia nos exerccios sociais encerrados
a partir de dezembro de 2008. Consequentemente, no restam dvidas
de que a NBC TG 01se aplica integralmente s demonstraes cont-
beis dos exerccios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2008.
No fosse esse normativo, o mesmo seria exigido tambm por fora
do disposto no art. 183, 3. da Lei das S/A, conforme redao dada
pela Lei n 11.638-07.

8. Um ponto talvez tenha trazido dvida: a NBC TG 13 Adoo
Inicial da Lei n 11.638-07 e da Medida Provisria n 449-08 mencio-
na, em seus itens 53 e 54, que o primeiro teste de recuperao, "para
fins de reviso e ajuste dos critrios para determinao da vida til e
do clculo da depreciao e amortizao", seja feito s a partir de
27
2009. O objetivo dessa previso foi de que as mudanas de taxas de
depreciao e amortizao at agora utilizadas para se adaptarem s
genunas vidas teis econmicas dos ativos a que se referem que
sero feitas posteriormente, no tendo relao com a obrigao de,
quaisquer que tenham sido as taxas de depreciao e amortizao at
agora utilizadas, aplicar-se o teste de recuperabilidade (impairment) a
todos os ativos, incluindo esses imobilizados, nos exerccios sociais
iniciados a partir de dezembro de 2008, ou seja, incluindo o exerccio
findo em 31 de dezembro de 2008.

9. Essa Norma requer que seja realizada avaliao peridica da
recuperabilidade de todos os ativos, sem exceo. Algumas dessas
avaliaes j eram expressamente exigidas anteriormente, como a
proviso para crditos de liquidao duvidosa, aplicao da regra de
custo ou mercado - dos dois o menor para os estoques, proviso para
perdas em investimento, etc. A Lei n 11.638-07 introduziu uma maior
abrangncia dessa anlise (teste) sobre a recuperabilidade, passando a
incluir os subgrupos no mencionados explicitamente at ento.

10. Para os ativos destinados venda ou realizao direta em di-
nheiro, a recuperabilidade se d pela comparao dos valores cont-
beis com os valores de venda ou de provvel recebimento; j para os
ativos destinados ao uso, para verificao da recuperabilidade conside-
ra-se o valor de venda ou o valor de uso, definido este ltimo como o
valor presente dos fluxos de caixa futuros estimados, prevalecendo
dos dois o maior, para comparao com o valor contbil, como deta-
lhado na NBC TG 01.

11. Atente-se para o fato de que simplesmente no mais compa-
tvel com as prticas contbeis adotadas no Brasil a existncia de
qualquer ativo, num balano patrimonial, por valor superior ao que ele
capaz de produzir de caixa lquido para a entidade, pela sua venda
ou pela sua utilizao.

12. Constatada a perda de valor recupervel deve-se reconhec-la
imediatamente no resultado ou como reduo da reserva de reavalia-
o, se aplicvel, que poder ser revertida se e quando desaparecerem
as razes que levaram sua constituio, com exceo da perda na
recuperabilidade (impairment) do gio pago por expectativa de renta-
bilidade futura (goodwill), que no poder ser revertida.
28
NBC TG 02 Efeitos das Mudanas nas Taxas de Cmbio e
Converso de Demonstraes Contbeis

13. Essa Norma, aprovada pela Resoluo CFC n 1.120-08
(2)
, en-
trou em vigncia, por fora desse ato normativo, para as demonstraes
contbeis dos exerccios sociais encerrados a partir da sua publicao.

14. Assim, as demonstraes contbeis de 31 de dezembro de
2008 esto obrigadas ao seu cumprimento.

15. Surgiram alguns pontos principais relativos a essa Norma que
tm provocado algumas situaes especiais.

Moeda funcional

16. Algumas companhias brasileiras vm adotando, para fins de
demonstraes contbeis em IFRS (normas internacionais de contabi-
lidade emitidas pelo IASB International Accounting Standards Bo-
ard) ou USGaap (normas contbeis norte-americanas), uma moeda
estrangeira como moeda funcional, normalmente o dlar norte-
americano. A Norma estabelece os critrios para determinao da
moeda funcional para as demonstraes contbeis das sociedades bra-
sileiras, e nela se v, efetivamente, que em alguns casos excepcionais
essa moeda pode no ser o real (R$), mesmo que a apresentao de
tais demonstraes seja nessa ltima moeda.

17. excepcional a possibilidade de aceitao de uma moeda
funcional de uma companhia com sede no Brasil, obrigada a preparar
demonstraes contbeis sob a gide da Lei n 6.404 alterada pela Lei
n 11.638-07, que no o real (R$), e essa escolha precisa ser totalmen-
te fundamentada e ampla e detalhadamente divulgada. Por outro lado,
sabe-se que algumas companhias ainda tm dvida sobre a definio
dessa moeda, ou esto em dificuldade sobre a hiptese da mudana da
moeda anteriormente utilizada.

18. Por isso, para fins das demonstraes contbeis dos exerccios
encerrados em 31 de dezembro de 2008, como o da primeira adoo da
NBC TG 02, as sociedades que declararam outra moeda funcional que
no o real (R$) para suas demonstraes em IFRS ou USGaap devero
reavaliar se esse uso continua vlido ou se caberia preparar e divulgar
29
suas demonstraes de 31 de dezembro de 2008 tendo como moeda
funcional o real (R$). As mudanas na moeda funcional devem ser ob-
jeto de ampla divulgao quanto aos fundamentos para tal procedimen-
to.

Formas jurdicas do investimento no exterior

19. A NBC TG 02 determina que as agncias, sucursais, depen-
dncias e controladas no exterior sejam tratadas como filiais ou como
efetivas coligadas ou controladas conforme a essncia econmica e
no pela forma jurdica. Assim, no caso de entidades que, por no
possurem corpo gerencial prprio, autonomia administrativa, no
contratarem operaes prprias, utilizarem a moeda da investidora
como sua moeda funcional e funcionarem, na essncia, como extenso
das atividades da investidora, devem normalmente ter, para fins de
apresentao, seus ativos, passivos e resultados integrados s demons-
traes contbeis da matriz no Brasil como qualquer outra filial, agn-
cia, sucursal ou dependncia mantida no prprio Pas.

20. Caso contrrio, se possurem, por exemplo, suficiente corpo
gerencial prprio, autonomia administrativa, contratarem operaes
prprias, inclusive financeiras, caracterizando-se, assim, como entida-
de autnoma, a matriz, no Brasil, deve reconhecer os resultados apu-
rados nas filiais, agncias, dependncias ou sucursais pela aplicao
do mtodo de equivalncia patrimonial e inclu-las nas suas demons-
traes consolidadas.

21. Com isso, se houver sociedades investidas no exterior que juri-
dicamente sejam controladas da investidora brasileira, mas no possuam
a citada autonomia, devem ser tratadas como filiais, ou seja, terem seus
ativos, passivos, receitas e despesas reconhecidas diretamente na conta-
bilidade da investidora, na moeda funcional da investidora (e no ape-
nas para fins de apresentao), sem uso da equivalncia patrimonial. Ou
pode ocorrer o contrrio, investidas no exterior juridicamente dadas
como sucursais ou filiais, mas que tenham autonomia suficiente para
serem tratadas como controladas, devero ser contabilizadas sem a in-
corporao de seus ativos, passivos, receitas e despesas diretamente na
investidora, sendo tratadas por equivalncia patrimonial e includas
linha a linha apenas nas demonstraes consolidadas.

30
22. Em caso excepcional e raro de efetiva impossibilidade de a-
plicao dessa nova prtica contbil no exerccio encerrado em 31 de
dezembro de 2008, a sociedade dever divulgar amplamente as razes
que fundamentam essa impossibilidade em nota explicativa como
parte das demonstraes contbeis.

23. A previso que consta da NBC TG 02 quanto ao tratamento
da forma jurdica do investimento no exterior no teve por objetivo
abranger os investimentos no pas, os quais continuam a ter o trata-
mento contbil de investimentos em coligadas e controladas e, quando
aplicvel, a consolidao.

Outros pontos

24. Resta lembrar que as variaes cambiais dos investimentos
em controladas (aquelas que no possuem a caracterstica de filial,
sucursal ou extenso das atividades da controladora) e coligadas em
outra moeda funcional que no o real (R$) no podem, a partir de
2008, em funo dessa Norma, afetar o resultado do exerccio, sendo
registradas diretamente em conta transitria do patrimnio lquido,
sob o ttulo de Ajuste Acumulado de Converso ou equivalente, que
ser reconhecida no resultado apenas quando da baixa do investimen-
to. Essa conta no uma Reserva, pode ter saldo negativo e pode ser
apresentada logo a seguir de Ajustes de Avaliao Patrimonial, no
se confundindo, entretanto, com esta.

25. Se houver saldo de passivo contratado, conforme citado na
NBC TG 02, como proteo (hedge) do investimento dessa natureza,
desde que qualificado para tal e suportado por documentao que jus-
tifique essa qualificao e sua eficcia, suas variaes cambiais, a
partir da data da designao, sero reconhecidas em Ajuste Acumula-
do de Converso ou equivalente.

26. Antes da converso das demonstraes contbeis de uma ou-
tra moeda para o real (R$), h que se ajustar as demonstraes dos
investimentos no exterior aos mesmos procedimentos contbeis utili-
zados pela investidora no Brasil.

27. A converso se faz com base nas taxas de final de exerccio
para ativos e passivos e nas taxas de quando so incorridas as receitas
31
e as despesas para a demonstrao do resultado, podendo, neste caso,
serem utilizadas taxas mdias nas circunstncias previstas no item 46
do Pronunciamento CPC 02. As variaes cambiais do patrimnio
lquido inicial e de suas mutaes, por exemplo do resultado lquido
do exerccio, so registradas na conta de patrimnio lquido citada. No
caso de investimento em pas com economia hiperinflacionria a con-
verso de ativos e passivos precedida do ajustamento das demons-
traes contbeis conforme a metodologia da correo monetria inte-
gral que se d com base na data de sua formao e, nesse caso, os
ganhos e perdas cambiais afetam diretamente o resultado.

28. Na aplicao primeira dessa Norma, admite-se que os proce-
dimentos de alocao das variaes cambiais sejam feitos prospecti-
vamente, sem restaurao dos saldos passados. A classificao das
operaes como de hedge dos investimentos no exterior, normalmente
exigida no ato de sua contratao, est sendo admitida como passvel
de ser feita no balano de abertura da primeira aplicao da Norma,
como previsto na NBC TG 13.

NBC TG 03 Demonstrao dos Fluxos de Caixa

29. Essa demonstrao, introduzida como obrigatria na Lei das
S/A por fora de modificao dada pela Lei n 11.638-07, est regula-
da por essa Norma aprovada pela Resoluo CFC n 1.125-08
(3)
. Sua
obrigatoriedade comea para as demonstraes contbeis a partir do
exerccio social findo em 31 de dezembro de 2008.

30. Todavia, nesse primeiro exerccio ela pode ser apresentada
sem comparao com o exerccio social precedente, a no ser que a
entidade j a venha voluntariamente apresentando. O CFC incentiva,
mas no exige, a apresentao comparativa dessa nova demonstrao
contbil.

31. Essa demonstrao abrange exclusivamente fluxos efetivos de
caixa, agrupados, obrigatoriamente, em atividades operacionais, de
investimento e de financiamento, com o uso do mtodo direto ou indi-
reto para evidenciao do fluxo de caixa das atividades operacionais
(no caso das entidades reguladas pela SUSEP este regulador requer
que seja adotado exclusivamente o mtodo direto). O uso do mtodo
direto implica na evidenciao da conciliao do lucro lquido com o
32
caixa das atividades operacionais. Os juros e os dividendos pagos ou
recebidos podem ser classificados em atividades operacionais ou, al-
ternativamente, os pagos nas atividades de financiamento e os recebi-
dos nas atividades de investimento.

NBC TG 04 Ativo Intangvel

32. Essa Norma foi aprovada pela Resoluo CFC n 1.139. A
Lei n 11.638-07 introduziu o subgrupo Ativo Intangvel dentro do
grupo Ativo No Circulante. Dele fazem parte o gio por Expectativa
de Rentabilidade Futura (goodwill), e os demais ativos intangveis. Na
NBC TG 04, todavia, s so tratados os ativos intangveis outros que
no o gio por expectativa de rentabilidade futura, a ser tratado em
documento a ser emitido em 2009, para vigncia em 2010 sob o ttulo
de Combinao de Negcios (ver item 39).

33. Para ser registrado nesse subgrupo, necessrio que o ativo,
alm de incorpreo, seja separvel, isto , capaz de ser separado ou
dividido da entidade e vendido, transferido, licenciado, alugado ou
trocado, seja individualmente ou em conjunto com um contrato, ativo
ou passivo relacionado; ou ento resulte de direitos contratuais ou de
outros direitos legais, quer esses direitos sejam transferveis quer se-
jam separveis da entidade ou de outros direitos e obrigaes.

34. O registro contbil dos ativos intangveis (incluindo o good-
will) continua a ser feito pelo seu custo de aquisio, se esse custo
puder ser mensurado com segurana, e no por expectativa de valor no
mercado, sendo vedada completamente no Brasil sua reavaliao (Lei
das S/A).

35. O ativo intangvel gerado internamente (com exceo do go-
odwill) pode, em certas circunstncias, conforme restries dadas pela
NBC TG 04, ser reconhecido pelo seu custo de obteno. Mas no
podem nunca ser ativados os gastos com pesquisa. Os gastos com
desenvolvimento somente so capitalizveis nas condies restritas
dadas pela NBC TG 04.

36. Os ativos intangveis precisam ser amortizados conforme sua
vida til econmica. No caso dos intangveis sem vida til econmica
determinada, sua amortizao ser normal em 2008 (como no caso do
33
goodwill). Todavia, de 2009 em diante essa amortizao fica vedada.
Por outro lado requerido o teste de recuperabilidade (impairment)
(conforme NBC TG 01). Dessa forma, a aplicao da NBC TG 01
requerida para todo o ativo intangvel, mesmo em 2008.

37. Compe, normalmente, o grupo Ativo Intangvel, alm do -
gio por expectativa de rentabilidade futura, patentes, direitos de fran-
quia, direitos autorais, marcas, luvas, custos com desenvolvimento de
produtos novos, direitos de explorao, direitos de folhas de pagamen-
to, etc. Exemplificaes so discutidas ao final da NBC TG 04, bem
como tratamento especial dado aos custos com desenvolvimento de
website.

38. A reclassificao relativa a esse subgrupo precisa se dar no
balano de abertura do exerccio de sua primeira aplicao.

gio por expectativa de rentabilidade futura

39 Esteve em audincia pblica minuta do Pronunciamento Tc-
nico CPC 15 Combinao de Negcios, para normatizar a nova re-
dao do art. 226, 3, da Lei das S/A, introduzida pela Lei n 11.638-
07. Ocorre que esse pargrafo foi alterado pela Medida Provisria n
449-08, e a obrigao de que a fuso, ciso e incorporao entre partes
independentes que se seguisse a uma transao de controle da entidade
se fizesse com os ativos e passivos a valores justos foi eliminada. Fi-
cou em seu lugar a determinao de que a CVM normatizasse a mat-
ria. vista dessa mudana, o citado Pronunciamento Tcnico acabou
no sendo formalmente emitido, ficando programada sua emisso
durante 2009 com vigncia a partir de 2010, para a plena convergncia
s normas do IASB.

40. A minuta desse Pronunciamento tratava com detalhe do cl-
culo do gio por expectativa de rentabilidade futura (goodwill) nos
processos de combinao de negcios (no s compra de participao
societria e tambm sem vnculo obrigatrio a processos de fuso,
ciso ou incorporao).

41. vista da no emisso do Pronunciamento e de no emisso
ainda, por parte da CVM, de qualquer ato regulando esse novo texto
legal, surgiram dvidas quanto forma de apurao do citado gio em
34
2008 e 2009, antes da emisso do novo documento sobre combinao
de negcios.

42. Este CFC lembra que, como indicado na Instruo CVM n
247-96, notadamente em seu art. 14 O gio ou desgio computado na
ocasio da aquisio ou subscrio do investimento dever ser conta-
bilizado com indicao do fundamento econmico que o determinou.

43. Adicionalmente o 1. do referido artigo menciona:

O gio ou desgio decorrente da diferena entre o valor de
mercado de parte ou de todos os bens do ativo da coligada e con-
trolada e o respectivo valor contbil, dever ser amortizado na
proporo em que o ativo for sendo realizado na coligada e con-
trolada, por depreciao, amortizao, exausto ou baixa em de-
corrncia de alienao ou perecimento desses bens ou do investi-
mento.

44. E o 2:

O gio ou o desgio decorrente da diferena entre o valor
pago na aquisio do investimento e o valor de mercado dos ati-
vos e passivos da coligada ou controlada, referido no pargrafo
anterior, dever ser amortizado da seguinte forma:

a) o gio ou o desgio decorrente de expectativa de resultado
futuro no prazo, extenso e proporo dos resultados projetados,
ou pela baixa por alienao ou perecimento do investimento, deven-
do os resultados projetados serem objeto de verificao anual, a fim
de que sejam revisados os critrios utilizados para amortizao ou
registrada a baixa integral do gio; e
b) o gio decorrente da aquisio do direito de explorao,
concesso ou permisso delegadas pelo Poder Pblico no prazo
estimado ou contratado de utilizao, de vigncia ou de perda de
substncia econmica, ou pela baixa por alienao ou perecimen-
to do investimento.

45. Assim, enquanto no emitido a Norma sobre Combinao de
Negcios, os ativos e passivos da sociedade adquirida, ou os relativos
parte cindida, sejam avaliados a seus valores justos (de mercado),
35
antes da mensurao do gio por expectativa de rentabilidade futura
(goodwill). A parcela desses valores justos (de mercado) que exceder
o valor contbil deve ser tratada como gio decorrente de diferena
entre valor de mercado e valor contbil e sofrer os processos de baixa
conforme as baixas dos elementos que lhe deram origem. Exceo
feita previso de reconhecimento separado de determinados ativos e
passivos hoje normalmente no reconhecidos nesse processo, especi-
almente do ativo intangvel adquirido em uma combinao de neg-
cios a que se refere o item 34 da NBC TG 04 Ativo Intangvel, que
pelo item 129 fica sem efeito at a emisso de Norma especfica sobre
combinao de negcios.

46. Dessa forma, a parcela que exceder os valores justos ou de
mercado desses ativos deve ser tratada contabilmente como gio por
expectativa de rentabilidade futura (goodwill).

47. Esse gio por expectativa de rentabilidade futura (goodwill)
deve sofrer, at o ltimo dia do exerccio encerrado em 31 de dezem-
bro de 2008, a amortizao sistemtica, conforme previamente deter-
minado, requerida pelas prticas contbeis adotadas no Brasil e tam-
bm requerida pela Instruo CVM n 247-96 e outros atos normati-
zadores no Brasil. Sua baixa antecipada somente pode ocorrer nos ca-
sos de perda do seu valor recupervel (NBC TG 01) ou quando da baixa
do investimento. Uma reestruturao societria onde fica mantida a
condio que gerou o gio no se qualifica como elemento que funda-
menta a baixa antecipada de saldo de gio.

48. Mesmo com essa amortizao aplica-se o teste de recuperabi-
lidade de ativos (impairment) previsto na NBC TG 01 Reduo ao
Valor Recupervel de Ativos. A partir do exerccio social iniciado em
ou a partir de 01 de janeiro de 2009, a amortizao contbil sistemti-
ca do gio por expectativa de rentabilidade futura (goodwill) cessa
completamente, permanecendo apenas a aplicao do teste de recupe-
rabilidade exigida pela NBC TG 01.

49. As amortizaes fiscais, quando admitidas, se faro apenas
via uso de livros fiscais auxiliares, com os reflexos contbeis relativos
aos impostos diferidos (ativos ou passivos) que forem aplicveis nas
circunstncias.

36
50. importante lembrar que s pode ser reconhecido o ativo in-
tangvel do gio por expectativa de rentabilidade futura se adquirido
de terceiros, nunca o gerado pela prpria entidade (ou mesmo conjun-
to de empresas sob controle comum). E o adquirido de terceiros s
pode ser reconhecido, no Brasil, pelo custo, vedada completamente
sua reavaliao.

Classificao contbil dos gios e desgios

51. O gio pago por expectativa de rentabilidade futura classifi-
cado no subgrupo Ativo Intangvel, dentro do grupo do Ativo No Cir-
culante. Os desgios devem continuar classificados em investimentos e
se o fundamento econmico assim justificar, continuar a serem amorti-
zados, em 2008 e 2009. Os desgios sem fundamentao econmica
somente podem ser baixados quando da baixa do investimento.

52. Nas demonstraes contbeis individuais, o gio por diferena
entre valor justo (valor de mercado) e valor contbil, apurado na aquisi-
o de investimentos em coligadas e controladas, continua classificado
no subgrupo de Investimentos, tambm no Ativo No Circulante.

53. Nos balanos consolidados, todavia, o gio por diferena en-
tre valor justo (valor de mercado) de ativos e passivos e valor contbil
fica, conforme inclusive detalhado na Instruo CVM n 247-96, a-
gregado aos ativos ou passivos que lhe deram origem, e no no sub-
grupo Investimentos. Os desgios anteriormente classificados nos
balanos consolidados como resultados de exerccios futuros devem
ser reclassificados para o passivo no circulante, devido extino
daquele grupo de contas.

54. De acordo com as normas internacionais de contabilidade,
apenas o gio por expectativa de rentabilidade futura tem a caracters-
tica de ser classificvel no Ativo Intangvel, e a Lei das S/A tambm
indica que esse gio classificado nesse grupo.

55. A reclassificao dos gios a que se refere esse item deve ser fei-
ta no balano de abertura do exerccio social de 2008 (ou de 2007 se pu-
blicao comparativa re-elaborada como previsto na NBC TG 13).

37
56. Quando ocorre a incorporao do investimento que deu ori-
gem ao gio, o gio decorrente do diferencial do valor de mercado dos
ativos e passivos passa a integrar as contas dos ativos ou passivos que
lhe deram origem da mesma forma que nas demonstraes contbeis
consolidadas e, se aplicvel, so realizados da mesma forma que os
ativos e passivos originais incorporados. Consequentemente, o gio
pago por expectativa de rentabilidade futura que remanescer classifi-
cado no subgrupo Ativo Intangvel.

NBC TG 05 Divulgao sobre Partes Relacionadas

57. Essa Norma, aprovada pela Resoluo CFC n 1.145-08
(4)
,
tambm teve iniciada sua vigncia para as demonstraes contbeis
dos exerccios sociais encerrados a partir do exerccio findo em 31 de
dezembro de 2008. Ela revoga disposies anteriores, e muda subs-
tancialmente o foco na definio do que sejam partes relacionadas.
Anteriormente, na definio de partes relacionadas centrava-se mais
nos relacionamentos formais, jurdicos entre as partes. Agora se centra
muito mais na capacidade de uma parte influir na outra.

58. So partes relacionadas aquelas em que uma, direta ou indire-
tamente, controla a outra, inclusive de forma conjunta, ou se ambas
esto sob o controle comum, ou se de alguma forma uma tem um inte-
resse na entidade que lhe confira influncia significativa sobre a outra.

59. Ainda so tambm partes relacionadas uma pessoa membro
do pessoal-chave da administrao da entidade ou de sua controladora
ou um membro prximo da famlia ou de qualquer indivduo que seja
parte relacionada. Outras caracterizaes existem, como previsto na
NBC TG 05.

60. A existncia de partes relacionadas precisa ser divulgada, in-
dependentemente da ocorrncia ou no de transaes entre elas. E, no
caso de existncia de transaes, a entidade deve divulgar a natureza
do relacionamento com as partes relacionadas, assim como informa-
o sobre as transaes e saldos existentes para a compreenso do
potencial efeito desse relacionamento nas demonstraes contbeis.

38
61. A NBC TG 05 tambm requer o cumprimento de divulgaes
necessrias sobre as partes relacionadas, incluindo dados sobre as transa-
es realizadas, remuneraes das pessoas-chave, etc.

NBC TG 06 Operaes de Arrendamento Mercantil

62. Essa Norma foi aprovada pela Resoluo CFC n 1.141-08,
estando em vigncia para as demonstraes contbeis dos exerccios
sociais encerrados a partir do exerccio findo em 31 de dezembro de
2008. Por essa Norma, a Essncia precisa prevalecer sobre a Forma na
classificao e na contabilizao das operaes de arrendamento mer-
cantil, como deve ocorrer, alis, em todas as transaes. Quando os
riscos e benefcios inerentes propriedade de um ativo arrendado so
transferidos ao arrendatrio, a operao deve ser contabilizada como
venda financiada. Se permanecem no arrendador, deve ser reconheci-
da como arrendamento operacional. A essncia a base da anlise, da
classificao e da contabilizao, e no a forma jurdica apresentada
no contrato se esta no representar a essncia econmica da transao.

63. Quando o arrendamento mercantil operacional, a arrendado-
ra mantm o bem arrendado em seu ativo e ela e a arrendatria devem
reconhecer a receita e a despesa, respectivamente, numa linha reta, ou
seja, em prestaes constantes, mesmo que os pagamentos no sejam
assim estipulados ou seja, mesmo no caso de arrendamento opera-
cional, se o contrato prever, por exemplo, 30% do pagamento na pri-
meira prestao, mais 12% na ltima, e os restantes 58% distribudos
1% ao ms durante os outros 58 meses de um contrato de 5 anos, con-
tabilmente no se poder registrar, na arrendadora, a receita de 30%
no primeiro ms, o mesmo com despesa na arrendatria, etc. Ser
necessrio que o total seja distribudo, como receita numa e despesa
na outra, base de 1/60 por ms.

64. Quando o arrendamento for classificado como financeiro, o
bem ser tratado como vendido pela arrendadora ou um terceiro direta-
mente arrendatria, que o ativar e reconhecer sua dvida perante a
arrendadora, e esta classificar o desembolso como um recebvel. O
valor dessa transao ser o valor presente dos fluxos de pagamento
negociados, ou o valor justo do bem se este for menor. Assim, se houver
uma contratao de arrendamento mercantil financeiro por uma taxa
que seja visivelmente abaixo da do mercado considerando a transao, a
39
garantia e o risco do devedor, o valor presente das prestaes produzir
um valor diferente do que o valor normalmente praticado para venda a
vista do bem. Nesse caso o arrendatrio ativar o bem pelo valor pre-
sente calculado, j que esse representar melhor seu efetivo custo de
aquisio. E, com o decorrer do tempo, a diferena entre esse valor e o
valor total pago ser registrado como despesa financeira, evidenciando
uma taxa de juros consentnea com o mercado na data da transao, e
no uma taxa de juros irrealista colocada de forma implcita no contrato.
Se o arrendador for o prprio vendedor, reconhecer tambm uma recei-
ta de venda pelo valor presente, diferente do que o praticado para venda
a vista, evidenciando uma negociao por um preo especial.

65. Os pagamentos das prestaes do arrendamento mercantil fi-
nanceiro no se caracterizam uma despesa e, dessa forma sero regis-
tradas: parte como amortizao parcial do saldo devedor da dvida e
parte como pagamento de encargos financeiros. O ativo deve ser de-
preciado pela sua vida til, e no pelo prazo do contrato.

66. Ao longo do tempo, o total das despesas numa forma ou na
outra o mesmo, mas sua distribuio temporal pela adoo da nova
prtica contbil fica economicamente mais apropriada e, alm disso, o
balano patrimonial da arrendatria apresentar em seu ativo imobili-
zado os ativos que usa e que esto sob seu controle (assumindo os
riscos e benefcios) para produzir seus bens e servios, bem como
apresentar sua dvida decorrente dos compromissos assumidos.

67. Na NBC TG 06 a figura do arrendador genrica, no se res-
tringindo de uma sociedade de arrendamento mercantil, a um banco
ou semelhante, podendo figurar como arrendador o prprio fabricante
do bem ou um terceiro qualquer.

68. Para a primeira aplicao dessa Norma, os ajustes precisam
ser retroativos, ou seja, precisa-se reelaborar o balano de abertura
como se essa contabilizao houvesse sido sempre praticada, tudo
contra Lucros ou Prejuzos Acumulados.

NBC TG 07 Subveno e Assistncia Governamentais

69. Essa Norma, aprovada pela Resoluo CFC n 1.143-08, dis-
pe sobre a alterao da Lei das S/A introduzida pela Lei n 11.638-07
40
no que tange s subvenes para investimento. Por meio dessas altera-
es de prtica contbil, essas subvenes no podem mais, inclusive
durante 2008, ser reconhecidas diretamente em conta do patrimnio
lquido. Precisam transitar pelo resultado do exerccio em atendimento
ao regime de competncia (e no simplesmente pelo seu reconheci-
mento no ativo).

70. As subvenes, mesmo as no monetrias, no devem ser re-
conhecidas no resultado at que exista segurana de que a entidade
cumprir todas as condies relacionadas obteno da subveno e
de que ser efetivamente recebida. Assim, se a empresa recebe um
terreno como subveno de uma prefeitura, mas se obriga a ofertar um
determinado nmero de empregos nos prximos cinco anos, no pode-
r reconhecer como receita essa subveno at cumprir todos os seus
compromissos que lhe permitiro, de fato, fazer jus ao imvel. Conta-
bilizar o valor justo desse imvel no seu ativo e uma contrapartida no
passivo no circulante (ou, o que permitido, alternativamente, em
uma conta retificadora do prprio imobilizado), at que a obrigao
seja cumprida totalmente, quando ento transferir essa conta para o
resultado como receita. Se receber ativos no monetrios depreciveis,
como edifcios e mquinas, a conta credora ir sendo reconhecida no
resultado na mesma proporo do que forem sendo baixados esses
ativos por meio de depreciaes/amortizaes; esse reconhecimento
no resultado pode ser em conta de receitas ou diretamente como redu-
o da contrapartida das prprias depreciaes/amortizaes.

71. Somente no caso de subvenes recebidas aps o cumprimen-
to de todas as obrigaes necessrias sua obteno o crdito ao re-
sultado dever ser efetuado quando do efetivo ingresso da subveno
no seu ativo.

72. Se, noutra hiptese, for o caso de direcionamento de parte de
um tributo para uma aplicao num fundo, por exemplo, o reconheci-
mento da subveno se dar quando do recolhimento financeiro, e no
quando do registro do tributo. Ou, se a subveno for por reduo ou
iseno de um tributo, e estiverem j cumpridos todos os compromis-
sos necessrios a esse benefcio, o registro da subveno ser conco-
mitante com a do tributo, um contra o outro apenas para fins de me-
lhor evidenciao, mas ambos no resultado.

41
73. Na situao de tributos com recolhimento financiado com
prazo e taxas de juros diferentes das usuais de mercado, a empresa
precisar reconhecer, na contratao do financiamento, o valor da
subveno, que nesse caso o benefcio pela utilizao de uma taxa de
juros em condies favorecidas, como resultado do exerccio em que
ficar assegurado o cumprimento das obrigaes relativas obteno
da subveno. O clculo do valor da subveno, nesse caso, levar em
conta taxas que representem efetivas condies de mercado e risco
poca em que o benefcio se concretizar. Se o benefcio se concretiza
medida que se efetuam pagamentos intermedirios, a receita reco-
nhecida apenas conforme essa concretizao, permanecendo o saldo
remanescente em conta de passivo.

74. Essas receitas, medida que reconhecidas no resultado, po-
dem gerar destinaes para a Reserva de Lucros de Incentivos Fiscais,
a partir da conta de Lucros Acumulados, a fim de que sejam preserva-
dos os direitos ao benefcio fiscal.

75. A primeira aplicao dessa nova forma de contabilizao
para os exerccios sociais encerrados a partir de 31 de dezembro de
2008, sem reaplicao retroativa, a no ser que se reelaborem as de-
monstraes anteriores luz das novas prticas contbeis, quando a
retroao alcanar o mais antigo exerccio a ser reelaborado (vide
NBC TG 13).

NBC TG 08 Custos de Transao e Prmios na Emisso de
Ttulos e Valores Mobilirios

Nova forma de alocar e contabilizar encargos financeiros,
custos de captao de emprstimos e financiamentos e pr-
mios na emisso de debntures

76. A Lei n 11.638-07 e a Medida Provisria n 449-08 no trou-
xeram, de forma explcita, quaisquer modificaes nos clculos e apro-
priaes dos encargos e das receitas financeiras. Todavia, a Lei n
11.638-07, ao extinguir a Reserva de Prmio na Emisso de Debntures,
trouxe a obrigao de esse prmio ser tratado como receita na demons-
trao do resultado. Como essa receita precisa ser apropriada por regi-
me de competncia e no de forma integral quando recebida em dinhei-
ro, houve a necessidade de normatizao conforme as normas interna-
42
cionais de contabilidade. Para isso foi necessria a emisso de docu-
mento sobre encargos financeiros em geral consoante as regras do
IASB, especificamente do IAS 39. Ocorre que o conceito de encargos
financeiros do IASB bem mais abrangente que o que vinha sendo
utilizado no Brasil. Ele abrange todos os custos incrementais com cap-
tao de recursos, no apenas os pagos diretamente s instituies fi-
nanceiras ou aos emprestadores de recursos. Assim, os custos de capta-
o de recursos, como os pagamentos de honorrios de consultores,
servios de intermedirios financeiros, advogados, auditores indepen-
dentes, viagens, grfica, etc. que no existiriam caso no houvesse o
processo de captao, so acrescidos s despesas financeiras propria-
mente ditas para se ter o total dos encargos financeiros, alocados por
regime de competncia conforme a taxa efetiva de juros (sistema expo-
nencial, mtodo do custo amortizado ou taxa interna de retorno).

77. Em funo dessa lgica a NBC TG 08 Custos de Transao
e Prmios na Emisso de Ttulos e Valores Mobilirios foi aprovada
pela Resoluo CFC n 1.142-08.

78. Esse conceito de encargos financeiros como a soma algbrica
dos custos incrementais de captao, juros, variao cambial, prmios
e assemelhados est em vigncia para os exerccios sociais que se
encerram a partir de 31 de dezembro de 2008.

79. Dessa forma, os passivos que registram essas obrigaes por
recursos captados junto a terceiros se iniciam pelo valor lquido efeti-
vamente recebido.

Nova forma de contabilizar custos de emisso de aes

80. Esse assunto tambm no foi citado pela Lei n 11.638-07 e pe-
la Medida Provisria n 449-08, mas sua forma de contabilizao foi
mudada tendo em vista a emisso da NBC TG 08 citada no item 77.

81. Por causa disso, nos exerccios sociais encerrados a partir de
31 de dezembro de 2008 os custos incrementais com emisso de novas
aes no mais podem, contabilmente, ser tratados como despesas a
apropriar, dentro do ativo, o que como regra j era incorreto, nem
como despesas na demonstrao do resultado. So registrados em
conta retificadora (reduo) do Capital Social ou, quando aplicvel na
43
Reserva de Capital que registrar o prmio recebido na emisso das
novas aes.

82. Dessa forma, a mutao do patrimnio lquido pelo incremen-
to de novas aes emitidas reconhecida pelo valor lquido efetiva-
mente recebido.

83. Essas novas regras se aplicam a partir do exerccio social de
2008, no havendo ajustes retroativos, a no ser que entidade volunta-
riamente reapresente demonstraes de exerccios anteriores.

NBC TG 09 Demonstrao do Valor Adicionado

84. Essa demonstrao (DVA) foi tornada obrigatria para as
companhias abertas pela Lei n 11.638-07, mas este CFC fortemente
recomenda sua elaborao como parte das demonstraes contbeis
para todas as sociedades que divulgam demonstraes contbeis. Essa
Norma foi aprovada pela Resoluo CFC n 1.138-08. No primeiro
ano de sua aplicao, demonstraes contbeis do exerccio findo em
31 de dezembro de 2008, no obrigatria a apresentao dos valores
relativos ao exerccio anterior, a no ser que a entidade j venha elabo-
rando e divulgando, voluntariamente, essa demonstrao, ou volunta-
riamente opte por apresentar a demonstrao do exerccio anterior,
para fins de comparao. A Norma apresenta modelos dessa demons-
trao para as sociedades comerciais, industriais e de servios em
geral, bem como para instituies financeiras e de seguros.

85. Essa demonstrao deve evidenciar, na primeira parte, a rique-
za criada, como diferena entre suas receitas de vendas de bens, servi-
os e utilidades, diminudas dos valores dos bens, servios e utilidades
adquiridos de terceiros. A essa riqueza gerada adicionam-se as recebi-
das em transferncia de terceiros, como as derivadas de juros, equiva-
lncia patrimonial, royalties e semelhantes. Essa riqueza total obtida ,
na distribuio, mostrada a quem foi repassada: ao trabalho (salrios,
honorrios, etc.), ao capital de terceiros, ao capital prprio (distribudo e
retido) e ao governo. Evidencia-se assim, de forma muito neutra, a ge-
rao e a distribuio do pedao do PIB produzido pela entidade.

86. Cuidados especiais devem ser tomados com os tributos recupe-
rveis. Na demonstrao do resultado o ICMS e os demais tributos re-
44
cuperveis so excludos do custo dos bens e servios, mas para fins da
DVA os tributos precisam estar neles includos; na demonstrao do
resultado esses tributos, quando incidentes sobre a receita, aparecem
como redutores da receita bruta. Para fins da DVA esse tratamento na
receita bruta permanece, mas os tributos recuperveis nos custos dos
bens e servios includos nas despesas devem ficar acrescidos a esses
bens e servios, de forma que, na parte relativa ao valor adicionado
transferido ao governo apaream apenas as parcelas desses tributos
realmente adicionais nascidos das operaes da entidade. Tratamento
especial deve ser dado aos tributos no regime de substituio tributria.

87. As instituies financeiras, em especial as de atividade banc-
ria, tm um tratamento especial; ao invs de as receitas financeiras
serem parte do valor adicionado recebido em transferncia, e de as
despesas financeiras serem dadas como distribuio da riqueza, nessas
instituies consideram-se as receitas financeiras, diminudas das des-
pesas financeiras, como parte da riqueza adicionada pelas prprias
instituies.

88. E outro ponto a merecer ateno a construo de ativos para
uso prprio, principalmente edificaes e outros imobilizados. Nesse
caso, para fins da DVA, o valor de mercado desses ativos tratado como
se fosse uma receita (de produo), e os insumos adquiridos de terceiros
nessa construo ficam como reduo dessa receita para reconhecimento
do valor adicionado gerado pela construo.

NBC TG 10 Pagamento Baseado em Aes

89. Essas situaes de pagamento principalmente de servios, mais
conhecidas como stock options, so uma novidade no Brasil em termos
contbeis. Normalmente as empresas no Brasil vinham simplesmente
contabilizando, quando os administradores e empregados adquiriam o
direito de subscrever e integralizar aes da empresa (ou quotas) por
valor negociado no incio do contrato, feito anos atrs, da maneira mais
simples possvel: aumento de capital pelo valor efetivamente recebido,
mesmo que esse valor representasse muito pouco perto do valor de mer-
cado atual dessas aes. Assim, o custo do contrato s era sentido
pelos scios da empresa ao verem que entraram novos scios pagando
menos do que as aes valem, diluindo sua participao. Ou o exerccio
45
da opo era feito com aes que se encontravam em tesouraria, sem
produzir efeito no resultado do exerccio.

90. Essa Norma foi aprovada pela Resoluo CFC n 1.149-09;
para as companhias abertas e entidades reguladas pela SUSEP, sendo
requerido j a partir das demonstraes contbeis do exerccio social
encerrado em 31 de dezembro de 2008. Todavia, em casos raros onde
for impraticvel essa contabilizao, as entidades devero divulgar, de
maneira totalmente justificada, os motivos dessa impossibilidade.

91. Pela NBC TG 10, que segue as normas internacionais de con-
tabilidade, as empresas precisam reconhecer a despesa, se houver, re-
presentada pelos benefcios dessas opes outorgadas a administradores
e empregados. Mas a obrigao no de reconhecer a despesa pela
diferena entre o valor de mercado das aes na data da subscrio e o
valor aceito para a integralizao. Foi seguida a regra de reconhecer
como despesa o valor da opo quando outorgada aos administradores e
empregados, j que outorgada gratuitamente, sem recebimento de pr-
mio. Assim, quando da outorga, verifica-se qual seria o valor caso fosse
possvel vender essas opes no mercado nessa data da outorga. E esse
valor representa o total a ser reconhecido como despesa durante a vi-
gncia do contrato, paulatinamente, por regime de competncia.

92. Quando no possvel obter esse valor diretamente no mer-
cado, costuma-se utilizar de alguma frmula que o mercado reconhece
para esse fim, como o mtodo binomial, Black & Scholes, etc. E so
admitidas e acompanhadas as hipteses de efetiva probabilidade de
haver a subscrio, j que alguns beneficirios podem no cumprir
metas, falecer, deixar o emprego, etc.

93. Na verdade, a Norma abrange no s essa situao mais co-
mum, mas tambm a possibilidade de aquisio de bens e outros ser-
vios com pagamentos baseados em aes, com liquidao em instru-
mentos patrimoniais ou em dinheiro. Quando da aquisio de bens e
servios com valores de mercado conhecidos, os bens e servios so
reconhecidos pelos seus valores justos de mercado; mas na grande
maioria das vezes desses planos se tem a negociao de servios de
administradores e empregados cujo valor de mercado no facilmente
obtido. Da a sua substituio pelo valor justo das opes outorgadas.

46
94. A contabilizao dessas opes se d com o crdito em conta
especial de patrimnio lquido, junto com as Reservas de Capital,
como por exemplo Opes Outorgadas Reconhecidas ou semelhante,
quando for pagamento baseado em aes e liquidado com instrumen-
tos patrimoniais, e no passivo, se for liquidado em caixa. A contrapar-
tida, conforme a NBC TG 10, ser em conta de ativo (por exemplo,
custo para formao de estoques) ou em conta de despesa (por exem-
plo, despesa operacional, no caso de o custo dos servios corresponde-
rem a esse tipo de despesa, ou participao nos lucros, nos casos em
que o direito aos instrumentos outorgados estiver relacionado ao atin-
gimento de lucro lquido da companhia).

95. Dvidas tm surgido com relao a eventual perda de subs-
tncia econmica da opo entre a data da outorga (que pode ter ocor-
rido durante 2008 ou em anos anteriores) e a data do encerramento do
exerccio de 31 de dezembro de 2008, dado que em decorrncia da
atual crise financeira mundial, em determinados casos o valor das
aes das empresas pode ter se deteriorado. Este CFC esclarece que
quando a previso do pagamento exclusivamente em aes da com-
panhia, a mensurao do valor da opo se d na data da outorga, o
qual no alterado durante o perodo de aquisio (vesting period).

96. Essa Norma se aplica a todos os contratos com pagamento
baseado em aes existentes ao final do exerccio de 2008, e requer o
ajuste do balano de abertura desse perodo.

NBC TG 11 Contratos de Seguro

97. Essa Norma, aprovada pela Resoluo CFC n 1.150-09, s
ser obrigatria a partir de 2010. Cuida das operaes de seguros,
concentradamente ou praticamente s operadas, no Brasil, pelas enti-
dades autorizadas a funcionar pela SUSEP.

NBC TG 12 Ajuste a Valor Presente

98. Essa Norma, aprovada pela Resoluo CFC n 1.151-09, est
em vigncia tambm para as demonstraes contbeis a partir do e-
xerccio findo em 31 de dezembro de 2008, inclusive por fora da Lei
das S/A, modificada pela Lei n 11.638-07.

47
99. O Ajuste a Valor Presente obrigatrio para todos os ativos e
passivos no circulantes recebveis ou exigveis, e tambm para os
circulantes se a diferena entre pratic-lo ou no for relevante para a
avaliao da situao patrimonial ou do resultado. So excludos o
Imposto de Renda Diferido Ativo e Passivo e as contas que no te-
nham qualquer condio de fixao de data para sua liquidao ou
realizao por outra forma, ou em situao de contas correntes, certos
tipos de mtuos, etc. H um anexo Norma em que algumas dessas
situaes so discutidas.

100. Como regra os valores transacionados em condies normais
com instituies financeiras j esto a valor presente, no sendo ne-
cessrio qualquer ajuste, desde que as apropriaes dos respectivos
rendimentos ou encargos financeiros venham sendo efetuadas pela
taxa efetiva de juros (juros compostos), ou seja, que se esteja prati-
cando o custo amortizado (amortizao dos juros a apropriar por
competncia).

101. J no caso de transaes que, mesmo mencionando expres-
samente a figura de juros, utilizem taxas visivelmente fora de merca-
do, os ajustes a valor presente por taxas efetivamente realistas da data
da transao so obrigatrios. Mas deve ser entendido que certas taxas
em certas situaes so dadas como de mercado pela presena de ape-
nas um tipo de instituio, como o caso do BNDES no Brasil; nesse
caso, no h ajustes a serem feitos porque os montantes devidos j
devem estar registrados a valor presente, sobre o qual incidem os juros
aplicveis s respectivas transaes.

102. H situaes em que passivos so reconhecidos a preos atuais,
mas para liquidao a mdio ou longo prazo, como certas provises. Os
ajustes a valor presente so obrigatrios nesses casos, pelas taxas reais de
desconto, j que os preos esto em moeda de agora (pagamento futuro,
mas preos de agora). Se os valores registrados embutem inflao, a taxa
de desconto precisa tambm incluir a inflao estimada.

103. E os ajustes so, obviamente, mandatrios quando as transaes
no mencionam quaisquer encargos financeiros, como em certas transa-
es de imveis, de participaes societrias e outras em que s tm valo-
res fixos e datas determinadas para a liquidao financeira.

48
104. A NBC TG 01 possui um apndice que discute a fixao da
taxa de desconto para esse clculo, mas ela deve retratar as condies
econmicas gerais vigentes na data original da transao, bem como
as situaes especficas da entidade devedora, especialmente seu risco.
Fixada essa taxa na data original da contratao, ela no mais se modi-
fica ao longo do tempo. Ajuste a Valor Presente no sinnimo de
Valor Justo; poderia s-lo, mas apenas na data da contratao, j que
as condies seguintes podem mudar; consequentemente, pode haver
alteraes nas taxas e no valor justo, mas no mais no valor presente
de um recebvel ou exigvel.

105. A contrapartida de um ajuste a valor presente de um exigvel
pode ser a reduo do custo do ativo adquirido (mesmo que parcialmente)
com esse passivo, como no caso de compra de um estoque por um prazo
anormal sem juros, ou de um imvel sem explicitao de encargos
financeiros, etc. Ou pode ser contrapartida direta em resultado no caso de
servios considerados como despesas; ou ainda como uma subveno
para investimento, etc. A contrapartida de um recebvel pode ser a redu-
o de uma receita de venda ou uma perda de forma direta.

106. Os ajustes a valor presente so normalmente contabilizados
como contas retificadoras dos recebveis e exigveis e vo sendo alo-
cados ao resultado como receitas ou despesas financeiras pelo regime
de competncia, pelo mtodo da taxa efetiva de juros.

107. A primeira aplicao dessa Norma se d nos exerccios soci-
ais de 2008, sendo obrigatria a retroao, ou seja, devero ser ajusta-
dos os saldos do balano de abertura do exerccio, inclusive as contas
de itens no monetrios afetadas.

NBC TG 13 Adoo Inicial da Lei n 11.638-07 e
da Medida Provisria n 449-08

108. A maior parte do contedo dessa Norma j est comentado
nos demais itens deste Comunicado Tcnico, quando se fala de suas
vigncias. Restam poucos pontos a comentar ou a chamar a ateno.

Comparabilidade 2008 vs. 2007

109. Essa Norma, aprovada pela Resoluo CFC n 1.152-09,
dispensou a reelaborao e apresentao, para fins de divulgao
comparativa, das demonstraes contbeis de 2007, mas incentivou as
49
empresas que tiverem condio a faz-lo. requerida, todavia, no
mnimo a divulgao, em nota explicativa, das modificaes introdu-
zidas e dos seus efeitos no resultado e no patrimnio lquido de 2008.

Desaparecimento do grupo Resultados de Exerccios Futuros

110. Esse grupo desapareceu como grupamento de contas do ba-
lano patrimonial por fora da Medida Provisria n 449-08, sendo
que seus saldos, se efetivamente classificveis de forma correta con-
forme legislao contbil anterior, vo para o passivo no circulante,
devidamente destacadas as receitas e despesas.

111. As entidades de atividade imobiliria no podem tambm u-
tilizar esse grupo, como, alis, j era determinado pelas normas do
Conselho Federal de Contabilidade.

112. Havia certas circunstncias em que algumas entidades regis-
travam a esse ttulo (Resultados de Exerccios Futuros) a contrapartida
de venda de direitos at ento no inscritos no ativo, mas vinculados a
algum elemento do ativo. Nesse caso, em funo no s do desapare-
cimento do grupo de Resultados de Exerccios Futuros como tambm
da obrigao do teste de recuperabilidade (impairment) conforme a
NBC TG 01, esses valores devem ser reclassificados como ajuste do
respectivo ativo, em conta retificadora. o caso, por exemplo, da
venda de direitos creditrios relativos a contratos de aluguel de imvel
por ela detido. Esses contratos de aluguel, antes da alienao de seus
fluxos futuros, no estavam reconhecidos contabilmente no ativo, mas
eram vinculados a um ativo Imobilizado ou no Investimento. Antes da
venda desses direitos, o valor econmico do Imobilizado inclua, em
essncia, o valor econmico desses contratos e, provavelmente, no
havia perda por no recuperabilidade do valor contbil do Imobiliza-
do. S que a venda desses contratos para terceiros provoca o ingresso
de recursos financeiros que no so, por si s, necessariamente um
acrscimo ao ativo total, j que o valor econmico do ativo Imobiliza-
do, sem o direito ao recebimento desses aluguis futuros, reduzido,
provavelmente gerando perda de capacidade de recuperao de parte
do seu valor contbil (impairment). Portanto, ao invs de reconhecer o
dinheiro recebido pela venda dos contratos de aluguel tendo como
contrapartida receita a apropriar no Passivo (pela extino dos Resul-
tados de Exerccios Futuros), e uma perda no Imobilizado, a orienta-
50
o tratar contabilmente o valor da venda desses crditos como redu-
tor do Imobilizado ou do Investimento.

Desaparecimento do subgrupo Ativo Diferido

113. Pelo mesmo motivo que do item anterior, desapareceu como
grupamento de contas do balano patrimonial esse subgrupo do ativo.
Seu saldo precisa ser reanalisado e, quando cabvel, reclassificado.
(Vejam-se os casos especiais das despesas pr-operacionais e dos cus-
tos de software mais frente.) Os que no puderem ser reclassificados
para outras contas de ativo, como gastos pr-operacionais administra-
tivos, de reorganizao, gastos com pesquisa, etc. devero ser baixa-
dos j no balano de abertura de 2008 contra Lucros ou Prejuzos A-
cumulados. Alternativamente, tambm admitida legalmente a possi-
bilidade de esses saldos permanecerem nesse subgrupo at seu total
desaparecimento, lembrando que a Lei das S/A impedia amortizao
desses valores em prazo superior a dez anos.

Equivalncia patrimonial

114. Com as mudanas de definio de coligada e de aplicao da
equivalncia patrimonial, os investimentos que precisaram receber a
aplicao desse mtodo, ou foram impedidos de continuar a s-lo,
devem ter esses efeitos reconhecidos no balano de abertura de 2008.
admitido que, no caso de investimentos que passaram a ser reconhe-
cidos pela equivalncia patrimonial, o clculo e contabilizao retroa-
tiva dos eventuais gio e desgio na origem.

Lucros acumulados

115. A obrigao de essa conta no conter saldo positivo aplica-
se unicamente s sociedades por aes, e no s demais, e para os
balanos do exerccio social terminado a partir de 31 de dezembro de
2008. Assim, saldos nessa conta precisam ser totalmente destinados
por proposta da administrao da companhia no pressuposto de sua
aprovao pela assembleia geral ordinria.

116. Essa conta continuar nos planos de contas, e seu uso conti-
nuar a ser feito para receber o resultado do exerccio, as reverses de
determinadas reservas, os ajustes de exerccios anteriores, para distri-
51
buir os resultados nas suas vrias formas e destinar valores para reser-
vas de lucros.

Definio de prticas contbeis adotadas no Brasil

117. Consoante o item 6 da NBC TG 13 Adoo Inicial da Lei
n 11.638-07 e da Medida Provisria n 449-08, aprovada pela Reso-
luo CFC n 1.152-09, Prticas contbeis adotadas no Brasil uma
terminologia que abrange a legislao societria brasileira, os Pronun-
ciamentos, Orientaes e Interpretaes emitidos pelo CPC homolo-
gados pelos rgos reguladores, e prticas adotadas pelas entidades
em assuntos no regulados, desde que atendam NBC TG
ESTRUTURA CONCEITUAL Estrutura Conceitual para a Elabora-
o e Apresentao das Demonstraes Contbeis e, por conseguinte,
em consonncia com as normas contbeis internacionais.

118. Esse conceito visa esclarecer o alcance dessa terminologia
para fins das demonstraes contbeis e a insero dos Pronunciamen-
tos, Orientaes e Interpretaes emitidos pelo CPC nesse contexto,
quando formalmente homologados pela CVM, CFC e outros rgos
reguladores, que so os rgos que determinam a vigncia desses do-
cumentos aos entes regulados.

NBC T 19.19
(6)
Instrumentos Financeiros:
Reconhecimento, Mensurao e Divulgao

119. Alguns pontos especiais relativos a essa Norma, aprovada
pela Resoluo CFC n 1.153-09 para os quais se chama a ateno.

Investimentos societrios permanentes

120. Diferentemente das normas internacionais emitidas pelo
IASB International Accounting Standards Board, essa Norma no
inclui entre os investimentos financeiros as participaes societrias
permanentes, de forma que elas continuam sendo reconhecidas, no
Brasil, at o final de 2009, pelo custo de aquisio ou pela equivaln-
cia patrimonial, conforme legislao e normatizao existentes.
necessrio, entretanto, especificamente para os investimentos que no
so avaliados pela equivalncia, que a administrao examine se de
fato tem a inteno de ficar com os investimentos de forma permanen-
52
te ou se tem inteno de alien-los em algum momento. Se esta ltima
opo for o caso, nos termos do item 32 da NBC TG 13 os investi-
mentos devem ser classificados e avaliados nos termos da NBC T
19.19
(6)
. Se a inteno for ficar com os investimentos de forma perma-
nente, dever por outro lado aplicar o teste de recuperabilidade previs-
to na NBC TG 01. De acordo com as normas internacionais, esses
investimentos so avaliados pela equivalncia patrimonial ou tratados
como instrumentos financeiros avaliados ao valor justo, vedada a ava-
liao ao custo.

Instrumentos de patrimnio lquido e de dvidas

121. Tambm diferentemente das normas do IASB, a forma de
reconhecimento contbil de diversos instrumentos financeiros no
foram, ainda, objeto de modificao e no esto ainda em perfeito
alinhamento a essas normas internacionais, tendo sido, inclusive, ex-
cludos formalmente do escopo (item 2) da NBC T 19.19
(6)
. Assim,
consoante as prticas contbeis ora em vigor, mesmo havendo, em
funo das regras internacionais, a possibilidade de uma classificao
diferente daqueles instrumentos financeiros (de patrimnio lquido
e/ou de dvidas), essa classificao, enquanto no alterada a prtica
contbil brasileira, permanece a mesma. A permisso para adoo
excepcional antecipada, no Brasil, de procedimento alinhado s nor-
mas internacionais est na esfera dos rgos reguladores competentes.

Outros pontos

122. Essa NBC T 19.19
(6)
regulamenta a Lei das S/A, quando a-
gora so obrigatrias as classificaes de todos os instrumentos finan-
ceiros ativos e certos passivos em: emprstimos e recebveis, investi-
mentos mantidos at o vencimento, mensurados ao valor justo por
meio do resultado e disponveis para venda. Estes dois ltimos, e mais
todos os derivativos, obrigatoriamente avaliados a seu valor justo.

123. E valor justo corresponde ao valor de mercado para o caso
de um mercado ativo com participantes independentes entre si, ou ao
valor de mercado de instrumento similar se com essa caracterstica na
inexistncia do primeiro, ou, na sequncia, ao valor presente dos flu-
xos de caixa futuros ou, finalmente, ao calculado segundo algum mo-
delo economtrico reconhecido.

53
124. As classificaes dos instrumentos financeiros tm que ser
feitas obrigatoriamente no ato de seu reconhecimento inicial. Para o
exerccio social primeiro em que se aplicam as classificaes exigidas
por essa Norma, ou seja, para os encerrados a partir de dezembro de
2008, essa classificao precisa ser feita com base nas condies exis-
tentes pelo menos na data do balano de abertura, se no for possvel
retroao data original dos contratos.

125. Estabelecida a classificao inicial dos instrumentos finan-
ceiros o princpio bsico de no alterao dessa classificao entre as
quatro categorias. Excees a esses princpios so restritas, precisando
ser observadas, atentamente, todas as condies previstas na NBC T
19.19
(6)
para as eventuais reclassificaes, j que a regra geral a no
reclassificao.

126. No caso das operaes de hedge, tanto de hedge de valor
justo, quanto de hedge de fluxo de caixa ou hedge de investimento no
exterior, essas classificaes tambm precisam ser estabelecidas no
incio do contrato, valendo, para 2008, o mesmo que para os demais
instrumentos financeiros. As variaes dos instrumentos de hedge
devem seguir o regime de competncia que considera os fins a que se
destinam.

Reserva de reavaliao

127. A Lei n 11.638-07 eliminou todas as menes figura da
reavaliao espontnea de ativos. Assim, prevalecem apenas as men-
es de que os ativos imobilizados, por exemplo, s podem ser regis-
trados com base no seu efetivo custo de aquisio ou produo.

128. Algumas dvidas tm sido suscitadas quanto interpretao
de que a no meno reavaliao no impede que ela seja feita es-
pontaneamente. O CFC alerta para o fato de que a reavaliao est
sim, impedida, desde o incio do exerccio social iniciado a partir de
01 de janeiro de 2008, em funo da existncia dos critrios permiti-
dos de avaliao para os ativos no monetrios.

129. O fato de ter havido mudana de critrio de avaliao para
certos instrumentos financeiros, que agora passam, conforme sua clas-
sificao, a ser avaliados ao valor justo, nada tem a ver com a reavali-
54
ao. Avaliao a valor justo e reavaliao de ativos so institutos e
conceitos contbeis diferentes, baseados inclusive em fundamentos
distintos (valor justo, por exemplo, valor de mercado de venda, ou
valor esperado de fluxo de caixa futuro, enquanto a reavaliao se faz
com base no valor de reposio).

130. Outra diferenciao: avaliao a valor justo somente se aplica
a ativos destinados venda, enquanto a reavaliao somente se aplica a
ativos destinados a serem utilizados futuramente pela empresa.

131. A NBC TG 04 Ativo Intangvel menciona a figura da reava-
liao, mas cita expressamente se permitida legalmente; essa permis-
so no existe hoje. O Pronunciamento Tcnico CPC 27 sobre Ativo
Imobilizado poder mencionar o mesmo, mas a adoo da reavaliao
no Brasil s poder ser feita se houver mudana na Lei vigente.

132. Assim, a partir de 2008 esto vedadas para todas as socieda-
des brasileiras novas reavaliaes espontneas de ativos.

Despesas pr-operacionais e aquisio de softwares

133. Foi eliminado, pela Medida Provisria n 449-08, o subgru-
po Ativo Diferido; conquanto possa ainda ser admitida a existncia de
saldos no amortizados nesse subgrupo at sua completa amortizao
pelo prazo mximo que a Lei das S/A admitia (10 anos), novos valo-
res no mais podem a ele ser adicionados. Alm dessa amortizao,
torna-se necessrio que os saldos existentes sejam tambm submetidos
a revises peridicas a fim de verificar a sua recuperabilidade, nos
termos da NBC TG 01.

134. Os valores que eram anteriormente admitidos como despesas
pr-operacionais precisam agora ser reanalisados: se vinculados ao pro-
cesso de preparao de mquinas e equipamentos para estarem em con-
dies de funcionamento, por exemplo, esses gastos so agregados ao
custo do prprio imobilizado, que deve incorporar todos os custos vin-
culados sua aquisio ou construo e todos os demais necessrios a
coloc-los em condies de funcionamento (transporte, seguro, tributos
no recuperveis, montagem, testes, etc.). Os gastos relativos a ativida-
des de administrao e vendas, mesmo que vinculados a treinamento,
aprendizado, etc. so considerados diretamente como despesas do exer-
55
ccio. Os relativos s atividades at que a planta atinja nveis normais de
operao tambm so considerados como despesa do exerccio.

135. Os gastos com aquisio ou produo de softwares so ati-
vados como ativo intangvel quando se tratam de programas que tm
vida prpria, podem ser transferidos de equipamentos ou at para ou-
tras empresas, etc. Os que so ou vieram incorporados a mquinas,
equipamentos, veculos, edifcios e esto umbilicalmente a eles vincu-
lados, deixando de ter vida prpria e no podendo ser transferidos ou
vendidos individualmente, tm seus custos adicionados aos ativos a
que se vinculam.

Eliminao de receitas e despesas no operacionais

136. A Medida Provisria n 449-08 acatou mais essa regra exis-
tente nas normas internacionais: a no segregao dos resultados em
operacionais e no operacionais. Assim, no mbito do processo de
convergncia com as normas internacionais (leitura sistemtica das
normas e orientaes), as entidades devero apresentar as outras re-
ceitas/despesas no grupo operacional e no aps a linha do resultado
operacional.

137. A classificao nessas normas a diviso dos resultados em
resultados das atividades continuadas e resultado das atividades no
continuadas. Isso facilita, enormemente, a capacidade de o usurio
prospectar com relao ao futuro da entidade. O CFC emitir em
2009, para validade em 2010, Norma a respeito da matria, mas por
enquanto apenas salienta a no existncia, j a partir de 2008, dessa
figura das receitas e despesas no operacionais.

Vida til econmica dos bens do imobilizado

138. A Lei n 11.638-07 trouxe a adio, Lei das S/A, da men-
o de que as depreciaes e amortizaes precisam ser efetuadas com
base na vida til econmica dos bens. Sabidamente, no necessaria-
mente essa era a prtica no Brasil. Por isso, a modificao nesses pro-
cedimentos obrigatria.

139. O CPC emitir o Pronunciamento Tcnico CPC 17 Imobi-
lizado em 2009, e recomendar aos reguladores a sua aplicao em
56
2010. Com isso, ainda podem ser utilizadas no exerccio social de
2008 as taxas que a empresa vinha normalmente utilizando, permitida,
naturalmente, as mudanas por reviso de estimativas ou correo de
erros. Mas, quando da adoo das novas regras em 2010, os efeitos do
exerccio social de 2009 devero ser calculados para fins comparati-
vos. Assim, sugerem-se controles para a implantao desses novos
procedimentos.

Ajustes de exerccios anteriores

140. Caso a companhia tenha optado por seguir o item 10(a) da
NBC TG 13, de forma a registrar os ajustes de mudanas de prticas
contbeis para o balano de abertura de 31-12-2007, e registrar o pro-
duto desses ajustes como ajustes de exerccios anteriores, o acionista
controlador dever efetuar o mesmo procedimento (desde que tenha
feito a mesma opo pelo item 10(a)), e registrar o montante a ele
aplicvel, obtido pelo mtodo de equivalncia patrimonial, como ajus-
te de exerccios anteriores, diretamente na conta de lucros ou prejuzos
acumulados.

Regras de divulgao

141. O CFC salienta que regras especficas de divulgao, princi-
palmente em notas explicativas, existem para praticamente todas suas
normas, e precisam ser verificadas em cada uma delas.

CTG 01 Entidades de Incorporao Imobiliria

142. O CPC lembra a emisso dessa Orientao especialmente di-
rigida a esses tipos de entidades, aprovada pela Deliberao CVM no.
561-08 e Resoluo CFC n 1.154-09, tambm de vigncia obrigatria
para a partir de 2008.

Nova classificao do balano

143. A classificao do balano foi alterada a partir de 2008, sen-
do a seguinte, conforme a Lei n 6.404-76 (das Sociedades por A-
es), aps as alteraes introduzidas pela Lei n 11.638-07 e pela
Medida Provisria n 449-08, e aps as normas emitidas por este CFC,
com itemizao maior no Patrimnio Lquido:
57

/5I;O */77I;O L */5-I<M3IO 9N8IO
/tivo 0irculante *assivo 0irculante
/tivo 3o 0irculante *assivo 3o 0irculante
-eali1vel a 9on"o *ra1o *atrimInio 9('uido
Investimento 0apital 7ocial
Imobili1ado E&F %astos com 6misso de /:es
Intan"(vel -eservas de 0apital
Op:es Outor"adas -econHecidas
-eservas de 9ucros
E&F /:es em 5esouraria
/justes de /valiao *atrimonial
/justes /cumulados de 0onverso
*reju(1os /cumulados

Obs: Aes em Tesouraria conta retificadora da reserva utilizada
para tal fim.















(1) Publicada no DOU, de 17-02-2009.
(2) A Resoluo CFC n 1.120 foi revogada pela Resoluo CFC n 1.295-10.
(3) A Resoluo CFC n 1.125 foi revogada pela Resoluo CFC n 1.296-10.
(4) A Resoluo CFC n 1.145 foi revogada pela Resoluo CFC n 1.297-10.
(5) A Resoluo CFC n 1.329-11 alterou a sigla e a numerao desta Interpretao de
IT 02 para Comunicado CTG 03.
(6) A NBC T 19.19 (Resoluo CFC 1.153-09) foi revogada pela Resoluo CFC n
1.199-09 (CTG 03).
58
A Resoluo CFC n. 1.329-11 alterou a sigla e a numerao desta (nterretao
de (T 02 ara Comuni"ado CT! 03 e de outras normas "itadas# de NBC T + ara
NBC T! 02* de NBC T 19.+ ara NBC T! 2.* de NBC T 19.32 ara NBC T! 3,* de
NBC T 19.33 ara NBC T! 39* de NBC T 19.3- ara NBC T! -0.


RESOLUO CFC n 1.199
(1) (2)
de 21 de outubro de 2009


Aprova o CTG 03 Instrumentos Finan-
ceiros: Reconhecimento, Mensurao e Evi-
denciao.


O CONSELHO FEDERAL DE CONTABILIDADE, no exerc-
cio de suas atribuies legais e regimentais,

CONSIDERANDO que o Conselho Federal de Contabilidade, em
conjunto com outras entidades, membro do Comit de Pronuncia-
mentos Contbeis (CPC), criado pela Resoluo CFC n 1.055-05;

CONSIDERANDO que o CPC tem por objetivo estudar, preparar
e emitir Pronunciamentos Tcnicos sobre procedimentos de contabili-
dade e divulgar informaes dessa natureza, visando permitir a emis-
so de normas uniformes pelas entidades-membro, levando sempre em
considerao o processo de convergncia s normas internacionais;

CONSIDERANDO que o Comit de Pronunciamentos Contbeis
aprovou a Orientao Tcnica OCPC 03 Instrumentos Financeiros:
Reconhecimento, Mensurao e Evidenciao,

RESOLVE:

Art. 1 Aprovar o CTG 03 Instrumentos Financeiros: Reconhe-
cimento, Mensurao e Evidenciao.

Art. 2 Esta Resoluo entra em vigor na data de sua publicao,
revogando a Resoluo CFC n 1.153-09, publicada no DOU, Seo I,
de 27-01-09.

Braslia, 21 de outubro de 2009.

Maria Clara Cavalcante Bugarim Presidente
59
NORMAS BRASILEIRAS DE CONTABILIDADE
CTG 03 INSTRUMENTOS FINANCEIROS:
RECONHECIMENTO, MENSURAO E EVIDENCIAO

ndice Item
I35-O8OPO I31 I39
O4Q65I;O 1
/90/306 2 2
6FI3IOR67 , .
-60O3S60I<635O ? $1
-econHecimento inicial ?
0ompra ou venda padro Eregular wayF de ativo +inanceiro 9 12
esreconHecimento Ebai=aF 1$ 1,
5rans+erAncia 'ue se 'uali+ica para desreconHecimento 1. 19
5rans+erAncia 'ue no se 'uali+ica para desreconHecimento 2!
6nvolvimento continuado em ativos trans+eridos 21 2)
5odas as trans+erAncias 22 2,
0ompra ou venda re"ular de ativo +inanceiro 2.
esreconHecimento Ebai=aF de passivo +inanceiro 2? $1
<6378-/OPO $2 22
<ensurao inicial de ativo e de passivo +inanceiros $2 $)
<ensurao subse'uente de ativo +inanceiro $2 $,
<ensurao subse'uente de passivo +inanceiro $.
0onsidera:es sobre a mensurao pelo valor justo $? )2
<ercado ativoG preo cotado )$ )2
7em mercado ativoG tBcnica de avaliao ), 22
7em mercado ativoG t(tulo patrimonial 2$ 2)
Inputs para tBcnicas de avaliao 22
-609/77IFI0/OPO 2, ,1
%/3SO7 6 *6-/7 ,2 ,2
*-O;I7R67 6 IMPAIRMENT ,,
0O35/4I9I/6 6 O*6-/OPO 6 HEDGE EHEDGE ACCOUNTINGF ,. .?
I;89%/OPO 6 I375-8<635O7 FI3/306I-O7 6-I;/5I;O7 .9
%8I/ 6 I<*96<635/OPO

Introduo

IN1 Considerando-se a complexidade inerente aos instrumentos
financeiros e ao processo de seu reconhecimento, mensurao e divul-
gao nas demonstraes contbeis de acordo com as normas interna-
cionais de contabilidade, o CFC entendeu que o processo para migra-
o das normas contbeis brasileiras aplicveis aos instrumentos fi-
nanceiros deveria ser realizado em duas etapas.

60
IN2 A primeira etapa constituiu-se na emisso da NBC T 19.19
Instrumentos Financeiros: Reconhecimento, Mensurao e Evidencia-
o em 2008, que teve como objetivo estabelecer os principais concei-
tos relativos ao reconhecimento e mensurao dos ativos e passivos
financeiros.

IN3 Para isso foram apresentados, com algumas simplificaes,
os principais tpicos que depois viriam a ser abordados pela NBC TG
38 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao e cer-
tos tpicos da NBC TG 39 Instrumentos Financeiros: Apresentao,
mas com algumas simplificaes. No que diz respeito ao detalhamento
das normas relacionadas contabilidade de operaes de hedge, aque-
la Norma buscou ser mais concisa que a NBC TG 38 Instrumentos
Financeiros: Reconhecimento e Mensurao. Naquela NBC T 19.19
no foram abordados alguns itens presentes posteriormente na NBC
TG 38 e na NBC TG 39 como: desreconhecimento (baixa, na maioria
das vezes) de ativos e passivos financeiros, derivativos embutidos,
perda no valor recupervel (impairment) de ativos financeiros, apre-
sentao de instrumentos financeiros com caractersticas hbridas e
outros.

IN4 A NBC T 19.19 tambm visou esclarecer o tratamento con-
tbil preconizado pela Lei n
o
11.638-07 e Medida Provisria n
o
449-08
(convertida na Lei n
o
11.941-09) para instrumentos financeiros, consi-
derando o seu objetivo de convergncia s normas internacionais.

IN5 A segunda etapa est consistindo na convergncia completa
s normas internacionais de contabilidade aplicveis aos instrumentos
financeiros, incluindo os tratamentos detalhados dos itens que no
foram considerados na NBC T 19.19, mas que esto presentes nas
normas internacionais de contabilidade aplicveis a instrumentos fi-
nanceiros.

IN 6 Dessa forma esto sendo emitidas as normas NBC TG 38
Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao, NBC TG
39 Instrumentos Financeiros: Apresentao e NBC TG 40 Instru-
mentos Financeiros: Evidenciao.

IN 7 Com a emisso das normas citadas no item IN 6, est sendo
revogada a NBC T 19.19. Todavia, considerando a complexidade dos
61
documentos citados no item anterior, e considerando que para a gran-
de maioria das empresas brasileiras o contedo total daquelas normas
poucas vezes ser utilizado, deliberou o CFC emitir a presente Inter-
pretao, cujo teor se inicia a partir da NBC T 19.19, adicionando
alguns tpicos anteriormente no tratados nela mas que esto nessas 3
outras normas sobre instrumentos financeiros (NBC TG 38, NBC TG
39 e NBC TG 40) e que atingem um grande nmero de entidades. Esta
Interpretao visa ser um guia mais simplificado, contando inclusive
com exemplos, para a aplicao dessas normas internacionais comple-
tas (NBC TG 38, NBC TG 39 e NBC TG 40).

IN 8 Para operaes com instrumentos financeiros sofisticados,
hbridos, embutidos e operaes sofisticadas de hedge e semelhantes,
todavia, ser necessrio o acesso quelas trs outras normas.

IN 9 A emisso desta Interpretao est sendo procedida, com os
acrscimos dos tratamentos contbeis relativos ao desreconhecimento
(baixa) de ativos e passivos financeiros e perda no valor recupervel
(impairment) de ativos financeiros (o que inclui a proviso para crdi-
tos de liquidao duvidosa) e classificao dos instrumentos financei-
ros, mas apenas como forma de simplificao e orientao. No caso de
quaisquer operaes mais sofisticadas e no caso de quaisquer dvidas
ou divergncias (que se espera no existam), prevalece o contedo das
NBC TG 38, NBC TG 39 e NBC TG 40 e eventuais outras a serem
emitidas futuramente.

Objetivo

1. O objetivo desta Interpretao resumir os princpios para o
reconhecimento, mensurao, desreconhecimento de ativos e passivos
financeiros e de alguns contratos de compra e venda de itens no fi-
nanceiros, apresentao e divulgao de instrumentos financeiros in-
cluindo derivativos, reconhecimento de perda no valor recupervel de
ativos financeiros (o que inclui a proviso para crditos de liquidao
duvidosa com o tratamento trazido por esta Interpretao).

Alcance

2. Esta Interpretao deve ser aplicada pelas entidades a todos os
tipos de instrumentos financeiros, exceto:

62
(a) participaes em controladas, coligadas e sociedades de con-
trole conjunto (joint ventures), salvo se houver disposio especfica
contrria a respeito;
(b) direitos e obrigaes decorrentes de contratos de arrenda-
mento mercantil (leasing);
(c) direitos e obrigaes dos empregadores decorrentes de pla-
nos de benefcios a empregados;
(d) instrumentos financeiros emitidos pela entidade que satisfa-
am definio de ttulo patrimonial (inclusive opes e bnus de
subscrio). Contudo, o detentor de tais ttulos patrimoniais deve apli-
car esta Interpretao a esses instrumentos, a menos que eles atendam
exceo indicada na alnea (a);
(e) direitos e obrigaes decorrentes de: (i) contratos de seguro
excetuando-se os referentes a contratos de garantia financeira segundo
a definio desta Interpretao ou (ii) contrato que contenha clusulas
de participao discricionria. Para os contratos nos quais a entidade
tenha definido anteriormente como contratos de seguro e os contabili-
zados dessa forma, a entidade possui a opo de trat-los como ins-
trumentos financeiros ou contratos de seguro. Uma vez feita a opo
ela irrevogvel.
(f) contratos para possveis contingncias em combinao de
negcios. Essa exceo aplica-se somente ao adquirente;
(g) contratos entre um adquirente e um vendedor numa combi-
nao de negcios para comprar ou vender uma entidade investida em
data futura;
(h) instrumentos financeiros, contratos e obrigaes decorrentes
de pagamento baseado em aes;
(i) compromissos de emprstimos que no estejam dentro do
alcance desta Interpretao como descrito no item 3;
(j) direitos de pagamentos realizados para reembolsar uma enti-
dade em relao a desembolsos necessrios para liquidar um passivo
que tenha sido originalmente reconhecido como uma proviso.

3. Esta Interpretao deve ser aplicada queles contratos de
compra ou venda de itens no financeiros que podem ser liquidados
pelo seu valor lquido em caixa ou outro instrumento financeiro, ou
pela troca de instrumentos financeiros, como se os contratos fossem
instrumentos financeiros, com exceo dos contratos celebrados e
mantidos com o propsito de recebimento ou entrega de item no fi-
nanceiro que atende s expectativas de compra, venda ou uso pela
63
entidade. Esta Interpretao tambm deve ser aplicada a compromis-
sos de emprstimos (loan commitments) que (i) sejam designados
como passivos financeiros e mensurados pelo valor justo, (ii) que se-
jam liquidados pela diferena em caixa ou pela emisso de instrumen-
to financeiro esses compromissos so derivativos e (iii) compromis-
sos de fornecer um emprstimo a taxas inferiores s de mercado.

4. Existem vrias situaes que indicam que um contrato de
compra e venda de item no financeiro pode ser liquidado pelo valor
lquido, em caixa ou outro instrumento financeiro, ou pela troca de
instrumentos financeiros, dentre as quais:
(a) quando os termos do contrato permitem que ambas as partes
o liquidem pelo valor lquido em caixa ou outro instrumento financei-
ro ou pela troca de instrumentos financeiros;
(b) quando a entidade tem como prtica liquidar contratos simi-
lares pelo valor lquido, em caixa ou outro instrumento financeiro, ou
pela troca de instrumentos financeiros (com a contraparte ou mediante
a celebrao de contratos de compensao ou pela venda do contrato
antes do seu vencimento ou expirao), apesar de a possibilidade de
liquidar pelo valor lquido em caixa ou outro instrumento financeiro
ou pela troca de instrumentos financeiros no estar explcita nos ter-
mos do contrato;
(c) quando, para contratos similares, a entidade tem como prti-
ca receber e vender, em um perodo curto de tempo, o item objeto de
operao com a finalidade de obter lucro com flutuaes de preo ou
com a intermediao; e
(d) quando o item no financeiro objeto do contrato rapida-
mente conversvel em caixa.

Os contratos que se referem s alneas (b) ou (c) no so celebra-
dos com o propsito de recebimento ou entrega de item no financeiro
que atende s expectativas de compra, venda ou uso pela entidade e,
portanto, esto sob o alcance desta Interpretao. Outros contratos de
compra e venda de itens no financeiros que podem ser liquidados
pelo valor lquido ou pela troca de instrumentos financeiros devem ser
avaliados para determinar se foram celebrados e continuam mantidos
com o propsito de recebimento ou entrega de item no financeiro que
atende s expectativas de compra, venda ou uso pela entidade e, por
conseguinte, se esto dentro do alcance desta Interpretao.

64
5. A opo lanada de compra ou venda de item no financeiro
que pode ser liquidada pelo seu valor lquido, em caixa ou outro ins-
trumento financeiro, ou pela troca de instrumentos financeiros, de
acordo com o item 4(a) ou (d) encontra-se sob o alcance desta Inter-
pretao. Tal contrato no pode ser celebrado com o propsito de re-
cebimento ou entrega de item no financeiro que atende s expectati-
vas de compra, venda ou uso pela entidade.

Definies

6. Os termos a seguir so usados nesta Interpretao com os se-
guintes significados:

Instrumento financeiro qualquer contrato que origine um ativo
financeiro para uma entidade e um passivo financeiro ou ttulo patri-
monial para outra entidade.

Ativo financeiro qualquer ativo que seja:
(a) caixa;
(b) ttulo patrimonial de outra entidade;
(c) direito contratual:
(i) de receber caixa ou outro ativo financeiro de outra enti-
dade; ou
(ii) de trocar ativos ou passivos financeiros com outra enti-
dade sob condies potencialmente favorveis para a entidade;
(d) contrato que ser ou poder vir a ser liquidado em ttulos pa-
trimoniais da prpria entidade e que seja:
(i) um instrumento financeiro no derivativo no qual a enti-
dade ou pode ser obrigada a receber um nmero varivel dos
seus prprios ttulos patrimoniais; ou
(ii) um instrumento financeiro derivativo que ser ou poder
ser liquidado por outro meio que no a troca de montante fixo em
caixa ou outro ativo financeiro, por nmero fixo de seus prprios
ttulos patrimoniais. Para esse propsito os ttulos patrimoniais da
prpria entidade no incluem instrumentos que so contratos para
recebimento ou entrega futura de ttulos patrimoniais da prpria
entidade.

Passivo financeiro qualquer passivo que seja:
(a) obrigao contratual:
65
(i) de entregar caixa ou outro ativo financeiro para outra en-
tidade; ou
(ii) de trocar ativos ou passivos financeiros com outra enti-
dade sob condies potencialmente desfavorveis para a entida-
de; ou
(b) contrato que ser ou poder ser liquidado com ttulos patri-
moniais da prpria entidade e que seja:
(i) um no derivativo no qual a entidade ou pode ser obri-
gada a entregar um nmero varivel de seus prprios ttulos pa-
trimoniais; ou
(ii) um derivativo que ser ou poder ser liquidado por outro
meio que no a troca de montante fixo de caixa ou outro ativo fi-
nanceiro por nmero fixo de ttulos patrimoniais da prpria enti-
dade. Para esse propsito os ttulos patrimoniais da prpria enti-
dade no incluem instrumentos que so contratos para recebimen-
to ou entrega futura de ttulos patrimoniais da prpria entidade.

Ttulo patrimonial qualquer contrato que estabelea um interes-
se residual nos ativos de uma entidade aps a deduo de todos os
seus passivos.

Contrato de garantia financeira um contrato que requer que o
emissor faa pagamentos pr-especificados ao detentor para reembol-
s-lo de uma perda ocasionada pela inadimplncia de um devedor
especfico de acordo com os termos do instrumento de dvida.

7. Os termos a seguir so usados nesta Interpretao com os se-
guintes significados:

Definio de derivativo

Derivativo um instrumento financeiro ou outro contrato dentro
do alcance desta Interpretao que possui todas as trs caractersticas
seguintes:
(a) seu valor se altera em resposta a mudanas na taxa de juros
especfica, no preo de instrumento financeiro, preo de commodity,
taxa de cmbio, ndice de preos ou de taxas, avaliao (rating) de
crdito ou ndice de crdito, ou outra varivel, s vezes denominada
ativo subjacente, desde que, no caso de varivel no financeira, a
varivel no seja especfica a uma parte do contrato;
66
(b) no necessrio qualquer desembolso inicial ou o desem-
bolso inicial menor do que seria exigido para outros tipos de contra-
tos onde seria esperada uma resposta semelhante s mudanas nos
fatores de mercado; e
(c) deve ser liquidado em data futura.

Definies das quatro categorias de instrumentos financeiros

Um instrumento financeiro pode ser classificado em quatro cate-
gorias: (i) ativo ou passivo financeiro mensurado ao valor justo por
meio do resultado, (ii) mantido at o vencimento, (iii) emprstimos e
recebveis e (iv) disponvel para venda.

Ativo financeiro ou passivo financeiro mensurado ao valor justo
por meio do resultado um ativo ou um passivo financeiro que satis-
faz as seguintes condies:
(a) classificado como mantido para negociao. Um ativo ou
passivo financeiro classificado como mantido para negociao se :
(i) adquirido ou originado principalmente com a finalidade
de venda ou de recompra no curto prazo; ou
(ii) parte de carteira de instrumentos financeiros identificados
que so gerenciados em conjunto e para os quais existe evidncia
de padro recente de realizao de lucros a curto prazo; ou
(iii) derivativo (exceto no caso de derivativo que um contra-
to de garantia financeira ou instrumento de hedge designado pela
entidade e efetivo tratado nos itens 67 a 78);
(b) designado pela entidade, no reconhecimento inicial, como
mensurado ao valor justo por meio do resultado. A entidade pode uti-
lizar essa designao para ativos que contm derivativos embutidos ou
quando a utilizao resultar na divulgao de informao contbil
mais relevante, em funo de:
(i) eliminar ou reduzir significativamente inconsistncias de
mensurao ou reconhecimento que ocorreriam em virtude da a-
valiao de ativos e passivos ou do reconhecimento de seus ga-
nhos e perdas em bases diferentes; ou
(ii) o valor justo, para um grupo de ativos financeiros, passi-
vos financeiros ou ambos, ser utilizado como base para gerenci-
amento e avaliao de performance conforme estratgia de in-
vestimento ou gerenciamento de risco de mercado documentada
e como base para envio de informaes para a alta administrao.
67
Os investimentos em ttulos patrimoniais que no possuem cota-
o de preo em mercado ativo, e cujo valor justo no pode ser confi-
avelmente mensurado, no devem ser registrados pelo valor justo por
meio do resultado.

Investimentos mantidos at o vencimento so ativos financeiros
no derivativos com pagamentos fixos ou determinveis com venci-
mentos definidos e para os quais a entidade tem inteno positiva e
capacidade de manter at o vencimento, exceto:
(a) os que a entidade classifica, no reconhecimento inicial, co-
mo mensurado ao valor justo por meio do resultado;
(b) os que a entidade classifica como disponveis para venda; e
(c) os que atendem definio de emprstimos e recebveis.

A entidade no deve classificar qualquer ativo financeiro como
mantido at o vencimento se ela tiver, durante o exerccio social cor-
rente ou durante os dois exerccios sociais precedentes, vendido ou
reclassificado quantia material de investimentos mantidos at o ven-
cimento antes do vencimento (imaterial em relao ao montante total
dos investimentos mantidos at o vencimento), desconsiderando-se as
vendas ou reclassificaes que se enquadrem em um dos seguintes
casos:
(a) esto to prximos do vencimento ou da data de recompra
do ativo financeiro que as mudanas na taxa de juros de mercado no
teriam efeito significativo no valor justo do ativo financeiro;
(b) ocorreram depois de a entidade ter recebido praticamente to-
do ou quase todo o montante de principal do ativo financeiro por meio
de pagamentos programados ou de pagamentos antecipados (pr-
pagamentos); ou
(c) so atribuveis a evento isolado que est fora do controle da
entidade, o qual no recorrente e no poderia ter sido razoavelmente
previsto pela entidade.

Emprstimos e recebveis so ativos financeiros no derivativos
com pagamentos fixos ou determinveis que no so cotados em mer-
cado ativo, exceto:
(a) aqueles que a entidade tem a inteno de vender imediata-
mente ou no curto prazo, os quais devem ser classificados como man-
tidos para negociao, e os que a entidade no reconhecimento inicial,
classifica como mensurado ao valor justo por meio do resultado;
68
(b) aqueles que a entidade, no reconhecimento inicial, classifica
como disponveis para venda; ou
(c) aqueles cujo detentor pode no recuperar substancialmente o
seu investimento inicial, por outra razo que no a deteriorao do
crdito, os quais sero classificados como disponveis para venda.

Uma participao adquirida num conjunto de ativos que no so
emprstimos e recebveis (por exemplo, investimento em fundo mtuo
ou em fundo semelhante) no pode ser classificada nesse grupo.

Ativos financeiros disponveis para venda so aqueles ativos fi-
nanceiros no derivativos que so designados como disponveis para
venda ou que no so classificados como (a) emprstimos e receb-
veis, (b) investimentos mantidos at o vencimento ou (c) ativos finan-
ceiros ao valor justo por meio do resultado.

Existem ainda os passivos financeiros no mensurados ao valor
justo que so aqueles para os quais a entidade decidiu no mensurar
seu valor justo e sim utilizar o mtodo do custo amortizado. A opo
da entidade de classificar um passivo pelo valor justo somente pode
ser realizada quando atender s definies estabelecidas para a primei-
ra das quatro categorias de instrumentos financeiros elencadas neste
item ativo financeiro ou passivo financeiro mensurado ao valor justo
por meio do resultado e, consequentemente, proporcione informao
contbil mais relevante a respeito da posio patrimonial e financeira
da entidade. Uma vez adotada a opo de mensurar os passivos pelo
valor justo a entidade deve adot-la de forma consistente no podendo
retornar ao mtodo do custo amortizado.

Definies relativas a reconhecimento e mensurao

Custo amortizado de ativo ou de passivo financeiro o montante
pelo qual o ativo ou o passivo financeiro mensurado em seu reco-
nhecimento inicial, menos as amortizaes de principal, mais ou me-
nos juros acumulados calculados com base no mtodo da taxa efetiva
de juros menos qualquer reduo (direta ou por meio de conta de pro-
viso) por ajuste ao valor recupervel ou impossibilidade de recebi-
mento.

69
Mtodo da taxa efetiva de juros o mtodo utilizado para calcu-
lar o custo amortizado de ativo ou de passivo financeiro (ou grupo de
ativos ou de passivos financeiros) e de alocar a receita ou a despesa de
juros no perodo pertinente. A taxa efetiva de juros (taxa interna de
retorno implcita) a taxa de desconto que aplicada sobre os paga-
mentos ou recebimentos futuros estimados ao longo da expectativa de
vigncia do instrumento financeiro ou, quando apropriado, por um
perodo mais curto, resulta no valor contbil lquido do ativo ou passi-
vo financeiro. Ao calcular a taxa efetiva de juros, a entidade deve
estimar os fluxos de caixa considerando todos os termos contratuais
do instrumento financeiro (por exemplo, liquidao antecipada, op-
es de compra e derivativos semelhantes), mas no deve considerar
perdas de crdito futuras. O clculo deve incluir todas as comisses
pagas ou recebidas entre as partes do contrato, os custos de transao
e todos os outros prmios ou descontos. H a premissa de que os flu-
xos de caixa e a vida esperada de um grupo de instrumentos financei-
ros semelhantes podem ser confiavelmente estimados. Contudo, na-
queles raros casos em que no possvel estimar confiavelmente os
fluxos de caixa ou a vida esperada de um instrumento financeiro (ou
grupo de instrumentos financeiros), a entidade deve utilizar os fluxos
de caixa do contrato ao longo de todo o prazo do contrato do instru-
mento financeiro (ou grupo de instrumentos financeiros).

Valor justo o montante pelo qual um ativo poderia ser trocado,
ou um passivo liquidado, entre partes independentes com conhecimen-
to do negcio e interesse em realiz-lo, em uma transao em que no
h favorecidos.

Compra ou venda padro (regular way) uma compra ou venda
de ativo financeiro por meio de contrato cujos termos exigem a entre-
ga do ativo dentro do prazo estabelecido geralmente por regulao ou
conveno do mercado em questo.

Custo de transao o custo incremental diretamente atribuvel
aquisio, emisso ou venda de ativo ou passivo financeiro. Custo in-
cremental aquele que no teria sido incorrido pela entidade caso essa
no tivesse adquirido, emitido ou vendido o instrumento financeiro.

70
Reconhecimento
Reconhecimento inicial

8. A entidade deve reconhecer um ativo ou passivo financeiro em
seu balano patrimonial quando, e somente quando, a entidade se tornar
parte das disposies contratuais do instrumento. Nesse processo de
reconhecimento inicial deve predominar a essncia econmica sobre a
forma jurdica das transaes. Assim, a classificao do instrumento
financeiro como ativo, passivo ou ttulo patrimonial deve respeitar a
essncia econmica e no a forma jurdica do respectivo instrumento.
Essncia econmica e forma jurdica normalmente coincidem mas exis-
tem situaes nas quais isso pode no ser verdade. Os aspectos abaixo
listados devem ser levados em considerao nesse processo de escolha
(maiores detalhes so apresentados na NBC TG 39):
(a) instrumentos patrimoniais no incluem obrigao de entre-
gar caixa ou outro ativo financeiro a uma entidade bem como de trocar
ativos ou passivos financeiros com outra entidade em condies des-
favorveis;
(b) instrumentos patrimoniais que ensejam a entrega de
aes da prpria emitente no so instrumentos derivativos e no in-
cluem clsulas que obrigam entrega de um nmero varivel de aes
da prpria empresa. No caso de instrumentos financeiros derivativos
eles devem ensejar a entrega de um montante fixo de caixa ou outro
instrumento financeiro em troca de um nmero fixo de aes da pr-
pria empresa.

A entidade deve, sempre que se tornar parte de um instrumento
financeiro, avaliar se existe ou no um derivativo embutido no contra-
to. Exemplos tpicos de derivativos embutidos so as clusulas de
conversibilidade (opes de compra) em debntures. Se existir o deri-
vativo embutido, a entidade deve contabiliz-lo de forma independen-
te (segreg-lo) do instrumento que o abriga se as condies abaixo
forem atendidas, concomitantemente maiores detalhes podem ser
vistos na NBC TG 38:
(a) o derivativo estiver baseado em uma varivel que no est
initimamente relacionada com o contrato que o abriga;
(b) o instrumento no estiver sendo mensurado ao valor justo
por meio do resultado; e
(c) o derivativo atenderia definio de instrumento financeiro
derivativo apresentada no item 7 desta Interpretao se estivesse sen-
71
do negociado de forma separada do instrumento que o abriga.

Este tratamento vlido nas situaes nas quais a entidade emitir
um instrumento financeiro com caractersticas de dvida e patrimonial.
Nessa situao a entidade deve segregar os dois componentes do ins-
trumento como se estivesse emitindo dois instrumentos independentes.

Compra ou venda padro (regular way) de ativo financeiro

9. Uma compra ou venda padro (regular way) de ativos finan-
ceiros deve ser reconhecida e baixada, conforme aplicvel, usando a
contabilizao pela data da negociao ou pela data da liquidao. O
mtodo usado deve ser aplicado consistentemente para todas as com-
pras e vendas de ativos financeiros que pertenam mesma categoria
de ativos financeiros.

10. Um contrato que exige ou permite a liquidao pelo valor l-
quido da alterao no seu valor no um contrato padro regular way.
Em vez disso, tal contrato deve ser contabilizado como derivativo no
perodo entre a data de negociao e a data de liquidao.

11. Data de negociao a data em que a entidade se compromete
a comprar ou vender um ativo. A contabilizao pela data de negocia-
o refere-se (a) ao reconhecimento, pelo comprador, de ativo adquirido
e do passivo correspondente na data de negociao, e (b) baixa de
ativo que seja vendido, ao reconhecimento de qualquer ganho ou perda
decorrente da venda e ao reconhecimento de recebvel pelo vendedor na
data de negociao. Geralmente, os juros s devem comear a ser reco-
nhecidos sobre o ativo e o passivo correspondente aps a data de liqui-
dao, quando h a transferncia de propriedade do ttulo.

12. Data de liquidao a data em que um ativo entregue ou
pela entidade. A contabilizao pela data de liquidao refere-se (a) ao
reconhecimento de um ativo no dia em que recebido pela entidade, e
(b) baixa de um ativo e ao reconhecimento de qualquer ganho ou
perda decorrente da venda no dia em que entregue pela entidade.
Quando aplicada a contabilizao pela data de liquidao, a entidade
deve contabilizar qualquer alterao no valor justo do ativo a ser rece-
bido durante o perodo entre a data de negociao e a data de liquida-
o da mesma forma que contabiliza o ativo adquirido. Em outras
72
palavras, a alterao no valor justo no deve ser reconhecida para
ativos mensurados pelo custo ou pelo custo amortizado; deve ser re-
conhecida no resultado para ativos classificados como ativos financei-
ros ao valor justo por meio do resultado; e deve ser reconhecida em
conta especfica do patrimnio lquido para ativos classificados como
disponveis para venda.

Desreconhecimento (baixa)

13. A entidade deve desreconhecer (baixar) um ativo financeiro
quando, e apenas quando:
(a) os direitos contratuais aos fluxos de caixa de ativo financeiro
expiram; ou
(b) ela transfere o ativo financeiro conforme definido no item
14, e a transferncia se qualifica para no reconhecimento de acordo
com o item 15.

(Ver item 27 para vendas regulares de ativos financeiros).

14. A entidade transfere um ativo financeiro se, e apenas se:
(a) transferir os direitos contratuais de receber os fluxos de cai-
xa do ativo financeiro; ou
(b) retiver os direitos contratuais de receber fluxos de caixa do
ativo financeiro, mas assumir uma obrigao contratual de pagar os
fluxos de caixa a um ou mais destinatrios.

15. Quando a entidade transfere um ativo financeiro (ver item
13), deve avaliar at que ponto ela retm os riscos e as recompensas
da propriedade desse ativo financeiro. Nesse caso:
(a) se a entidade transferir substancialmente os riscos e recom-
pensas da propriedade do ativo financeiro, a entidade deve desreco-
nhecer (baixar) o ativo financeiro e reconhecer separadamente como
ativos ou passivos quaisquer direitos e obrigaes criados ou retidos
com a transferncia;
(b) se a entidade retiver substancialmente os riscos e recompen-
sas da propriedade do ativo financeiro, a entidade deve continuar a
reconhecer o ativo financeiro;
(c) se a entidade no transferir nem retiver substancialmente os
riscos e recompensas da propriedade do ativo financeiro, a entidade
deve determinar se reteve o controle do ativo financeiro. Nesse caso:
73
(i) se a entidade no retiver o controle, ela deve desreconhe-
cer (baixar) o ativo financeiro e reconhecer separadamente como
ativos ou passivos quaisquer direitos e obrigaes criados ou reti-
dos com a transferncia;
(ii) se a entidade retiver o controle, deve continuar a reco-
nhecer o ativo financeiro at o ponto do seu envolvimento conti-
nuado no ativo financeiro (ver item 21).

16. Se a entidade retm ou no o controle (ver item 15(c)) do ati-
vo transferido, depende da capacidade de vender o ativo demonstrada
por aquele que recebe a transferncia. Se aquele que recebe a transfe-
rncia tiver capacidade prtica para vender o ativo na sua totalidade a
um terceiro no relacionado e for capaz de exercer essa capacidade
unilateralmente e sem necessitar impor restries adicionais sobre a
transferncia, a entidade no ter retido o controle. Em todos os outros
casos, a entidade ter retido o controle.

Transferncia que se qualifica para desreconhecimento
(ver item 15(a) e (c)(i))

17. Se a entidade transferir um ativo financeiro em transferncia
que se qualifique para desreconhecimento na sua totalidade e retiver o
direito de prestar servio ao ativo financeiro em troca de comisses,
ela deve reconhecer um ativo de servio (valor a receber por conta de
servio a prestar) ou um passivo de servio para esse contrato de ser-
vio. Se no se espera que as comisses a receber compensem a enti-
dade adequadamente pela realizao do servio, deve-se reconhecer
um passivo de servio para a obrigao de servio, pelo seu valor jus-
to. Se se espera que as comisses a serem recebidas sejam mais do que
a compensao adequada pelo servio, deve-se reconhecer um ativo
de servio para o direito por servio por quantia determinada na base
da alocao da quantia escriturada do ativo financeiro maior.

18. Se, como resultado de transferncia, um ativo financeiro for
desreconhecido na sua totalidade, mas a transferncia resultar na ob-
teno pela entidade de novo ativo financeiro ou de novo passivo fi-
nanceiro, ou um passivo de servio, a entidade deve reconhecer o no-
vo ativo financeiro, passivo financeiro ou passivo de servio pelo seu
valor justo.

74
19. No desreconhecimento de ativo financeiro na sua totalidade, a
diferena entre:
(a) a quantia escriturada; e
(b) a soma de (i) a retribuio recebida (incluindo qualquer novo
ativo obtido menos qualquer novo passivo assumido) e (ii) qualquer
ganho ou perda cumulativo que tenho sido reconhecido diretamente
em outros resultados abrangentes;

deve ser reconhecida no resultado.

Transferncia que no se qualifica para desreconhecimento
(ver item 15(b))

20. Se a transferncia no resultar em desreconhecimento porque
a entidade reteve substancialmente os riscos e recompensas da propri-
edade do ativo transferido, a entidade deve continuar a reconhecer o
ativo transferido na sua totalidade e deve reconhecer um passivo fi-
nanceiro pelo valor recebido. Em perodos posteriores, a entidade
deve reconhecer qualquer receita do ativo transferido e qualquer des-
pesa incorrida com o passivo financeiro.

Envolvimento continuado em ativos transferidos
(ver item 15(c)(ii)

21. Se a entidade no transferir nem retiver substancialmente os
riscos e recompensas da propriedade de ativo transferido, e retiver o
controle do ativo transferido, a entidade continua a reconhecer o ativo
transferido at o ponto do seu envolvimento continuado. A medida do
envolvimento continuado da entidade no ativo transferido o ponto
at o qual ela est exposta a alteraes no valor do ativo transferido.
Por exemplo:
(a) quando o envolvimento continuado da entidade assumir a
forma de garantia do ativo transferido, a medida do envolvimento
continuado da entidade a menor de (i) a quantia do ativo e (ii) a
quantia mxima de retribuio recebida que a entidade pode ser obri-
gada a reembolsar (quantia de garantia);
(b) quando o envolvimento continuado da entidade assumir a
forma de opo lanada ou comprada (ou ambas) sobre o ativo trans-
ferido, a medida do envolvimento continuado da entidade a quantia
do ativo transferido que a entidade poder recomprar. Contudo, no
75
caso de opo put lanada sobre um ativo que seja medido pelo valor
justo, a medida do envolvimento continuado da entidade est limitada
ao menor entre o valor justo do ativo transferido e o preo de exerc-
cio da opo;
(c) quando o envolvimento continuado da entidade assumir a
forma de opo liquidada em dinheiro ou de proviso semelhante so-
bre o ativo transferido, a medida do envolvimento continuado da enti-
dade medida da mesma forma que o envolvimento resultante de
opes no liquidadas a dinheiro tal como definido em (b), acima.

22. Quando a entidade continua a reconhecer um ativo at o pon-
to do seu envolvimento continuado, a entidade tambm reconhece um
passivo associado. Apesar dos outros requisitos de medio contidos
nesta Interpretao, o ativo transferido e o passivo associado so me-
didos numa base que reflete os direitos e obrigaes que a entidade
reteve. O passivo associado medido de tal forma que o valor contbil
lquido do ativo transferido e do passivo associado :
(a) o custo amortizado dos direitos e obrigaes retidos pela en-
tidade, se o ativo transferido for medido pelo custo amortizado; ou
(b) o valor justo dos direitos e obrigaes retidos pela entidade
quando medida em base isolada, se o ativo transferido for medido pelo
valor justo.

23. A entidade deve continuar a reconhecer qualquer rendimento
resultante do ativo transferido at o ponto do seu envolvimento conti-
nuado e deve reconhecer qualquer despesa incorrida com o passivo
associado.

24. Para a finalidade de mensurao posterior, as alteraes reco-
nhecidas no valor justo do ativo transferido e no passivo associado so
contabilizadas consistentemente uma e outra, e no devem ser com-
pensadas.

Todas as transferncias

25. Se um ativo transferido continua a ser reconhecido, o ativo e o
passivo associado no devem ser compensados. Do mesmo modo, a enti-
dade no deve compensar nenhum rendimento resultante do ativo transfe-
rido com qualquer despesa incorrida com o passivo associado (ver a NBC
TG 39 Instrumentos Financeiros: Apresentao, item 42).
76
26. Se quem transfere proporcionar garantias no monetrias
(como instrumentos de dvida patrimonial) a quem recebe a transfe-
rncia, a contabilizao das garantias por quem transfere e por quem
recebe a transferncia depende de se quem recebe a transferncia tem
o direito de vender ou voltar a penhorar a garantia e se quem transfere
incorreu em inadimplncia. Quem transfere e quem recebe a transfe-
rncia devem contabilizar a garantia do seguinte modo:
(a) se quem recebe a transferncia tiver o direito por contrato ou
por costume de vender ou voltar a penhorar a garantia, ento quem
transfere deve reclassificar esse ativo no seu balano patrimonial (por
exemplo, como ativo emprestado, instrumentos de capital penhorados
ou conta a receber de recompra) separadamente de outros ativos;
(b) se quem recebe a transferncia vender a garantia a ela pe-
nhorada, deve reconhecer a receita da venda e um passivo medido
pelo valor justo quanto sua obrigao de devolver a garantia;
(c) se quem transfere no cumprir os termos do contrato e per-
der o direito de redimir a garantia, deve desreconhecer (baixar) a ga-
rantia, e quem recebe a transferncia deve reconhecer a garantia como
seu ativo inicialmente medido pelo valor justo ou, se j vendeu a ga-
rantia, desreconhecer (baixar) a sua obrigao de devolver a garantia;
(d) com exceo do disposto em (c), quem transfere deve conti-
nuar a escriturar a garantia como seu ativo, e quem recebe a transfe-
rncia no deve reconhecer a garantia como ativo.

Compra ou venda regular de ativo financeiro

27. Uma compra ou venda regular de ativos financeiros deve ser
reconhecida e desreconhecida, conforme aplicvel, usando a contabili-
zao pela data da negociao ou pela data de liquidao.

Desreconhecimento (baixa) de passivo financeiro

28. A entidade deve remover um passivo financeiro (ou parte de
passivo financeiro) de sua demonstrao contbil quando, e apenas
quando, for extinto isso , quando a obrigao especificada em con-
trato for retirada, cancelada ou expirar.

29. A troca entre um tomador e um fornecedor de emprstimo
existentes e um tomador e fornecedor de instrumentos de dvida com
termos substancialmente diferentes deve ser contabilizada como ex-
77
tino do passivo financeiro original e reconhecimento de novo passi-
vo financeiro. De modo similar, uma modificao substancial nos
termos de passivo financeiro existente ou de parte dele (quer seja atri-
buvel dificuldade financeira do devedor, quer no) deve ser contabi-
lizada como extino do passivo financeiro original e reconhecimento
de novo passivo financeiro.

30. A diferena entre a quantia escriturada de passivo financeiro
(ou de parte de passivo financeiro) extinto ou transferido para outra
parte e a retribuio paga, incluindo quaisquer ativos no monetrios
transferidos ou passivos assumidos, deve ser reconhecida no resultado.

31. Se a entidade recomprar parte de passivo financeiro, deve a-
locar a quantia escriturada anterior do passivo financeiro entre a parte
que continua a ser reconhecida e a parte que desreconhecida (ou
baixada), com base nos valores justos relativos dessas partes na data
da recompra. A diferena entre (a) a quantia escriturada alocada
parte desreconhecida (ou baixada) e (b) a retribuio paga, incluindo
quaisquer ativos no monetrios transferidos ou passivos assumidos
pela parte no reconhecida deve ser reconhecida no resultado.

Mensurao

Mensurao inicial de ativo e de passivo financeiros

32. Quando um ativo financeiro ou um passivo financeiro inici-
almente reconhecido, a entidade deve mensur-lo pelo seu valor justo
acrescido, no caso de ativo financeiro ou passivo financeiro no reco-
nhecido ao valor justo por meio do resultado, dos custos de transao
que sejam diretamente atribuveis aquisio ou emisso do ativo
financeiro ou passivo financeiro.

33. No caso de contas a receber decorrentes de vendas a prazo de
produtos, mercadorias ou servios que sejam classificadas dentro do
grupo de emprstimos e recebveis, pode-se reconhecer o ativo finan-
ceiro pelo seu valor nominal, desde que a diferena para o seu valor
justo no seja material. Para a mensurao inicial de fornecedores
(exclusivamente para aquisio a prazo de produtos, mercadorias ou
servios) e outras contas a pagar decorrentes da atividade operacional
da empresa, pode-se reconhecer o passivo financeiro pelo seu valor
78
nominal, desde que a diferena para o seu valor justo no seja materi-
al. Nesses casos, no h aplicao da mensurao subsequente.

34. Ressalta-se que as operaes de crdito, emprstimos conce-
didos, emprstimos adquiridos, financiamentos e outras operaes de
aplicao ou captao de recursos, devem ser mensuradas inicialmente
pelo seu valor justo acrescido, no caso de ativo financeiro ou passivo
financeiro no reconhecido ao valor justo por meio do resultado, dos
custos de transao que sejam diretamente atribuveis aquisio ou
emisso do ativo financeiro ou passivo financeiro.

Mensurao subsequente de ativo financeiro

35. Com o propsito de mensurar um ativo financeiro aps o re-
conhecimento inicial, esta Interpretao classifica ativos financeiros
em quatro categorias definidas no item 7:
(a) ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do re-
sultado;
(b) investimentos mantidos at o vencimento;
(c) emprstimos e recebveis; e
(d) ativos financeiros disponveis para venda.

Essas categorias aplicam-se mensurao e ao reconhecimento
de resultado segundo esta Interpretao. A entidade pode usar outras
descries para essas categorias ou outras categorizaes quando a-
presentar essa informao de maneira clara nas suas demonstraes
contbeis.

36. Aps o reconhecimento inicial, a entidade deve mensurar os
ativos financeiros, incluindo os derivativos que sejam ativos, pelos
seus valores justos, sem deduo dos custos de transao em que pos-
sa incorrer na venda ou outra baixa, exceto no caso dos seguintes ati-
vos financeiros:
(a) emprstimos e recebveis, conforme definidos no item 7, que
devem ser mensurados pelo custo amortizado por meio da utilizao
do mtodo da taxa efetiva de juros;
(b) investimentos mantidos at o vencimento conforme defini-
dos no item 7, que devem ser mensurados pelo custo amortizado por
meio da utilizao do mtodo de taxa efetiva de juros;
(c) investimentos em ttulos patrimoniais que no tm cotao
79
em mercado ativo e cujo valor justo no pode ser confiavelmente
mensurado e derivativos ligados que devem ser liquidados pela entre-
ga de tais ttulos patrimoniais no cotados, os quais devem ser mensu-
rados pelo custo; e
(d) ativos financeiros previstos no item 33 desta Interpretao.

Os ativos financeiros classificados como itens objeto de hedge es-
to sujeitos a mensurao de acordo com os requisitos de contabiliza-
o de operaes de hedge contidos nos itens 75 a 87. Todos os ativos
financeiros, a exceo daqueles mensurados ao valor justo por meio
do resultado, esto sujeitos reviso de perda por reduo ao valor
recupervel.

Mensurao subsequente de passivo financeiro

37. Aps o reconhecimento inicial, a entidade deve mensurar to-
dos os passivos financeiros pelo custo amortizado usando o mtodo de
taxa efetiva de juros, exceto no caso de:
(a) passivo financeiro mensurado ao valor justo por meio do re-
sultado. Esses passivos, incluindo derivativos, devem ser mensurados
pelo valor justo, exceto no caso de derivativo passivo que esteja ligado
a um ttulo patrimonial no cotado a e deva ser liquidado pela entrega
de ttulo patrimonial no cotado, cujo valor justo no possa ser confia-
velmente mensurado, o qual deve ser mensurado pelo custo;
(b) passivo financeiro que surge quando a transferncia de ativo
financeiro no se qualifica para o desreconhecimento ou quando se
aplica a abordagem do envolvimento continuado;
(c) contrato de garantia financeira; o qual deve ser reconhecido
inicialmente pelo seu valor justo e, subsequentemente, deduzido do
valor apropriado ao resultado pela receita auferida ao longo do prazo
da operao ou, quando aplicvel, pelo montante da sada de caixa
previsto na NBC TG 25 Provises, Passivos Contingentes e Ativos
Contingentes, sendo dos dois o maior valor;
(d) compromissos de conceder crdito com taxa inferior de
mercado; e
(e) passivos financeiros previstos no item 33 desta Interpreta-
o.

80
Os passivos financeiros classificados como itens objeto de hedge
esto sujeitos aos requisitos de contabilizao de operaes de hedge,
de acordo com os itens 67 a 78.

Consideraes sobre a mensurao pelo valor justo

38. A determinao do valor justo dos instrumentos financeiros
de responsabilidade exclusiva da administrao da entidade. Ao de-
terminar o valor justo de ativo ou de passivo financeiro para efeitos de
aplicao desta Interpretao, a entidade deve aplicar os conceitos
apresentados nos itens 39 a 55.

39. A melhor evidncia de valor justo a existncia de preos co-
tados em mercado ativo. Se o mercado para um instrumento financeiro
no for ativo, a entidade estabelece o valor justo por meio da utiliza-
o de metodologia de precificao. O objetivo da utilizao de meto-
dologia de apreamento estabelecer qual seria, na data de mensura-
o, em condies normais de mercado, o preo da transao, entre
partes independentes, sem favorecimento. As tcnicas de avaliao
incluem: o uso de transaes de mercado recentes entre partes inde-
pendentes com conhecimento do negcio e interesse em realiz-lo,
sem favorecimento, se disponveis; referncia ao valor justo corrente
de outro instrumento que seja substancialmente o mesmo; a anlise do
fluxo de caixa descontado; e modelos de apreamento de opes. Se
existir metodologia de avaliao comumente usada por participantes
do mercado para determinar o preo do instrumento e se ficar demons-
trado que essa tcnica vem proporcionando estimativas confiveis de
preos que poderiam ser obtidas em transaes de mercado, a entidade
deve usar essa tcnica. A tcnica de avaliao escolhida deve utilizar
ao mximo os inputs do mercado e confiar o mnimo possvel em in-
puts especficos da entidade. Ela deve incorporar todos os fatores que
os participantes de mercado poderiam considerar para determinar o
preo e deve ser consistente com metodologias econmicas aceitas
para determinar preos de instrumentos financeiros. Periodicamente, a
entidade deve avaliar a metodologia de avaliao e testar a sua valida-
de utilizando preos referentes a transaes correntes de mercado que
so observveis no mesmo instrumento (i.e., sem modificao ou re-
pactuao dos termos) ou baseadas em quaisquer dados de mercado
observveis e disponveis.

81
40. O valor justo de passivo financeiro com caracterstica de de-
manda (p.ex., depsito vista), no deve ser menor do que a quantia
devida, trazida a valor presente a partir da primeira data em que se
poderia exigir que essa quantia fosse paga.

41 Subjacente definio de valor justo est o pressuposto de
que a entidade est em continuidade sem qualquer inteno ou neces-
sidade de liquidar ou reduzir materialmente a escala das suas opera-
es ou empreender uma transao em condies adversas. O valor
justo no , por isso, a quantia que a entidade receberia ou pagaria
numa transao forada, numa liquidao involuntria ou numa venda
sob presso. Portanto, o valor justo deve refletir a qualidade de crdito
do instrumento.

42. Esta Interpretao usa as expresses preos de oferta de
compra (bid price) e preo de oferta de venda (asking price) no
contexto de preos de mercado cotados, e a expresso bid-ask spread
para incluir apenas custos de transao. Outros ajustes para se chegar
ao valor justo (por exemplo, para o risco de crdito da contraparte)
no esto includos na expresso bid-ask spread.

Mercado ativo: preo cotado

43. Um instrumento financeiro considerado como cotado em
mercado ativo se os preos cotados forem pronta e regularmente dis-
ponibilizados por bolsa ou mercado de balco organizado, por opera-
dores, por corretores, ou por associao de mercado, por entidades que
tenham como objetivo divulgar preos ou por agncias reguladoras, e
se esses preos representarem transaes de mercado que ocorrem
regularmente entre partes independentes, sem favorecimentos. O valor
justo definido como sendo preo acordado em transaes entre com-
pradores e vendedores interessados em realiz-las, sem favorecimen-
tos. O objetivo de determinar o valor justo de instrumento financeiro
negociado em mercado ativo de se chegar a um preo pelo qual esse
instrumento poderia ser negociado na data do balano patrimonial (i.e.,
sem modificar ou reempacotar o instrumento financeiro) no mercado
ativo mais vantajoso e de acesso imediato pela entidade. Contudo, a
entidade deve ajustar o preo de mercado mais vantajoso para refletir
quaisquer diferenas entre o risco de crdito da contraparte de instru-
mentos negociados nesse mercado e o instrumento que est sendo ava-
82
liado em seu balano. A existncia de cotaes de preos publicadas a
melhor evidncia do valor justo, e quando disponveis devem ser utili-
zadas para a mensurao de ativo ou de passivo financeiro.

44. O preo cotado de mercado apropriado para um ativo mantido
ou um passivo a ser emitido geralmente o preo de oferta de compra
(bid price) e, para ativo a ser adquirido ou passivo mantido, o preo de
oferta de venda (asking price). Quando a entidade possui ativos e pas-
sivos com riscos de mercado compensveis, ela pode usar os preos
mdios entre os preos de oferta de compra e os preos de oferta de
venda como base para estabelecer valores justos para as posies de
risco compensveis e aplicar o preo de compra ou o preo de venda
posio lquida resultante, conforme seja apropriado. Quando os pre-
os de compra e de venda no estiverem disponveis, o preo da tran-
sao mais recente ser considerado a melhor evidncia do valor justo
corrente desde que no tenha havido alterao significativa nas cir-
cunstncias econmicas desde a data da transao e a data de apura-
o. Se tais condies tiverem sido alteradas desde o momento da
transao (por exemplo, alterao na taxa de juros livre de risco aps a
cotao de preo mais recente para um ttulo corporativo), o valor
justo deve refletir essas alteraes nas condies tomando como base
os preos ou taxas correntes para instrumentos financeiros semelhan-
tes, conforme apropriado. De forma similar, se a entidade puder com-
provar que o ltimo preo de transao no deve ser considerado co-
mo sendo o valor justo (porque reflete a quantia que a entidade rece-
beria ou pagaria em transao forada, em liquidao involuntria ou
em venda sob presso, por exemplo), esse preo pode ser ajustado. O
valor justo da carteira de instrumentos financeiros deve ser resultado
da multiplicao do nmero de unidades do instrumento pelo seu pre-
o de mercado cotado. Se no existir cotao de preo publicada em
mercado ativo para um instrumento financeiro na sua totalidade, mas
existirem mercados ativos para as suas partes componentes, o valor
justo deve ser determinado com base nos preos de mercado relevan-
tes para as partes componentes.

45. Se a taxa (em vez de preo) estiver cotada em mercado ativo,
a entidade deve utilizar essa taxa cotada no mercado na metodologia
de avaliao para determinar o valor justo. Se a taxa cotada no merca-
do no incluir risco de crdito ou outros fatores que os demais partici-
83
pantes do mercado incluiriam ao avaliar o instrumento, a entidade
deve fazer os ajustes relativos a esses fatores.

Sem mercado ativo: tcnica de avaliao

46. Se o mercado para um instrumento financeiro no for ativo, a
entidade deve estabelecer o valor justo utilizando metodologia de ava-
liao/apreamento. As metodologias de avaliao/apreamento inclu-
em a utilizao de dados de transaes recentes de mercado entre par-
tes independentes com conhecimento do negcio e interesse em reali-
z-lo, sem favorecimento, se disponveis; de dados do valor justo cor-
rente de outro instrumento que seja substancialmente o mesmo; de
anlise do fluxo de caixa descontado; e de modelos de apreamento de
opes. Se existir metodologia de avaliao/apreamento comumente
utilizada por participantes do mercado para determinar o preo do
instrumento e essa metodologia estiver demonstrando fornecer estima-
tivas confiveis de preos que poderiam ser obtidos em transaes de
mercado, a entidade deve utilizar essa metodologia.

47. O objetivo da utilizao de tcnica de avaliao/apreamento
estabelecer qual teria sido o preo da transao na data de mensura-
o em uma troca com iseno de interesses motivada por considera-
es normais do negcio. O valor justo deve ser estimado com base
nos resultados de metodologia de avaliao/apreamento que empre-
gue o mximo possvel de inputs do mercado; e que confie o mnimo
possvel nos inputs especficos da prpria entidade. Espera-se que a
metodologia de avaliao/apreamento resulte em estimativa realista
do valor justo se (a) a metodologia refletir razoavelmente como o
mercado poderia aprear o instrumento e (b) os inputs representarem
razoavelmente as expectativas e mensuraes do mercado relativas
aos fatores de risco/retorno inerentes ao instrumento financeiro.

48. Portanto, a metodologia de avaliao/apreamento deve (a)
incorporar todos os fatores que os participantes de mercado considera-
riam na determinao de preo e (b) ser consistente com metodologias
econmicas aceitas para determinar o preo de instrumentos financei-
ros. Periodicamente, a entidade deve calibrar a metodologia de avalia-
o/apreamento e testar a sua validade utilizando preos de quaisquer
transaes de mercado correntes observveis relativas ao mesmo ins-
trumento (i.e., sem modificao ou reempacotamento) ou baseadas
84
em quaisquer dados correntes de mercado observveis e disponveis.
A entidade deve obter os dados de mercado de forma consistente no
mesmo mercado onde o instrumento foi originado ou adquirido. A
melhor evidncia do valor justo de instrumento financeiro no reconhe-
cimento inicial o preo de transao (i.e., o valor justo da retribuio
dada ou recebida), a no ser que o valor justo desse instrumento seja
evidenciado pela comparao com outras transaes correntes de mer-
cado observveis envolvendo o mesmo instrumento (i.e., sem modifi-
cao ou reempacotamento) ou baseadas na metodologia de avalia-
o/apreamento cujas variveis incluem apenas dados de mercados
observveis.

49. A mensurao subsequente de ativo ou passivo financeiro e o
reconhecimento subsequente dos ganhos e perdas devem ser consis-
tentes com os requisitos desta Interpretao. A aplicao do item 48
no pode resultar em ganho ou perda reconhecidos no registro inicial
de ativo financeiro ou passivo financeiro. Nesse caso, esta Interpreta-
o requer que o ganho ou a perda seja reconhecido aps o registro
inicial somente na extenso em que resultarem de alterao num fator
(incluindo o tempo) que os participantes do mercado considerariam ao
estabelecer o preo.

50 A aquisio ou originao inicial de ativo financeiro ou a in-
corrncia em passivo financeiro a transao de mercado que propor-
ciona os fundamentos para estimar o valor justo do instrumento finan-
ceiro. Em particular, se o instrumento financeiro for instrumento de
dvida (tal como um emprstimo concedido), o seu valor justo pode
ser determinado tomando como base as condies de mercado existen-
tes na data de sua aquisio ou originao e as condies correntes de
mercado ou as taxas de juros atualmente cobradas pela entidade ou
ainda pelos preos de instrumentos de dvida semelhantes (por exem-
plo, com vencimento remanescente semelhante, mesmo padro de
fluxo de caixa, moeda, risco de crdito, garantia e taxa de juros). Al-
ternativamente, considerando que no tenha havido alterao no risco
de crdito do devedor e nos spreads de crdito aplicados aps a ori-
gem do instrumento de dvida, a estimativa da taxa de juros atual de
mercado desse instrumento pode ser obtida da taxa de juros de refe-
rncia (benchmark interest rate) que reflita uma melhor qualidade de
crdito do que a do instrumento de dvida que est sendo avaliado,
mantendo-se o spread de crdito constante, e ajustando as taxas de
85
juros do instrumento pela variao da taxa de juros de referncia (ben-
chmark interest rate) ocorridas desde a data de sua originao. Se as
condies tiverem mudado desde a transao de mercado mais recen-
te, a correspondente alterao no valor justo do instrumento financeiro
em questo deve ser determinada tomando como base os preos ou
taxas correntes para instrumentos financeiros semelhantes, ajustados,
conforme apropriado, por quaisquer diferenas em relao ao instru-
mento que est sendo avaliado.

51 A mesma informao pode no estar disponvel em cada data
de mensurao. Por exemplo, na data em que a entidade origina em-
prstimo ou adquire instrumento de dvida que no ativamente nego-
ciado, a entidade tem um preo de transao que tambm o preo de
mercado. Contudo, pode no ter havido qualquer nova informao de
transao mais recente na prxima data de mensurao e, embora a
entidade possa determinar o nvel geral das taxas de juros de mercado,
ela pode no conhecer o nvel de risco de crdito ou outro risco de
mercado que os participantes do mercado considerariam ao avaliar o
instrumento nessa nova data. A entidade pode no ter informaes de
transaes recentes para determinar o spread de crdito apropriado a
ser aplicado sobre a taxa bsica de juros a ser utilizada na composio
da taxa de desconto necessria para o clculo do valor presente. Seria
razovel assumir, na ausncia de evidncia em contrrio, que no o-
correram alteraes no spread de crdito que foi aplicado na data em
que o emprstimo foi originado. Contudo, espera-se que a entidade
realize os melhores esforos para verificar se existe evidncia de que
tenha havido alterao em tais fatores. Quando existir evidncias de
alterao, a entidade deve considerar os efeitos dessa alterao ao
determinar o valor justo do instrumento financeiro.

52. Ao aplicar a anlise do fluxo de caixa descontado, a entidade
deve utilizar uma ou mais taxas de desconto iguais s taxas de retorno
predominantes para instrumentos financeiros que tenham substancial-
mente os mesmos prazos e caractersticas, incluindo a qualidade de
crdito do instrumento, o prazo remanescente para o qual a taxa de
juros contratual fixa, o prazo remanescente para pagamento de prin-
cipal e a moeda na qual sero feitos os pagamentos. Contas a receber e
a pagar de curto prazo que no tenham taxa de juros expressa podem
ser mensurados pelo seu valor nominal se o efeito do desconto do
fluxo de caixa for imaterial.
86
Sem mercado ativo: ttulo patrimonial

53. O valor justo de investimentos em ttulos patrimoniais que
no tenham preos de mercado cotados em mercado ativo e de deriva-
tivos que estejam a ele vinculados e que devam ser liquidados pela
entrega de ttulos patrimoniais no cotados podem ser confiavelmente
mensurados se (a) a variabilidade no intervalo de estimativas aceit-
veis de valor justo no for significativa para esse instrumento ou (b) as
probabilidades das vrias estimativas dentro desse intervalo puderem
ser razoavelmente avaliadas e utilizadas na estimativa do valor justo.

54. Existem vrias situaes em que a variabilidade no intervalo
de estimativas aceitveis de valor justo de investimentos em ttulos
patrimoniais que no tenham preo de mercado cotado e de derivati-
vos que estejam vinculados a eles e devam ser liquidados pela entrega
de ttulos patrimoniais no cotados provavelmente insignificante.
Normalmente possvel estimar o valor justo de um ativo financeiro
que a entidade tenha adquirido de parte externa. Contudo, se o interva-
lo de estimativas aceitveis de valor justo significativo e as probabi-
lidades das vrias estimativas no puderem ser razoavelmente avalia-
das, a entidade impedida de mensurar o instrumento ao valor justo.

Inputs para tcnicas de avaliao

55. Uma metodologia tcnica apropriada para estimar o valor jus-
to de instrumento financeiro em particular deve incorporar dados de
mercado observveis acerca das condies de mercado e outros fatores
que podem afetar o valor justo do instrumento. O valor justo de ins-
trumento financeiro deve estar baseado em um ou mais dos seguintes
fatores (e talvez em outros):
(a) Valor do dinheiro no tempo (ou seja, a taxa bsica de juros
ou uma taxa livre de risco). As taxas bsicas de juros podem normal-
mente ser derivadas dos preos observveis de ttulos do governo que,
em geral so divulgadas em publicaes financeiras. Essas taxas nor-
malmente variam de acordo com as datas esperadas dos fluxos de
caixa projetados ao longo de uma curva de rendimentos das taxas de
juros para diferentes horizontes temporais. Por razes prticas, a enti-
dade pode utilizar uma taxa de aceitao geral e imediatamente obser-
vvel, tal como a LIBOR ou uma taxa de swap como taxa de refern-
cia. (Visto que uma taxa como a LIBOR no a taxa de juros livre de
87
risco, o ajuste ao risco de crdito de instrumento financeiro em parti-
cular deve ser determinado com base na diferena entre o seu risco de
crdito e risco de crdito da sua taxa de referncia). Em alguns pases,
os ttulos do governo central podem ter risco significativo de crdito e,
por isso, podem no representar uma taxa bsica de juros de referncia
estvel para instrumentos denominados nessa moeda. Algumas enti-
dades nesses pases podem ter uma melhor avaliao de crdito e,
consequentemente, uma taxa de emprstimo inferior em relao s
taxas do governo central. Nesse caso, as taxas bsicas de juros podem
ser determinadas de forma mais apropriada com base nas taxas de
juros dos ttulos privados de melhor classificao de risco emitidas na
moeda dessa jurisdio.
(b) Risco de crdito. O efeito no valor justo do risco de crdito
(i.e., o prmio sobre a taxa bsica de juros para o risco de crdito)
pode ser derivado dos preos de mercado observveis para instrumen-
tos negociados que tenham diferentes qualidades de crdito ou das
taxas de juros observveis cobradas para emprstimos com vrias
classificaes de crdito.
(c) Taxa de cmbio. Existem mercados de cmbio ativos para a
maioria das moedas mais importantes e os preos so divulgados dia-
riamente em publicaes financeiras.
(d) Preos de mercadorias (commodities). Existem preos de
mercado observveis para muitas mercadorias.
(e) Preos de ttulos patrimoniais. Os preos (e ndices de pre-
os) de ttulos patrimoniais negociados so facilmente observveis em
alguns mercados. As metodologias baseadas no valor presente podem
ser utilizadas para estimar o preo de mercado corrente de ttulos pa-
trimoniais para os quais no existam preos observveis.
(f) Volatilidade (i.e., a magnitude de futuras alteraes no preo
do instrumento financeiro ou de outro item). Normalmente possvel
estimar razoavelmente a volatilidade de itens negociados ativamente
com base em dados de mercado histricos ou usando as volatilidades
implcitas com base nos preos correntes de mercado.
(g) Risco de pagamento antecipado e risco de renncia. Padres
de pagamento antecipado esperados para ativos financeiros e padres
de renncia esperados para passivos financeiros podem ser estimados
com base em dados histricos.
(h) Custos de servios para um ativo financeiro ou de um passi-
vo financeiro. Os custos de servios podem ser estimados utilizando
comparaes com comisses correntes cobradas por outros participan-
88
tes do mercado. Se os custos de servios de ativo financeiro ou de
passivo financeiro forem significativos e outros participantes do mer-
cado incorrerem em custos comparveis, o emitente deve consider-
los ao determinar o valor justo desse ativo financeiro ou passivo fi-
nanceiro. provvel que o valor justo inicial de um direito contratual
a futuras comisses seja equivalente aos custos de originao pagos
por estas, a menos que as futuras comisses e os custos relacionados
estejam em desacordo com os valores comparveis de mercado.

Reclassificao

56. A entidade:
(a) no deve reclassificar um derivativo da categoria mensurado
ao valor justo por meio do resultado;
(b) no deve reclassificar qualquer instrumento financeiro da ca-
tegoria mensurado ao valor justo por meio do resultado que tenha sido
classificado, no reconhecimento inicial, como mensurado ao valor
justo por meio do resultado; e
(c) pode reclassificar um ativo financeiro da categoria mensurado
ao valor justo por meio do resultado, se o ativo no for mais mantido
com o propsito de venda ou recompra no curto prazo (ainda que te-
nha sido adquirido ou incorrido com esse propsito), desde que aten-
didas as seguintes condies:
(i) se o ativo se enquadrar na definio de emprstimos e
recebveis, a entidade deve ter inteno e capacidade de mant-
lo por um perodo predeterminado ou at o vencimento;
(ii) se o ativo no se enquadrar na definio de emprstimos
e recebveis, a reclassificao deve ocorrer apenas em raras cir-
cunstncias.

No caso de ativo financeiro classificado como disponvel para
venda a entidade deve atender aos requisitos do item 61.

A entidade no deve reclassificar qualquer instrumento financeiro
de outra categoria para a categoria mensurada ao valor justo por meio
do resultado.

Se a entidade reclassificar um ativo financeiro da categoria men-
surado ao valor justo por meio do resultado, o valor justo do ativo na
data de reclassificao se torna seu novo custo ou custo amortizado,
89
conforme apropriado. Qualquer ganho ou perda j reconhecido no
resultado no deve ser revertido.

57. No so permitidas reclassificaes da categoria mantido at
o vencimento para as outras categorias, exceto as de quantia no signi-
ficativa e as que cumpram as condies do item 58. Se a entidade
assim o fizer ficar impedida de realizar novas contabilizaes como
mantido at o vencimento nos prximos dois exerccios.

58. Sempre que vendas ou reclassificaes de mais de uma quan-
tia no significativa de investimentos mantidos at o vencimento no
satisfizerem nenhuma das condies do item 7, qualquer investimento
mantido at o vencimento remanescente deve ser reclassificado como
disponvel para venda. Nessa reclassificao, a diferena entre o seu
valor contbil e o valor justo deve ser contabilizada de acordo com o
item 62(b).

59. Se um mtodo para mensurao confivel de ativo financeiro
ou passivo financeiro se tornar disponvel, fato que no ocorria anteri-
ormente, e for requerido que o ativo ou o passivo seja mensurado pelo
seu valor justo caso haja um mtodo de mensurao confivel dispo-
nvel, o ativo ou o passivo deve ser mensurado novamente pelo valor
justo, e a diferena entre o seu valor contbil e o valor justo deve ser
contabilizada de acordo com o item 62.

60. Se, como resultado de alterao na inteno ou capacidade
da entidade, ou de no estar mais disponvel mtodo para mensurao
confivel pelo valor justo ou ainda de terem decorrido os dois exerc-
cios sociais precedentes mencionados no item 7, torna-se apropriado
escriturar um ativo financeiro ou um passivo financeiro da categoria
disponvel para venda pelo custo ou pelo custo amortizado em vez de
mensur-lo ao valor justo. O valor justo do ativo financeiro ou do
passivo financeiro nessa data torna-se o seu novo custo ou custo amor-
tizado, quando aplicvel. Qualquer ganho ou perda anterior reconhe-
cido para aquele ativo diretamente no patrimnio lquido de acordo
com o item 62(b) deve ser contabilizado como segue:
(a) No caso de ativo financeiro com vencimento fixo, o ganho
ou a perda deve ser amortizado e reconhecido no resultado do exerc-
cio durante a vida remanescente do investimento usando o mtodo de
taxa efetiva de juros. Qualquer diferena entre o novo custo amortiza-
90
do e a quantia no vencimento deve tambm ser amortizada durante a
vida remanescente do ativo financeiro usando o mtodo de taxa efeti-
va de juros, semelhantemente amortizao de prmio e de desconto.
(b) No caso de ativo financeiro que no tenha vencimento fixo,
o ganho ou a perda deve permanecer no patrimnio lquido at que o
ativo financeiro seja vendido ou de outra forma alienado, sendo ento
reconhecido no resultado do exerccio.

61. No caso de ativo financeiro classificado como disponvel para
venda que se enquadraria na definio de emprstimos e recebveis
(caso no tivesse sido designado como disponvel para venda), a re-
classificao s permitida se a entidade tiver inteno e capacidade
de mant-lo por perodo predeterminado ou at o vencimento.

Ganhos e perdas

62. Os ganhos ou perdas provenientes de alteraes no valor justo
de ativo financeiro ou passivo financeiro que no faz parte de uma
estrutura de hedge (ver itens 67 a 78) devem ser reconhecidos como
segue:
(a) Ganho ou perda relativo a ativo ou passivo financeiro classi-
ficado pelo valor justo por meio do resultado deve ser reconhecido no
resultado do exerccio.
(b) Ganho ou perda relativo a ativo financeiro disponvel para
venda deve ser reconhecido em conta especfica no patrimnio lquido
(ajustes de avaliao patrimonial) at o ativo ser baixado, exceto no
caso de ganhos e perdas decorrentes de variao cambial e de perdas
decorrentes de reduo ao valor recupervel (impairment). No mo-
mento da baixa, o ganho ou a perda acumulado na conta especfica do
patrimnio lquido deve ser transferido para o resultado do perodo
como ajuste de reclassificao. Contudo, os juros calculados por meio
da utilizao do mtodo de taxa efetiva de juros (ver item 7) devem
ser reconhecidos no resultado do exerccio. Os dividendos de ttulo
patrimonial registrado como disponvel para venda devem ser reco-
nhecidos no resultado no momento em que estabelecido o direito da
entidade de receb-los.

63. Para os ativos e passivos financeiros mensurados pelo custo
amortizado, o ganho ou a perda deve ser reconhecido no resultado do
exerccio quando o ativo ou o passivo financeiro for baixado ou hou-
91
ver perdas decorrentes de reduo ao valor recupervel, e por meio do
processo de amortizao. Contudo, para os ativos ou os passivos fi-
nanceiros que so itens de hedge, a contabilizao do ganho ou perda
deve seguir os itens 67 a 78.

64. Se a entidade reconhecer ativos financeiros utilizando a con-
tabilizao pela data de liquidao (ver itens 11 e 12), qualquer altera-
o no valor justo do ativo a ser recebido durante o perodo entre a
data de negociao e a data de liquidao no deve ser reconhecida
para os ativos mensurados pelo custo ou pelo custo amortizado. Quan-
to aos ativos mensurados pelo valor justo, contudo, a alterao no
valor justo deve ser reconhecida no resultado do exerccio ou no pa-
trimnio lquido, conforme apropriado, de acordo com o item 62.

65. A entidade deve aplicar a NBC TG 02 Efeitos das Mudan-
as nas Taxas de Cmbio e Converso de Demonstraes Contbeis
para ativos financeiros e passivos financeiros que sejam itens monet-
rios de acordo com a NBC TG 02 e estejam denominados em moeda
estrangeira. De acordo com a NBC TG 02, qualquer ganho e perda de
variao cambial relativo a ativos monetrios e passivos monetrios
deve ser reconhecido no resultado do exerccio em que ocorre. Uma
exceo o item monetrio que classificado como instrumento de
hedge em hedge de fluxo de caixa. Para a finalidade de se reconhecer
ganhos e perdas de variao cambial de acordo com a NBC TG 02,
um ativo financeiro monetrio classificado como disponvel para ven-
da deve ser tratado como se fosse reconhecido pelo custo amortizado
em moeda estrangeira. Dessa forma, para esse tipo de ativo financeiro,
as variaes cambiais resultantes de alteraes no custo amortizado
so reconhecidas no resultado do exerccio e outras alteraes no valor
contbil so reconhecidas de acordo com o item 62(b). No caso dos
ativos financeiros disponveis para venda que no so itens monetrios
de acordo com a NBC TG 02 (por exemplo, investimentos em aes),
o ganho ou a perda, que deve ser reconhecido no componente destaca-
do do patrimnio lquido de acordo com o item 62(b), deve incluir
qualquer componente de variao cambial relacionado. Se houver
relao de hedge entre um ativo monetrio no derivativo e um passi-
vo monetrio no derivativo, as alteraes no componente em moeda
estrangeira desses instrumentos financeiros devem ser reconhecidas
no resultado.

92
Provises e impairment

66. O princpio que norteia a presente Interpretao no admite a
constituio de provises para perdas esperadas ou seja, provises
para perdas futuras para as quais no esteja associada a eventos passa-
dos. No caso das provises para crditos de liquidao duvidosa, por
exemplo, somente deve ocorrer o reconhecimento de proviso para
perdas por impairment (perda do valor recupervel dos ativos) quando
houver evidncias de que o montante do crdito no mais ser recebi-
do, no todo ou em parte (provises de perdas incorridas). Um ativo
financeiro ou um grupo de ativos financeiros tem perda no valor recu-
pervel e incorre-se em perda no valor recupervel se, e apenas se,
existir evidncia objetiva de perda no valor recupervel como resulta-
do de um ou mais eventos que ocorreram aps o reconhecimento ini-
cial do ativo (evento de perda) e se esse evento de perda tiver impacto
nos fluxos de caixa futuros estimados do ativo financeiro ou do grupo
de ativos financeiros que possa ser confiavelmente estimado. Pode no
ser possvel identificar um nico evento que tenha causado a perda no
valor recupervel. Em vez disso, o efeito combinado de vrios eventos
pode ter causado a perda no valor recupervel. As perdas esperadas
como resultado de acontecimentos futuros, independentemente do
grau de probabilidade, no so reconhecidas. A evidncia objetiva de
que um ativo financeiro ou um grupo de ativos tem perda no valor
recupervel inclui dados observveis que chamam a ateno do deten-
tor do ativo a respeito dos seguintes eventos de perda:
(a) significativa dificuldade financeira do emitente ou do deve-
dor;
(b) quebra de contrato, tal como descumprimento ou atraso nos
pagamentos de juros ou do principal;
(c) o emprestador ou financiador, por razes econmicas ou le-
gais relacionadas com as dificuldades financeiras do tomador do em-
prstimo ou do financiamento, oferece ao tomador uma condio que
o emprestador ou financiador de outra forma no consideraria;
(d) torna-se provvel que o devedor v entrar em processo de fa-
lncia ou outra reorganizao financeira;
(e) desaparecimento de mercado ativo para esse ativo financeiro
devido a dificuldades financeiras; ou
(f) dados observveis indicando que existe decrscimo mensu-
rvel nos fluxos de caixa futuros estimados de um grupo de ativos
93
financeiros desde o reconhecimento inicial desses ativos, embora o
decrscimo ainda no possa ser identificado com os ativos financeiros
individuais do grupo, incluindo:
(i) alteraes adversas no status de pagamento dos devedo-
res do grupo (por exemplo, nmero crescente de pagamentos a-
trasados ou nmero crescente de devedores de carto de crdito
que atingiram o seu limite de crdito e esto apenas pagando a
quantia mnima mensal); ou
(ii) as condies econmicas nacionais ou locais que se cor-
relacionam com os descumprimentos relativos aos ativos do gru-
po (por exemplo, aumento na taxa de desemprego na rea geogr-
fica dos devedores, decrscimo nos preos das propriedades para
hipotecas de determinado setor, decrscimo nos preos do petr-
leo para ativos de emprstimo a produtores de petrleo, ou altera-
es adversas nas condies da indstria que afetem os devedores
do grupo).

Contabilidade de operao de hedge (hedge accounting)

67. Para entidades que realizam operaes com derivativos (e al-
guns instrumentos financeiros no derivativos ver item 69) com o
objetivo de hedge em relao a um risco especfico determinado e
documentado, h a possibilidade de aplicao da metodologia deno-
minada contabilidade de operaes de hedge (hedge accounting). Essa
metodologia faz com que os impactos na variao do valor justo dos
derivativos (ou outros instrumentos financeiros no derivativos) utili-
zados como instrumento de hedge sejam reconhecidos no resultado de
acordo com o reconhecimento do item que objeto de hedge. Essa
metodologia, portanto, faz com que os impactos contbeis das opera-
es de hedge sejam os mesmos que os impactos econmicos, em
consonncia com o regime de competncia.

68. As operaes com instrumentos financeiros destinadas a hed-
ge devem ser classificadas em uma das categorias a seguir:
(a) Hedge de valor justo hedge da exposio s mudanas no
valor justo de ativo ou passivo reconhecido, compromisso firme no
reconhecido ou parte identificada de ativo, passivo ou compromisso
firme, atribuvel a um risco particular e que pode impactar o resultado
da entidade. Nesse caso tem-se a mensurao do valor justo do item
objeto de hedge. Por exemplo, quando se tem um derivativo protegen-
94
do um estoque, ambos (derivativo e estoque) so mensurados pelo
valor justo em contrapartida em contas de resultado. Outro exemplo:
quando se tem um derivativo protegendo uma dvida pr-fixada, o
derivativo e a dvida so mensurados pelo valor justo em contrapartida
em resultado.
(b) Hedge de fluxo de caixa hedge da exposio variabilida-
de nos fluxos de caixa que (i) atribuvel a um risco particular associ-
ado a ativo ou passivo (tal como todo ou parte do pagamento de juros
de dvida ps-fixada) ou a transao altamente provvel e (ii) que
podem impactar o resultado da entidade.
(c) Hedge de investimento no exterior como definido na NBC
TG 02 Efeitos das Mudanas nas Taxas de Cmbio e Converso de
Demonstraes Contbeis, que consiste no instrumento financeiro
passivo considerado como proteo (hedge) de investimento no patri-
mnio lquido de investida no exterior quando houver, desde o seu
incio, a comprovao dessa relao de proteo entre o passivo e o
ativo, explicitando a natureza da transao protegida, do risco protegi-
do e do instrumento utilizado como proteo, deve ser feita mediante
toda a documentao pertinente e a anlise de efetividade.

69. Nesta Interpretao, hedge a designao de um ou mais de-
rivativos realizados com terceiros, externos entidade (hedges inter-
company so permitidos desde que envolvam uma terceira parte), com
o objetivo de compensar, no todo ou em parte, os riscos decorrentes da
exposio s variaes no valor justo ou no fluxo de caixa de qualquer
ativo, passivo, compromisso ou transao futura prevista, registrada
contabilmente ou no, ou ainda grupos ou partes desses itens com
caractersticas similares e cuja resposta ao risco objeto de hedge ocor-
ra de modo semelhante. A exceo para o uso de instrumentos finan-
ceiros no derivativos como instrumentos de hedge, para que possa ser
aplicada a metodologia de contabilidade de operaes de hedge de
acordo com esta Interpretao, acontece no caso de instrumento de
hedge para proteger o risco de variao cambial.

70 Na categoria hedge de valor justo devem ser classificados os
instrumentos financeiros derivativos que se destinem a compensar
riscos decorrentes da exposio variao no valor justo do item obje-
to de hedge.

95
71 Na categoria hedge de fluxo de caixa devem ser classificados
os instrumentos financeiros derivativos que se destinem a compensar
variao no fluxo de caixa futuro estimado da entidade.
72. Um item objeto de hedge pode ser um ativo ou um passivo
reconhecido, um compromisso firme no reconhecido, uma transao
altamente provvel ou um investimento lquido em operaes no exte-
rior. O item objeto de hedge pode ser: (a) individual representado por:
ativo ou passivo individual, compromisso firme no reconhecido,
transao altamente provvel ou investimento lquido em operaes
no exterior, (b) grupo com caractersticas semelhantes de risco de:
ativos ou passivos, compromissos firmes no reconhecidos, transaes
altamente provveis ou investimentos lquidos em operaes no exte-
rior, ou (c) somente o risco de taxa de juros de carteira, parte de cartei-
ra de ativos ou passivos financeiros que dividam o mesmo risco objeto
da operao de hedge.

73. Diferentemente dos emprstimos e recebveis, os ativos finan-
ceiros classificados como mantidos at o vencimento no podem ser
itens objeto de hedge no caso de hedge de risco de taxa de juros ou hed-
ge de risco de pagamento antecipado. Isso decorre do fato de que itens
classificados nessa categoria dependem da inteno e capacidade da
entidade em mant-los at o vencimento, independentemente das varia-
es nas taxas de juros. Contudo, os ativos financeiros classificados
como mantidos at o vencimento podem ser itens objeto de hedge se o
risco objeto de hedge for risco de variao cambial ou risco de crdito.

74. Os instrumentos financeiros derivativos destinados a hedge e
os respectivos itens objeto de hedge devem ter o seguinte tratamento:
(a) para aqueles classificados na categoria hedge de valor justo e
avaliados como efetivos, a valorizao ou a desvalorizao do valor
justo do instrumento destinado a hedge e do item objeto de hedge
devem ser registrados em contrapartida da adequada conta de receita
ou despesa, no resultado do perodo;
(b) para aqueles classificados na categoria hedge de fluxo de
caixa, a valorizao ou desvalorizao do instrumento destinado a
hedge deve ser registrada:
(i) a parcela efetiva do ganho ou perda do instrumento de
hedge que considerado hedge efetivo deve ser reconhecida dire-
tamente no patrimnio lquido, especificamente na conta de ajus-
te de avaliao patrimonial;
96
(ii) a parcela no efetiva do ganho ou perda com o instru-
mento de hedge deve ser reconhecida diretamente na adequada
conta de receita ou despesa, no resultado do perodo.

75. Entende-se por parcela efetiva aquela em que a variao no
item objeto de hedge, diretamente relacionada ao risco corresponden-
te, compensada pela variao no instrumento de hedge, consideran-
do o efeito acumulado da operao.

76. Os ganhos ou perdas decorrentes da valorizao ou desvalori-
zao mencionadas no item 74(a) devem ser reconhecidos no resulta-
do simultaneamente com o registro contbil das perdas e ganhos no
item objeto de hedge.

77. As operaes com instrumentos financeiros derivativos desti-
nadas a hedge nos termos desta Interpretao devem atender, cumula-
tivamente, s seguintes condies:
(a) possuir identificao documental do risco objeto de hedge,
com informaes especficas sobre a operao, destacados o processo
de gerenciamento de risco e a metodologia utilizada na avaliao da
efetividade do hedge desde a concepo da operao;
(b) comprovar a efetividade do hedge desde a concepo e no
decorrer da operao (de forma prospectiva e retrospectiva), com indi-
cao de que as variaes no valor justo ou no fluxo de caixa do ins-
trumento de hedge compensam as variaes no valor de mercado ou
no fluxo de caixa do item objeto de hedge no intervalo entre 80% (oi-
tenta por cento) e 125% (cento e vinte e cinco por cento);
(c) prever a necessidade de renovao ou de contratao de no-
va operao no caso daquelas em que o instrumento financeiro deriva-
tivo apresente vencimento anterior ao do item objeto de hedge;
(d) demonstrar, no caso dos compromissos ou transaes futuras
objeto de hedge de fluxo de caixa, elevada probabilidade de ocorrn-
cia e comprovar que tal exposio a variaes no fluxo de caixa pode
afetar o resultado da instituio.

78. O no atendimento, a qualquer tempo, das exigncias previs-
tas no item 77 implica na aplicao e observncia dos critrios previs-
tos nos itens 7, 36 e 37 desta Interpretao e na imediata transferncia,
para o resultado do perodo, no caso do hedge de fluxo de caixa, dos
97
valores acumulados na conta de patrimnio lquido (ajuste de avalia-
o patrimonial) decorrentes da operao de hedge.

Divulgao de instrumentos financeiros derivativos

79. obrigatria a divulgao, em notas explicativas s demons-
traes contbeis, de informaes qualitativas e quantitativas relativas
aos instrumentos financeiros derivativos, destacados, no mnimo, os
seguintes aspectos:
(a) poltica de utilizao;
(b) objetivos e estratgias de gerenciamento de riscos, particu-
larmente a poltica de proteo patrimonial (hedge);
(c) riscos associados a cada estratgia de atuao no mercado,
adequao dos controles internos e parmetros utilizados para o ge-
renciamento desses riscos e os resultados obtidos em relao aos obje-
tivos propostos;
(d) o valor justo de todos os derivativos contratados, os critrios
de avaliao e mensurao, mtodos e premissas significativas aplica-
das na apurao do valor justo;
(e) valores registrados em contas de ativo e passivo segregados,
por categoria, risco e estratgia de atuao no mercado, aqueles com o
objetivo de proteo patrimonial (hedge) e aqueles com o propsito de
negociao;
(f) valores agrupados por ativo, indexador de referncia, con-
traparte, local de negociao (bolsa ou balco) ou de registro e faixas
de vencimento, destacados os valores de referncia, de custo, justo e
em risco da carteira;
(g) ganhos e perdas no perodo, agrupados pelas principais cate-
gorias de riscos assumidos, segregados aqueles registrados no resulta-
do e no patrimnio lquido;
(h) valores e efeito no resultado do perodo de operaes que
deixaram de ser qualificadas para a contabilidade de operaes de
proteo patrimonial (hedge), bem como aqueles montantes transferi-
dos do patrimnio lquido em decorrncia do reconhecimento contbil
das perdas e dos ganhos no item objeto de hedge;
(i) principais transaes e compromissos futuros objeto de pro-
teo patrimonial (hedge) de fluxo de caixa, destacados os prazos para
o impacto financeiro previsto;
(j) valor e tipo de margens dadas em garantia;
(k) razes pormenorizadas de eventuais mudanas na classifica-
98
o dos instrumentos financeiros;
(l) efeitos da adoo inicial desta Interpretao.

Guia de Implementao (*)

(*) Em adio s contabilizaes aqui apresentadas, as entidades devem,
quando aplicvel, realizar o tratamento do imposto de renda diferido.

1. Hedge de valor justo de estoque usando contratos futuros

A companhia ABC usa cobre para fazer conectores eltricos e a-
rame em uma de suas fbricas. Em 1 de dezembro de 20X0, o fabri-
cante tem um estoque de 225.000 quilos de cobre originalmente com-
prados por $ 0,70/quilo. Entretanto, atualmente o cobre vendido por
$ 0,80/quilo na regio. A companhia ABC tem em seu balano o esto-
que de cobre no valor de $ 157.500,00 com um valor justo de $
180.000,00. A companhia antecipa que o cobre ser usado na produ-
o que ser vendida em fevereiro de 20X1. Ela decide fazer hedge do
valor de seu cobre tomando uma posio vendida no mercado futuro
de cobre, no qual negociado em contratos de 25.000 quilos, por $
0,795/quilo, para 19 de fevereiro. H necessidade de se fazer um de-
psito de margem de $ 600,00 por contrato, o qual a companhia paga
em dinheiro.

Designao do hedge

A companhia ABC designa os contratos futuros (instrumentos de
hedge) como hedge do valor justo da mudana no valor do cobre no
estoque (objeto de hedge) devido s variaes nos preos spot. hed-
ge de valor justo porque a companhia est fazendo o hedge de ativo
existente. Pode parecer estranho que a companhia esteja fazendo hed-
ge do valor do estoque que j lhe pertence, uma vez que j desembol-
sou o dinheiro para adquiri-lo. No entanto, a ABC tem necessidade
contnua de cobre em seu mercado de arame e futuras aquisies de
cobre sero realizadas a preos mais altos se o preo do cobre subir.
Assim, a companhia designa o estoque existente como item protegido
(objeto de hedge). Na realidade, ela est protegendo o custo de repor o
estoque uma vez que este estiver esgotado.


99
Eficcia esperada do hedge

Se o valor do cobre cai, o estoque de cobre da companhia diminui
em valor. No entanto, ela far um lucro compensatrio na posio ven-
dida no mercado futuro de cobre. primeira vista, parece que esse hed-
ge ser o mais eficiente baseando-se nas caractersticas dos derivativos
e dos objetos do hedge (estoque). Contudo, por ser o cobre volumoso e
caro o seu transporte, o preo vista para entrega na regio da compa-
nhia ABC, distante das minas, pode ser substancialmente diferente do
preo negociado no mercado futuro. Por causa disso, a anlise das ca-
ractersticas do derivativo e do objeto do hedge falha em prover ade-
quada evidncia da eficcia esperada do hedge. Isto , no possvel
afirmar de antemo que o hedge ser eficiente. A anlise estatstica,
entretanto, indica que, durante o ano anterior, os preos de cobre na
Bolsa (Comex) e as mudanas nos preos do cobre na regio da compa-
nhia ABC tm sido altamente correlacionados. Baseando-se nessa evi-
dncia, a companhia ABC espera que o hedge seja fortemente efetivo.

Comportamento subsequente dos preos

Os preos vista e os preos futuros mudaram subsequentemente
como segue:


*reo T vista do
cobre na re"io da
companHia /40
Epor 'uiloF
*reo do cobre
na 4olsa E0o&
me=F
*reo +uturo do
cobre para
entre"a em
+evereiro
1CU12U2!V! W !,?!! W !,.9! W !,.92
$1U12U2!V! W !,?)! W !,?$2 W !,?$,
19U!2U2!V1 W !,?,! W !,?22 W !,?2$

Note-se que a mudana no preo vista do cobre na regio da
companhia ABC difere da mudana do preo do cobre vista na Bol-
sa. Mudanas relacionadas aos custos de transporte, demanda, assim
como abastecimento regional, podem causar esse tipo de efeito.

Real efetividade do hedge

A companhia documentou a expectativa de efetividade do hedge
analisando a correlao entre os preos vista da regio da companhia
100
e do preo da bolsa. Assim, a real efetividade do hedge deveria ser
medida com base nas mudanas do preo spot do cobre:


<udana cumulativa
no valor do esto'ue
baseado no preo T
vista da re"io da
companHia /40
<udana cumulati&
va na posio
+utura devido T
mudana no preo
da bolsa
ndice de e+iciAncia do
hedge
3101202010
EW !,?)! & W !,?!!F por
#" V 222D!!! #" X W
9D!!!,!! de "anHo
EW !,.9! & W !,?$2F
por #" V 222D!!!
#" X W 9D)2!,!!
perda
W 9D)2!,!!U W 9D!!!,!!
X 1,!2!
1900202011
EW !,?,! & W !,?!!F por
#" V 222D!!! #" X W
1$D2!!,!! de "anHo
EW !,.9! & W !,?22F
por #" V 222D!!!
#" X W 1)D,22,!!
perda
W 1)D,22,!!U W
1$D2!!,!! X 1,!?$

Dado que o ndice de eficincia do hedge est na faixa entre 0,80
e 1,25, considera-se altamente efetivo o hedge durante o perodo em
questo. Note-se que o hedge no foi perfeitamente efetivo, o que
seria o caso se o delta ratio fosse igual a 1,00.

Contabilizao

Desde que todas as condies para a contabilizao do hedge fo-
ram reconhecidas, a companhia ABC conta com os contratos futuros
como hedge do valor justo do cobre no estoque. O valor de custo do
estoque ajustado pela quantidade efetiva de hedge, e mudanas na
posio futura no atribuvel efetividade do hedge so reconhecidas
no resultado. Pelo fato de a bolsa requerer ajustes dirios nas posies
futuras, as mudanas no valor so realizadas mediante pagamentos em
dinheiro de ou para a bolsa, e a posio futura aberta sempre tem o
valor justo igual a zero. As entradas necessrias no dirio, em suas
devidas datas, seguem abaixo:

ata 6ntrada Bbito 0rBdito
1U12U2!V!
0onta de cood!t!es
0ai=a
Ere+erente ao depsito de mar"em inicial
de W ,!!,!! por contrato +uturo de 19 de
+evereiro de 2!V1F
2D)!!


2D)!!

$1U12U2!V!
0onta de cood!t!es
0ai=a
Ere+erente aos pa"amentos T bolsa na

9D222


9D222

101
+orma de ajustes dirios para cobrir
perdas de 222D!!! = EW !,.92 W !,?$,F
X W 1,!22 por contratoF
-esultado
0onta de cood!t!es
Ere+erente Ts perdas reali1adas na
posio +utura por meio dos ajustes
diriosF
6sto'ue de cobre
-esultado
Eajustar o valor de custo do esto'ue no
montante devido T mudana do preo T
vista de cobre na re"io da companHia
/40, de W !,?! para W !,?)F



9D222




9D!!!








9D222




9D!!!
19U!2U2!V2
0onta de cood!t!es
0ai=a
Ere+erente aos pa"amentos adicionais
ao 0ome= para cobrir perdas adicionais
de 22D!!! = EW!,?2$ W!,?$,F X W )22
por contratoF
-esultado
0onta de cood!t!es
Ere+erente a perdas reali1adas na posi&
o +utura por meio dos ajustes diriosF
6sto'ue de cobre
%anHos
Eajustar o valor do esto'ue re+erente Ts
mudanas do preo spot de cobre na
re"io da companHia /40, de W !,?)
para W !,?,F
0ai=a
0onta de cood!t!es
Ere+erente ao retorno do depsito de
mar"emF
$D?22





$D?22



)D2!!





2D)!!

$D?22





$D?22



)D2!!





2D)!!


Comentrios adicionais:

1. A companhia precisa decidir e documentar com antecedncia
como ir avaliar e medir a efetividade esperada do hedge. Neste e-
xemplo, a companhia utilizou mudanas nos preos vista. Outra
forma seria medir a efetividade do hedge como a mudana no preo
do cobre para entrega em fevereiro. Sob essa forma, a parte efetiva do
hedge seria baseada nas mudanas seguintes dos preos.

2. Neste exemplo, o estoque de cobre (225.00 quilos) um ml-
tiplo inteiro do contrato futuro (25.000 quilos). Na prtica, esse caso
102
improvvel. Por exemplo, se o estoque fosse de 210.000 quilos, a es-
colha seria entre oito contratos (resultando em sub-hedge) ou nove
contratos (resultando em sobre-hedge). No caso do sub-hedge, o item
protegido seria 200.000 quilos do estoque do cobre, com 10.000 qui-
los permanecendo sem hedge. No caso do sobre-hedge, 8,4
(210.000/25.000) dos contratos futuros seriam designados como ins-
trumentos de hedge para o risco de preo do estoque, e a contabiliza-
o seria feita como mostrado para esses 8,4 contratos.

3. A partir de 28 de fevereiro, o valor de custo do estoque $
171.000,00 ($ 157.500,00 + o ajuste de 31 de dezembro de $ 9.000,00
e o ajuste de 19 de fevereiro de $ 4.500,00). Esse aumento no estoque
no balano ser imputado ao Custo das Mercadorias Vendidas quando
o cobre for usado na fabricao de produtos e finalmente vendido aos
consumidores.

4. O uso da contabilizao do hedge resulta no valor de custo do
estoque acima do custo original. Para fins de aplicao de testes do
custo ou mercado dos dois o menor, uma nova base de custos (como
ajuste pelos ganhos ou perdas dispensando o tratamento contbil do
hedge) estabelecida.

5. Vale ressaltar que a metodologia da contabilizao do hedge
(hedge accounting) optativa. No entanto, ela deriva diretamente do
regime de competncia. Ou seja, as variaes no valor justo do ins-
trumento de hedge (contrato futuro neste exemplo) e do objeto de
hedge (estoque neste exemplo) devem ser reconhecidas no resultado
no mesmo momento (isso no ocorre em posies com derivativos
com finalidade especulativa). Assim, apesar de ser optativo, o hedge
accounting o tratamento contbil mais adequado do ponto de vista
tcnico. Ou seja, as entidades que possuem instrumentos derivativos
com finalidade de hedge so fortemente incentivadas a adotar o hedge
accounting como forma de representar mais adequadamente a realida-
de econmica em suas demonstraes. No exemplo acima, se a com-
panhia ABC no tivesse documentado adequadamente (um dos requi-
sitos para a classificao como hedge) a transao com os contratos
futuros, ela teria que design-los como ttulos para negociao. Nesse
caso, o resultado dos derivativos continuaria a ser registrado em resul-
tado, mas a variao no valor justo do estoque no. Isso geraria uma
sria falha na representao da realidade econmica da companhia.
103
6. Este exemplo tem finalidade didtica. Ele no uma reco-
mendao de estratgia de hedge. Especialmente porque o uso de con-
tratos futuros extremamente arriscado, uma vez que expe a compa-
nhia a diversos riscos relacionados ao fluxo de caixa mesmo que o
hedge seja altamente eficaz.

7. A companhia deste exemplo no est protegendo eventuais
riscos de variao cambial oriundos dos preos da commodity no mer-
cado internacional. Dentro das regras desta Interpretao, a companhia
pode escolher proteger somente um tipo de risco ao qual ela esteja
exposta.

2. Hedge de fluxo de caixa de venda projetada usando
contrato a termo

Um produtor de petrleo prev sua produo em 100.000 barris
no primeiro trimestre de 20X1. Em dezembro de 20X0, o petrleo
vendido por $ 25,00 o barril no mercado vista. O produtor de petr-
leo espera ser capaz de vender o primeiro quarto da produo a $
25,00 por barril, mas enfrenta o risco de o preo do petrleo diminuir
antes que o leo possa ser produzido e vendido. Em 10 de dezembro
de 20X0, o produtor decide fazer hedge da venda antecipada de
100.000 barris vendendo 33 contratos futuros de 1.000 barris de petr-
leo bruto para entrega em janeiro, 33 contratos para entrega em feve-
reiro, e 34 contratos para entrega em maro na bolsa. O negcio re-
quer um depsito de margem inicial de $ 750,00 por contrato.

Designao do hedge (cobertura)

O produtor de petrleo designa os contratos futuros de petrleo
como hedge de fluxo de caixa perante mudanas de fluxo de caixa
previstas nas vendas de petrleo. Se o preo do petrleo declinar e o
hedge for eficaz, menores receitas de vendas devem ser compensadas
por ganhos na posio vendida no mercado futuro de petrleo. Simi-
larmente, se o preo do leo aumentar, maiores receitas de vendas so
compensadas por perdas na posio vendida no mercado futuro de
petrleo.

104
Efetividade esperada do hedge

O preo do petrleo bruto depende primeiramente da qualidade e
da localidade. Por exemplo, petrleo com pouco enxofre tem um pr-
mio em relao ao petrleo que contm alto teor de enxofre. A expec-
tativa da efetividade do hedge depende das caractersticas do petrleo
que o produtor espera extrair relativamente s caractersticas especfi-
cas do contrato de petrleo bruto na New York Mercantile Exchange.
Baseado na anlise qumica da produo de leo recente, o produtor
espera que o leo possa satisfazer as especificaes do contrato de
petrleo bruto da New York Mercantile Exchange. Por causa da quan-
tidade e datas de entrega das posies futuras, ele espera que os con-
tratos futuros forneam grande efetividade na cobertura (hedge) dos
fluxos de caixa na venda do petrleo. Note-se que, se o petrleo que o
produtor extrair no corresponder s especificidades da New York
Mercantile Exchange, o produtor deve avaliar a expectativa de efetivi-
dade comparando as ltimas movimentaes nos preos pelo tipo de
petrleo e pelo contrato especfico de petrleo.

Comportamento subsequente do preo

Preos futuros e vista nas datas definidas so:

10012 31012 31001 2,002 31003
*reo T vista W 22,!! W 2),!! W 2$,!! W 22,!! W 2!,!!
Futuro Qaneiro W 2),9! W 2$,92 W 2$,!! & &
Futuro Fevereiro W 2),.! W 2$,?! W 22,92 W 22,!! &
Futuro <aro W 2),2! W 2$,,! W 22,.2 W 21,92 W 2!,!!

Efetividade real do hedge

Como o produtor temia, o preo vista do petrleo caiu durante o
perodo, assim como os preos em cada contrato futuro. Assim, o pro-
dutor est sofrendo uma perda econmica devido queda no preo do
petrleo, e isso compensado pelos ganhos na posio vendida no
mercado futuro. Em 31 de dezembro, as posies futuras tinham gera-
do os seguintes ganhos:

$1U!1 +uturos EW 2),9! & W 2$,92F = $$D!!! barris X W $1D$2!,!!
2?U!2 +uturos EW 2),9! & W 2$,?!F = $$D!!! barris X W 29D.!!,!!
$1U!$ +uturos EW 2),2! & W 2$,,!F = $)D!!! barris X W $!D,!!,!!
5otal W 91D,2!,!!
105
Em 31 de janeiro, ganhos adicionais de $ 88.300,00 ($
179.950,00 a quantia de 31 de dezembro de $ 91.650,00) na posio
vendida no mercado futuro foram realizados:

$1U!1 +uturos EW 2),9! & W 2$,!!F = $$D!!! barris X W ,2D.!!,!!
2?U!2 +uturos EW 2),.! & W 22,92F = $$D!!! barris X W 2.D.2!,!!
$1U!$ +uturos EW 2),2! & W 22,.2F = $)D!!! barris X W 29D2!!,!!
5otal W 1.9D92!,!!

A real efetividade do hedge apreciada por meio da comparao
da mudana cumulativa nas receitas esperadas com os ganhos ou as
perdas acumulados nas posies futuras em cada data. A comparao
entre a mudana na expectativa das receitas (relacionada ao preo spot
original de $ 25,00 o barril) e os resultados de ganhos e perdas segue
abaixo:

2udana na e3e"tati4a da re"eita de 4endas a"umulada
ata
*etrleo de
janeiro
*etrleo de
+evereiro
*etrleo de
maro
5otal
9ucro
acumulado
nos contra&
tos +uturos
ndice de
e+iccia
do hedge
$1U12
EW 2) & W 22F
V $$D!!!
barris X &
W $$D!!!,!!
EW 2) & W 22F V
$$D!!! barris
X & W
$$D!!!,!!
EW 2) W 22F
V $)D!!!
barris X &
W $)D!!!,!!
W
1!!D!!!,!!
W 91D,2!,!! !,91,2
$1U!1
EW 2$ & W 22F
V $$D!!!
barris X &
W ,,D!!!,!!
EW 2$ & W 22F V
$$D!!! barris
X & W
,,D!!!,!!
EW 2$ & W 22F
V $)D!!!
barris X &
W ,?D!!!,!!
W
2!!D!!!,!!
W
1.9D92!,!!
!,?99.

Desde que o ndice de eficcia do hedge esteja entre 0,80 e 1,25
em ambas as datas, o hedge considerado de alta efetividade.

Contabilizao

O ganho com hedge no pode ser reconhecido na conta de ganhos
at o momento em que o item protegido (a venda de petrleo) afete a
demonstrao do resultado de fato. At isso ocorrer, o ganho fica co-
mo um componente do AAP (Ajuste de Avaliao Patrimonial). Essa
quantia limitada ao menor entre o ganho dos futuros e mudana
esperada nos fluxos de caixa; dado que o ganho com futuros menor,
o total do ganho ou perda com futuros entra no AAP. Em 31 de janei-
ro, o produtor fecha a posio futura de janeiro comprando 33 contra-
tos de 1.000 barris a $ 23,00 cada, considerando os ganhos de $
106
62.700,00 na posio futura de janeiro. Os 33.000 barris de petrleo
produzidos em janeiro so vendidos pelo preo spot de $ 23,00/barril,
e os ganhos referentes ao hedge desta venda so reconhecidos no re-
sultado.

ata 6ntrada Bbito 0rBdito
1!U12U2!V! 0onta de cood!t!es
0ai=a
Ere+erente ao depsito de mar"em inicial
de W .2!,!! por contrato em 1!! contra&
tos +uturos de petrleo brutoF
.2D!!!
.2D!!!
$1U12U2!V! 0onta de cood!t!es
//*
Ere+erente aos "anHos com posi:es
+uturas como componente do //*F
91D,2!
91D,2!
$1U!1U2!V1 0onta de cood!t!es
//*
Ere+erente aos "anHos adicionais com
posi:es +uturas como componente do
//*F
0ontas a receber
;endas
Ere+erente T venda de $$D!!! barris de
petrleo a W 2$,!!UbarrilF
//*
%anHos
EreconHecer "anHos na posio +utura de
janeiroF
0ai=a
0onta de cood!t!es
Ere+erente T retirada do "anHo de W
,2D.!!,!! L depsito de mar"em inicial
de W 2)D.2!,!! da conta de cood!t!es
aps +ecHar os $$ contratos de janeiroF
??D$!!




.29D!!!



,2D.!!



?.D)2!



??D$!!




.29D!!!



,2D.!!



?.D)2!




Comentrios adicionais:

1. A contabilizao das mudanas no preo do petrleo em 28 de
fevereiro e 31 de maro similar contabilizao de 31 de janeiro.

2. Note-se que o efeito no resultado em janeiro $ 821.700,00 ($
759.000,00 + $ 62.700,00). Compare esse efeito ao do dos $
825.000,00 que seriam alcanados se a produo de petrleo de janei-
ro fosse efetivamente vendida por $ 25,00/barril. A diferena de $
3.300,00 devida diferena entre o spot inicial e os preos futuros.
107
3. A contabilizao mostrada assume que o componente do valor
do tempo dos preos futuros (transmisso de desconto ou prmio) no
excludo da medio da efetividade do hedge. As normas internacio-
nais permitem que esse componente seja excludo, o que causaria a
medio do desempenho do hedge baseado nas mudanas do preo
vista. Se essa opo fosse aplicada neste exemplo, o montante diferido
no AAP seria exatamente igual mudana na expectativa da receita do
petrleo, e o delta ratio seria igual a 1,0. Nesse caso, os ganhos seriam
cobrados pela variao do desconto ou do prmio. Por exemplo, os
lanamentos de dezembro seriam como segue abaixo:

0onta de cood!t!es 91D,2!
%anHos ?D$2!
//* 1!!D!!!

O efeito dos ganhos de $ 8.350,00 igual variao de $ 0,05 na
transmisso do desconto nos 33.000 contratos de janeiro, mais a mu-
dana de $ 0,10 na transmisso do desconto nos 33.000 contratos de
fevereiro, mais a variao de $ 0,10 na transmisso do desconto nos
34.000 contratos de maro. A opo de incluir ou excluir o componen-
te do valor do tempo da mensurao da efetividade do hedge uma
escolha (trade-off) entre alta probabilidade de encontrar os critrios de
efetividade e o impacto na demonstrao do resultado quando o com-
ponente do valor do tempo excludo.

4. O custo mais importante do hedge nessa situao a oportu-
nidade perdida de se obter lucros adicionais se o preo do petrleo
tivesse subido ao invs de cado. Se o preo do leo tivesse subido,
perdas nos contratos futuros compensariam os aumentos nas receitas
das vendas de petrleo.

5. O exemplo assume que a produo atual igual produo
prevista. Na prtica, isso um caso raro. Se a produo atual excedes-
se a produo estimada, na qual o hedge foi baseado, o resultado seria
que parte do fluxo de caixa estaria descoberta, sem proteo. Por e-
xemplo, se a produo atual de janeiro fosse de 35.000 barris ao invs
de 33.000 barris, o produtor no estaria protegido quanto s perdas
referentes queda nas receitas nos 2.000 barris adicionais. A efetivi-
dade do hedge seria calculada com base nos 33.000 barris. Por outro
lado, se a produo atual fosse menor do que o previsto, parte do ga-
108
nho ou perda com o hedge no seria includa na contabilizao do
hedge. Por exemplo, se a produo atual de janeiro fosse de 30.000
barris ao invs dos 33.000 barris previstos, apenas os ganhos em 30
dos 33 contratos futuros estariam qualificados para fazer parte da con-
tabilizao do hedge. Assim, o clculo da efetividade do hedge seria
baseado nos 30.000 barris, e as perdas e ganhos nos outros trs contra-
tos seriam reconhecidos imediatamente na conta de ganhos. Esse tra-
tamento reflete uma regra geral na qual a operao de hedge deve ser
suspensa quando se sabe que a expectativa da transao no ocorrer.

6. Este exemplo tem finalidade didtica. Ele no uma reco-
mendao de estratgia de hedge.

3. Hedge de valor justo de dvida pr-fixada com swap de taxa
de juros

Em primeiro de janeiro de 20X1, a companhia toma um emprs-
timo de $ 10 milhes para serem pagos em 31 de dezembro de 20X2,
com taxa de juros anual de 7%, a serem pagos ao fim de cada trimes-
tre; pagamentos antecipados resultam em uma considervel penalida-
de. Dado que a companhia tem um nmero significativo de ativos com
taxas de juros flutuantes, ela decide que prefere pagar uma taxa de
juros flutuante em seu emprstimo. Para acompanhar isso, a compa-
nhia entra num swap com perna ativa pr e passiva ps, com prazo de
dois anos e o valor de referncia (nocional) de $ 10.000.000,00. Sob
esse swap, no ltimo dia de cada trimestre, a companhia recebe um
pagamento fixo baseado na taxa de juros de 6,5% ($ 162.500,00 = $
10.000.000,00 x 0,065 x 3/12) e faz o pagamento de LIBOR + 25
pontos base (basis points), e a LIBOR recalibrada no comeo de
cada trimestre. No dia 1 de janeiro de 20X0, a LIBOR era 6,25%.

Designao do hedge

A companhia designa o swap como hedge do valor justo quanto a
mudanas no valor do dbito em taxa fixa devido a diferenas na LIBOR.

Expectativa de efetividade do hedge

Esse hedge preenche todos os requisitos para permitir que se as-
suma sua efetividade. No entanto, o teste de eficcia deve ser realiza-
109
do mesmo neste caso. Especificamente as seguintes caractersticas so
importantes:
1 O valor de referncia do swap bate com o montante principal
dos juros de rolamento ativo ou passivo.
2 O valor justo do swap no incio da opo de hedge zero.
3 A frmula para computar as liquidaes sob a taxa de juros
do swap a mesma em cada data de pagamento.
4 Os juros de rolamento do passivo sendo protegido no so
pagveis antecipadamente.
5 O ndice no qual a perna varivel do swap est baseada a
mesma taxa de juros padro designada como a taxa de juros com risco
que est sendo protegida (LIBOR em ambos os casos).
6 A taxa de juros de rolamento ativo ou passivo ou o prprio
swap no tem termos no usuais que invalidariam assumir a no inefe-
tividade.
7 A data de vencimento do swap a mesma da maturidade da
taxa de juros de rolamento ativo ou passivo.
8 A taxa varivel de juros do swap no tem teto, ou cho.
9 O intervalo entre a reprecificao das taxas variveis de juros no
swap frequente o suficiente para justificar que se assuma que o paga-
mento ou recebimento varivel est na taxa de mercado (trs meses).

Subsequente comportamento dos preos

Durante o termo do swap, taxas de juros flutuam, conduzindo a
mudanas no valor do swap. Para simplificar, neste exemplo, assumi-
remos que a curva plana; isso significa que estamos assumindo que
se espera que as taxas de juros em cada perodo futuro seja a mesma
do perodo corrente. Uma curva plana significa dizer que (1) o paga-
mento lquido estimado para cada perodo futuro o mesmo pagamen-
to lquido do perodo corrente e (2) a taxa de desconto a mesma em
cada perodo futuro.

Assumindo uma curva plana, as taxas de juros e o valor justo es-
timado do swap sobre o termo do swap so apresentados na tabela
abaixo:




110
Trimes-
tre data
5inal
Ta3a
5lutuante#
)(B'R 6
2. basis
point
7i5erena
entre /8.9
de ta3a
5i3a e ta3a
5lutuante
:agamen-
to do swap
do r;3i-
mo trimes-
tre or
erna
5lutuante
:agamen-
tos restan-
tes
N:< at
)(B'R 6
2. basis
point
N:<
4ariao
!1U!1UV1 ,,2!Y ! ! ? ! !
$1U!$UV1 ,,22 Z!,!2[Y W Z1D22![ . W Z?D2!)[ W Z?D2!)[
$!U!,UV1 ,D.2 Z!,22[ Z,D22![ , Z$2D$?1[ Z2.D1..[
$!U!9UV1 .,!! Z!,2![ Z12D2!![ 2 Z29D$)?[ Z2$D9,.[
$1U12UV1 ,,?2 Z!,$2[ Z?D.2![ ) Z$$D221[ 22D.9.
$1U!$UV2 ,,.! Z!,2![ Z2D!!![ $ Z1)D211[ 19D!)!
$!U!,UV2 ,,92 Z!,)2[ Z11D22![ 2 Z21D92,[ Z.D)12[
$!U!9UV2 .,12 Z!,,2[ Z1,D22![ 1 Z12D9,)[ 2D9,2
$1U12UV2 3/ 3/ ! ! ! 12D9,)

Por exemplo, em 30 de junho de X1, a companhia fez um paga-
mento lquido de $ 1.250,00 baseado na taxa de juros de 6,55% apli-
cvel ao segundo trimestre. Baseada taxa de juros de 6,75% reprecifi-
cada em junho, o pagamento esperado para o terceiro trimestre e os
subsequentes trimestres seria de $ 6.250,00, e o valor presente dos seis
pagamentos restantes dessa quantia, descontados a 6,75%, seria $
35.381,00.

Real efetividade do hedge

A companhia deve realizar o teste de efetividade considerando
pelo menos um cenrio de variao.
Contabilidade

Segue dentro dos procedimentos abaixo

1 Calcular e registrar as despesas com juros usando uma taxa
combinada aplicada ao montante principal do dbito de taxa fixa. Nes-
te exemplo, a taxa combinada LIBOR + 75 pontos base (basis po-
ints), que o total de:
(a) a diferena entre a taxa fixa a ser recebida no swap e a taxa fi-
xa a ser paga no dbito. Neste exemplo, a diferena o pagamento
lquido de 0,5% (7% de juros pagos no dbito 6,5% de juros recebi-
dos no swap);
(b) a taxa flutuante a ser paga no swap, LIBOR + 25 basis points,
neste exemplo.

111
2 Ajustar o swap ativo ou passivo (poderia at ser um ativo em
um perodo e um passivo em outro) para seu estimado valor justo e
ajustar o dbito na quantia compensatria. Os lanamentos no Dirio,
para refletir essa contabilizao, so resumidos como segue (crditos
esto entre parnteses):

7ata $ntrada
Cai3a
=
Swap
=
7>?ito
=
7esesas
"om @uros
=
100102011 6misso da d(vida
7aldo de 1CU!1U2!V1
1!D!!!D!!! & Z1!D!!!D!!![
Z1!D!!!D!!![
&

3100302011 Quros da d(vida
9i'uidao do swap
/juste de swap e da
d(vida
7aldo de $1U!$U2!V1
Z1.2D!!![
!




Z?D2!)[
Z?D2!)[



?D2!)
Z9D991D.9,[
1.2D!!!
!


1.2D!!!
3000/02011 Quros da d(vida
9i'uidao do swap
/juste de swap e da
d(vida
7aldo de $!U!,U2!V1
Z1.2D!!![
Z1D22![



Z2.D1..[
Z$2D$?1[



2.D1..
Z9D9,)D,19[
1.2D!!!
1D22!


1.,D22!
3000902011 Quros da d(vida
9i'uidao do swap
/juste de swap e da
d(vida
7aldo de $!U!9U2!V1
Z1.2D!!![
Z,D22![



Z2$D9,.[
Z29D$)?[



2$D9,.
Z9D9)!D,22[
1.2D!!!
,D22!


1?1D22!
3101202011 Quros da d(vida
9i'uidao do swap
/juste de swap e da
d(vida
7aldo de $1U12U2!V1
Z1.2D!!![
Z12D2!![



22D.9.
Z$$D221[



Z22D.9.[
Z9D9,,D))9[
1.2D!!!
12D2!!


1?.D2!!
3100302012 Quros da d(vida
9i'uidao do swap
/juste de swap e da
d(vida
7aldo de $1U!$U2!V2
Z1.2D!!![
Z?D.2![



19D!)!
Z1)D211[



Z19D!)![
Z9D9?2D)?9[
1.2D!!!
?D.2!


1?$D.2!
3000/02012 Quros da d(vida
9i'uidao do swap
/juste de swap e da
d(vida
7aldo de $!U!,U2!V2
Z1.2D!!![
Z2D!!![



Z.D)12[
Z21D92,[



.D)12
Z9D9.?D!.)[
1.2D!!!
2D!!!


1?!D!!!
3000902012 Quros da d(vida
9i'uidao do swap
/juste de swap e da
d(vida
7aldo de $!U!9U2!V2
Z1.2D!!![
Z11D22![



2D9,2
Z12D9,)[



Z2D9,2[
Z9D9?)D!$,[
1.2D!!!
11D22!


1?,D22!
3101202012 Quros da d(vida
9i'uidao do swap
/juste de swap e da
d(vida
-eembolso da d(vida
7aldo de $1U12U2!V2
Z1.2D!!![
Z1,D22![


Z1!D!!!D!!![




12D9,)

!



Z12D9,)[
1!D!!!D!!!
!
1.2D!!!
1,D22!



191D22!
112
Comentrios adicionais:

1. O montante registrado como despesa de juros em cada perodo
igual LIBOR + 0,75% aplicados ao valor de face do dbito de $
10.000.000,00.
2. O total do valor do swap acrescido do dbito igual $
10.000.000,00, em cada ponto no tempo.
3. O efeito da contabilizao mostra a mesma despesa com juros
e passivo total que poderia ser mostrada se o dbito fosse emitido
originalmente com taxa flutuante de LIBOR + 0,75%.
4. Este exemplo tem finalidade puramente didtica, no servindo
como orientao para a realizao de operaes.

4. Hedge de fluxo de caixa de dvida ps-fixada com swap de
taxa de juros

Em 1 de janeiro de 20X0, uma companhia tomou um emprsti-
mo de $ 10 milhes a serem pagos em 31 de dezembro de 20X1. A
taxa de juros anual LIBOR + 75 basis points em pagamentos ao fim
de cada trimestre. Por no ter ativos de taxa varivel, a companhia
prefere pagar uma taxa fixa nos juros sobre o emprstimo. Para reali-
zar essa operao, a companhia realiza um swap no qual se paga taxa
fixa e se recebe taxa de juros flutuante, com termo de dois anos e va-
lor principal de $ 10.000.000,00. Sob esse swap, no ltimo dia de cada
trimestre, a companhia paga fixamente o valor de $ 162.500,00 ($
10.000.000,00 x 0,065 x 3/12) e recebe uma quantia varivel igual
LIBOR + 25 basis points, com LIBOR do comeo do trimestre. Em 1
de janeiro de 20X0, a LIBOR era de 6,25%.

Designao do hedge

A companhia designa a operao de swap como hedge de fluxo
de caixa quanto variabilidade das taxas juros do emprstimo devido
a mudanas na LIBOR.

Expectativa de efetividade do hedge

Apesar de todas as condies do swap serem iguais s da dvida,
o teste de efetividade necessrio. As condies seguem abaixo:
113
1 O montante de referncia do swap bate com o montante prin-
cipal dos juros de rolamento ativo ou passivo.
2 O valor justo do swap no incio da opo de hedge zero.
3 A frmula para computar os pagamentos sob a taxa de juros
do swap a mesma em cada data de pagamento.
4 Os juros de rolamento ativo ou passivo sendo protegido no
so pagveis antecipadamente.
5 O ndice no qual a perna varivel do swap est baseado a
mesma taxa de juros benchmark designada como a taxa de juros com
risco que est sendo protegida (LIBOR em ambos os casos).
6 A taxa de juros de rolamento ativo ou passivo ou o prprio
swap no tem termos no usuais que invalidariam assumir a no inefe-
tividade.
7 Todos os juros pagos ou recebidos na taxa varivel (ativo ou
passivo) durante o termo do swap so designados como protegidos, e
nenhum pagamento de juros alm do termo do swap designado co-
mo protegido.
8 A taxa varivel de juros do swap no tem teto, ou cho.
9 As datas de reprecificao do swap batem com as do dbito
de taxa flutuante.

Subsequente comportamento do preo

Para simplificar, assume-se que as taxas de juros em cada perodo
futuro sejam a mesma do perodo corrente, ou seja, a curva plana. As
seguintes taxas de juros e os estimados valores justos do swap esto de
acordo com os termos do swap:

7ata
Ta3a
5lutuan-
te#
)(B'R 6
2.
ontos
?ase
7i5erena
entre /8.9
de ta3a
5i3a e ta3a
5lutuante
:agamen-
to do swap
do r;3i-
mo trimes-
tre erna
5lutuante
:agamen-
tos restan-
tes
N:< at
)(B'R 6
2. ontos
?ase
N:<
mudana
!1U!1UV! ,,2!Y ! ! ? ! !
$1U!$UV! ,,22 Z!,!2[Y W 1D22! . W ?D2!) W ?D2!)
$!U!,UV! ,D.2 Z!,22[ ,D22! , $2D$?1 2.D1..
$!U!9UV! .,!! Z!,2![ 12D2!! 2 29D$)? 2$D9,.
$1U12UV! ,,?2 Z!,$2[ ?D.2! ) $$D221 Z22D.9.[
$1U!$UV1 ,,.! Z!,2![ 2D!!! $ 1)D211 Z19D!)![
$!U!,UV1 ,,92 Z!,)2[ 11D22! 2 21D92, .D)12
$!U!9UV1 .,12 Z!,,2[ 1,D22! 1 12D9,) Z2D9,2[
$1U12UV1 3/ 3/ ! ! ! Z12D9,)[

114
Real efetividade do hedge

Devem ser realizados testes de eficcia do hedge com pelo menos
um cenrio de variao.

Contabilizao

A contabilizao deve seguir os procedimentos abaixo:

1 Calcular e registrar as despesas com juros usando uma taxa
combinada aplicada ao montante principal do dbito em taxa flutuan-
te. A taxa combinada de 7% neste exemplo, e refere-se :
(a) a diferena entre a taxa varivel a ser recebida no swap e a ta-
xa varivel a ser paga no dbito. Neste exemplo, a diferena o pa-
gamento de 0,5% (LIBOR + 0,75 pagos no dbito menos LIBOR +
0,25 recebidos no swap);
(b) a taxa fixa a ser paga no swap, 6,5%, neste exemplo.

2 Ajustar o swap ativo ou passivo para seu estimado valor justo
e ajustar a conta AAP por meio de montante compensatrio. Os lan-
amentos no Dirio, para refletir essa contabilizao, so resumidos
como segue (crditos esto entre parnteses):

7ata $ntrada Cai3a
=
Swap
=
7>?ito
=
AA: 7esesas
"om @uros
=
100102010 6misso da
d(vida

7aldo de
1CU!1U2!V!
1!D!!!D!!! & Z1!D!!!D!!![


Z1!D!!!D!!![
&

310030 2010 Quros da
d(vida
Z.,!!Y[
9i'uidao
do swap
/juste de
swap e //*
7aldo de
$1U!$U2!V!
Z1.2D!!![


!







?D2!)

?D2!)







Z1!D!!!D!!![





Z?D2!)[

Z?D2!)[
1.2D!!!


!



1.2D!!!
3000/0 2010 Quros da
d(vida
Z.,!2Y[
9i'uidao
do swap
/juste de

Z1.,D22![

1D22!



















1.,D22!

Z1D22![


115
swap e //*
7aldo de
$!U!,U2!V!
2.D1..

$2D$?1


Z1!D!!!D!!![
Z2.D1..[

Z$2D$?1[


1.2D!!!
3000902010 Quros da
d(vida
Z.,22Y[
9i'uidao
do swap
/juste de
swap e //*
7aldo de
$!U!9U2!V!
Z1?1D22![

,D22!




2$D9,.

29D$)?






Z1!D!!!D!!![




Z2$D9,.[

Z29D$)?[
1?1D22!

Z,D22![



1.2D!!!
310120 2010 Quros da
d(vida
Z.,2!Y[
9i'uidao
do swap
/juste de
swap e //*
7aldo de
$1U12U2!V!
Z1?.D2!![

12D2!!




Z22D.9.[

$$D221






Z1!D!!!D!!![




22D.9.

Z$$D221[
1?.D2!!

Z12D2!![



1.2D!!!
310030 2011 Quros da
d(vida
Z.,$2Y[
9i'uidao
do swap
/juste de
swap e //*
7aldo de
$1U!$U2!V1
Z1?$D.2![

?D.2!




Z19D!)![

1)D211






Z1!D!!!D!!![




19D!)!

Z1)D211[
1?$D.2!

Z?D.2![



1.2D!!!
3000/0 2011 Quros da
d(vida
Z.,2!Y[
9i'uidao
do swap
/juste de
swap e //*
7aldo de
$!U!,U2!V1
Z1?!D!!![

2D!!!




.D)12

21D92,






Z1!D!!!D!!![




Z.D)12[

Z21D92,[
1?!D!!!

Z2D!!![



1.2D!!!
300090 2011 Quros da
d(vida
Z.,)2Y[
9i'uidao
do swap
/juste de
swap e //*
7aldo de
$!U!9U2!V1
Z1?,D22![

11D22!




Z2D9,2[

12D9,)






Z1!D!!!D!!![




2D9,2

Z12D9,)[
1?,D22!

Z11D22![



1.2D!!!
3101202011 Quros da
d(vida
Z.,,2Y[
9i'uidao
do swap
/juste de
swap e //*
Z191D22![

1,D22!



Z1!D!!!D!!!




Z12D9,)[








1!D!!!D!!!




12D9,)


191D22!

Z1,D22![




116
-eembolso
da d(vida
7aldo de
$1U12U2!V1
[



!

!

!


1.2D!!!

Comentrios adicionais:

1. O mesmo montante lanado como despesa financeira a cada
perodo, consistente com a transformao do dbito de taxa flutuante
em dbito com taxa fixa.

2. Acompanhar a quantia adicionada e retirada do AAP difcil
porque as contas de swap e AAP so ajustadas ao saldo correto em
base lquida. Em outra abordagem dos lanamentos do dirio, produ-
zem-se os mesmos saldos, mas facilita-se o monitoramento das entra-
das do AAP, como segue, para os primeiros dois quartos:

7ata $ntrada Cai3a
=
Swap
=
7>?ito
=
AA: 7esesas
"om Auros
=
100102010 6misso da
d(vida
7aldo de
1CU!1U2!V!

1!D!!!D!!!

&

Z1!D!!!D!!![
Z1!D!!!D!!![

&

3100302010 Quros da
d(vida
Z.,!!Y[
9i'uidao
do swap
/juste de
swap e //*
7aldo de
$1U!$U2!V!
Z1.2D!!![


!






W ?D2!)

?D2!)






Z1!D!!!D!!![




Z?D2!)[

Z?D2!)[
1.2D!!!


!


1.2D!!!
3000/02010 Quros da
d(vida
Z.,!2Y[
9i'uidao
do swap
-eclassi+i&
car //*
/juste de
swap e //*
7aldo de
$!U!,U2!V!
Z1.,D22![


1D22!




Z1D22![


2?D)2.

$2D$?1








Z1!D!!!D!!![




1D22!

Z2?D)2.[

Z$2D$?1[
1.,D22!



Z1D22![



1.2D!!!

3. Este exemplo tem finalidade unicamente didtica, no sendo
uma recomendao de operaes de hedge.

117
5. Hedge de fluxo de caixa de emisso projetada de dvida
usando futuros

Em 30 de junho de 20X0, uma companhia prev que emitir um
ttulo no mercado americano de $ 10.000.000,00, de cinco anos, com
taxa fixa de juros, em 1 de janeiro de 20X1. A companhia est con-
vencida de que as taxas de juros americanas vo subir e sair da taxa
atual de 8%. Ento, decide fazer hedge adquirindo opes de venda de
taxa de juros americana. A duration da operao indica que se devem
adquirir 94 opes put com vencimento para dezembro de 20X0. O
futuro de juros tem preo de 102 5/32 em 30 de junho de 20X0, e op-
es put com preo de exerccio igual a 102 so precificadas a 53/64,
ou $ 828.125,00 por contrato. Ento, a companhia adquire 94 opes a
este preo, pagando $ 77.844,00.

Designao do hedge

A companhia designa as opes como hedge de fluxo de caixa
dos pagamentos futuros de juros em sua emisso de dvida de taxa fixa
de juros.

Expectativa de efetividade do hedge

Por causa do uso da duration, a companhia espera que o hedge
seja altamente efetivo em eliminar riscos relacionados a aumentos nas
taxas de juros de mercado. Se a taxa de juros de mercado sobe, a com-
panhia ter ganho nas opes que vo compensar seus altos pagamen-
tos de juros na dvida a ser emitida. Se a taxa de juros de mercado
cair, entretanto, a dvida ser emitida a uma taxa de mercado menor e
as opes no sero exercitadas e vo expirar.

Subsequente comportamento dos preos

Como a companhia temia, as taxas de juros subiram entre junho
de 20X0 e janeiro de 20X1, com o ttulo do tesouro americano ren-
dendo 6,06% em 30 de setembro de 2003 e 6,5% no dia 1 de janeiro
de 20X1. Os spreads de crdito permaneceram constantes em 2,5%,
ento, a companhia projetou a taxa de sua dvida a 8,56% como em 30
de setembro de 20X0, e finalmente suas obrigaes foram para 9% em
1 de janeiro de 20X1. O preo dos contratos segue abaixo:
118

*reo *reo +uturo *reo das
op:es
*reo de 9)
op:es put
9ucro acumula&
do
$!U!,U2!V! 1!2 2U$2 2$U,) W ..D?)),!! &
$!U!9U2!V! 99 2)U$2 2 $9U,) W 2)2D2?1,!! W 1,.D)$.,!!
$1U12U2!V! 9. 2?U$2 ) ?U,) W $?.D.2!,!! W $!9D9!,,!!

O efeito lquido do hedge da companhia foi o ganho de $
309.906,00, igual mudana no valor intrnseco das opes de $
387.750,00 menos o vencimento do valor inicial no tempo da opo
de $ 77.844,00.

Com o preo de exerccio de 102, o valor intrnseco da opo em
cada perodo foi como segue abaixo:

*reo
*reo
+uturo
*reo
op:es
;alor intr(nse&
co Zpreo
+uturo 1!2[
;alor intr(nse&
co para os 9)
contratos
$!U!,U2!V! 1!2 2U$2 2$U,) ! &
$!U!9U2!V! 99 2)U$2 2 $9U,) 2 1,U,) W 211D2!!,!!
$1U12U2!V! 9. 2?U$2 ) ?U,) ) ?U,) W $?.D.2!,!!

Real efetividade do hedge

A companhia avalia a efetividade do hedge comparando a mu-
dana do valor intrnseco das opes ao valor presente das mudanas
na expectativa dos pagamentos de juros causadas por variaes nas
taxas de juros de mercado.

ata
5a=a
projetada
do emprBs&
timo para
1U!1U2!V1
*a"amento
dos juros
semianuais
esperado
sobre os
W1! milH:es
<udana
acumulada
no pa"a&
mento dos
juros
semianuais
3*; da
variao
no pa"a&
mento dos
juros
semianuais
;ariao
no valor
intr(nseco
das
op:es
Delta
rat!o
$!U!,U2!V! ?,!!Y W )!!D!!! & & & &
$!U!9U2!V! ?,2,Y W )2?D!!! W 2?D!!! W 22.D1!2 W 211D2!! 9$,1!Y
$1U12U2!V! 9,!!Y W )2!D!!! W 2!D!!! W )!2D2)) W $?.D.2! 92,,!Y

Desde que o ndice delta esteja dentro da faixa de 0,80 1,25, o
hedge considerado efetivo em 30 de setembro de 20X0 e 31 de de-
zembro de 20X0. Note-se que o preo de exerccio das opes era 102
e que quando as opes foram adquiridas, o futuro era 102 5/32. A
119
opo no estava exatamente no dinheiro quando foi emitida, e a dife-
rena de 5/32 representa um risco no coberto. Esse risco descoberto,
sem hedge, a razo pela qual as opes no compensaram comple-
tamente o aumento nos pagamentos de juros.

Contabilizao

Desde que a companhia designou as opes como hedge de fluxo
de caixa, mudanas nos valores das opes representando hedge efeti-
vo so lanadas como um componente da AAP. Quantias representan-
do inefetividade do hedge so reconhecidas imediatamente em ga-
nhos, e as variaes do valor no tempo das opes excludas da men-
surao da efetividade do hedge reconhecidas em ganhos.
Uma vez que o ttulo de 5 anos com principal de $ 10.000.000,00,
e taxa de 9% efetivamente emitido, o saldo em AAP reclassificado
em ganhos utilizando-se o mtodo da taxa efetiva de juros.

A taxa de juros efetiva a que amortiza o saldo do AAP e pode
ser obtida achando-se a taxa interna de retorno do pagamento inicial
de $ 10.387.750,00 (principal mais o saldo do AAP), 10 pagamentos
semianuais de $ 450.000,00 cada, e o pagamento do principal, $
10.000.000,00, aps 5 anos. Esse clculo pode ser resolvido usando-se
a funo IRR do Excel ou de calculadora financeira; este produz a
taxa efetiva de juros de 8,0429%. A diferena entre juros a 8,0429% e
o real 9% taxa do coupon reduz o saldo do AAP.

ata 6ntrada Bbito 0rBdito
$!U!,U2!V! Op:es put
0ai=a
Ere+erente T a'uisio dos 9) contratos de
opoF
..D?))
..D?))
$!U!9U2!V! Op:es put
%anHos
//*
Ere+erente ao aumento no valor das op:es de
W ..D?)) para W 2)2D2?1, com hedge e+etivo
lanado em //* e mudanas do valor do
tempo nas op:es reconHecidas em "anHosF
1,.D)$.
))D!,$


211D2!!
$1U12U2!V! Op:es put
%anHos
//*
Ere+erente ao aumento no valor das op:es de
W 2)2D2?1 para W $?.D.2!, com hedge e+etivo
lanado em //* e mudanas do valor do
tempo nas op:es reconHecidas em "anHosF
0ai=a
1)2D219
$)D!$1




$?.D.2!


1.,D22!




$?.D.2!
120
Op:es put
Ere+erente T venda das op:es previamente,
imediatamente antes do vencimentoF

1CU!1U2!V1 0ai=a
5(tulos a pa"ar
Eemitir 9YF
1!D!!!D!!!
1!D!!!D!!!
$!U!,U2!V1 espesa com juros
//*
0ai=a
Ere+erente T despesa de juros na ta=a de juros
e+etiva de ?,!)29Y E?,!)29Y = ,U12 = W
1!D$?.D.2!\ W 1!D$?.D.2! X W 1!D!!!D!!! L W
$?.D.2!F, ajustar //* pela di+erena entre
juros e+etivo e pa"amento do cai=aF
)1.D.$?
$2D2,2


)2!D!!!
$1U12U2!V1 espesa com juros
//*
0ai=a
Ere+erente T despesa de juros na ta=a de juros
e+etiva de ?,!)29Y E?,!)29Y = ,U12 = W
1!D$22D)??\ W 1!D$22D)?? X W 1!D!!!D!!! L W
$?.D.2! W $2D2,2F, ajustar //* pela di+eren&
a entre juros e+etivos e pa"amento do cai=aF
)1,D))1
$$D229


)2!D!!!

Comentrios adicionais:

1. Se as taxas de juros tivessem cado, o prmio inicial da opo
seria debitado de despesas conforme o valor das opes declinasse.
No teramos contabilidade de hedge (hedge accounting) uma vez que
as opes no esto protegendo a queda das taxas de juros.

2. Este exemplo tem finalidade unicamente didtica e no visa
fornecer guia para operaes de hedge.

6. Hedge de valor justo de recebvel em moeda
estrangeira usando contrato a termo

Em 1 de dezembro de 20X0, um exportador vende a um com-
prador suo o equivalente a 500.000 Francos Suos (Sfr.). Na data da
sada da mercadoria, os francos valiam $ 0,50 no mercado spot. O
pagamento est programado para 31 de maro de 20X1. O exportador
possui um ativo em moeda estrangeira, o recebvel do comprador su-
o. O exportador encontra-se descoberto em relao ao risco do valor
do franco declinar antes de receber os francos do cliente e convert-los
em reais. Para fazer hedge protegendo-se dessa possibilidade, o expor-
tador entra num forward contract para vender os francos (500.000
Sfr.), em 31 de maro, a $ 0,495.
121
Designao do hedge

O exportador designa o contrato a termo como hedge de fluxo de
caixa da variao de fluxos de caixa dos recebveis. Designar a opera-
o como hedge de fluxo de caixa vivel nessa situao porque o
contrato a termo elimina qualquer variao no fluxo de caixa; o expor-
tador garante que receber $ 247.500 ($ 0,495 por franco x SFr
500.000) quando receber os francos do cliente suo e os entrega ao
corretor de cmbio para cumprir o forward contract, despreocupando-
se com o valor do franco naquele momento.

Expectativa de efetividade do hedge

Por causa da data de liquidao, do tipo da moeda, e da quantia do
forward contract corresponderem aos termos crticos do recebimento,
espera-se que o hedge seja altamente efetivo. Se o valor dos francos cai
dramaticamente, digamos a $ 0,42, a companhia recebe $ 247.500 ao
invs de $ 210.000, recebidos na ausncia do hedge. Se o valor do fran-
co sobe, por exemplo, para $ 0,56, a companhia ainda recebe $ 247.500
em vez de $ 280.000, recebidos na ausncia do hedge.

Subsequente comportamento do preo

As taxas vista e a termo so cotadas subsequentemente para en-
trar no contrato a termo, como segue abaixo:

ata
lar T vista pela ta=a do
+ranco su(o
lar a termo pela ta=a do
+ranco su(o para entre"a
em $1U!$U2!V1
1CU12U2!V! W !,2!! W !,)92
$1U12U2!V! !,22! !,21,
$1U12U2!V1 !,)9! !,)?.
2?U!2U2!V1 !,)?! !,).9
$1U!$U2!V1 !,).! !,).!

Assumindo um custo adicional do emprstimo de 12% ao ano (ou
1% ao ms), o valor justo estimado do contrato a termo em cada data
considerada segue abaixo:



122
ata
5a=a a
termo
5a=a de
mercado
i+erena
Flu=o de
cai=a
estimado
Fator de
desconto
;alor justo
estimado
$1U12U2!V! W !,)92! W !,21,! W Z!,!21![ W Z1!D2!![ 1,!1
$
X1,!$!$ W Z1!D191[
$1U!1U2!V1 !,)92! !,)?.! !,!!?! )D!!! 1,!1
2
X1,!2!1 $D921
2?U!2U2!V1 !,)92! !,).9! !,!1,! ?D!!! 1,!1!! .D921
$1U!$U2!V1 !,)92! !,).!! !,!22! 12D2!! 1,!!!! 12D2!!

Real efetividade do hedge

A real efetividade do hedge avaliada, neste exemplo, em cada
data por meio da comparao da mudana no componente da taxa
vista do contrato a termo com a mudana no valor do recebvel. Desde
que o recebvel seja tambm mensurado por meio de taxas vista, o
ndice delta 1,00, o hedge considerado altamente efetivo.

Contabilizao

No dia 1 de dezembro, a conta de recebveis de vendas para ex-
portao deve ter equivalncia em reais utilizando-se uma taxa spot
prevalecente. Ao contrrio dos futures contracts, contratos a termo
no precisam de pagamento inicial. Assim, nenhuma contabilizao
necessria no dia 1 de dezembro.

Em 31 de dezembro, a quantia das contas a receber ajustada pa-
ra refletir a taxa spot de 31 de dezembro, e o forward contract ajus-
tado para refletir a variao na taxa a termo. A mudana no contas a
receber de 1 para 31 de dezembro reconhecida imediatamente em
ganhos, e a variao no valor do contrato forward lanada como
ajuste no AAP. Essa uma exceo regra geral de se reconhecer
diretamente em resultados toda a variao no eficaz do derivativo. O
modelo especial de contabilizao de hedge de fluxo de caixa para
ativos ou passivos em moeda estrangeira permite que a avaliao da
efetividade do hedge exclua a mudana no desconto ou prmio for-
ward, mas no requer sejam reconhecidos imediatamente em ganhos.
Fazer hedge de ativos ou passivos em moeda estrangeira a nica
situao que permite esse tratamento.

Tambm em 1 de dezembro, uma quantia removida do AAP e
reconhecida em ganhos, representando a soma destes elementos:
123

(a) uma quantia igual ao valor do ganho ou perda no recebvel;
(b) um montante adicional para refletir a alocao do desconto ou
prmio inicial forward em ganhos. Esse adicional determinado u-
sando-se mtodo de juros efetivos. Para determinar a taxa de juros
efetiva, o montante inicial recebvel comparado ao nmero de reais
que a companhia receber na data da liquidao. Neste exemplo, no
qual o contrato forward cobre um perodo de quatro meses, a taxa de
juros mensal a ser usada segue abaixo:
4____________________________________
1 - ($ 247.500,00/$ 250.000,00) = 0,25094%
O mesmo procedimento (ajuste de contas a receber e de contrato
forward, reclassificao das quantias do AAP) aplica-se contabiliza-
o em 31 de janeiro, 28 de fevereiro e 31 de maro de 20X1. Alm
disso, os recebveis so coletados, e o contrato a termo liquidado em
31 de maro de 20X1.

ata 6ntradas Bbito 0rBdito
1CU12U2!V! 0ontas a receber
;endas
Ere"istrar os 7+rD 2!!D!!! a rece&
ber com ta=a spot de W !,2! por
+rancoF
22!D!!!




22!D!!!
$1U12U2!V! 0ontas a receber
%anHos
Eajustar os 7+rD 2!!D!!! de contas
a receber T nova ta=a spot de W
!,22, um aumento de W !,!2
cadaF
//*
0ontrato a termo
Eajustar os 7+rD 2!!D!!! de con&
trato a termo ao estimado valor
justo em $1 de de1embroF
%anHos
//*
Ereclassi+icar //* para compen&
sar o e+eito dos "anHos na mu&
dana do valor das contas a
receberF
%anHos
//*
Ereclassi+icar //* para re+letir a
alocao do desconto a termo
inicial em "anHos usando a ta=a
1!D!!!



1!D191




1!D!!!



,2.,$2



1!D!!!



1!D191




1!D!!!



,2.,$2



124
de juros e+etiva de !,22!9)YD /
'uantia B W 22!D!!! = !,22!9)YF
$1U!1U2!V1 %anHos
0ontas a receber
Eajustar 7+rD 2!!D!!! das contas a
receber T nova ta=a spot de W
!,)9, um decrBscimo de W !,!$
cada, desde $1 de de1embroF
0ontrato a termo
//*
Eajustar 7+rD 2!!D!!! contrato a
termo ao valor justo estimado em
$1 de janeiroD O valor variou para
W $D921 positivos de W 1!D191
ne"ativosF
//*
%anHos
Ereclassi+icar //* para compen&
sar o e+eito dos "anHos da mu&
dana no contas a receberF
%anHos
//*
Ereclassi+icar //* para re+letir a
alocao do desconto a termo
inicial em "anHos usando a ta=a
de juros e+etiva de !,22!9)YD /
'uantia B EW 22!D!!! W ,2.,$2F =
!,22!9)YF
12D!!!




1)D112




12D!!!



,22,.?


12D!!!




1)D112




12D!!!



,22,.?
2?U!2U2!V1 %anHos
0ontas a receber
Eajustar 7+rD 2!!D!!! das contas a
receber a nova ta=a spot de W
!,)?, um decrBscimo de W !,!1
por +ranco desde $1 de janeiroF
0ontrato a termo
//*
Eajustar 7+rD 2!!D!!! contrato a
termo ao valor justo estimado em
$1 de janeiroD ;alor variou para W
.D921 positivos de W $D921 positi&
vosF
//*
%anHos
Ereclassi+icar //* para compen&
sar o e+eito dos "anHos da mu&
dana do valor das contas a
receberF
%anHos
//*
2D!!!




)D!!!



2D!!!




,2),22


2D!!!




)D!!!



2D!!!




,2),22
125
Ereclassi+icar a 'uantia do //*
para re+letir a alocao do des&
conto a termo inicial em "anHos
usando a ta=a de juros e+etiva de
!,22!9)YD / 'uantia B EW
22!D!!! & W ,2.,$2 & W ,22,.?F =
!,22!9)YF
$1U!$U2!V1 %anHos
0ontas a receber
Eajustar 7+rD 2!!D!!! das contas a
receber T nova ta=a spot de W
!,)., um decrBscimo de W !,!1
por +ranco desde 2? de +evereiroF
0ontrato a termo
//*
Eajustar 7+rD 2!!D!!! contrato a
termo ao valor justo estimado em
2? de +evereiroD ;alor variou para
W 12D2!! positivos, de W .D921
positivosF
//*
%anHos
Ereclassi+icar //* para compen&
sar o e+eito dos "anHos da mu&
dana do valor das contas a
receberF
%anHos
//*
Ereclassi+icar a 'uantia do //*
para re+letir a alocao do des&
conto a termo inicial em "anHos
usando a ta=a de juros e+etiva de
!,22!9)YD / 'uantia B EW
22!D!!! & W ,2.,$2 & W ,22,.? & W
,2),22F = !,22!9)YF
0ai=a
0ontas a receber
Erecebimento de 7+rD 2!!D!!!
valendo W !,). cadaF
0ai=a
0ontrato a termo
Ere"istro do cai=a da li'uidao
do contrato a termoF
2D!!!




)D2.9




2D!!!



,22,,2






2$2D!!!



12D2!!



2D!!!




)D2.9




2D!!!



,22,,2






2$2D!!!



12D2!!

126
Comentrios adicionais:

1. Uma entrada para refletir o custo dos bens vendidos e um in-
ventrio da mercadoria vendida ao cliente tambm sero feitos em
dezembro.

2. Uma aproximao razovel da entrada mensal para alocar
desconto ou prmio a ganhos seria simplesmente para alocar os des-
contos de $ 2.500,00 a $ 625,00 ao ms. Apesar de essa forma no
seguir a alocao mais correta tecnicamente, a diferena claramente
no material.

3. O saldo em AAP no fim de cada ms segue abaixo:

$1U12U2!V! W )$,,$2 crBdito
$1U!1U2!V1 W 1.),12 crBdito
29U!2U2!V1 W 2!1,,2 dBbito
$1U!$U2!V1 !

Se a contabilizao feita de forma correta, o saldo em AAP de-
veria ser zero na data da liquidao.

4. Na ausncia do hedge, a demonstrao de resultados mostraria
um ganho de $ 10.000,00 em 20X0 e uma perda de $ 25.000,00 em
20X1 da reavaliao do recebvel taxa spot. A contabilizao do
recebvel a mesma independentemente da performance do hedge.

5. Cuidado deveria ser tomado ao definir apropriadamente o con-
trato a termo como ativo ou passivo. Por exemplo, em 31 de dezem-
bro, o contrato a termo requer que a companhia venda cada franco por
$ 0,495 em 10 de janeiro, um aumento no valor. O contrato a termo
desfavorvel a companhia, ento considerado um passivo. Como
checagem, considere que o item protegido (o recebvel) aumentou seu
valor, ento o instrumento de hedge (o contrato a termo) deveria dimi-
nuir seu valor.

6. Uma alternativa de tratamento contbil ver o contrato for-
ward como hedge do valor justo de recebvel em moeda estrangeira.
Isso resultaria em reconhecimento em ganhos de todo o montante das
127
mudanas no valor do recebvel em moeda estrangeira e do contrato a
termo.

7. Este exemplo tem finalidade didtica, no se constituindo em
indicao de estratgia operacional.

7. Hedge de valor justo de compromisso firme em
moeda estrangeira usando contrato a termo

No dia 1 de dezembro de 20X0, uma companhia brasileira com-
pra algodo em rama de um cultivador do Zimbbue. O pagamento
deve ser feito em dlares do Zimbbue (Z$), no valor de Z$
20.000.000, em 31 de janeiro de 20X1. Na data da aquisio, os dla-
res do Zimbbue estavam valendo $ 0,03 no mercado spot. A compa-
nhia enxerga o risco de que o valor do dlar do Zimbbue aumente
antes que o pagamento seja feito. Por causa disso, decide fazer hedge
contra essa possibilidade, entrando num contrato a termo para aquisi-
o de dlares do Zimbbue. No foi possvel encontrar bancos inte-
ressados em negociar o dlar do Zimbbue. Em vez disso, a compa-
nhia entra num contrato a termo para aquisio de moeda da frica do
Sul, o Rand (R). O dlar do Zimbbue conhecido por acompanhar o
Rand, assim a companhia espera que essa estratgia fornea hedge
efetivo. Em 1 de dezembro, o Rand tem o valor spot de $ 0,12, e cada
Rand vale Z$ 4,00. Assim sendo, em 1 de dezembro, a companhia
entra num contrato a termo para adquirir R 5.000.000, no dia 31 de
janeiro, por $ 0,1202 por Rand.

Designao do hedge

Apesar de o valor da moeda ser altamente correlacionado com o
valor de outra, no h garantia de que a correlao ser perfeita. As-
sim sendo, fazer hedge utilizando moedas relacionadas no corres-
ponde aos critrios utilizados para eliminar a variao de fluxo de
caixa e no pode ser enxergado como hedge de fluxo de caixa. Em vez
disso, o tratamento como hedge de valor justo mais apropriado.

Expectativa de efetividade do hedge

Pelo fato de as contas a pagar estarem em dlares do Zimbbue e
o contrato a termo estar em Rand da frica do Sul, a expectativa do
128
hedge no pode ser estabelecida por meio da concordncia com as
condies crticas. Ao contrrio, preciso estabelecer uma expectativa
de efetividade do hedge mediante anlises estatsticas do preo hist-
rico de troca das duas moedas. A companhia calcula a correlao entre
as mudanas no preo spot das moedas no ltimo ano e encontra o
valor de 0,92, apoiando a concluso de que o componente spot do
Rand forward prices deveria compensar as mudanas no valor a pagar
causadas por variaes no preo spot do dlar do Zimbbue.

Subsequente comportamento dos preos

As seguintes taxas vista e a termo so cotadas aps o incio do
contrato a termo:

ata
-eal T vistaU5a=a
de dlar do ]im&
bbue
-eal T vistaU 5a=a
do -and
-eal a termoU5a=a
-and para entre"a
em $1U!1
1CU12U2!V! W !,!$!! W !,12!! W !,12!2
$1U12U 2!V! !,!$2! !,1$!! !,1$!1
$1U!1U2!V1 !,!$$! !,1$2! !,1$2!

Assumindo um custo incremental de 12% ao ano (1% ao ms), o
valor estimado do contrato a termo em cada data considerada segue
abaixo:

ata
5a=a do
contrato
a termo
5a=a a
termo de
mercado
i+erena
Flu=o de
cai=a
estimado
na li'ui&
dao
5a=a de
desconto
;alor
justo
estimado
$1U12U2!V! W !,12!2 W !,1$!1 W !,!!99 W )9D2!! 1,!1 W )9D!1!
$1U12U2!V1 !,12!2 !,1$2! !,!1)? .)D!!! 1,!! .)D!!!

Real efetividade do hedge

A efetividade real do hedge avaliada em cada data por meio da
comparao da mudana na taxa spot componente do preo a termo
com a variao no valor do pagamento, consistente com a abordagem
utilizada para avaliar a expectativa da efetividade do hedge.


129
ata
;ariao acumula&
da do valor a pa"ar
baseado no preo
spot do dlar do
]imbbue
;ariao acumula&
da do valor justo do
contrato a termo
Delta rat!o
$1U12U2!V! ZW !,!$2 W !,!$![
por ]W = ]W
2!D!!!D!!! X W
)!D!!!
*erda
W )9D!1!,!!

%anHo
W )9D!1! U W
)!D!!! X 122,2Y
$1U!1U2!V1 ZW !,!$$ W !,!$![
por ]W = ]W
2!D!!!D!!! X W
,!D!!!
*erda
W .)D!!!,!!

%anHo
W .)D!!! U W
,!D!!! X 12$,$Y

Em cada data considerada, o delta ratio est na faixa entre 0,80 e
1,25, ento o hedge considerado altamente efetivo.

Contabilizao

Em 1 de dezembro, o contas a pagar est em reais equivalentes
utilizao da taxa spot prevalecente. J que os contratos a termo no
carecem de pagamento inicial, nenhuma contabilizao precisa ser
feita para o contrato a termo em 1 de dezembro.

Em 31 de dezembro, a quantia das contas a pagar ajustada para
refletir a taxa spot desse dia, e o contrato a termo ajustado para refle-
tir a variao da taxa a termo. As mudanas em ambos, valor a pagar e
contrato a termo, so reconhecidas imediatamente em ganhos onde
eles se compensam na medida em que o hedge efetivo.

O mesmo procedimento (ajuste das contas a pagar e do contrato a
termo) se aplica para a contabilizao de 31 de janeiro. Alm disso, o
pagamento feito para cobrir as contas a receber, e o contrato a termo
liquidado.

ata 6ntrada Bbito 0rBdito
1CU12 0ompras
0ontas a pa"ar
Ere+erente aos ]W 2!D!!!D!!! a
serem pa"os T ta=a spot de W
!,!$ cadaF
,!!D!!!



,!!D!!!
$1U12 %anHos )!D!!!
130
0ontas a pa"ar
Eajustar os ]W 2!D!!!D!!! a
serem pa"os T nova ta=a spot de
W !,!$2, um aumento de W !,!!2
em cada umF
0ontrato a termo
%anHos
Eajustar o contrato a termo de
2D!!!D!!! rand ao valor justo
estimado em $1 de de1embroF




)9D!1!



)!D!!!




)9D!1!


$1U!1 %anHos
0ontas a pa"ar
Eajustar os ]W 2!D!!!D!!! a
serem pa"os T nova ta=a spot de
W !,!$$, um aumento de W !,!!1
em cada umF
0ontrato a termo
%anHos
Eajustar o contrato a termo de
2D!!!D!!! rand T W .)D!!!, valor
justo estimado em $1 de janeiro
do valor prBvio de W )9D!1!,!!F
0ontas a pa"ar
0ai=a
Ere+erente ao pa"amento de ]W
2!D!!!D!!! a W !,!$$ cadaF
0ai=a
0ontrato a termo
Ere"istrar do cai=a da li'uidao
do contrato a termoF
2!D!!!




2)D99!



,,!D!!!



.)D!!!




2!D!!!




2)D99!



,,!D!!!




.)D!!!



Comentrios adicionais:

1. O efeito na demonstrao do resultado das mudanas nas taxas
de cmbio, lquido do hedge, foi aumentar ganhos em $ 9.010,00 ($
49.010,00 $ 40.000,00) em 20X0 e $ 4.990,00 ($ 24.990,00 $
20.000,00) em 20X1. Esse efeito nas demonstraes do resultado de $
14.000,00 pode ser observado consistindo de dois componentes: o
prmio a termo inicial de $ 1.000,00 (5.000.000 x $ 0,0002) que foi
excludo da mensurao de efetividade do hedge; e a inefetividade do
hedge de $ 13.000,00 por causa das variaes nos valores do rand e do
dlar do Zimbbue que no estavam perfeitamente correlacionadas.

2. Se o teste da real efetividade do hedge falhou (porque o delta
ratio era maior que 1,25), a contabilizao permanecer inalterada;
131
ambas as mudanas, no valor a pagar e no valor do contrato a termo,
sero reconhecidas imediatamente em ganhos. Entretanto, o contrato a
termo no ser incluso na divulgao de hedge da nota explicativa,
mas ser divulgado como posio especulativa em derivativos. O ni-
co efeito real na qualificao de hedge de valor justo para ativos e
passivos em moeda estrangeira relaciona-se divulgao.

3. Este exemplo tem finalidade didtica, no se constituindo em
indicao de estratgia operacional.

8. Swap de troca de moedas (valor justo por meio
do resultado)

A companhia ABC um grupo europeu e tem o euro como moe-
da funcional. Ela tinha um investimento numa subsidiria nos Estados
Unidos, dlar como moeda funcional, e queria fazer um hedge deste
investimento pelos trs anos seguintes por meio de swap de troca de
moedas (cross-currency-swap ou CCS). Nesse momento, a companhia
tinha quatro opes:

1. Entrar em swap de troca de moedas (CCS) no qual se paga va-
rivel (pay-floating) e recebe-se varivel (receive-floating). Sob este
CCS, a companhia pagaria anualmente USD Libor 12 M em USD
nominal e receberia anualmente Euribor 12 M em EUR nominal. No
vencimento, haveria troca de principais, ABC pagando USD nominal
e recebendo EUR nominal.

2. Entrar em CCS de pagamentos fixos e recebimentos variveis.
Sob esse CCS, a ABC pagaria anualmente uma taxa fixa em USD
nominal e receberia anualmente Euribor 12 M em EUR nominal. No
vencimento, haveria troca de principais, ABC pagando USD nominal
e recebendo EUR nominal.

3. Entrar em CCS no qual se paga varivel (pay-floating) e rece-
be-se fixo (receive-fixed). Sob esse CCS, a companhia pagaria anual-
mente USD Libor 12 M em USD nominal e receberia anualmente uma
taxa fixa em EUR nominal. No vencimento, haveria troca de princi-
pais, ABC pagando USD nominal e recebendo EUR nominal.

132
4. Entrar em CCS de pagamento fixo (pay-fixed) e recebimento
fixo (receive-fixed). Sob esse CCS, a ABC pagaria anualmente uma
taxa fixa anual em USD nominal e receberia uma taxa fixa anual em
EUR nominal. No vencimento, haveria troca de principais, a ABC
pagando USD nominal e recebendo EUR nominal.

Tratamento contbil para CCSs em hedges de
investimentos em subsidirias

Antes de decidir qual CCS usar, a ABC analisou a implicao de
tal deciso na contabilidade. Atualmente, essa discusso em relao ao
tratamento contbil dos CCSs designados como instrumentos de hedge
em investimento em subsidiria controversa. Especificamente, no
h consenso sobre qual parte da mudana no valor justo de um CCS
considerada efetiva e qual parte considerada inefetiva.

O valor justo de um EUR-USD CCS est exposto a trs diferentes
riscos de mercado: ao movimento da taxa de cmbio da relao
USD/EUR, ao movimento da curva da taxa de juros do dlar e ao
movimento da curva da taxa de juros do EUR. Apesar de haver con-
senso geral de que a mudana no valor justo do CCS devido a varia-
es na taxa FX deveria ser considerada efetiva em hedges de inves-
timento em subsidiria, h ausncia de consenso sobre como tratar as
mudanas no valor justo do CCS devido a mudanas nas curvas de
taxas de juros. Existem outros dois pontos de vista alternativos:

1 Considerar a mudana no valor justo do CCS devido a movi-
mentaes nas taxas de juros como efetiva. Como resultado, essa mu-
dana reconhecida in the translation differences account of equity.

2 Considerar a mudana no valor justo do CCS devido a movi-
mentaes nas taxas de juros como inefetiva. Como resultado, essa
mudana reconhecida no P&L. Essa alternativa mais conservadora,
mas pode causar indesejveis aumentos na volatilidade do P&L.

Essas duas alternativas h diferentes consequncias nos quatro ti-
pos de CCS que esto sendo analisados pela ABC:

No CCS no qual se paga varivel (pay-floating) e se recebe va-
rivel (receive-floating), sua mudana no valor justo devido a movi-
133
mentaes nas taxas de juros geralmente pequena em relao sua
mudana no valor justo devido a variaes na taxa FX. Como conse-
quncia, ambas alternativas so bastante similares. Nossa sugesto
contabilizar as mudanas no valor justo do CCS no patrimnio. Nossa
sugesto de acordo com as regras de US GAAP. Apesar de as regras
de contabilizao de US GAAP serem legalmente irrelevantes para a
entidade que se reporte em IFRS, muitos auditores aceitam, em situa-
es particulares, a adoo de regras claramente definidas de US
GAAP quando as regras de IFRS no so claras.

No CCS no qual se paga fixo (pay-fixed) e se recebe varivel (re-
ceive-floating), a exposio curva da taxa de juros do dlar pode ser
importante. Como resultado, poderia haver diferenas significativas
entre ambas alternativas. A adoo de uma ou outra alternativa depende
do entendimento particular do IFRS pela entidade dos auditores exter-
nos, uma vez que nem o US GAPP fornece uma regra. Nesse comento,
o US GAAP no considera este tipo de CCS como um tipo de instru-
mento de hedge elegvel para hedge de investimento em subsidiria.

No CCS no qual se paga varivel (pay-floating) e se recebe fixo
(receive-fixed), a exposio curva da taxa de juros do euro pode ser
importante. Nossos comentrios so os mesmos do CCS de pagamento
fixo e recebimento varivel.

No CCS no qual se paga fixo (pay-fixed) e se recebe fixo (re-
ceive-fixed), a mudana de seu valor justo devido a movimentaes
em ambas as curvas de taxa de juros pode ser substancial. Muitas en-
tradas do IFRS seguem as orientaes de US GAAP, que no momento
reconhece equivalentemente a mudana total no valor justo do CCS.
Essas entradas podem estar enfrentando o risco de reafirmar suas de-
monstraes contbeis se os auditores considerarem que as orienta-
es de US GAAP no so apropriadas.

Vamos assumir que a companhia decida entrar em CCS de paga-
mento varivel e recebimento varivel porque a curva de taxa de juros
do dlar estava notavelmente ngreme. Quando as curvas esto muito
ngremes, taxas de short-terms so bem menores do que as de long-
terms. Como resultado, entradas do pagamento de taxa varivel expe-
rimentam inicialmente uma substancial poupana em relao ao pa-
gamento de taxa fixa nos perodos iniciais de juros.

134
Adicionalmente, assuma que a inteno da companhia era fazer
hedge de USD 500 milhes, referentes a um investimento em sua sub-
sidiria nos EUA nos prximos trs anos. Os termos do CCS seguem
abaixo:

5ermos do 007
ata do in(cio 1C de janeiro de 2!V!
0ontrapartes 0ompanHia /40 e 4anco V^]
;encimento $1 de de1embro de 2!V2
68- nocional _ )!! milH:es
87 nocional 87 2!! milH:es
5a=a FV impl(cita 1,22!!
*a"amentos da /40 87 9ibor 12 < L 1! bps /U$,! basis, on tHe 87
nominal
-ecebimentos da /40 6uribor 12 <, annuall` /U$,! basis, on tHe 68-
nominal
0>mbio +inal 3a data do vencimento, H li'uidao em dinHeiro
baseada na relao 87U68-
Nuantia da li'uidao X 2!! mn a E1U1,22 1U+i=adoF
7e a 'uantia da li'uidao b !, /40 recebe o mon&
tante da li'uidaoD
7e a 'uantia da li'uidao c !, /40 pa"a o valor
absoluto do montante da li'uidaoD

importante perceber que o CCS no teve o cmbio usual do
principal na data do vencimento. Em vez disso, o CCS teve uma pre-
viso cash settlement. O motivo por trs foi que a ABC no planejava
vender a subsidiria dos EUA no vencimento do CCS, ABC no esta-
va fazendo hedge do fluxo de caixa, mas an accounting risk. A ABC
no estava interessada, no vencimento do CCS, em vender USD 500
milhes e comprar EUR 400 milhes, mas em receber (ou pagar) o
equivalente compensao da depreciao (ou apreciao) do inves-
timento na subsidiria.

ABC designou o CCS como instrumento de hedge em investi-
mento em subsidiria. A variao total no valor justo do CCS foi as-
sumida como efetivo e, portanto, registrado nas variaes por conver-
so no patrimnio lquido.

135
Documentao da relao do hedge

A documentao da ABC referente relao do hedge segue abaixo:

Objetivo da
"esto do risco
e estratB"ia
para o hedge
da companHia
O objetivo do hedge B prote"er o valor de 87 2!! milH:es
do investimento na subsidiria nos 68/ 'uanto a indesej&
veis movimentos nas ta=as de c>mbio de 87U68-D 6sse
objetivo de hedge B consistente com o objetivo da compa&
nHia de redu1ir a volatilidade do e"u!tyD
5ipos de risco
de hedge sendo
cobertos por
instrumentos de
hedge
Investimento em subsidiriasD
-isco FVD / variabilidade no valor do euro do investimento
na subsidiriaD
O 007 com nKmero de re+erAncia !1,.92D
/ contraparte do 007 B o 4anco V^] e o risco de crBdito
associado a esta contraparte B considerado muito bai=oD
/valiao do
item prote"ido
no teste de
e+iciAncia
87 2!! milH:es do investimento na subsidiriaD
/ e+etividade do hedge ser apreciada mediante compara&
o entre as mudanas no valor justo do instrumento de
hedge e as mudanas no valor justo de derivativo HipotBti&
coD
Os termos do derivativo HipotBtico so os mesmos do ins&
trumento de hedge, porBm sem nenHuma e=posio a risco
de crBditoD
/ apreciao da e+etividade do hedge ser reali1ada inclu&
indo toda a variao no valor justo em ambos os instrumen&
tos de hedge e o derivativo HipotBticoD
Teste rose"ti4o
evido ao +ato de os termos do instrumento de hedge e os
do derivativo HipotBtico baterem, espera&se 'ue o hedge
seja altamente e+etivoD O risco de crBdito da contraparte do
instrumento de hedge ser monitorado constantementeD
Teste retrose"ti4o
8m teste retrospectivo ser reali1ado em cada data repor&
tada usando a danlise pelo (ndice de coberturaeD O (ndice
vai comparar a variao acumulada desde o in(cio do hed#
ge no valor justo de derivativo HipotBtico com a variao
acumulada desde o in(cio do hedge no valor justo do ins&
trumento de hedgeD O hedge ser assumido como altamen&
te e+etivo em base retrospectiva se o rat!o estiver entre ?!Y
e 122YD

136
Teste retrospectivo

Um teste retrospectivo foi realizado em cada data reportada e
tambm no vencimento do instrumento de hedge. Pelo fato de no
haver nenhuma deteriorao significativa no crdito da contraparte do
instrumento de hedge e pelo fato dos termos do instrumento de hedge
e daqueles do derivativo hipottico baterem, a relao do hedge foi
100% efetiva.

ata
;alor justo
do 007
E68-F
;aria:es
acumula&
das no
valor justo
do 007
;alor justo
do derivati&
vo HipotBti&
co E68-F
;aria:es
acumula&
das no
valor justo
do derivati&
vo HipotBti&
co
Rat!o
1U!1U2!V! & ! & - 0 - & ! & - 0 - &
$1U12U2!V! ,D299D!!! /.299.000 ,D299D!!! /.299.000 1!!Y
$1U12U2!V1 1?D$21D!!! 1,.321.000 1?D$21D!!! 1,.321.000 1!!Y
$1U12U2!V2 12D)!$D!!! 12.-03.000 12D)!$D!!! 12.-03.000 1!!Y

Outras informaes relevantes

A traduo do investimento na subsidiria para euros em cada da-
ta relevante a seguinte:

ata
87U68-
T vista
Investimento
em subsidiria
E87F
Investimento
em subsidiria
E_F
<udana do
investimento
na subsidiria
em _, no per(&
odo
1U!1U2!V! 1,22!! 2!!D!!!D!!! )!!D!!!D!!! &
$1U12U2!V! 1,2.!! 2!!D!!!D!!! $9$D.!1D!!! c,D299D!!!b
$1U12U2!V1 1,$1!! 2!!D!!!D!!! $?1D,.9D!!! c12D!22D!!!b
$1U12U2!V2 1,29!! 2!!D!!!D!!! $?.D29.D!!! 2D91?D!!!

Neste caso, as variaes no valor justo do instrumento de hedge so
exatamente iguais aos do item protegido. Esta coincidncia deve-se a dois
motivos: (1) ambas estavam baseadas em taxas variveis e (2) as taxas de
juros eram redefinidas em cada incio do perodo de juros.

137
O fluxo dos juros que a ABC pagou durante a vida do CCS se-
guem abaixo:

ata 87U68- T
vista
5a=a
9ibor
87
*a"amento de
juros em 87
6'uivalente
em 68-
$1U12U2!V! 1,2.!! 2,2!Y 2,D?,?D!!! E1F 21D12,D!!!
E2F
$1U12U2!V1 1,$1!! 2,2!Y 2?D$?9D!!! 21D,.1D!!!
$1U12U2!V2 1,29!! 2,.!Y 29D)!$D!!! 22D.9$D!!!

Notas:
(1) Pagamento de juros = USD 500 milhes * (5,20% + 0,10%)
* 365/360
(2) Equivalente em EUR = Pagamento de juros/ vista =
26.868.000/1,27

O fluxo de juros que a ABC recebeu durante a vida do CCS segue
abaixo:

ata 5a=a 6uribor 68-
Quros recebidos Eem
68-F
$1U12U2!V! ),!!Y 1,D222D!!! E1F
$1U12U2!V1 ),2!Y 1.D!$$D!!!
$1U12U2!V2 ),)!Y 1.D?))D!!!

Nota:
(1) Juros Recebidos = EUR 400 milhes * 4,00% * 365/360

Lanamentos contbeis

Assumindo que a companhia ABC fecha seus livros no fim do
ano, os lanamentos contbeis relativos ao hedge seguem:

1) Contabilizar a negociao do CCS em 1 de janeiro de 20X0:

Nenhum lanamento nas demonstraes contbeis foi necessrio
uma vez que o valor justo do CCS era zero.

2) Contabilizar o fechamento do perodo contbil em 31 de de-
zembro de 20X0:
138

A perda no investimento na subsidiria no valor de EUR
6.299.000 durante o perodo quando traduzido para euros:

)anamento 7>?ito Cr>dito
5raduo da di+erena Ee'uidadeF _ ,D299D!!!
Investimento em subsidiria EativoF _ ,D299D!!!

A mudana no valor justo do CCS desde que a ltima avaliao
foi um ganho de 6.299.000. Como o hedge no teve inefetividade,
toda a variao tambm foi contabilizada na conta de traduo da dife-
rena:

)anamento 7>?ito Cr>dito
;alor justo do derivativo EativoF _ ,D299D!!!
5raduo da di+erena Ee'uidadeF _ ,D299D!!!

Sob o CCS, a companhia pagou em 31 de dezembro de 20X0, ju-
ros em dlares equivalentes a EUR 21.156.000, e recebeu juros em
EUR no valor de EUR 16.222.000:

)anamento 7>?ito Cr>dito
espesa com juros _ 21D12,D!!!
Quros a pa"ar EpassivoF _ 21D12,D!!!
Quros a pa"ar EpassivoF _ 21D12,D!!!
0ai=a EativoF _ 21D12,D!!!
Quros a receber EativoF _ 1,D222D!!!
-eceita +inanceira _ 1,D222D!!!
0ai=a EativoF _ 1,D222D!!!
Quros a receber EativoF _ 1,D222D!!!

3) Contabilizar o fechamento do perodo contbil em 31 de de-
zembro de 20X1:

A perda no valor de EUR 12.022.000 no investimento na subsidi-
ria durante o perodo traduzido para EUR:


139
)anamento 7>?ito Cr>dito
5raduo da di+erena Ee'uidadeF _ 12D!222D!!!
Investimento em subsidiria EativoF _ 12D!222D!!!

A mudana no valor justo do CCS desde que a ltima avaliao foi
um ganho de 12.022.000. Como o hedge no teve inefetividade, toda a
variao tambm foi contabilizada na conta de traduo da diferena:

)anamento 7>?ito Cr>dito
;alor justo do derivativo EativoF _ 12D!22D!!!
5raduo da di+erena Ee'uidadeF _ 12D!222D!!!

Sob o CCS, a companhia pagou em 31 de dezembro de 20X1 ju-
ros em dlares equivalentes a EUR 21.671.000 e recebeu juros em
EUR no valor de EUR 17.033.000:

)anamento 7>?ito Cr>dito
espesa com juros _ 21D,.1D!!!
Quros a pa"ar EpassivoF _ 21D,.1D!!!
Quros a pa"ar EpassivoF _ 21D,.1D!!!
0ai=a EativoF _ 21D,.1D!!!
Quros a receber EativoF _ 1.D!$$D!!!
-eceita +inanceira _ 1.D!$$D!!!
0ai=a EativoF _ 1.D!$$D!!!
Quros a receber EativoF _ 1.D!$$D!!!

4) Contabilizar o fechamento do perodo contbil em 31 de de-
zembro de 20X2:

O ganho no valor de EUR 5.918.000 no investimento na subsidi-
ria durante o perodo traduzido para EUR:

)anamento 7>?ito Cr>dito
Investimento em 7ubsidiria EativoF _ 2D91?D!!!
5raduo da di+erena Ee'uidadeF _ 2D91?D!!!

A mudana no valor justo do CCS desde que a ltima avaliao
foi uma perda de 5.918.000. Como o hedge no teve inefetividade,
toda a variao tambm foi contabilizada na conta de traduo da dife-
rena:

140
)anamento 7>?ito Cr>dito
5raduo da di+erena Ee'uidadeF _ 2D91?D!!!
;alor justo do derivativo EativoF _ 2D91?D!!!

Sob o CCS, a companhia pagou em 31 de dezembro de 20X2 ju-
ros em dlares equivalentes a EUR 22.793.000 e recebeu juros em
EUR no valor de EUR 17.844.000:

)anamento 7>?ito Cr>dito
espesa com juros _ 22D.9$D!!!
Quros a pa"ar EpassivoF _ 22D.9$D!!!
Quros a pa"ar EpassivoF _ 22D.9$D!!!
0ai=a EativoF _ 22D.9$D!!!
Quros a receber EativoF _ 1.D?))D!!!
-eceita +inanceira _ 1.D?))D!!!
0ai=a EativoF _ 1.D?))D!!!
Quros a receber EativoF _ 1.D?))D!!!

No vencimento do CCS, a ABC recebeu um montante referente
liquidao de EUR 12.403.000:

)anamento 7>?ito Cr>dito
0ai=a EativoF _ 12D)!$D!!!
;alor justo do derivativo EativoF _ 12D)!$D!!!

Comentrios finais

1. Neste caso o hedge foi muito bem. Conforme o valor do in-
vestimento declinava, devido depreciao do dlar perante o EUR,
vinha a compensao pela mudana no valor justo do CCS. Entretan-
to, trs comentrios podem ser feitos.

2. O CCS de pagamento varivel (pay-floating) e recebimento
varivel (receive-floating) uma boa maneira de implementar hedges
de longo prazo para investimentos em subsidirias em operaes no
exterior.

3. A demonstrao do resultado da ABC estava exposta aos au-
mentos na taxa do dlar e ao declnio na taxa USD/EUR. Todavia, a
conta de traduo da diferena (equidade) no estava exposta s mu-
danas no valor justo do CCS devido a movimentaes da curva de
141
taxas de juros de dlar e euro, por causa de ambas estarem relaciona-
das a taxas de juros variveis.

4. No vencimento do CCS, a ABC recebeu EUR 12.403.000 em
dinheiro, uma quantia substancial. Neste caso, a ABC teve sorte por-
que a relao USD/EUR estava maior que 1,25, mas poderia ter sido o
contrrio. Em outras palavras, o hedge de um grande investimento em
operao no exterior por meio do CCS pode ter fortes implicaes na
entrada de recursos na entidade.

5. Este exemplo tem finalidade didtica, no se constituindo em
uma indicao de estratgia operacional.






























(1) Publicada no DOU, de 23-11-2009.
(2) A Resoluo CFC n. 1.329-11 alterou a sigla e a numerao desta Interpreta-
o de IT 02 para Comunicado CTG 03
142
A Resoluo CFC n. 1.329-11 alterou a sigla e a numerao deste Comuni"ado
de CT 0. ara CT! 0- e de outras normas "itadas# de NBC T 1 ara NBC T!
$%TR&T&RA C'NC$(T&A)* de NBC T 19.+ ara NBC T! 2.* de NBC T 19.21
ara NBC T! 1+* de NBC T 19.2+ ara NBC T! 2/* de NBC T 19.30 ara NBC T!
30* e (T 13 ara (T! 02.



RESOLUO CFC n 1.317
(1) (2)
de 09 de dezembro de 2010


Aprova o CTG 04 Aplicao da Inter-
pretao Tcnica ITG 02 Contrato de
Construo do Setor Imobilirio.


O CONSELHO FEDERAL DE CONTABILIDADE, no exerc-
cio de suas atribuies legais e regimentais, e com fundamento no
disposto na alnea f do art. 6 do Decreto-Lei n. 9.295-46, alterado
pela Lei n. 12.249-10,

RESOLVE:

Art. 1 Aprovar o CTG 04 Aplicao da Interpretao Tcnica
ITG 02 Contrato de Construo do Setor Imobilirio.

Art. 2 Esta Resoluo entra em vigor na data de sua publicao,
aplicando-se aos exerccios encerrados a partir de dezembro de 2010.

Braslia, 9 de dezembro de 2010.

Juarez Domingues Carneiro Presidente
143
NORMAS BRASILEIRAS DE CONTABILIDADE
CTG 04 APLICAO DA INTERPRETAO TCNICA
ITG 02 CONTRATO DE CONSTRUO
DO SETOR IMOBILIRIO

ndice Item
0onte=to, objetivo e alcance 1 ,
eterminao sobre se um contrato se en'uadra no alcance da
340 5% 1. ou da 340 5% $! *ontos principais de anlise
. $2
0onsidera:es +inais 0ontabili1ao da receita, custos e despe&
sas da incorporao imobiliria

$$ $.

Contexto, objetivo e alcance

1. A implementao da Interpretao Tcnica ITG 02, correlata
norma internacional IFRIC 15, tem acarretado diversos questionamentos
e debates quanto sua adequao ao ambiente econmico brasileiro.
Com o processo de convergncia com as normas internacionais de conta-
bilidade (IFRSs), surge o que se considera ser a principal alterao no
ambiente normativo brasileiro, ou seja, a mudana cultural na anlise,
interpretao e implementao das normas de contabilidade. A partir
desse novo ambiente, os atos normativos contbeis devem ser lidos e
interpretados considerando a essncia econmica das transaes que pre-
tendam normatizar, independentemente da forma jurdica de que estejam
revestidos. Esse fundamento est expresso na NBC TG ESTRUTURA
CONCEITUAL Estrutura Conceitual para a Elaborao e Apresentao
das Demonstraes Contbeis, principalmente seu item 35(*), e na NBC
TG 26 Apresentao das Demonstraes Contbeis, principalmente
seus itens 23 e 24(**).

(*) Item 35 da NBC TG ESTRUTURA CONCEITUAL:

35. Para que a informao represente adequadamente as transaes e ou-
tros eventos que ela se prope a representar, necessrio que essas transaes e
eventos sejam contabilizados e apresentados de acordo com a sua substncia e
realidade econmica, e no meramente sua forma legal. A essncia das transa-
es ou outros eventos nem sempre consistente com o que aparenta ser com
base na sua forma legal ou artificialmente produzida. Por exemplo, uma entida-
de pode vender um ativo a um terceiro de tal maneira que a documentao indi-
que a transferncia legal da propriedade a esse terceiro; entretanto, podero e-
xistir acordos que assegurem que a entidade continuar a usufruir os futuros be-
nefcios econmicos gerados pelo ativo e o recomprar depois de um certo tem-
144
po por um montante que se aproxima do valor original de venda acrescido de ju-
ros de mercado durante esse perodo. Em tais circunstncias, reportar a venda
no representaria adequadamente a transao formalizada.

(**) Itens 23 e 24 da NBC TG 26:

23. Em circunstncias extremamente raras, nas quais a administrao vier
a concluir que a conformidade com um requisito de norma, interpretao ou
comunicado tcnico conduziria a uma apresentao to enganosa que entraria
em conflito com o objetivo das demonstraes contbeis estabelecido na Estru-
tura Conceitual para a Elaborao e Apresentao das Demonstraes Cont-
beis, mas a estrutura regulatria vigente proibir a no aplicao do requisito, a
entidade deve, na maior extenso possvel, reduzir os aspectos inadequados i-
dentificados no cumprimento estrito da norma, interpretao ou comunicado
tcnico divulgando:
(a) o ttulo da norma, interpretao ou comunicado tcnico em questo, a
natureza do requisito e as razes que levaram a administrao a concluir que o
cumprimento desse requisito tornaria as demonstraes contbeis to distorcidas
e conflitantes com o objetivo das demonstraes contbeis estabelecido na Es-
trutura Conceitual; e
(b) para cada perodo apresentado, os ajustes de cada item nas demonstra-
es contbeis que a administrao concluiu serem necessrios para se obter
uma representao adequada.

24. Para a finalidade dos itens 19 a 23, um item de informao entra em
conflito com o objetivo das demonstraes contbeis quando no representa fi-
dedignamente as transaes, outros eventos e condies que se prope a repre-
sentar ou que se poderia esperar razoavelmente que represente e, consequente-
mente, seria provvel que influenciasse as decises econmicas tomadas pelos
usurios das demonstraes contbeis...

2. A estrutura da norma internacional, e agora brasileira, tem
como axioma que qualquer norma emitida pelo IASB est subordina-
da ao objetivo da contabilidade que o de demonstrar uma viso justa
e verdadeira (true and fair view) da situao patrimonial da empresa.

3. O objetivo de um ato normativo contbil assegurar que as
demonstraes contbeis retratem adequadamente (reconhecimento,
mensurao e divulgao) as transaes financeiras efetuadas pela
entidade no ambiente econmico onde ela opera. Assim, a no aplica-
o de uma norma, de uma interpretao ou de um comunicado tcni-
co somente seria possvel se (i) estivesse em desacordo com princpios
contbeis generalizadamente aceitos, ou (ii) no se adequasse ao am-
biente econmico que pretende representar.

4. Submetendo-se a Interpretao Tcnica ITG 02 (IFRIC 15) ao
145
crivo dessa anlise, h a constatao de que no h motivos para ar-
guir-se sua no aderncia tanto aos princpios contbeis generalizada-
mente aceitos, tampouco ao ambiente econmico e jurdico brasileiro.

5. importante, todavia, alertar que a aplicao da Interpretao
Tcnica ITG 02 e deste Comunicado Tcnico s atividades exercidas
fora do contexto brasileiro por uma entidade que aplica as normas
emitidas por este CFC, ou que, mesmo exercidas no Brasil, tenham,
por disposies legais, contratuais ou outras, condies diferentes das
aqui reproduzidas, deve ser feita luz das condies legais ou contra-
tuais especficas, considerando, se no exterior, a legislao e a juris-
prudncia especficas. Logo, no se aplica, necessariamente, a tais
situaes o contido neste Comunicado Tcnico. Nesse contexto, este
Comunicado Tcnico diz respeito ao que se depreende e se interpreta a
partir da Interpretao em questo, considerando as principais caracte-
rsticas e peculiaridades do ambiente econmico e jurdico em que
opera o setor imobilirio brasileiro.

6. O objetivo deste Comunicado Tcnico o de auxiliar na an-
lise de se os contratos de construo se enquadram mais adequada-
mente no alcance da NBC TG 17 Contratos de Construo ou da
NBC TG 30 Receitas e assim auxiliar na definio pelos preparado-
res das demonstraes contbeis do momento do reconhecimento da
receita com a incorporao ou construo de imveis.

Determinao sobre se um contrato se enquadra no
alcance da NBC TG 17 ou da NBC TG 30
Pontos principais de anlise

7. A Interpretao ITG 02 diz que a determinao do momento
em que um contrato de construo de um imvel se enquadra no al-
cance da NBC TG 17 Contratos de Construo ou da NBC TG 30
Receitas depende dos termos do contrato e de todos os fatos e circuns-
tncias relacionados. Essa determinao exige julgamento com relao
a cada contrato, com foco na prevalncia da essncia econmica sobre
a forma, conforme a NBC TG ESTRUTURA CONCEITUAL e a
NBC TG 26 Apresentao das Demonstraes Contbeis.

8. A transao imobiliria estar na abrangncia da NBC TG 17
Contratos de Construo quando o contrato de construo se enqua-
drar na definio exposta no seu item 5: "um contrato especificamente
146
negociado para a construo de um ativo ou de uma combinao de
ativos". No caso de construo com base no que se costuma deno-
minar como preo de custo, onde o comprador (isoladamente ou
coletivamente com um grupo de compradores) contrata a construo
de determinado empreendimento imobilirio, em que a entidade con-
tratada responsvel apenas pela construo e gerenciamento da obra,
mas a aquisio dos insumos e matrias primas se d por conta do
adquirente (ou sua ordem) no h normalmente dvidas de que o
modelo contbil a ser seguido o da NBC TG 17 Contrato de Cons-
truo, com a caracterstica de contrato de prestao de servios. Al-
gumas dificuldades podem existir apenas para o caso de contrato a
preo fixo.

9. Para atingir o primeiro objetivo, ou seja, o enquadramento do
contrato, deve ser assumida a premissa de que a entidade analisou
anteriormente o contrato de construo do imvel e seus eventuais
aditivos ou contratos relacionados, tendo concludo que no manter
envolvimento gerencial contnuo associado propriedade, ou o con-
trole efetivo do imvel construdo, em grau que impediria o reconhe-
cimento de parte ou da totalidade da receita (item 7 da ITG 02). Deve
ser observado que, se as respostas s questes forem positivas, no
haver o reconhecimento parcial ou integral da receita antes do ponto
de transferncia do imvel pronto.

10. Mas, no Brasil, a partir do registro do projeto de construo,
memorial descritivo e outros materiais em cartrio e, principalmente,
a partir do primeiro contrato com o adquirente, a entidade no mais
pode alterar o projeto ou o memorial descritivo, a no ser com a anu-
ncia unnime dos interessados. Nesse momento, normalmente, no
h mais envolvimento gerencial no sentido de manipulao conforme
a vontade do incorporador/construtor; no h mais possibilidade de
alteraes por sua vontade (da entidade incorporadora ou construtora).
Passa essa entidade a ser subordinada ao contrato e deve cumpri-lo
conforme os termos nele contidos.

11. Por outro lado, tambm os compradores no possuem liberda-
de para modificar o que quiserem no projeto em execuo. Alis, nem
depois da obra pronta existe ampla possibilidade dessa manipulao
por parte dos adquirentes. Concorda-se que o relevante, no caso, que
o poder de controle e o envolvimento gerencial que existiam antes da
fase de registro em cartrio do projeto e dos demais documentos pas-
147
sam a ser exercidos apenas coletivamente pelos adquirentes, e nunca
individualmente. De qualquer maneira, o importante notar que o
incorporador/construtor no mais mantm esse envolvimento e esse
controle a partir do registro e da primeira venda.

12. Um ponto que tem trazido muita dvida: no setor imobilirio
brasileiro, as entidades que realizam a incorporao ou a construo
de imveis, diretamente ou por meio de subempreiteiras, firmam con-
tratos antes do trmino da construo, ou mesmo antes de seu incio
(na planta) mediante contrato costumeiramente denominado de pro-
messa de compra e venda.

13. Na realidade, a utilizao do contrato de compromisso de
compra e venda e no contrato de compra e venda se d, via de
regra, pela facilidade de se efetivar a operao entre contratante e
contratada, reduzindo o tempo e as custas do registro do contrato for-
mal. Esse contrato tem fora de uma operao de compra e venda de
unidade futura, sendo, via de regra, irrevogvel e irretratvel para
ambas as partes. Um distrato normalmente ocorre por deciso do
comprador ou por inadimplemento s suas obrigaes de pagamento,
sendo essa efetivada com a imposio de perdas importantes o que
pode inibir esse cancelamento. A lei somente admite a desistncia
pelo incorporador no perodo de carncia de 180 dias aps o registro
do memorial de incorporao se estiver isso explicitamente considera-
do no plano de incorporao. Aps esse prazo, o incorporador est
obrigado construo e entrega das unidades.

14. Nada impede, tambm, que seja outorgada a escritura definiti-
va de venda e compra da unidade, mesmo que ainda a ser construda.
Com isso, o adquirente pode ser titular do direito de propriedade da
unidade futura ou dos direitos de aquisio dessa futura unidade. Mas
em ambas as hipteses tm-se direitos reais. H casos em que a outor-
ga da escritura definitiva est condicionada a aprovao do vendedor,
porm quando esta clusula estiver vinculada ao fato da compra no
ter sido quitada, pode se presumir tratar-se de garantia liquidao da
obrigao do adquirente

15. O adquirente pode dispor livremente sobre os direitos da uni-
dade imobiliria, pagando o imposto de transmisso e demais tributos,
se devidos. Isso lhe d a caracterstica de livre possibilidade de trans-
formao desse direito em dinheiro ou em outro ativo, o que caracteri-
148
za controle e deteno de benefcios.

16. Dados evidenciam que a maioria dos contratos tem sido leva-
do a cabo pelos adquirentes, o que faz prevalecer a ideia de que a for-
ma contratada (promessa de compra e venda) no interfere na essncia
da transao que , de fato, uma operao de compra e venda. Assim,
no h que se considerar essa forma jurdica como restritiva para deci-
so da natureza de que trata a Interpretao em anlise.

17. Notamos tambm que em nosso ambiente, de forma geral, o-
corre a assuno da dvida pelo comprador quando do acordo contra-
tual, cuja liquidao ocorre durante o processo de construo, mas no
na forma de adiantamento, e sim na de liquidao do compromisso
assumido no contrato. Essa uma caracterstica que diferencia enor-
memente os contratos brasileiros de outros existentes em muitas ou-
tras jurisdies onde o contrato caracteriza muito mais uma opo
para compra futura e onde o pagamento feito na forma de adianta-
mento e tem alguma caracterstica de prmio por essa opo.

18. Outra questo para anlise refere-se ao contido no item 11 da
ITG 02, qual seja, um contrato de construo de imvel enquadra-se na
definio de contrato de construo quando o comprador capaz de
especificar os principais elementos estruturais do projeto do imvel
antes de comear a construo e/ou especificar mudanas estruturais
significativas aps o incio da construo (quer, ou no, o comprador
exera essa possibilidade). Em projeto de habitao coletiva impos-
svel a aplicao dessa condio, a no ser nos casos em que os adqui-
rentes tenham deliberado e negociado anteriormente, no somente ao
contrato, mas tambm ao registro em cartrio dos documentos comen-
tados anteriormente. Iniciada a construo, praticamente impossvel
qualquer mudana estrutural no projeto, por razes bvias de engenha-
ria. Mas essa incapacidade ocorre tambm para o incorporador/cons-
trutor. Logo, aps o registro em cartrio da planta, do projeto e do memo-
rial descritivo, nenhuma das partes tem mais condio de provocar mu-
danas estruturais significativas. Assim, se o comprador no adquiriu essa
capacidade, tambm o incorporador/construtor no a tem mais. Assim,
essa questo se torna incua e sem sentido para exerccio de julgamento.

19. O item 16 da Interpretao diz que se a entidade for requeri-
da a prestar servios, em conjunto com o fornecimento de materiais de
construo, para cumprir sua obrigao contratual, a fim de entregar o
149
imvel ao comprador, como aqueles aplicveis aos contratos de venda
decorrentes da incorporao de unidades imobilirias, o contrato um
contrato de venda de bens, devendo ser aplicados os critrios de reco-
nhecimento de receita descritos no item 14 da NBC TG 30 Recei-
tas. Ocorre que o contrato brasileiro tpico no o de fornecimento
de materiais de construo numa condio em que a incorporado-
ra/construtora seria uma intermediadora comercial. A venda da uni-
dade imobiliria, e o que a incorporadora/construtora faz prestar,
entre outros, o servio de aquisio e aplicao dos materiais unida-
de imobiliria adquirida pelo cliente. A entidade age, na essncia, em
nome dos adquirentes dos imveis, e no em seu prprio como se
fosse uma entidade comercial que compra bens e os revende aos clien-
tes. S ocorre isso no caso das unidades no vendidas.

20. Pagamento: nos casos em que o comprador efetua um adian-
tamento que ser reembolsado apenas se a entidade deixar de entregar
a unidade imobiliria concluda de acordo com os termos contratados,
caso em que o restante do preo de compra geralmente pago enti-
dade apenas ao trmino do contrato, quando o comprador obtm a
posse/propriedade da unidade, fica mais evidente que esse um con-
trato de venda de bens, de acordo com o alcance da NBC TG 30
Receitas.

21. Controle, riscos e benefcios: a entidade pode transferir ao
comprador o controle, os riscos e os benefcios da propriedade do
imvel em construo em seu estgio atual de acordo com a evoluo
da obra. Nesse caso, se todos os critrios do item 14 da NBC TG 30
Receitas forem continuamente atendidos medida que a construo
avana, a entidade deve reconhecer a receita pelo percentual de evolu-
o da obra. As exigncias da NBC TG 17 Contratos de Construo
aplicam-se, em geral, ao reconhecimento da receita e dos correspon-
dentes custos e despesas medida que a prestao do servio reali-
zada. Este um ponto vital a ser observado, ou seja, se houver transfe-
rncia contnua dos riscos e benefcios significativos sobre o imvel
em construo, o reconhecimento da receita e custos deve ser efetuado
medida que ocorre a transferncia desses riscos e benefcios signifi-
cativos ao amparo da NBC TG 30.

22. Alguns exemplos de transferncias de riscos e benefcios so-
bre o imvel em construo so:
(a) o contrato firmado tem fora de escritura pblica asseguran-
150
do ao comprador todos os direitos de livre utilizao do bem (aliena-
o, dao em garantia, etc.);
(b) o contrato normalmente exige a anuncia da incorporado-
ra/construtora caso o adquirente queira vender seu bem para terceiros
e ainda no tenha concludo o pagamento integral do preo de aquisi-
o; mas isso ocorre em razo da necessidade de anlise da qualidade
de crdito do candidato a novo adquirente, como ocorre em qualquer
transferncia de devedor em outras situaes;
(c) a legislao brasileira determina que para os casos em que o
adquirente tenha quitado todo o contrato, este poder vend-lo sem a
necessidade de anuncia ou concordncia do incorporador/construtor,
bastando sua notificao;
(d) as situaes anteriores evidenciam que o comprador tem o
direito ao bem, e somente ele, e tem a capacidade de transformar seu
bem em construo em dinheiro quando quiser e tiver o novo adqui-
rente com condio creditcia aceitvel;
(e) no caso dessas revendas, eventuais ganhos por valorizao
normal ou anormal do imvel durante a construo beneficiam o ad-
quirente, e no a incorporadora/construtora; eventuais prejuzos dessa
natureza tambm so s do adquirente, o que caracteriza a transfern-
cia de riscos e de benefcios;
(f) casos reais de desapropriao tm demonstrado que os de-
tentores do crdito indenizao so os compradores. Essas indeniza-
es tm sido distribudas aos adquirentes proporcionalmente aos
valores pagos;
(g) a legislao brasileira d aos adquirentes, em deciso sim-
plesmente majoritria, o direito de trocar a incorporadora/construtora
se esta estiver em atraso injustificado e no sanado superior a 30 dias
com relao ao cronograma fixado. Obviamente, os transtornos dessa
substituio podem no indicar esse caminho como o melhor, e por
isso determinados ajustes acabam ocorrendo, em que indenizaes so
pagas aos adquirentes por causa desse atraso, como pagamento de
aluguel pelo prazo adicional, etc.;
(h) a Lei n. 4.591-64 e a jurisprudncia brasileira tm fixado
claramente que, no caso de falncia da incorporadora, ou da imotivada
e no sanada paralisao das obras por mais de 30 dias, ou de retardo
excessivo do andamento dessas obras, o direito de destituir a incorpo-
radora e a contratao de outra construtora. Na falncia, os bens em
andamento no se incorporam massa falida para atendimento a de-
mais credores;
151
(i) o contrato de promessa de compra e venda ou o definitivo de
compra e venda asseguram ao adquirente o direito de dispor de seu
patrimnio, tanto seja ele domnio (se houver venda e compra) quanto
seja ele direito aquisitivo (se houver promessa de venda e compra);
(j) no caso de problema com a construo do tipo desabamento,
a responsabilidade, juridicamente no Brasil, fica com a incorporado-
ra/construtora, que deve arcar com o prejuzo; todavia, isso no carac-
teriza, por si s, que os riscos no sejam repassados aos adquirentes.
Alis, esse tipo de responsabilidade independe, de fato, da forma con-
tratada, se genuna execuo de servio por conta de terceiros ou de
construo para entrega futura, se o problema derivar de falha da
construtora. Assim, pouco interfere na anlise presente, inclusive pela
baixssima probabilidade de ocorrncia.

Assim, listamos acima alguns exemplos comuns verificados no
Brasil que evidenciam que os riscos e benefcios significativos so,
como regra, continuamente transferidos ao adquirente durante o pe-
rodo de construo.

23. Nos itens anteriores foram apresentados inmeros exemplos
acerca da aplicao da Interpretao Tcnica ITG 02. No entanto,
dada a existncia de argumentos em contrrio baseados no entendi-
mento de que o comprador no tem poder de especificar as caracters-
ticas do bem construdo como ocorre com um navio em um estaleiro,
por exemplo e por isso tais contratos estarem fora do alcance da
NBC TG 17 nesta parte se faz uma anlise acerca do tratamento
contbil do caso concreto brasileiro na hiptese de no enquadramento
como contrato de construo. Assim, pretende-se responder seguinte
questo: qual seria o tratamento contbil para o caso de o contrato de
promessa de compra e venda ou de compra e venda em uma atividade
imobiliria estar enquadrado dentro da NBC TG 30?

24. Assumindo a hiptese de enquadramento dentro da NBC TG
30, a discusso se desloca para a questo da transferncia de controle,
riscos e benefcios significativos de forma contnua ou em um nico
evento (no caso concreto, a chamada entrega da chave). A ITG 02
reconhece que a respectiva transferncia pode ser feita de forma con-
tnua ou em um nico momento no tempo, conforme a anlise conclu-
a. Ou seja, a questo no dogmtica depende de interpretao da
legislao brasileira, dos contratos e, principalmente, do modelo de
negcio da companhia. A NBC TG 30 abrange os dois tipos de reco-
152
nhecimento. evidente que, se adotado o reconhecimento contnuo, o
resultado prtico em muito se assemelha, ou at se iguala, ao que se
obteria caso tivesse sido aplicada a NBC TG 17.

25. A IFRIC 15, em suas Bases para Concluses (Basis for Con-
clusions BC26) reconhece que contratos com transferncia continu-
ada no so comumente encontrados na prtica. No entanto, a IFRIC
15 trata desse tipo de possibilidade por reconhecer que eles so poss-
veis e ocorrem em algumas jurisdies. O item 27 das Bases para
Concluses da IFRIC 15 comenta que os contratos nos quais o reco-
nhecimento deve ser realizado em um nico momento no tempo (en-
trega da chave em nosso jargo) somente do ao comprador um ativo
na forma de um direito de adquirir, usar e vender o empreendimento
completo em uma data futura (*). Conforme discutido anteriormente,
o caso brasileiro, usualmente, no parece se enquadrar nessa situao.
No Brasil, o comprador no adquire somente um direito de comprar
(uma espcie de opo de compra sobre o imvel). No Brasil, esto de
fato desembolsando parcelas que pretendem liquidar a obrigao con-
tratual diretamente associada ao ativo em construo.

(*) Such agreements give the buyer only an asset in the form of a right to
acquire, use and sell the completed real estate at a later date.

26. O mesmo se d na doutrina especializada. Existem poucas evi-
dncias claras a respeito de como aplicar a transferncia contnua, mas
alguns comentrios adicionais so includos no IE3, IE8 e IE11 nos
exemplos ilustrativos que acompanham o IFRIC 15. Um dos indicado-
res importantes do envolvimento continuado parece ser que, se o a-
cordo encerrado antes que a construo esteja concluda, o comprador
retm o trabalho em andamento e a entidade tem o direito de ser remu-
nerada pelo trabalho feito at aquele momento. Como se pode ver, o
texto acima discute exatamente a questo central do momento do reco-
nhecimento de receita dentro da NBC TG 30 nas situaes nas quais h
a chamada transferncia continuada. Vale fazer agora uma anlise de
um caso concreto que ocorre com frequncia no Brasil atualmente.

27. Nesse caso, quando ocorre uma interrupo da obra, qual o
tratamento dado ao patrimnio j edificado? Existe diferena de tra-
tamento entre os compradores possuidores de andares j finalizados
(provavelmente os mais baixos) e os adquirentes de andares superio-
res? As respostas a essas questes podem elucidar melhor o tratamen-
153
to contbil que deve ser aplicado no Brasil. Inicialmente, pode-se veri-
ficar que, na hiptese de interrupo da obra (por um motivo de fora
maior, por exemplo), o construtor ter direito a receber aquilo que j
foi edificado. Se assim o fosse, e ele no tivesse entregue a edificao,
no teria direito a receber nada. No isso que ocorre na construo
civil brasileira. Da mesma forma, o comprador ter posse do ativo e
poder contratar outra incorporadora ou construtora, por exemplo,
para terminar a edificao ou mesmo alienar a obra em andamento por
deciso coletiva dos compradores.

28. Existe alguma diferena entre os compradores de apartamen-
tos em andares baixos (que j foram parcialmente edificados) e adqui-
rentes de andares superiores que ainda no foram iniciados? Se a res-
posta for: em nenhuma hiptese, ambos os adquirentes possuem os
mesmos direitos. No caso concreto, no seria relevante a entrega de
um imvel especfico, mas sim da totalidade da obra.

29. Esse tipo de exemplo de natureza hipottica tem como ob-
jetivo ilustrar como se d a transferncia de riscos e benefcios signifi-
cativos. O exemplo interrompe de forma arbitrria em um dado mo-
mento a construo e verifica como se comportam os riscos e benef-
cios significativos naquele momento no tempo. Se os fatos menciona-
dos ocorrerem o construtor tiver direito ao recebimento e o compra-
dor retiver o trabalho em andamento ou puder dispor desse ativo,
mesmo que por deciso conjunta dos demais compradores pode-se
inferir que o mesmo ocorreria em outros momentos no tempo. Sendo
assim, pode-se concluir que a transferncia se d de forma contnua no
tempo. Por que isso pode ser afirmado nesse caso? Porque se a cons-
trutora tiver direito remunerao proporcional ao que tiver empreen-
dido, ento ela est transferindo riscos e benefcios significativos
medida que a obra se desenvolve. Ou seja, ocorre a transferncia con-
tinuada. Da mesma forma, se o comprador retiver a obra em seu est-
gio parcial de desenvolvimento, ele ter recebido os benefcios at
aquele momento relativos ao trabalho finalizado. Ou seja, medida
que a construo avana, os riscos e benefcios vo sendo transferidos.

30. Nesse caso, se o reconhecimento se desse somente no momen-
to da entrega do bem pronto (entrega da chave) teramos a premissa de
que todos os riscos e benefcios significativos estariam sendo transfe-
ridos naquele momento especfico. Pode-se ver que no caso brasileiro,
de forma geral, no isso que ocorre. Essa transferncia se d de for-
154
ma continuada como a situao hipottica da interrupo da constru-
o ilustra.
31. Quando a entidade transfere ao comprador o controle, os riscos
e os benefcios da propriedade do imvel, em sua totalidade (ou mesmo
parcela mais significativa desses riscos e benefcios), de uma nica vez,
a entidade somente poder reconhecer a receita quando todos os crit-
rios do item 14 da NBC TG 30 Receitas forem satisfeitos.

32. Se a entidade estiver obrigada a executar outros servios, in-
cluindo gastos estimados para fazer face a garantia contratual e legal
no imvel j entregue ao comprador, dever reconhecer um passivo e
uma despesa de acordo com o item 19 da NBC TG 30 Receitas. O
passivo deve ser mensurado de acordo com a NBC TG 25 Provises,
Passivos Contingentes e Ativos Contingentes. Se a entidade est obri-
gada a entregar outros bens ou servios, separadamente identificveis
do imvel j entregue ao comprador, ela deve identificar os bens ou os
servios remanescentes como componente separado da venda, em
conformidade com o item 8 da Interpretao Tcnica ITG 02 Con-
trato de Construo do Setor Imobilirio).

Consideraes finais Contabilizao da receita,
custos e despesas da incorporao imobiliria

33. Baseado nos comentrios anteriormente efetuados, constata-se
que no ambiente econmico brasileiro, usualmente, os contratos de
promessa de compra e venda ou contratos de compra e venda de uma
unidade a ser entregue no futuro, necessrio o reconhecimento das
receitas e despesas medida que a construo avana uma vez que a
transferncia de riscos e benefcios ocorre de forma contnua.

34. Nos casos onde o contrato no puder se enquadrar na defini-
o de contrato de construo ele deve se enquadrar na NBC TG 30
Receitas.

35. Se a entidade no estiver obrigada a comprar e fornecer materiais
de construo, o contrato pode ser apenas um contrato de prestao de
servios de acordo com a NBC TG 30 Receitas. Nesse caso, se forem
atendidos os critrios do item 20 da NBC TG 30 Receitas, exigido que
a receita seja reconhecida tomando por base a proporo dos servios
prestados. As exigncias da NBC TG 17 Contratos de Construo apli-
cam-se, em geral, ao reconhecimento da receita e dos correspondentes
155
custos e despesas (item 21 da NBC TG 30 Receitas).

36. Se ficar caracterizado, todavia, que a entidade presta servios,
em conjunto com o fornecimento de materiais de construo, para
cumprir sua obrigao contratual de entregar o imvel ao comprador,
mantendo todo o controle, o risco e o benefcio sem transferi-los ao
adquirente at seu completo trmino, o contrato um contrato de ven-
da de bens, devendo ser aplicados os critrios de reconhecimento de
receita descritos no item 14 da NBC TG 30 Receitas.

37. Desta forma, pode existir casos em que uma mesma entidade
possua (i) contratos que sejam caracterizados como de prestao de
servios, se atendidos todos os requisitos da NBC TG 17, (ii) contra-
tos de venda de unidades onde ocorram a transferncia contnua dos
riscos e benefcios significativos sobre tais bens que permitam o reco-
nhecimento das receitas e custos medida que ocorre essas transfe-
rncias e (iii) contratos que somente permitam a transferncia de tais
riscos, benefcios e controles quando da entrega do imvel pronto
(entrega da chave), sendo que nesse ltimo caso, o reconhecimento
das receitas e custos ocorrer de uma nica vez, quando da entrega do
imvel para uso do comprador, tendo atendido, nesses dois ltimos
casos, todos os requisitos da NBC TG 30. Assim sendo, cada entidade
deve analisar seus contratos (formais e verbais), aditivos, prticas
atuais e passadas e, principalmente, seu modelo de negcio a fim de
efetuar uma adequada determinao de sua poltica de reconhecimento
de receitas e custos, considerando que o objetivo final o pleno aten-
dimento do axioma citado no item 2 deste Comunicado Tcnico.












(1) Publicada no DOU, de 17-12-2010.
156
A Resoluo CFC n 1.329-11 alterou a sigla e a numerao deste Comuni"ado de
CT 0/ ara CT! 0. e de outras normas "itadas# de NBC T 10.2 ara NBC T! 0/* de
NBC T 19.+ ara NBC T! 2.* de NBC T 19., ara NBC T! 0-* de NBC T 19.1 ara
NBC T! 2+* de NBC T 19.30 ara NBC T! 30* de NBC T 19.1+ ara NBC T! 12* de
NBC T 19.22 ara NBC T! 20* de NBC T 19.32 ara NBC T! 3,* de NBC T 19.33 ara
NBC T! 39* de (T 0, ara (T! 01* de (T 10 ara (T! 10* e de (T 11 ara (T! 11.


RESOLUO CFC n 1.318
(1)
de 9 de dezembro de 2010


Aprova o CTG 05 Contratos de Conces-
so.


O CONSELHO FEDERAL DE CONTABILIDADE, no exerc-
cio de suas atribuies legais e regimentais, e com fundamento no
disposto na alnea f do art. 6 do Decreto-Lei n. 9.295-46, alterado
pela Lei n. 12.249-10,

RESOLVE:

Art. 1 Aprovar o CTG 05 Contratos de Concesso.

Art. 2 Esta Resoluo entra em vigor na data de sua publicao,
aplicando-se aos exerccios encerrados a partir de dezembro de 2010.

Braslia, 9 de dezembro de 2010.

Juarez Domingues Carneiro Presidente
157
NORMAS BRASILEIRAS DE CONTABILIDADE
CTG 05 CONTRATOS DE CONCESSO

Bndi"e (tem
'?@eti4o e al"an"e 1 C /
Ase"tos gerais ali"D4eis E todas as "on"essFes + C .1
ireito de outor"a ou direito da concesso Econcesso onerosaF 1! C 12
<odelo de ativo intan"(vel e de ativo +inanceiro Ebi+urcadoF 1, C 2!
/juste a valor presente do ativo +inanceiro 21
0lassi+icao do ativo +inanceiro no balano patrimonial 22
0lassi+icao da remunerao do ativo +inanceiro na demonstrao do resul&
tado
2$
In+raestrutura na +ase de construo classi+icao no modelo bi+urcado 2) C 2.
<ensurao do ativo intan"(vel direito de outor"a contrapartida em dinHeiro 2?
<ensurao do ativo intan"(vel direito de outor"a contrapartida em
servios de construoUmelHorias
29
7ervios de construo 'ue representam potencial de "erao de receita
adicional
$!
7ervios de construo 'ue no representam potencial de "erao de receita
adicional
$1 C $$
0ustos de emprBstimos $) C $2
4ens mveis recebidos do poder concedente $, C $.
4ens vinculados T concesso $? C )!
/di:es subse'uentes ao ativo intan"(vel )1
/morti1ao do ativo intan"(vel )2
-econHecimento da receita de construo )$
*roviso para "astos correntes com manuteno e operao ))
*roviso para manuteno, reparos e substitui:es )2 C ),
/plicao retroativa da I5% !1, na data de transio ).
/plicao da I5% !1, na data de transio, 'uando impraticvel a aplicao
retroativa
)? C 2!
ivul"ao 21
Con"esso de rodo4ias .2
/plicao da I5% !1 22
Con"esso de 5erro4ias .3 C /2
0aracter(sticas dos contratos e aplicao da I5% !1 2$ C ,1
5ratamento da in+raestrutura +ora do alcance da I5% !1 ,2
(ndGstria de energia /3 C 130
Ati4idade de distri?uio /- C ,3
0aracter(sticas dos contratos e aplicao da I5% !1 ,) C ,2
<odelo a ser utili1ado ,, C ,9
<Btodo de amorti1ao do ativo intan"(vel com vida Ktil de+inida .! C .$
-econHecimento da mar"em da receita da construo da in+raestrutura, da
operao e da manuteno
.) C .?
Obri"a:es especiais .9 C ?$
Ati4idade de transmisso ,- C 9/
0aracter(sticas dos contratos e aplicao da I5% !1 ?) C 91
<odelo a ser utili1ado 92 C 9$
158
0onsidera:es do modelo ativo +inanceiro 9)
5ratamento das adi:es por e=panso e re+oro 92
5ratamento das adi:es e bai=as por substituio 9,
Ati4idade de gerao 9+ C 130
0aracter(sticas dos contratos e aplicao da I5% !1 9. C 1!$
<odelo a ser utili1ado no caso de se aplicar a I5% !1 1!) C 1!,
0ontratos de concesso de "erao +ora do alcance da I5% !1 1!. C 1!?
/doo inicial da 340 5% 2. 1!9 C 112
/morti1ao dos bens inte"rantes da in+raestrutura de "erao 11, C 11.
-econHecimento da receita dos contratos de venda de ener"ia E**/F pelas
"eradoras
11?
-e"istro dos custos socioambientais relacionados T construo dos empre&
endimentos de ener"ia
119 C 12!
-e"istro dos custos de renovao das licenas ambientais aps a entrada em
operao comercial do empreendimento
121
-e"istro de custos retardatrios 122 C 12$
espesas de manuteno 12)
0oncesso onerosa 122 C 12.
*rorro"ao e renovao do pra1o da concesso das "eradoras, transmisso&
ras e distribuidoras
12? C 1$!

Objetivo e alcance
1. O Conselho Federal de Contabilidade (CFC) edita o presente
Comunicado Tcnico com a finalidade de esclarecer assuntos que tm
gerado dvidas quanto adoo da Interpretao Tcnica ITG 01
Contratos de Concesso pelas empresas reguladas brasileiras.
2. importante alertar administradores e contadores de empresas
reguladas que atuam no papel de concessionrio ou operador sobre os
desafios que enfrentaro para a concluso sobre se cada contrato de
concesso ou similar atende ou no a todas as condies estabelecidas
e verificar se a entidade est dentro do alcance da ITG 01. Essa tarefa
deve ser precedida das seguintes consideraes:
(a) conhecimento dos novos conceitos sobre reconhecimento de
receita e classificao dos ativos de infraestrutura vinculados
concesso introduzidos pela ITG 01;
(b) conhecimento do arcabouo regulatrio (marco regulatrio)
de cada indstria e dos respectivos setores de cada indstria. Algumas
indstrias passaram por alteraes desses marcos desde o processo de
privatizao iniciado em 1995 no Brasil;
(c) anlise individual de cada modalidade de contrato de
prestao de servios pblicos por entidade de direito privado, tais
159
como contratos de concesso, autorizao, uso do bem pblico,
permisso e outros de naturezas similares;
(d) conhecimento de todos os direitos e obrigaes
estabelecidos nesses contratos;
(e) conhecimento da formao de preos (mecanismo de tarifa)
e processo de reviso desses preos ao longo do prazo de concesso;
(f) conhecimento de que o fluxo de caixa do negcio pode no
ser alterado, mas o fluxo de caixa dos dividendos pode vir a ser
impactado pelas mudanas trazidas pela ITG 01 em decorrncia de
alteraes no lucro lquido.
3. Todas essas consideraes objetivam analisar e tratar da
melhor forma possvel o reconhecimento da receita em confronto com
os custos e as despesas de cada negcio ao longo do prazo da
concesso.
4. O entendimento dos principais conceitos introduzidos na ITG
01 , na maioria dos casos, simples, mas o grande desafio a
operacionalizao da sua adoo na realidade econmica de cada
empresa e especificamente em cada contrato.
5. Este Comunicado Tcnico restringe-se somente a abordar
aspectos contbeis da adoo da ITG 01 e no inclui qualquer
discusso sobre os aspectos tributrios (impostos diretos e indiretos)
decorrentes da sua adoo.
6. Este Comunicado Tcnico est sendo direcionado para as
concesses de rodovia, ferrovia e energia eltrica, mas os aspectos
aqui abordados devem ser utilizados por similaridade ou analogia, no
que for cabvel e considerando as caractersticas de cada contrato, para
as demais indstrias ou atividades reguladas, a saber: gua e
saneamento, telecomunicaes, distribuio de gs, portos, aeroportos,
hospitais, pontes, tneis, prises, estdios de futebol e demais
atividades correlatas, inclusive com contratos de parcerias pblico-
privadas.
Aspectos gerais aplicveis todas as concesses
7. A ITG 01 (IFRIC 12) especifica condies a serem atendidas
em conjunto para que as concesses pblicas estejam inseridas em seu
alcance:
160
condio (a) o concedente controla ou regulamenta quais
servios o concessionrio deve prestar com a infraestrutura, a quem os
servios devem ser prestados e o seu preo;
condio (b) o concedente controla, por meio de titularidade,
usufruto ou de outra forma qualquer, participao residual
significativa na infraestrutura no final do prazo da concesso.

8. A interpretao literal do dispositivo acima pode gerar
distoro quanto s entidades abrangidas pela ITG 01. De forma geral,
h consenso sobre a condio (b) do item anterior, com suporte nos
arts. 36 e 37 da Lei n. 8.987-95 que dispe sobre o regime de
concesso e permisso da prestao de servios pblicos previsto no
art. 175 da Constituio Federal da Repblica Federativa do Brasil.
Essa lei, ao deliberar sobre os casos de extino da concesso por
advento de termo contratual e encampao, prescreveu:
Art. 36. A reverso no advento do termo contratual far-se- com
a indenizao das parcelas dos investimentos vinculados a bens rever-
sveis, ainda no amortizados ou depreciados, que tenham sido reali-
zados com o objetivo de garantir a continuidade e atualidade do servi-
o concedido.
Art. 37. Considera-se encampao a retomada do servio pelo
poder concedente durante o prazo da concesso, por motivo de inte-
resse pblico, mediante lei autorizativa especfica e aps prvio pa-
gamento da indenizao, na forma do artigo anterior.
9. Quanto condio (a) do item 7, fica a discusso circunscrita,
basicamente, ao controle ou regulamentao sobre o preo dos
servios prestados pelo concessionrio. De forma abrangente,
entende-se que o controle ou regulamentao sobre os preos dos
servios pblicos prestados pelo concessionrio , em maior ou menor
grau, prerrogativa do poder concedente. Isso pode ser ratificado por
meio da leitura da Lei n. 8.987-95, onde, ao discorrer sobre a poltica
tarifria e os encargos inerentes ao poder concedente ficou
determinado:
Art. 9 A tarifa do servio pblico concedido ser fixada pelo
preo da proposta vencedora da licitao e preservada pelas regras de
reviso previstas nesta Lei, no edital e no contrato.
161
Art. 29. Incumbe ao poder concedente:
I - regulamentar o servio concedido e fiscalizar permanentemen-
te a sua prestao; (...)
V - homologar reajustes e proceder reviso das tarifas na forma
desta Lei, das normas pertinentes e do contrato (...);
Esses dispositivos legais encontram base no art. 175 da Consti-
tuio:
Art. 175. Incumbe ao Poder Pblico, na forma da lei, diretamen-
te ou sob regime de concesso ou permisso, sempre por meio de lici-
tao, a prestao de servios pblicos.
Pargrafo nico. A lei dispor sobre:
I - o regime das empresas concessionrias e permissionrias de
servios pblicos, o carter especial de seu contrato e de sua prorroga-
o, bem como as condies de caducidade, fiscalizao e resciso da
concesso ou permisso;
II - os direitos dos usurios;
III - poltica tarifria;
IV - a obrigao de manter servio adequado.
Direito de outorga ou direito da concesso
(concesso onerosa)
10. Uma questo relevante que diz respeito contabilizao de
contratos de concesses est relacionada ao reconhecimento contbil
do direito de outorga no incio ou ao longo do prazo de concesso.
Esse assunto no est especificamente tratado na ITG 01. Assim,
mesmo que uma entidade esteja fora do alcance da ITG 01, ela deve
considerar as discusses contidas a seguir.
11. Ressalta-se que o contrato de concesso no representa um
direito de uso sobre a infraestrutura, como no caso de arrendamento,
j que o poder concedente mantm o controle sobre ela. O
concessionrio tem sim um direito que representado pelo acesso
infraestrutura para prover o servio pblico em nome do poder
concedente, nos termos do contrato. Assim, se e quando reconhecido,
o ativo um ativo intangvel (nos termos da NBC TG 04) e/ou um
162
ativo financeiro. Neste ltimo caso somente registrado um ativo
financeiro no caso em que representa, de fato, direito contratual de
receber caixa ou outro ativo financeiro, nos termos da NBC TG 38 e
da NBC TG 39.
12. O direito de outorga aquele decorrente de processos
licitatrios onde o concessionrio entrega, ou promete entregar,
recursos econmicos em troca do direito de explorar o objeto de
concesso ao longo do prazo previsto no contrato. Nos casos em que o
preo da delegao dos servios pblicos (outorga) pago no incio da
concesso de uma nica vez ou em pagamentos por prazo menor que o
prazo da prpria concesso, o seu registro no incio da concesso ou
proporcionalmente ao valor adiantado (caso seja um contrato de
execuo), respectivamente, inevitvel. A questo de dvida surge
nas situaes em que o pagamento do direito de outorga ocorre por
valores predeterminados ao longo da concesso, durante a
performance do contrato. Nesse caso h duas linhas de entendimento e
ambas so praticadas hoje pelas concessionrias brasileiras:
(a) a que entende que o contrato de execuo; e
(b) a que entende que o direito e a correspondente obrigao
nascem para o concessionrio simultaneamente quando da assinatura
do contrato de concesso.

13. Na linha de entendimento de que o contrato de execuo,
os argumentos so relacionados com o fato de que nem o poder
concedente e nem o concessionrio, no incio da concesso,
cumpriram com suas obrigaes ou ambos cumpriram com suas
obrigaes parcialmente na mesma extenso. A disponibilizao da
infraestrutura pelo poder concedente se d progressivamente medida
que as condies contratuais vo sendo cumpridas pelo
concessionrio. O operador deve cumprir as regras do contrato e o
poder concedente possui o direito de cancelar o contrato, indenizando
o operador pelos investimentos realizados e ainda no amortizados ou
depreciados. Por isso se aps analisados os fatos e circunstncias
especficos do contrato se considera que a infraestrutura
disponibilizada gradualmente ao longo do contrato, medida que o
operador satisfaa as condies contratuais e medida que o poder
concedente mantenha a concesso. Nesse caso, o aspecto que contraria
o enfoque de reconhecimento da outorga no incio do contrato a falta
de caracterizao de um ativo e de um passivo executveis na data do
163
balano. Finalmente, a inexistncia de penalidade contratual (ou
existncia de penalidade irrisria) para a descontinuidade contratual
provocada pelo concessionrio ou a previso de indenizao ao
concessionrio pelos investimentos no amortizados, em evento de
descontinuidade contratual, um indicador de que o contrato seria de
natureza executria (contrato a executar), no passvel de registro
contbil no momento da sua assinatura.
14. Por outro lado, na linha de entendimento de que o direito de
outorga e a correspondente obrigao nascem na assinatura do
contrato, a concesso representa um negcio de longo prazo, que
passa por processo licitatrio, envolve projetos de financiamento,
garantias e definio de tarifa, portanto, fatores que indicam um
contrato de longa durao em que as partes demonstram inteno e
condio de execut-lo integralmente. Assim sendo, considerado que
os fatos e as circunstncias indicam que no se trata de um contrato de
execuo, mas a aquisio de um direito de explorao, a aquisio de
uma licena para operar por prazo determinado, haja vista entender-se
que o poder concedente performou sua parte no contrato ao dar o
acesso e o direito explorao do objeto da concesso, enquanto o
concessionrio no performou a sua parte, que representada em
muitos casos pela obrigao de: (a) efetuar pagamentos em caixa ao
poder concedente e/ou (b) construo de melhorias e expanses da
infraestrutura.
15. Ao adotar um dos procedimentos previstos no item anterior,
devem ser considerados todos os aspcetos e circunstncias inerentes ao
contrato de concesso de forma que as demonstraes contbeis
retratem a essncia econmica da transao que se pretende representar.
Modelo de ativo intangvel e de ativo financeiro (bifurcado)
16. A identificao do modelo contbil aplicvel a uma
concesso est vinculada identificao do responsvel ou
responsveis pela remunerao ao concessionrio em decorrncia dos
servios de construo e melhorias por ele efetuados.
17. Quando um concessionrio remunerado pelos usurios dos
servios pblicos, em decorrncia da obteno do direito de cobr-los
a um determinado preo e perodo pactuado com o poder concedente,
164
o valor despendido pelo concessionrio na aquisio desse direito
deve ser reconhecido no ativo intangvel.
18. Por outro lado, quando o responsvel pela remunerao dos
investimentos feitos pelo concessionrio for o poder concedente e o
contrato estabelecer que h o direito contratual incondicional de
receber caixa ou outro ativo financeiro, independentemente do uso
efetivo da infraestrutura (demanda) ao longo do prazo de concesso,
necessrio o reconhecimento do ativo financeiro.
19. Nos casos em que os investimentos efetuados pelo
concessionrio , em parte, remunerado pelos usurios do servio
pblico e em parte pelo poder concedente, seja com base na previso
contratual indenizao ao final da concesso ou complementao de
receita no seu decorrer, est-se diante de um modelo hbrido: parte
ativo intangvel e parte ativo financeiro, onde o reconhecimento deste
ltimo dependente da confiabilidade de sua estimativa e de
representar direito incondicional de receber caixa ou outro ativo
financeiro.
20. No incio de uma concesso, os investimentos feitos ou a
fazer podem no ser indenizveis. Os investimentos indenizveis, se
houver, podem ocorrer no futuro, a partir do momento em que o poder
concedente se comprometer a reembolsar o concessionrio, conforme os
termos contratuais. Nesse caso, o ativo financeiro deve ser reconhecido
somente quando as condies de reembolso forem atingidas, ou seja, no
momento em que os investimentos indenizveis forem efetivados.
Ajuste a valor presente do ativo financeiro
21. A NBC TG 12 Ajuste a Valor Presente e a NBC TG 38
Instrumentos Financeiro: Reconhecimento e Mensurao devem ser
aplicadas na mensurao do ativo financeiro na data da transio.
Entretanto, deve ser efetuada uma anlise do valor da indenizao com
base no entendimento do funcionamento do mecanismo de remunerao
para verificar se o valor da indenizao na data da transio j est a
valor presente e sujeito remunerao no futuro. Se esse for o caso, os
valores j esto a valor presente, no sendo necessrios ajustes
adicionais.
165
Classificao do ativo financeiro no balano patrimonial
22. O item 24 da ITG 01 permite a classificao do ativo
financeiro em trs categorias, como definido na NBC TG 38
Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao. Analisando
o ambiente regulatrio brasileiro, e as definies da NBC TG 38,
entende-se que o ativo financeiro da indenizao, em princpio, seria
melhor classificado como recebvel.
Classificao da remunerao do ativo financeiro
na demonstrao do resultado
23. A parcela de remunerao do ativo financeiro deve ser
apresentada na demonstrao do resultado de forma consistente com o
modelo de negcio da indstria e de acordo com o seu modelo de
gesto. Por ser parte intrnseca do negcio, deve ser apresentada entre
as receitas da operao. Divulgao deve ser dada nas demonstraes
contbeis e respectivas notas explicativas a essas receitas.
Infraestrutura na fase de construo
classificao no modelo bifurcado
24. De acordo com a base de concluso da IFRIC 12,
equivalente ITG 01, especificamente BC 62, o IFRIC tambm
concluiu que, durante a fase de construo do acordo, o ativo do
operador (que representa seu direito acumulado a ser pago pelo
fornecimento/prestao de servios de construo) deve ser
classificado como ativo financeiro quando ele representar caixa ou
outro ativo financeiro devido pelo poder concedente, ou conforme sua
instruo.
25. De acordo com a base de concluso da IFRIC 12,
especificamente BC 68, o IFRIC tambm concluiu que, durante a
fase de construo do acordo, o ativo do operador (que representa seu
direito acumulado a ser pago pelo fornecimento de servios de
construo) deve ser classificado como ativo intangvel na medida em
que ele representar um direito (licena) de cobrar os usurios do
servio pblico (um ativo intangvel).
166
26. consenso do CFC que, normalmente, impraticvel
identificar a parcela da receita de construo que deve ser classificada
como ativo financeiro e a parcela que deve ser classificada como ativo
intangvel durante a fase de construo.
27. Somente possvel, como regra, fazer essa classificao
aps a apurao do valor de cada componente (bem) e a determinao
da respectiva estimativa de vida til econmica para efeitos do clculo
de amortizao de cada componente (bem). Destaque-se que o valor
do ativo financeiro de indenizao determinado com base no valor
residual de cada bem vinculado ao contrato de concesso da
infraestrutura, no final do prazo da concesso. Assim sendo,
aceitvel que o valor da receita de construo, na fase de construo,
seja integralmente reconhecida como ativo intangvel em construo
at que seja vivel fazer a alocao da parcela correspondente ao ativo
financeiro da indenizao, devendo haver divulgao desse fato.
Mensurao do ativo intangvel direito de outorga
contrapartida em dinheiro
28. Para os contratos enquadrados no item 12(a) o custo deve
ser reconhecido como despesa ao longo do prazo contratual, em
contrapartida ao passivo correspondente ou ao caixa. Para os contratos
enquadrados no item 12(b), o ativo intangvel inicialmente (no termo
de posse) mensurado pelo custo. No caso de outorga fixa, o custo
corresponde aos valores j despendidos e a despender no futuro devem
ser reconhecidos a valor presente, conforme dispositivos da NBC TG
12 Ajuste a Valor Presente. Em se tratando de outorga varivel, por
exemplo, com base na receita do perodo, seu montante deve ser
registrado como despesa do perodo concomitantemente receita que
o tenha originado.
Mensurao do ativo intangvel direito de outorga
contrapartida em servios de construo/melhorias
29. Em geral, os contratos de concesso contm, alm do
componente de operao, tambm o componente de servios de
construo/melhorias, ou seja, o concessionrio no somente opera a
concesso como tambm tem obrigao de construir/melhorar antes
167
e/ou durante o prazo da concesso. Nos itens a seguir, indica-se
tratamento contbil para diferentes condies.
Servios de construo que representam potencial de
gerao de receita adicional
30. Quando os servios de construo representam potencial de
gerao de receita adicional, com a recuperao do investimento
efetuado por meio dessa gerao adicional de receita, esse contrato
de execuo e, portanto, o reconhecimento do direito (de explorar) e
das obrigaes (de construir) feito medida que os servios de
construo so prestados.
Servios de construo que no representam potencial
de gerao de receita adicional
31. Para os contratos enquadrados no item 12(a), a partir da data
de sua explorao (termo de posse) dever ser constituda proviso
proporcionalmente ao perodo transcorrido entre a data de incio da
explorao (termo de posse) e o trmino do prazo da concesso, em
contrapartida de despesa do perodo. O valor da proviso dever se
basear no valor estimado da receita de construo. No caso de
aquisio de ativos para os quais no haja servio de construo
atrelado (por exemplo aquisio de viaturas), o conceito igualmente
aplicvel, exceto pelo fato de que o provisionamento feito pelo custo
de aquisio. Quando da execuo do servio de construo, o montante
da receita que exceder a respectiva proviso deve ser reconhecido no
ativo intangvel e/ou no ativo financeiro, dependendo das
circunstncias.
32. Para os contratos enquadrados no item 12(b), o servio de
construo parte da obrigao a ser paga por conta da obteno do
direito de outorga original e, dessa forma, o passivo deve ter seu valor
estimado e reconhecido no incio da vigncia dos termos contratuais
(termo de posse) e obteno da licena ou data da transio, a valor
presente em contrapartida de ativo intangvel, com base no valor
previsto da receita de construo. Nesses casos, em geral, os servios
de construo no esto relacionados com melhorias ou ampliao da
infraestrutura, tpica de situaes que originam potencial de gerao
de novas receitas, tampouco esto relacionados a conservaes e
168
manutenes, quando visam meramente preservar o nvel de servios
da infraestrutura. Esses casos costumam estar relacionados a obrigaes
assumidas de construo de infraestrutura exgena infraestrutura
principal concedida, no possuindo nenhuma relao com a extenso e a
qualidade da prestao dos servios pblicos delegados ao
concessionrio. Dada a natureza dessa obrigao de construir, ela no
um passivo financeiro, mas um passivo no monetrio. Nesse casos,
deve haver reconhecimento de receita de construo medida que a
construo for acontecendo em contrapartida ao passivo registrado
inicialmente.
33. Revises das estimativas de gastos para liquidar a obrigao
presente na data do balano, nos contratos enquadrados no item 12(a),
devem ser registradas de forma prospectiva. Para os contratos
enquadrados no item 12(b), remensuraes do passivo que no forem
oriundas de contabilizao de variao monetria e juros (reverso do
valor presente) devem ser ajustadas ao ativo intangvel. Exemplos
dessas remensuraes so: mudanas nas estimativas do valor justo de
construo, tempo em que a construo ir acontecer ou evoluir e
mudanas nas taxas de juros.
Custos de emprstimos
34. Os custos de emprstimos devem ser capitalizados durante o
perodo de construo de uma infraestrutura, quando atendidos os
requerimentos da NBC TG 20 Custos de Emprstimos.
35. Em alguns casos, especialmente no incio dos contratos de
concesso, o concessionrio precisa realizar certos ajustes antes de
iniciar a cobrana dos usurios. Considera-se que a capitalizao dos
juros ao ativo intangvel nessa fase devida. Importante observar o
princpio geral de que a capitalizao de juros somente se aplica a ativos
que no estejam prontos para o uso ou venda pretendidos. Os princpios
gerais da NBC TG 20 devem ser aplicados em sua plenitude.
Bens mveis recebidos do poder concedente
36. Os bens mveis recebidos do poder concedente devem ser
classificados como imobilizado medida que possam ser retidos ou
negociados pelo concessionrio, sem ou com pequena interferncia do
169
poder concedente. Nesse caso, ter ocorrido a transferncia
substancial (ou total) dos riscos e benefcios decorrente do controle do
ativo para o concessionrio, o que enseja o seu registro pelo valor
justo no reconhecimento inicial (ITG 01, item 27), quando esses ativos
fazem parte da remunerao a pagar pelo poder concedente pelos
servios do concessionrio. O concessionrio deve registrar um
passivo relativo a obrigaes no cumpridas que ele tenha assumido
em troca desses outros ativos.
37. Em alguns casos, os bens mveis que podem ser livremente
negociados pelo concessionrio podem, por outro lado, ser parte dos
chamados itens essenciais para a prestao dos servios da concesso.
Isto , embora livre para negociar, o concessionrio pode ter a
obrigao de mant-lo se a sua venda ou baixa representar perda da
capacidade da prestao essencial dos servios. Nesses casos, a
administrao deve avaliar a situao e aplicar seu melhor julgamento
sobre a classificao desses itens.
Bens vinculados concesso
38. De acordo com os contratos de concesso, consideram-se
bens vinculados aqueles construdos ou adquiridos pelo concessionrio
e efetivamente utilizados na prestao dos servios pblicos.
39. No caso de haver dvidas de interpretao legal ou
regulatria sobre quais bens da infraestrutura estariam sujeitos
reverso no final do prazo da concesso, importante que esse
esclarecimento seja dado pelo poder concedente (agncia reguladora)
ou, ainda, por meio de consenso da indstria para efeitos de aplicao
da ITG 01. Evidenciao deve ser dada a essa matria.
40. Para os bens considerados no vinculados concesso, estes
devem continuar sendo classificados como ativo imobilizado e
sujeitos aos critrios de avaliao estabelecidos pela NBC TG 27
Ativo Imobilizado.
Adies subsequentes ao ativo intangvel
41. Nos contratos enquadrados no item 12(b), adies
subsequentes ao ativo intangvel somente ocorrero quando da
170
prestao de servio de construo relacionado com
ampliao/melhoria da infraestrutura que represente potencial de
gerao de receita adicional. Ou seja, a obrigao da construo
no ter sido reconhecida na assinatura do contrato, mas o ser no
momento da construo, com contrapartida de ativo intangvel. Os
contratos enquadrados no item 12(a) tambm geram adies ao
ativo intangvel, porm somente pelo valor da diferena entre a
receita de contruo e o montante at ento provisionado. Essa
contrapartida em servios de construo no pode estar relacionada
com manuteno e conservao.
Amortizao do ativo intangvel
42. O ativo intangvel deve ser amortizado dentro do prazo da
concesso. O clculo deve ser efetuado de acordo com o padro de
consumo do beneficio econmico por ele gerado, que normalmente se
d em funo da curva de demanda. A estimativa da curva de
amortizao deve oferecer razovel confiabilidade, caso contrrio, o
mtodo de linha reta (am.ortizao linear) passa a ser o mais
recomendado.
De acordo com a NBC TG 04 Ativo Intangvel, item 97 (parci-
al), O valor amortizvel de ativo intangvel com vida til definida
deve ser apropriado de forma sistemtica ao longo da sua vida til
estimada e ainda O mtodo de amortizao utilizado reflete o pa-
dro de consumo pela entidade dos benefcios econmicos futuros. Se
no for possvel determinar esse padro com segurana, deve ser utili-
zado o mtodo linear.
Reconhecimento da receita de construo
43. Quando a concessionria presta servios de construo, ela
deve reconhecer a receita de construo pelo valor justo e os
respectivos custos transformados em despesas relativas ao servio de
construo prestado e, dessa forma, por consequncia, apurar margem
de lucro. Em geral, o concessionrio o responsvel primrio pela
prestao de servios de construo, mesmo nos casos em que haja a
terceirizao dos servios. Nos casos em que h terceirizao da obra,
normalmente, a margem bem menor, suficiente para cobrir a
171
responsabilidade primria do concessionrio e eventuais custos de
gerenciamento e/ou acompanhamento da obra.
Proviso para gastos correntes com manuteno e operao
44. Os gastos com a operao, bem como suas manutenes
rotineiras, devem ser registrados no resultado do perodo em que
ocorrem e confrontados com as receitas dos respectivos perodos.
Proviso para manuteno, reparos e substituies
45. Pelo desgaste derivado do uso da infraestrutura, a partir da
data de sua explorao e/ou data de transio para a ITG 01, deve ser
registrada proviso, com base na melhor estimativa de gasto para
liquidar a obrigao presente na data do balano, em contrapartida de
despesa do perodo para manuteno ou recomposio da
infraestrutura a um nvel especificado de operacionalidade, ou contra
lucros ou prejuzos acumulados se referente ao passado. O passivo, a
valor presente, deve ser progressivamente registrado e acumulado para
fazer face aos pagamentos a serem feitos durante a execuo das obras
de recomposio da infraestrutura em data futura, observados os
dispositivos da NBC TG 25 Provises, Passivos Contingentes e
Ativos Contingentes.
46. Em alguns casos excepcionais, a concessionria pode ser
requerida a fazer obras emergenciais que no faziam parte do plano
original de investimento previsto no contrato. Nesse caso, os termos
contratuais so fundamentais para determinar se investimentos dessa
natureza devem ou no ser capitalizados.
Aplicao retroativa da ITG 01, na data de transio
47. Para evitar distoro dos resultados futuros das concesses
pblicas no Brasil, o CFC ratifica a determinao de aplicao
retroativa prevista no item 31 da ITG 01, mesmo quando no
solicitado explicitamente ao longo dos itens deste Comunicado
Tcnico. Grande parte dessas empresas j elaboram demonstraes
contbeis ou nota de conciliao das diferenas entre as prticas
contbeis adotadas no Brasil e as normas contbeis norteamericanas
ou, ainda, as internacionais e, portanto, j efetuou e publicou os
172
ajustes iniciais antes do processo de convergncia para as normas
internacionais de contabilidade.
Aplicao da ITG 01, na data de transio, quando
impraticvel a aplicao retroativa
48. Caso alguma companhia conclua que impraticvel a
aplicao da ITG 01 de forma retroativa, deve justificar os motivos e
obter aprovao formal de seus rgos de administrao. Se tal
justificativa for aprovada, a companhia deve utilizar os saldos
contbeis, na data da transio, deduzidos de proviso para reduo ao
valor recupervel dos ativos (impairment), se necessrio, e
reclassificar parte do saldo como ativo financeiro e parte como ativo
intangvel, se aplicvel.
49. Caso a aplicao retroativa seja impraticvel, a entidade
deve estabelecer a premissa que utilizar para fazer a melhor
estimativa do valor da indenizao, se houver (custo histrico, custo
corrigido e/ou custo de reposio). Nesses casos, o teste de
impairment na apurao dos saldos no balano de abertura
requerido.
50. Com relao ao modelo bifurcado, a ITG 01 no especificou
o modelo de alocao da parcela do ativo financeiro e do ativo
intangvel; portanto, depende do julgamento da administrao a escolha
do mtodo que melhor reflita o negcio. Dentre os mtodos que podem
ser utilizados e apresentados na literatura sobre o assunto, destacam-se:
(a) mtodo do valor residual (residual method) nesse mtodo,
o ativo financeiro , geralmente, o primeiro valor a ser determinado no
momento da alocao entre ele e o ativo intangvel. Esse fato
determinado em razo de que, na avaliao individual desse ativo,
outros conceitos de avaliao devem ser considerados necessrios
(remunerao contratual, valor justo (fair value) e outros); portanto,
diferente do critrio de avaliao anterior como ativo imobilizado
(custo histrico ou custo reavaliado). Consequentemente, o saldo do
ativo intangvel passa a ser apurado por diferena aps a alocao da
parcela do ativo financeiro;
(b) mtodo do valor justo relativo (relative fair value) nesse
mtodo, aps a alocao entre ativo financeiro e ativo intangvel, o
ativo intangvel amortizado de acordo com o item 42 deste
173
Comunicado Tcnico e a diferena entre o saldo do ativo financeiro e
o seu valor justo amortizada no resultado do exerccio utilizando a
taxa efetiva de juros.
Divulgao
51. A entidade deve divulgar nota explicativa sobre: (i)
principais caractersticas dos contratos de concesso e dos contratos
de arrendamento mercantil assinados com o poder concedente; (ii)
especificidades inerentes outorga da concesso, ou seja, se fixa ou
varivel, critrios de reajuste, indexadores, prazos, entre outros; (iii)
os investimentos futuros contratados com o poder concedente
indicando o tipo e o montante estimado de cada um deles na data do
balano, as datas previstas de realizao; e (iv) o aumento (se houver)
de receita em funo da realizao das obras. Os itens 28 a 30 da ITG
01 fornecem detalhes quanto apresentao e divulgao que devem
ser seguidas pelas entidades.
Concesso de rodovias
Aplicao da ITG 01
52. A ITG 01 se aplica s concesses rodovirias no Brasil, em
geral, na medida em que as duas condies previstas no item 7 deste
Comunicado Tcnico fazem com que esse tipo de concesso esteja
dentro do alcance da ITG 01. Aspectos relevantes tambm aplicveis
concesso de rodovias esto tratados nos itens precedentes.
Concesso de ferrovias
Caractersticas dos contratos e aplicao da ITG 01
53. As atividades de transporte ferrovirio no Brasil esto
sujeitas a uma grande variedade de normas e leis, em grande maioria
em mbito federal. A regulamentao do transporte ferrovirio no
Brasil trata (a) das relaes entre o governo brasileiro e as companhias
ferrovirias; (b) das relaes entre as companhias ferrovirias,
incluindo os direitos de passagem e trfego mtuo; (c) das relaes
entre as companhias ferrovirias e seus clientes; e (d) da segurana
174
ferroviria. Essas regras contm, ainda, vrias disposies sobre as
responsabilidades do operador de estradas de ferro.
54. Os principais instrumentos legais da indstria de ferrovias
compreendem (a) o art. 175 da Constituio Federal, (b) a Lei n.
8.987-95 e (c) a Lei n. 10.233-01, sendo que o poder concedente
exerce controle principalmente por meio da Agncia Nacional de
Transportes Terrestre (ANTT), a qual atua no setor ferrovirio quanto
: (i) explorao da infraestrutura ferroviria; (ii) prestao do servio
pblico de transporte ferrovirio de cargas; (iii) prestao do servio
pblico de transporte ferrovirio de passageiros.
55. A maioria das concessionrias de ferrovias atuais, oriundas
da extinta Rede Ferroviria Federal S.A. (RFFSA)(*) firmou dois
contratos com o poder concedente, que so vinculados entre si para
todos os efeitos. Um deles se refere ao contrato de concesso, onde
so estabelecidas as clusulas para operao do servio e os valores de
outorga que devem ser pagos pela concessionria ao poder
concedente. Um segundo contrato diz respeito ao arrendamento dos
bens previamente existentes e operados pela extinta Rede Ferroviria
Federal S.A. (RFFSA). Esse ltimo contrato estabelece, entre outros
aspectos, os valores a serem pagos ao poder concedente pela
concessionria pelo uso dos bens mveis e imveis recebidos para a
operao. Esses contratos, de forma geral, preveem uma srie de
obrigaes e definies que devem ser cumpridas pela concessionria,
entre elas:
(a) prazo de vigncia da concesso (a maioria com vigncia de
30 anos) e condies para sua prorrogao (por mais 30 anos);
(b) deveres relativos explorao da infraestrutura e prestao
dos servios, incluindo elaborao de planos de investimentos;
(c) modo, forma e condies de explorao da infraestrutura e
da prestao dos servios, inclusive quanto segurana das
populaes e preservao do meio ambiente;
(d) obrigaes dos concessionrios quanto s participaes
governamentais e ao valor devido pela outorga medida da
explorao do servio, se for o caso;
(e) garantias a serem prestadas pelo concessionrio quanto ao
cumprimento do contrato, se existirem;
175
(f) as tarifas ferrovirias brasileiras esto sujeitas a limites
mximos estabelecidos pela ANTT, e esses limites so corrigidos
monetariamente de acordo com a variao do IGP-DI (ou outro ndice
que venha a substitu-lo), sendo que, atualmente, tais reajustes so
feitos anualmente;
(g) os limites tarifrios podem ser revistos a pedido da
concessionria, caso ocorra alterao justificada de mercado e/ou de
custos, de carter permanente, que modifique o equilbrio econmico-
financeiro do contrato de concesso;
(h) o contrato de concesso permite, em condies
especificadas, o direito de cobrar tarifas comerciais livremente
negociadas com os clientes, desde que no ultrapassem os limites
mximos das tarifas de referncia para os respectivos tipos de carga
(reajustadas conforme descrito na alnea (f)). O contrato de concesso
determina, ainda, que nenhuma tarifa cobrada pela concessionria
pode ficar abaixo do limite mnimo, definido como custo varivel de
longo prazo da prestao do servio em questo. Ou seja, a prtica do
denominado zero tarifrio no permitida pelo contrato de
concesso;
(i) a concessionria pode cobrar por operaes auxiliares, tais
como carga, descarga, baldeao e armazenagem, sendo que o
contrato de concesso no estabelece quaisquer limites mximos para
essas cobranas ou quelas relacionadas natureza empresarial. Essas
receitas so denominadas receitas complementares ou acessrias e
receitas provenientes de projetos associados;
(j) os limites tarifrios so reajustados de acordo com as
variaes do IGP-DI (ou ndice que venha a substitu-lo), na forma da
lei. Paralelamente, as tarifas podem ser revistas caso ocorra alterao
justificada de mercado e/ou custos, de carter permanente, ou
modifique o equilbrio econmico-financeiro do contrato de
concesso, a qualquer tempo, por solicitao da concessionria, ou por
determinao do poder concedente, a cada cinco anos;
(k) os bens de propriedade da concessionria e aqueles
resultantes de investimentos por esta efetivados em bens arrendados,
se declarados reversveis pelo poder concedente por serem necessrios
continuidade da prestao de servio concedido, sero indenizados
pelo valor residual do seu custo, apurado pelos registros contbeis da
concessionria, depois de deduzidas as depreciaes e quaisquer
acrscimos decorrentes de reavaliao. Tal custo estar sujeito
avaliao tcnica e financeira por parte do poder concedente. Toda e
176
qualquer melhoria efetivada na superestrutura da via permanente no
considerada investimento;
(l) permitida a transferncia da titularidade das outorgas de
autorizao, concesso ou permisso, preservando-se seu objeto e as
condies contratuais. A transferncia da titularidade da outorga s
pode ocorrer mediante prvia e expressa autorizao da ANTT;
(m) os contratos de concesso fazem meno prestao de
servio pblico de transporte ferrovirio. Dessa forma, nos casos em
que a concessionria e um determinado cliente no cheguem a um
acordo em relao s condies comerciais do transporte, esse cliente
tem o direito de recorrer Agncia Reguladora, para que a mesma
arbitre deciso sobre o assunto. Segundo informaes de agentes do
mercado consultados, essas situaes podem ser consideradas raras.
Portanto, pode-se concluir que, apesar da existncia dessa salvaguarda
nos contratos de concesso, os mesmos no estabelecem de forma
rgida para quem os servios devem ser prestados, no obrigando a
concessionria ao atendimento de demandas cujas condies
comerciais no tenham sido acordadas entre as partes, pois h
concorrncia com outras formas de transporte (por exemplo:
rodovirio);
(n) os contratos de concesso dispem sobre a caracterizao, o
registro e o tratamento dos denominados usurios com elevado grau
de dependncia do servio pblico de transporte ferrovirio de
cargas, para os quais os servios devem ser prestados de forma
prioritria. No entanto, segundo informaes colhidas junto a diversos
agentes do mercado, esses clientes representam uma parcela pouco
significativa dos negcios das concessionrias e, de forma geral, so
normalmente atendidos nas condies comerciais usualmente
praticadas com os demais clientes, o que no caracterizaria a figura de
um servio obrigatoriamente prestado por fora de regulamentao do
poder concedente;
(o) a concessionria deve promover a reposio de bens e
equipamentos vinculados concesso, bem como adquirir novos bens,
de forma a assegurar a prestao do servio adequadamente;
(p) deve manter os seguros de responsabilidade civil e de
acidentes pessoais compatveis com suas responsabilidades para com
o poder concedente, usurios e terceiros;
(q) deve dar, anualmente, conhecimento prvio ao poder
concedente de plano trienal de investimentos para atingimento dos
177
parmetros de segurana da operao da ferrovia e das demais metas
de desempenho estabelecidas;
(r) deve prover todos os recursos necessrios explorao da
concesso por sua conta e risco exclusivos.
(*) As concesses no oriundas da RFFSA possuem apenas um contrato, o de
concesso ou de subconcesso, para explorao do servio. Por no terem arren-
dado bens como a via permanente, no possuem contrato de arrendamento.
56. Em que pese poder existir dois tipos de contratos com
formas jurdicas distintas (concesso de servio pblico de transporte
e arrendamento mercantil), a essncia econmica de ambos pode ser
uma s, ou seja, a obteno do direito de explorao do servio de
transporte ferrovirio. Se assim for, devem ser tratados como sendo
um contrato nico de concesso de servio pblico.
57. Tendo por base as caractersticas estabelecidas na
legislao, nos contratos de concesso e arrendamento e na premissa
acima, o objetivo desta parte do Comunicado Tcnico concluir se a
ITG 01 se aplica ou no s concesses ferrovirias no Brasil.
58. A entidade deve analisar se a condio (a) prevista no item
7 deste Comunicado Tcnico atendida uma vez que a infraestrutura
pode no estar disponvel para qualquer entidade que queira utiliz-la
e, apesar de existir uma determinada rea de atuao para cada
concessionria (devido localizao da malha ferroviria existente), a
concessionria, de forma preponderante em seus negcios, pode no
ser obrigada a prestar o servio de transporte para todo e qualquer
usurio que a solicite (vide definies para casos especficos atrs).
Pode ocorrer de tal servio ser prestado apenas se a concessionria e o
referido usurio estiverem de acordo em relao s condies
comerciais do transporte, principalmente o preo, o volume de carga e
as caractersticas especficas do produto a ser transportado.
59. Outro aspecto relacionado ao item anterior diz respeito ao
preo pelo qual os servios de transporte so prestados. Apesar de
existir um limite de preo (price cap) determinado no contrato de
concesso, segundo informaes colhidas junto a diversos agentes de
mercado os mesmos so raramente ou nunca atingidos, tendo em vista
a existncia de concorrncia direta no servio de transporte, que
exercida pela alternativa usualmente disponvel aos clientes do uso do
178
transporte rodovirio. Assim, usualmente, os preos so negociados
livremente entre a concessionria de ferrovias e seus clientes, inclusive
considerando operaes em que so adquiridos materiais rodantes
(vages e locomotivas) pelos prprios clientes, ficando a concessionria
responsvel pelo servio de operao e gerenciamento do transporte.
60. Dessa forma, na medida em que no h controle para quem
deve ser prestado o servio e no h controle de preo (no atingir os
limites mximos tarifrios estabelecidos pelo poder concedente),
conclui-se que no h, nas condies atuais, evidncias de que a ITG
01 seja aplicvel s empresas concessionrias de servios ferrovirios,
cujos contratos de concesso contenham clusulas substancialmente
semelhantes quelas listadas no item 55 desse documento.
61. Na anlise da aplicao da ITG 01 devem ser considerados
(i) os requisitos de cada contrato de concesso, (ii) as caractersticas
da operao da concessionria (por exemplo, a existncia de parcela
significativa dos negcios caracterizada como prestao de servios a
clientes categorizados como usurios com elevado grau de
dependncia do servio pblico de transporte ferrovirio de cargas),
bem como (iii) a prtica de preos os quais, na realidade, apesar de
no atingirem o price cap estabelecido pelo poder concedente, podem
representar, de fato, limitador negociao com os clientes.
Tratamento da infraestrutura fora do alcance da ITG 01
62. A infraestrutura no abrangida pela ITG 01 deve ser
analisada luz da NBC TG 04 Ativo Intangvel e da NBC TG 27
Ativo Imobilizado (bens adquiridos pela concessionria
posteriormente assinatura dos contratos), tendo em vista que os
contratos de concesso e arrendamento prevm a cesso ao
concessionrio do direito de controle legal (riscos e benefcios) do uso
da infraestrutura para a prestao dos servios de transporte.
Indstria de energia
63. A indstria de energia engloba trs atividades com diferentes
marcos regulatrios, a saber: gerao, transmisso e distribuio. A
atividade de comercializao uma atividade independente que no est
vinculada assinatura de um contrato com o poder concedente.
179
Atividade de distribuio
Caractersticas dos contratos e aplicao da ITG 01
64. Os contratos de concesso de distribuio no Brasil
usualmente so similares e denominados contratos de concesso para
distribuio de energia eltrica, e as principais caractersticas desses
contratos costumam ser:
(a) as empresas de distribuio tm a obrigao contratual de
construir, operar e manter a infraestrutura. A obrigao de construo
da infraestrutura pode estar de forma implcita ou explcita no contrato
de concesso;
(b) a maioria dos contratos tem o prazo de concesso de 30 anos;
(c) na mdia, a vida til-econmica estimada dos bens
integrantes da infraestrutura admitida como superior ao prazo de
concesso;
(d) a atividade de distribuio envolve duas atividades bsicas:
de rede (ou de fio) e de comercializao;
(e) a atividade de distribuio de rede no competitiva. Na
atividade de distribuio de comercializao com grandes consumidores
a atividade competitiva;
(f) a concessionria (distribuidora/operadora) interposta entre
o poder concedente e os consumidores finais dos servios (usurios);
(g) a atividade est sujeita condio de generalidade e de
continuidade;
(h) o contrato tem garantia de manuteno do seu equilbrio
econmico-financeiro;
(i) o contrato estabelece quais os servios e para quem (rea
geogrfica de atendimento e classe de consumidores) os servios
devem ser prestados;
(j) o preo regulado por meio do mecanismo de tarifa
estabelecido nos contratos de concesso com base em frmula
paramtrica (com base no que so denominadas parcelas A e B), bem
como so definidas as modalidades de reviso tarifria;
(k) os bens so reversveis no final da concesso para o poder
concedente, com direito de recebimento de indenizao desse poder
concedente, ou por entidade que venha a assumir a concesso, sobre
os investimentos com determinadas condies de operao
remanescentes, normalmente ainda no depreciados ou amortizados.
O que no est totalmente definido por legislao o critrio de
180
avaliao desses investimentos para efeitos de determinao do valor
da indenizao;
(l) as modalidades de reviso tarifria incluem, como regra geral:
(i) reajuste anual (reviso da parcela A custos no ge-
renciveis pela distribuidora, como custo de energia comprada e
encargos regulatrios);
(ii) reviso peridica a cada quatro ou cinco anos (reviso
da parcela B custos gerenciveis pela distribuidora custos de
operao e manuteno, depreciao regulatria apurada com ba-
se no custo do atual imobilizado em servio avaliado a custo de
reposio e remunerao dos acionistas apurado com base no
wacc weigthted average cost of capital (custo mdio ponderado
do capital) calculado sobre o saldo do ativo imobilizado em
servio, lquido da depreciao acumulada e do saldo de obriga-
es especiais, ambos avaliados pelo custo de reposio; e
(iii) reviso extraordinria para situaes de desequilbrio
econmico-financeiro do contrato.
65. Com base nas caractersticas estabelecidas nos contratos de
concesso de distribuio de energia eltrica, entende-se que as duas
condies previstas no item 7 deste Comunicado Tcnico so atendidas e,
portanto, essa indstria se qualifica para aplicao da ITG 01.
Modelo a ser utilizado
66. A infraestrutura recebida ou construda da atividade de
distribuio recuperada por meio de dois fluxos de caixa: (a) parte por
meio do consumo de energia efetuado pelos consumidores (emisso do
faturamento mensal da medio de energia consumida/vendida) durante o
prazo da concesso; e (b) parte como indenizao dos bens reversveis no
final do prazo da concesso, a ser recebida diretamente do poder
concedente ou para quem ele delegar essa tarefa.
67. Os contratos de concesso de distribuio de energia
eltrica garantem aos concessionrios o direito de receber indenizao
na reverso de bens no final da concesso ou nos eventos previstos na
extino da concesso. A avaliao se a previso contratual de
indenizao representa um direito incondicional de receber caixa ou
outro ativo financeiro diretamente do poder concedente ou para quem
ele delegar essa tarefa deve ser feita pela administrao, uma vez que
fundamental para concluir se o modelo bifurcado ou no o mais
181
adequado s circunstncias. A concluso de que a indenizao referida
no contrato representa um direito incondicional de receber caixa ou
outro ativo financeiro pressupe que o poder concedente no tem
qualquer alternativa realista seno a obrigao de entregar caixa ou
outro ativo financeiro.
68. Essa indenizao efetuada com base nas parcelas dos
investimentos vinculados a bens reversveis, ainda no amortizados ou
depreciados, que tenham sido realizados com o objetivo de garantir a
continuidade e a atualidade do servio concedido.
69. Com base no entendimento desses contratos e nos itens 15 a
19 da ITG 01, caso na leitura dos contratos e legislao pertinente a
indenizao seja considerada como um direito incondicional de
receber caixa ou outro ativo financeiro, o modelo que melhor reflete o
negcio de distribuio , considerando as condies (a) e (b) do item
7 deste Comunicado Tcnico, o modelo bifurcado, abrangendo:
(a) a parcela estimada dos investimentos realizados e no a-
mortizados ou depreciados at o final da concesso que deve ser clas-
sificada como ativo financeiro por ser um direito incondicional de
receber caixa ou outro ativo financeiro diretamente do poder conce-
dente; e
(b) a parcela remanescente determinao do ativo financeiro
(valor residual) que deve ser classificada como ativo intangvel em
virtude de a sua recuperao estar condicionada utilizao do servio
pblico, neste caso, pelo consumo de energia pelos consumidores.
Mtodo de amortizao do ativo intangvel com vida
til definida (NBC TG 04, itens 97 a 99)
70. No caso das empresas distribuidoras, o mtodo de
amortizao que pode ser utilizado e que melhor reflete o padro de
consumo em relao aos benefcios econmicos esperados aquele
que coincide com o mecanismo da tarifa da venda de energia. A
despesa de amortizao (anteriormente depreciao) includa na tarifa
determinada com base na vida til econmica estimada de cada bem
e apropriada de forma linear no prazo da concesso (perodo em que o
servio pblico prestado utilizando a infraestrutura), a no ser que
outra curva de amortizao possa oferecer razovel confiabilidade.
182
71. O poder concedente, representado por agncia reguladora,
responsvel por estabelecer a vida til econmica estimada de cada
bem integrante da infraestrutura de distribuio para efeito de
determinao da tarifa, bem como para apurao do valor da
indenizao dos bens reversveis no vencimento do prazo da
concesso. Essa estimativa revisada periodicamente e aceita pelo
mercado como uma estimativa razovel e adequada para efeitos
contbeis e regulatrios e que representa a melhor estimativa de vida
til econmica dos bens. Todavia, a responsabilidade final pela
definio da vida til econmica de cada bem da entidade que
reporta, e deve levar em considerao o valor residual da estrutura.
importante lembrar que os contratos de concesso no Brasil tm prazo
de vencimento e, portanto, sob o ponto de vista do acionista, so um
negcio de vida finita e, sob o ponto de vista do consumidor, so uma
prestao de servio pblico com prazo indeterminado.
72. O entendimento do CFC o de que o registro contbil das
adies por substituio e das baixas ao ativo intangvel deve coincidir
com o mecanismo de tarifa que reflete a forma de recuperao desses
bens durante o prazo da concesso e, consequentemente, a sua
amortizao deve acompanhar o padro de consumo em relao aos
benefcios econmicos esperados. Especificamente, normalmente o
mecanismo de tarifa garante, para cada adio efetuada por expanso
e/ou por substituio, o respectivo repasse da depreciao regulatria
e da remunerao do acionista, sendo que a depreciao regulatria
calculada com base na vida til econmica estimada, estabelecida
pelos reguladores. Quando o ativo estiver totalmente amortizado,
mesmo que continue a ser utilizado na prestao de servio, a
distribuidora no ter direito de receber tarifa correspondente
depreciao regulatria e remunerao dos acionistas desse bem.
73. Deve ser lembrado que, no modelo bifurcado, o valor
residual de cada bem que ultrapassa o prazo do vencimento da
concesso j ter sido alocado como ativo financeiro de indenizao
no momento anterior sua classificao como ativo intangvel.
Reconhecimento da margem da receita da construo da
infraestrutura, da operao e da manuteno
74. A atividade de distribuio diferente das atividades de
transmisso e de gerao. Essas duas ltimas exigem a realizao de
183
investimentos relevantes no incio da concesso, que o da construo
primria da infraestrutura (exemplo: uma usina hidreltrica ou uma
linha de transmisso), e aps a entrada em operao, os investimentos
efetuados so basicamente para manuteno e alguma substituio
dessa infraestrutura, a no ser que ocorra expanso da infraestrutura.
75. No caso da atividade de distribuio, os contratos de
concesso estabelecem padres de desempenho para prestao de
servio pblico, com relao manuteno e melhoria da qualidade
no atendimento aos consumidores, e a concessionria tem como
obrigao, na entrega da concesso, devolver a infraestrutura nas
mesmas condies em que a recebeu na assinatura desses contratos.
Para cumprir com essas obrigaes, so realizados investimentos
constantes durante todo o prazo da concesso. Portanto, os bens
vinculados concesso podem ser repostos, vrias vezes, at o final
da concesso. A determinao da margem de construo para cada
investimento realizado mensalmente pelas distribuidoras durante o
prazo da concesso carece de uma discusso especfica.
76. A determinao da margem da receita de construo,
operao e manuteno durante o prazo da concesso consequncia
direta de como o valor justo das respectivas receitas apurado e no o
contrrio. Mesmo que as atividades de construo, operao e
manuteno estejam implcitas nos contratos de concesso, a ITG 01
exige a determinao da receita e da margem de cada atividade (fase).
As margens podem ser equivalentes ou diferentes em cada atividade,
dependendo de como o modelo do negcio tenha sido elaborado. Na
essncia, margem positiva deve sempre existir, mesmo que seja
considerada de valor mnimo, no caso de a distribuidora optar pela
terceirizao. A apurao de margem negativa em alguma atividade
(fase) muito rara e poder indicar problemas de recuperao dos
ativos de forma geral.
77. O CFC entende que, independentemente da forma de
contratao utilizada pela distribuidora para a construo da
infraestrutura, por meio de terceirizao ou de estrutura interna, a
distribuidora atua essencialmente como responsvel primria em
relao aos servios de construo e instalao, por estar exposta aos
riscos e benefcios significativos com eles associados; portanto, a
margem de lucro e a receita decorrentes dos servios devem ser
184
reconhecidas e assim apresentadas na demonstrao do resultado da
distribuidora.
78. As empresas de distribuio que contratam empresas de
construo ou instalao da infraestrutura de distribuio do mesmo
grupo econmico (partes relacionadas) precisam justificar que o valor
justo da receita registrado decorrente de uma transao efetuada de
acordo com as condies normais de mercado, a qual seria praticada
em transaes similares efetuadas com terceiros.
Obrigaes especiais
79. As obrigaes especiais representam os recursos relativos
participao financeira do consumidor, das dotaes oramentrias da
Unio, verbas federais, estaduais e municipais e de crditos especiais
destinados aos investimentos aplicados nos empreendimentos
vinculados concesso. As obrigaes especiais no so passivos
onerosos, tampouco crditos dos acionistas.
80. At o segundo ciclo de reviso tarifria, os valores
recebidos a custo zero pelas distribuidoras eram registrados no ativo
imobilizado como bens integrantes da infraestrutura vinculada
concesso e depreciados normalmente. No mecanismo de tarifa estava
garantido somente o repasse da depreciao regulatria desses valores
(os acionistas no tinham direito remunerao sobre esses valores).
A contrapartida desses valores ainda era registrada em conta de
natureza credora, apresentada no balano patrimonial como redutora
do saldo da infraestrutura (antigo ativo imobilizado). O prazo
esperado para liquidao dessas obrigaes era a data de trmino da
concesso. No recebimento da indenizao dos bens revertidos ao
poder concedente, o saldo dessa conta seria compensado.
81. Em 2006, as caractersticas dessas obrigaes sofreram
modificaes regulatrias no mecanismo de tarifa, a saber:
(a) esses valores no so mais componentes da formao da
tarifa e, portanto, no mais garantido o repasse da depreciao
regulatria desses valores;
(b) a partir do segundo ciclo de reviso tarifria ordinria, as
novas adies dessas obrigaes ao ativo imobilizado so depreciadas
em contrapartida amortizao do passivo de obrigaes especiais, ou
185
seja, so apresentadas pelo lquido na demonstrao do resultado
(efeito neutro);
(c) a partir do segundo ciclo de reviso tarifria ordinria, o
saldo das obrigaes especiais remanescente passou a ser amortizado
contabilmente pela mesma taxa mdia de depreciao do ativo
imobilizado em servio correspondente;
(d) o saldo remanescente no final da concesso, se houver, deve
ser compensado com o valor da indenizao a receber. Caso a empresa
distribuidora adote a base tarifria (BRR) para avaliar o ativo
financeiro de indenizao, o saldo remanescente das obrigaes
especiais no final da concesso tambm deve ser ajustada pela mesma
base.
82. O tratamento a ser dado na data de transio da aplicao da
ITG 01 no modelo bifurcado como segue:
(a) o saldo inicial de obrigaes especiais registrado na data de
transio deve ser amortizado at o vencimento da concesso e, caso
seja apurado saldo remanescente, este deve ser classificado como
ativo financeiro, em conta redutora;
(b) a parcela do saldo inicial que deve ser amortizado entre a
data da transio da norma contbil e o vencimento da concesso deve
ser classificada como ativo intangvel, em conta redutora.
83. Para os contratos de concesso que esto dentro do alcance
da ITG 01 no se aplica a ITG 11 Recebimento em Transferncia de
Ativos dos Clientes (IFRIC 18 Transfers of Assets from Customers).
Atividade de transmisso
Caractersticas dos contratos e aplicao da ITG 01
84. Os contratos de concesso de transmisso de energia
eltrica so similares e denominados contratos de concesso de
servio pblico de transmisso de energia eltrica ou contratos de
concesso para transmisso de energia, sendo geralmente as principais
caractersticas desses contratos as seguintes:
(a) as empresas de transmisso tm a obrigao contratual de
construir, operar e manter a infraestrutura. A obrigao de construo
da infraestrutura pode estar de forma implcita ou explcita no contrato
de concesso;
186
(b) a maioria dos contratos tem o prazo de concesso de 30 anos;
(c) na mdia, a vida til econmica estimada do conjunto dos
bens integrantes da infraestrutura superior ao prazo de concesso;
(d) a atividade de transmisso no competitiva. No existe
competio entre empresas (existe entre investidores, para obteno da
concesso);
(e) a concessionria (empresa de transmisso/operadora)
interposta entre o poder concedente e os usurios;
(f) a atividade sujeita condio de generalidade (direito de
livre acesso) e de continuidade;
(g) alguns contratos tm garantia de manuteno do equilbrio
econmico-financeiro;
(h) o contrato estabelece quais os servios e para quem
(usurios) os servios devem ser prestados;
(i) o preo regulado (tarifa) e denominado receita anual
permitida (RAP). A transmissora no pode negociar preos com
usurios. Para alguns contratos, a receita RAP fixa e atualizada
monetariamente por ndice de preos uma vez por ano. Para os demais
contratos, a receita RAP atualizada monetariamente por ndice de
preos uma vez por ano e revisada a cada cinco anos. Geralmente, a
RAP de qualquer empresa de transmisso est sujeita a reviso anual
devido ao aumento do ativo e de despesas operacionais decorrentes de
modificaes, reforos e ampliaes de instalaes;
(j) os bens so reversveis no final da concesso, com direito de
recebimento de indenizao (caixa) do poder concedente sobre os
investimentos ainda no amortizados. Existe discusso de
interpretao legal e regulatria sobre qual contrato de concesso tem
direito indenizao. Para contratos assinados aps 1995 existem
diversas interpretaes sobre o direito ou no de receber indenizao
no processo de reverso dos bens no final da concesso. A discusso
especfica se o valor residual do custo do projeto bsico/original
tambm ter direito indenizao ou somente as adies/in-
vestimentos posteriores realizados aps a construo do projeto
bsico/original o tero, desde que aprovados pelo poder concedente;
(k) as linhas de transmisso so de uso dos geradores, das
distribuidoras, dos consumidores livres, exportadores e importadores.
85. Com relao tarifa RAP, os contratos de concesso
apresentam atualmente trs modalidades, a saber:
187
(a) os contratos assinados antes de 2000 estabelecem processo
de reviso tarifria da RAP. Para esses contratos, a reviso tarifria
feita a cada cinco anos, a partir de 2005;
(b) para os contratos assinados entre 2000 e 2006, a RAP foi
estabelecida por um valor fixo (menor preo do leilo), sendo esse
valor atualizado monetariamente por ndice de inflao estabelecido
no contrato e ajustado uma vez por ano. Esses contratos no
estabelecem reviso tarifria e tm clusula de reduo de receita de
50% aps o 16 ano do prazo da concesso (o fluxo de caixa no
linear);
(c) os contratos assinados mais recentemente (novos leiles
para licitao de novas linhas de transmisso) estabelecem: (i) a RAP
inicial (menor preo do leilo); (ii) atualizao monetria por ndice
de inflao estabelecida no contrato e ajustado uma vez por ano; e,
ainda, (iii) reviso tarifria a cada cinco anos.
86. Na atividade de transmisso, a receita prevista no contrato
de concesso (RAP) realizada (recebida/auferida) pela disponibi-
lizao das instalaes do sistema de transmisso e no depende da
utilizao da infraestrutura (transporte de energia) pelos geradores,
distribuidoras, consumidores livres, exportadores e importadores.
Portanto, no existe risco de demanda. Excepcionalmente, a RAP
anual (fluxo de caixa) pode ser reduzida em decorrncia de indispo-
nibilidade dos sistemas (performance).
87. De acordo com o entendimento do mercado e dos
reguladores, o arcabouo regulatrio de transmisso brasileiro foi
planejado para ser adimplente, garantir a sade financeira e evitar risco
de crdito do sistema de transmisso. Os usurios do sistema de
transmisso so obrigados a fornecer garantias financeiras
administradas pelo Operador Nacional do Sistema Eltrico (ONS) para
evitar risco de inadimplncia.
88. O poder concedente delegou entidade denominada
Operador Nacional do Sistema Eltrico (ONS) (intermediria) a
responsabilidade pela coordenao tcnica e operao dos sistemas de
transmisso; ela tambm participa intenamente de todo o processo
administrativo, comercial e financeiro vinculado atividade. A
empresa de transmisso disponibiliza os ativos correspondentes
utilizao pelo ONS a fim de propiciar e garantir, aos usurios, o uso e
188
o acesso s instalaes do sistema de transmisso da rede bsica, para
estes efetuarem suas transaes de energia eltrica.
89. A RAP de uma empresa de transmisso recebida das
empresas que utilizam sua infraestrutura por meio da tarifa de uso do
sistema de transmisso (TUST). Essa tarifa resulta do rateio entre os
usurios da transmisso de alguns valores especficos: (i) a RAP de
todas as transmissoras; (ii) os servios prestados pelo ONS; e (iii) os
encargos regulatrios. Essa tarifa reajustada anualmente na mesma
data em que ocorrem os reajustes das RAPs das transmissoras e deve
ser paga pelos usurios do sistema, pelas geradoras e importadores
(que colocam energia no sistema), pelas distribuidoras, pelos
consumidores livres e exportadores (que retiram energia do sistema).
Portanto, o poder concedente delegou aos usurios representados por
agentes de gerao, distribuio, consumidores livres, exportadores e
importadores o pagamento pela prestao do servio pblico de
transmisso. A RAP faturada e recebida diretamente desses agentes.
90. Os principais contratos que integram o sistema de trans-
misso so os seguintes:
(a) contrato de concesso de servio pblico de transmisso de
energia eltrica, celebrado entre a Unio e a concessionria;
(b) contrato de prestao de servio de transmisso (CPST),
celebrado entre a concessionria e o ONS. Esse contrato estabelece as
condies tcnicas e comerciais para disponibilizao das suas
instalaes de transmisso para a operao interligada;
(c) contrato de conexo ao sistema de transmisso entre a
concessionria e os usurios (CCT);
(d) contrato de uso do sistema de transmisso (CUST);
(e) contrato de constituio de garantia (CCG).
91. Com base nas caractersticas dos contratos de concesso de
transmisso de energia eltrica e condies estabelecidas no item 7
deste Comunicado Tcnico, entende-se que as companhias do setor
esto inseridas no alcance da ITG 01.
Modelo a ser utilizado
92. A infraestrutura recebida ou construda recuperada por
meio de dois fluxos de caixa: (a) parte a ser recebida diretamente dos
189
usurios delegados pelo poder concedente (geradoras, distribuidoras,
consumidores livres, exportadores e importadores) por meio do
faturamento mensal da receita garantida (RAP) durante o prazo de
concesso; e (b) parte como indenizao (para os casos que existe o
direito contratual) dos bens reversveis no final do prazo da concesso,
a ser recebida diretamente do poder concedente ou para quem ele
delegar essa tarefa.
93. Com base no entendimento da maioria desses contratos e
nos itens 15, 16 e 19 da ITG 01 e ainda nos itens BC42, BC43, BC49
e BC54 da IFRIC 12, o modelo que melhor reflete o negcio de
transmisso o modelo ativo financeiro, pois:
(a) a RAP, assegurada anualmente, contempla a construo, a
operao e a manuteno e realizada (recebida/auferida) pela
disponibilizao da infraestrutura e no por sua utilizao (transporte
de energia) pelos usurios (geradoras, distribuidoras, consumidores
livres, exportadores e importadores); portanto, no existe risco de
demanda para a empresa de transmisso;
(b) o poder concedente delegou s geradoras, distribuidoras,
consumidores livres, exportadores e importadores o pagamento
mensal da RAP, que por ser garantida pelo arcabouo regulatrio de
transmisso, constitui-se em direito contratual incondicional de
receber caixa ou outro ativo financeiro;
(c) a parcela estimada dos investimentos realizados e no
amortizados ou depreciados at o final da concesso ser classificada
como ativo financeiro por ser um direito incondicional de receber
caixa ou outro ativo financeiro diretamente do poder concedente ou
para quem ele delegar essa tarefa;
(d) a parcela do ativo financeiro relativa indenizao dos
ativos, quando aplicvel, deve ser includa no modelo do fluxo de
caixa, considerando a premissa adotada pela administrao para o seu
recebimento (valor residual avaliado ao custo histrico, custo
corrigido ou custo de reposio/base tarifria, se aplicvel).
Consideraes do modelo ativo financeiro
94. Para a operacionalizao do modelo ativo financeiro
necessrio atentar para as seguintes consideraes:
(a) aplicao retroativa de todos os contratos de concesso
assinados aps 1995 (novas licitadas) para evitar distoro na
190
apurao da taxa efetiva de juros do ativo financeiro relacionado
construo;
(b) critrio para a separao (alocao) da receita de
construo, operao e manuteno do total do contrato;
(c) aplicao do ndice de inflao do contrato para calcular
corretamente a inflao j incorrida do valor total do contrato e
respectiva alocao entre receita de construo, operao e manuteno;
(d) apurao da remunerao incorrida da parcela do ativo
financeiro da construo, da operao e da manuteno (separada-
mente);
(e) critrio de separao do valor do faturamento mensal (fluxo
de caixa) para alocao da parcela de receita de operao e
manuteno e da parcela a ser reduzida do saldo do ativo financeiro,
considerada como amortizao do contrato (recebimento);
(f) critrio de apurao da margem de construo;
(g) critrio para apurao da taxa efetiva de juros.
Tratamento das adies por expanso e reforo
95. No caso da atividade de transmisso, independentemente do
tipo de contrato de concesso assinado, as adies por expanso e
reforo geram fluxo de caixa adicional e, portanto, esse novo fluxo de
caixa (receita de construo) deve ser incorporado ao saldo do ativo
financeiro, devendo uma nova taxa efetiva de juros ser apurada pelo
prazo remanescente da concesso para essa parcela (novo ativo
financeiro).
Tratamento das adies e baixas por substituio
96. As empresas de transmisso somente podem registrar um
novo ativo financeiro caso as adies por substituio gerem fluxo de
caixa adicional, lquido de eventuais baixas.
Atividade de gerao
Caractersticas dos contratos e aplicao da ITG 01
97. Os contratos de concesso de gerao de energia eltrica
podem apresentar diversas modalidades e, dependendo da data de sua
assinatura, o marco regulatrio diferente, a saber:
(a) Contrato de concesso de servio pblico
191
(i) At 1995, os contratos de concesso das empresas
estatais federais e estaduais e de algumas empresas privadas no
foram formalizados. Com a edio da Lei n 8.987-95 (Lei da
Concesso), que dispe sobre o regime de concesso e permisso,
e da Lei n 9.074-95, que estabelece normas para outorga e
prorrogaes das concesses e permisses de servios pblicos,
esses contratos tiveram de ser, obrigatoriamente, formalizados,
incluindo as novas condies contratuais exigidas pela nova
legislao, amparada pelo Constituio Federal.
(b) Contrato de uso do bem pblico (UBP)
(i) Esses contratos foram assinados pelos novos investidores
que adquiriram ativos existentes no processo de privatizao,
bem como nos processos de licitao para construo de novos
empreendimentos. O regime de explorao foi alterado para
produo independente de energia (PIE).
(ii) No perodo de 1995 a 2003, a principal condio para
participao nos leiles de privatizao de ativos existentes e/ou
de licitao para a construo de novos empreendimentos era o
investidor ofertar o maior valor do UBP (concesso onerosa).
(iii) A partir de 2004, com o novo marco regulatrio de
energia, estabelecido pela Lei n 10.848-04, a principal condio
para participao dos leiles de licitao para construo de
novos empreendimentos de energia o investidor ofertar o menor
preo de venda de energia para comercializao no mercado
regulado (cativo distribuidoras) e, ainda, a exigncia de que, no
mnimo, 70% da energia assegurada do empreendimento seja
destinada a esse mercado e somente 30% remanescente podendo
ser comercializada no mercado livre. Portanto, a assinatura do
contrato de UBP est atrelada assinatura do contrato de compra
e venda de energia (PPA) pelo menor preo ofertado no leilo. O
preo mnimo ofertado no leilo prevalece durante o prazo de 30
a 35 anos da concesso e somente atualizado pelo ndice de
preos estabelecido no contrato. Somente os 30% da energia
assegurada podem ser vendidos livremente durante o prazo da
concesso. Tambm para esses casos continua existindo a
exigncia contratual de pagamento do UBP (concesso onerosa)
durante o prazo da concesso, mas o valor definido pelo poder
concedente.
192
(iv) importante ressaltar que podem existir casos de
contratos em que o percentual destinado ao mercado livre
diferente dos 30%. A anlise de cada contrato deve ser feita
individualmente.
(c) Autorizao
(i) As autorizaes so destinadas geralmente aos
empreendimentos termeltricos e de energia renovveis, tais
como pequenas centrais hidreltricas (PCH), elicos, biomassa,
solar e outros. O processo de obteno das autorizaes mais
simplificado.
98. As principais caractersticas dos contratos mencionados no
item anterior costumam ser:
(a) as empresas de gerao de novos empreendimentos tm a
obrigao contratual de construir, operar e manter a infraestrutura. A
obrigao de construo da infraestrutura pode estar de forma
implcita ou explcita no contrato de concesso;
(b) a maioria dos contratos tem prazo de concesso entre 30 e
35 anos (hidreltrica, PCH e elica) e de 20 anos (termeltrica),
podendo existir excees;
(c) no caso dos empreendimentos hidreltricos, a vida til
econmica mdia estimada dos principais bens integrantes da usina
ultrapassa o prazo da concesso;
(d) no caso dos empreendimentos termeltricos e elicos, a vida
til econmica mdia estimada dos principais bens integrantes dessas
usinas , normalmente, inferior ao prazo da concesso/autorizao;
(e) de acordo com a Lei n. 9.648-98, art. 10, passa a ser de
livre negociao a compra e venda de energia eltrica entre
concessionrios, permissionrios e autorizados observados prazos e
condies, exceto energia gerada pela Itaipu Binacional e pela
Eletrobrs Termonuclear S.A. Eletronuclear;
(f) a partir de 2004, foram criados oficialmente dois ambientes
para a comercializao de energia, a saber: (i) ambiente regulado
(cativo distribuidoras) e (ii) ambiente livre; embora os agentes j
pudessem vender, desde 1995 (Lei n. 9.074-95) para as distribuidoras
e os consumidores livres;
(g) a partir de 2004, foi retirada a clusula de equilbrio
econmico-financeiro do contrato de concesso, deixando de ser tarifa
193
e passando a ser preo com risco para o investidor. Os contratos de
uso do bem pblico assinados antes de 2004 j no continham tal
clusula;
(h) os bens so reversveis no vencimento da concesso
(hidrulica grande porte e PCH), com direito ou no indenizao.
No caso das novas termeltricas, elicas e biomassa, os ativos so
prprios e, portanto, somente nesses casos os bens no so reversveis
no vencimento da concesso. Podem existir excees;
(i) existe discusso de interpretao legal com relao ao
direito de indenizao somente do valor residual do custo de
construo do projeto bsico original dos contratos de UBP, assinados
aps 1995, no regime de produo independente de energia (PIE), e
sob a gide do Decreto n. 2003, art. 20;
(j) no definem rea de concesso;
(k) no definem critrios e procedimentos para reajuste e
reviso das tarifas;
(l) no estabelecem obrigaes da concessionria, inclusive os
relacionados s previsveis necessidades de futura alterao e
expanso do servio;
(m) no estabelecem direitos e deveres dos usurios para
obteno e utilizao do servio;
(n) no h tarifas definidas pelo poder concedente, exceto para
algumas pequenas geradoras, localizadas na rea de concesso de
distribuidoras, que foram desverticalizadas (gerao distribuda) e que
utilizam a mesma infraestrutura da distribuidora, e cujos contratos de
venda de energia estabelecem que os preos sejam reajustados de
acordo com o processo de reviso tarifria da respectiva distribuidora;
99. Alerta-se que, devido complexidade do entendimento do
arcabouo regulatrio da atividade de gerao, considerando as
diversas modalidades de contratos de concesso, os diferentes marcos
regulatrios, os dois ambientes de comercializao de energia, os
aspectos relacionados ao Programa de Incentivo do PROINFA e as
regras para a gerao distribuda, necessria a anlise individual de
cada contrato de concesso/UBP/autorizao para a concluso sobre
se est ou no dentro do alcance da ITG 01, considerando as
condies (a) e (b) previstas no item 7 deste Comunicado Tcnico.
194
100. Genericamente, aos contratos de concesso de gerao
assinados antes de 2003, podendo existir excees, no se aplica a
ITG 01 por no atenderem condio (a) da norma.
101. Tambm genericamente, para os contratos de concesso de
gerao assinados depois do novo marco regulatrio de 2004, cuja
condio primria para participao do leilo est atrelada assinatura
do contrato do UBP, em conjunto com o contrato de compra e venda
de energia (PPA menor preo), e, ainda, obrigatoriedade de
atendimento ao mercado regulado com a alocao de 70% da energia
assegurada (cativo distribuidoras) durante o prazo da concesso, a
concluso na primeira anlise seria de que esses contratos esto dentro
do alcance da ITG 01. Para a concluso de fato da aplicao da ITG
01, necessrio fazer-se uma anlise complementar especfica de cada
contrato de concesso e de outros aspectos desse negcio, tais como:
(a) a expectativa de venda dos 30% restantes da energia
assegurada no mercado livre, com preo superior ao preo
estabelecido no leilo para atendimento ao mercado regulado,
resultando em uma receita no regulada de valor relevante em relao
receita total esperada do contrato. Como os 30% no so genricos,
cada contrato precisa ser analisado individualmente;
(b) a impossibilidade de separar fisicamente a infraestrutura de
gerao que ir produzir energia para atendimento ao mercado
regulado e ao mercado livre;
(c) a forma como os modelos de negcios foram elaborados
pelos investidores (por exemplo, para empreendimentos de energias
renovveis).
Com base nos aspectos complementares analisados anteriormen-
te, entendimento do CFC que a condio estabelecida no item 5(a)
da ITG 01 no atendida conjugada com o item GA7 da mesma nor-
ma. Podem existir excees, portanto, importante analisar individu-
almente os contratos.
102. Os empreendimentos de PCHs e elicos vinculados ao
Proinfa podem estar enquadrados no alcance da ITG 01, dependendo
de como o modelo de negcio tiver sido elaborado pelo investidor.
103. Os empreendimentos denominados gerao distribuda
podem estar enquadrados no alcance da ITG 01, dependendo das
195
condies de como o contrato de venda de energia tiver sido
estabelecido.
Modelo a ser utilizado no caso de se aplicar a ITG 01
104. Para os contratos de concesso/UBP/autorizao de gerao,
que se enquadram no alcance da ITG 01, a infraestrutura recebida ou
construda recuperada por meio de dois fluxos de caixa, a saber: (a)
parte a ser recebida diretamente dos agentes do mercado regulado e
mercado livre; e (b) parte como indenizao (para os casos em que existe
o direito contratual incondicional de receber caixa ou outro ativo
financeiro) dos bens reversveis no final do prazo da concesso, esta a ser
recebida diretamente do poder concedente ou a quem ele delegar essa
tarefa.
105. A avaliao sobre se a previso contratual de indenizao
representa um direito incondicional de receber caixa ou outro ativo
financeiro deve ser feita pela administrao, uma vez que
fundamental para concluir se o modelo bifurcado ou no o mais
adequado s circunstncias. A concluso de que a indenizao referida
no contrato representa um direito incondicional de receber caixa ou
outro ativo financeiro pressupe que o poder concedente ou a quem
ele delegar essa tarefa no tem qualquer alternativa realsta seno a
obrigao de entregar caixa ou outro ativo financeiro.
106. Com base no entendimento desses contratos e nos itens 15 a
19 da ITG 01, caso na leitura dos contratos a indenizao seja
considerada como um direito incondicional de receber caixa ou outro
ativo financeiro, o modelo que melhor reflete o negcio de gerao o
modelo bifurcado, abrangendo:
(a) a parcela estimada dos investimentos realizados e no
amortizados ou depreciados at o final da concesso que deve ser
classificada como ativo financeiro por ser um direito incondicional de
receber caixa ou outro ativo financeiro diretamente do poder
concedente ou para quem ele delegar essa tarefa;
(b) a parcela remanescente determinao do ativo financeiro
(valor residual) que deve ser classificada como ativo intangvel em
virtude de a sua recuperao estar condicionada venda de energia no
mercado regulado e no mercado livre.
196
Contratos de concesso de gerao fora do alcance da ITG 01
107. Os contratos de concesso de gerao fora do alcance da
ITG 01 devem ser analisados luz da NBC TG 06 Operaes de
Arrendamento Mercantil, NBC TG 27 Ativo Imobilizado e NBC TG
04 Ativo Intangvel.
108. importante lembrar que alguns contratos de concesso de
gerao assinados no Brasil, especialmente de hidroeltrica,
termeltrica e biomassa tm caractersticas de arrendamento mercantil
financeiro.
Adoo inicial da NBC TG 27
109. Caso os contratos de concesso analisados enquadrem a
infraestrutura conforme a NBC TG 27 Ativo Imobilizado, a empresa
de gerao pode optar pela aplicao da norma retroativamente ou
utilizar o conceito de custo atribudo (deemed cost) na adoo inicial
conforme previsto na ITG 10.
110. As empresas de gerao que optarem pela aplicao na
norma retroativamente devem proceder aos seguintes ajustes principais:
(a) eliminao do saldo remanescente de despesas administrativas
indiretas capitalizadas; (b) saldo remanescente de juros de capital
prprio capitalizados (juros sobre obras em andamento (JOA) e
despesas de remunerao de imobilizaes em curso (DRIC)); (c)
custos financeiros (variaes monetrias/cambiais, juros e outras)
capitalizados em excesso aos juros de mercado; (d) custos retardatrios,
tais como contingncias e custos socioambientais capitalizados aps a
entrada em operao comercial dos empreendimentos e outros no
permitidos pela Norma e demais normas aplicveis.
111. As empresas de gerao que optarem pela utilizao do
conceito de custo atribudo na avaliao dos bens integrantes da
infraestrutura de gerao, vinculados a uma concesso, devem levar
em considerao os valores justos limitados aos valores de
recuperao admitidos pelos reguladores e respeitar a vida til
econmica estimada pelos reguladores que vem sendo aceita pelo
mercado como adequada, a menos que exista evidncia robusta de que
outra vida til mais adequada. necessrio atentar para o fato de
que o valor residual, para efeitos de indenizao, aquele que
apurado de acordo com as vidas teis estimadas pelos reguladores.
197
112. Por exemplo, na avaliao do valor justo de terrenos
alagados ou ao redor dos reservatrios, normalmente, o valor dos
terrenos no depreciado a menos que no seja recupervel no final
da concesso, ou seja, sem direito indenizao. Para os casos em que
os terrenos tenham o direito de indenizao ao final da concesso,
para efeitos de avaliao do seu valor justo, o avaliador no pode
considerar a valorizao dos terrenos a partir da data de sua
incorporao infraestrutura da atividade de gerao, por meio de
aquisio ou desapropriao, at a data de transio da norma, uma
vez que essa valorizao somente seria realizada se os terrenos
pudessem ser vendidos a terceiros; como esses terrenos esto
vinculados a uma concesso, esse ganho jamais ser realizado. Para
essa avaliao, devem ser considerados os critrios de avaliao
utilizados pelos reguladores no processo de avaliao dos bens a custo
de reposio, para efeitos de reviso tarifria, conforme vem sendo
utilizado nas empresas distribuidoras. Os reguladores determinam que
os valores dos terrenos sejam avaliados ao custo histrico corrigido
por um ndice de preos. Assim sendo, o conceito aplicvel a esse
caso o valor em uso.
113. Deve ser lembrado que o conceito de custo atribudo
(deemed cost) permite que na determinao do valor justo dos ativos
sejam adotadas outras metodologias alm do custo de reposio.
114. Nas situaes em que a geradora uma investida e tenha
optado pelo registro do custo atribudo, o registro dos ajustes
(positivos ou negativos) como resultado dessa nova avaliao dos
ativos registrados na conta de avaliao patrimonial no patrimnio
lquido da investida deve ser efetuado na empresa investidora
(controladora) como ajuste reflexo na conta de avaliao patrimonial,
tambm no patrimnio lquido.
115. Apesar de no existir previso expressa nas normas
contbeis para que esse ajuste seja registrado como redutor da conta
de gio por expectativa de rentabilidade futura apurado na aquisio
da investida, anlise especfica da situao deve ser procedida.
Amortizao dos bens integrantes da infraestrutura
de gerao
116. Para os bens integrantes da infraestrutura de gerao
vinculados aos contratos de concesso (uso do bem pblico) assinados
198
aps 2004, sob a gide da Lei n 10.848-04 (novo marco regulatrio),
que no tenham direito indenizao no final do prazo da concesso
no processo de reverso dos bens ao poder concedente, esses bens,
incluindo terrenos, devem ser amortizados com base na vida til
econmica de cada bem ou no prazo da concesso, dos dois o menor,
ou seja, a amortizao est limitada ao prazo da concesso.
117. O mesmo tratamento contbil deve ser analisado para os
contratos de concesso (uso do bem pblico) assinados entre 1995 a
2004, sob a gide do Decreto n 2003, art. 20.
Reconhecimento da receita dos contratos de venda
de energia (PPA) pelas geradoras
118. Alguns contratos de venda de energia de longo prazo foram
assinados contendo, alm da clusula de atualizao monetria por
ndice de preos, a previso de aumento real ou reduo do preo
contratado. Esses contratos, que preveem aumento ou reduo de
preo acima do ndice previsto, devem ter a receita contratual
reconhecida de acordo com a NBC TG 30 Receitas, ou seja, no
momento em que ocorrer a transferncia dos riscos e benefcios
referente energia produzida. O mesmo tratamento contbil deve ser
observado para o custo da energia comprada amparada por essa
natureza de contrato nas empresas que compraram. Nesse contexto,
deve ser considerado que:
(a) no caso de previso de aumento de preo na energia a ser
fornecida no futuro, esse efeito afetar as receitas derivadas desse
fornecimento no futuro; e
(b) no caso de previso de reduo de preo na energia a ser
fornecida no futuro, parcela da receita obtida antes dessa alterao dever
ser diferida para fins de linearizao da receita ao longo do tempo.
Registro dos custos socioambientais relacionados
construo dos empreendimentos de energia
119. O valor dos custos socioambientais nos empreendimentos
de energia significativo, podendo representar na mdia entre 5% e
30% do total do oramento da construo desses empreendimentos.
Muitas vezes, esse valor desembolsado durante o prazo da
concesso. Para efeitos de registro contbil de todos os custos
relacionados construo desses empreendimentos, os quais sero
199
desembolsados no futuro durante o prazo da concesso, a geradora
deve elaborar a melhor estimativa dos desembolsos futuros trazidos a
valor presente; esse valor deve ser registrado como custo do ativo
imobilizado, que deve ser depreciado a partir da entrada em operao
comercial do empreendimento. Esse critrio est suportado pelo item
11 da NBC TG 27 Ativo Imobilizado (custos iniciais).
120. Aps a entrada em operao comercial do empreendimento,
caso a administrao identifique que a estimativa inicial desses custos
dever sofrer ajustes relevantes para mais ou para menos ou por
reverso do ajuste a valor presente, a proviso deve ser ajustada em
contrapartida ao ativo imobilizado, na conta que recebeu o dbito
original.
Registro dos custos de renovao das licenas ambientais
aps a entrada em operao comercial do empreendimento
121. Aps a entrada em operao dos empreendimentos
exigido pela legislao ambiental brasileira que sejam obtidas as
licenas de operao, que dependendo dos rgos ambientais de cada
municpio e estado podem ter prazo entre dois e cinco anos ou ainda
outro prazo, mas sempre limitado a 10 anos. Caso os custos
ambientais associados obteno dessas licenas sejam pagos antes
da obteno efetiva da licena, o valor desembolsado deve ser
registrado como ativo intangvel licenas de operao e amortizado
pelo prazo da vigncia da licena. Se a licena for obtida antes dos
desembolsos, no momento inicial da vigncia da licena o custo
estimado desses desembolsos deve ser provisionado e registrado como
ativo intangvel licenas de operao e amortizado pelo prazo de
vigncia da licena.
Registro de custos retardatrios
122. No mais permitido o registro de custos retardatrios, tais
como custos socioambientais, contingncias e outros aps a entrada em
operao comercial dos empreendimentos de gerao de acordo com os
conceitos introduzidos pela NBC TG 27. Somente permitida a
capitalizao de custos que aumentam a vida til dos bens integrantes
da infraestrutura de gerao e que geram fluxo de caixa adicional
(receita). Aparentemente, somente os novos investimentos para
200
repotencializao podem ser capitalizados. Os custos com grandes
substituies que aumentam a vida til dos bens devem ser
capitalizados e o valor registrado anteriormente deve ser baixado, para
evitar duplicidade de custos.
123. importante lembrar que a maioria dos empreendimentos
de gerao no tem tarifa, tem preo negociado; somente podem ser
capitalizados custos que gerem aumento da receita operacional (fluxo
de caixa adicional).
Despesas de manuteno
124. O registro contbil das despesas de manuteno dos
empreendimentos de gerao deve observar os conceitos introduzidos
pela NBC TG 27 Ativo Imobilizado e pela NBC TG 25 Provises,
Passivos Contingentes e Ativos Contingentes.
Concesso onerosa
125. O registro contbil dos custos relacionados concesso
onerosa na indstria de energia eltrica aplica-se to somente s
empresas de gerao que possuem no seu parque gerador usinas
hidreltricas, cujos contratos de concesso foram assinados na
modalidade denominada uso do bem pblico (UBP). Esses contratos
existem nas empresas j privatizadas (com ativos de gerao
existentes ou em construo) e nas empresas denominadas novas
licitadas (novos ativos as empresas tm a responsabilidade de
construir, operar e manter as novas usinas hidreltricas). Esses
contratos podem ter sido assinados antes do novo marco regulatrio de
2004, cuja concesso foi objeto de licitao pelo pagamento do maior
valor pelo UBP, ou depois do novo marco regulatrio de 2004, cuja
concesso objeto de licitao pelo menor preo de venda de energia
eltrica, mas, ainda assim, o poder concedente estabelece o valor do
UBP.
126. Esses contratos possuem clusula que prev o pagamento
das parcelas do UBP ao longo do perodo da concesso. Dependendo
do contrato, o cronograma de pagamento diferenciado, a saber:
(a) em parcelas mensais fixas durante o prazo da concesso;
201
(b) em parcelas mensais fixas ou variveis (no lineares) nos
primeiros cinco a sete anos do prazo da concesso;
(c) em parcelas mensais fixas ou variveis (no lineares) nos
ltimos cinco a sete anos do prazo da concesso.
127. Em todos os casos, as parcelas so atualizadas monetria e
anualmente, desde a data de assinatura do contrato, por um ndice de
preos estabelecido nos contratos de concesso, e os valores so
cobrados a partir da entrada em operao do empreendimento
hidreltrico (perodo de carncia). No h incidncia de juros.
Prorrogao e renovao do prazo da concesso das
geradoras, transmissoras e distribuidoras
128. Atualmente, as situaes de contratos de concesso na
indstria de energia em relao prorrogao e renovao so as
seguintes:
(a) empresas privatizadas, cujos contratos foram assinados com
prazo de 30 anos e com previso de prorrogao a critrio do poder
concedente (poder discricionrio);
(b) empresas no privatizadas, em sua maioria empresas
estatais federais e estaduais. Para esse grupo, cujas concesses tinham
sido concedidas anteriormente a 1995, antes da edio da Lei n 8.987-
95 (denominada Lei das Concesses), que tinha como objetivo
viabilizar o processo de privatizao, foi dado tratamento especial sob
determinadas condies que resultou na concesso de prazo de
prorrogao especial por um perodo adicional de 20 anos. Alguns
desses contratos ainda preveem a possibilidade de prorrogao. Assim
sendo, a partir de 2015 e 2016, grande parte dessas concesses estar
vencida;
(c) empresas de gerao licitadas a partir do novo marco
regulatrio de 2004 (Lei n 10.848-04) tiveram o prazo de concesso
estendido para 35 anos, sem possibilidade de prorrogao.
129. Ainda no foi editada legislao especfica estabelecendo os
critrios para prorrogao ou renovao das concesses a vencer a
partir de 2015, inclusive sobre se esta ser uma prorrogao especial
com custo ou sem custo ou, ainda, se ser uma nova licitao com
custo. Tambm no existe histrico de prorrogao ou renovao no
Brasil. Desde 1995 (Nova Lei das Concesses), nenhuma empresa de
202
distribuio ou transmisso passou pelo processo de prorrogao ou
renovao. Ocorreram algumas prorrogaes com custo e sem custo
para atendimento a situaes especficas na atividade de gerao, nada
que pudesse ser considerado um histrico de tendncias. Atualmente,
no Brasil existe certa indefinio legal/regulatrio/constitucional que
est sendo discutida pelo mercado. J existem diversos projetos de lei
e emenda constitucional sendo discutidos na Cmara dos Deputados,
mas ainda no possvel prever o resultado dessa discusso no
Congresso Brasileiro.
130. As situaes acima descritas e suas consequncias, devem
ser avaliadas pela concessionria luz do disposto nos items 93 a 96
da NBC TG 04 Ativo Intangvel.

























(1) Publicado no DOU, de 30-12-2010.
203
NORMA BRASILEIRA DE CONTABILIDADE
CTG 6, de 19 de abril de 2013
(1)(2)


Dispe sobre apresentao de informaes
financeiras pro forma.


O CONSELHO FEDERAL DE CONTABILIDADE, no exerccio
de suas atribuies legais e regimentais e com fundamento no disposto na
alnea "f" do art. 6 do Decreto-Lei n. 9.295-46, alterado pela Lei n.
12.249-10, faz saber que foi aprovada em seu Plenrio, a seguinte Norma
Brasileira de Contabilidade - NBC:

Objetivo e alcance

1. O Conselho Federal de Contabilidade (CFC) edita o presente Co-
municado com a finalidade de estabelecer os critrios para compilao,
elaborao e formatao de informaes financeiras pro forma que s
podem ser apresentadas quando assim forem qualificadas e desde que o
propsito seja devidamente justificado, como, por exemplo, em casos de
reestruturaes societrias, aquisies, vendas, fuses ou cises de neg-
cios, conforme detalhado no item 6.

2. Em muitos casos, a entidade passou ou est passando por processo
de reestruturao societria ou de negcio, ou ainda efetuou ou est efetu-
ando uma transao. Assim, determinadas informaes, tais como discu-
tidas neste Comunicado, ajudam os usurios das informaes contbeis
na anlise de perspectivas futuras da entidade, pois ilustram a possvel
abrangncia da mudana na sua posio financeira histrica e nos resulta-
dos das suas operaes causada pela transao ou reestruturao societ-
ria.

3. As informaes financeiras pro forma devem somente ilustrar os
efeitos de uma transao especfica, mensurveis de maneira objetiva (a
partir dos valores histricos), excluindo os efeitos baseados em estimati-
vas e julgamentos sobre como as prticas e decises operacionais da ad-
ministrao poderiam ou no ter afetado as demonstraes contbeis
histricas em decorrncia da transao. Informaes sobre os possveis ou
204
esperados impactos de decises tomadas pela administrao atual em
decorrncia da transao, como se tivessem sido tomadas em perodos
anteriores, so consideradas projees e no fazem parte do alcance deste
Comunicado. A administrao da entidade deve incluir uma afirmao
com teor similar ao descrito neste item nas notas explicativas s informa-
es financeiras pro forma, conforme ilustrado no Apndice II deste Co-
municado.

4. As informaes financeiras pro forma previstas neste Comunica-
do so voluntrias para qualquer entidade, exceto se vier a ser requerida
legalmente ou por rgos reguladores. Este Comunicado fornece orienta-
o sobre compilao, elaborao e formatao de informaes financei-
ras pro forma (forma, contedo e circunstncias em que so apresenta-
das), quando adotadas. Este Comunicado no inclui os conceitos sobre
elaborao de demonstraes contbeis combinadas cujos procedimentos
e circunstncias so diferentes. Ainda que voluntria, a elaborao e apre-
sentao das informaes financeiras pro forma devem seguir integral-
mente os requisitos deste Comunicado.

5. As informaes financeiras pro forma, que so objeto deste Co-
municado, devem conter esse ttulo e ser apresentadas de forma separada
das demonstraes contbeis da entidade, e no substituem a necessidade
de demonstraes contbeis e informaes financeiras histricas da enti-
dade requeridas pela legislao societria ou por atos normativos de r-
go regulador.

Circunstncias em que so elaboradas informaes
financeiras pro forma

6. As informaes financeiras pro forma so compiladas, elaboradas,
formatadas e divulgadas por uma entidade nas seguintes circunstncias:
(a) se durante o exerccio social mais recente ou o perodo interme-
dirio subsequente para o qual o balano patrimonial requerido, tiver
ocorrido uma transao relevante de negcio, nos termos definidos no
item 7;
(b) se aps a data do balano patrimonial mais recente divulgado ou
arquivado tiver ocorrido ou for provvel que ocorra a concluso de uma
transao relevante de negcio conforme definido no item 7. Para efeito
deste Comunicado, considera-se que a transao relevante de negcio
provvel quando j existirem termos contratuais irrevogveis acordados
205
entre as partes em relao aos principais aspectos envolvidos, ainda que
sujeitos a certas condies suspensivas ou resolutivas. Nessas condies
resolutivas incluem-se eventuais necessidades de aprovaes por parte de
rgos reguladores (Banco Central do Brasil, ANATEL, ANEEL, etc.);
(c) se os ttulos de dvida ou aes que sero emitidos pela entidade
vierem a ser utilizados como forma de pagamento de transao relevante
a ser efetuada, ou se os recursos provenientes vierem a ser aplicados dire-
ta ou indiretamente na transao relevante especfica;
(d) se a baixa de negcio relevante, nos termos definidos no item 7,
por venda, descontinuao ou distribuio aos acionistas, por meio de
reduo de capital ou ciso total ou parcial, tiver ocorrido ou for provvel
que ocorra, e se essa baixa no estiver totalmente refletida nas demonstra-
es contbeis histricas da entidade;
(e) se em relao a uma transao de incorporao de sociedades en-
volvendo um negcio relevante, nos termos definidos no item 7, um ou
mais cotistas ou acionistas receberem cotas ou aes da nova sociedade;
(f) se a entidade tiver sido parte, anteriormente, de outra entidade e
se essa apresentao for necessria para refletir as operaes e a posio
financeira dessa entidade como entidade autnoma;
(g) se tiver havido ou for provvel a concluso de outros eventos cu-
ja divulgao de informaes financeiras pro forma seja relevante para
um adequado entendimento por parte dos usurios das informaes.

Definio de aquisio, venda, alienao, baixa,
incorporao, fuso ou ciso relevante de negcio

7. A aquisio, venda, alienao, baixa, incorporao, fuso ou ciso
de negcio considerada relevante, para efeito deste Comunicado, quan-
do a transao ocorrida (consumada) ou a ocorrer (que seja provvel sua
ocorrncia) possa influir de modo relevante na deciso dos usurios das
demonstraes contbeis para determinado propsito. Presume-se que a
transao relevante quando:

(a) a comparao entre as demonstraes contbeis anuais mais re-
centes do negcio adquirido (consumado) ou a ser adquirido (transaes
provveis) e as demonstraes contbeis (demonstraes contbeis con-
solidadas, se elaboradas) anuais mais recentes da adquirente at a data de
aquisio indicar que qualquer uma das seguintes condies supera 20%
do (exceto para transaes provveis, cujo percentual deve ser substitudo
por 50%):
206
(i) ativo total consolidado do negcio adquirido ou a ser adqui-
rido multiplicado pelo percentual representativo da participao ad-
quirida ou a ser adquirida, em relao ao ativo total consolidado da
entidade adquirente;
(ii) valor total do investimento da entidade e de suas controladas
(custo pago ou a pagar), mais emprstimos ou outras contas a receber
do negcio adquirido ou a ser adquirido em relao ao ativo total
consolidado da entidade adquirente; ou
(iii) lucro lquido consolidado das operaes continuadas, antes
de impostos, do negcio adquirido ou a ser adquirido multiplicado
pelo percentual representativo da participao adquirida, ou a ser ad-
quirida, em relao ao lucro lquido consolidado das operaes conti-
nuadas antes de impostos da entidade adquirente. Caso o lucro lqui-
do consolidado das operaes continuadas da adquirente, antes de
impostos do ltimo exerccio, seja inferior a 10% ou mais do que a
mdia do lucro lquido consolidado das operaes continuadas antes
de impostos dos ltimos 5 anos dessa mesma entidade (entidade ad-
quirente), o denominador deve ser substitudo por essa mdia. Para os
anos que apresentam prejuzo consolidado das operaes continuadas
antes de impostos da entidade adquirente, deve ser considerado valor
zero como resultado consolidado das operaes continuadas nesses
anos, mas o denominador deve ser 5 (cinco). Para esse clculo de re-
levncia, deve ser utilizado o resultado do ltimo exerccio das ope-
raes continuadas antes dos impostos da entidade adquirida, inde-
pendente de o resultado ser lucro ou prejuzo.

(b) o negcio a ser alienado atender s condies de um negcio re-
levante, conforme os indicadores descritos em 7(a); ou

(c) aquisies ou alienaes, individualmente no significativas (in-
feriores a 20% conforme descrito no item 7(a)(i), (ii) e (iii)), que em con-
junto apresentem um dos indicadores descritos em 7(a)(i), (ii) e (iii) supe-
riores a 50%. Adicionalmente, se a entidade decidir apresentar esponta-
neamente demonstraes contbeis histricas de negcios adquiridos ou
alienados individualmente no relevantes, encorajada a apresentao de
informaes financeiras pro forma.

Apresentao conjunta de informaes financeiras
pro forma e das demonstraes contbeis

207
8. Quando forem apresentadas informaes financeiras pro forma de
negcios adquiridos ou a serem adquiridos, necessrio apresentar, tam-
bm, as demonstraes contbeis histricas dos negcios adquiridos ou a
serem adquiridos para os mesmos perodos em que esto sendo apresen-
tadas informaes financeiras pro forma, sendo que as demonstraes
contbeis histricas anuais ou intermedirias devem ser apresentadas de
forma comparativa com os respectivos exerccios/perodos anteriores. As
demonstraes contbeis histricas anuais e intermedirias devem ser
auditadas e revisadas, respectivamente, por auditores independentes,
sempre que requerido pela administrao ou por lei ou por rgos regula-
dores, devendo ser mencionada explicitamente essa condio caso no
tenham sido.

Definio de negcio

9. Para fins deste Comunicado, o termo "negcio" deve ser avaliado,
conforme definido na NBC TG 15 - Combinao de Negcios, conside-
rando os fatos e as circunstncias envolvidos e deve-se verificar se existe
continuidade suficiente das operaes da entidade adquirida (vendida)
antes e aps as transaes, de modo que a divulgao de informaes
financeiras anteriores seja relevante para o entendimento de operaes
futuras. Pressupe-se que uma entidade independente, uma controlada ou
uma diviso constitua um negcio. Entretanto, um componente menor de
uma entidade pode tambm constituir um negcio. Ao avaliar se a aquisi-
o de um componente menor de uma entidade constitui um negcio, a
entidade deve considerar os seguintes fatos e circunstncias:

(a) se as naturezas das atividades geradoras de receita do componen-
te permanecem basicamente as mesmas que antes da operao; ou

(b) se alguns dos seguintes atributos permanecem com o componen-
te aps a operao: (i) instalaes fsicas; (ii) base do empregado; (iii)
sistema de distribuio de mercado; (iv) fora de vendas; (v) base de
clientes; (vi) direitos de funcionamento; (vii) tcnicas de produo; ou
(viii) nomes comerciais.

Definio, forma e contedo de informaes
financeiras pro forma

208
10. As informaes financeiras pro forma devem fornecer aos inves-
tidores, credores e demais usurios informaes sobre o impacto, em
bases recorrentes, de uma transao em particular que demonstrem como
poderiam ter sido afetadas as demonstraes contbeis histricas de uma
entidade caso essa transao tivesse sido concluda em uma data anterior.
As informaes financeiras pro forma devem ser compiladas, elaboradas
e formatadas a partir de demonstraes contbeis consolidadas histricas
da entidade sempre que a consolidao for aplicvel para a entidade, no
sendo, nesse caso, necessria a apresentao de informaes financeiras
pro forma sobre as demonstraes contbeis individuais histricas da
entidade.

Forma e contedo

11. As informaes financeiras pro forma diferem das demonstra-
es contbeis histricas e, portanto, devem conter identificao que as
diferencie claramente. Considerando seu objetivo e sua utilidade, essas
informaes podem ser apresentadas em divulgaes especficas sobre os
dados da entidade ou por meio de outros mtodos, nos termos previstos
neste Comunicado, observando-se as seguintes diretrizes:
(a) as informaes financeiras pro forma devem consistir de:
(i) balano patrimonial pro forma, caso a transao ainda no te-
nha sido consolidada (quando necessrio) no balano patrimonial his-
trico apresentado; ou seja, se o balano patrimonial mais recente j
incluir o efeito da transao, no aplicvel a apresentao de balan-
o patrimonial pro forma, observado o descrito no item 19;
(ii) demonstrao do resultado pro forma; e
(iii) notas explicativas prprias;

Essas informaes financeiras pro forma devem seguir o formato
das correspondentes demonstraes contbeis histricas da entidade.

(b) os ajustes pro forma devem ser referenciados nas notas explicati-
vas das informaes financeiras pro forma que claramente descrevam as
premissas envolvidas. Assim, devem conter uma descrio:
(i) da transao ou do evento refletido nas informaes financei-
ras pro forma;
(ii) das entidades envolvidas;
(iii) da origem das informaes financeiras histricas utilizadas
para sua compilao, elaborao e formatao (exemplo: "foram ob-
209
tidas a partir das demonstraes contbeis histricas auditadas, cujo
parecer dos auditores independentes, datado de __/__/__, no contm
ressalva");
(iv) das principais premissas utilizadas para determinar os ajus-
tes pro forma;
(v) de qualquer incerteza a respeito das premissas utilizadas; e
(vi) dos perodos para os quais as informaes pro forma so a-
presentadas;

Alm disso, devem ser includas explicaes a respeito do propsito
da apresentao das informaes financeiras pro forma, que devem ser
lidas em conjunto com as demonstraes contbeis histricas das entida-
des envolvidas, alm da descrio de que referidas informaes pro forma
podem no ser indicativas de que os resultados seriam exatamente aque-
les caso a transao tivesse ocorrido em data anterior.

(c) as informaes financeiras pro forma sero normalmente dispos-
tas em forma de colunas, contendo as demonstraes contbeis histricas
de cada entidade envolvida, os ajustes representados pelas transaes ou
eventos e as informaes financeiras pro forma propriamente ditas. O
Apndice I do presente Comunicado ilustra esta apresentao;

(d) os ajustes pro forma relacionados demonstrao do resultado
pro forma so calculados considerando que a transao tivesse sido con-
cluda no incio do ltimo exerccio social encerrado, devendo incluir
ajustes que reflitam eventos que: (i) sejam diretamente atribuveis tran-
sao; (ii) se espera tenham impacto recorrente sobre a entidade e (iii)
sejam com base e/ou suporte em fatos (factually supportable);

Os ajustes pro forma relacionados ao balano patrimonial devem ser
computados considerando que a transao tenha sido concluda na data-
base mais recente para o qual o balano patrimonial seja exigido pelas
normas que tratam da apresentao de demonstraes contbeis histri-
cas, devendo incluir ajustes que reflitam os eventos diretamente atribu-
veis transao e que sejam realisticamente suportveis, independente-
mente de possurem impacto contnuo ou de serem no recorrentes. To-
dos os ajustes devem ser referenciados nas notas explicativas que clara-
mente explicam as hipteses e as premissas envolvidas. Por outro lado,
exemplos de ajustes que no so apropriados na elaborao de informa-
es financeiras pro forma so: (i) receita financeira originada dos recur-
210
sos de uma oferta ou venda de ativos; e (ii) efeitos de decises da admi-
nistrao tomadas depois da combinao de negcios, incluindo desliga-
mento de funcionrios, fechamento de fbricas e outros gastos de reestru-
turao.

(e) se a transao for estruturada de forma que os seus resultados
possam ser significativamente diferentes, em adio apresentao do
cenrio mais provvel, que deve seguir a forma tabular de apresentao
descrita neste Comunicado, devem ser apresentadas, em nota explicativa,
anlises adicionais pro forma que reflitam os vrios possveis resultados
da transao, por exemplo: determinao do custo de aquisio e seus
respectivos impactos, em uma combinao de negcio provvel, quando
esse custo estiver sendo negociado;

(f) tanto o balano patrimonial pro forma quanto a demonstrao do
resultado pro forma devem ser compilados, elaborados e formatados con-
siderando prticas contbeis consistentes com as demonstraes contbeis
histricas da entidade adquirente.

Instrues para elaborao

12. A demonstrao do resultado histrica utilizada na elaborao
das informaes financeiras pro forma no deve incluir operaes des-
continuadas. Nesse caso, somente deve ser utilizada na elaborao da
demonstrao do resultado pro forma a parte da demonstrao do resulta-
do at a linha "lucro do exerccio/perodo das operaes continuadas".

13. Para uma transao de aquisio, os ajustes pro forma para a
demonstrao do resultado devem incluir depreciao e outros ajustes
com base na alocao que tenha sido feita do custo de aquisio dos ati-
vos lquidos adquiridos e, quando aplicvel, o custo financeiro da dvida
obtida para financiar a operao. Em algumas transaes, como, por e-
xemplo, em aquisies de instituies financeiras, os ajustes de compra
podem incluir descontos significativos dos ativos adquiridos, de seu custo
histrico para seu valor justo na data de aquisio. Quando esses ajustes
resultarem em efeito significativo sobre os lucros (prejuzos) em perodos
imediatamente subsequentes aquisio, que ser progressivamente eli-
minado durante um perodo relativamente curto, o efeito dos ajustes de
aquisio sobre os resultados de operaes a serem reportados para cada
211
um dos prximos cinco exerccios deve ser divulgado em nota explicati-
va.

14. Para uma transao de venda ou baixa, as informaes financei-
ras pro forma devem iniciar com as demonstraes contbeis histricas da
entidade existente e evidenciar a eliminao dos negcios a serem vendi-
dos ou baixados juntamente com os ajustes pro forma necessrios para se
chegar s operaes recorrentes que iro permanecer na entidade. Por
exemplo, os ajustes pro forma incluiriam ajustes de despesa de juros de-
correntes de modificaes de estruturas de dvida e despesas que sero ou
foram incorridas, em nome do negcio a ser vendido ou baixado, como
despesas de propaganda, salrios de executivos, alm de outras.

15. Para entidades que anteriormente integravam outra entidade, os
ajustes pro forma devem incluir ajustes de natureza similar queles men-
cionados no item 14. Alm disso, ajustes podem ser necessrios quando
despesas gerais corporativas, juros e imposto de renda forem alocados
para a entidade em base no considerada razovel pela administrao.

16. Quando, durante o exerccio social, a concluso de mais de uma
transao tiver ocorrido ou for provvel que ocorra, as informaes finan-
ceiras pro forma podem ser apresentadas de forma agregada. Entende-se
por agregada a apresentao de um nico conjunto de informaes pro
forma, a qual demonstra individualmente (colunas) os efeitos das vrias
transaes. Entretanto, em algumas circunstncias (por exemplo, depen-
dendo da aquisio de transaes provveis e concludas e da natureza do
registro) pode ser mais til apresentar as informaes financeiras pro
forma de forma desagregada, mesmo se algumas ou todas as transaes
no atenderem aos testes de relevncia individualmente. Para apresenta-
es agregadas, uma nota deve explicar as vrias transaes e divulgar os
detalhes das variveis nas informaes financeiras pro forma que aconte-
ceriam para qualquer aquisio possvel. Se as informaes financeiras
pro forma estiverem sendo apresentadas com o objetivo de obter aprova-
o do acionista de uma das transaes, os efeitos dessa transao devem
ser claramente apresentados, isto , com valores no agregados com ou-
tras transaes.

17. Os efeitos tributrios, caso existam, de ajustes pro forma devem
ser normalmente calculados alquota em vigor durante os perodos para
os quais as demonstraes do resultado pro forma so apresentadas, de-
212
vendo ser refletidos como ajuste pro forma apresentado em linha espec-
fica.

18. As informaes financeiras pro forma devem refletir a transao
apresentada seguindo as prticas contbeis que devem ser aplicadas pela
entidade para elaborao de suas demonstraes contbeis histricas. Por
exemplo, no caso de uma aquisio de entidade, a mesma deve ser apre-
sentada de forma consolidada, ou com o reconhecimento dos interesses
nos ativos, passivos, receitas e despesas (operaes controladas em con-
junto) ou avaliada pelo mtodo da equivalncia patrimonial, conforme a
prtica contbil adotada nas demonstraes contbeis a serem apresenta-
das.

19. O balano patrimonial pro forma deve ser apresentado no fim do
perodo mais recente para o qual o balano patrimonial consolidado da
entidade exigido, a menos que a transao j esteja refletida nesse ba-
lano patrimonial consolidado histrico. Por exemplo, para uma aquisio
ocorrida em junho de X5, em que a entidade ir apresentar suas demons-
traes contbeis para setembro de X5, no deve ser apresentado o balan-
o patrimonial pro forma, uma vez que para a data de setembro de X5 o
negcio adquirido j estar contemplado. Por outro lado, se essa aquisi-
o tivesse ocorrido em outubro de X5, haveria balano patrimonial pro
forma para setembro de X5 contemplando a aquisio.

20. As demonstraes do resultado pro forma devem ser apresenta-
das apenas para o exerccio social do ano anterior e para o perodo inter-
medirio do exerccio atual. facultada a apresentao para o perodo
intermedirio do ano anterior para fins de comparao. Por exemplo, para
uma aquisio ocorrida em junho de X5, em que a entidade ir apresentar
suas demonstraes contbeis para setembro de X5, as demonstraes do
resultado pro forma incluiro a demonstrao do resultado pro forma de
12 meses do exerccio findo em X4 e a demonstrao do resultado pro
forma de 9 meses de X5, comparadas, opcionalmente, com os 9 meses de
X4. No devem ser apresentadas demonstraes ou informaes pro for-
ma de perodos anteriores a X4. A demonstrao do resultado pro forma
no deve ser apresentada quando a demonstrao do resultado histrica
refletir a transao em todo o perodo.

21. As demonstraes do resultado pro forma devem ser apresenta-
das utilizando o final do exerccio social da entidade. Se o final do exerc-
213
cio social mais recente de qualquer outra entidade envolvida na transao
divergir do exerccio social mais recente da entidade por mais de 60 dias,
a demonstrao do resultado da outra entidade deve ser atualizada para,
no mximo, 60 dias aps o final do exerccio social mais recente da outra
entidade. Essa atualizao pode ser efetuada por meio da adio de resul-
tados do perodo intermedirio subsequente s informaes do final do
exerccio social mais recente, deduzindo resultados do perodo intermedi-
rio comparveis do exerccio anterior.

22. Sempre que eventos no usuais afetem de forma significativa a
determinao dos resultados demonstrados para o exerccio social conclu-
do mais recentemente, os efeitos desses eventos no usuais devem ser
divulgados em notas explicativas s informaes financeiras pro forma.
Nesses casos, em adio s divulgaes requeridas nos itens 19 a 21, a
entidade pode considerar apresentar a demonstrao do resultado pro
forma para o perodo de 12 meses findo na data do balano mais recente
apresentado, se esse perodo de 12 meses for o mais representativo das
operaes normais.

Vigncia

23. Esta Norma entre em vigor na data de sua publicao.

Juarez Domingues Carneiro
Presidente do CFC




(1) Publicada no DOU de 26-06-2013.
(2) A Resoluo CFC n 1.442, de 19-04-2013, estabeleceu novo critrio para elaborao
de atos normativos.
214





NORMA BRASILEIRA DE CONTABILIDADE
CTG 1000
ADOO PLENA DA NBC TG 1000


Dispe sobre a adoo plena da NBC TG 1000.


O Conselho Federal de Contabilidade, no exerccio de suas a-
tribuies legais e regimentais e com fundamento no disposto na al-
nea f do art. 6 do Decreto-Lei n. 9.295-46, alterado pela Lei n.
12.249-10, faz saber que foi aprovada em seu Plenrio a seguinte
Norma Brasileira de Contabilidade (NBC):

CTG 1000 ADOO PLENA DA NBC TG 1000

1. O Conselho Federal de Contabilidade, com o objetivo da ado-
o plena da NBC TG 1000 Contabilidade para Pequenas e Mdias
Empresas, analisou o processo de implementao desde a sua edio at
a presente data, com base em vrios aspectos, entre os quais:
(a) as iniciativas promovidas pelo International Accounting
Standards Board (IASB), que preveem ciclos de reviso das normas
editadas, tendo em vista as dificuldades de implementao existentes
em cada jurisdio;
(b) o Brasil foi um dos primeiros pases a adotar as Internatio-
nal Financial Reporting Standards (IFRS) na regio da Amrica Lati-
na, sobretudo para as Pequenas e Mdias Empresas (PMEs), cujo pio-
neirismo implica um perodo necessrio para a compreenso e imple-
mentao dos novos padres;
(c) com a edio, em 2012, da ITG 1000 Modelo Contbil pa-
ra Microempresa e Empresa de Pequeno Porte, o CFC flexibilizou a
adoo da NBC TG 1000 para as entidades definidas como microem-
presas e empresas de pequeno porte.

215
2. Diante do exposto no item 1, fica permitida para as entidades
que ainda no conseguiram atender plenamente a todos os requisitos
da NBC TG 1000 que a sua adoo plena ocorra nos exerccios inicia-
dos a partir de 1 de janeiro de 2013.

3. Define-se como entidades que ainda no adotaram plenamente
a NBC TG 1000 aquelas que:
(a) no apresentaram demonstraes contbeis em perodos an-
teriores, em conformidade com a NBC TG 1000;
(b) apresentaram demonstraes contbeis anteriores mais re-
centes em atendimento a outras exigncias que no so consistentes
com a NBC TG 1000; ou
(c) apresentaram demonstraes contbeis anteriores mais recen-
tes em conformidade com a NBC TG 1000, porm de forma parcial.

4. Nesse contexto, ressalta-se que:
(a) a entidade includa em uma das situaes descritas no item
3 deve seguir os procedimentos da adoo inicial previstos na Seo
35 da NBC TG 1000, incluindo suas isenes;
(b) a entidade que adotar pela primeira vez a NBC TG 1000
pode observar todas as isenes previstas no item 35.10 da Seo 35,
inclusive a relacionada ao custo atribudo (deemed cost) para o ativo
imobilizado e propriedades para investimento;
(c) no que se refere reapresentao do exerccio anterior mais
recente, para fins de comparabilidade, destaca-se que, caso seja impra-
ticvel a realizao dos ajustes exigidos para a elaborao do balano
de abertura na data de transio (1-01-12), a entidade deve fazer a
divulgao em notas explicativas de tais fatos, conforme previsto no
item 35.11 da NBC TG 1000.

5. Este Comunicado entra em vigor na data de sua publicao.

Braslia, 30 de agosto de 2013.

Juarez Domingues Carneiro Presidente




(1) Publicada no DOU, de 05-09-2013.
216
A Resoluo CFC n 1.329-11 alterou a sigla e a numerao deste Comuni"ado
de CT 01 ara CT! 2000* e de outras normas "itadas# de NBC T 3., ara NBC
T! 03* de NBC T 10.2 ara NBC T! 0/* de NBC T 19.- ara NBC T! 0+* de NBC
T 3.+ ara NBC T! 09* de NBC T 19.1+ ara NBC T! 12* de NBC T 19.1, ara
NBC T! 13* e de CT 03 ara CT! 02.


RESOLUO CFC n 1.159
(1)
de 13 de fevereiro de 2009


Aprova o Comunicado Tcnico CTG
2000 que aborda como os ajustes das novas
prticas contbeis adotadas no Brasil trazi-
das pela Lei n 11.638-07 e MP n 449-08
devem ser tratados.


O CONSELHO FEDERAL DE CONTABILIDADE, no exerc-
cio de suas atribuies legais e regimentais,

CONSIDERANDO que o Conselho Federal de Contabilidade, em
conjunto com outras entidades, membro do Comit de Pronuncia-
mentos Contbeis (CPC), criado pela Resoluo CFC n 1.055-05;

CONSIDERANDO que o Comit de Pronunciamentos Contbeis
(CPC) tem por objetivo estudar, preparar e emitir Pronunciamentos
Tcnicos sobre procedimentos de contabilidade e divulgar informa-
es dessa natureza, visando permitir a emisso de normas uniformes
pelas entidades-membro, levando sempre em considerao o processo
de convergncia s normas internacionais;

CONSIDERANDO que o Conselho Federal de Contabilidade a-
provou a NBC TG 13 Adoo Inicial da Lei n 11.638-07 e da Me-
dida Provisria n 449-08 e a necessidade de orientao de como os
ajustes das novas prticas contbeis adotadas no Brasil trazidas pela
Lei n 11.638-07 e MP n 449-08 devem ser tratados,

RESOLVE:

217
Art. 1 Aprovar o Comunicado Tcnico CTG 2000, que aborda
como os ajustes das novas prticas contbeis adotadas no Brasil trazi-
das pela Lei n 11.638-07 e MP n 449-08 devem ser tratados.

Art. 2 Esta Resoluo entra em vigor na data da sua publicao.

Braslia, 13 de fevereiro de 2009.

Maria Clara Cavalcante Bugarim Presidente
218
NORMAS BRASILEIRAS DE CONTABILIDADE
CTG 2000 ABORDA COMO OS AJUSTES DAS NOVAS
PRTICAS CONTBEIS ADOTADAS NO BRASIL TRAZIDAS
PELA LEI n 11.638-07 E MP n 449-08
DEVEM SER TRATADOS


Objetivo

1. Este Comunicado Tcnico (CTG) tem por objetivo orientar os
profissionais de contabilidade na execuo dos registros e na elabora-
o das demonstraes contbeis, a partir da adoo das novas prticas
contbeis adotadas no Brasil, em atendimento Lei n 11.638-07,
ndice Item
O4Q65I;O 1
/OOPO /7 3O;/7 *-@5I0/7 0O35@46I7 3O 4-/7I9 2 2
*-I30I*/I7 /956-/OR67 5-/]I/7 *69/ 96I nC 11D,$?&!. 6 <* nC ))9&!? ,
*-I30I*/I7 *-O06I<635O7 / 76-6< /O5/O7 *69/ /956-/OPO
/ 96I nC 11D,$?&!. 6 <* nC ))9&!?
. 1)
*rocedimentos a serem adotados por conta das altera:es da 9ei nC 11D,$?&!. . ?
4alano de abertura . ?
*rocedimentos a serem adotados por conta da <* nC ))9&!? 9 1)
3ova classi+icao das contas de ativos e passivos 9 1!
6=tino do /tivo i+erido 11 12
6=tino do %rupo -esultados de 6=erc(cios Futuros 1$ 1)
*-O06I<635O7 */-/ 0// /956-/OPO / 96I nC 11D,$?&!. 6 / <*
nC ))9&!?
12 ,9
3ova classi+icao das contas 12 2!
0lculo da depreciao dos bens do Imobili1ado 21 2$
-estrio e e=tino do /tivo i+erido 2) $!
0riao do /tivo Intan"(vel $1 $$
Fim da -eavaliao de /tivos $) $,
0ontabili1ao do /rrendamento <ercantil $. )!
6=tino do %rupo -esultados de 6=erc(cios Futuros )1 )2
0riao da conta de /justes de /valiao *atrimonial )$ )2
<anuteno de saldo positivo na conta de 9ucros /cumulados, sem destinao ), 2!
6=tino de contas de -eservas de 0apital e nova +orma de re"istro dos prA&
mios na emisso de debAntures, dos incentivos e subven:es +iscais e das
doa:es em contas de resultado
21 2,
Fim da se"re"ao das receitas e despesas em operacionais e no operacio&
nais
2. 29
6laborao da emonstrao dos Flu=os de 0ai=a EF0F ,! ,2
6laborao da emonstrao do ;alor /dicionado E;/F ,$
-e"ime 5ributrio de 5ransio E-55F ,) ,,
/juste a ;alor *resente E/;*F ,.
/diantamento para Futuro /umento de 0apital E/F/0F ,? ,9
219
Medida Provisria n 449-08, aos Pronunciamentos Tcnicos emitidos
pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC) e s Normas Brasi-
leiras de Contabilidade editadas pelo Conselho Federal de Contabili-
dade (CFC), relativas a um perodo ou a um exerccio social iniciado a
partir de 1 de janeiro de 2008.

Adoo das Novas Prticas Contbeis no Brasil

2. As definies da Lei n 11.638-07 e da MP n 449-08 devem
ser observadas por todas as empresas obrigadas a obedecer Lei das
S/A, compreendendo no s as sociedades por aes, mas tambm as
demais empresas, inclusive as constitudas sob a forma de limitadas,
independentemente da sistemtica de tributao por elas adotada.

3. As empresas de grande porte, de acordo com a definio da Lei n
11.638-07 (pargrafo nico do art. 3), devem, adicionalmente, observar
as regras da Comisso de Valores Mobilirios (CVM).

4. Devem tambm ser observadas as determinaes previstas nas
Normas Brasileiras de Contabilidade (NBCs) emitidas pelo Conselho
Federal de Contabilidade (CFC) e os Pronunciamentos Tcnicos edi-
tados pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC).

5. As demais entidades, sem finalidades lucrativas, devem obser-
var a legislao aplicvel e as Normas Brasileiras de Contabilidade
(NBCs) especficas.

Principais Alteraes Trazidas pela Lei n 11.638-07 e MP n
449-08

6. As principais alteraes promovidas pela Lei n 11.638-07 e
MP n 449-08, que trouxeram impacto nos procedimentos e prticas
contbeis, podem ser assim resumidas:
a) Classificao do Ativo e do Passivo em Circulante e No
Circulante;
b) Extino do grupo Ativo Permanente;
c) Restrio ao longo do exerccio de 2008 e extino, na data de
5-12-08, do subgrupo Ativo Diferido;
d) Criao do subgrupo Intangvel no grupo do Ativo No Cir-
culante;
220
e) Proibio da prtica da reavaliao espontnea de ativos;
f) Aplicao, ao final de cada exerccio social, do teste de recupe-
rabilidade dos ativos (teste de impairment);
g) Registro, em contas de ativo e passivo, dos contratos de arren-
damento mercantil financeiro (leasing);
h) Extino do grupo Resultados de Exerccios Futuros;
i) Criao, no Patrimnio Lquido, da conta de Ajustes de Ava-
liao Patrimonial;
j) Destinao do saldo de Lucros Acumulados;
k) Alterao da sistemtica de contabilizao das doaes e sub-
venes fiscais, anteriormente contabilizadas em conta de Reserva de
Capital;
l) Alterao da sistemtica de contabilizao dos prmios nas e-
misses de debntures, anteriormente contabilizados em conta de Re-
serva de Capital;
m) Extino da classificao das Receitas e Despesas em Opera-
cionais e No Operacionais;
n) Substituio da Demonstrao das Origens e Aplicaes de Re-
cursos (DOAR) pela Demonstrao dos Fluxos de Caixa (DFC) no con-
junto das Demonstraes Contbeis obrigatrias;
o) Obrigatoriedade da elaborao da Demonstrao do Valor A-
dicionado (DVA) pelas Companhias Abertas;
p) Criao do Regime Tributrio de Transio (RTT);
q) Implantao da apurao do Ajuste a Valor Presente de ele-
mentos do ativo e do passivo.

Principais Procedimentos a Serem Adotados pela Alterao
da Lei n 11.638-07 e MP n 449-08

Procedimentos a serem adotados por conta das alteraes da Lei
n 11.638-07

Balano de abertura

7. As empresas devem elaborar na data de 1 de janeiro de 2008
(denominada data de transio), estabelecida na NBC TG 13, um
Balano Patrimonial inicial para refletir as novas prticas contbeis
adotadas no Brasil, como ponto de partida para sua contabilizao de
acordo com a Lei n 11.638-07.

221
8. Naquela data devem ser registrados todos os ajustes decorrentes
da aplicao, pela primeira vez, da Lei n 11.638-07, a partir dos saldos
do Balano Patrimonial de 31-12-2007, antes de quaisquer outros regis-
tros de operaes e/ou transaes relativas ao exerccio de 2008.

Procedimentos a serem adotados por conta da MP n 449-08

Nova classificao das contas de ativos e passivos

9. A nova classificao das contas de Ativo e Passivo, prevista na
MP n 449-08, que alterou o art. 178 da Lei n 6.404-76, anteriormente
alterado pela Lei n 11.638-07, deve ser observada quando da elabora-
o das demonstraes contbeis do exerccio social findo em 31-12-08.

10. vlido ressaltar que a nova estrutura de classificao apli-
car-se- aos saldos de 31 de dezembro de 2007, nos casos em que a
entidade optar por apresentar as demonstraes contbeis daquela data
de forma comparativa com as de 31 de dezembro de 2008.

Extino do Ativo Diferido

11. O subgrupo do ativo diferido foi extinto com a edio da MP n
449-08, que acrescentou o art. 299-A Lei n 6.404-76 (Lei das S/A).

12. As entidades em fase pr-operacional que continuaram contabili-
zando os gastos pr-operacionais ao longo do exerccio de 2008, em con-
formidade com a Lei n 11.638-07, devem, a partir de 5-12-08, realizar os
registros contbeis dos referidos gastos, em contas de resultado.

Extino do Grupo Resultados de Exerccios Futuros

13. Esse grupo de contas foi extinto com a edio da MP n 449-
08 que acrescentou Lei das S/A (Lei n 6.404-76) o art. 299-B.

14. Os saldos de Resultados de Exerccios Futuros existentes at
a data de 4-12-08 devem ser reclassificados na data de 5-12-08 para o
grupo do passivo no circulante, em contas representativas de receitas
e despesas diferidas.
222
Procedimentos para cada Alterao da Lei n 11.638-07 e da
MP n 449-08

Nova classificao das contas

15. A nova redao dada pela MP n 449-08 ao art. 178 da Lei
das S/A (Lei n 6.404-76) estabelece a seguinte classificao do Ativo
e do Passivo:
a) ativo circulante;
b) ativo no circulante, composto por ativo realizvel a longo
prazo, investimentos, imobilizado e intangvel;
c) passivo circulante; e
d) passivo no circulante.

16. Dessa forma, o grupo Ativo Permanente foi extinto e foi criado
o grupo Ativo No Circulante, que passou a ser composto pelo ativo
realizvel a longo prazo, investimentos, imobilizado e intangvel.

17. vlido esclarecer que a Lei n 11.638-07 promoveu altera-
o no 1 (alnea c) do art. 178 da Lei n 6.404-76, onde ainda se
manteve o grupo Ativo Permanente, dividido em Investimentos, In-
tangvel e Diferido. Esse artigo, entretanto, foi novamente alterado
pela MP n 449-08, cuja nova redao trouxe a extino do grupo
Ativo Permanente e do subgrupo Ativo Diferido. Dessa forma, as
demonstraes contbeis elaboradas na data de 31-12-08 devem ob-
servar a ltima redao dada ao referido art. 178 da Lei n 6.404-76.

18. A nova redao dada pela MP n 449-08, ao 2 do art. 178
da Lei n 6.404-76 trouxe uma nova denominao ao grupo Passivo
Exigvel a Longo Prazo, passando este grupo a ser definido como
Passivo No Circulante.

19. Em conformidade com o mesmo art. 178 da Lei n 6.404-76,
com a nova redao dada pela MP n 449-08, o Patrimnio Lquido
dividido em (i) capital social, (ii) reservas de capital, (iii) ajustes de
avaliao patrimonial, (iv) reservas de lucros, (v) aes em tesouraria
e (vi) prejuzos acumulados.

20. A nova estrutura da classificao das contas est discriminada no
item 143 do Comunicado Tcnico CTG 02 (Resoluo CFC n 1.157-09).

223
Clculo da depreciao dos bens do Imobilizado

21. A Lei n 11.638-07 estabeleceu que as depreciaes e amorti-
zaes do imobilizado devem ser efetuadas com base na vida til eco-
nmica dos bens; todavia, a adoo desse critrio deve ser exigida s a
partir do exerccio iniciado em 1-01-09.

22. Dessa forma, podem ser utilizadas para o exerccio de 2008 as
taxas de depreciaes e amortizaes dos bens do ativo imobilizado
que a entidade vinha anteriormente adotando (em geral so as taxas
fiscais definidas e permitidas pela legislao fiscal).

23. Os itens 138 e 139 do Comunicado Tcnico CTG 02 (Resolu-
o CFC n 1.157-09) tratam sobre a vida til econmica dos bens do
imobilizado.

Restrio e extino do Ativo Diferido

24. A Lei n 11.638-07 restringiu o conceito do Ativo Diferido. A
MP n 449-08, por sua vez, extinguiu esse subgrupo.

25. Dessa forma, na data de transio (1-01-08), as entidades de-
vem analisar o saldo existente nesse subgrupo na data de 31-12-07 e,
se for o caso, reclassificar:
a) para o ativo imobilizado aqueles gastos vinculados ao processo
de preparao e colocao em operao de mquinas e equipamentos.
Tais gastos incluem todos os custos vinculados sua aquisio ou
construo e todos os demais necessrios a coloc-los em condies
de funcionamento (transporte, seguro, tributos no recuperveis, mon-
tagem, testes, etc.);
b) para o intangvel aqueles gastos que se enquadrarem nesse
conceito, em conformidade com a NBC TG 04 - Adoo Inicial da Lei
n 11.638-07 e da Medida Provisria n 449-08; e
c) para o resultado do perodo os demais gastos pr-operacionais
de treinamento de pessoal administrativo ou de pessoal de vendas ou
outros que no se qualifiquem nas alneas (a) e (b).

26. Aps as reclassificaes tratadas nas alneas (a) e (b), as enti-
dades tm a opo de manter os saldos contabilizados at 31-12-2007
dos gastos pr-operacionais (que se enquadrarem na alnea (c) acima)
como ativo diferido, at a sua total amortizao, ou de ajustar o referi-
do saldo conta Lucros ou Prejuzos Acumulados.
224
27. Se a entidade optar pela manuteno do diferido como ativo,
deve manter o subgrupo Ativo Diferido no grupo Ativo No Circulan-
te e dar seguimento ao processo de amortizao.

28. Em situao de pr-operacionalidade, a entidade deve regis-
trar no subgrupo do ativo diferido os gastos pr-operacionais de trei-
namento de pessoal, administrativo ou de pessoal de vendas ou asse-
melhados e as despesas com pesquisa, ou qualquer outro gasto no
classificvel no imobilizado ou intangvel, ocorridos antes da edio
da MP n 449-08, ou seja, no perodo compreendido entre 1-01-08 e
4-12-08.

29. A partir de 5-12-08 (data da publicao da MP n 449-08),
aqueles tipos de gastos devem, nas entidades em fase pr-operacional,
ser registrados no resultado como despesa do perodo.

30. De forma anloga ao procedimento adotado na data de transi-
o (1-01-08) para o saldo existente em 31-12-07, as entidades em
situao pr-operacional devem novamente analisar o saldo dos gastos
pr-operacionais existentes em 4-12-08, podendo optar em manter o
referido saldo como ativo diferido, at a sua total amortizao, ou
optar em ajust-lo para o resultado do perodo. Nesse contexto, deve
ser observada a uniformidade na adoo do referido procedimento,
considerando a opo feita quanto data de transio.

Criao do Ativo Intangvel

31. A Lei n 11.638-07 introduziu o subgrupo Intangvel no grupo
do Ativo No Circulante, conforme a nova redao dada ao art. 178 da
Lei n 6.404-76.

32. Nesse subgrupo devem ser classificados os valores que esta-
vam em outras contas do Ativo Permanente, em conformidade com a
legislao anterior, bem como as novas transaes que representem
bens incorpreos, como marcas, patentes, direitos de concesso, direi-
tos de explorao, direitos de franquia, direitos autorais, gastos com
desenvolvimento de novos produtos, gio pago por expectativa de
resultado futuro (fundo de comrcio, ou goodwill).

225
33. Os itens 21 a 23 da NBC TG 13 Adoo Inicial da Lei n
11.638-07 e da Medida Provisria n 449-08, e os itens 32 a 56 do
Comunicado Tcnico CTG 02 (Resoluo CFC n 1.157-09), bem
como a NBC TG 04 Ativo Intangvel tratam do Ativo Intangvel.

Fim da Reavaliao de Ativos

34. A Lei n 11.638-07 vedou a realizao de qualquer tipo de re-
avaliao espontnea de bens.

35. Os saldos existentes nas reservas de reavaliao devem ser man-
tidos at a sua efetiva realizao ou estornados at a data de 31-12-08.

36. Os itens 38 a 41 da NBC TG 13 - Adoo Inicial da Lei n
11.638-07 e da Medida Provisria n 449-08 e os itens 127 a 132 do
Comunicado Tcnico CTG 02 (Resoluo CFC n 1.157-09) tratam da
reavaliao de ativos, sendo vedada a todas as entidades a realizao
de novas reavaliaes espontneas de ativos.

Contabilizao do Arrendamento Mercantil

37. Com a edio da Lei n 11.638-07, as entidades devem regis-
trar no ativo imobilizado os bens objeto de contratos de arrendamento
mercantil financeiro (leasing).

38. Nas operaes de arrendamento mercantil, deve prevalecer a es-
sncia sobre a forma. Assim, os contratos de leasing financeiro, que na
sua essncia um efetivo financiamento de ativos, devem ser contabili-
zados como imobilizado na entidade arrendatria, independentemente da
propriedade jurdica do bem, alm do passivo respectivo. Da mesma for-
ma, na entidade arrendadora o referido bem (objeto de contrato de arren-
damento mercantil) deve ser tratado como um bem vendido de forma
financiada, com o reconhecimento contbil do recebvel correspondente.

39. vlido ressaltar que o leasing operacional continua sendo
contabilizado como despesa.

40. O item 19 da NBC TG 13 Adoo Inicial da Lei n 11.638-
07 e da Medida Provisria n 449-08 e os itens 62 a 68 do Comunica-
do Tcnico CTG 02 (Resoluo CFC n 1.157-09), bem como a NBC
226
TG 06 Operaes de Arrendamento Mercantil tratam de operaes
de arrendamento mercantil.

Extino do Grupo Resultados de Exerccios Futuros

41. Esse grupo de contas foi extinto com a edio da MP n 449-
08. Dessa forma, os saldos existentes at a data de 4-12-08 devem ser
reclassificados na data de 5-12-08 para o grupo do Passivo No Circu-
lante, em contas representativas de receitas e despesas diferidas.

42. Os itens 110 a 112 do Comunicado Tcnico CTG 02 (Resolu-
o CFC n 1.157-09) tratam de Resultados de Exerccios Futuros.

Criao da conta de Ajustes de Avaliao Patrimonial

43. A nova redao dada pela Lei n 11.638-07 ao art. 178 (alnea
d) da Lei n 6.404-76 criou a conta Ajustes de Avaliao Patrimonial,
classificada no Patrimnio Lquido.

44. O art. 182 ( 3) da Lei n 6.404-76, alterada pela Lei n
11.638-07, define que devem ser classificadas como Ajustes de Avali-
ao Patrimonial, enquanto no computadas no resultado do exerccio
em obedincia ao regime de competncia, as contrapartidas de aumen-
tos ou diminuies de valor atribudo a elementos do ativo e do passi-
vo, em decorrncia da sua avaliao a preos de mercado.

45. Este grupo faz parte do Patrimnio Lquido, todavia no deve
ser entendido como uma conta de Reservas de Lucros, haja vista que
os referidos valores ali contabilizados ainda no transitaram pelo re-
sultado, sendo caracterizado como um grupo especial do Patrimnio
Lquido, pela Lei n 11.638-07.

Manuteno de saldo positivo na conta de Lucros Acumulados,
sem destinao

46. Com a nova redao dada pela Lei n 11.638-07 ao art. 178
(alnea d) da Lei n 6.404-76, no h mais a previso da conta Lucros
ou Prejuzos Acumulados como conta componente do Patrimnio
Liquido, tendo em vista que o referido artigo previu apenas, como
uma das contas componente do Patrimnio Lquido, a conta de Pre-
juzos Acumulados.

227
47. vlido ressaltar, todavia, que a no manuteno de saldo
positivo nessa conta s pode ser exigida para as sociedades por aes,
e no s demais sociedades e entidades de forma geral.

48. Dessa forma, a nova legislao societria vedou s sociedades
por aes apresentarem saldo de lucros sem destinao, no sendo
mais permitido, para esse tipo de sociedade, apresentar nas suas de-
monstraes contbeis, a partir da data de 31-12-08, saldo positivo na
conta de Lucros ou Prejuzos Acumulados.

49. vlido ressaltar ainda que a conta Lucros ou Prejuzos Acumu-
lados deve permanecer no Plano de Contas de todas as entidades, haja
vista que o seu uso continuar sendo feito para receber o registro do resul-
tado do exerccio, bem com as suas vrias formas de destinaes (consti-
tuio de reservas, distribuio de lucros ou dividendos, etc.).

50. Os itens 42 a 43 da NBC TG 13 - Adoo Inicial da Lei n
11.638-07 e da Medida Provisria n 449-08 e os itens 115 e 116 do
Comunicado Tcnico CTG 02 (Resoluo CFC n 1.157-09) tratam
dos lucros acumulados, sendo permitida a existncia de saldo positivo
para todas as entidades, exceto s sociedades por aes.

Extino de contas de Reservas de Capital e nova forma de
registro dos prmios na emisso de debntures, dos incentivos e
subvenes fiscais e das doaes em contas de resultado

51. A Lei n 11.638-07 extinguiu a conta Reserva de Prmios na
Emisso de Debntures. Dessa forma, os prmios recebidos na emis-
so de debntures devem ser apropriados como receita financeira, ou
melhor, como reduo da despesa financeira na captao das referidas
debntures.

52. A Lei n 11.638-07 tambm proibiu o registro direto em contas
de reservas do Patrimnio Lquido das subvenes para investimentos,
inclusive mediante iseno ou reduo de impostos, concedidas como
estmulo implantao ou expanso de empreendimentos econmicos,
e das doaes recebidas do Poder Pblico. Tais benefcios devem ser
reconhecidos em contas de resultado pelo regime da competncia,
quando cumpridas todas as exigncias para sua obteno.

228
53. Dessa forma, o saldo de incentivos fiscais existente na data de
31-12-07 deve ser mantido na referida conta, devendo tais incentivos,
a partir de 1-01-08, serem contabilizados em contas de resultado.

54. Para que sejam preservados os direitos ao benefcio fiscal, os
lucros relativos aos incentivos fiscais que, por fora de lei no so
passveis de distribuio aos acionistas/cotistas, devem ser registrados
e mantidos na conta Reserva de Lucros de Incentivos Fiscais.

55. vlido ressaltar que o procedimento de registrar contabil-
mente os prmios recebidos na emisso de debntures, as doaes
recebidas e os incentivos fiscais como receitas no trar qualquer
nus tributrio entidade, conforme previsto no Regime Tributrio de
Transio (RTT) estabelecido na MP n 449-08.

56. A NBC TG 07 Subveno e Assistncia Governamentais e
os itens 69 a 75 do Comunicado Tcnico CTG 02 (Resoluo CFC n
1.157-09) tratam de subvenes e assistncias governamentais aplic-
veis a partir do exerccio de 2008.

Fim da segregao das receitas e despesas em operacionais e
no operacionais

57. Em conformidade com a MP n 449-08 as receitas e as despe-
sas no devem ser mais segregadas como operacionais e no opera-
cionais.

58. As receitas e despesas que estavam sendo classificadas como
no operacionais, em conformidade com a lei anterior, devem ser de-
nominadas de Outras Receitas e Outras Despesas, observado o dispos-
to nos itens 136 e 137 do Comunicado Tcnico CTG 02 (Resoluo
CFC n 1.157-09).

59. O tratamento fiscal dos resultados operacionais e no operacio-
nais, para fins de apurao e compensao de prejuzos fiscais, perma-
nece o mesmo, em conformidade com o art. 58 da MP n 449-08.

Elaborao da Demonstrao dos Fluxos de Caixa (DFC)

60. A Demonstrao das Origens e Aplicaes de Recursos
(DOAR) foi substituda pela Demonstrao dos Fluxos de Caixa
229
(DFC). A DFC deve ser elaborada pelas sociedades por aes de capi-
tal fechado com Patrimnio Lquido superior a R$ 2.000.000,00, so-
ciedades de capital aberto e sociedades de grande porte.

61. 6Os itens 29 a 31 do Comunicado Tcnico CTG 02 (Resolu-
o CFC n 1.157-09) tratam da Demonstrao dos Fluxos de Caixa
que substitui a Demonstrao das Origens e Aplicaes de Recursos,
sendo incentivada a adoo do mtodo indireto.

62. As sociedades por aes e limitadas, bem como as demais en-
tidades devem elaborar a DFC em conformidade com a NBC TG 03
Demonstrao dos Fluxos de Caixa, exceto aquelas referidas na NBC
T 19.13 Escriturao Contbil Simplificada para Microempresa e
Empresa de Pequeno Porte.

Elaborao da Demonstrao do Valor Adicionado (DVA)

63. A Demonstrao do Valor Adicionado obrigatria apenas
para as companhias abertas e est regulamentada pela NBC TG 09
Demonstrao do Valor Adicionado.

Regime Tributrio de Transio (RTT)

64. O art. 15 da MP n 449-08 instituiu o Regime Tributrio de
Transio (RTT), que trata dos ajustes tributrios decorrentes dos
novos mtodos e critrios contbeis introduzidos pela Lei n 11.638-
07 e pelos arts. 36 e 37 da MP n 449-08.

65. O Regime Tributrio de Transio (RTT) viger at a entrada
em vigor de lei que discipline os efeitos tributrios dos novos mtodos
e critrios contbeis buscando a neutralidade tributria.

66. O RTT ser opcional nos anos-calendrio de 2008 e 2009, cu-
ja opo deve ser feita quando da entrega da DIPJ do ano-base 2008,
exerccio financeiro 2009.

Ajuste a Valor Presente (AVP)

67. O Ajuste a Valor Presente deve ser aplicado de acordo com a
NBC TG 12 Ajuste a Valor Presente.
230
Adiantamento para Futuro Aumento de Capital (AFAC)

68. Esse grupo no foi tratado especificamente pelas alteraes
trazidas pela Lei n 11.638-07 e MP n 449-08; todavia, devem ser
luz do princpio da essncia sobre a forma classificados no Patrimnio
Lquido das entidades.

69. Os adiantamentos para futuros aumentos de capital realiza-
dos, sem que haja a possibilidade de sua devoluo, devem ser regis-
trados no Patrimnio Lquido, aps a conta de capital social. Caso
haja qualquer possibilidade de sua devoluo, devem ser registrados
no Passivo No Circulante.






















(1) Publicada no DOU, de 04-03-2009.
231
A Resoluo CFC n. 1.329-11 alterou a sigla e a numerao deste Comuni"ado
de CT 0- ara CT! 2001.



RESOLUO CFC n 1.299
(1)

de 17 de setembro de 2010


Aprova o Comunicado Tcnico CTG
2001 que define as formalidades da escritu-
rao contbil em forma digital para fins de
atendimento ao Sistema Pblico de Escritu-
rao Digital (SPED).


O CONSELHO FEDERAL DE CONTABILIDADE, no exerc-
cio de suas atribuies legais e regimentais, e com fundamento no
disposto na alnea f do art. 6 do Decreto-Lei n 9.295-46, alterado
pela Lei n 12.249-10,

CONSIDERANDO que as Normas Brasileiras de Contabilidade,
as Interpretaes Tcnicas e os Comunicados Tcnicos emitidos pelo
Conselho Federal de Contabilidade constituem corpo de doutrina con-
tbil que estabelece regras e procedimentos tcnicos a serem observa-
dos pelos profissionais de Contabilidade quando da realizao dos
trabalhos;

CONSIDERANDO que o Decreto n 6.022, de 22 de janeiro de
2007, instituiu o Sistema Pblico de Escriturao Digital (SPED), que
unifica as atividades de recepo, validao, armazenamento e auten-
ticao de livros e documentos que integram a escriturao comercial
e fiscal dos empresrios e das sociedades empresrias, mediante fluxo
nico computadorizado de informaes;

CONSIDERANDO que o SPED administrado pela Secretaria
da Receita Federal do Brasil e que a ela compete adotar as medidas
necessrias para viabilizar a implantao e funcionamento do SPED,
232
coordenar as atividades relacionadas ao SPED e compatibilizar as
necessidades dos usurios do SPED;

CONSIDERANDO que o Conselho Federal de Contabilidade
mantm Acordo de Cooperao Tcnica com a Secretaria Executiva
do Ministrio da Fazenda,

RESOLVE:

Art. 1 Aprovar o Comunicado Tcnico CTG 2001 que estabelece
os procedimentos e demais formalidades a serem observados, quando
da realizao da escriturao contbil das entidades em forma digital.

Art. 2 Revogar as Resolues CFC n 1.020-05 e n. 1.063-05,
publicadas no DOU, Seo I, de 2-03-2005 e 23-12-2005, respectiva-
mente.

Art. 3 Esta Resoluo entra em vigor na data da sua publicao.

Braslia, 17 de setembro de 2010.

Juarez Domingues Carneiro Presidente

233
NORMAS BRASILEIRAS DE CONTABILIDADE
CTG 2001 DEFINE AS FORMALIDADES DA
ESCRITURAO CONTBIL EM FORMA DIGITAL PARA
FINS DE ATENDIMENTO AO SISTEMA PBLICO
DE ESCRITURAO DIGITAL (SPED)


ndice Item

O4Q65I;O 1
I7*O7IOR67 %6-/I7 2 $
*-O06I<635O7 ) 1)
6=ecuo da escriturao contbil )
Forma contbil 2
0onteKdo do re"istro contbil ,
9anamento contbil .
*lano de contas ?
emonstra:es contbeis 9
9ivro dirio e livro ra1o 1! 11
9ivros de re"istros au=iliares 12
/tribui:es e responsabilidades 1$
/rma1enamento e "uarda dos livros e demonstra:es contbeis 1)

Objetivo

1. Este Comunicado Tcnico (CTG) tem por objetivo estabelecer
os procedimentos tcnicos e demais formalidades a serem observados
pelos profissionais de Contabilidade quando da realizao da escritu-
rao contbil em forma digital.

Disposies gerais

2. A escriturao contbil em forma digital deve ser executada
em conformidade com os preceitos estabelecidos na Norma Brasileira
de Contabilidade Tcnica Geral (NBC TG) que trata sobre Escritura-
o Contbil.

3. Este Comunicado Tcnico (CTG) estabelece o detalhamento
dos procedimentos a serem observados na escriturao contbil em
forma digital para fins de atendimento ao Sistema Pblico de Escritu-
rao Digital (SPED).
234
Procedimentos

Execuo da escriturao contbil

4. Em conformidade com os preceitos estabelecidos na NBC TG
que trata sobre Escriturao Contbil, a escriturao contbil em
forma digital deve ser executada da seguinte forma:
(a) em idioma e em moeda corrente nacionais;
(b) em forma contbil;
(c) em ordem cronolgica de dia, ms e ano;
(d) com ausncia de espaos em branco, entrelinhas, borres, ra-
suras, emendas ou transportes para as margens; e
(e) com base em documentos de origem externa ou interna ou, na
sua falta, em elementos que comprovem ou evidenciem fatos contbeis.

Forma contbil

5. A escriturao em forma contbil, de que trata a alnea b
do item anterior, deve conter, no mnimo:
(a) data do registro contbil, ou seja, a data em que o fato cont-
bil ocorreu;
(b) conta devedora;
(c) conta credora;
(d) histrico que represente a essncia econmica da transao
ou o cdigo de histrico padronizado, neste caso baseado em tabela
auxiliar inclusa em livro prprio;
(e) valor do registro contbil;
(f) informao que permita identificar, de forma unvoca, todos
os registros que integram um mesmo lanamento contbil.

Contedo do registro contbil

6. O registro contbil deve conter o nmero de identificao do
lanamento relacionado ao respectivo documento de origem externa
ou interna ou, na sua falta, em elementos que comprovem ou eviden-
ciem os fatos patrimoniais.

Lanamento contbil

7. O lanamento contbil deve ter como origem um nico fato
contbil e conter:
(a) um registro a dbito e um registro a crdito; ou
235
(b) um registro a dbito e vrios registros a crdito; ou
(c) vrios registros a dbito e um registro a crdito; ou
(d) vrios registros a dbito e vrios registros a crdito, quando
relativos ao mesmo fato contbil.

Plano de contas

8. O plano de contas, com todas as suas contas sintticas e anal-
ticas, deve conter, no mnimo, 4 (quatro) nveis e parte integrante da
escriturao contbil da entidade, devendo seguir a estrutura patrimo-
nial prevista nos arts. 177 a 182 da Lei n 6.404-76.

Demonstraes contbeis

9. O Balano Patrimonial e demais Demonstraes Contbeis de
encerramento de exerccio devem ser inseridos no Livro Dirio, com-
pletando-se com as assinaturas digitais da entidade e do contabilista
legalmente habilitado com registro ativo em Conselho Regional de
Contabilidade.

Livro dirio e livro razo

10. O Livro Dirio e o Livro Razo constituem registros perma-
nentes da entidade e, quando escriturados em forma digital, so consti-
tudos de um conjunto nico de informaes das quais eles se originam.

11. O Livro Dirio, assinado digitalmente pela entidade e pelo
contabilista legalmente habilitado, deve ser submetido ao registro
pblico competente.

Livros de registros auxiliares

12. Os Livros de Registros Auxiliares da escriturao contbil
devem obedecer aos preceitos estabelecidos na NBC TG que trata
sobre Escriturao Contbil, bem como os demais procedimentos
constantes neste CT, considerando as peculiaridades da sua funo.

Atribuies e responsabilidades

13. A escriturao contbil e a emisso de livros, relatrios, pe-
as, anlises, mapas, demonstrativos e demonstraes contbeis so de
atribuio e responsabilidade exclusiva de contabilista legalmente
habilitado com registro ativo em Conselho Regional de Contabilidade
236
e devem conter certificado e assinatura digital da entidade e do conta-
bilista.

Armazenamento e guarda dos livros e demonstraes
contbeis

14. O contabilista deve tomar as medidas necessrias para que a
entidade titular da escriturao armazene, em meio digital, os livros e
as demonstraes contbeis mencionados neste CT, devidamente assi-
nados, visando a sua apresentao de forma integral, nos termos estri-
tos das respectivas leis especiais, ou em juzo, quando previsto em lei.


























(1) Publicada no DOU, de 21-09-2010.





















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1f0k|0k8


A Resoluo CFC n 1.329-11 alterou a sigla e a numerao desta (nterretao
de (T 0, ara (T! 01 e de outras normas "itadas# de NBC T 1 ara NBC T!
$%TR&T&RA C'NC$(T&A)* de NBC T 10.2 ara NBC T! 0/* de NBC T 19.1 ara
NBC T! 2+* de NBC T 19.- ara NBC T! 0+* de NBC T 19.+ ara NBC T! 2.* de
NBC T 19., ara NBC T! 0-* de NBC T 19.10 ara NBC T! 01* de NBC T 19.11
ara NBC T! 23* de NBC T 19.21 ara NBC T! 1+* de NBC T 19.22 ara NBC T!
20* de NBC T 19.30 ara NBC T! 30* de NBC T 19.32 ara NBC T! 3,* de NBC T
19.33 ara NBC T! 39* de NBC T 19.3- ara NBC T! -0* de NBC T 19.39 ara
NBC T! 3+* e de (T 03 ara (T! 03.


RESOLUO CFC n 1.261
(1)
de 10 de dezembro de 2009


Aprova a ITG 01 Contratos de Concesso.


O CONSELHO FEDERAL DE CONTABILIDADE, no exerc-
cio de suas atribuies legais e regimentais,

CONSIDERANDO que o Conselho Federal de Contabilidade, em
conjunto com outras entidades, membro do Comit de Pronunciamentos
Contbeis (CPC), criado pela Resoluo CFC n 1.055-05;

CONSIDERANDO que o CPC tem por objetivo estudar, preparar e
emitir Pronunciamentos Tcnicos sobre procedimentos de contabilidade e
divulgar informaes dessa natureza, visando permitir a emisso de nor-
mas uniformes pelas entidades-membro, levando sempre em considera-
o o processo de convergncia s normas internacionais;

CONSIDERANDO que o Comit de Pronunciamentos Cont-
beis, a partir da IFRIC 12, aprovou a Interpretao Tcnica ICPC 01
Contratos de Concesso,

RESOLVE:

Art. 1 Aprovar a ITG 01 Contratos de Concesso.

240
Art. 2 Esta Resoluo entra em vigor nos exerccios iniciados a
partir de 1 de janeiro de 2010.

Braslia, 10 de dezembro de 2009.

Maria Clara Cavalcante Bugarim Presidente
241
NORMAS BRASILEIRAS DE CONTABILIDADE
ITG 01 CONTRATOS DE CONCESSO

ndice Item
-6F6-f30I/7
SI75g-I0O 1 $
/90/306 ) 9
/77835O7 5-/5/O7 1!
0O37637O 11 & 2.
5ratamento dos direitos do concessionrio sobre a in+raestrutura 11
-econHecimento e mensurao do valor do contrato 12 1$
7ervios de construo ou de melHoria
E2F
1)
;alor pa"o pelo concedente ao concessionrio 12 19
7ervios de operao 2!
Obri"a:es contratuais de recuperao da in+raestrutura a um n(vel
espec(+ico de operacionalidade
21
0ustos de emprBstimos incorridos pelo concessionrio 22
/tivo +inanceiro 2$ 22
/tivo intan"(vel 2,
Itens +ornecidos ao concessionrio pelo concedente 2.
/*-67635/OPO 6 I;89%/OPO 2? $!
I7*O7IOR67 5-/37I5g-I/7 $1 $2
%8I/ 6 /*9I0/OPO
3O5/ I3FO-</5I;/ 1
3O5/ I3FO-</5I;/ 2
6V6<*9O7 I9875-/5I;O7

Referncias

NBC TG ESTRUTURA CONCEITUAL Estrutura Conceitual pa-
ra a Elaborao e Apresentao das Demonstraes Contbeis;
NBC TG 37 Adoo Inicial das Normas Internacionais de Con-
tabilidade;
NBC TG 40 Instrumentos Financeiros: Evidenciao;
NBC TG 23 Polticas Contbeis, Mudana de Estimativa e Re-
tificao de Erro;
NBC TG 17 Contratos de Construo;
NBC TG 27 Ativo Imobilizado;
NBC TG 06 Operaes de Arrendamento Mercantil;
NBC TG 30 Receitas;
NBC TG 07 Subveno e Assistncia Governamentais;
NBC TG 20 Custos de Emprstimos;
NBC TG 39 Instrumentos Financeiros: Apresentao;
242
NBC TG 01 Reduo ao Valor Recupervel de Ativos;
NBC TG 25 Provises, Passivos Contingentes e Ativos Contin-
gentes;
NBC TG 04 Ativo Intangvel;
NBC TG 38 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e
Mensurao;
ITG 03 Aspectos Complementares das Operaes de Arrenda-
mento Mercantil, parte A.

Histrico

1. A infraestrutura de servios pblicos tais como estradas,
pontes, tneis, prises, hospitais, aeroportos, redes de distribuio de
gua, redes de distribuio de energia e de telecomunicaes histori-
camente foi construda, operada e mantida pelo setor pblico e finan-
ciada por meio de dotaes oramentrias.

2. Ao longo do tempo os governos introduziram contratos de
prestao de servios para atrair a participao do setor privado no
desenvolvimento, financiamento, operao e manuteno dessa infra-
estrutura. A infraestrutura pode j existir ou ser construda durante a
vigncia do contrato de servio. Os contratos dentro do alcance da
presente Interpretao geralmente envolvem uma entidade privada
(concessionrio) que constroi a infraestrutura usada para prestar os
servios pblicos ou melhor-la (por exemplo, aumento da capacida-
de), alm de oper-la e mant-la durante prazo especfico. O conces-
sionrio recebe pelos servios durante a vigncia do contrato. O con-
trato regido por documento formal que estabelece nveis de desem-
penho, mecanismos de ajuste de preos e resoluo de conflitos por
via arbitral. Tal contrato pode ser descrito como construir-operar-
transferir ou recuperar-operar-transferir ou contrato de concesso
de servio pblico a entidades do setor privado.

3. Uma caracterstica desses contratos de prestao de servios
sua natureza de servio pblico, que fica sob a responsabilidade do
concessionrio. A poltica pblica aplica-se a servios a prestar ao
pblico, relacionados infraestrutura, independentemente da identida-
de do prestador. O contrato de prestao de servios obriga expressa-
mente o concessionrio a prestar os servios populao em nome do
rgo pblico. Outras caractersticas comuns so:
(a) a parte que concede o contrato de prestao de servios
243
(concedente) um rgo pblico ou uma entidade pblica, ou entida-
de privada para a qual foi delegado o servio;
(b) o concessionrio responsvel ao menos por parte da gesto
da infraestrutura e servios relacionados, no atuando apenas como
mero agente, em nome do concedente;
(c) o contrato estabelece o preo inicial a ser cobrado pelo con-
cessionrio, regulamentando suas revises durante a vigncia desse
contrato de prestao de servios;
(d) o concessionrio fica obrigado a entregar a infraestrutura ao
concedente em determinadas condies especificadas no final do con-
trato, por pequeno ou nenhum valor adicional, independentemente de
quem tenha sido o seu financiador.

Alcance

4. Esta Interpretao orienta os concessionrios sobre a forma de
contabilizao de concesses de servios pblicos a entidades privadas.

5. Esta Interpretao aplicvel a concesses de servios pbli-
cos a entidades privadas caso:
(a) o concedente controle ou regulamente quais servios o con-
cessionrio deve prestar com a infraestrutura, a quem os servios de-
vem ser prestados e o seu preo; e
(b) o concedente controle por meio de titularidade, usufruto ou
de outra forma qualquer participao residual significativa na infra-
estrutura no final do prazo da concesso.

6. A infraestrutura utilizada na concesso de servios pblicos a en-
tidades privadas durante toda a sua vida til (toda a vida do ativo) est
dentro do alcance desta Interpretao se atendidas as condies descritas
no item 5(a). Os itens GA1 a GA8 orientam sobre como determinar se e
at que ponto as concesses de servios pblicos a entidades privadas
esto dentro do alcance desta Interpretao.
(2)

7. Esta Interpretao aplica-se:
(a) infraestrutura construda ou adquirida junto a terceiros pelo
concessionrio para cumprir o contrato de prestao de servios; e
(b) infraestrutura j existente, que o concedente repassa duran-
te o prazo contratual ao concessionrio para efeitos do contrato de
prestao de servios.

244
8. Esta Interpretao no especifica como contabilizar a infraes-
trutura detida e registrada como ativo imobilizado pelo concessionrio
antes da celebrao do contrato de prestao de servios. Essa infraes-
trutura est sujeita s disposies sobre baixa de ativo imobilizado,
estabelecidas na NBC TG 27.

9. Esta Interpretao no trata da contabilizao pelos concedentes.

Assuntos tratados

10. Esta Interpretao estabelece os princpios gerais sobre o re-
conhecimento e a mensurao das obrigaes e os respectivos direitos
dos contratos de concesso. Os assuntos tratados nesta Interpretao
so os seguintes:
(a) tratamento dos direitos do concessionrio sobre a infraestrutura;
(b) reconhecimento e mensurao do valor do contrato;
(c) servios de construo ou de melhoria;
(2)

(d) servios de operao;
(e) custos de emprstimos;
(f) tratamento contbil subsequente de ativo financeiro e de ati-
vo intangvel; e
(g) itens fornecidos ao concessionrio pelo concedente.

Consenso

Tratamento dos direitos do concessionrio sobre a infraestru-
tura

11. A infraestrutura dentro do alcance desta Interpretao no ser
registrada como ativo imobilizado do concessionrio porque o contra-
to de concesso no transfere ao concessionrio o direito de controlar
o uso da infraestrutura de servios pblicos. O concessionrio tem
acesso para operar a infraestrutura para a prestao dos servios pbli-
cos em nome do concedente, nas condies previstas no contrato.
(2)

Reconhecimento e mensurao do valor do contrato

12. Nos termos dos contratos de concesso dentro do alcance desta
Interpretao, o concessionrio atua como prestador de servio. O con-
cessionrio constroi ou melhora a infraestrutura (servios de construo
ou de melhoria) usada para prestar um servio pblico e opera e mantm
essa infraestrutura (servios de operao) durante determinado prazo.
(2)
245

13. O concessionrio deve reconhecer e mensurar a receita dos ser-
vios que presta de acordo com a NBC TG 17 Contratos de Constru-
o e a NBC TG 30 Receitas. Caso o concessionrio realize mais de
um servio (p.ex., servios de construo ou de melhoria e servios de
operao) regidos por um nico contrato, a remunerao recebida ou a
receber deve ser alocada com base nos valores justos relativos dos ser-
vios prestados caso os valores sejam identificveis separadamente. A
natureza da remunerao determina seu subsequente tratamento cont-
bil. Os itens 23 a 26 a seguir detalham o registro subsequente da remu-
nerao recebida como ativo financeiro e como ativo intangvel.
(2)

Servios de construo ou de melhoria

14. O concessionrio deve contabilizar receitas e custos relativos a
servios de construo ou de melhoria de acordo com a NBC TG 17.
(2)

Valor pago pelo concedente ao concessionrio

15. Se o concessionrio presta servios de construo ou de me-
lhoria, a remunerao recebida ou a receber pelo concessionrio deve
ser registrada pelo seu valor justo. Essa remunerao pode correspon-
der a direitos sobre:
(2)
(a) um ativo financeiro; ou
(b) um ativo intangvel.

16. O concessionrio deve reconhecer um ativo financeiro me-
dida que tem o direito contratual incondicional de receber caixa ou
outro ativo financeiro do concedente pelos servios de construo; o
concedente tem pouca ou nenhuma opo para evitar o pagamento,
normalmente porque o contrato executvel por lei. O concessionrio
tem o direito incondicional de receber caixa se o concedente garantir
em contrato o pagamento (a) de valores preestabelecidos ou determi-
nveis ou (b) insuficincia, se houver, dos valores recebidos dos usu-
rios dos servios pblicos com relao aos valores preestabelecidos ou
determinveis, mesmo se o pagamento estiver condicionado garantia
pelo concessionrio de que a infraestrutura atende a requisitos espec-
ficos de qualidade ou eficincia.

17. O concessionrio deve reconhecer um ativo intangvel me-
dida que recebe o direito (autorizao) de cobrar os usurios dos ser-
vios pblicos. Esse direito no constitui direito incondicional de re-
246
ceber caixa porque os valores so condicionados utilizao do servi-
o pelo pblico.

18. Se os servios de construo do concessionrio so pagos parte
em ativo financeiro e parte em ativo intangvel, necessrio contabilizar
cada componente da remunerao do concessionrio separadamente. A
remunerao recebida ou a receber de ambos os componentes deve ser
inicialmente registrada pelo seu valor justo recebido ou a receber.

19. A natureza da remunerao paga pelo concedente ao conces-
sionrio deve ser determinada de acordo com os termos do contrato e,
quando houver, legislao aplicvel.

Servios de operao

20. O concessionrio deve contabilizar receitas e custos relativos
aos servios de operao de acordo com a NBC TG 30.

Obrigaes contratuais de recuperao da infraestrutura a
um nvel especfico de operacionalidade

21. O concessionrio pode ter obrigaes contratuais que devem
ser atendidas no mbito da sua concesso (a) para manter a infraestru-
tura com um nvel especfico de operacionalidade ou (b) recuperar a
infraestrutura na condio especificada antes de devolv-la ao conce-
dente no final do contrato de servio. Tais obrigaes contratuais de
manuteno ou recuperao da infraestrutura, exceto eventuais melho-
rias (ver item 14), devem ser registradas e avaliadas de acordo com a
NBC T 10.7 Provises, Passivos Contingentes e Ativos Contingen-
tes, ou seja, pela melhor estimativa de gastos necessrios para liquidar
a obrigao presente na data do balano. E isso tanto no caso de con-
cesso reconhecida como ativo financeiro, como ativo intangvel ou
como parte de uma forma e parte de outra.

Custos de emprstimos incorridos pelo concessionrio

22. De acordo com a NBC TG 20 Custos de Emprstimos, os
custos de emprstimos atribuveis ao contrato de concesso devem ser
registrados como despesa no perodo em que so incorridos, a menos
que o concessionrio tenha o direito contratual de receber um ativo
intangvel (direito de cobrar os usurios dos servios pblicos). Nesse
caso, custos de emprstimos atribuveis ao contrato de concesso de-
247
vem ser capitalizados durante a fase de construo, de acordo com
aquela Norma.

Ativo financeiro

23. As disposies contbeis aplicveis a instrumentos financeiros
(NBC TG 38, NBC TG 39 e NBC TG 40) aplicam-se ao ativo finan-
ceiro registrado nos termos dos itens 16 e 18.

24. O valor devido, direta ou indiretamente, pelo concedente
contabilizado de acordo com a NBC TG 38 Instrumentos Financei-
ros: Reconhecimento e Mensurao como:
(a) emprstimo ou recebvel;
(b) ativo financeiro disponvel para venda; ou
(c) ativo financeiro pelo valor justo por meio do resultado, caso
sejam atendidas as condies para tal classificao no reconhecimento
inicial.
(2)


25. Se o valor devido pelo concedente contabilizado como em-
prstimo ou recebvel ou ativo financeiro disponvel para venda, a
NBC TG 38 exige que a parcela referente aos juros calculados com
base no mtodo de taxa efetiva de juros seja reconhecida no resultado.

Ativo intangvel

26. A NBC TG 04 Ativo Intangvel aplicvel ao ativo intang-
vel registrado de acordo com os itens 17 e 18. Os itens 45 a 47 dessa
mesma Norma fornecem orientao sobre a mensurao de ativos
intangveis adquiridos em troca de um ativo ou de ativos no monet-
rios ou de uma combinao de ativos monetrios e no monetrios.
(2)

Itens fornecidos ao concessionrio pelo concedente

27. De acordo com o item 11, a infraestrutura a que o concedente
d acesso ao concessionrio para efeitos do contrato de concesso no
pode ser registrada como ativo imobilizado do concessionrio. O con-
cedente tambm pode fornecer outros ativos ao concessionrio, que
pode ret-los ou negoci-los, se assim o desejar. Se esses outros ativos
fazem parte da remunerao a pagar pelo concedente pelos servios,
no constituem subvenes governamentais, tal como so definidas na
NBC TG 07 Subveno e Assistncia Governamentais. Esses outros
ativos devem ser registrados como ativos do concessionrio, avaliados
248
pelo valor justo no seu reconhecimento inicial. O concessionrio deve
registrar um passivo relativo a obrigaes no cumpridas que ele tenha
assumido em troca desses outros ativos.

Apresentao e divulgao

28. Eliminado.
(2)


Disposies transitrias

29. Sujeitas ao item 30, as alteraes nas prticas contbeis devem
ser contabilizadas de acordo com a NBC TG 23 Polticas Contbeis,
Mudana de Estimativa e Retificao de Erro, ou seja, retroativamente.
(2)

30. Se, nos termos de qualquer contrato de concesso em particu-
lar, for impraticvel para o concessionrio a aplicao retroativa desta
Interpretao no incio do perodo mais antigo apresentado, este deve:
(a) registrar os ativos financeiros e os ativos intangveis existen-
tes no incio do perodo mais antigo apresentado;
(b) utilizar os valores contbeis anteriores dos ativos financeiros
e intangveis (no importando a sua classificao anterior) como os
seus valores contbeis naquela data; e
(c) testar o valor recupervel dos ativos financeiros e intangveis
reconhecidos naquela data, a menos que isso seja impraticvel, sendo
que nesse caso a perda de valor residual deve ser testada no incio do
perodo corrente.
(2)


31. Eliminado.
(2)

32. Eliminado.
(2)

Apndice A: Guia de aplicao da ITG 01
(2)

Este Apndice parte integrante da Interpretao.

Alcance (item 5)

GA1. O item 5 desta Interpretao especifica que a infraestrutura
est dentro do alcance da Interpretao quando se verificam as seguin-
tes condies:
(a) o concedente controla ou regulamenta quais servios o con-
cessionrio deve prestar com a infraestrutura, a quem os servios de-
vem ser prestados e o preo; e
(b) o concedente controla por meio de titularidade, usufruto ou
de outra forma qualquer participao residual significativa na infra-
249
estrutura no final da vigncia do contrato de concesso.

GA2. O controle ou a regulamentao mencionados na condio
(a) podem estar previstos em contrato ou de outra forma (como por
meio de agncia reguladora) e incluem os casos em que o concedente
adquire toda a produo ou servio, assim como aqueles em que toda
ou parte da produo ou servio adquirida por outros usurios. Ao
aplicar esta condio, o concedente e quaisquer partes relacionadas
devem ser considerados em conjunto. Se o concedente entidade do
setor pblico, o setor pblico como um todo, junto com quaisquer
agncias reguladoras agindo no interesse pblico, deve ser considera-
do parte relacionada do concedente para efeitos desta Interpretao.

GA3. Para efeitos da condio (a), o concedente no necessita de-
ter o controle total do preo: suficiente que o preo seja regulamen-
tado pelo concedente, por contrato ou agncia reguladora, por exem-
plo, mecanismo de teto. No entanto, a condio deve ser aplicada
essncia do contrato. Caractersticas no essenciais, como teto aplic-
vel s em circunstncias remotas, devem ser ignoradas. Inversamente,
por exemplo, em contrato que d ao concessionrio liberdade para
fixar preos, mas eventuais lucros excessivos so devolvidos ao con-
cedente, h um teto para o retorno do concessionrio e o elemento
preo do teste de controle atendido.

GA4. Para efeitos da condio (b), o controle do concedente sobre
qualquer participao residual significativa deve restringir a capacidade
prtica do concessionrio para vender ou caucionar a infraestrutura e dar
ao concedente o direito permanente de us-la durante o prazo do contrato
de concesso. A participao residual na infraestrutura o valor corrente
estimado da infraestrutura como se ela j tivesse o tempo de vida e a con-
dio esperada no final do prazo do contrato de concesso.

GA5. O controle deve ser distinguido da administrao. Caso o
concedente retenha o grau de controle descrito no item 5(a) e qualquer
participao residual significativa na infraestrutura, o concessionrio
apenas gerencia a infraestrutura em nome do concedente ainda que,
em muitos casos, possa ter ampla independncia administrativa.

GA6. As condies (a) e (b) juntas identificam quando a infraes-
trutura, inclusive quaisquer substituies necessrias (ver item 21),
controlada pelo concedente durante toda a sua vida econmica. Por
250
exemplo, se o concessionrio tem que substituir parte de item da in-
fraestrutura durante o prazo do contrato de concesso (por exemplo, a
camada de asfalto de uma estrada ou o telhado de um prdio), o item
da infraestrutura deve ser considerado como um todo. Portanto, a con-
dio (b) deve ser considerada atendida para a totalidade da infraestru-
tura, inclusive a parte substituda, se o concedente detiver participao
residual significativa na substituio final dessa parte.

GA7. s vezes, o uso da infraestrutura parcialmente regulado
conforme descrito no item 5(a), e parcialmente no regulado. Entre-
tanto, tais contratos tm diferentes formas:
(a) qualquer infraestrutura fisicamente separvel e capaz de ser
operada independentemente, que atenda a definio de unidade gera-
dora de caixa, conforme definida na NBC TG 01 Reduo ao Valor
Recupervel de Ativos, deve ser analisada separadamente se for utili-
zada na totalidade para fins no regulados. Por exemplo, isso pode ser
aplicado ala privada de um hospital, em que o restante do hospital
utilizado pelo concedente para atender pacientes do servio pblico;
(b) quando atividades puramente acessrias (como, por exem-
plo, loja dentro de hospital) no so reguladas, os testes de controle
devem ser aplicados como se esses servios no existissem, porque
nos casos em que o concedente controla os servios na forma descrita
no item 5, a existncia de atividades acessrias no altera o controle
da infraestrutura pelo concedente.

GA8. O concessionrio pode ter o direito de usar a infraestrutura
separvel descrita no item GA7(a) ou as instalaes usadas para pres-
tar os servios no regulados descritos no item GA7(b). Em qualquer
caso, na essncia pode ser arrendamento do concedente ao concessio-
nrio; nesse caso, deve ser contabilizado de acordo com as disposies
contbeis aplicveis a contratos de arrendamento, conforme NBC TG
06 Operaes de Arrendamento Mercantil.

Nota informativa 1
(2)

Estrutura contbil bsica para contratos de prestao de servi-
o pblico-privado

Esta nota acompanha, porm no faz parte da Interpretao Tc-
nica ITG 01.

251
O diagrama abaixo resume a contabilizao de contratos de servio
estabelecida pela ITG 01.
















O concessionrio controla ou re"ula 'uais servios o
operador deve prestar com a in+raestrutura, para
'uem deve prest&los e a 'ue preoh

F'RA 7' $%C':'
7A (NT$R:R$TAHI'
<er Nota (n5ormati4a
2
O concedente controla, por meio da titularidade,
direito bene+icirio ou de outro modo, 'ual'uer
participao residual si"ni+icativa na in+raestrutura ao
+inal do contrato de servioh Ou a in+raestrutura B
utili1ada no contrato durante toda a sua vida Ktilh
/ in+raestrutura B constru(da ou
ad'uirida pelo operador de um
terceiro para o objetivo do contrato
de prestao de servioh
/ in+raestrutura B in+raestrutura e=istente
do concedente T 'ual B dado acesso ao
concessionrio para o propsito do contra&
to de prestao de servioh
7$NTR' 7' $%C':' 7A (NT$R:R$TAHI'
O concessionrio no reconHece a in+raestrutura como ativo imobili1ado ou como ativo arrendadoD
O concessionrio tem um
direito contratual de receber
cai=a ou outro ativo +inanceiro
do concedente, ou con+orme
sua instruo, con+orme
descrito no item 1,h
O concessionrio tem um
direito contratual de cobrar
os usurios dos servios
pKblicos con+orme descrito
no item 1.h
F'RA 7'
$%C':' 7A
(NT$R:R$-
TAHI'

<er item 2+
O concessionrio no deve reconHecer
um ativo +inanceiro na medida em 'ue
ele tiver um direito contratual de receber
cai=a ou outro ativo +inan&ceiro con+orme
descrito no item 1,D
O concessionrio reconHece um ativo
intan"(vel na medida em 'ue ele tiver
um direito contratual de receber um
ativo intan"(vel con+orme descrito no
item 1.D
3o
3o
3o
3o
3o
3o
7im
7im
7im 7im
7im 7im
252
Nota informativa 2
(2)

Referncias s normas que se aplicam a contratos tpicos p-
blico - privados

Esta nota acompanha, porm no faz parte da Interpretao Tc-
nica ITG 01.

A tabela abaixo define os tipos comuns de contratos de participa-
o do setor privado no fornecimento de servios do setor pblico
e d referncias s normas que se aplicam a esses contratos. A lista
de tipos de contratos no exaustiva. A finalidade da tabela des-
tacar a sucesso de contratos. A inteno desta Interpretao no
passar a impresso de que existem demarcaes claras entre os
requisitos de contabilizao de contratos pblico-privados.

Categoria ArrendatDrio :ro4edor de ser4ios :rorietDrio
0ontratos
t(picos
/rrendamen&
to Ee=DG
concession&
rio arrenda o
ativo do
concedenteF
0ontrato
de servio
eUou
manuten&
o Etare&
+as espec(&
+icas, e=DG
cobrana
de d(vidaF
-ecupe&
rar&
operar&
trans+erir
0onstru&
ir&
operar&
trans+e&
rir
0onstruir e
operar
1!!Y
esinvesti&
mentoU
privati1aoU
constituio
*ropriedade
do ativo
0oncedente 0oncessionrio
Investimen&
to de capital
0oncedente 0oncessionrio
-isco de
demanda
0ompartilHa&
do
0onceden&
te
0oncessionrio eUou
concedente
0oncessionrio
urao
t(pica
?&2! anos 1&2 anos 22&$! anos
Inde+inida Eou
pode ser
limitada T
licenaF
Interesse
residual
0oncedente 0oncessionrio
3ormas
relevantes
340 5% !, 340 5% $! I5% !1 340 5% 2.

253
Exemplos ilustrativos
(2)

Estes exemplos acompanham, porm no fazem parte da Interpre-
tao Tcnica ITG 01.

Exemplo 1: Concedente d ao concessionrio um ativo finan-
ceiro

Termos do contrato

EI1. Os termos do contrato requerem que o concessionrio cons-
trua uma estrada completando a construo em dois anos
e a mantenha e a opere em determinado padro de qualidade
por oito anos (i.e., anos 310). Os termos do contrato tam-
bm requerem que o concessionrio faa o recapeamento as-
fltico da estrada ao final do ano 8 a atividade de recapea-
mento considerada uma atividade geradora de receita. Ao
final do ano 10, o contrato terminar. O concessionrio esti-
ma que os custos em que incorrer para atender s obriga-
es sero os a seguir descritos:

Tabela 1.1 - Custo do contrato

/no W
7ervios de construo 1 2!!
2 2!!
7ervios de operao Eao anoF $ a 1! 1!
-ecapeamento da estrada ? 1!!

EI2. Os termos do contrato preveem que o concedente pague ao
concessionrio $ 200 ao ano, nos anos 3 a 10, para disponi-
bilizar a estrada ao pblico.

EI3. Para a finalidade desta ilustrao, presume-se que todos os
fluxos de caixa ocorram no final do ano.

Receita do contrato

EI4. O concessionrio deve reconhecer a receita e os custos do
contrato de acordo com a NBC TG 17 Contratos de Cons-
truo e a NBC TG 30 Receitas. Os custos de cada ativi-
dade construo, operao e recapeamento devem ser re-
conhecidos como despesas por referncia ao estgio de con-
254
cluso dessa atividade. A receita do contrato o valor justo
do valor devido pelo concedente pela atividade assumida
deve ser reconhecida na mesma ocasio. De acordo com os
termos do contrato, o concessionrio obrigado a recapear a
estrada no final do ano 8. No ano 8, o concessionrio ser
reembolsado pelo concedente pelo recapeamento da estrada.
A obrigao de recapear a estrada medida em zero na ba-
lano patrimonial e a receita e a despesa no devem ser re-
conhecidas no resultado at que o trabalho de recapeamento
seja realizado.

EI5. A contraprestao total ($ 200 nos anos 38) reflete os valo-
res justos de cada um dos servios, que so:

Tabela 1.2 - Valores justos da contraprestao recebida ou a
receber

<alor @usto
7ervios de construo 0usto projetado L 2Y
7ervios de operao ii ii L 2!Y
-ecapeamento da estrada ii ii L 1!Y
5a=a e+etiva de juros ,,1?Y ao ano

EI6. No ano 1, por exemplo, os custos de construo de $ 500, a
receita de construo de $ 525 (custo mais 5%), e, portanto,
o lucro de construo de $ 25 devem ser reconhecidos na
demonstrao do resultado.

Ativo Financeiro

EI7. A NBC TG 38 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento
e Mensurao pode exigir que o concessionrio mensure os
valores devidos pelo concedente pelo valor justo por meio
do resultado. Se o recebvel mensurado ao custo amortiza-
do de acordo com a NBC TG 38, ele deve ser mensurado i-
nicialmente pelo valor justo e subsequentemente pelo custo
amortizado, ou seja, o valor inicialmente reconhecido mais
os juros cumulativos sobre esse valor, calculados utilizando
o mtodo dos juros efetivos menos as amortizaes.

EI8. Se os fluxos de caixa e os valores justos permanecerem os
mesmos que aqueles previstos, a taxa efetiva de juros
255
6,18% ao ano e o recebvel reconhecido no final dos anos 1
3 ser:

Tabela 1.3 - Mensurao do recebvel

=
J

;alor devido pela construo no ano 1 222
Re"e?K4el no 5inal do ano 1J .2.
Quros e+etivos no ano 2 sobre o receb(vel no +inal do ano 1
E,,1?Y j W 222F
$2
;alor devido pela construo no ano 2 222
Re"e?K4el no 5inal do ano 2 1.0,2
Quros e+etivos no ano $ sobre o receb(vel no +inal do ano 2
E,,1?Y j W 1D!?2F
,.
;alor devido pela operao no ano $ EW 1! j E1 L 2!YFF 12
-ecebimentos de cai=a no ano $ E2!!F
Re"e?K4el no 5inal do ano 3 9/1
* No h juros efetivos no ano 1 porque se pressupe que os fluxos de
caixa ocorrem no final do ano.

Viso geral dos fluxos de caixa, demonstrao do resultado
abrangente e balano patrimonial

EI9. Para a finalidade deste exemplo ilustrativo, presume-se que
o concessionrio financie o contrato totalmente com dvida e
lucros retidos. Ele paga juros de 6,7% a.a. sobre a dvida
pendente. Se os fluxos de caixa e os valores justos permane-
cerem os mesmos que aqueles previstos, os fluxos de caixa,
demonstrao do resultado abrangente e balano patrimonial
do concessionrio ao longo da durao do contrato sero:

Tabela 1.4 - Fluxos de caixa

Ano 1 2 3 - . / + , 9 10 Total
-ecebimentos & & 2!! 2!! 2!! 2!! 2!! 2!! 2!! 2!! 1D,!!
0ustos do
contratoa E2!!F E2!!F E1!F E1!F E1!F E1!F E1!F E11!F E1!F E1!F E1D1?!F
0ustos do em&
prBstimo
k
& E$)F E,9F E,1F E2$F E)$F E$$F E2$F E19F E.F E$)2F
6ntradaU Esa(daF
l('uida E2!!F E2$)F 121 129 1$. 1). 12. ,. 1.1 1?$ .?
* Tabela 1.1
Dvida no incio do ano (tabela 1.6) 6,7%

256
Tabela 1.5 - Demonstrao do resultado abrangente

Ano 1 2 3 - . / + , 9 10 To

-eceita
222 222 12 12 12 12 12 122 12 12 1D22,
0ustos do
contratoa

E2!!F

E2!!F

E1!F

E1!F

E1!F

E1!F

E1!F

E11!F

E1!F

E1!F

E1D1?!F
-eceita
+inanceira

&

$2

,.

29

21

)$

$)

22

22

11

$))
0ustos do
emprBsti&
mok

&

E$)F

E,9F

E,1F

E2$F

E)$F

E$$F

E2$F

E19F

E.F

E$)2F
9ucro
l('uido
22 2$ & & & 2 $ 1) 2 , .?
* Valor devido pelo concedente no incio do ano (tabela 1.6) 6,18%
Caixa/(dvida) (tabela 1.6) 6,7%

Tabela 1.6 - Balano patrimonial

Final do ano 1 2 3 - . / + , 9 10
;alor devido
pelo conceden&
tea

222

1D!?2

9,1

?$2

,92

22!

$9,

$)$

1..

&
0ai=aUEd(vidaF
k
E2!!F E1D!$)F E91$F E.?)F E,).F E2!!F E$)$F E2.,F E1!2F .?
/tivos l('uidos 22 )? )? )? )? 2! 2$ ,. .2 .?
*Valor devido pelo concedente no incio do ano, mais receita e receita
financeira auferida no ano (tabela 1.5), menos recebimentos no ano (ta-
bela 1.4).
Dvida no incio do ano mais fluxo de caixa lquido no ano (tabela
1.4).

EI10. Este exemplo trata somente de um dos diversos tipos de
contratos possveis. Sua finalidade ilustrar o tratamento
contbil de algumas caractersticas que so comumente en-
contradas na prtica. Para tornar o exemplo ilustrativo o
mais claro possvel, foi assumido que o prazo do contrato
de somente dez anos e que os recebimentos anuais do con-
cessionrio so constantes ao longo desse perodo. Na prti-
ca, os prazos dos contratos podem ser muito mais longos e
as receitas anuais podem aumentar com o tempo. Nessas cir-
cunstncias, as mudanas no lucro lquido de um ano para o
outro podem ser maiores.

257
Exemplo 2: Concedente d ao concessionrio um ativo intang-
vel (licena para cobrar os usurios)

Termos do contrato

EI11. Os termos do contrato de servio exigem que o concession-
rio construa uma estrada concluindo a construo dentro
de dois anos e a mantenha e a opere seguindo um padro
especificado durante oito anos (ou seja, anos 310). Os ter-
mos do contrato tambm exigem que o concessionrio faa o
recapeamento da estrada quando o asfalto original tiver se
deteriorado abaixo da condio especificada. O concession-
rio estima que ter de executar o recapeamento no final do
ano 8. No final do ano 10, o contrato de servio ser encer-
rado. O concessionrio estima que os custos em que incorre-
r para cumprir sua obrigao sero os seguintes:

Tabela 2.1 - Custos do contrato

/no W
7ervios de construo 1 2!!
2 2!!
7ervios de operao Eano a anoF $&1! 1!
-ecapeamento as+ltico ? 1!!

EI12. Os termos do contrato permitem ao concessionrio cobrar
pedgio dos motoristas que utilizam a estrada. O concessio-
nrio prev que a quantidade de veculos permanecer cons-
tante ao longo da durao do contrato e que ele receber pe-
dgio de $ 200 em cada um dos anos 310.

EI13. Para a finalidade deste exemplo ilustrativo, presume-se que
todos os fluxos de caixa ocorram no final do ano.

Ativo intangvel

EI14. O concessionrio fornece servios de construo ao conce-
dente em troca de ativo intangvel, ou seja, o direito de co-
brar pedgios dos usurios da estrada nos anos 310. De a-
cordo com a NBC TG 04 Ativo Intangvel, o concession-
rio deve reconhecer o ativo intangvel pelo custo, ou seja, o
valor justo da contraprestao transferida para adquirir o ati-
258
vo, que o valor justo da contraprestao recebida ou a re-
ceber pelos servios de construo entregues.

EI15. Durante a fase de construo do contrato, o ativo do conces-
sionrio (que representa seu direito acumulado a ser pago
por fornecer servios de construo) deve ser classificado
como ativo intangvel (licena para cobrar os usurios da in-
fraestrutura). O concessionrio estima que o valor justo de
sua contraprestao recebida seja equivalente aos custos de
construo previstos mais a margem de 5%. Presume-se
tambm que, de acordo com a NBC TG 20 Custos de Em-
prstimos, o concessionrio capitalize os custos de emprs-
timo, estimados em 6,7%, durante a fase de construo do
contrato:

Tabela 2.2 - Mensurao inicial do ativo intangvel

W
7ervios de construo no ano 1 EW 2!!=E1L2YFF 222
0apitali1ao de custos +inanceiros Etabela 2D)F $)
7ervios de construo no ano 2 EW 2!!=E1L2YFF 222
/tivo intan"(vel ao +inal do ano 2 1D!?)

EI16. De acordo com a NBC TG 04, o ativo intangvel deve ser
amortizado ao longo do perodo em que o concessionrio es-
pera que esse ativo esteja disponvel para uso, ou seja, anos
310. O valor amortizvel do ativo intangvel ($ 1.084) deve
ser alocado utilizando o mtodo da linha reta. A cota de a-
mortizao anual resulta, portanto, em $ 1.084 dividido por
8 anos, ou seja, $ 135 ao ano.

Custo e receita de construo

EI17. O concessionrio deve reconhecer a receita e os custos de
acordo com a NBC TG 17 Contratos de Construo, ou se-
ja, por referncia ao estgio de concluso da construo. Ele
deve mensurar a receita do contrato pelo valor justo da con-
traprestao recebida ou a receber. Desse modo, em cada um
dos anos 1 e 2, ele deve reconhecer em seu resultado os cus-
tos de construo de $ 500, a receita de construo de $ 525
(custo mais 5%) e, portanto, o lucro de construo de $ 25.

259
Receita de pedgio

EI18. Os usurios da estrada pagam pelos servios pblicos na
mesma ocasio em que os recebem, ou seja, quando utilizam
a estrada. O concessionrio, portanto, deve reconhecer a re-
ceita de pedgio quando cobrar os pedgios.

Obrigao de recapeamento

EI19. A obrigao de recapeamento do concessionrio surge como
consequncia da utilizao da estrada durante a fase de ope-
rao. Ela deve ser reconhecida e medida de acordo com a
NBC TG 25 Provises, Passivos Contingentes e Ativos
Contingentes, ou seja, pela melhor estimativa do gasto ne-
cessrio para liquidar a obrigao presente na data do balan-
o do final do perodo.

EI20. Para a finalidade desta ilustrao, presume-se que os termos
da obrigao contratual do concessionrio sejam de tal for-
ma que a melhor estimativa do gasto necessrio para liquidar
a obrigao em qualquer data seja proporcional quantidade
de veculos que utilizaram a estrada at essa data e aumente
em $ 17 (descontado ao valor corrente) a cada ano. O con-
cessionrio deve descontar a proviso ao seu valor presente
de acordo com a NBC TG 25. O encargo a ser reconhecido
em cada perodo do resultado especificado a seguir:

Tabela 2.3 - Obrigao de recapeamento

Ano
3 - . / + , Total
Obri"ao ori"inada no ano
EW 1. descontados a ,YF 12 1$ 1) 12 1, 1. ?.
/umento da proviso pela
passa"em do tempo ! 1 1 2 ) 2 1$
espesa total reconHecida
no resultado 12 1) 12 1. 2! 22 1!!

Viso geral dos fluxos de caixa, demonstrao do resultado
abrangente e balano patrimonial

EI21. Para a finalidade deste exemplo ilustrativo, presume-se que
o concessionrio financie o contrato totalmente com dvida e
lucros retidos. Ele paga juros de 6,7% ao ano sobre a dvida
pendente. Se os fluxos de caixa e os valores justos permane-
260
cerem os mesmos que aqueles previstos, os fluxos de caixa,
demonstrao do resultado abrangente e balano patrimonial
do concessionrio ao longo da durao do contrato sero:

Tabela 2.4 Fluxos de Caixa

Ano 1 2 3 - . / + , 9 10 Total
-eceitas & & 2!! 2!! 2!! 2!! 2!! 2!! 2!! 2!! 1D,!!
0ustos do
contrato
EaF
E2!!F E2!!F E1!F E1!F E1!F E1!F E1!F E11!F E1!F E1!F E1D1?!F
0ustos
+inanceiros
EbF
& E$)F E,9F E,1F E2$F E)$F E$$F E2$F E19F E.F E$)2F
Flu=o
l('uido de
entradas e
sa(das
E2!!F E2$)F 121 129 1$. 1). 12. ,. 1.1 1?$ .?
(a) Tabela 2.1
(b) Dvida no incio do ano (tabela 2.6) x 6,7%

Tabela 2.5 Demonstrao do resultado abrangente

Ano 1 2 3 - . / + , 9 10 Total
-eceitas 222 222 2!! 2!! 2!! 2!! 2!! 2!! 2!! 2!! 2D,2!
/morti1ao & & E1$2F E1$2F E1$,F E1$,F E1$,F E1$,F E1$2F E1$2F E1D!?)F
espesa com
recapeamento
& & E12F E1)F E12F E1.F E2!F E22F & & E1!!F
Outros custos
do contrato
E2!!F E2!!F E1!F E1!F E1!F E1!F E1!F E1!F E1!F E1!F E1D!?!F
0ustos
+inanceiros
EaF e EbF
& & E,9F E,1F E2$F E)$F E$$F E2$F E19F E.F E$!?F
Flu=o l('uido
de entradas e
sa(das
22 22 E2, E2!F E1)F E,F 1 9 $, )? .?
(a) Custos financeiros so capitalizados durante a fase de construo
(b) Tabela 2.4

Tabela 2.6 Balano patrimonial

Fim do ano 1 2 3 - . / + , 9 10
/tivo intan"(vel 222 1D!?) 9)9 ?1) ,.? 2)2 )!, 2.! 1$2 &
0ai=aUEd(vidaF EaF E2!!F E1D!$)F E91$F E.?)F E,).F E2!!F E$)$F E2.,F E1!2F .?
Obri"ao de recapeamen&
to
& & E12F E2,F E)1F E2?F E.?F & & &
/tivos l('uidos 22 2! 2) ) E1!F E1,F E12F E,F $! .?
(a) Dvida no incio do ano adicionada dos fluxos lquidos do ano (tabela 2.4)

EI22. Este exemplo trata somente de um dos diversos tipos de
contratos possveis. Sua finalidade ilustrar o tratamento
contbil de algumas caractersticas que so comumente en-
contradas na prtica. Para tornar a ilustrao mais clara pos-
svel, foi presumido que o prazo do contrato de somente
dez anos e que os recebimentos anuais do concessionrio so
constantes ao longo desse perodo. Na prtica, os prazos dos
261
contratos podem ser muito mais longos e as receitas anuais
podem aumentar com o tempo. Nessas circunstncias, as
mudanas no lucro lquido de um ano para o outro podem
ser maiores.

Exemplo 3: Concedente d ao concessionrio um ativo
financeiro e um ativo intangvel

Termos do contrato

EI23. Os termos de contrato de servio exigem que o concession-
rio construa uma estrada concluindo a construo dentro
de dois anos e a opere e a mantenha seguindo um padro
especificado durante oito anos (ou seja, anos 310). Os ter-
mos do contrato tambm exigem que o concessionrio faa o
recapeamento da estrada quando o asfalto original tiver dete-
riorado abaixo da condio especificada. O concessionrio
estima que ter que empreender o recapeamento no final do
ano 8. No final do ano 10, o contrato ser encerrado. O con-
cessionrio estima que os custos em que incorrer para cum-
prir sua obrigao sero:

Tabela 3.1 Custos do contrato

/no W
7ervios de construo 1 2!!
2 2!!
7ervios de operao Eano anoF $&1! 1!
-ecapeamento as+ltico ? 1!!

EI24. O concessionrio estima que a contraprestao em relao
aos servios de construo seja o custo mais 5%.

EI25. Os termos do contrato permitem ao concessionrio cobrar
pedgio dos motoristas que utilizam a estrada. Alm disso, o
concedente garante ao concessionrio o valor mnimo de $
700 e juros taxa especificada de 6,18% para refletir a oca-
sio dos recebimentos de caixa. O concessionrio prev que
a quantidade de veculos permanecer constante ao longo da
durao do contrato e que receber pedgios de $ 200 em
cada um dos anos 3-10.

262
EI26. Para a finalidade deste exemplo ilustrativo, presume-se que
todos os fluxos de caixa ocorram no final do ano.

Dividindo o contrato

EI27. O direito contratual de receber caixa do concedente pelos
servios e o direito de cobrar os usurios pelos servios pbli-
cos devem ser considerados como dois ativos separados de
acordo com esta Interpretao. Portanto, nesse contrato, ne-
cessrio dividir a contraprestao do concessionrio em dois
componentes um componente de ativo financeiro baseado
no valor garantido e um ativo intangvel para o restante.

Tabela 3.2 Diviso do valor pago pelo concessionrio


Total
Ati4o
5inan"eiro
Ati4o
intangK4el
7ervios de construo no ano 1 EW 2!!=E1L2YFF 222 $2! 1.2
7ervios de construo no ano 2 EW 2!!=E1L2YFF 222 $2! 1.2
5otal dos servios de construo 1D!2! .!! $2!
1!!Y ,.Y
EaF
$$Y
-eceita +inanceira, T ta=a espec(+ica de ,,1?Y sobre
o receb(vel Ever 5abela $D$F
22 22 &
0ustos de +inanciamento capitali1ados Ejuros pa"os
nos anos 1 e 2 = $$YF Ever 5abela $D.F 11 & 11
;alor justo do montante devido ao concessionrio 1D!?$ .22 $,1

(*) O percentual do ativo financeiro representa o montante garantido pelo concedente como
uma proporo dos servios de construo.

Ativo financeiro

EI28. O valor devido pelo concedente, ou conforme sua instruo,
em troca dos servios de construo, atende definio de
recebvel na NBC TG 38 Instrumentos Financeiros: Reco-
nhecimento e Mensurao. O valor a receber deve ser men-
surado inicialmente pelo valor justo. Ele deve ser mensurado
de forma subsequente pelo custo amortizado, ou seja, pelo
valor inicialmente reconhecido mais os juros acumulados
sobre esse valor, menos amortizaes.

EI29. Nessa base, o recebvel ao final dos anos 2 e 3 ser:

263
Tabela 3.3 Mensurao do recebvel


=
7ervios de construo no ano 1 alocados ao ativo +inanceiro $2!
Re"e?K4el ao 5inal do ano 1 $2!
7ervios de construo no ano 2 alocados ao ativo +inanceiro $2!
Quros no ano 2 sobre o receb(vel em aberto ao +inal do ano 1 E,,1?Y = W $2!F 22
Re"e?K4el ao 5inal do ano 2 .22
Quros no ano $ sobre o receb(vel em aberto ao +inal do ano 2 E,,1?Y = W .22F )2
-ecebimentos de cai=a no ano $ Ever tabela $D2F E11.F
Re"e?K4el ao 5inal do ano 3 ,2!

Ativo intangvel

EI30. De acordo com a NBC TG 04 Ativo Intangvel, o conces-
sionrio deve reconhecer o ativo intangvel pelo custo, ou
seja, o valor justo da contraprestao recebida ou a receber.

EI31. Durante a fase de construo do contrato, o ativo do conces-
sionrio (que representa o seu direito acumulado a ser pago
por fornecer servios de construo) deve ser classificado
como direito de receber uma licena para cobrar os usurios
da infraestrutura. O concessionrio estima que o valor justo
de sua contraprestao recebida ou a receber seja equivalen-
te aos custos de construo previstos mais 5%. Presume-se
tambm que, de acordo com a NBC TG 20 Custos de Em-
prstimos, o concessionrio capitalize os custos de emprs-
timo, estimados em 6,7%, durante a fase de construo:

Tabela 3.4 Mensurao inicial do ativo intangvel


=
7ervios de construo no ano 1 EW 2!! = E1L2YF = $$YF 1.2
0ustos de +inanciamento Ejuros pa"os nos anos 1 e 2 = $$YF Ever tabela $D.F 11
7ervios de construo no ano 2 EW 2!! = E1L2YF = $$YF 1.2
Ati4o intangK4el ao 5inal do ano 2 $,1

EI32. De acordo com a NBC TG 04, o ativo intangvel deve ser
amortizado ao longo do perodo em que o concessionrio es-
pera que o ativo esteja disponvel para uso, ou seja, anos 3
10. O valor amortizvel do ativo intangvel ($ 361 incluindo
custos de emprstimo) deve ser alocado utilizando o mtodo
da linha reta. A cota de amortizao anual resultar, portan-
to, em $ 361 dividido por 8 anos, ou seja, $ 45 ao ano.
264

Receita e custo do contrato

EI33. O concessionrio fornece servios de construo ao concedente
em troca de um ativo financeiro e um ativo intangvel. De acor-
do tanto com o modelo de ativo financeiro quanto com o mode-
lo de ativo intangvel, o concessionrio deve reconhecer a recei-
ta e os custos do contrato de acordo com a NBC TG 17, ou seja,
por referncia ao estgio de concluso da construo. Ele deve
mensurar a receita do contrato pelo valor justo da contrapresta-
o a receber. Desse modo, em cada um dos anos 1 e 2, ele de-
ve reconhecer no resultado os custos de construo de $ 500 e a
receita de construo de $ 525 (custo mais 5%).

Receita de pedgio

EI34. Os usurios da estrada pagam pelos servios pblicos na mes-
ma ocasio em que os recebem, ou seja, quando utilizam a es-
trada. De acordo com os termos deste contrato, os fluxos de
caixa devem ser alocados ao ativo financeiro e ao ativo intang-
vel proporcionalmente; assim, o concessionrio deve alocar os
recebimentos obtidos dos pedgios entre a amortizao do ativo
financeiro e a receita obtida do ativo intangvel:

Tabela 3.5 Alocao das receitas de pedgio


=
-eceita "arantida pelo concedente .!!
-eceita +inanceira Ever tabela $D?F 2$.
5otal 9$.

Cai3a alo"ado ara a realiLao do ati4o 5inan"eiro or ano M= 93+0, anosN 11+
-eceitas atribu(veis ao ativo intan"(vel EW2!! = ? anos & W 9$.F ,,$
Re"eita anual do ati4o intangK4el M= //30, anosN ,3

Obrigaes de recapeamento

EI35. A obrigao de recapeamento por parte do concessionrio
surge como consequncia da utilizao da estrada durante a
fase de operao. Ela deve ser reconhecida e mensurada de
acordo com a NBC TG 25 Provises, Passivos Contingen-
tes e Ativos Contingentes, ou seja, pela melhor estimativa do
265
gasto necessrio para liquidar a obrigao presente na data
do balano do final do perodo.

EI36. Para a finalidade desta ilustrao, presume-se que os termos
da obrigao contratual do concessionrio sejam de tal for-
ma que a melhor estimativa do gasto exigido para liquidar a
obrigao em qualquer data seja proporcional quantidade
de veculos que utilizaram a estrada at essa data e aumente
em $ 17 a cada ano. O concessionrio deve descontar a pro-
viso ao seu valor presente de acordo com a NBC TG 25. O
encargo a ser reconhecido em cada perodo no resultado :

Tabela 3.6 Obrigao de recapeamento

Ano
3 - . / + , Total
Obri"ao ori"inada no ano
EW 1. descontados a ,YF 12 1$ 1) 12 1, 1. ?.
/umento da proviso pela
passa"em do tempo ! 1 1 2 ) 2 1$
espesa total reconHecida
no resultado 12 1) 12 1. 2! 22 1!!

Viso geral dos fluxos de caixa, demonstrao do resultado
abrangente e balano patrimonial

EI37. Para a finalidade desta ilustrao, presume-se que o conces-
sionrio financie o contrato totalmente com dvida e lucros
retidos. Ele paga juros de 6,7% ao ano sobre a dvida pen-
dente. Se os fluxos de caixa e os valores justos permanece-
rem os mesmos que aqueles previstos, os fluxos de caixa,
demonstrao do resultado abrangente e balano patrimonial
do concessionrio ao longo da durao do contrato sero os
seguintes:

Tabela 3.7 Fluxos de caixa

Ano 1 2 3 - . / + , 9 10 Total
-eceitas & & 2!! 2!! 2!! 2!! 2!! 2!! 2!! 2!! 1D,!!
0ustos do contrato
EaF
E2!!F E2!!F E1!F E1!F E1!F E1!F E1!F E11!F E1!F E1!F E1D1?!F
0ustos +inanceiros
EbF
& E$)F E,9F E,1F E2$F E)$F E$$F E2$F E19F E.F E$)2F
Flu=o l('uido de
entradas e sa(das
E2!!F E2$)F 121 129 1$. 1). 12. ,. 1.1 1?$ .?
(a) Tabela 3.1
(b) Dvida no incio do ano (tabela 3.9) x 6,7%

266
Tabela 3.8 Demonstrao do resultado abrangente

Ano 1 2 3 - . / + , 9 10 Total
-eceitas de construo 222 222 & & & & & & & & 1D!2!
-eceitas do ativo
intan"(vel
& & ?$ ?$ ?$ ?$ ?$ ?$ ?$ ?$ ,,$
-eceita +inanceira EaF & 22 )2 )! $2 $! 22 19 1$ . 2$.
/morti1ao & & E)2F E)2F E)2F E)2F E)2F E)2F E)2F E),F E$,1F
espesa com recapea&
mento
& & E12F E1)F E12F E1.F E2!F E22F & & E1!!F
0ustos de construo E2!!F E2!!F & & & & & & & & E1D!!!F
Outros custos do
contrato EbF
& & E1!F E1!F E1!F E1!F E1!F E1!F E1!F E1!F E?!F
0ustos +inanceiros EcF & E2$F E,9F E,1F E2$F E)$F E$$F E2$F E19F E.F E$$1F
9ucro l('uido 22 2) E?F E.F E2F E2F ! 2 22 2. .?
(a) Juros sobre o recebvel
(b) Tabela 3.1
(c) No ano 2, custos de financiamento so apresentados lquidos do valor capitalizado
no intangvel (tabela 3.4)

Tabela 3.9 Balano patrimonial

Fim do ano 1 2 3 - . / + , 9 10
-eceb(vel $2! .22 ,2! 2.$ )91 )!) $12 21) 11! &
/tivo intan"(vel 1.2 $,1 $1, 2.1 22, 1?1 1$, 91 ), &
0ai=aUEd(vidaF EaF E2!!F E1D!$)F E91$F E.?)F E,).F E2!!F E$)$F E2.,F E1!2F .?
Obri"ao de recapea&
mento
& & E12F E2,F E)1F E2?F E.?F & & &
/tivos l('uidos 22 )9 )1 $) 29 2. 2. 29 21 .?

(a) Dvida no incio do ano adicionada dos fluxos lquidos do ano (tabela 3.7)

EI38. Este exemplo trata somente de um dos diversos tipos de
contratos possveis. Sua finalidade ilustrar o tratamento
contbil de algumas caractersticas que so comumente en-
contradas na prtica. Para tornar o exemplo ilustrativo o
mais claro possvel, foi presumido que o prazo do contrato
de somente dez anos e que os recebimentos anuais do con-
cessionrio so constantes ao longo desse perodo. Na prti-
ca, os prazos dos contratos podem ser muito mais longos e
as receitas anuais podem aumentar com o tempo. Nessas cir-
cunstncias, as mudanas no lucro lquido de um ano para o
outro podem ser maiores.






(1) Publicada no DOU, de 24-12-2009.
(2) Nova redao dada pela Resoluo CFC n 1.376, publicada no DOU de 16-
12-2011.
267
A Resoluo CFC n 1.329-11 alterou a sigla e a numerao desta (nterretao
de (T 13 ara (T! 02 e de outras normas "itadas# de NBC T 19.+ ara NBC T!
2.* de NBC T 19.11 ara NBC T! 23* de NBC T 19.2+ ara NBC T! 2/* de NBC T
19.21 ara NBC T! 1+* de NBC T 19.30 ara NBC T! 30* e (T 0, ara (T! 01.


RESOLUO CFC n 1.266
(1)

de 10 de dezembro de 2009


Aprova a ITG 02 Contrato de Constru-
o do Setor Imobilirio.


O CONSELHO FEDERAL DE CONTABILIDADE, no exerc-
cio de suas atribuies legais e regimentais,

CONSIDERANDO que o Conselho Federal de Contabilidade, em
conjunto com outras entidades, membro do Comit de Pronunciamentos
Contbeis (CPC), criado pela Resoluo CFC n 1.055-05;

CONSIDERANDO que o CPC tem por objetivo estudar, preparar e
emitir Pronunciamentos Tcnicos sobre procedimentos de contabilidade e
divulgar informaes dessa natureza, visando permitir a emisso de nor-
mas uniformes pelas entidades-membro, levando sempre em considera-
o o processo de convergncia s normas internacionais;

CONSIDERANDO que o Comit de Pronunciamentos Cont-
beis, a partir da IFRIC 15, aprovou a Interpretao Tcnica ICPC 02
Contrato de Construo do Setor Imobilirio,

RESOLVE:

Art. 1 Aprovar a ITG 02 Contrato de Construo do Setor I-
mobilirio.

Art. 2 Esta Resoluo entra em vigor nos exerccios iniciados a
partir de 1. de janeiro de 2010, quando dar-se- a revogao da Reso-
luo CFC n 963-03, publicada no DOU, Seo I, de 4-06-03.

Braslia, 10 de dezembro de 2009.

Maria Clara Cavalcante Bugarim Presidente
268
NORMAS BRASILEIRAS DE CONTABILIDADE
ITG 02 - CONTRATO DE CONSTRUO DO SETOR IMOBI-
LIRIO

ndice Item
-6F6-f30I/7
SI75g-I0O 1 $
/90/306 ) 2
N8675R67 ,
0O37637O . 21
eterminao do momento em 'ue um contrato se en'uadra no
alcance da 340 5% 1. ou da 340 5% $!
1! 12
0ontabili1ao da receita da construo de imveis 1$ 19
ivul"ao 2! 21
3O5/ I3FO-</5I;/ /3@9I76 6 0O35-/5O 6 0O375-8&
OPO 6 I<g;69

6V6<*9O I9875-/5I;O

Referncias

NBC TG 26 Apresentao das Demonstraes Contbeis;
NBC TG 23 Polticas Contbeis, Mudana de Estimativa e
Retificao de Erro;
NBC TG 17 Contratos de Construo;
NBC TG 30 Receitas;
NBC TG 25 Provises, Passivos Contingentes e Ativos Con-
tingentes;
Interpretao Tcnica ITG 01 Contratos de Concesso;
Interpretao Tcnica A Programa de Fidelidade de Cliente,
anexa NBC TG 30 Receitas.

Histrico

1. No setor imobilirio, as entidades que realizam a incorporao
e/ou a construo de imveis, diretamente ou por meio de subempreitei-
ras, podem firmar contratos com um ou mais compradores antes do tr-
mino da construo. Esses contratos podem assumir diversas formas.

2. As entidades que incorporam e/ou constroem imveis residen-
ciais, por exemplo, podem comear a comercializao de unidades
imobilirias (apartamentos ou casas) "na planta", ou seja, enquanto a
269
construo ainda estiver em andamento, ou at mesmo antes de seu
incio. Cada comprador firma um contrato com a entidade para adqui-
rir uma unidade imobiliria quando a mesma estiver pronta para ser
ocupada. Normalmente, o comprador efetua um adiantamento que ser
reembolsado apenas se a entidade deixar de entregar a unidade imobi-
liria concluda de acordo com os termos contratados. O restante do
preo de compra geralmente pago entidade apenas ao trmino do
contrato, quando o comprador obtm a posse da unidade.

3. As entidades que constroem imveis comerciais ou industriais
geralmente firmam um contrato com um nico comprador. Podem ser
exigidos do comprador pagamentos de parcelas entre a poca do incio
e do fim do contrato. A construo pode ocorrer em terreno que o
comprador possua antes do incio da construo.

Alcance

4. Essa Interpretao se aplica contabilizao das receitas e dos
correspondentes custos das entidades que realizam a incorporao e/ou
construo de imveis diretamente ou por meio de subempreiteiras.

5. Os contratos que se enquadram nesta Interpretao so contra-
tos de incorporao e/ou construo de imveis. Alm da incorpora-
o e/ou construo de imveis, os referidos contratos podem prever a
entrega de outros bens ou servios.

Questes

6. Esta Interpretao trata de duas questes:
(a) O contrato enquadra-se no alcance da NBC TG 17 Contra-
tos de Construo ou da NBC TG 30 Receitas?
(b) Quando deve ser reconhecida a receita com a incorporao
e/ou construo de imveis?

Consenso

7. A discusso a seguir pressupe que a entidade analisou anteri-
ormente o contrato de construo do imvel e seus eventuais aditivos
e/ou contratos relacionados, tendo concludo que no manter envol-
vimento gerencial contnuo associado propriedade, ou o controle
270
efetivo do imvel construdo, em grau que impediria o reconhecimen-
to de parte ou da totalidade da receita. Na impossibilidade de reconhe-
cimento de parte da receita, a discusso a seguir aplicvel unicamen-
te parte do contrato cuja receita ser reconhecida.

8. Com um nico contrato, a entidade pode contratar a entrega de
bens ou servios alm da construo de imveis (por exemplo, a venda
de terreno ou a prestao de servios de administrao de imveis). De
acordo com o item 13 da NBC TG 30 Receitas, tal acordo, se necess-
rio, pode ser dividido em componentes separadamente identificveis,
incluindo o componente relativo construo de imveis. O valor justo
da receita total recebida ou a receber pelo contrato deve ser apropriado a
cada componente. Se forem identificados componentes separados, a
entidade deve aplicar os itens 10 a 12 dessa Interpretao ao componen-
te de construo de imveis, a fim de determinar se esse componente
est de acordo com o alcance da NBC TG 17 Contratos de Construo
ou da NBC TG 30 Receitas. Os critrios da NBC TG 17 Contratos
de Construo seriam ento aplicados a qualquer componente do con-
trato determinado como sendo de construo.

9. A discusso a seguir refere-se a um contrato de construo de
imvel, mas tambm se aplica ao componente de construo de im-
veis identificado em contrato que abrange outros componentes.

Determinao do momento em que um contrato se enquadra
no alcance da NBC TG 17 ou da NBC TG 30

10. A determinao do momento em que um contrato de constru-
o de um imvel se enquadra no alcance da NBC TG 17 Contratos
de Construo ou da NBC TG 30 Receitas depende dos termos do
contrato e de todos os fatos e circunstncias relacionados. Essa deter-
minao exige julgamento com relao a cada contrato.

11. A NBC TG 17 Contratos de Construo aplicvel quando
o contrato se enquadra na definio de contrato de construo exposta
no item 5 da NBC TG 17 Contratos de Construo: "um contrato
especificamente negociado para a construo de um ativo ou de uma
combinao de ativos " Um contrato de construo de imvel en-
quadra-se na definio de contrato de construo quando o comprador
capaz de especificar os principais elementos estruturais do projeto
271
do imvel antes de comear a construo e/ou especificar mudanas
estruturais significativas aps o incio da construo (quer, ou no, o
comprador exera essa possibilidade). Quando se aplicar a NBC TG
17 Contratos de Construo, o contrato de construo tambm deve
incluir todos os contratos ou componentes para a prestao de servios
diretamente relacionados com a construo do imvel, de acordo com
o item 7(a) da NBC TG 17 Contratos de Construo e o item 4 da
NBC TG 30 Receitas.

12. Ao contrrio, um contrato de construo de imvel, mediante
o qual os compradores tm apenas uma possibilidade limitada de in-
fluenciar no projeto do imvel, como, por exemplo, a possibilidade de
selecionar um projeto entre um leque de opes especificadas pela
entidade ou especificar apenas pequenas variaes do projeto bsico,
um contrato de venda de bens, de acordo com o alcance da NBC TG
30 Receitas.

Contabilizao da receita da construo de imveis

O contrato um contrato de construo

13. Quando o contrato se enquadra no alcance da NBC TG 17
Contratos de Construo e seu resultado puder ser mensurado com segu-
rana, a entidade deve reconhecer a receita pelo percentual de evoluo
da obra, de acordo com a NBC TG 17 Contratos de Construo.

14. O contrato pode no se enquadrar na definio de contrato de
construo e, portanto, estar enquadrado no alcance da NBC TG 30
Receitas. Nesse caso, a entidade deve determinar se o contrato de
prestao de servios ou de venda de bens.

O contrato um contrato de prestao de servios

15. Se a entidade no for obrigada a comprar e fornecer materiais
de construo, o contrato pode ser apenas um contrato de prestao de
servios de acordo com a NBC TG 30 Receitas. Nesse caso, se forem
atendidos os critrios do item 20 da NBC TG 30 Receitas, essa norma
exige que a receita seja reconhecida pelo percentual de evoluo da
obra. As exigncias da NBC TG 17 Contratos de Construo aplicam-
se, em geral, ao reconhecimento da receita e dos correspondentes custos
e despesas (item 21 da NBC TG 30 Receitas).

272
O contrato um contrato de venda de bens

16. Se a entidade for requerida a prestar servios, em conjunto
com o fornecimento de materiais de construo, para cumprir sua o-
brigao contratual, a fim de entregar o imvel ao comprador, como
aqueles aplicveis nos contratos de venda decorrentes da incorporao
de unidades imobilirias, o contrato um contrato de venda de bens,
devendo ser aplicados os critrios de reconhecimento de receita des-
critos no item 14 da NBC TG 30 Receitas.

17. A entidade pode transferir ao comprador o controle, os riscos
e os benefcios da propriedade do imvel em construo em seu est-
gio atual de acordo com a evoluo da obra. Nesse caso, se todos os
critrios do item 14 da NBC TG 30 Receitas forem continuamente
atendidos medida que a construo avana, a entidade deve reconhe-
cer a receita pelo percentual de evoluo da obra. As exigncias da
NBC TG 17 Contratos de Construo aplicam-se, em geral, ao reco-
nhecimento da receita e dos correspondentes custos e despesas.

18. Quando a entidade transferir ao comprador o controle, os riscos
e os benefcios da propriedade do imvel, em sua totalidade, de uma
nica vez, a entidade somente deve reconhecer a receita quando todos
os critrios do item 14 da NBC TG 30 Receitas forem satisfeitos.

19. Se a entidade for obrigada a executar outros servios no im-
vel j entregue ao comprador, ela deve reconhecer um passivo e uma
despesa de acordo com o item 19 da NBC TG 30 Receitas. O passi-
vo deve ser quantificado de acordo com a NBC TG 25 Provises,
Passivos Contingentes e Ativos Contingentes. Se a entidade for obri-
gada a entregar outros bens ou servios, separadamente identificveis
do imvel j entregue ao comprador, ela deve identificar os bens ou os
servios remanescentes como componente separado da venda, em
conformidade com o item 8 desta Interpretao.

Divulgao

20. Quando a entidade reconhecer a receita pelo percentual de
evoluo da obra, satisfazendo continuamente todos os critrios do
item 14 da NBC TG 30 Receitas, medida que a construo avana
(item 17 desta Interpretao), a entidade deve divulgar:
273
(a) os critrios utilizados nos contratos que atendem a todos os
requerimentos do item 14 da NBC TG 30 - Receitas;
(b) o valor da receita proveniente desses contratos no perodo; e
(c) os mtodos usados para determinar o percentual de evoluo
da obra.

21. Com relao aos contratos descritos no item 20, que estiverem
em andamento na data do relatrio, a entidade tambm deve divulgar:
(a) o valor total dos custos incorridos e dos lucros reconhecidos
(menos perdas reconhecidas) at aquela data; e
(b) o valor dos adiantamentos recebidos.

Nota informativa

Anlise de contrato de construo de imvel

Essa nota acompanha a Interpretao Tcnica ITG 02, mas no
faz parte dela.


















*odem outros componentes, 'ue no sejam
a construo do imvel, ser identi+icados no
contrato Epor e=emplo, venda de terreno ou
prestao de servios de administrao de
imveisFh
(ver item 8 da Interpretao).
ividir o contrato em componentes identi+ic&
veis separadamenteD

/propriar a cada componente o valor justo da
remunerao recebida ou a receberD

7eparar componentesD
0omponenteEsF de entre"a de
outros bens ou serviosD
/plicar a 340 5% $!D
0omponente para a construo
de imvel e servios diretamente
relacionados Ede acordo com o
item ) da 340 5% $!FD
$%er !te && da Interpreta'(o)*
A
A
3o
7im
274




































* O contrato de construo pode ser dividido de acordo com o item 8
da NBC TG 17 Contrato de Construo.
** Servios diretamente relacionados podem ter a necessidade de serem
separados, de acordo com o item 13 da NBC TG 30 Receitas.
O contrato ou o com&
ponente atende T
de+inio de contrato de
construoh

$%er !te && da Inter#
preta'(o)*

O contrato ou o
componente B um
contrato de
construo no
alcance da 340
5% 1.a

-eceitas e custos so
reconHecidos pelo
percentual de evoluo
da obraD

$%er !te &+ da Inter#
preta'(o)*
O contrato ou o com&
ponente B apenas para
a prestao de servi&
osh

E%er !tens &, e &- da
Interpreta'(oFD

O contrato ou
componente B
para a prestao
de servios no
alcance da 340
5% $!D

-eceitas e custos so
reconHecidos pelo
percentual de evoluo
da obraD

E%er !te &- da Inter#
preta'(oFD

O contrato ou o
componente B para a
venda de bens no
alcance da 340 5%
$!aaD

E%er !te &. da
Interpreta'(oFD

Os critBrios de
reconHecimento de
receita so atendi&
dos continuamen&
teh

E%er !te &/ da
Interpreta'(o)*

-eceitas e custos so
reconHecidos pelo
percentual de evoluo
da obraD

E%er !te &/ da Inter#
preta'(o)*
/ receita B reconHecida
'uando todas as
condi:es do item 1)
da 340 5% $! so
satis+eitasD
$%er !te &0 da Inter#
preta'(o)*
/
7im
7im
7im
3o
3o
3o
275
Exemplo ilustrativo

Esse exemplo acompanha a Interpretao Tcnica ITG 02, porm
no faz parte dela.

Exemplo 1

E1. A entidade est incorporando um empreendimento residencial
e comea a comercializar unidades imobilirias (apartamentos) ao longo
da construo. Os compradores celebram um contrato de venda que lhes
d o direito de adquirir uma unidade especfica, quando ela estiver pron-
ta para ser ocupada. Eles fazem um adiantamento, que somente resti-
tuvel se a entidade deixar de entregar a unidade concluda de acordo
com os termos contratados. Os compradores tambm so obrigados a
efetuar pagamentos de parcelas durante a evoluo da obra. O restante
do preo de compra pago unicamente por ocasio da concluso do
contrato, quando os compradores recebem a posse efetiva de sua unida-
de. Os compradores podem especificar apenas pequenas alteraes do
projeto bsico, mas no podem especificar, nem alterar, grandes ele-
mentos estruturais do projeto de sua unidade. Nesse caso, os direitos ao
imvel em questo no so transferidos ao comprador at o momento
efetivo da entrega da unidade pronta, independentemente do contrato de
venda. Consequentemente, a construo ocorre independentemente de
haver ou no contratos de venda pactuados.

EI2. Nesse exemplo ilustrativo, os termos contratuais e todos os
fatos e circunstncias envolvidos indicam que o contrato no um
contrato de construo. O contrato um compromisso de venda e
compra para entrega futura, que concede ao comprador o direito de
adquirir, usar e vender o imvel concludo, em data posterior a sua
entrega, e uma obrigao de pagar o preo de compra, de acordo com
os termos desse compromisso. Embora o comprador tenha condies
de transferir a terceiros sua participao no compromisso futuro, a
entidade mantm o controle, os riscos e os benefcios significativos da
propriedade at o imvel concludo ser entregue. Dessa forma, a recei-
ta somente deve ser reconhecida quando todos os critrios do item 14
da NBC TG 30 Receitas forem atendidos (nesse exemplo, na entrega
da unidade imobiliria).

276
EI3. Na hiptese de a lei exigir que a entidade transfira imedia-
tamente ao comprador a propriedade do imvel em seu estado atual de
concluso e exija tambm que toda a construo adicional se torne
propriedade do comprador medida que a construo avana, a enti-
dade precisaria considerar todos os termos do contrato para determinar
se essa mudana, na poca da transferncia de propriedade, significa
que a entidade transfere ao comprador o controle, os riscos e os bene-
fcios significativos da propriedade do imvel, independentemente da
evoluo/concluso da obra. Por exemplo, o fato de, se o contrato for
rescindido antes de a construo terminar, o comprador manter a exe-
cuo da obra e a entidade ter o direito de ser paga pelo trabalho ante-
riormente realizado, poderia indicar que o controle transferido jun-
tamente com a propriedade. Se for assim, e se todos os critrios do
item 14 da NBC TG 30 Receitas forem atendidos, a entidade reco-
nhecer a receita pelo percentual de evoluo da obra, levando em
considerao a etapa de concluso do empreendimento e os contratos
firmados com cada comprador.





















(1) Publicada no DOU, de 24-12-2009.
277
A Resoluo CFC n 1.329-11 alterou a sigla e a numerao desta (nterretao de (T 03
ara (T! 03 e de outras normas "itadas# de NBC T 1 ara NBC T! $%TR&T&RA
C'NC$(T&A)* de NBC T 10.2 ara NBC T! 0/* de NBC T 19.1 ara NBC T! 2+* de NBC T
19.+ ara NBC T! 2.* de NBC T 19., ara NBC T! 0-* de NBC T 19.11 ara NBC T! 23*
de NBC T 19.1/ ara NBC T! 11* de NBC T 19.21 ara NBC T! 1+* de NBC T 19.2+ ara
NBC T! 2/* de NBC T 19.30 ara NBC T! 30* de NBC T 19.32 ara NBC T! 3,* e de (T 0,
ara (T! 01.

RESOLUO CFC n 1.256
(1)
de 10 de dezembro de 2009

Aprova a ITG 03(R1) Aspectos Com-
plementares das Operaes de Arrendamen-
to Mercantil.

O CONSELHO FEDERAL DE CONTABILIDADE, no exerc-
cio de suas atribuies legais e regimentais,

CONSIDERANDO que o Conselho Federal de Contabilidade, em
conjunto com outras entidades, membro do Comit de Pronunciamentos
Contbeis (CPC), criado pela Resoluo CFC n 1.055-05;

CONSIDERANDO que o CPC tem por objetivo estudar, preparar e
emitir Pronunciamentos Tcnicos sobre procedimentos de contabilidade e
divulgar informaes dessa natureza, visando permitir a emisso de nor-
mas uniformes pelas entidades-membro, levando sempre em considera-
o o processo de convergncia s normas internacionais;

CONSIDERANDO que o Comit de Pronunciamentos Contbeis, a
partir da IFRIC 4, SIC 15 e SIC 27, aprovou a Interpretao Tcnica
ICPC 03 Aspectos Complementares das Operaes de Arrendamento
Mercantil,

RESOLVE:

Art. 1 Aprovar a ITG 03 Aspectos Complementares das Ope-
raes de Arrendamento Mercantil.

Art. 2 Esta Resoluo entra em vigor na data de sua publicao.

Braslia, 10 de dezembro de 2009.

Maria Clara Cavalcante Bugarim Presidente
278
ITG 03 (R1) ASPECTOS COMPLEMENTARES DAS
OPERAES DE ARRENDAMENTO MERCANTIL
A letra R mais o nmero que identifica sua alterao (R1, R2, ...) foi adicionada
sigla da Norma para identificar o nmero da consolidao e facilitar a pesqui-
sa no site do CFC. As citaes desta Norma em outras identifica pela sua sigla
sem a referncia a R1, R2, pois, essas referncias so sempre da norma em vi-
gor, evitando, assim, que em cada alterao da norma no haja necessidade de
se ajustar as citaes em outras normas.

ndice Item
*/-56 / & eterminao se um /cordo contBm /rrendamento
-6F6-f30I/7
0O356V5O 1 $
/90/306 )
N8675R67 2
0O37637O , 1,/
eterminao sobre se um acordo B, ou contBm, arrendamento mercantil ,
0umprimento do acordo depende do uso de um ativo espec(+ico . ?
/cordo trans+ere o direito de usar o ativo 9
/valiando ou reavaliando se um acordo B, ou contBm, arrendamento mer&
cantil
1! 11
7eparao de pa"amento de arrendamento de outros pa"amentos 12 1,/
5-/37IOPO 1.
6V6<*9O7 I9875-/5I;O7
6=emplo de acordo 'ue contBm arrendamento 6I1 6I2
6=emplo de acordo 'ue no contBm arrendamento 6I$ & 6I)
*/-56 4 /rrendamento operacional Incentivo
*/-56 0 /valiao da essAncia de transao envolvendo a +orma le"al de
arrendamento

/*f3I06 / 5ransao vinculada
/*f3I06 4 6ssAncia de um acordo

PARTE A Determinao se um Acordo contm
Arrendamento

Referncias

NBC TG 23 Polticas Contbeis, Mudana de Estimativa e
Retificao de Erro;
NBC TG 27 Ativo Imobilizado;
NBC TG 06 Operaes de Arrendamento Mercantil;
NBC TG 04 Ativo Intangvel;
NBC TG 46 Mensurao do Valor Justo;
(2)

Interpretao Tcnica ITG 01 Contratos de Concesso.

279
Contexto

1. Uma entidade pode celebrar um acordo, incluindo uma transa-
o ou uma srie de transaes relacionadas, que no tenha a forma
legal de arrendamento, mas transfere o direito de usar um ativo (por
exemplo, item do imobilizado) em troca de um pagamento ou de uma
srie de pagamentos. Os exemplos de acordos em que a entidade (for-
necedor) pode transferir esse direito de usar um ativo outra entidade
(comprador), frequentemente em conjunto com servios relacionados,
incluem:
acordos de terceirizao (por exemplo, terceirizao das fun-
es de processamento de dados de uma entidade);
acordos na indstria de telecomunicaes, em que fornecedores
de capacidade de rede celebram contratos para fornecer direitos de capa-
cidade aos compradores;
contratos take-or-pay e similares, em que os compradores de-
vem fazer pagamentos especificados, independentemente de recebe-
rem ou no os produtos ou servios contratados (por exemplo, contra-
to take-or-pay para adquirir substancialmente toda a produo do ge-
rador de energia de fornecedor).

2. Esta Interpretao fornece orientao para determinar se tais
acordos so, ou contm, arrendamentos que devam ser contabilizados
de acordo com a NBC TG 06 Operaes de Arrendamento Mercan-
til. Ela no fornece orientao para determinar como o arrendamento
deve ser classificado de acordo com essa Norma.

3. Em alguns acordos, o ativo subjacente que o objeto do ar-
rendamento parte de um ativo maior. Esta Interpretao no trata
sobre como determinar quando parte de um ativo maior propriamen-
te o ativo subjacente para os fins da aplicao da NBC TG 06 Ope-
raes de Arrendamento Mercantil. Todavia, acordos em que o ativo
subjacente representaria unidade de medida, seja pela NBC TG 27
Ativo Imobilizado, seja pela NBC TG 04 Ativo Intangvel, esto
dentro do alcance desta Interpretao.

Alcance

4. Esta Interpretao no se aplica a acordos que:
(a) so, ou contm, arrendamentos excludos do alcance da
280
NBC TG 06 Operaes de Arrendamento Mercantil; ou
(b) so acordos de concesso de servio pblico para entidades
do setor privado dentro do alcance da Interpretao Tcnica ITG 01
Contratos de Concesso.
Questes

5. As questes tratadas nesta Interpretao so:
(a) como determinar se um acordo , ou contm, um arrenda-
mento, conforme definido na NBC TG 06 Operaes de Arrenda-
mento Mercantil;
(b) quando deve ser feita a avaliao ou a reavaliao para de-
terminar se um acordo , ou contm, arrendamento mercantil; e
(c) se um acordo , ou contm, arrendamento mercantil, como
os pagamentos do arrendamento devem ser separados dos pagamentos
de quaisquer outros elementos do acordo.

Consenso

Determinao sobre se um acordo , ou contm, arrendamen-
to mercantil

6. A determinao sobre se um acordo , ou contm, arrenda-
mento mercantil, deve estar baseada na essncia do acordo e exige
uma avaliao se:
(a) o cumprimento do acordo depende do uso de ativo ou ativos
especficos (o ativo); e
(b) o acordo transfere o direito de usar o ativo.

Cumprimento do acordo depende do uso de um ativo espec-
fico

7. Embora um ativo especfico possa ser explicitamente identifi-
cado no acordo, ele no o objeto do arrendamento se o cumprimento
do acordo no depender do uso do ativo especfico. Por exemplo, se o
fornecedor for obrigado a entregar uma quantidade especfica de bens
ou servios e tiver o direito e a capacidade de fornecer esses bens ou
servios usando outros ativos no especificados no acordo, ento o
cumprimento do acordo no depende do ativo especfico e o acordo no
contm arrendamento. A obrigao de garantia que permite ou exige a
substituio dos mesmos ativos ou ativos similares, quando o ativo es-
281
pecificado no funcionar de forma apropriada, no impede o tratamento
de arrendamento. Alm disso, a disposio contratual (contingente ou
outra) que permite ou exige que o fornecedor substitua outros ativos,
por qualquer razo, a partir de uma data especificada, no impede o
tratamento de arrendamento antes da data da substituio.

8. Um ativo foi implicitamente especificado se, por exemplo, o for-
necedor possuir ou arrendar somente um ativo com o qual cumpra a obri-
gao e no for economicamente exequvel ou praticvel para o fornece-
dor cumprir sua obrigao por meio do uso de ativos alternativos.

Acordo transfere o direito de usar o ativo

9. O acordo transfere o direito de usar o ativo se o acordo trans-
ferir ao comprador (arrendatrio) o direito de controlar o uso do ativo
subjacente. O direito de controlar o uso do ativo subjacente transfe-
rido se for atendida qualquer uma das seguintes condies:
(a) o comprador tem a capacidade ou o direito de operar o ativo
ou de comandar outros a operar o ativo da forma que determinar, ao
mesmo tempo em que obtm ou controla um valor que no seja insig-
nificante da produo ou de outra utilidade do ativo;
(b) o comprador tem a capacidade ou o direito de controlar o a-
cesso fsico ao ativo subjacente, ao mesmo tempo em que obtm ou
controla um valor que no seja insignificante da produo ou outra
utilidade do ativo; ou
(c) fatos e circunstncias indicam que raro que uma ou mais
partes, exceto o comprador, venham a obter um valor que no seja
insignificante da produo ou de outra utilidade que ser produzida ou
gerada pelo ativo durante o prazo do acordo, e o preo que o compra-
dor paga pela produo no contratualmente fixo por unidade de
produo, nem equivalente ao preo de mercado atual por unidade de
produo na poca de entrega da produo.

Avaliando ou reavaliando se um acordo , ou contm, arren-
damento mercantil

10. A avaliao se um acordo contm arrendamento feita na ce-
lebrao do acordo, sendo a data mais antiga entre a data do acordo e a
data do compromisso entre as partes, em relao aos termos principais
do acordo, com base em todos os fatos e circunstncias. A reavaliao
282
se o acordo contm arrendamento aps a celebrao do acordo feita
somente se qualquer uma das condies seguintes for atendida:

(a) h mudana nos termos do contrato, exceto se a mudana
somente renovar ou prorrogar o acordo;
(b) a opo de renovao exercida ou a prorrogao pactua-
da pelas partes do acordo, exceto se os termos da renovao ou pror-
rogao tiverem sido inicialmente includos no prazo do arrendamento
de acordo com o item 4 da NBC TG 06 Operaes de Arrendamento
Mercantil. A renovao ou prorrogao do acordo que no inclui mo-
dificao de nenhum dos termos no acordo original antes do final do
prazo do acordo original avaliada de acordo com os itens 6 a 9 da
Parte A desta Interpretao somente com relao ao perodo de reno-
vao ou prorrogao;
(c) h mudana na determinao sobre se o cumprimento de-
pende de ativo especfico; ou
(d) h mudana substancial do ativo, por exemplo, mudana f-
sica substancial do imobilizado.

11. A reavaliao de um acordo est baseada nos fatos e circuns-
tncias na data de reavaliao, incluindo o prazo remanescente do
acordo. Mudanas na estimativa (por exemplo, o valor estimado de
produo a ser entregue ao comprador ou a outros compradores poten-
ciais) no acionariam a reavaliao. Se um acordo for reavaliado e for
determinado como contendo arrendamento (ou no contendo arren-
damento), a contabilizao do arrendamento aplicada (ou deixa de
ser aplicada) a partir:
(a) no caso de (a), (c) ou (d) no item 10 da parte A desta Inter-
pretao, de quando ocorrer uma mudana nas circunstncias que
originam a reavaliao;
(b) no caso de (b) no item 10, da data da celebrao do perodo
de renovao ou de prorrogao.

Separao de pagamento de arrendamento de outros paga-
mentos

12. Se um acordo contiver arrendamento mercantil, as partes do
acordo devem aplicar os requisitos da NBC TG 06 Operaes de
Arrendamento Mercantil ao elemento arrendamento do acordo, exceto
se estiverem dispensadas desses requisitos de acordo com o item 2 da
283
NBC TG 06. Consequentemente, se um acordo contiver arrendamen-
to, esse arrendamento deve ser classificado como arrendamento finan-
ceiro ou arrendamento operacional, de acordo com os itens 7 a 19 da
NBC TG 06 Operaes de Arrendamento Mercantil. Outros elemen-
tos do acordo que estiverem fora do alcance da NBC TG 06 sero
contabilizados de acordo com outras normas, interpretaes e comuni-
cados tcnicos do CFC.

13. Para a finalidade de aplicao dos requisitos da NBC TG 06
Operaes de Arrendamento Mercantil, os pagamentos e outras con-
traprestaes exigidas pelo acordo so separados, na celebrao do
acordo ou na poca da reavaliao do acordo, em pagamentos do ar-
rendamento e aqueles pagamentos de outros elementos, com base em
seus respectivos valores justos. Os pagamentos mnimos do arrenda-
mento, como definido no item 4 da NBC TG 06 Operaes de Ar-
rendamento Mercantil, incluem somente os pagamentos do arrenda-
mento (ou seja, o direito de usar o ativo) e excluem os pagamentos
referentes a outros elementos no acordo (por exemplo, referentes a
servios e custo de insumos).

14. Em alguns casos, separar os pagamentos do arrendamento dos
pagamentos dos demais elementos do acordo exige que o comprador
use uma tcnica de estimativa. Por exemplo, o comprador pode esti-
mar os pagamentos de arrendamento por referncia a um acordo de
arrendamento de ativo comparvel, que no contm outros elementos,
ou estimando os pagamentos de outros elementos do acordo por refe-
rncia a acordos comparveis e, ento, deduzindo esses pagamentos
dos pagamentos totais previstos no acordo.

15. Se o comprador concluir que impraticvel separar os paga-
mentos de forma confivel, ele:
(a) no caso de arrendamento financeiro, reconhece um ativo e
um passivo em valor equivalente ao valor justo
(*)
do ativo subjacente,
que foi identificado nos itens 7 e 8 como o objeto do arrendamento.
Subsequentemente, o passivo deve ser reduzido medida que os pa-
gamentos forem realizados e uma taxa financeira for imputada sobre o
passivo reconhecido, utilizando a taxa de juros incremental de financi-
amento do arrendatrio (ou seja, a taxa de juros incremental de finan-
ciamento do arrendatrio conforme definida no item 4 da NBC TG 06
Operaes de Arrendamento Mercantil);
284
(b) no caso de arrendamento operacional, trata todos os paga-
mentos previstos no acordo como pagamentos de arrendamento, para
as finalidades de cumprimento dos requisitos de divulgao da NBC
TG 06, mas:
(i) divulga esses pagamentos separadamente dos pagamentos
mnimos do arrendamento de outros acordos que no incluam pa-
gamentos referentes aos elementos que no so de arrendamento; e
(ii) declara que os pagamentos divulgados tambm incluem
pagamentos referentes a elementos do acordo que no so de ar-
rendamento.

(*)
A NBC TG 06 utiliza o termo valor justo de modo que difere, em alguns aspectos,
da definio de valor justo da NBC TG 46. Portanto, ao aplicar a NBC TG 06, a entida-
de mensura o valor justo de acordo com a NBC TG 06 e no com a NBC TG 46.

16. Eliminado.

16A. Eliminado.

Transio

17. A NBC TG 23 Polticas Contbeis, Mudana de Estimativa
e Retificao de Erro especifica como a entidade aplica uma mudana
na poltica contbil resultante da aplicao inicial de uma Interpreta-
o. A entidade no obrigada a cumprir esses requisitos ao aplicar
esta Interpretao pela primeira vez. Se a entidade utilizar essa facul-
dade, ela aplica os itens 6 a 9 desta parte A da Interpretao aos acor-
dos existentes no incio do perodo mais antigo em relao ao qual so
apresentadas as informaes comparativas de acordo com as normas,
interpretaes e comunicados tcnicos com base nos fatos e circuns-
tncias existentes no incio desse perodo.

Exemplos ilustrativos

Estes exemplos acompanham, porm no integram a Interpreta-
o Tcnica ITG 03.

Exemplo de acordo que contm arrendamento
Fatos

EI1 Uma companhia industrial (comprador) celebra um acordo
com terceiro (fornecedor) para receber uma quantidade mnima de gs
necessria em seu processo de produo, por um perodo de tempo
285
especfico. O fornecedor projeta e constri uma instalao adjacente
fbrica do comprador para produzir o gs necessrio e mantm a titu-
laridade e o controle sobre todos os aspectos significativos da opera-
o da instalao. O acordo dispe o seguinte:
a instalao est explicitamente identificada no acordo e o
fornecedor tem o direito contratual de fornecer gs a partir de outras
fontes. Entretanto, fornecer gs de outras fontes no economicamen-
te vivel ou praticvel;
o fornecedor tem o direito de fornecer gs a outros clientes e
de remover e substituir os equipamentos da instalao e modificar ou
expandir a instalao para permitir isso. Entretanto, na celebrao do
acordo, o fornecedor no tem planos de modificar ou expandir a insta-
lao. A instalao projetada para atender somente s necessidades
do comprador;
o fornecedor responsvel por reparos, manuteno e inves-
timentos capitalizveis;
o fornecedor deve estar preparado para entregar uma quanti-
dade mnima de gs a cada ms;
a cada ms, o comprador pagar uma taxa fixa de capacidade e
uma taxa varivel com base na produo real obtida. O comprador deve
pagar a taxa fixa de capacidade, independentemente de obter ou no
alguma parte da produo da instalao. A taxa varivel inclui os custos
reais de energia da instalao, que totalizam aproximadamente 90 por
cento dos custos variveis totais da instalao. O fornecedor est sujeito
a custos maiores resultantes de operaes ineficientes da instalao; e
se a instalao no produzir a quantidade mnima estipulada, o
fornecedor deve devolver a totalidade ou parte da taxa fixa de capacidade.

Avaliao

EI2 O acordo contm um arrendamento dentro do alcance da
NBC TG 06 Operaes de Arrendamento Mercantil. O ativo (a ins-
talao) est explicitamente identificado no acordo e o cumprimento
do acordo depende da instalao. Embora o fornecedor tenha o direito
de fornecer gs de outras fontes, sua capacidade de faz-lo no subs-
tancial. O comprador obteve o direito de usar a instalao, pois, de
acordo com os fatos apresentados em particular, que a instalao
est projetada para atender somente s necessidades do comprador e o
fornecedor no tem planos de expandir ou modificar a instalao
286
raro que uma ou mais partes, exceto o comprador, obtenha um valor
que no seja insignificante da produo da instalao e o preo que o
comprador pagar no contratualmente fixado por unidade de produ-
o, nem equivalente ao preo de mercado atual, por unidade de pro-
duo, na ocasio de entrega da produo.

Exemplo de acordo que no contm arrendamento

Fatos

EI3 Uma empresa manufatureira (comprador) celebra um acordo
com terceiro (fornecedor) para fornecer um componente de seu produ-
to fabricado, por um perodo especfico de tempo. O fornecedor proje-
ta e constri uma fbrica adjacente fbrica do comprador para pro-
duzir o componente. A capacidade projetada da fbrica excede as ne-
cessidades atuais do comprador e o fornecedor mantm a titularidade e
o controle sobre todos os aspectos significativos de operao da fbri-
ca. O acordo dispe o seguinte:
a fbrica do fornecedor est explicitamente identificada no a-
cordo, mas o fornecedor tem o direito de cumprir o acordo embarcan-
do os componentes de outra fbrica pertencente ao fornecedor. Entre-
tanto, faz-lo durante um perodo prolongado de tempo no seria eco-
nmico;
o fornecedor responsvel por reparos, manuteno e inves-
timentos capitalizveis da fbrica;
o fornecedor deve estar preparado para entregar uma quanti-
dade mnima. O comprador obrigado a pagar um preo fixo por uni-
dade pela quantidade real obtida. Mesmo que as necessidades do
comprador sejam tais que no precise da quantidade mnima estipula-
da, ainda assim ele pagar somente pela quantidade real obtida; e
o fornecedor tem o direito de vender os componentes a outros
clientes e tem histrico de assim faz-lo (vendendo no mercado de
peas de reposio), de modo que esperado que as partes, exceto o
comprador, obtenham um valor que no seja insignificante de compo-
nentes produzidos na fbrica do fornecedor.

Avaliao

EI4 O acordo no contm arrendamento dentro do alcance da
NBC TG 06 Operaes de Arrendamento Mercantil. O ativo (a f-
287
brica) est explicitamente identificado no acordo e o cumprimento do
acordo depende da instalao. Embora o fornecedor tenha o direito de
fornecer componentes de outras fontes, o fornecedor no teria a capa-
cidade de faz-lo, pois isso no seria economicamente vivel. Entre-
tanto, o comprador no obteve o direito de usar a fbrica, pois o com-
prador no tem a capacidade ou o direito de operar ou comandar ou-
tros para operar a fbrica ou controlar o acesso fsico a ela e a probabi-
lidade de que as partes, exceto o comprador, obtenham um valor que
no seja insignificante dos componentes produzidos na fbrica mais
do que remota, com base nos fatos apresentados. Alm disso, o preo
que o comprador paga fixado por unidade de produo obtida.

PARTE B Arrendamento operacional Incentivo

Esta Parte B corresponde SIC 15 do IASB.

Referncias

NBC TG 26 Apresentao das Demonstraes Contbeis;
NBC TG 23 Polticas Contbeis, Mudana de Estimativa e
Retificao de Erro;
NBC TG 06 Operaes de Arrendamento Mercantil.

Questo

1. Ao negociar um arrendamento operacional novo ou renegoci-
ado, o arrendador pode conceder incentivos para o arrendatrio cele-
brar o contrato. Exemplo desse incentivo o pagamento antecipado
em dinheiro ao arrendatrio ou o reembolso ou a assuno, pelo arren-
dador, de custos do arrendatrio (tais como: custos de realocao,
melhorias no bem arrendado e custos associados ao compromisso de
arrendamento preexistente do arrendatrio). Alternativamente, pero-
dos iniciais do prazo do arrendamento podem ser pactuados como
sendo isentos de aluguel ou com aluguel reduzido.

2. A questo como os incentivos no arrendamento operacional
devem ser reconhecidos nas demonstraes contbeis, tanto do arren-
datrio como do arrendador.

288
Consenso

3. Todos os incentivos para o contrato de arrendamento operacio-
nal novo ou renegociado sero reconhecidos como parte integrante do
pagamento pactuado pelo uso do ativo arrendado, independentemente
da natureza ou forma do incentivo ou poca dos pagamentos.

4. O arrendador deve reconhecer o custo agregado de incentivos
como reduo da receita do aluguel ao longo do prazo do arrendamento,
pelo mtodo linear, exceto se outro mtodo sistemtico for representati-
vo do padro de tempo ao longo do qual o benefcio do ativo arrendado
diminudo.

5. O arrendatrio deve reconhecer o benefcio agregado de incen-
tivos como reduo da despesa de aluguel ao longo do prazo do arren-
damento, pelo mtodo linear, exceto se outro mtodo sistemtico for
representativo do padro de tempo do benefcio do arrendatrio prove-
niente do uso de ativo arrendado.

6. Os custos incorridos pelo arrendatrio, incluindo os custos rela-
tivos ao arrendamento preexistente (por exemplo, custos de resciso,
realocao ou melhorias em propriedades arrendadas) devem ser conta-
bilizados pelo arrendatrio em conformidade com as normas, interpreta-
es e comunicados tcnicos aplicveis a esses custos, incluindo custos
que sejam efetivamente reembolsados por meio de acordo de incentivo.

Exemplos ilustrativos

Estes exemplos acompanham, porm no integram a Interpretao
Tcnica ITG 03.

Exemplo 1

Uma entidade concorda em celebrar novo acordo de arrenda-
mento com novo arrendador. O arrendador concorda em pagar os
custos de realocao do arrendatrio como incentivo ao arrendat-
rio pela celebrao do novo arrendamento. Os custos de mudana
do arrendatrio so de $ 1.000. O novo arrendamento tem prazo de
10 anos, a uma taxa fixa de $ 2.000 por ano.

289
Contabilizao

O arrendatrio reconhecer os custos de realocao de $ 1.000 co-
mo despesa no Ano 1. O pagamento lquido de $ 19.000 consiste em $
2.000 para cada um dos 10 anos no prazo do arrendamento, menos o
incentivo de $ 1.000 para custos de realocao. Tanto o arrendador
quanto o arrendatrio reconhecero o pagamento do aluguel lquido de
$ 19.000 ao longo do prazo do arrendamento de 10 anos usando um
nico mtodo de amortizao, em conformidade com os itens 4 e 5 da
Parte B desta Interpretao.

Exemplo 2

Uma entidade concorda em celebrar novo acordo de arrenda-
mento com um novo arrendador. O arrendador concorda em con-
ceder um perodo de iseno de aluguel pelos primeiros trs anos
como incentivo para o arrendatrio pela celebrao do novo arren-
damento. O novo arrendamento tem prazo de 20 anos, a uma taxa
fixa de $ 5.000 por ano para os anos 4 a 20.

Contabilizao

O pagamento de $ 85.000 consiste em $ 5.000 para cada um dos 17
anos no prazo do arrendamento. Tanto o arrendador quanto o arrendat-
rio reconhecero o pagamento lquido de $ 85.000 ao longo do prazo do
arrendamento de 20 anos usando um nico mtodo de amortizao, de
acordo com os itens 4 e 5 desta parte B da Interpretao.

PARTE C Avaliao da essncia de transao envolvendo a
forma legal de arrendamento

Esta Parte C corresponde SIC 27 do IASB.

Referncias

NBC TG 23 Polticas Contbeis, Mudana de Estimativa e
Retificao de Erro;
NBC TG 17 Contratos de Construo;
NBC TG 06 Operaes de Arrendamento Mercantil;
290
NBC TG 30 Receitas;
NBC TG 25 Provises, Passivos Contingentes e Ativos Con-
tingentes;
NBC TG 38 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e
Mensurao;
NBC TG 11 Contratos de Seguro.

Questo

1. Uma entidade pode celebrar uma transao ou uma srie de
transaes estruturadas (acordo) com uma parte ou partes no relacio-
nadas (investidor) que envolva a forma legal de arrendamento. Por e-
xemplo, a entidade pode arrendar ativos a um investidor e arrendar os
mesmos ativos de volta ou, alternativamente, vender legalmente os
ativos e arrendar os mesmos ativos de volta. A forma de cada acordo e
seus termos e condies podem variar significativamente. No exemplo
de arrendamento e retroarrendamento, pode ser que o acordo esteja
destinado a trazer vantagem fiscal para o investidor que seja comparti-
lhada com a entidade na forma de remunerao, e no para transmitir o
direito de usar o ativo.

2. Quando um acordo com o investidor envolver a forma legal de
arrendamento, as questes so:
(a) como determinar se uma srie de transaes est vinculada e
deve ser contabilizada como uma transao;
(b) se o acordo atende definio de arrendamento de acordo
com a NBC TG 06 Operaes de Arrendamento Mercantil; e caso
contrrio,
(i) se a conta de investimento separada e as obrigaes de pa-
gamento de arrendamento que possam existir representam ativos e
passivos da entidade (por exemplo, considere o exemplo descrito
no item A2(a) do Apndice A desta Parte C da Interpretao);
(ii) como a entidade deve contabilizar outras obrigaes resul-
tantes do acordo; e
(iii) como a entidade deve contabilizar a remunerao que pode
ser recebida do investidor.
291
Consenso

3. Uma srie de transaes que envolvam a forma legal de arren-
damento est vinculada e ser contabilizada como transao quando o
efeito econmico total no puder ser entendido sem referncia srie de
transaes como um todo. Isso o caso, por exemplo, quando a srie de
transaes estiver estreitamente inter-relacionada, negociada como uma
nica transao, e ocorrer simultaneamente ou em sequncia contnua (o
apndice A a esta parte C da Interpretao fornece ilustraes de aplica-
o desta Interpretao).

4. A contabilizao refletir a essncia do acordo. Todos os as-
pectos e implicaes do acordo sero avaliados para determinar sua
essncia, com peso dado aos aspectos e s implicaes que tiverem
efeito econmico.

5. A NBC TG 06 ser aplicado quando a essncia do acordo in-
cluir a transferncia do direito de usar um ativo por um perodo de
tempo pactuado. Os indicadores que demonstram individualmente que
o acordo no pode, em essncia, envolver arrendamento de acordo
com a NBC TG 06 incluem (o Apndice B desta parte C fornece ilus-
traes de aplicaes desta Interpretao):
(a) a entidade que retm todos os riscos e benefcios inerentes
propriedade de ativo subjacente e usufrui substancialmente dos mes-
mos direitos em relao ao seu uso que usufrua antes do acordo;
(b) o motivo principal para o acordo obter um resultado fiscal
especfico, e no transmitir o direito de usar o ativo; e
(c) a opo includa em termos que tornam o seu exerccio
quase certo (por exemplo, a opo de venda que exercvel a um pre-
o suficientemente mais alto do que o valor justo esperado quando se
torna exercvel).

6. As definies e orientaes nos itens 49 a 64 da NBC TG
ESTRUTURA CONCEITUAL Estrutura Conceitual para a Elabora-
o e Apresentao das Demonstraes Contbeis sero aplicadas ao
determinar se, em essncia, a conta de investimento separada e obri-
gaes de pagamento de arrendamento representam ativos e passivos
da entidade. Os indicadores que demonstram coletivamente que, em
essncia, uma conta de investimento separada e obrigaes de paga-
292
mento de arrendamento no atendem s definies de ativo e passivo e
no sero reconhecidos pela entidade incluem:

(a) a entidade no capaz de controlar a conta de investimento
na busca de seus prprios objetivos e no est obrigada a pagar as
prestaes do arrendamento. Isso ocorre quando, por exemplo, um
valor pago antecipadamente colocado na conta de investimento sepa-
rada para proteger o investidor e somente pode ser usado para pagar o
investidor, o investidor concorda que as obrigaes de pagamento do
arrendamento devem ser pagas a partir dos recursos na conta do inves-
timento e a entidade no tem capacidade de reter os pagamentos ao
investidor provenientes da conta de investimento;

(b) a entidade tem apenas um risco remoto de reembolsar o va-
lor total de qualquer remunerao recebida do investidor e possivel-
mente de pagar algum valor adicional ou, quando uma remunerao
no tiver sido recebida, somente um risco remoto de pagar o valor
previsto em outras obrigaes (por exemplo, garantia). Somente existe
risco remoto de pagamento quando, por exemplo, os termos do acordo
exigem que o valor pago antecipadamente seja investido em ativos
livres de risco que se espera que gerem fluxos de caixa suficientes
para cumprir as obrigaes de pagamento do arrendamento; e

(c) exceto os fluxos de caixa iniciais na celebrao do acordo,
os nicos fluxos de caixa esperados no acordo so as prestaes do
arrendamento que so pagas exclusivamente a partir dos fundos saca-
dos da conta de investimento separada, estabelecida com os fluxos de
caixa iniciais.

7. Outras obrigaes de um acordo, incluindo quaisquer garanti-
as fornecidas e obrigaes incorridas na resciso antecipada, sero
contabilizadas de acordo com a NBC TG 25 Provises, Passivos
Contingentes e Ativos Contingentes, a NBC TG 38 Instrumentos
Financeiros: Reconhecimento e Mensurao ou a NBC TG 11 Con-
tratos de Seguro, dependendo de seus termos.

8. Os critrios no item 20 da NBC TG 30 Receitas sero apli-
cados aos fatos e circunstncias de cada acordo para determinar quan-
do reconhecer a remunerao como receita que a entidade poderia
receber. Sero considerados fatores, tais como: se h envolvimento
293
contnuo na forma de obrigaes significativas de desempenho futuro
necessrias para receber a remunerao, se h riscos retidos, os termos
de quaisquer acordos de garantia e o risco de restituio da remunera-
o. Os indicadores que demonstram individualmente que inadequa-
do o reconhecimento de toda a remunerao como receita quando
recebida, se recebida no incio do acordo, incluem:
(a) obrigaes para realizar ou se abster de determinadas ativi-
dades significativas so condies para receber a remunerao e, por-
tanto, a execuo de acordo legalmente vinculatrio no o ato mais
significativo exigido pelo acordo;
(b) so colocadas limitaes sobre o uso do ativo subjacente que
tem o efeito prtico de restringir e alterar significativamente a capaci-
dade da entidade de usar (por exemplo, exaurir, vender ou dar como
garantia) o ativo;
(c) a possibilidade de reembolsar qualquer valor da remunera-
o e possivelmente pagar alguma quantia adicional no remota.
Isso ocorre quando, por exemplo:

(i) o ativo subjacente no for um ativo especializado que se-
ja requerido pela entidade para conduzir seus negcios e, portan-
to, h uma possibilidade de que a entidade possa pagar um valor
para rescindir o acordo antecipadamente; ou
(ii) a entidade for obrigada pelos termos do acordo, ou tiver
alguma ou total liberdade de investir o valor pago antecipada-
mente em ativos que tenham valor de risco acima do nvel insig-
nificante (por exemplo, moeda, taxa de juros ou risco de crdito).
Nessa circunstncia, o risco do valor do investimento ser insufi-
ciente para cumprir as obrigaes de pagamento do arrendamento
no remoto e, portanto, h a possibilidade de que a entidade se-
ja obrigada a pagar algum valor.

9. A remunerao ser apresentada na demonstrao do resultado
com base em sua essncia econmica e natureza.

Divulgao

10. Todos os aspectos de um acordo que, em essncia, no envol-
vam arrendamento de acordo com a NBC TG 06 Operaes de Ar-
rendamento Mercantil sero considerados para determinar as divulga-
es apropriadas que sejam necessrias para compreender o acordo e o
294
tratamento contbil adotado. Em cada perodo contbil em que existir
um acordo, a entidade divulgar o seguinte:
(a) descrio do acordo, incluindo:
(i) o ativo subjacente e quaisquer restries sobre o seu uso;
(ii) a durao e outros termos significativos do acordo;
(iii) as transaes que estiverem vinculadas, incluindo quais-
quer opes; e
(b) o tratamento contbil aplicado a qualquer remunerao rece-
bida, o valor reconhecido como receita no perodo e a rubrica da de-
monstrao do resultado em que ele est includo.

11. As divulgaes exigidas de acordo com o item 10 da parte C
desta Interpretao sero fornecidas individualmente para cada acordo
ou em agregado para cada classe de acordo. Uma classe um agrupa-
mento de acordos com ativos subjacentes de natureza similar (por
exemplo, usinas de energia).

Apndice A - Transao vinculada

Este Apndice acompanha, porm no parte integrante da Par-
te C da Interpretao.

A1. A Interpretao exige considerao sobre se uma srie de
transaes que envolvam a forma legal de arrendamento est vinculada
para determinar se as transaes so contabilizadas como transao.

A2. Exemplos extremos de transaes que so visualizadas como
um todo e contabilizadas como transaes nicas incluem:

(a) A entidade arrenda um ativo a um investidor (arrendamento
principal) e arrenda o mesmo ativo de volta por perodo de tempo
mais curto (subarrendamento). No final do perodo de subarrendamen-
to, a entidade tem o direito de comprar de volta os direitos do investi-
dor previstos na opo de compra. Se a entidade no exercer sua op-
o de compra, o investidor tem opes disponveis nas quais recebe
um retorno mnimo sobre o seu investimento no arrendamento princi-
pal o investidor pode vender o ativo subjacente de volta entidade
ou exigir que a entidade fornea um retorno sobre o investimento do
investidor no arrendamento principal.

295
A finalidade predominante do acordo obter vantagem fiscal pa-
ra o investidor, que seja compartilhada com a entidade na forma de
remunerao, e no transferir o direito de usar o ativo. O investidor
paga a remunerao e paga antecipadamente as obrigaes de paga-
mento do arrendamento previstos no arrendamento principal. O con-
trato exige que o valor pago antecipadamente seja investido em ativos
livres de risco e, como requisito para a execuo do acordo legalmente
vinculatrio, colocado em conta de investimento separada mantida por
depositrio (truste) fora do controle da entidade. A remunerao
retida pela entidade.

Ao longo do prazo do subarrendamento, as obrigaes de paga-
mento do subarrendamento so cumpridas com recursos de valor e-
quivalente sacados da conta de investimentos separada. A entidade
garante as obrigaes de pagamento do subarrendamento e ser obri-
gada a cumprir a garantia caso a conta de investimento separada no
tenha recursos suficientes. A entidade, mas no o investidor, tem o
direito de rescindir o subarrendamento antecipadamente, sob determi-
nadas circunstncias {por exemplo, mudana na lei fiscal local ou
internacional que faa com que o investidor perca parte ou todos os
benefcios fiscais, ou a entidade decida alienar (por exemplo, substitu-
ir, vender ou exaurir) o ativo subjacente}, e mediante pagamento de
valor de resciso para o investidor. Se a entidade escolher a resciso
antecipada, ento ele pagaria o valor de resciso a partir dos recursos
sacados da conta de investimento separada, e se o valor remanescente
na conta de investimento separada for insuficiente, a diferena seria
paga pela entidade. O ativo subjacente um ativo especializado que a
entidade exige para conduzir seus negcios.

(b) A entidade arrenda um ativo outra entidade por toda a sua
vida econmica e arrenda o mesmo ativo de volta sob os mesmos ter-
mos e condies que o arrendamento original. As duas entidades pos-
suem o direito por fora de lei de compensar os valores devidos uma
outra, e a inteno de liquidar esses valores em base lquida.

(c) A entidade (entidade A) arrenda um ativo outra entidade
(entidade B) e obtm um emprstimo non recourse do financiador
(usando prestaes do arrendamento e o ativo como garantia). A enti-
dade A vende o ativo objeto do arrendamento e o emprstimo ao de-
positrio (truste), e arrenda o mesmo ativo de volta. A entidade A
296
tambm concorda simultaneamente em recomprar o ativo no final do
arrendamento por valor equivalente ao preo de venda. O financiador
libera legalmente a entidade A da responsabilidade principal pelo em-
prstimo, e a entidade A garante a restituio do emprstimo non re-
course se a entidade B entrar em inadimplemento em relao aos pa-
gamentos no arrendamento original. A classificao de crdito da
entidade B avaliada como AAA e os valores dos pagamentos previs-
tos em cada um dos arrendamentos so equivalentes. A entidade A
tem direito por fora de lei de compensar os valores devidos em cada
um dos arrendamentos, e a inteno de liquidar os direitos e obriga-
es previstos nos arrendamentos em base lquida.

(d) A entidade (entidade A) vende legalmente um ativo outra
entidade (entidade B) e arrenda o mesmo ativo de volta. A entidade B
obrigada a vender o ativo de volta entidade A no final do perodo
de arrendamento a um valor que tenha como efeito prtico, quando
considerados os pagamentos de arrendamento a serem recebidos, for-
necer entidade B o rendimento da LIBOR mais 2 % ao ano sobre o
preo de compra.

Apndice B - Essncia de um acordo
Este Apndice acompanha, porm no parte integrante da Par-
te C da Interpretao.

B1. A Interpretao exige a considerao da essncia do acordo
para determinar se ela inclui a transmisso do direito de usar um ativo
por perodo de tempo pactuado.

B2. Em cada um dos exemplos descritos no Apndice A, o acor-
do, em essncia, no envolve arrendamento de acordo com a NBC TG
06 Operaes de Arrendamento Mercantil pelos seguintes motivos:
(a) no exemplo descrito no item A2(a), o acordo destina-se pre-
dominantemente a gerar benefcios fiscais que sejam compartilhados
entre as duas entidades. Ainda que os perodos do arrendamento prin-
cipal e do subarrendamento sejam diferentes, as opes disponveis
para cada uma das entidades no final do perodo de subarrendamento
so estruturadas de modo que o investidor assuma apenas um valor
insignificante do valor do risco do ativo durante o perodo do arren-
damento principal. A essncia do acordo que a entidade receba re-
munerao pela execuo dos contratos, e retenha os riscos e benef-
297
cios inerentes propriedade do ativo subjacente;

(b) no exemplo descrito no item A2(b), os termos e as condies
e o perodo de cada um dos arrendamentos so os mesmos. Portanto,
os riscos e benefcios inerentes propriedade do ativo subjacente so
os mesmos que existiam antes do acordo. Alm disso, os valores devi-
dos so compensados entre si e, desse modo, no h nenhum risco de
crdito retido. A essncia do acordo que nenhuma transao ocorreu;

(c) no exemplo descrito no item A2(c), a entidade A retm todos
os riscos e benefcios inerentes propriedade do ativo subjacente, e o
risco de pagamento previsto na garantia somente remoto (devido
classificao de crdito AAA). A essncia do acordo que a entidade
A capta emprstimo, garantido pelo ativo subjacente;

(d) no exemplo descrito no item A2(d), os riscos e benefcios da
entidade A inerentes posse do ativo subjacente no mudam substan-
cialmente. A essncia do acordo que a entidade A capta emprstimo,
garantido pelo ativo subjacente e restituvel em parcelas ao longo do
perodo de arrendamento e em um valor final no trmino do perodo
de arrendamento. Os termos da opo impedem o reconhecimento da
venda. Normalmente, na transao de venda e de retroarrendamento os
riscos e benefcios inerentes posse do ativo subjacente vendido so
mantidos pelo vendedor apenas durante o perodo do arrendamento.













(1) Publicada no DOU, de 24-12-2009.
(2) Redao dada pela Norma Brasileira de Contabilidade ITG 03 (R1), de 11-12-
2013, publicada no DOU de 20-12-2013.
298
A Resoluo CFC n 1.329-11 alterou a sigla e a numerao desta (nterretao
de (T 0/ ara (T! 0/ e de outras normas "itadas# de NBC T + ara NBC T! 02*
de NBC T 19.11 ara NBC T! 23* e de NBC T 19.32 ara NBC T! 3,.


RESOLUO CFC n 1.259
(1)
de 10 de dezembro de 2009


Aprova a ITG 06 Hedge de Investimen-
to Lquido em Operao no Exterior.


O CONSELHO FEDERAL DE CONTABILIDADE, no exerc-
cio de suas atribuies legais e regimentais,

CONSIDERANDO que o Conselho Federal de Contabilidade, em
conjunto com outras entidades, membro do Comit de Pronun-
ciamentos Contbeis (CPC), criado pela Resoluo CFC n. 1.055-05;

CONSIDERANDO que o CPC tem por objetivo estudar, preparar
e emitir Pronunciamentos Tcnicos sobre procedimentos de contabili-
dade e divulgar informaes dessa natureza, visando permitir a emis-
so de normas uniformes pelas entidades-membro, levando sempre em
considerao o processo de convergncia s normas internacionais;

CONSIDERANDO que o Comit de Pronunciamentos Cont-
beis, a partir da IFRIC 16, aprovou a Interpretao Tcnica ICPC 06
Hedge de Investimento Lquido em Operao no Exterior,

RESOLVE:

Art. 1 Aprovar a ITG 06 Hedge de Investimento Lquido em
Operao no Exterior.

Art. 2 Esta Resoluo entra em vigor na data de sua publicao.

Braslia, 10 de dezembro de 2009.

Maria Clara Cavalcante Bugarim Presidente
299
NORMAS BRASILEIRAS DE CONTABILIDADE
ITG 06 HEDGE DE INVESTIMENTO LQUIDO EM
OPERAO NO EXTERIOR

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Referncias

NBC TG 23 Polticas Contbeis, Mudana de Estimativa e
Retificao de Erro;
NBC TG 02 Efeitos das Mudanas nas Taxas de Cmbio e
Converso das Demonstraes Contbeis;
NBC TG 38 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e
Mensurao.

Antecedentes

1. Muitas entidades contbeis possuem investimentos em opera-
es internacionais (como definido na NBC TG 25, item 8). Essas
operaes no exterior podem ser controladas, coligadas, joint ventures
ou filiais. A NBC TG 25 requer que a entidade determine a moeda
funcional de cada uma de suas operaes no exterior como a moeda
do ambiente econmico principal dessa operao. Ao traduzir os re-
sultados e o balano patrimonial de operao no exterior para a moeda
de apresentao, a entidade deve reconhecer as diferenas de moeda
estrangeira em outros resultados abrangentes como ajustes de conver-
so acumulados at a alienao da operao no exterior.

300
2. A contabilidade de hedge do risco de moeda estrangeira ori-
undo do investimento lquido em operao no exterior somente ser
aplicada quando os ativos lquidos dessa operao forem includos nas
demonstraes contbeis. O item sendo protegido do risco de variao
cambial oriundo do investimento em operao no exterior pode ser um
montante de ativos lquidos igual ou inferior ao valor contbil dos
ativos lquidos dessa operao no exterior

3. A NBC TG 38 requer a designao do item objeto de hedge e
do correspondente instrumento de hedge na relao de contabilidade
de operaes de hedge. Se existir uma relao de hedge designada, no
caso de hedge de investimento lquido, a perda ou o ganho no instru-
mento de hedge que determinado como hedge efetivo do investimen-
to lquido deve ser reconhecido em outros resultados abrangentes co-
mo ajustes de converso acumulados e devem ser includos juntamen-
te com as diferenas cambiais oriundas da converso dos resultados e
do balano patrimonial da operao no exterior.

4. A entidade com muitas operaes no exterior pode estar ex-
posta a um nmero de riscos de variao cambial diferentes. Esta In-
terpretao fornece orientao para a identificao de riscos de varia-
o cambial que se qualificam como riscos objeto de hedge de inves-
timento lquido em operao no exterior.

5. A NBC TG 38 permite que a entidade designe um instrumento
financeiro derivativo ou no derivativo (ou uma combinao de um
instrumento financeiro derivativo e no derivativo) como instrumento
de hedge para risco de moeda estrangeira. Esta Interpretao fornece
orientao a respeito de onde, dentro de grupo de sociedades, instru-
mentos de hedge que so hedges de investimentos lquidos no exterior
devem ser mantidos para serem classificados como contabilidade de
hedge.

6. A NBC TG 02 e a NBC TG 38 requerem que os montantes
acumulados reconhecidos, em outros resultados abrangentes, como
ajustes de converso acumulados, relacionados com as diferenas de
variao cambial oriundos da converso do resultado e do balano
patrimonial da operao no exterior e o ganho ou perda no instrumen-
to de hedge, que determinado como sendo hedge efetivo de investi-
mento lquido em operao no exterior, sejam reclassificados do pa-
301
trimnio para o resultado como ajuste de reclassificao, quando a
controladora baixar a operao no exterior. Esta Interpretao fornece
orientao a respeito de como a entidade deve determinar os montan-
tes a serem reclassificados do patrimnio para o resultado, tanto para o
instrumento de hedge como para o item objeto de hedge.

Alcance

7. Esta Interpretao aplica-se entidade que protege o risco de
moeda estrangeira oriundo de seu investimento lquido em operaes no
exterior e deseja classificar a operao para a contabilidade de hedge de
acordo com a NBC TG 38. Por convenincia, esta Interpretao refere-se
a essa entidade como controladora e as demonstraes contbeis nas
quais os ativos lquidos das operaes no exterior esto includos como
demonstraes contbeis consolidadas. Todas as referncias controlado-
ra aplicam-se igualmente entidade que possui investimento lquido em
operao no exterior que uma joint venture, uma coligada ou uma filial.

8. Esta Interpretao aplica-se somente aos hedges de investi-
mento lquido em operaes no exterior e no deve ser aplicado por
analogia a outros tipos de contabilidade de hedge.

Questes

9. Investimentos em operaes no exterior podem ser mantidos
diretamente pela controladora ou indiretamente por sua controlada ou
controladas. As questes tratadas nesta Interpretao so:
(a) a natureza do risco protegido e o montante do item objeto de
hedge para o qual a relao de hedge pode ser designada:

(i) se a controladora pode designar como risco protegido
somente as diferenas de variao cambial entre as moedas fun-
cionais da controladora e de suas operaes no exterior, ou se ela
deve tambm designar como risco protegido as diferenas de va-
riao cambial oriundas da diferena entre a moeda de apresenta-
o da demonstrao consolidada da controladora e a moeda fun-
cional da operao no exterior;
(ii) se a controladora mantm a operao no exterior indi-
retamente, se o risco protegido pode incluir somente as diferenas
de variao cambial oriundas de diferenas das moedas funcio-
302
nais entre a operao no exterior e sua controladora imediata, ou
se o risco protegido pode tambm incluir quaisquer diferenas de
variao cambial entre a moeda funcional da operao no exterior
e qualquer sociedade controladora intermediria ou final (se o fa-
to de que o investimento lquido no exterior mantido por inter-
mdio da controladora intermediria afeta o risco econmico da
controladora final).
(b) onde no grupo de sociedades o instrumento de hedge pode
ser mantido:
(i) se uma relao de contabilidade de hedge identificada
pode ser estabelecida somente se a entidade, protegendo seu in-
vestimento lquido, participa do instrumento de hedge ou se qual-
quer entidade no grupo, independentemente de sua moeda fun-
cional, pode deter o instrumento de hedge;
(ii) se a natureza do instrumento de hedge (derivativo ou
no derivativo) ou o mtodo de consolidao afeta a verificao
da eficcia do hedge;
(c) que montantes devem ser reclassificados do patrimnio l-
quido para o resultado como ajuste de reclassificao na baixa da ope-
rao no exterior:
(i) quando uma operao no exterior que foi protegida bai-
xada, que montantes dos ajustes de converso acumulados da so-
ciedade controladora, que se referem ao instrumento de hedge e a
essa operao no exterior, devem ser reclassificados do patrim-
nio para o resultado nas demonstraes contbeis consolidadas da
sociedade controladora;
(ii) se o mtodo de consolidao afeta a determinao dos
montantes a serem reclassificados do patrimnio para o resultado.

Consenso

Natureza do risco protegido e montante do item objeto de
hedge para o qual uma relao de hedge pode ser designada

10. A contabilidade de hedge pode ser aplicada somente para as
diferenas de variao cambial entre a moeda funcional da operao
no exterior e a moeda funcional da sociedade controladora.

11. No hedge de riscos de variao cambial oriundos de investi-
mento lquido em operao no exterior, o item objeto de hedge pode ser
um montante de ativos lquidos igual ou menor que o valor contbil dos
303
ativos lquidos da operao no exterior apresentados nas demonstraes
contbeis consolidadas da sociedade controladora. O valor contbil dos
ativos lquidos da operao no exterior que podem ser designados como
item protegido nas demonstraes contbeis consolidadas da controla-
dora depende se qualquer outra sociedade controladora intermediria da
operao no exterior aplicou contabilidade de hedge para todo ou parte
dos ativos lquidos daquela operao no exterior e se essa contabiliza-
o tenha sido mantida nas demonstraes consolidadas da sociedade
controladora final.

12. O risco protegido pode ser conceituado como a exposio em
moeda estrangeira oriunda da moeda funcional da operao no exteri-
or e a moeda funcional de qualquer sociedade controladora do grupo
(a imediata, intermediria ou controladora final) da operao no exte-
rior. O fato de que o investimento lquido mantido por intermdio da
controladora intermediria no afeta a natureza do risco econmico
oriundo da exposio cambial da controladora final.

13. A exposio ao risco de moeda estrangeira oriunda de investi-
mento lquido em operao no exterior pode ser enquadrada como con-
tabilidade de hedge somente uma vez nas demonstraes contbeis
consolidadas. Dessa forma, se os mesmos ativos lquidos de operao
no exterior so protegidos por mais de uma sociedade controladora
dentro do grupo (por exemplo, simultaneamente pela sociedade contro-
ladora direta e indireta) para o mesmo risco, somente uma relao de
hedge ir classificar-se como contabilidade de hedge nas demonstraes
contbeis consolidadas da controladora final. A relao de hedge desig-
nada por uma empresa controladora do grupo em suas demonstraes
contbeis consolidadas no precisa ser mantida por outra sociedade
controladora em um nvel acima. No entanto, se ela no mantida por
uma sociedade controladora em um nvel acima, a contabilidade de
hedge aplicada pela sociedade controladora intermediria deve ser re-
vertida antes de a contabilidade de hedge ser reconhecida pela socieda-
de controladora em um nvel acima.

Onde o instrumento de hedge pode ser mantido

14. Um derivativo ou um instrumento no derivativo (ou uma
combinao de instrumentos derivativos e no derivativo) pode ser
designado como instrumento de hedge em hedge de investimento l-
304
quido em operao no exterior. Os instrumentos de hedge podem ser
mantidos por qualquer entidade ou entidades dentro do grupo (exceto
na operao no exterior que est sendo protegida) desde que os requi-
sitos de classificao, documentao e eficcia da NBC TG 38, item
88, que se relacionam com o hedge de investimento lquido, sejam
atendidos. Em particular, a estratgia de hedge do grupo deve ser cla-
ramente documentada por causa da possibilidade de diferentes classi-
ficaes em nveis diferentes do grupo.

15. Para o propsito de verificar a eficcia da contabilidade de
hedge, a mudana no valor do instrumento de hedge, relativa ao risco
de variao cambial deve ser computada com referncia moeda fun-
cional da sociedade controladora contra a moeda funcional cujo risco
sendo protegido mensurado, de acordo com a documentao da con-
tabilidade de hedge. Dependendo de onde o instrumento de hedge
mantido, na ausncia de contabilidade de hedge a mudana total no
valor pode ser reconhecida em resultado, em outros resultados abran-
gentes, ou em ambos. No entanto, a verificao da eficcia no deve
ser afetada se o reconhecimento da mudana do valor do instrumento
de hedge feito em resultado ou em outros resultados abrangentes
como ajustes de converso acumulados. Como parte da aplicao da
contabilidade de hedge, a parcela eficaz do hedge deve ser includa em
ajustes de converso acumulados. A verificao da eficcia no deve
ser afetada pelo fato de o instrumento de hedge ser ou no derivativo
ou pelo mtodo de consolidao.

Baixa de hedge de operao no exterior

16. Quando a operao no exterior que foi protegida baixada, o
montante reclassificado para o resultado nas demonstraes contbeis
consolidadas da sociedade controladora como ajuste de reclassificao
dos ajustes de converso acumulados, no que se refere ao instrumento
de hedge, deve ser o montante que a NBC TG 38, item 102, requer
que seja identificado. Esse montante o ganho ou a perda cumulativo
no instrumento de hedge que foi designado como hedge efetivo.

17. O montante dos ajustes de converso acumulados reclassifi-
cados para o resultado nas demonstraes contbeis consolidadas da
sociedade controladora no que se refere ao investimento lquido na-
quela operao no exterior de acordo com a NBC TG 25, item 48,
305
deve ser o montante includo nos ajustes de converso acumulados
daquela entidade. Nas demonstraes contbeis consolidadas da con-
troladora final, o montante lquido agregado reconhecido como ajustes
de converso acumulados, com relao a todas as operaes no exteri-
or, no deve ser afetado pelo mtodo de consolidao. No entanto, se
a controladora final utilizar o mtodo direto ou o mtodo passo a pas-
so de consolidao isso pode afetar o montante includo em seus ajus-
tes de converso acumulados no que tange a uma operao individual
no exterior. A utilizao do mtodo passo a passo de consolidao pode
resultar na reclassificao para o resultado de montante diferente daque-
le utilizado para determinar a eficcia do hedge. Essa diferena pode ser
eliminada pela determinao do montante relacionado com essa opera-
o no exterior que teria surgido se o mtodo de consolidao direta
tivesse sido utilizado. Esse ajuste no requerido pela NBC TG 25. No
entanto, uma escolha de poltica contbil da entidade que deve ser
seguida consistentemente para todos os investimentos lquidos.

18. Eliminado.

Transio

19. A NBC TG 23 especifica como a entidade deve aplicar uma
mudana de poltica contbil oriunda da aplicao inicial de uma In-
terpretao. A entidade no precisa atender a esses requisitos na apli-
cao inicial desta Interpretao. Se a entidade designou um instru-
mento de hedge como hedge de investimento lquido, mas o hedge no
atende aos requisitos da contabilidade de hedge desta Interpretao, a
entidade deve aplicar a NBC TG 38 para descontinuar essa relao de
hedge prospectivamente.

(O mtodo direto de consolidao o mtodo por meio do qual as
demonstraes contbeis da operao no exterior so convertidas dire-
tamente para a moeda funcional da controladora final. O mtodo passo
a passo o mtodo de consolidao por meio do qual as demonstra-
es contbeis da operao no exterior so inicialmente convertidas
para a moeda funcional de qualquer uma das controladoras intermedi-
rias do grupo e, em seguida, convertidas para a moeda funcional da
controladora final - ou a moeda de apresentao se for diferente.)

Apndice
306
Guia de aplicao

Este Apndice parte integral desta Interpretao.

AG1. Este apndice ilustra a aplicao da Interpretao utilizando
a estrutura corporativa ilustrada abaixo. Em todos os casos, as relaes
de hedge descritas fariam teste de eficcia de acordo com a NBC TG
38, apesar de esse teste no ser discutido neste apndice. A sociedade
controladora, considerada como controladora final, apresenta suas
demonstraes contbeis consolidadas em sua moeda funcional que
o Euro (EUR). Cada controlada subsidiria integral. O investimento
lquido da controladora de 500 milhes na controlada B (cuja moeda
funcional a libra esterlina (GBP)) inclui 159 milhes, equivalentes
ao investimento lquido da controlada B, de US$ 300 milhes, na con-
trolada C (moeda funcional dlar norte-americano, USD). Em outras
palavras, os ativos lquidos da subsidiria B que no representam in-
vestimentos na subsidiria C so de 341 milhes.

Natureza do risco sendo protegido para o qual uma relao
de hedge pode ser designada (itens 10 a 13)

AG2. A controladora pode proteger seu investimento lquido em
cada uma das controladas A, B e C para o risco de variao cambial
entre suas respectivas moedas funcionais (Yen japons, libra esterlina
e dlar norte-americano) e o euro. Alm disso, a controladora pode
proteger o risco de variao cambial entre o dlar e a libra
(USD/GBP) de suas controladas B e C. Em suas demonstraes con-
solidadas, a controlada B pode proteger seu investimento lquido na
controlada C contra o risco de variao cambial entre a moeda funcio-
nal dlar e libra esterlina. Nos exemplos seguintes o risco sendo pro-
tegido o risco cambial no mercado vista porque os instrumentos de
hedge no so derivativos. Se os instrumentos de hedge fossem con-
tratos a termo, a controladora poderia classificar o risco cambial a
termo.
307

Montante do item objeto de hedge para o qual uma relao
de hedge pode ser designada (itens 10 a 13)

AG3. A controladora deseja proteger o risco de variao cambial
de seu investimento na controlada C. Assuma que a controlada A tem
um emprstimo externo de USD 300 milhes. Os ativos lquidos da
controlada A no incio do perodo so de 400,000 milhes incluindo
os recursos do emprstimo externo de US$ 300 milhes.

AG4. O item objeto de hedge pode ser um montante dos ativos
lquidos igual ou menor do que o valor contbil do investimento lqui-
do da controladora na controlada C (US$ 300 milhes) contido nas
suas demonstraes contbeis consolidadas. Nas suas demonstraes
contbeis consolidadas a controladora pode designar o emprstimo
externo de US$ 300 milhes na controlada A como hedge da variao
da taxa de cmbio vista EUR/USD associado com seu investimento
lquido de US$ 300 milhes nos ativos lquidos da controlada C. Nes-
se caso, a variao na taxa de cmbio entre EUR/USD nos 300 mi-
lhes do emprstimo externo da controlada A e a variao na taxa de
cmbio entre EUR/USD nos US$ 300 milhes de investimento na
controlada C devem ser includos nos ajustes de converso acumula-
dos nas demonstraes contbeis consolidadas da controladora, aps a
aplicao da contabilidade de hedge.

CONTROLADORA
Moeda funcional EUR
CONTROLADA A
Moeda funcional JPY
CONTROLADA B
Moeda funcional GBP
CONTROLADA C
Moeda funcional USD
Y 400,000 milhes 500 milhes
US$ 300 milhes
( 159 milhes equivalentes)
308
AG5. Na ausncia de contabilidade de hedge, a diferena total
USD/EUR nos US$ 300 milhes de emprstimo externo na controlada
A poderia ser reconhecida nas demonstraes contbeis consolidadas
da controladora da seguinte forma:
variao na taxa de cmbio USD/JPY, traduzida para o Euro,
no resultado; e
variao na taxa de cmbio JPY/EUR em outros resultados a-
brangentes.

Ao invs da designao no item AG4, em suas demonstraes
contbeis consolidadas, a controladora pode designar os US$ 300
milhes de emprstimo externo na controlada A como hedge do risco
de variao cambial vista GBP/USD entre a controlada C e a contro-
lada B. Nesse caso, a diferena total USD/EUR nos US$ 300 milhes
de financiamentos externos na controlada A seria reconhecida nas
demonstraes contbeis consolidadas da seguinte forma:
a variao da taxa de cmbio GBP/USD vista nos ajustes de
converso acumulados relacionada com a controlada C;
a variao na taxa de cmbio GBP/JPY vista, traduzida para
o euro no resultado; e
a variao da taxa de cmbio JPY/EUR em ajustes de conver-
so acumulados.

AG6. A controladora no pode designar os US$ 300 milhes de em-
prstimos externos na controlada A como hedge do risco de variao
cambial EUR/USD e do risco de variao cambial vista GBP/USD, em
conjunto, nas suas demonstraes contbeis consolidadas. Um nico
somente pode proteger uma nica vez o mesmo risco identificado.

A controlada B no pode aplicar a contabilidade de hedge em su-
as demonstraes consolidadas por que o instrumento de hedge man-
tido fora do grupo que contm as controladas B e C.

Onde no grupo o instrumento de hedge pode ser mantido
(itens 14 e 15)?

AG7. De acordo com o mencionado no item AG5, a variao total
em valor relativa ao risco cambial dos US$ 300 milhes de emprstimos
externos na controlada A seria contabilizada em resultado (USD/JPY) e
em ajustes de converso acumulados (EUR/JPY) nas demonstraes
contbeis consolidadas da controladora na ausncia de contabilidade de
309
hedge. Ambos os montantes so includos com o intuito de se auferir a
eficcia do hedge designado no item AG4 porque as mudanas de valor
do instrumento de hedge e do item objeto de hedge devem ser calcula-
das em referncia moeda funcional Euro da controladora contra a
moeda funcional dlar da controlada C, de acordo com a documentao
de hedge. O mtodo de consolidao (mtodo direto ou mtodo passo a
passo) no afeta a verificao da eficcia do hedge.

Montantes reclassificados para o resultado quando da baixa
de operao no exterior (itens 16 e 17)

AG8. Quando a controlada C baixada, os montantes reclassifi-
cados para o resultado nas demonstraes contbeis consolidadas da
controladora de seus ajustes de converso acumulados so:
(a) no que diz respeito aos U$ 300 milhes de emprstimos ex-
ternos da controlada A, o montante que a NBC TG 38 requer que seja
identificado refere-se mudana total de valor relativo ao risco cam-
bial que foi reconhecido em ajustes de converso acumulados como a
parte eficaz do hedge; e
(b) no que diz respeito aos US$ 300 milhes de investimentos
lquidos na controlada C, o montante determinado pelo mtodo de
consolidao da entidade. Se a controladora utilizar o mtodo direto,
seus ajustes de converso acumulados, no que tange controlada C,
sero determinados diretamente pela taxa de cmbio EUR/USD. Se a
controladora utilizar o mtodo passo a passo, seus ajustes de conver-
so acumulados, no que tange controlada C, sero determinados
pelos ajustes de converso acumulados reconhecidos como outros
resultados abrangentes na controlada B, refletindo a taxa de cmbio
GBP/USD convertida para a moeda funcional da matriz mediante
utilizao da taxa de cmbio EUR/GBP. A utilizao pela controlado-
ra do mtodo de consolidao passo a passo nos perodos anteriores
no impede a entidade de determinar o montante dos ajustes de con-
verso acumulados que ser reclassificado, quando ela baixar a con-
trolada C, como o montante que seria reconhecido se ela sempre tives-
se utilizado o mtodo direto, dependendo de sua poltica contbil.

Hedge de mais de uma operao no exterior (itens 11, 13 e 15)

AG9. Os exemplos seguintes orientam que, nas demonstraes
contbeis consolidadas da controladora, o risco que pode ser protegido
sempre o risco entre sua moeda funcional (euro) e a moeda funcional
310
das controladas B e C. No importa como os hedges so designados,
os montantes mximos que podem ser hedges eficazes para serem
includos nos ajustes de converso acumulados nas demonstraes
consolidadas da controladora, quando ambas as operaes esto pro-
tegidas, so US$ 300 milhes para o risco EUR/USD e 341 milhes
para o risco EUR/GBP. Outras mudanas de valor devido a mudanas
nas taxas de cmbio devem ser includas no resultado consolidado da
controladora. Obviamente, possvel para a controladora designar
US$ 300 milhes somente para mudanas na taxa de cmbio vista
USD/GBP ou 500 milhes somente para mudanas na taxa de cm-
bio vista GBP/EUR.

Controladora possui instrumentos de hedge em USD e GBP

AG10. A controladora pode desejar proteger o risco de variao
cambial em relao ao seu investimento lquido na controlada B bem
como aquele relacionado com a controlada C. Assuma-se que a con-
troladora mantm instrumentos de hedge adequados denominados em
dlares norte-americanos e libras esterlinas que poderiam ser designa-
dos como hedges dos seus investimentos lquidos nas controladas B e
C. As designaes que a controladora pode fazer nas suas demonstra-
es contbeis consolidadas incluem, por exemplo:
(a) instrumento de hedge de US$ 300 milhes designado como
hedge do investimento lquido de US$ 300 milhes na controlada C
com o risco sendo a exposio ao risco cambial vista (EUR/USD)
entre a controladora e a controlada C e at 341 milhes do investi-
mento lquido na controlada B com o risco sendo a exposio ao risco
cambial vista (EUR/GBP) entre a controladora e a controlada B;
(b) instrumento de hedge de US$ 300 milhes designado como
hedge do investimento lquido de US$ 300 milhes na controlada C
com o risco sendo a exposio cambial vista (GBP/USD) entre a
controlada B e a controlada C e at 500 milhes do investimento na
controlada B com risco sendo a exposio cambial vista (EUR/GBP)
entre a controladora e a controlada B.

AG11. O risco EUR/USD do investimento lquido da controlado-
ra na controlada C um risco diferente do risco EUR/GBP do inves-
timento lquido da controladora na controlada B. No entanto, no caso
descrito no item AG10(a), pela sua designao do instrumento de
hedge em USD que possui, a controladora j protegeu integralmente o
311
risco EUR/USD de seu investimento lquido na controlada C. Se a
controladora tambm designou um instrumento em GBP que ela pos-
sui como hedge de seu investimento lquido de 500 milhes na con-
trolada B, os 159 milhes desse investimento, representando o equi-
valente em GBP de seu investimento em USD na controlada C, seria
protegido duas vezes para o risco GBP/EUR nas demonstraes con-
tbeis consolidadas da controladora.

AG12. No caso descrito no item AG10(b) se a controladora desig-
na o risco sendo protegido como a exposio cambial vista
(GBP/USD) entre a controlada B e a controlada C, somente parte da
variao GBP/USD no valor de seu instrumento de hedge de US$ 300
milhes deve ser includo nos ajustes de converso acumulados da con-
troladora relacionados controlada C. O restante da variao (equiva-
lente mudana GBP/EUR sobre os 159 milhes) deve ser includo
no resultado consolidado da controladora, como no item AG5. Como a
designao do risco USD/GBP entre as controladas B e C no inclui o
risco GBP/EUR, a controladora capaz de designar at 500 milhes
se seu investimento lquido na controlada B com o risco sendo a exposi-
o cambial vista (GBP/EUR) entre a controladora e a controlada B.

Controlada B possui instrumento de hedge em USD

AG13. Assuma-se que a controlada B possua US$ 300 milhes
de dvida com terceiros, cujos recursos obtidos foram transferidos para
a controladora por intermdio de emprstimo de mtuo denominado
em libras esterlinas. Uma vez que seus ativos e passivos aumentaram
em 159 milhes, os ativos lquidos da controlada B no mudaram. A
controlada B poderia designar sua captao externa como hedge do
risco GBP/USD de seu investimento lquido na controlada C em suas
demonstraes contbeis consolidadas. A controladora poderia manter
a designao feita pela controlada B desse instrumento de hedge como
hedge de US$ 300 milhes de investimento lquido na controlada C
para o risco GBP/USD (ver item 13) e a controladora poderia designar
o instrumento de hedge em GBP que ela possui como hedge do inves-
timento total de 500 milhes na controlada B. O primeiro hedge
designado pela controlada B poderia ser verificado com referncia
moeda funcional da controlada B (libras esterlinas) e o segundo hed-
ge, designado pela controladora, poderia ser verificado com referncia
moeda funcional da controladora (euro). Nesse caso, somente o risco
312
GBP/USD do investimento lquido da controladora na controlada C
foi protegido nas demonstraes contbeis consolidadas pelo instru-
mento de hedge em USD e no o risco EUR/USD total. Dessa forma,
o risco total EUR/GBP do investimento lquido de 500 milhes da
controladora na controlada B pode ser protegido nas demonstraes
contbeis consolidadas da controladora.

AG14. No entanto, o reconhecimento do emprstimo de 159
milhes da controladora com a controlada B tambm deve ser consi-
derado. Se o emprstimo no for considerado como parte de seu inves-
timento lquido na controlada B porque ele no satisfaz as condies
descritas na NBC TG 02, item 15, a diferena cambial GBP/EUR,
oriunda da sua converso deveria ser includa no resultado consolida-
do da controladora. Se os 159 milhes de emprstimo da controlado-
ra com a controlada B for considerado como parte do investimento
lquido da controladora, esse investimento lquido seria somente 341
milhes e o montante que a controladora poderia designar como item
objeto de hedge para o risco GBP/EUR seria reduzido, consequente-
mente, de 500 milhes para 341 milhes.

AG15. Se a controladora revertesse a relao de hedge designada
pela controlada B, a controladora poderia designar a captao externa
de US$ 300 milhes mantida na controlada B como hedge de seu in-
vestimento lquido de US$ 300 milhes na controlada C para o risco
EUR/USD e designar o instrumento de hedge em GBP que ela possui
somente como hedge de at 341 milhes do investimento lquido na
controlada B. Nesse caso, a eficcia de ambos os hedges poderia ser
calculada em referncia moeda funcional da controladora (Euro).
Consequentemente, a mudana de valor relativa variao USD/GBP
da captao externa mantida pela controlada B e a mudana de valor
(GBP/EUR) do emprstimo da controladora com a controlada B (e-
quivalente a USD/EUR no total) deveria ser includa nos ajustes de
converso acumulados nas demonstraes contbeis consolidadas da
controladora. Uma vez que a controladora j protegeu integralmente o
risco EUR/USD de seu investimento lquido na controlada C, ela pode
proteger somente at 341 milhes do risco EUR/GBP de seu inves-
timento na controlada B.

(1) Publicada no DOU, de 24-12-2009.
313
A Resoluo CFC n 1.329-11 alterou a sigla e a numerao desta (nterretao
de (T 0+ ara (T! 0+ e de outras normas "itadas# de NBC T 19.12 ara NBC T!
2-* de NBC T 19.23 ara NBC T! 1.* de NBC T 19.2+ ara NBC T! 2/* de NBC T
19.2, ara NBC T! 31* de NBC T 19.3- ara NBC T! -0* de NBC T 19.3. ara
NBC T! 3.* e de NBC T 19.3/ ara NBC T! 3/.


RESOLUO CFC n 1.260
de 10 de dezembro de 2009


Aprova a ITG 07(R1) Distribuio de
Lucros in Natura.


O CONSELHO FEDERAL DE CONTABILIDADE, no exerc-
cio de suas atribuies legais e regimentais,

CONSIDERANDO que o Conselho Federal de Contabilidade, em
conjunto com outras entidades, membro do Comit de Pronuncia-
mentos Contbeis (CPC), criado pela Resoluo CFC n. 1.055-05;

CONSIDERANDO que o CPC tem por objetivo estudar, preparar
e emitir Pronunciamentos Tcnicos sobre procedimentos de contabili-
dade e divulgar informaes dessa natureza, visando permitir a emis-
so de normas uniformes pelas entidades-membro, levando sempre em
considerao o processo de convergncia s normas internacionais;

CONSIDERANDO que o Comit de Pronunciamentos Cont-
beis, a partir da IFRIC 17, aprovou a Interpretao Tcnica ICPC 07
Distribuio de Lucros in Natura,

RESOLVE:

Art. 1 Aprovar a ITG 07 Distribuio de Lucros in Natura.

Art. 2 Esta Resoluo entra em vigor nos exerccios iniciados a
partir de 1 de janeiro de 2010.

Braslia, 10 de dezembro de 2009.

Maria Clara Cavalcante Bugarim Presidente
314
ITG 07 (R1) DISTRIBUIO DE LUCROS IN NATURA

ndice Item
-6F6-f30I/7
/3560663567 1 2
/90/306 $ ?
N8675R67 9
0O37637O 1! & 1.
Nuando reconHecer o dividendo a ser pa"o 1!
<ensurao do dividendo a ser pa"o 11 1$
0ontabili1ao da di+erena entre o valor contbil dos ativos distribu&
(dos e o valor do dividendo a ser pa"o 'uando a entidade li'uida a
re+erida obri"ao
1)
/presentao e evidenciao 12 1.
/5/ 6F65I;/ 1?
6V6<*9O7 I9875-/5I;O7

Referncias

NBC TG 15 Combinao de Negcios;
NBC TG 31 Ativo No Circulante Mantido para Venda e Ope-
rao Descontinuada;
NBC TG 40 Instrumentos Financeiros: Evidenciao;
NBC TG 26 Apresentao das Demonstraes Contbeis;
NBC TG 24 Evento Subsequente;
NBC TG 35 Demonstraes Separadas;
NBC TG 36 Demonstraes Consolidadas;
NBC TG 46 Mensurao do Valor Justo.

Antecedentes

1. Por vezes uma entidade distribui aos seus acionistas ou scios, ou
a detentores de ttulos especificados como patrimoniais (aes, cotas,
etc.), lucros na forma de ativos que no so o prprio caixa, genericamen-
te qualificados como dividendos in natura. Nessas situaes, a entidade
pode conferir tambm queles que fazem jus aos seus dividendos ou ou-
tras formas de distribuio de lucros a faculdade de optarem entre receber
o pagamento por meio desses ativos ou alternativamente em caixa. Even-
tuais demandas por orientao do CFC, acerca de como a entidade deve
contabilizar ditas distribuies, podem ser aqui supridas.

315
2. O Conselho Federal de Contabilidade (CFC) no oferece orienta-
o acerca de como a entidade deve mensurar distribuies de seus lucros
queles que faam jus a elas (comumente, e aqui, denominados dividen-
dos). A NBC TG 26 Apresentao das Demonstraes Contbeis re-
quer que a entidade apresente os detalhes dos dividendos (entenda-se,
para fins desta Norma, como representativos de distribuies de lucros
para as sociedades que no sejam por aes) reconhecidos como distribu-
ies para seus acionistas e demais beneficiados na demonstrao das
mutaes do patrimnio lquido ou nas notas explicativas que acompa-
nham as demonstraes contbeis.

Alcance

3. Esta Interpretao contempla os seguintes tipos de distribuio
no recproca de ativos pela entidade aos seus acionistas e demais benefi-
ciados, agindo nos interesses destes:
(a) distribuio de ativos no caixa (ex: itens do imobilizado, ne-
gcios como assim definidos na NBC TG 15 Combinao de Negcios,
participao em outra entidade ou em ativos em descontinuidade, assim
definidos na NBC TG 31 Ativo No Circulante Mantido para Venda e
Operao Descontinuada); e
(b) distribuio que confere aos scios da entidade e demais bene-
ficiados a opo de terem-na liquidada em ativos no caixa ou alterna-
tivamente em caixa.

4. Esta Interpretao deve ser aplicada to-somente s distribuies
por meio das quais so beneficiados os titulares da mesma classe de ins-
trumentos patrimoniais e cujo tratamento seja equitativo.

5. Esta Interpretao no se aplica distribuio de ativo no cai-
xa que seja atualmente controlado pela mesma entidade ou entidades
envolvidas antes e aps a distribuio. Essa excluso aplicvel s de-
monstraes separadas, individuais e consolidadas da entidade que pro-
cede distribuio.

6. De acordo com o item 5, esta Interpretao no aplicvel quan-
do um ativo no caixa atualmente controlado pelas mesmas entidades
envolvidas antes e aps a distribuio. O item B2 da NBC TG 15 estabe-
lece que um grupo de indivduos deve ser considerado como controlador
de uma entidade quando, pelo resultado de acordo contratual, coletiva-
mente tm o poder para governar suas polticas financeiras e operacionais
316
de forma a obter os benefcios de suas atividades. Portanto, para a distri-
buio ficar fora do alcance desta Interpretao no sentido que ambas as
partes controlam o ativo tanto antes quanto depois da distribuio, um
grupo de acionistas individuais beneficiados com a distribuio precisa
ter, como resultado de acordos contratuais, referido poder coletivo atual
sobre a entidade que procede distribuio.

7. De acordo com o item 5, esta Interpretao no aplicvel quan-
do a entidade distribui parte de sua participao em controlada, mas retm
o controle sobre a mesma. A entidade que procede distribuio, que
resulta no reconhecimento de participao de no controladores na sua
controlada, deve ser contabilizada de acordo com o previsto na NBC TG
36.
(2)

8. Esta Interpretao orienta to-somente o tratamento contbil a ser
dispensado por entidade que procede distribuio de ativos no caixa.
Ela no contempla o tratamento contbil a ser observado pelos beneficia-
dos com essa distribuio.

Questes

9. Quando a entidade declarar a distribuio de dividendos e tiver a
obrigao de distribuir ativos para os beneficiados com tal ato, ela precisa
reconhecer um passivo para fazer face ao dividendo declarado. Conse-
quentemente, esta Interpretao trata das seguintes questes:
(a) Quando a entidade deve reconhecer o dividendo a ser pago?
(b) Como a entidade deve mensurar o dividendo a ser pago?
(c) Quando a entidade liquidar o dividendo a ser pago, como ela
deve contabilizar eventual diferena entre o valor contbil dos ativos
distribudos e o valor do dividendo a pagar?

Consenso
Quando reconhecer o dividendo a ser pago

10. O passivo advindo do dividendo a ser pago deve ser reconhecido
quando o dividendo for adequadamente autorizado e estiver no limite da
discricionariedade da entidade, que vem a ser a data:
(a) em que o dividendo proposto, por exemplo, pelo conselho de
administrao ou pela diretoria, aprovado pela autoridade competente,
no caso os acionistas, se essa for a condio legalmente imposta para sua
validade; ou
317
(b) em que o dividendo declarado, por exemplo, pelo conselho de
administrao ou pela diretoria, se no houver imposio legal para sua
aprovao por outros rgos da companhia.

Mensurao do dividendo a ser pago

11. A entidade deve mensurar um passivo relacionado obrigao
de distribuir ativos no caixa como dividendo aos seus beneficirios
pelo valor justo dos ativos a serem distribudos.

12. Se a entidade conceder aos beneficirios de seus dividendos o di-
reito de escolher entre receber um ativo no caixa ou uma alternativa
em caixa, a entidade deve estimar o dividendo a ser pago com base no
valor justo de cada alternativa e as probabilidades associadas seleo de
cada alternativa pelos beneficirios.

13. Ao final de cada perodo de elaborao de balano patrimonial e
na data da liquidao, a entidade deve revisar e ajustar o valor do divi-
dendo provisionado, reconhecendo qualquer mudana no dividendo pro-
visionado no patrimnio lquido como ajuste no montante da distribuio
declarada.

Contabilizao da diferena entre o valor contbil dos ativos dis-
tribudos e o valor do dividendo a ser pago quando a entidade
liquida a referida obrigao

14. Quando a entidade liquidar a obrigao correspondente ao divi-
dendo a ser pago, ela deve reconhecer, na demonstrao do resultado do
exerccio, a eventual diferena entre o valor contbil dos ativos distribu-
dos e o valor reconhecido correspondente ao dividendo a ser pago.

Apresentao e evidenciao

15. A entidade deve apresentar a diferena descrita no item 14 em
uma linha separada na demonstrao do resultado do exerccio.

16. A entidade deve evidenciar as seguintes informaes, se aplic-
veis:
(a) o valor reconhecido do dividendo a pagar no incio e no final
do perodo; e
(b) o aumento ou a diminuio no valor reconhecido no perodo na
318
forma do item 13, como resultado da mudana no valor justo dos ativos a
serem distribudos.

17. Se, aps o trmino do perodo de elaborao de balano patri-
monial, porm antes de as demonstraes contbeis terem sido aprovadas
para divulgao, a entidade declarar dividendo a ser distribudo por meio
de ativos no caixa, ela deve divulgar:
(a) a natureza dos ativos a serem distribudos;
(b) o valor contbil do ativo a ser distribudo ao trmino do perodo
de elaborao de balano patrimonial; e
(c) o valor justo do ativo a ser distribudo ao trmino do perodo de
elaborao do balano patrimonial, se for diferente do seu valor contbil,
e a informao acerca do mtodo utilizado para mensurar o valor justo
requerido pela NBC TG 46, itens 93(b), (d), (g) e (i) e 99.
(2)


Data efetiva

18. A entidade deve aplicar esta Interpretao de forma prospectiva
conforme determinado pelos rgos reguladores. A aplicao retrospecti-
va no permitida. Deve ser divulgada a data a partir da qual esta Inter-
pretao passar a ser aplicada.

Exemplos ilustrativos

Estes Exemplos acompanham, mas no so parte integrante desta
Interpretao.

Alcance da Interpretao (itens 3 a 8)

EI1. Admita que a Companhia A seja aberta. O seu controle ne-
gociado no mercado, no havendo um acionista que a controle individu-
almente, nem tampouco grupo de acionista que exera esse poder medi-
ante acordo nesse sentido. A Companhia A distribui certos ativos (por
exemplo: valores mobilirios disponveis para venda) de modo rateado
entre seus acionistas. Essa transao enquadra-se no alcance desta Inter-
pretao.

EI2. Entretanto, se um de seus acionistas (ou grupo de acionistas a-
gindo em conjunto conforme acordo contratual firmado nesse sentido)
controla a Companhia A antes e aps a transao, a transao como um
319
todo (incluindo a distribuio para acionistas no controladores) no se
enquadra no alcance desta Interpretao. Isso porque na distribuio pro
rata para todos os acionistas da mesma classe de instrumentos patrimoni-
ais, o acionista controlador (ou grupo de acionistas controladores) conti-
nuar a controlar os ativos no caixa aps a distribuio.

EI3. Admita que a Companhia A seja aberta. O seu controle ne-
gociado no mercado, no havendo um acionista que a controle individu-
almente, nem tampouco um grupo de acionistas que exera esse poder
mediante acordo nesse sentido. A Companhia A possui sozinha todas
as aes da sua controlada B (subsidiria integral). A Companhia A
distribui todas as aes de sua controlada B na base pro rata aos seus
acionistas, tendo por implicao a perda do controle de B. Esta transa-
o est dentro do alcance desta Interpretao.

EI4. Entretanto, se a Companhia A distribui aos seus acionistas
to-s aes da sua controlada B que se qualifiquem como participao
de no controladores, retendo por consequncia o controle de B, essa
transao est fora do alcance desta Interpretao. A Companhia A
deve contabilizar a distribuio de acordo com a NBC TG 35 Demons-
traes Separadas e a NBC TG 36 Demonstraes Consolidadas. A
Companhia A controla a Companhia B, tanto antes quanto depois da
transao.










(1) Publicada no DOU, de 24-12-2009.
(2) Redao dada pela Norma Brasileira de Contabilidade ITG 07 (R1), de 11-
12-2013, publicada no DOU de 20-12-2013.
320





RESOLUO CFC n 1.398
(1)

de 22 de junho de 2012


D nova redao ITG 08 Contabili-
zao da Proposta de Pagamento de Divi-
dendos.


O CONSELHO FEDERAL DE CONTABILIDADE, no exerc-
cio de suas atribuies legais e regimentais e com fundamento no dis-
posto na alnea f do Art. 6 do Decreto-Lei n. 9.295-46, alterado
pela Lei n. 12.249-10,

RESOLVE:

Art. 1 Dar nova redao ITG 08 Contabilizao da Proposta
de Pagamento de Dividendos, tendo em vista a edio da Interpretao
ICPC 08 (R1) pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC).

Art. 2 Revogar a Resoluo CFC n. 1.195-09, publicada no
D.O.U., Seo I, de 26-10-09.

Art. 3 Esta Resoluo entra em vigor na data de sua publicao,
aplicando-se aos exerccios iniciados a partir de 1 de janeiro de 2012.

Braslia, 22 de junho de 2012.

Juarez Domingues Carneiro Presidente
321
NORMAS BRASILEIRAS DE CONTABILIDADE
ITG 08 CONTABILIZAO DA PROPOSTA DE
PAGAMENTO DE DIVIDENDOS

Bndi"e (tem
R$F$RONC(A%
ANT$C$7$NT$% 1 C 12
7i4idendo o?rigat;rio 1 C .
7i4idendo 5i3o ou mKnimo / C 9
Auros so?re o "aital r;rio 10 C 11
7i4idendo intermediDrio 12
A)CANC$ 13
A%%&NT'% TRATA7'% 1- C 1/
C'N%$N%' 1+ C 2.
N'TA $1:)(CAT(<A 2/ C 2+

Referncias:

NBC TG 24 Evento Subsequente
NBC TG 25 Provises, Passivos Contingentes e Ativos Contin-
gentes

Antecedentes

Dividendo obrigatrio

1. A legislao societria brasileira, Lei n. 6.404-76, determina a
distribuio de dividendo obrigatrio aos acionistas por meio do Art. 202:

Art. 202. Os acionistas tm direito de receber como dividendo o-
brigatrio, em cada exerccio, a parcela dos lucros estabelecida no esta-
tuto ou, se este for omisso, a importncia determinada de acordo com
as seguintes normas

2. A lei societria prev que o dividendo obrigatrio pode deixar
de ser distribudo ou pode ser distribudo por valor inferior ao deter-
minado no estatuto social da entidade, quando no houver lucro reali-
zado em montante suficiente (Art. 202, inciso II). Quando o dividendo
obrigatrio, devido por fora do estatuto social ou da prpria lei, ex-
cede o montante do lucro lquido do exerccio realizado financeira-
mente, pode a parcela no distribuda ser destinada consti-tuio da
reserva de lucros a realizar.

322
3. A lei societria ainda prev que o dividendo obrigatrio pode
deixar de ser distribudo quando os rgos da administrao informa-
rem assembleia geral ordinria ser ele incompatvel com a situao
financeira da companhia (Art. 202, 4). uma discricionariedade
conferida por lei aos administradores com vistas a evitar o comprome-
timento da gesto de caixa e equivalente de caixa da entidade, desde
que observadas outras condicionantes legais. A parcela dos lucros no
distribuda deve ser destinada constituio de reserva especial.

4. Em ambos os casos, o procedimento estabelecido em lei a re-
teno de lucros por meio da constituio de reservas de lucros que
podero no necessariamente ser destinadas ao pagamento de dividen-
dos, j que podero vir a ser absorvidas por prejuzos em exerccios
subsequentes. Consta na lei:

os lucros registrados na reserva de lucros a realizar, quando reali-
zados e se no tiverem sido absorvidos por prejuzos em exerccios sub-
sequentes, devero ser acrescidos ao primeiro dividendo declarado aps
a realizao. (Art. 202, inciso III)
os lucros que deixarem de ser distribudos nos termos do 4 se-
ro registrados como reserva especial e, se no absorvidos por prejuzos
em exerccios subsequentes, devero ser pagos como dividendo assim
que o permitir a situao financeira da companhia. (Art. 202, 5) (sub-
linhados adicionados)

5. O dividendo obrigatrio pode tambm deixar de ser distribu-
do, ou pode ser distribudo por valor inferior ao determinado no esta-
tuto social da entidade ou na lei, por deciso soberana e unnime da
assembleia geral de acionistas de:
a) companhia aberta, se com registro na CVM exclusivamente para
captao de recursos por debntures no conversveis em aes; ou
b) companhia fechada, exceto se controlada por companhia aberta
registrada na CVM para captao de recursos por meio de qualquer
valor mobilirio que no seja debnture no conversvel em aes
(Art. 202, 3).


Dividendo fixo ou mnimo

6. No que concerne aos acionistas preferencialistas, a lei societ-
ria brasileira, Lei n. 6.404-76, em seu Art. 17, fixa uma srie de pre-
ferncias e vantagens que deve ser a eles conferida. Entre elas o direi-
323
to a dividendo prioritrio fixo ou mnimo, a ser disciplinado com mi-
ncia e preciso no estatuto social.

7. Dividendos fixos ou mnimos podem ou no ser cumulativos (pa-
ra serem pagos no exerccio social em que houver lucros suficientes para
tal); podem ou no participar de lucros remanescentes (lucros distribudos
a ttulo de dividendos alm do previsto). Consta na lei:

salvo disposio em contrrio no estatuto, o dividendo prioritrio
no cumulativo, a ao com dividendo fixo no participa dos lucros
remanescentes e a ao com dividendo mnimo participa dos lucros dis-
tribudos em igualdade de condies com as ordinrias, depois de a estas
assegurado dividendo igual ao mnimo. (Art. 17, 4) (sublinhado adi-
cionado)

8. Cumpre salientar tambm que, nos termos da Lei n. 6.404-76
(Art. 17, 6), o estatuto social pode conferir s aes preferenciais
com prioridade na distribuio de dividendo cumulativo o direito de
receb-lo, no exerccio em que houver lucro insuficiente, conta de
reservas de capital.

9. Outro aspecto relevante da lei diz respeito proteo conferida
aos acionistas preferencialistas em matria de destinao dos lucros da
companhia. Preferencialistas com direito a receber dividendos fixos ou
mnimos a que tenham prioridade, inclusive os atrasados, se cumulativos,
no tero o direito prejudicado pela constituio de reservas estatutrias,
reserva para contingncias, reserva para incentivos fiscais, reserva de
reteno de lucros, reserva de lucros a realizar, reserva especial ou mes-
mo o pagamento do dividendo obrigatrio. Consta na lei:

o disposto nos artigos 194 a 197, e 202, no prejudicar o direito dos
acionistas preferenciais de receber os dividendos fixos ou mnimos a que
tenham prioridade, inclusive os atrasados, se cumulativos. (Art. 203)
(sublinhado adicionado)

Juros sobre o capital prprio (JCP)

10. Os juros sobre o capital prprio (JCP) so instituto criado pe-
la legislao tributria, incorporado ao ordenamento societrio brasi-
leiro por fora da Lei n. 9.249-95. prtica usual das sociedades
distribuirem-nos aos seus acionistas e imputarem-nos ao dividendo
obrigatrio, nos termos da legislao vigente.

324
11. Assim, o tratamento contbil dado aos JCP deve, por analogi-
a, seguir o tratamento dado ao dividendo obrigatrio. O valor de tribu-
to retido na fonte que a companhia, por obrigao da legislao tribu-
tria, deva reter e recolher no pode ser considerado quando se impu-
tam os JCP ao dividendo obrigatrio.

Dividendo intermedirio

12. Alm do dividendo obrigatrio, a Lei brasileira prev a possi-
bilidade de o estatuto de sociedade por aes prever o pagamento de
dividendo intermedirio. Nesse caso, obedecidos o estatuto e a Lei, a
deliberao da administrao final, no sendo submetida aprecia-
o dos acionistas. A previso estatutria j significa a aprovao as-
semblear.

Alcance

13. Esta Interpretao deve ser aplicada:
a) ao dividendo de que trata o Art. 202 da Lei n. 6.404-76 (divi-
dendo obrigatrio);
b) aos dividendos de que trata o Art. 17 da Lei n. 6.404-76 (divi-
dendos fixos e mnimos);
c) aos juros sobre o capital prprio (JCP), previstos na legislao
tributria;
d) aos dividendos intermedirios, declarados nos termos do Art.
204 da Lei 6.404-76.

Assuntos tratados

14. O item 12 da NBC TG 24 Evento Subsequente determina
que se a entidade declarar dividendos aos detentores de instrumentos
patrimoniais (como definido na NBC TG 39 Instrumentos Financei-
ros: Apresentao) aps o perodo contbil a que se referem as de-
monstraes contbeis, a entidade no deve reconhecer esses dividen-
dos como passivo ao final daquele perodo.

15. O item 13 da NBC TG 24 adverte para o fato de que se fo-
rem declarados dividendos aps o perodo contbil a que se referem as
demonstraes contbeis, mas antes da data da autorizao de emisso
dessas demonstraes, esses dividendos no devem ser reconhecidos
como passivo ao final daquele perodo, em funo de nenhuma obri-
gao existir nessa data. Tais dividendos devem ser divulgados nas
325
notas explicativas em conformidade com a NBC TG 26 Apresenta-
o das Demonstraes Contbeis.

16. A questo que se coloca se os dividendos previstos na legisla-
o societria brasileira (dividendo obrigatrio, dividendos fixos e mni-
mos, JCP e dividendo intermedirio) atendem s trs condies para re-
conhecimento de passivo na data das demonstraes contbeis, quais
sejam: (i) de obrigao presente; (ii) de probabilidade provvel de sada
de recursos que incorporam benefcios econmicos; e (iii) de estimativa
confivel passvel de elaborao para chegar ao seu montante.

Consenso

17. A NBC TG 25 Provises, Passivos Contingentes e Ativos
Contingentes estabelece que um passivo deve ser reconhecido quando
trs condicionantes forem observadas. Assim determina a NBC TG
25, em seu item 14:

14. Uma proviso deve ser reconhecida quando:
(a) a entidade tem uma obrigao presente (legal ou no formaliza-
da) como resultado de evento passado;
(b) seja provvel que ser necessria uma sada de recursos que in-
corporam benefcios econmicos para liquidar a obrigao; e
(c) possa ser feita uma estimativa confivel do valor da obrigao.
Se essas condies no forem satisfeitas, nenhuma proviso deve
ser reconhecida.

18. Pelos itens precedentes, os dividendos intermedirios, decla-
rados por deciso dos rgos da administrao de acordo com as for-
malidades previstas no estatuto social e na Lei, so deliberaes finais
e enquadram-se no item 14 da NBC TG 25; portanto, se no pagos
devem figurar no passivo da entidade como obrigao.

19. Igual entendimento deve ser dispensado aos dividendos fixos e
mnimos devidos aos acionistas preferencialistas, ainda que declarados
aps o perodo contbil a que se referem as demonstraes contbeis. O
carter de exigibilidade obrigao presente ainda maior nesse caso,
dado que a assembleia geral de acionistas no possui poder discricionrio
para decidir a respeito de sua distribuio ou no, servindo to somente
para endossar o que j est disciplinado em previses legais e estatutrias.
Devem ser registrados como obrigao na data do encerramento do exer-
ccio social a que se referem as demonstraes contbeis.
326

20. Quanto ao dividendo obrigatrio, as previses da legislao
para sua distribuio abaixo do previsto legal ou estatutariamente, ou
para sua no distribuio j disciplinam de modo incontroverso o tra-
tamento contbil a ser dado: a parcela no distribuda deve figurar
como reteno de lucro, via reservas de lucro. J a parcela dos lucros
destinada para distribuio como dividendo obrigatrio, em proposta
encaminhada assembleia geral de acionistas pelos administradores,
representa de fato uma obrigao presente na data das demonstraes
contbeis, ainda que os dividendos sejam tambm declarados aps o
perodo contbil a que se referem as demonstraes contbeis.

21. Devido ento a essas caractersticas especiais de nossa legisla-
o, considera-se que o dividendo obrigatrio deva ser registrado como
obrigao na data do encerramento do exerccio social a que se referem
as demonstraes contbeis. Essa j vem sendo a prtica adotada pelas
empresas brasileiras que tm apresentado demonstraes contbeis de
acordo com a prtica contbil norte-americana, notadamente as que tm
registro na Comisso de Valores Mobilirios daquela jurisdio (SEC),
bem como aquelas empresas brasileiras que j vm elaborando e divul-
gando demonstraes contbeis de acordo com as normas internacionais
emitidas pelo IASB.

22. Os JCP, quando imputados ao dividendo obrigatrio, devem
receber tratamento anlogo, como vem sendo tambm a prtica adota-
da pelas empresas brasileiras. O montante de tributo retido na fonte a
ser recolhido ao fisco uma obrigao presente dissociada da obriga-
o de pagar dividendos. Quando essa obrigao for assumida pela
companhia, e esse o caso em que a deliberao pelo no pagamen-
to dos JCP aos scios e sim por sua reteno, inclusive para futuro
aumento de capital, o tributo retido na fonte no deve ser debitado ao
resultado, e sim conta para onde forem destinados esses JCP. Com
isso, quando da utilizao desses valores, como no caso de aumento
de capital, ela s poder ser feita pelo valor lquido efetivamente reti-
do, ou seja, dos JCP deduzido do tributo recolhido ao governo, se esse
imposto for efetivamente devido.

23. Outra questo a ser avaliada relacionada ao tema o reque-
rimento da Lei das Sociedades por Aes que consta no Art. 176, 3:

327
As demonstraes financeiras registraro a destinao dos lucros
segundo a proposta dos rgos da administrao, no pressuposto de sua
aprovao pela assemblia geral.

24. Visando atender conceituao de proviso, reproduzida no
item 17 desta Interpretao, a parcela do dividendo que se caracterize
efetivamente como obrigao presente deve figurar no passivo da
entidade. Mas a parcela que exceder ao previsto legal ou estatutaria-
mente deve ser mantida no patrimnio lquido, em conta especfica, do
tipo dividendo adicional proposto, at a deliberao definitiva que
vier a ser tomada pelos scios. Afinal, esse dividendo adicional no se
caracteriza como obrigao presente na data do balano, j que a as-
sembleia dos scios ou outro rgo competente poder, no havendo
qualquer restrio estatutria ou contratual, deliberar ou no pelo seu
pagamento ou por pagamento por valor diferente do proposto.

25. Conforme requerido pelos itens 12 e 13 da NBC TG 24, qual-
quer declarao de dividendo adicional ao previsto legal ou estatutari-
amente ou outra forma de distribuio de resultado que ocorrer aps a
data do balano e antes da data da autorizao de emisso dessas de-
monstraes no gerar registro no passivo da entidade na data do
balano, por tambm no representar qualquer obrigao presente
nessa data.

Nota explicativa

26. Consta no Art. 192 da Lei n. 6.404-76:

Juntamente com as demonstraes financeiras do exerccio, os r-
gos da administrao da companhia apresentaro assembleia geral or-
dinria, observado o disposto nos Arts. 193 a 203 e no estatuto, proposta
sobre a destinao a ser dada ao lucro lquido do exerccio.

27. Em funo do que consta no item precedente, a administrao
deve, ao elaborar as demonstraes contbeis, detalhar em nota expli-
cativa sua proposta para destinao dos lucros apurados no exerccio,
independentemente de referida divulgao ter sido feita no relatrio da
administrao.




(1) Publicada no DOU, de 31-08-2012.
328
A Resoluo CFC n. 1.329-11 alterou a sigla e a numerao desta (nterretao
de (T 09 ara (T! 09 e de outras normas "itadas# de NBC T 1 ara NBC T!
$%TR&T&RA C'NC$(T&A)* de NBC T + ara NBC T! 02* de NBC T 19.1 ara
NBC T! 2+* de NBC T 19.2 ara NBC T! 32* de NBC T 19.+ ara NBC T! 2.* de
NBC T 19., ara NBC T! 0-* de NBC T 19.10 ara NBC T! 01* de NBC T 19.11
ara NBC T! 23* de NBC T 19.23 ara NBC T! 1.* de NBC T 19.2+ ara NBC T!
2/* de NBC T 19.31 ara NBC T! 33* de NBC T 19.32 ara NBC T! 3,* de NBC T
19.3. ara NBC T! 3.* de NBC T 19.3/ ara NBC T! 3/* de NBC T 19.3+ ara
NBC T! 1,* de NBC T 19.3, ara NBC T! 19* de NBC T 19.39 ara NBC T! 3+*
de (T 02 ara CT! 03* e (T 10 ara (T! 10.


RESOLUO CFC n 1.262
de 10 de dezembro de 2009


Aprova a ITG 09 Demonstraes Con-
tbeis Individuais, Demonstraes Separa-
das, Demonstraes Consolidadas e Aplica-
o do Mtodo de Equivalncia Patrimonial.


O CONSELHO FEDERAL DE CONTABILIDADE, no exerc-
cio de suas atribuies legais e regimentais,

CONSIDERANDO que o Conselho Federal de Contabilidade, em
conjunto com outras entidades, membro do Comit de Pronuncia-
mentos Contbeis (CPC), criado pela Resoluo CFC n 1.055-05;

CONSIDERANDO que o CPC tem por objetivo estudar, preparar
e emitir Pronunciamentos Tcnicos sobre procedimentos de contabili-
dade e divulgar informaes dessa natureza, visando permitir a emis-
so de normas uniformes pelas entidades-membro, levando sempre em
considerao o processo de convergncia s normas internacionais;

CONSIDERANDO que o Comit de Pronunciamentos Contbeis
aprovou a Interpretao Tcnica ICPC 09 Demonstraes Contbeis
Individuais, Demonstraes Separadas, Demonstraes Consolidadas
e Aplicao do Mtodo de Equivalncia Patrimonial,

329
RESOLVE:

Art. 1 Aprovar a ITG 09 Demonstraes Contbeis Indivi-
duais, Demonstraes Separadas, Demonstraes Consolidadas e A-
plicao do Mtodo de Equivalncia Patrimonial.

Art. 2 Esta Resoluo entra em vigor nos exerccios iniciados a
partir de 1 de janeiro de 2010.

Braslia, 10 de dezembro de 2009.

Maria Clara Cavalcante Bugarim Presidente
330
NORMAS BRASILEIRAS DE CONTABILIDADE
ITG 09 DEMONSTRAES CONTBEIS INDIVIDUAIS,
DEMONSTRAES SEPARADAS, DEMONSTRAES
CONSOLIDADAS E APLICAO DO MTODO DE
EQUIVALNCIA PATRIMONIAL

ndice Item
0O37I6-/OR67 I3I0I/I7 I31 I3)
I35-O8OPO 1
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6<O375-/OR67 0O35@46I7 I3I;I8/I7 6 6<O375-/OR67 0O35@46I7
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-635/4I9I/6 F858-/ EGOOD1I22F 3/ /N8I7IOPO 6 0O35-O9//
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6<*-663I<635O 0O35-O9/O 6< 0O3Q835O E3OINT %ENTUREF /;/9I//
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/9%837 O85-O7 /7*605O7 / 6N8I;/9f30I/ */5-I<O3I/9 ,2 ,$
;/-I/OR67 6 *O-0635/%6< 6 */-5I0I*/OPO ,) .!
I7*O7IOR67 5-/37I5g-I/7 .1 .2
/provao, pelos r"os re"uladores, da 340 5% 12 0ombinao de 3e"cios e
conse'uAncias sobre as demonstra:es comparativas de 2!1!
.1 .2
%anHo por compra vantajosa Edes"ioF e=istente na data da adoo inicial da 340 5%
12
.$ .)
9ucros no reali1ados em opera:es downstrea e=istentes na data da adoo inicial
desta Interpretao e da 340 5% $, emonstra:es 0onsolidadas
.2

Consideraes iniciais

IN1. Aps a edio da NBC TG 15 Combinao de Negcios, tor-
nou-se necessria a emisso de determinadas orientaes e interpretaes
a respeito, principalmente, das demonstraes contbeis individuais da
entidade adquirente, uma vez que a NBC TG 15 est basicamente voltado
elaborao e apresentao das demonstraes contbeis consolidadas.
331
IN2. Com a edio da NBC TG 04 Ativo Intangvel, NBC TG
18 Investimento em Coligada e em Controlada, NBC TG 19
Investimento em Empreendimento Controlado em Conjunto (Joint
Venture), NBC TG 35 Demonstraes Separadas e NBC TG 36
Demonstraes Consolidadas, diversos pontos tambm passaram a
exigir orientaes e interpretaes.

IN3. Esta Interpretao visa, portanto, a esclarecer, a orientar
questes inerentes s normas citadas em IN1 e IN2, bem como exige
procedimentos contbeis especficos para as demonstraes
individuais das controladoras (controle integral ou conjunto),
principalmente em relao ao ():
(a) uso das demonstraes individuais, consolidadas e separadas;
(b) diferenciao entre os mtodos de mensurao de
investimentos societrios na demonstrao contbil individual, na
demonstrao contbil separada e na demonstrao contbil
consolidada (integral e proporcionalmente);
(c) aplicao inicial do mtodo de equivalncia patrimonial nas
demonstraes individual, separada e consolidada;
(d) alguns tpicos especiais relacionados aplicao do mtodo
da equivalncia patrimonial aps a aplicao inicial;
(e) tratamento do gio por expectativa de rentabilidade futura
(goodwill) em certas circunstncias, inclusive incorporaes e fuses;
(f) algumas transaes de capital entre scios; e
(g) pontos relativos vigncia da NBC TG 15 Combinao de
Negcios e outros.

IN4. Esta Interpretao tem correlao com as seguintes normas:
(a) NBC TG 04 Ativo Intangvel;
(b) NBC TG 15 Combinao de Negcios;
(c) NBC TG 18 Investimento em Coligada e em Controlada;
(d) NBC TG 19 Investimento em Empreendimento Controlado
em Conjunto (Joint Venture);
(e) NBC TG 35 Demonstraes Separadas;
(f) NBC TG 36 Demonstraes Consolidadas;
(g) NBC TG 38 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e
Mensurao.

332
Introduo

1. Um investimento ou uma participao de uma entidade em
instrumentos patrimoniais (normalmente aes ou cotas do capital
social) de outra entidade pode se qualificar como um:
(a) investimento em controlada (objeto da NBC TG 36
Demonstraes Consolidadas, NBC TG 18 Investimento em
Coligada e em Controlada e NBC TG 15 Combinao de Negcios),
avaliado pelo mtodo de equivalncia patrimonial no balano
individual conforme as normas, interpretaes e comunicados tcnicos
do CFC (mas no pelas normas do IASB, j que as normas emitidas
pelo IASB no tratam das demonstraes contbeis individuais da
controladora) e sujeito consolidao de balanos tanto como parte do
requerido nas normas, interpretaes e comunicados tcnicos do CFC
quanto das normas internacionais de contabilidade (IASB
International Accounting Standards Board); ou
(2)

(b) investimento em coligada (objeto da NBC TG 18
Investimento em Coligada e em Controlada), avaliado pelo mtodo de
equivalncia patrimonial tanto no balano individual quanto no
balano consolidado da adquirente tanto como parte das normas,
interpretaes e comunicados tcnicos do CFC quanto das normas
internacionais de contabilidade; ou
(c) investimento em joint venture (controlada em conjunto) (objeto
da NBC TG 19 Investimento em Empreendimento Controlado em
Conjunto (Joint Venture)), avaliado pelo mtodo da equivalncia
patrimonial no balano individual da adquirente e apresentado pelo
mtodo da consolidao proporcional ou pelo mtodo da equivalncia
patrimonial nas demonstraes consolidadas tanto como parte das
prticas contbeis brasileiras quanto das normas internacionais de
contabilidade (que admitem o uso da equivalncia patrimonial alternati-
vamente consolidao proporcional); ou
(2)

(d) investimento tratado como instrumento financeiro (objeto
da NBC TG 38 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e
Mensurao), avaliado a valor justo (ou ao custo quando no for
possvel uma mensurao confivel a valor justo), tanto no balano
individual da investidora quanto no consolidado e nunca pela
equivalncia patrimonial, tanto como parte das prticas contbeis
brasileiras quanto das normas internacionais de contabilidade;
(e) investimento em coligada, em controlada ou em joint
venture apresentado em demonstrao separada (objeto da NBC TG
333
35 Demonstraes Separadas), avaliado pelo valor justo ou ao custo,
nunca pela equivalncia patrimonial, tanto como parte das prticas
contbeis brasileiras quanto das normas internacionais de
contabilidade.

Demonstraes contbeis

2. As demonstraes que constituem o conjunto completo de
demonstraes contbeis requerido pela NBC TG 26 Apresentao
das Demonstraes Contbeis compreendem:
(a) o balano patrimonial;
(b) a demonstrao do resultado;
(c) a demonstrao do resultado abrangente;
(d) a demonstrao das mutaes do patrimnio lquido;
(e) a demonstrao dos fluxos de caixa;
(f) a demonstrao do valor adicionado, esta ltima obrigatria
se exigida legalmente ou por algum rgo regulador; e
(g) as notas explicativas s demonstraes contbeis.

3. Essas demonstraes podem ser apresentadas, conforme as
circunstncias, na forma de:
(a) demonstraes contbeis individuais;
(b) demonstraes contbeis consolidadas; e
(c) demonstraes contbeis separadas.

Demonstraes contbeis individuais e demonstraes
contbeis consolidadas

4. Do ponto de vista conceitual, as demonstraes individuais s
deveriam ser divulgadas publicamente para o caso de entidades que
no tivessem investimentos em controladas, ou em joint ventures
(controladas em conjunto). No caso de existncia desses
investimentos, todas as entidades deveriam divulgar publicamente
somente as demonstraes consolidadas, conforme estabelecido nas
normas internacionais de contabilidade emitidas pelo IASB.

5. Todavia, a legislao societria brasileira e alguns rgos regula-
dores determinam a divulgao pblica das demonstraes contbeis
individuais de entidades que contm investimentos em controladas ou em
joint ventures mesmo quando essas entidades divulgam suas demons-
334
traes consolidadas; inclusive pacfico o entendimento de que a
legislao societria requer que as demonstraes contbeis individuais,
no Brasil, sejam a base de diversos clculos com efeitos societrios (de-
terminao dos dividendos mnimos obrigatrios e total, do valor patri-
monial da ao, etc.). Esta Interpretao, enquanto vigente a deter-
minao legal para divulgao das demonstraes individuais da contro-
ladora ou controladora em conjunto, requer procedimentos contbeis
especficos para as demonstraes individuais das controladoras (controle
integral ou conjunto).

6. Como consequncia, o CFC esclarece, por meio desta
Interpretao, que, enquanto mantida essa legislao, ser requerida a
apresentao das demonstraes individuais de todas as entidades,
mesmo quando apresentadas as demonstraes consolidadas (integral
ou proporcional). Requer, todavia, que as demonstraes individuais
das entidades que tm investimentos em controladas e joint ventures
sejam obrigatoriamente divulgadas em conjunto com as demonstra-
es consolidadas (integral ou proporcional) sempre que requerido
legalmente ou pelas disposies da NBC TG 36 Demonstraes
Consolidadas e da NBC TG 19 Investimento em Empreendimento
Controlado em Conjunto (Joint Venture).

7. A obrigao de divulgar, juntamente com suas demonstra-
es financeiras, demonstraes consolidadas..., conforme preconiza-
do pelo art. 249 da Lei das Sociedades por Aes, no implica,
necessariamente, divulgao em colunas lado a lado, podendo ser uma
demonstrao contbil a seguir da outra. Cumprido o mnimo exigido
legalmente em termos de divulgao, a entidade pode divulgar
somente suas demonstraes consolidadas como um conjunto prprio,
o que desejvel ou at mesmo necessrio se existirem prticas
contbeis nas demonstraes consolidadas diferentes das utilizadas
nas demonstraes individuais por autorizao do rgo regulador ou
por conterem efeitos de prticas anteriores introduo das Leis ns.
11.638-07 e 11.941-08.

8. Aplica-se o disposto nos itens 6 e 7 s situaes em que as
entidades reguladoras permitam ou determinem que as demonstraes
contbeis consolidadas sejam elaboradas totalmente conforme as nor-
mas internacionais de contabilidade. Se apresentadas essas demons-
traes conforme as normas do IASB aplicadas em conformidade com
335
a NBC TG 37, ficam dispensadas de apresentao as demonstraes
consolidadas elaboradas segundo as normas, interpretaes e
comunicados tcnicos do CFC.

Demonstraes separadas

9. Conforme a NBC TG 18 Investimento em Coligada e em
Controlada, a NBC TG 19 Investimento em Empreendimento
Controlado em Conjunto (Joint Venture), NBC TG 35 Demonstraes
Separadas e NBC TG 36 Demonstraes Consolidadas, qualquer
entidade que possua investimento em coligada, em controlada ou em
controlada em conjunto pode, alm de suas demonstraes individuais,
ou individuais e consolidadas, elaborar e apresentar tambm as
demonstraes separadas. No h nenhum requerimento por parte deste
CFC que torne obrigatria a publicao das demonstraes separadas.
Esta faculdade foi introduzida pelo CFC em alinhamento previso
existente nas normas internacionais de contabilidade emitidas pelo
IASB. Vale destacar que as demonstraes separadas no se confundem
com as demonstraes individuais; por exemplo, o item 7 da NBC TG
35 Demonstraes Separadas menciona: as demonstraes de uma
entidade que no tenha controladas, coligadas ou participao em uma
entidade controlada em conjunto (joint ventures) no so demonstraes
separadas.

10. Do ponto de vista conceitual, as demonstraes separadas s
deveriam ser apresentadas naquelas circunstncias em que os
investimentos societrios mensurados pela equivalncia patrimonial
ou apresentados na forma de demonstraes contbeis consolidadas
no representem de forma completa a razo e a destinao desses
investimentos (ver itens 12 e 13 adiante). So raros os casos onde h
justificativa para a apresentao das demonstraes separadas. De
acordo com as normas internacionais, existem apenas trs motivos que
levariam elaborao e divulgao das demonstraes separadas: (a)
por opo, ou seja, a entidade opta pela apresentao adicional das
demonstraes separadas; (b) por exigncia legal local, ou seja,
quando por fora de lei local se exigir que os investimentos em
coligadas controladas e controladas em conjunto sejam mensurados
pelo custo ou pelo valor justo; e (c) por ter sido dispensada da
aplicao do mtodo de equivalncia patrimonial ou da consolidao
(integral ou proporcional), situao em que a entidade deve mensurar
336
os investimentos em coligadas, controladas e controladas em conjunto
pelo custo ou pelo valor justo e ento publicar as demonstraes
contbeis separadas. No caso brasileiro, nossa legislao societria
no exige que tais investimentos sejam avaliados a custo ou a valor
justo, bem como no dispensa a aplicao do mtodo de equivalncia
patrimonial no balano individual quando de investimentos em
coligadas, em controladas e em controladas em conjunto.

11. Nesse sentido, cumpre lembrar, primeiramente, que a
equivalncia patrimonial corresponde a uma forma simplificada de
consolidao; por meio dela consolidado no ativo da investidora o
valor no de cada ativo e cada passivo da entidade investida, mas
apenas seu ativo lquido (patrimnio lquido) na proporo detida pela
investidora; e consolidada no resultado da investidora no cada
receita e cada despesa da investida, mas apenas a parte do resultado
lquido pertencente investidora. reconhecida tambm no
investimento da investidora de forma consolidada (e no em cada
ativo e passivo seu) a parte que lhe cabe em cada resultado abrangente
registrado pela investida. Assim, a equivalncia patrimonial e a
consolidao de demonstraes contbeis, quer esta seja integral ou
proporcional, so vises diferentes do processo de consolidao de
duas ou mais entidades, mas com efeitos praticamente iguais no valor
final do patrimnio lquido e do resultado lquido da investidora.
Portanto, esto calcadas no mesmo objetivo de consolidao, mas
mostrando seus efeitos uma de forma simplificada, outra de forma
integral e outra de forma proporcional.

12. H circunstncias, todavia, em que essas consolidaes -
simplificada (equivalncia patrimonial), integral ou proporcional - no
completam a viso que a investidora tem com relao a seus
investimentos em outras entidades. Por exemplo, a investidora pode
possuir participaes em diversas entidades nas quais exerce
influncia significativa, mas no as controle (coligadas), e em outras
entidades nas quais exerce controle (completo ou compartilhado), mas
no ter nesses investimentos uma complementao de suas prprias
atividades, ou no ter em cada investimento uma complementao das
atividades dos demais investimentos. A entidade detm esses
investimentos como oportunidades de negcios, que podem ser em
ramos diferenciados at por poltica de diversificao, mas que so
geridos pela investidora de forma individual e acompanhados pela sua
337
evoluo individual de valor como oportunidade de negcio. No os
administra como um processo integrado de criao de valor.

13. No caso de investimentos efetuados e/ou mantidos com os
objetivos do item 12 ou outros objetivos semelhantes, que propiciem
investidora a mesma forma de viso quando gerencia seus
investimentos, pode a investidora concluir por ser relevante informar
os investidores, credores e pblico em geral de outra forma que no
pela equivalncia patrimonial e/ou pela consolidao das
demonstraes contbeis. Pode a investidora considerar ser til
reportar tais investimentos avaliados aos respectivos valores justos e
reportar como resultado a mutao desses valores justos. Ou pode at
concluir por serem esses investimentos melhor apresentados se
avaliados ao custo.

14. Demonstraes separadas so, pois, demonstraes onde o
balano contm, preferencialmente, os investimentos societrios em
coligadas, controladas e joint ventures avaliados pelo seu valor justo, e
onde o resultado mensurado pelas mutaes nos valores justos desses
investimentos, e no pelo mtodo de equivalncia patrimonial; a
equivalncia patrimonial, portanto, incompatvel com a figura da
demonstrao separada e nela no pode ser utilizada. Contudo, cumpre
destacar que, tal como previsto na NBC TG 18 Investimento em
Coligada e em Controlada e na NBC TG 19 Investimento em
Empreendimento Controlado em Conjunto (Joint Venture), sempre que
a entidade investidora for uma organizao de capital de risco, fundo
(mtuo ou de investimento), unidade fiduciria ou similar (incluindo
fundos de seguro vinculados a investimentos), j no reconhecimento
inicial, os investimentos em coligadas e joint ventures podem ser
considerados como ativos financeiros, desde que designados ao valor
justo com efeito no resultado de acordo com a NBC TG 38 Instru-
mentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao. Dessa forma, no
ser exigida a aplicao da equivalncia patrimonial ou a consolidao
proporcional e j em suas demonstraes individuais os investimentos
em coligadas e joint ventures estaro avaliados a valor justo, tornando-
se desnecessria a elaborao das demonstraes separadas. Vale
comentar que a NBC TG 38 no permite que instrumentos patrimoniais
que no tenham cotao de preo de mercado ou cujo valor justo no
possa ser mensurado com confiabilidade sejam classificados na
categoria de designados a valor justo com efeito no resultado.
(2)

338
15. Podem ocorrer situaes, todavia, em que no seja possvel
obter o valor justo dos investimentos, ou no seja ele passvel de ser
obtido de forma confivel. Nessa situao, os investimentos podem
ser mensurados ao custo nas demonstraes separadas divulgadas
adicionalmente (e nas individuais, para o caso das entidades a que
alude o item 14). Essa avaliao, em certas circunstncias, pode ser
prefervel equivalncia patrimonial, j que esta se baseia nos valores
contbeis das investidas e o valor econmico dos investimentos pode
no guardar relao com esses valores contbeis; da poder ser, em
certas situaes, prefervel mostrar os investimentos mensurados ao
custo e submetidos ao teste de impairment (NBC TG 01 Reduo ao
Valor Recupervel de Ativos).
(2)

16. Quando da avaliao dos investimentos nas demonstraes
separadas pelo mtodo do custo, a investidora reconhece receita ou
despesa apenas quando da declarao ou recebimento de dividendos
ou outras formas de distribuio de resultado da investida ou quando
da alienao ou outra forma de baixa de tais investimentos.

17. A apresentao das demonstraes separadas, todavia, no
exime a entidade da obrigao de apresentao de suas demonstraes
individuais e consolidadas, ou da aplicao nessas da equivalncia
patrimonial, quando determinados pelas normas emitidas por este
CFC ou pela legislao vigente. Tratam-se as demonstraes
separadas de demonstraes adicionais.

Investimento em controlada e gio pago por expectativa de
rentabilidade futura (goodwill) na aquisio de controlada
tratamento na aplicao inicial do mtodo de equivalncia
patrimonial nas demonstraes contbeis individuais e
consolidadas da controladora

18. Na elaborao das demonstraes contbeis individuais,
enquanto exigidas pela legislao brasileira, a adquirente deve aplicar
os requisitos desta Interpretao com relao identificao do valor
justo do acervo lquido da entidade adquirida para fins do registro
inicial em conta de investimento, da aplicao do mtodo de
equivalncia patrimonial e da determinao do gio por expectativa de
rentabilidade futura (goodwill) ou ganho por compra vantajosa
(desgio) na aquisio de controlada.

339
19. Primeiramente, os ativos e passivos da entidade cujos
instrumentos patrimoniais (normalmente aes ou cotas do capital
social) foram adquiridos devem ser ajustados, mesmo que
extracontabilmente, com relao a todas as prticas contbeis relevantes
utilizadas pela adquirente. Devem ser considerados nessa categoria de
ajuste extracontbil somente aqueles ajustes decorrentes de mudana de
uma prtica contbil aceita para outra prtica contbil tambm aceita;
portanto, mudanas de estimativas e correes de erros contbeis devem
ser ajustadas nas prprias demonstraes contbeis da adquirida.
Atentar para algumas raras hipteses em que as normas, interpretaes e
comunicados tcnicos do CFC admitem diversidade de critrios.

20. A seguir, para fins de determinao do gio por expectativa de
rentabilidade futura (goodwill) ou do ganho por compra vantajosa, todos
os ativos e passivos da investida devem ser reconhecidos e mensurados
conforme a NBC TG 15 Combinao de Negcios, cuja regra geral de
mensurao o valor justo (com algumas excees a essa regra geral,
previstas nos itens 22 a 31 da citada Norma). Esse procedimento pode
fazer com que sejam reconhecidos (extracontabilmente na determinao
do patrimnio lquido ajustado da controlada para fins de aplicao da
equivalncia patrimonial e/ou que sejam reconhecidos contabilmente
para fins de consolidao das demonstraes contbeis) ativos e/ou
passivos que no eram reconhecidos nas demonstraes contbeis da
entidade cujo controle foi obtido. Esse o caso, por exemplo, de ativos
intangveis formados pela investida que no puderam ser reconhecidos
contabilmente porque no atendem s condies previstas para tal na
NBC TG 04 Ativo Intangvel, ou ainda de passivos contingentes no
sujeitos ao reconhecimento contbil nas demonstraes da investida por
fora da NBC TG 25 Provises, Passivos Contingentes e Ativos
Contingentes, mas que possam ser reconhecidos em uma combinao
de negcio, por atenderem s condies de reconhecimento previstas na
NBC TG 15 (nos termos do item 23 da NBC TG 15, para o
reconhecimento de passivo contingente basta que sejam atendidas
duas condies: (i) ser uma obrigao presente que surge de eventos
passados e (ii) ter seu valor justo mensurado com confiabilidade).
Cumpre lembrar que, dentre as regras gerais de reconhecimento
previstas no referido Pronunciamento, est a exigncia de conformidade
aos conceitos de ativo e passivo da NBC TG ESTRUTURA CONCEI-
TUAL Estrutura Conceitual para a Elaborao e Apresentao das
Demonstraes Contbeis, bem como a exigncia de que o ativo seja
340
identificvel nos termos da NBC TG 15. Portanto, o reconhecimento e
mensurao dos ativos lquidos da entidade cujo controle foi obtido (em
uma combinao de negcios) devem seguir as determinaes da NBC
TG 15. Esse procedimento pode fazer, ento, com que:
(2)
(a) haja incluso de ativos existentes na investida, mas no
reconhecidos nas demonstraes contbeis dessa investida (como o
caso de determinados ativos intangveis no contabilizados na
investida porque, por exemplo, gerados por ela sem condio de
ativao, mas que podem agora ser reconhecidos e avaliados
objetivamente de forma individual), desde que atendido o requerido
no Pronunciamento Conceitual Bsico Estrutura Conceitual para a
Elaborao e Apresentao das Demonstraes Contbeis e dentro do
determinado pela NBC TG 04 Ativo Intangvel;
(b) bem como que haja a incluso de passivos contingentes
tambm no reconhecidos na investida (como certas contingncias
fiscais, cveis etc.), mas que tenham sido objeto de atribuio de um
valor por parte do investidor para assumi-las na aquisio, ou seja,
tenham influenciado o valor pago na aquisio desses instrumentos
patrimoniais; consequentemente, eventual passivo contingente no
sujeito ao reconhecimento contbil nas demonstraes da investida
por fora da NBC TG 25, mas que tenha provocado reduo do valor
pago ou a pagar por parte da adquirente, ser extracontabilmente
reconhecido para fins da determinao do patrimnio lquido da
investida quando da aplicao da equivalncia patrimonial e ser
reconhecido para fins de consolidao de demonstraes contbeis.
Afinal, nessa situao esse passivo contingente j ter provocado
efeito no caixa da adquirente por haver reduzido o valor da aquisio.

21. O montante lquido correspondente diferena entre o valor
justo e o valor contbil do acervo lquido cujo controle foi obtido deve
ser considerado como um ajuste extracontbil ao patrimnio lquido
da entidade adquirida para fins do cmputo da equivalncia
patrimonial (nas demonstraes individuais da controladora), mesmo
no estando refletido nas demonstraes contbeis individuais da
entidade cujo controle foi obtido, e comporo tambm os saldos da
entidade adquirida para fins de consolidao das demonstraes
contbeis.

22. No caso de incorporao ou fuso de sociedades, na data da
aquisio (tal como definida na NBC TG 15), a entidade adquirida
341
deve ajustar sua posio patrimonial, em seu balano patrimonial
individual, para refletir seus ativos e passivos tais como reconhecidos
e mensurados em conformidade com a NBC TG 15 Combinao de
Negcios. A contrapartida desse ajuste ser na conta Ajustes de
Avaliao Patrimonial.

23. Na data da obteno do controle, o montante do investimento
decorrente de aquisio de controladas deve ser registrado nas
demonstraes contbeis individuais da adquirente de forma
segregada, para fins de controle e evidenciao, entre o valor do
investimento proporcional ao percentual de participao sobre o
patrimnio lquido ajustado conforme item 20 desta Interpretao e o
gio por expectativa de resultado futuro (goodwill), no grupo de
Investimentos do ativo no circulante da seguinte maneira:
(a) o valor representado pela aplicao da percentagem de
participao adquirida aplicada sobre o patrimnio lquido da
adquirida ajustado pelas prticas contbeis da investidora e com ativos
e passivos a seus valores justos (inclusive ativos anteriormente no
reconhecidos e passivos contingentes que tenham influenciado no
preo da operao, conforme item 20). Considerando-se que, como
regra, nos registros contbeis originais da entidade adquirida os ativos
e passivos permanecem registrados pelos valores contbeis originais
da adquirida, sem que sejam refletidos os ajustes pelo valor justo
apurados na combinao de negcios, a entidade adquirente deve
identificar todos os itens que resultem em diferenas entre os valores
contbeis e os valores justos dos ativos e passivos da adquirida para
fins de controle de sua realizao por amortizao, depreciao,
exausto, venda, liquidao, alterao no valor contabilizado, baixa,
impairment ou qualquer outra mutao nos registros contbeis desses
ativos e passivos. Quando realizadas essas diferenas entre valor
contbil e valor justo de ativos e passivos da adquirida, deve a
entidade adquirente realizar sua parte quando do reconhecimento do
resultado de equivalncia patrimonial. Afinal, o resultado da adquirida
ter sido produzido com base nos valores histricos nela registrados,
mas para a adquirente esses ativos e passivos tero sido adquiridos por
valores justos da data da obteno do controle. Esse investimento
mensurado pela parte da controladora no valor justo dos ativos
lquidos da adquirida, por consequncia, deve ser subdividido para
fins de controle, na entidade adquirente, em:
i) parcela relativa equivalncia patrimonial sobre o
342
patrimnio lquido contbil da adquirida; e
ii) parcela relativa diferena entre (i) e a parte da
adquirente no valor justo dos ativos lquidos da adquirida,
mensurados de acordo com a NBC TG 15, na data da obteno do
controle. Essa parcela representa a mais valia derivada da
diferena entre o valor justo e o valor contbil dos ativos lquidos
da adquirida.
(b) o gio pago por expectativa de rentabilidade futura
(goodwill), representado pela diferena positiva entre o valor pago (ou
valores a pagar) e o montante lquido proporcional adquirido do valor
justo dos ativos e passivos da entidade adquirida. Notar que esse gio
s classificado no subgrupo de Intangveis no balano consolidado,
conforme NBC TG 04 Ativo Intangvel, nunca no balano
individual, onde permanece no subgrupo de Investimentos; afinal, o
goodwill da adquirida (a capacidade de gerao de rentabilidade
futura da adquirida), pago pela adquirente; para esta,
individualmente, representa parte do custo de seu investimento,
mesmo que sujeito a impairment e, eventualmente, a amortizao. H
situaes especiais nas hipteses de aquisio de controle em que a
NBC TG 15 Combinao de Negcios dispe de forma diferente.

24. No reconhecimento inicial do investimento, a soma dos
valores apresentados em (a)(i), (a)(ii) e (b) no item 23 deve
corresponder ao valor justo total dos pagamentos efetuados, ativos
transferidos, ttulos emitidos e obrigaes a pagar como consequncia
da operao de combinao de negcios.

25. O gio (goodwill) apurado na forma do item 23 (b), por ter
vida til indefinida, no ser amortizado e sofrer os efeitos do teste
de recuperabilidade (impairment) conforme NBC TG 01, ressalvado o
disposto nos itens 40 a 43.

26. No balano consolidado, o gio (goodwill) fica registrado no
subgrupo do Ativo Intangvel por se referir expectativa de
rentabilidade da controlada adquirida, cujos ativos e passivos esto
consolidados nos da controladora. J no balano individual da
controladora, esse gio fica no seu subgrupo de Investimentos, do
mesmo grupo de Ativos No Circulantes, porque, para a investidora,
faz parte do seu investimento na aquisio da controlada, no sendo
ativo intangvel seu (como dito atrs, a expectativa de rentabilidade
343
futura o genuno intangvel da controlada). O processo de
reconhecimento de impairment, por outro lado, se aplica igualmente
conta de gio (goodwill) no balano consolidado e subconta tambm
de gio (goodwill) no balano individual.

27. A conta de Investimento deve ser detalhada em notas
explicativas quanto aos seus trs componentes (se existirem): valor
patrimonial da participao da controladora no valor contbil do
patrimnio lquido da controlada adquirida (item 23 (a)(i)), valor da
mais valia dos ativos lquidos adquiridos atribuda controladora
(item 23 (a)(ii)) e gio por rentabilidade futura (goodwill) atribudo
controladora (item 23 (b)).

28. Ressalta-se que no se caracteriza como gio pago por
expectativa de rentabilidade futura (goodwill) o valor pago que se
refira especificamente a direito de concesso, direito de explorao e
assemelhados, como explicitado no item 41 adiante. Nessas situaes,
se houver condio objetiva e confivel de separao da parte do valor
pago em excesso ao valor justo dos ativos lquidos adquiridos que se
refere a direito de concesso e da parte que se refere a gio (goodwill),
ambos sero classificados separadamente no subgrupo Ativo
Intangvel nas demonstraes consolidadas, mas comporo o subgrupo
Investimentos nas demonstraes individuais. Pode essa segregao
ser feita se, alm dos fluxos de caixa previstos da controlada que
podem justificar o direito de concesso, houver, como decorrncia da
aquisio de controle, benefcios por sinergia com os fluxos de caixa
da prpria controladora, da nascendo esse goodwill em tal operao.
O gio (goodwill), excepcionalmente nesse caso, tambm deve ser
amortizado se se referir expectativa de gerao de lucro durante o
prazo remanescente da concesso ou a outro prazo definido. V. itens
40 a 43 adiante.

29. Na eventualidade de apurao de ganho por compra
vantajosa, o registro contbil deve ser feito conforme previsto na NBC
TG 15 Combinao de Negcios, o que redundar em
reconhecimento de ganho na entidade adquirente.

30. Existem situaes em que o controle no obtido por
pagamento ou compromisso de futuro pagamento; pode ser obtido por
meio de acordo de votos, por exemplo, sem que ocorra a compra de
344
aes (nada ter sido pago). Mesmo nesse caso, haver goodwill se
o valor justo da participao pr-existente mais o valor justo da
participao dos no controladores superar o valor justo dos ativos
lquidos da adquirida na data da combinao. Portanto, para fins de
equivalncia patrimonial (nas demonstraes individuais da
controladora), o procedimento do item 20 desta Interpretao tambm
ser requerido, bem como a diferena entre o valor justo da
participao pr-existente e a parte da controladora no valor justo dos
ativos lquidos dever ser contabilmente reconhecida nas
demonstraes individuais da controladora como gio derivado de
expectativa de rentabilidade futura goodwill note-se que esse o
goodwill atribudo controladora. Pode tambm surgir ganho por
aquisio vantajosa de controle nessa situao.

31. O item 19 da NBC TG 15 Combinao de Negcios permite
mensurar a participao dos no controladores, na data da combinao de
negcios (obteno do controle da controlada), por dois critrios, sendo o
primeiro pelo valor justo dessa participao. Nesse caso, a diferena
positiva entre o valor justo da participao dos no controladores e o
montante correspondente parte deles no valor justo dos ativos lquidos
da adquirida, na data da combinao, constitui a parte do goodwill
atribuda aos no controladores. Portanto, quando da consolidao, esse
valor (goodwill atribuvel aos no controladores) dever ser adicionado
linha do goodwill atribuvel controladora, a crdito da participao dos
no controladores no patrimnio lquido consolidado.

32. S encorajado esse registro se a participao dos acionistas no
controladores puder ter seu valor justo mensurado por preos de mercado
num mercado ativo. A diferena entre o valor justo dessa participao dos
scios no controladores e a parte proporcional desses scios no valor
justo dos ativos e passivos identificveis da adquirida registrada como
complemento ao gio (goodwill) dessa operao, cujo saldo passa a
representar o gio total da combinao. Esse registro da participao dos
acionistas no controladores pelo valor justo (valor de mercado, nesse
caso) se d apenas na data da combinao de negcios. Da para frente
esse ajuste conta de gio (goodwill) sofrer o teste de impairment (ver
NBC TG 01) a ser registrado diretamente contra a participao dos no
controladores. As outras mutaes da participao dos no controladores
se do pelas mutaes do patrimnio lquido da controlada.
(2)

345
33. de se notar que somente quando a participao dos no
controladores avaliada a valor justo que se tem o gio por
expectativa de rentabilidade futura (goodwill) no balano consolidado
representando o goodwill total da entidade adquirida na data da
aquisio do seu controle; nesse goodwill total esto somadas a parte
dos scios controladores e a parte dos no controladores; quando a
participao dos no controladores no avaliada a valor justo,
aparece no balano consolidado apenas o goodwill relativo parte dos
scios controladores na data da aquisio. E de se notar tambm que,
na ausncia da avaliao da participao dos no controladores a valor
justo, no h que se imputar aos no controladores no balano
consolidado goodwill calculado com base no valor pago pelos
controladores, principalmente pela provvel existncia, neste, do
prmio de controle.

34. O segundo critrio enunciado no item 19 da NBC TG 15 para
mensurar a participao dos no controladores a parte que lhes cabe
no valor justo dos ativos identificveis lquidos da adquirida. Nesse
caso, o goodwill calculado para a combinao, conforme j citado,
ser unicamente o prprio goodwill atribudo controladora, de forma
que no ser reconhecido nas demonstraes consolidadas o goodwill
atribuvel aos no controladores. Todavia, considerando-se que nos
registros contbeis da entidade adquirida os ativos e passivos
permanecem pelos valores contbeis originais, sem que sejam
refletidos os ajustes pelo valor justo apurados na combinao de
negcios, a entidade adquirente dever ter identificado a diferena
entre o valor justo e o valor contbil de todos os ativos e passivos da
adquirida reconhecidos na combinao para fins de controle de sua
realizao (por amortizao, depreciao, exausto, venda, liquidao,
alterao no valor contabilizado, baixa, impairment ou qualquer outra
mutao que venha a sofrer) conforme item 23(a). Porm, no
subgrupo de investimentos da controladora estar representada apenas
a parcela dessa diferena que cabe a ela, controladora. Isso implica
dizer que, a diferena entre o valor justo e o valor contbil de cada
ativo (ou passivo) da adquirida, que constitui a mais valia de ativos, na
parte atribuvel aos no controladores no estar registrada no balano
individual da controladora e nem no balano consolidado se no forem
efetuados ajustes. Decorre da que:
(a) o valor mencionado no item 23 (a), representado pela
diferena entre o valor justo dos ativos e passivos adquiridos e aqueles
346
registrados na entidade adquirida pelos montantes originais precisa ser
reconhecido no balano consolidado na sua totalidade e no apenas
proporcionalmente participao obtida no capital da adquirida pela
controladora; a parcela acrescida por esse clculo corresponde, em
contrapartida, a ajuste na participao dos no controladores no
balano consolidado. O valor total de diferena entre os ativos e
passivos adquiridos deve ser alocado diretamente aos correspondentes
ativos e passivos. Posteriormente aquisio, as parcelas realizadas
(decorrentes de baixa, depreciao, amortizao, exausto, venda,
impairment etc.) sero adicionadas s respectivas rubricas da
demonstrao do resultado e, se for o caso, aos outros resultados
abrangentes; e
(b) a diferena mencionada no item 23 (b), representada pelo
gio pago por expectativa de rentabilidade futura (goodwill) deve
continuar sendo classificada no grupo do Intangvel nas
demonstraes consolidadas, ajustado pelo goodwill atribuvel aos no
controladores somente se essa participao dos no controladores for
avaliada ao valor justo.

Exemplo do ajuste do valor justo dos ativos e passivos na conso-
lidao:

Admitam-se os seguintes balanos conforme abaixo, antes da a-
quisio do controle da Cia. B por parte da Cia. A:

Balano Individual 1 da Cia. A
Ativos diversos $ 1.300 Capital $ 1.300

Balano Individual da Cia. B
Ativos diversos $ 2.000 Passivos $ 800
Capital
$ 1.200

A Cia. A adquire 60% das aes da Cia. B, e considera que seus ati-
vos, que esto todos contabilizados, mensurados a valor justo correspon-
dem a $ 2.500, mas os passivos de $ 800 (e esse tambm o valor justo
dos passivos contabilizados) no registram uma contingncia passiva
avaliada em $ 200. Por isso, o valor justo dos ativos lquidos da Cia. B
calculado em $ 1.500 ($ 1.200 de patrimnio lquido contbil, mais exce-
dente de valores justos sobre os valores contbeis dos ativos de $ 500,
menos $ 200 da contingncia no reconhecida). Mas, em funo da ren-
tabilidade futura, a Cia. A acaba comprando esses 60% das aes da Cia.
347
B por $ 1.100, o que caracteriza um gio por expectativa de rentabilidade
futura de $ 200 ($ 1.100 menos 60% de $ 1.500).

O balano individual da Cia. A passa, aps a aquisio, e com os
detalhamentos do Investimento feito no balano apenas para facilitar a
visualizao:
Balano Individual 2 da Cia. A
Ativos diversos $ 200 Capital $ 1.300
Investimento na Cia. B: (*)
- Valor contbil do PL da Cia. B: $ 720
- Mais valia dos ativos lquidos da Cia. B: $ 180
- gio (goodwill) $ 200 $ 1.100
$ 1.300
$ 1.300
(*) Detalhamento que apresentado apenas para melhor visualizao, j que no deve ser
efetuado no balano, e sim apenas em nota explicativa.
Ao fazer o balano consolidado, o valor da participao dos no
controladores da Cia. B, mensurado pelo valor contbil, corresponde,
inicialmente, a 40% de $ 1.200 = $ 480. Mas a Cia. A no pode adi-
cionar apenas os $ 180 de excedente de valor justo sobre o valor con-
tbil dos ativos da Cia. B, j que a NBC TG 15 Combinao de Ne-
gcios requer o registro dos ativos e passivos pelo seu valor justo, em
sua totalidade. Assim, sero acrescidos os $ 200 ao valor justo dos
ativos, e tambm os $ 80 ao passivo contingente da Cia. B, e esses
registros tendo como contrapartida a participao minoritria (partici-
pao dos no controladores). Apenas o gio (goodwill) no sofre esse
ajuste, j que o valor desse gio para os minoritrios pode ser diferen-
te, principalmente por no terem o prmio pelo controle da Cia. B. O
balano consolidado fica ento:
Balano Consolidado da Cia. A aps aquisio do controle da Cia. B
Ativos diversos $ 2.700(*) Passivos $ 1.000(**)
gio (goodwill) $ 200 Particip. Minoria $ 600(***)
Capital
$ 1.300
$ 2.900
$ 2.900
(*) $ 200 + $ 2.000 + $ 500 = $ 2.700
(**) $ 800 + 200 = $ 1.000
(***) 40% x ($ 1.200 + $ 500 - $ 200) = $ 600
Se essa participao minoritria tiver condies objetivas e confi-
veis de ser medida a valor justo, como no caso de se tratar de uma
348
companhia aberta com aes cotadas em bolsa e com razovel liqui-
dez, e esse valor justo corresponder a $ 670, poder ento a Cia. A, no
seu balano consolidado na data da aquisio do controle, reconhecer
essa participao com esse valor, com o diferencial sendo tratado co-
mo gio por expectativa de rentabilidade futura (goodwill) (NBC TG
15 Combinao de Negcios, item 19). Afinal, nesse caso, $ 270
representaro o goodwill total da controlada, soma da parte paga pela
controladora na aquisio ($ 200) com a parte atribuda pelo mercado
participao dos demais scios ($ 70). O Balano consolidado da
Cia. A ficar (o balano individual no muda):
Balano Consolidado da Cia. A aps aquisio do controle da
Cia. B e aps avaliao da participao minoritria a valor justo
Ativos diversos $ 2.700(*) Passivos $ 1.000
gio (goodwill) $ 270 Particip. Minoria $ 670
Capital
$ 1.300
$ 2.970
$ 2.970
Obs: lembrar que, para fins de apresentao, a participao dos
no controladores, ou participao da minoria nesse exemplo, inclu-
da dentro do patrimnio lquido total, parte do patrimnio lquido
dos proprietrios da controladora.

gio pago por expectativa de rentabilidade futura (goodwill)
na aquisio de participao em entidade coligada ou em
empreendimento controlado em conjunto (joint venture)
avaliada pelo mtodo de equivalncia patrimonial

35. No caso de investimento em coligada ou em joint venture
(empreendimento controlado em conjunto), os valores justos dos
ativos lquidos identificveis da investida na data de cada transao de
aquisio devem ser previamente determinados para aplicao do
mtodo da equivalncia patrimonial, bem como devem previamente
ser ajustadas as demonstraes da investida s prticas contbeis da
investidora, como mencionado nos itens 19 e 20 desta Interpretao.


36. Um investimento em uma joint venture ou coligada
contabilizado na demonstrao individual da investidora usando-se o
mtodo da equivalncia patrimonial a partir da data em que esta se
torne uma joint venture ou coligada. Na aquisio do investimento,
349
qualquer diferena entre o custo do investimento e a parte do
investidor (o adquirente) no valor justo lquido dos ativos e passivos
identificveis da joint venture ou coligada contabilizada da mesma
forma como descrita nesta Interpretao para investimento em
controlada, a menos do que se segue.

37. No caso de aplicao da equivalncia patrimonial em coligadas
ou controladas em conjunto, o gio por expectativa de rentabilidade
futura (goodwill), no balano da entidade investidora, permanece
registrado dentro do subgrupo Investimento no Ativo No Circulante, no
podendo ser apresentado no subgrupo dos Ativos Intangveis.

38. Portanto:
(a) o gio por expectativa de rentabilidade futura (goodwill)
pertinente a uma joint venture ou coligada deve ser contabilizado em
conta especfica na rubrica de Investimento e no deve ser amortizado
de forma linear ou constante, mas avaliado para fins de recuperao, a
no ser quando tenha vida til definida. A entidade adquirente deve
testar a recuperao do valor do investimento, incluindo o valor do
gio pago por expectativa de rentabilidade futura (goodwill), tanto
com vida til indefinida quanto com vida til definida, de acordo com
a NBC TG 01- Reduo ao Valor Recupervel de Ativos, anualmente
ou com mais frequncia se os acontecimentos ou as alteraes nas
circunstncias indicarem a necessidade de reconhecimento de perda
por reduo ao valor recupervel. Consequentemente, de forma
diferente do investimento em controlada, o gio pago por expectativa
de rentabilidade futura em coligada e em joint venture no testado
por impairment de maneira individual, e sim em conjunto com o saldo
contbil do investimento como um todo;
(b) a parcela do investidor (adquirente) no valor justo lquido
dos ativos e passivos identificveis da joint venture ou coligada que
superar o custo do investimento (ganho por compra vantajosa) dever
ser analisado e registrado de acordo com o requerido pela NBC TG 15
Combinaes de Negcios, o que resultar, em situaes
particulares, no reconhecimento de ganho na entidade adquirente.

39. No reconhecimento de participao em coligada, o valor da
diferena entre a parcela do patrimnio lquido da adquirida com seus
ativos e passivos avaliados a valor justo e o valor contbil dessa
mesma parcela deve ser subdividida e tratada contabilmente como no
caso do investimento em controlada, conforme item 23 (a).

350
gio com prazo definido de aproveitamento do benefcio
econmico; direitos de concesso, de explorao e
assemelhados

40. De maneira geral, o gio pago por expectativa de
rentabilidade futura (goodwill) um ativo intangvel de vida til
indefinida, razo pela qual no est sujeito a amortizao sistemtica
ao longo do tempo, sendo, por outro lado, submetido ao menos
anualmente a teste quanto ao seu valor recupervel (NBC TG 01
Reduo ao Valor Recupervel de Ativos).

41. Todavia, podem existir situaes em que o gio (goodwill)
tenha seu benefcio econmico limitado no tempo (prazo definido).
Isso pode ocorrer em situaes onde o valor pago excedente ao valor
justo dos ativos lquidos adquiridos decorra no s, por exemplo, de
um direito de concesso com vida til definida, mas tambm de
efeitos sinrgicos que se espera venham a produzir aumento de
rentabilidade. Normalmente, nessas situaes o direito de concesso
obtido a partir do valor descontado da projeo do fluxo de caixa das
operaes da entidade adquirida, e o goodwill surge pela parcela paga
relativa s redues de despesas na investidora e tambm na investida
por efeitos de sinergia entre ambas. Nesse caso, se for possvel obter
de forma objetiva e confivel a parte do valor do preo pago no
alocvel aos demais ativos e passivos e nem ao direito de concesso,
deve esse gio (goodwill) tambm ser amortizado pelo prazo
remanescente do direito concesso. Esse ativo, como qualquer outro,
tambm est sujeito anlise peridica quanto ao seu valor
recupervel, conforme requerido pela NBC TG 01.

42. O CFC entende que no se caracteriza como gio pago por
expectativa de rentabilidade futura (goodwill) o valor pago que se
refira especificamente a direito de concesso, direito de explorao e
assemelhados, inclusive quando adquirido em uma combinao de
negcios onde a entidade adquirida seja uma concessionria, cujo
direito concesso tenha um prazo conhecido e definido. O goodwill
apenas existe na medida em que no haja condio de reconhecimento
de ativo intangvel especfico, individualizado, conforme NBC TG 04
Ativo Intangvel.

43. No caso de ativo intangvel, inclusive na forma de gio por
expectativa de rentabilidade futura (goodwill) com vida til
351
econmica definida, existe a amortizao e ela se faz durante essa vida
til, como tratado na NBC TG 04.

Tratamento do gio em incorporao de entidades (1),
quando de gio j existente antes dessa incorporao

(1) Aplicam-se s incorporaes de aes, fuses e outras
reestruturaes societrias, no que for cabvel, o que neste documento
se aplica incorporao de entidades.

44. Em caso de reestruturaes societrias que resultem em
incorporaes, devem ser observados os seguintes critrios:
(a) no caso de incorporao das entidades envolvidas
(controladora e controladas ou controladas indiretas), em que no h a
interposio de entidade veculo(2) para a aquisio, sendo
incorporada a investida (entidade B) na investidora original
(entidade A), e em que permaneam vlidos os fundamentos
econmicos que deram origem ao gio apurado decorrente de
transao entre partes independentes, assim como nas situaes de
incorporaes reversas (onde a controlada incorpora a controladora
direta ou indireta) com essas mesmas caractersticas com relao ao
gio, este deve ser mantido no ativo da incorporadora (entidade A),
a menos que haja fator indicativo de perda, caso em que deve ser
aplicado a NBC TG 01 Reduo ao Valor Recupervel de Ativos;

(2) Entidade veculo uma entidade cuja finalidade servir de
veculo para transferir da controladora original para uma controlada
intermediria a participao que possui em outra entidade. Muitas
vezes a controladora direta de determinada entidade constituda
somente com esse propsito, mas todos os recursos e decises
necessrios para viabilizar a aquisio so providos pela controladora
original. Entidades veculo geralmente so temporrias, desprovidas
de autonomia e planos de negcios, no mudam o negcio da empresa
que a incorpora e no captam autonomamente recursos no mercado.
Em lugar disso, os recursos so providos por um acionista controlador
via caixa (aumento de capital) ou via garantias a instituies
financeiras que fazem o emprstimo para a Entidade veculo.

(b) nos casos em que a controlada (entidade C) incorpora a
controladora direta e que a controladora direta somente uma entidade
veculo sem operaes (entidade V) e, portanto, no considerada, na
352
essncia, como a adquirente (ver a NBC TG 15 Combinao de Ne-
gcios, especialmente seu Apndice B, tpico Identificao do adqui-
rente, a partir do item B13), o saldo do gio deve ser integralmente bai-
xado no momento da incorporao, por meio de proviso diretamente
contra o patrimnio lquido, na entidade incorporada (entidade V).
Quando aplicvel e houver evidncia de efetivos benefcios econmicos a
serem auferidos como decorrncia do gio, como no caso provvel de
reduo futura de tributos, devem ser registrados o imposto de renda e a
contribuio social diferidos ativos, se atendidas as condies de
reconhecimento previstas na NBC TG 32 Tributos sobre Lucros, sobre
o montante da diferena temporria gerada no momento da baixa do gio
e desde que futuramente e de acordo com as regras fiscais aplicveis esse
gio possa ser dedutvel para fins fiscais (Lembrar que podem tambm
existir crditos tributrios decorrentes da diferena entre o valor justo e o
valor contbil dos ativos lquidos adquiridos.). Entretanto, desde que
permaneam vlidos os fundamentos econmicos que deram origem ao
gio que estava registrado na entidade veculo, e no existam problemas
de recuperao (com aplicao dos procedimentos previstos na NBC TG
01), referido gio deve ser reconhecido e mantido, quando aplicvel, no
curso normal das operaes, na controladora original (ou adquirente para
fins da NBC TG 15 Combinao de Negcios) (entidade A) (contro-
ladora original a adquirente). O objetivo desse procedimento fazer
com que o gio permanea registrado somente na controladora original
(entidade A) e no seja duplicado nem utilizado para aumento do
patrimnio lquido da entidade operacional, a adquirida (entidade C), a
no ser pelos efetivos benefcios econmicos decorrentes da operao;

(c) se a controladora direta entidade veculo (entidade V)
incorporar a controlada (entidade C), ou no caso de no haver
incorporao de uma por outra, deve ser analisada a essncia da
transao, e no apenas a forma legal da incorporao. O objetivo
desse procedimento fazer com que o gio seja registrado na
controladora original (entidade A) e no seja duplicado pelo registro
na entidade veculo. Se, na essncia, a controladora direta (entidade
V) deixar de ter a caracterstica de entidade veculo, como
decorrncia de incorporar a controlada (entidade C) ou mesmo sem
essa incorporao, a controladora original (entidade A) deve, para
fins de equivalncia patrimonial em suas demonstraes contbeis
individuais, ajustar extracontabilmente as demonstraes da entidade
veculo (entidade V) pelos efeitos do requerido no item 44 (b).
353
Notas explicativas nas duas entidades (V e A) devero esclarecer
essa situao e, na consolidao das demonstraes contbeis da
controladora original (entidade A), o gio (goodwill) da entidade
veculo (entidade V) ser eliminado;

(d) aplica-se ao ativo intangvel direito de concesso, de
explorao ou assemelhado o mesmo que se aplica ao gio por
expectativa de rentabilidade (goodwill).

45. O fundamento para a previso do item 44 acima est no fato
de que, internacionalmente, os princpios contbeis geralmente aceitos
em alguns pases admitem o tratamento do push down accounting,
sempre em situaes muito restritas, mas as regras internacionais de
contabilidade do IASB no prevem essa forma de contabilizao.
Aplicando-se o conceito do push down accounting, a entidade
adquirida deve estabelecer uma nova base de contabilizao (valor
justo), para todos os ativos e todos os passivos, e independentemente
da interposio de empresa veculo (prevalece a essncia econmica).
A interposio de uma empresa veculo para a aquisio de uma
entidade, e que culmina com a incorporao reversa da entidade
veculo com o objetivo de trazer o gio ou parte do gio para a
empresa adquirida, um meio legal de contabilizao do push down
accounting. Do ponto de vista contbil, e no nvel de apresentao das
demonstraes contbeis individuais da entidade adquirida, a troca de
acionistas controladores no deve implicar no estabelecimento de uma
nova base contbil dos ativos e passivos da adquirida ou na
contabilizao de ativos intangveis antes inexistentes, ficando essa
nova base de mensurao aplicvel apenas no nvel das demonstraes
contbeis (individuais e consolidadas) da adquirente.

46. Reestruturaes societrias que resultem em incorporaes de
controladas e entidades veculos no podem produzir efeitos nas
demonstraes contbeis consolidadas, pois em essncia no se
qualificam como uma combinao de negcios.

Tratamento do gio em incorporao de entidades
anteriormente independentes

47. O valor do gio (goodwill) a ser registrado na incorporadora
ser calculado conforme a NBC TG 15, tomando-se como base o valor
justo dos instrumentos patrimoniais emitidos pela incorporadora e o
354
seu diferencial com relao ao valor justos dos ativos e passivos da
incorporada.

Lucros no realizados em operaes com coligada

48. A NBC TG 18 Investimento em Coligada e em Controlada,
a NBC TG 19 Investimento em Empreendimento Controlado em
Conjunto (Joint Venture) e a NBC TG 36 Demonstraes
Consolidadas tratam de lucros no realizados entre entidades
investidora e investidas ou entre investidas diretas ou indiretas de uma
mesma investidora.

49. Nas operaes de vendas de ativos de uma investidora para
uma coligada (downstream), so considerados lucros no realizados,
na proporo da participao da investidora na coligada, aqueles
obtidos em operaes de ativos que, poca das demonstraes
contbeis, ainda permaneam na coligada. Por definio, essa coligada
deve ter um controlador que no seja essa investidora , ou no deve ter
controlador, a fim de que entre a investidora e a coligada possa existir
apenas relao de significativa influncia e no de controle, e para que
ambas no sejam consideradas sob controle comum. Equiparam-se a
venda, para fins de lucro no realizado, os aportes de ativos para
integralizao de capital na investida.
(2)

50. Dessa forma, na venda da investidora para a coligada, deve ser
considerada realizada, na investidora, a parcela do lucro proporcional
participao dos demais scios na coligada que sejam partes
independentes da investidora ou dos controladores da investidora.
Afinal, a operao de venda se d entre partes independentes, por ter a
coligada um controlador diferente do controlador da investidora. Esses
procedimentos tambm devem ser aplicados para o caso de coligada
e/ou investidora sem scio controlador. Por exemplo, um ativo com
valor contbil de $ 1.000.000 vendido pela empresa A por $ 1.400.000
para a coligada B, na qual A participa com 20% do capital votante. O
tributo sobre esse lucro de $ 150.000, de forma que o resultado da
investidora est afetado pelo valor lquido de $ 250.000. Ao vender
coligada, como se estivesse vendendo com lucro apenas na parte da
venda aos detentores que tm 80% do capital votante de B. A empresa
A no deve considerar realizada a parcela relativa sua prpria
participao, ou seja, 20% de $ 250.000 = $ 50.000.
(2)

355
50A. O lucro no realizado, na forma do exposto no item 50,
dever ser reconhecido medida que o ativo for vendido para
terceiros, for depreciado, sofrer impairment ou sofrer baixa por
qualquer outro motivo.
(2)

51. A operao de venda deve ser registrada normalmente pela
investidora e o no reconhecimento do lucro no realizado se d pela
eliminao, no resultado individual da investidora (e se for o caso no
resultado consolidado), da parcela no realizada e pelo seu registro a
crdito da conta de investimento, at sua efetiva realizao pela baixa
do ativo na coligada. No exemplo do item 50, debita-se o resultado e
credita-se a conta retificadora do investimento em B pelos $ 50.000 de
lucro no realizado. No devem ser eliminadas na demonstrao do
resultado da investidora as parcelas de venda, custo da mercadoria ou
produto vendido, tributos e outros itens aplicveis j que a operao
como um todo se d com genunos terceiros, ficando como no
realizada apenas a parcela devida do lucro. Devem ser reconhecidos,
quando aplicvel, conforme NBC TG 32 Tributos sobre o Lucro, os
tributos diferidos.
(2)

52. Na investidora, em suas demonstraes individuais e, se for o
caso, nas consolidadas, a eliminao de que trata o item 51 se d em
linha logo aps o resultado da equivalncia patrimonial (suponha-se
de $ 500.000, para fins de exemplo), com destaque na prpria
demonstrao do resultado ou em nota explicativa.
Exemplo:
Resultado da equivalncia patrimonial sobre investimentos em
coligadas, controladas e joint ventures..........................$ 500.000
(-) Lucro no realizado em operaes com coligadas..$ (50.000) $ 450.000.
(2)
53. Nas operaes de venda da coligada para a investidora, os
lucros no realizados por operao de ativos ainda em poder da
investidora ou de suas controladas devem ser eliminados da seguinte
forma: do valor da equivalncia patrimonial calculada sobre o lucro
lquido da investida deduzida a integralidade do lucro que for
considerado como no realizado pela investidora. Por exemplo, a
coligada D obteve um lucro lquido de $ 800.000, dentro dos quais
esto $ 300.000 de lucro (j lquido do tributo sobre o resultado) de
uma operao de venda para a investidora C de bem que ainda est no
ativo de C. Essa investidora possui 30% de D. Assim, a investidora C
356
no deve reconhecer a parte que lhe caberia de 30% sobre o lucro de $
300.000 da operao entre a coligada e ela, por no estar realizado,
aplicando a equivalncia de 30% sobre o restante do lucro lquido de
C, ou seja, 30% x ($ 800.000 - $ 300.000) = $ 150.000. Os demais $
90.000 (30% x $ 300.000) sero reconhecidos por C medida da
realizao do ativo em questo, conforme exposto no item 50A.
(2)
54. A existncia de transaes com ativos que gerem prejuzos ,
normalmente, evidncia de necessidade de reconhecimento de
impairment conforme NBC TG 01, o que pode levar no eliminao da
figura desse prejuzo. Afinal, se caracterizada a perda por no
recuperabilidade de parte do ativo, essa perda deve ser reconhecida,
conforme a NBC TG 01, antes da operao de venda, mesmo que
somente para fins do clculo da equivalncia patrimonial pela investidora
quando o ativo estiver na coligada. Esse conceito deve ser aplicado
tambm para as operaes com controlada e com joint venture.
(2)
Lucros no realizados em operaes entre
controladora e controlada e entre controladas
(2)
55. Nas operaes com controladas, os lucros no realizados
devem ser totalmente eliminados nas operaes de venda da
controladora para a controlada. So considerados no realizados os
lucros contidos no ativo de qualquer entidade pertencente ao mesmo
grupo econmico, no necessariamente na controlada para a qual a
controladora tenha feito a operao original.
(2)
55A. Deve ser aplicado o item 55 quando a controladora for, por
sua vez, controlada de outra entidade do mesmo grupo econmico. Por
exemplo, a controladora E controla F que, por sua vez, controla G; F
deve eliminar totalmente qualquer lucro no realizado ao vender um
bem para G, por ser controladora de G.
(2)
55B. Nas demonstraes individuais, quando de operaes de
venda de ativos da controladora para suas controladas (downstream), a
eliminao do lucro no realizado deve ser feita no resultado
individual da controladora, deduzindo-se cem por cento do lucro
contido no ativo ainda em poder do grupo econmico, em
contrapartida da conta de investimento (como se fosse uma devoluo
de parte desse investimento), at sua efetiva realizao pela baixa do
ativo na controlada.
(2)
55C. A eliminao de que trata o item 55B na demonstrao do
357
resultado deve ser feita em linha logo aps o resultado da equivalncia
patrimonial, com destaque na prpria demonstrao do resultado ou
em nota explicativa, conforme item 52. Podem ser eliminadas na
demonstrao do resultado da controladora as parcelas da venda, custo
da mercadoria ou produto vendido, tributos e outros itens aplicveis,
j que a operao como um todo no se d com genunos terceiros. Se
no eliminados, esses valores devem ser evidenciados na prpria
demonstrao do resultado ou em notas explicativas.
(2)
56. Nas operaes de venda da controlada para a controladora
(upstream) ou para outras controladas do mesmo grupo econmico, o
lucro deve ser reconhecido na vendedora normalmente. No caso das
coligadas e joint ventures, adota-se o mesmo procedimento.
(2)
56A. Nas demonstraes individuais da controladora, quando de
operaes de venda de ativos da controlada para a controladora ou
entre controladas, o clculo da equivalncia patrimonial deve ser feito
deduzindo-se, do patrimnio lquido da controlada, cem por cento do
lucro contido no ativo ainda em poder do grupo econmico. Com isso,
a controladora deve registrar como resultado valor nulo, no tendo,
por isso, afetao no seu resultado e no seu patrimnio lquido como
decorrncia do resultado reconhecido pela controlada.
(2)
56B. No balano consolidado, o aumento do patrimnio lquido
dos no controladores na controlada que registrou o lucro deve ter,
como contrapartida, acrscimo do custo do ativo transacionado.
(2)


Lucros no realizados em operaes com controlada em
conjunto (joint venture)

57. Nas operaes de venda de ativos da investidora para a
controlada em conjunto, o investidor considera como lucro realizado
apenas a parcela relativa participao dos demais investidores na
controlada em conjunto, que so terceiros independentes, como no
caso da operao com coligada (itens 48 a 53 desta Interpretao).

58. Nas operaes de venda de ativos da controlada em conjunto
para a investidora (upstream), a investidora deve considerar a sua
participao sobre esse lucro na joint venture como no realizado,
como no caso da operao com coligada (itens 48 a 53).
(2)

59. Nas operaes de venda de bens da controlada em conjunto
para os demais investidores, partes independentes da investidora, no
358
h lucro no realizado sob a tica da entidade investidora.

Equivalncia patrimonial sobre outros resultados
abrangentes

60. Na aplicao da equivalncia patrimonial sobre coligada,
controlada ou controlada em conjunto, o resultado da equivalncia
patrimonial deve, basicamente, representar a parcela da investidora no
resultado lquido da investida. A equivalncia patrimonial sobre os
outros resultados abrangentes da investida deve ser reconhecida, na
investidora, tambm diretamente contra seu patrimnio lquido, como
parte dos outros resultados abrangentes da investidora.

61. Dessa forma, no transitam pelo resultado da investidora
como resultado de equivalncia patrimonial as mutaes do patrim-
nio lquido da investida que no transitam ou s transitaro futura-
mente pelo resultado da investida, tais como: ajustes por variao
cambial de investimentos no exterior e ganhos ou perdas de converso
(NBC TG 02 Efeitos das Mudanas nas Taxas de Cmbio e Conver-
so das Demonstraes Contbeis); determinados ganhos e perdas
atuariais (NBC TG 33 Benefcios a Empregados); variaes no valor
justo de ativos financeiros disponveis para venda (Comunicado CTG
03 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento, Mensurao e Evi-
denciao e NBC TG 38 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento
e Mensurao); variaes ao valor justo de instrumentos de hedge em
contabilidade de hedge (NBC TG 38); realizaes de reservas de
reavaliao (NBC TG 27 Ativo Imobilizado), etc.

Alguns outros aspectos da equivalncia patrimonial

62. Nas aplicaes subsequentes da equivalncia patrimonial
aplicao inicial, devem ser observados os mesmos procedimentos
requeridos nos itens 19 e 20 quanto aos ajustamentos extracontbeis
da investida para utilizao das mesmas prticas contbeis da
investidora e quanto manuteno dos valores justos dos ativos e
passivos da investida apurados na data da aquisio.

63. No caso de reconhecimento, por controlada, de ajuste de
exerccio anterior por mudana de prtica contbil ou retificao de
erro e consequente reapresentao retrospectiva de suas demonstra-
es contbeis, a controladora far o reconhecimento de sua parte nesse
359
ajuste e tambm proceder reapresentao retrospectiva de suas
demonstraes contbeis, conforme a NBC TG 23 Polticas Contbeis,
Mudana de Estimativa e Retificao de Erro. Se o mesmo ocorrer com
coligada, ou com controlada em conjunto, a investidora poder proceder
da mesma forma ou reconhecer sua parte no resultado de equivalncia
patrimonial, dando a devida divulgao do fato e do valor envolvido.
(2)

Variaes de porcentagem de participao

64. Depois de adquirido o controle de uma entidade, ambas
passam a fazer parte do mesmo grupo econmico e essa entidade
econmica se obriga, pela NBC TG 36 Demonstraes Consolida-
das, bem como pelas normas internacionais de contabilidade, a ter que
elaborar e apresentar demonstraes consolidadas como se fossem
uma nica entidade. H a devida evidenciao da parcela do patri-
mnio e do resultado pertencente aos que so scios apenas nas
controladas e no na controladora (chamados de scios no controla-
dores), mas por essa mesma NBC TG 36 e por essas mesmas normas
internacionais de contabilidade, o patrimnio lquido considerado
pelo seu todo e o resultado lquido tambm. A participao dos no
controladores integrante do patrimnio lquido da entidade
consolidada, logo, transacionar com os scios no controladores
transacionar com scios desse mesmo patrimnio lquido.

65. Como decorrncia do item anterior, as negociaes subse-
quentes em que a controladora adquire, dos scios no controladores
desse mesmo patrimnio, novos instrumentos patrimoniais (aes ou
cotas, por exemplo) de uma controlada, passam a se caracterizar como
sendo transaes entre a entidade e seus scios, a no ser que seja uma
alienao de uma investidora que caracterize a perda de controle de sua
controlada. Ou seja, trata-se de operaes que se assemelham quela em
que a entidade adquire aes ou cotas de seus prprios scios.

66. Por isso a NBC TG 36 Demonstraes Consolidadas requer,
em seus itens 30 e 31, que as mudanas na participao relativa da
controladora sobre uma controlada que no resultem em perda de
controle devem ser contabilizadas como transaes de capital (ou seja,
transaes com scios, na qualidade de proprietrios) nas demonstra-
es consolidadas. Em tais circunstncias, o valor contbil da
participao da controladora e o valor contbil da participao dos
no-controladores devem ser ajustados para refletir as mudanas nas
360
participaes relativas das partes na controlada. Qualquer diferena
entre o montante pelo qual a participao dos no-controladores tenha
sido ajustada e o valor justo da quantia recebida ou paga deve ser
reconhecida diretamente no patrimnio lquido atribuvel aos proprie-
trios da controladora, e no como resultado.

67. Portanto, se a controladora adquirir mais aes ou outros
instrumentos patrimoniais de uma entidade que j controla, considera-
r esse valor como reduo do seu patrimnio lquido (individual e
consolidado). Semelhantemente, por exemplo, a uma compra de aes
prprias (em tesouraria), inclusive com a caracterstica de que even-
tual gio (goodwill) nessa aquisio tambm considerado como parte da
reduo do patrimnio lquido. No caso de alienao, a no ser que por
meio dela seja perdido o controle sobre a controlada, o resultado tambm
alocado diretamente ao patrimnio lquido, e no ao resultado.

68. Nas demonstraes contbeis individuais da controladora, as
transaes de capital mencionadas no item 66 devem refletir a
situao dessa controladora individual, mas sem perder de vista que
ele est vinculado ao conceito de entidade econmica como um todo,
e nesse conceito esto envolvidos os patrimnios da controladora e da
controlada. Esse inclusive o objetivo da aplicao do mtodo da
equivalncia patrimonial. Nesse balano individual no se tem a
reproduo pura e simples e totalmente isolada da controladora, o que
s apresentado nas demonstraes separadas.

69. Nas demonstraes contbeis separadas da controladora, se
forem apresentadas, as transaes de capital mencionadas no item 66
so consideradas como alteraes dos seus Investimentos, quer quando
avaliados pelo mtodo do valor justo quer quando pelo mtodo do
custo. Nessas demonstraes, a idia subjacente exatamente a de no
integrao entre investidora e controladas (e coligadas ou controladas
em conjunto, se for o caso) e sim a de caracterizao dos investimentos
como negcios da controladora. Nesse caso, a aquisio de, ou a venda
para scios no controladores de suas controladas se caracterizam, para
a controladora, como transaes com terceiros, e no com scios do
mesmo grupo econmico. Consequentemente, os ajustes derivados
dessas transaes, se existentes, so registrados no seu resultado, e no
no seu patrimnio lquido.

361
Exemplo:
A Cia. A adquire, por $ 1.300, 80% das aes da Cia. B que tem
patrimnio lquido contbil igual (por simplificao) a seus valores
justos, no montante de $ 1.250. Com isso, paga gio por expectativa
de rentabilidade futura no valor de $ 300. Assim fica o balano patri-
monial (classificaes desconsideradas) da Cia. A:

Balano Individual 1 da Cia. A
Ativos diversos $ 1.000 Capital $ 1.500
Investimento na controlada B (80% das aes) (*)
Valor justo nos ativos lquidos $ 1.000
Goodwill $ 300 $ 1.300 Reservas $ 800
$ 2.300 $ 2.300

(*) Note-se que o Investimento na controlada B est composto por duas parcelas em sub-
contas que no esto evidenciadas no balano, mas que precisam ser evidenciadas em nota
explicativa: uma referente ao valor justo dos ativos lquidos da controlada B, no montante
de $ 1.000, e outra referente ao gio pago na compra do controle de B, no montante de $
300. Essa evidenciao no se faz no balano, e sim apenas em nota explicativa; foi feita
nesse exemplo e ser nos demais apenas para melhor entendimento.

Admita-se o balano da Cia. B como sendo:

Balano da Cia. B
Ativos diversos $ 1.250 Capital $ 1.250

O balano consolidado da Cia. A e sua controlada, nessa data, fica:
Balano Consolidado 1 da Cia. A
Ativos diversos $ 2.250 Participao minoritria $ 250
Goodwill (*) $ 300 Capital $ 1.500
Reservas $ 800
$ 2.550 $ 2.550

(*)Note-se que o gio (goodwill) fica, no balano consolidado, no Ativo Intangvel, em
nvel de conta, e no de subconta como no balano individual.

Admita-se, agora, uma operao aparentemente desvinculada da
matria, mas introduzida apenas para mostrar a relao entre aquisio
de aes prprias e aquisio de aes de no controladores, que a
Cia. A adquira 5% de aes do seu prprio capital social por $ 200; se
seu prprio balano tambm estiver a valores justos, isso implica em
estar comprando 5% de $ 2.300 (R$ 115) por $ 200, pagando implici-
tamente o gio de $ 85. Mas esse gio no evidenciado, ficando seu
balano individual:


Balano Individual 2 da Cia. A
362
Ativos diversos $ 800 Capital $ 1.500
Investimento na controlada B (80% das aes)(*)
Valor justo nos ativos lquidos $ 1.000
Goodwill $ 300 $ 1.300 Reservas $ 800
Aes em tesouraria (**) ($ 200)
$ 2.100 $ 2.100
(*) Abertura somente para melhor visualizao.
(**) Note-se que essas aes em tesouraria compem-se de: valor justo, $ 115, e gio, $
85, mas nunca so evidenciadas ou mesmo tratadas com essa diviso. Esse gio fica inse-
rido no custo total contabilizado como reduo de seu patrimnio lquido, e no no Ativo
Intangvel, inclusive conforme legislao e prticas contbeis brasileiras anteriores e tam-
bm conforme as normas internacionais de contabilidade.
No balano consolidado da Cia. A ter-se-, supondo tambm ne-
nhuma alterao no balano da Cia. B:
Balano Consolidado 2 da Cia. A
Ativos diversos $ 2.050 Participao minoritria $ 250
Capital $ 1.500
Reservas $ 800
Goodwill $ 300 Aes em tesouraria $ ( 200)
$ 2.350 $ 2.350
Admita-se agora que a Cia. A adquira, dos scios no controlado-
res da Cia. B, mais 10% do capital dessa sua controlada Cia. B por $
150. Supondo nenhuma mudana no balano da Cia. B, 10% do pa-
trimnio lquido da Cia. B a valores contbeis e a valores justos cor-
respondem a $ 125, verificando-se o pagamento implcito de um gio
por expectativa de rentabilidade futura dessa controlada por $ 25.
Segundo a determinao da NBC TG 36 citada, a contabilizao
desses $ 25 ser como reduo do patrimnio lquido consolidado.
Como coerncia, e para que o balano individual tenha o mesmo pa-
trimnio lquido que o consolidado, tambm ter que haver uma redu-
o do patrimnio lquido do balano individual da Cia. A. Essa redu-
o, explicada aps se ver, frente, o balano consolidado, ser a
relativa ao gio (goodwill) adicional nessa aquisio, que no ser
tratada como acrscimo ao Ativo Intangvel. Assim, os $ 125 relativos
ao valor justo dos ativos lquidos adquiridos ficaro, no balano indi-
vidual, registrados como acrscimo do Investimento na controlada B
(no consolidado ele obviamente ser eliminado contra o patrimnio
lquido da Cia. B) e os $ 25 ficaro como reduo do patrimnio l-
quido da controladora tanto na demonstrao individual como na con-
solidada. Ficar ento o balano individual da Cia. A:

363
Balano Individual 3 da Cia. A
Ativos diversos $ 650 Capital $ 1.500
Investimento na controlada B (90% das aes)(*) Reservas $ 800
Valor justo nos ativos lquidos $ 1.125 Aes em tesouraria (**) ($ 200)
Goodwill $ 300 $ 1.425 gio em transaes de
capital(***) ($ 25)
$ 2.075 $ 2.075
(*) Abertura somente para melhor visualizao.
(**) contm gio pago a terceiros sobre seu prprio patrimnio lquido de $ 85, como j
visto.
(***) gio sobre patrimnio lquido de sua controlada que, por ser sua controlada, gio
sobre seu prprio patrimnio lquido tambm. Assim, os dois gios so redutores do pa-
trimnio lquido. A equivalncia patrimonial sobre o valor do patrimnio lquido contido
nas aes em tesouraria fica tambm como redutora do patrimnio lquido, mas o sobre o
patrimnio lquido da controlada B permanece no ativo, inclusive para eliminao na con-
solidao dos dois balanos.
O item 31 da NBC TG 36 Demonstraes Consolidadas re-
quer que Alguma diferena entre o montante pelo qual a participa-
o dos no-controladores foi ajustada e o valor justo da quantia
recebida ou paga deve ser reconhecida diretamente no patrimnio
lquido atribuvel aos proprietrios da controladora. Ou seja, a dife-
rena entre o valor da participao dos no controladores a ser diminu-
da pela operao, no caso de $ 125 (era $ 250 antes, com 20% do
patrimnio lquido de $ 1.250 da Cia. B, e agora muda para $ 125, por
passar a ser 10% desse mesmo patrimnio lquido; assim, a reduo
de $ 125) e o valor do pagamento por ela, $ 150, no montante de $ 25,
reconhecida diretamente no patrimnio lquido na parte atribuvel
aos proprietrios da controladora.
A contabilizao nesse balano individual fica melhor enten-
dida a partir do balano consolidado. Este fica:
Balano Consolidado 3 da Cia. A
Ativos diversos $ 1.900 Participao minoritria $ 125
Capital $ 1.500
Reservas $ 800
Aes em tesouraria $ (200)
Goodwill $ 300 gio em transaes de
capital(*) ($ 25)
$ 2.200 $ 2.200
(*) Na verdade, os dois gios nas compras das aes de empresas do mesmo grupo eco-
nmico ficam reconhecidos como redutores do patrimnio lquido. S que o relativo s
aes em tesouraria est implicitamente dentro da rubrica aes em tesouraria. O valor
patrimonial justo das aes em tesouraria fica como redutor direto do patrimnio lquido,
como sempre.
V-se que, no balano consolidado, o patrimnio lquido total de
$ 2.200 est dividido em duas partes: $ 125 pertencentes aos no con-
364
troladores, e $ 2.075 pertencentes aos scios da Cia. A. Fica agora
mais claro porque o patrimnio lquido individual da Cia. A, que pre-
cisa aparecer por $ 2.075, precisa tambm considerar o gio na aquisi-
o das aes dos no controladores como redutor do patrimnio l-
quido da controladora A (balano individual 3 da Cia. A atrs). Se se
considerar, nesse balano individual da Cia. A, o gio (goodwill) nes-
sa aquisio junto aos no controladores de $ 25 como acrscimo ao
gio pago originalmente na aquisio da Cia. B de $ 300, o patrimnio
lquido da Cia. A aparecer diferente do consolidado. Quando o inves-
timento em controlada avaliado pela equivalncia patrimonial, o que
se procura exatamente a igualdade entre lucro lquido e patrimnio
lquido entre esse balano individual e o consolidado (na parte do
patrimnio lquido pertencente aos scios todos da controladora, ou
seja, parte da parte pertencente aos scios no controladores). Essa
a filosofia bsica do mtodo da equivalncia patrimonial quando apli-
cado no balano individual da controladora.
Caso a participao minoritria estivesse sendo avaliada a valor
justo, e no com base no valor justo dos ativos e passivos da controla-
da, e admitindo-se que os 20% da participao minoritria antes da
segunda aquisio de aes por parte da controladora valessem $ 300,
o balano consolidado 2 da Cia. A ficaria:
Balano Consolidado 2 da Cia. A, com participao
minoritria a valor justo
Ativos diversos $ 2.050 Participao minoritria $ 300
Capital $ 1.500
Reservas $ 800
Goodwill $ 350 Aes em tesouraria $ (200)
$ 2.400 $ 2.400
Nesse caso, a aquisio dos 10% pela controladora por $ 150
provocaria um registro contbil no balano consolidado subsequente:
a participao minoritria, a valor justo, cairia para $ 150, e com isso
no haveria o registro do goodwill includo nessa aquisio contra o
patrimnio lquido dos scios controladores da Cia. A, mas sim contra
a prpria participao minoritria. O balano, aps essa aquisio
ficaria:
Balano Consolidado 3 da Cia. A, com participao
minoritria a valor justo
Ativos diversos $ 1.900 Participao minoritria $ 150
Capital $ 1.500
Reservas $ 800
Aes em tesouraria $ (200)
365
Goodwill $ 350 gio em transaes de
capital(*) ($ 0)
$ 2.200 $ 2.200
A viso dos reflexos dessas operaes no balano individual da
controladora numa forma diferente, ou seja, sem a viso nesse balano
individual da entidade econmica como um todo, ou dessa
representao simplificada provida pelo mtodo da equivalncia
patrimonial, nunca dada pelo balano individual com a avaliao dos
investimentos em controlada por equivalncia patrimonial. Para isso
existem as demonstraes separadas, com os investimentos avaliados
ao valor justo ou at mesmo pelo custo; a seguir expande-se o
exemplo anterior com essa suposio.
Continuao do exemplo com a utilizao das demonstraes se-
paradas:
Admita-se que a Cia. A conclua que as demonstraes separadas
tambm devam ser elaboradas e divulgadas, com os investimentos
societrios avaliados a valor justo, por considerar que seu investimen-
to na controlada B de natureza tal que o balano consolidado, consi-
derando ambas como uma entidade econmica, no seja a melhor
representao de sua realidade.
No primeiro balano separado no haver o que mudar se tiver
acabado de adquirir os 80% das aes da Cia. B, e o valor de aquisi-
o representar o valor justo nesse momento. (Se a aquisio houves-
se ocorrido anteriormente, a diferena estaria registrada em reservas
de lucros ou em prejuzos acumulados no patrimnio lquido.)
Balano Separado 1 da Cia. A
Ativos diversos $ 1.000 Capital $ 1.500
Investimento na controlada B (80% das aes)(*) $ 1.300 Reservas $ 800
$ 2.300 $ 2.300
(*) avaliado a valor justo

Quando da aquisio de suas prprias aes, nada mudar no
valor justo de sua controlada B, e se ter:
Balano Separado 2 da Cia. A
Ativos diversos $ 800 Capital $ 1.500
Investimento na controlada B (80% das aes) (*) $ 1.300 Reservas $ 800
Aes em tesouraria (*) ($ 200)
$ 2.100 $ 2.100
(*) avaliado a valor justo

366
Admita-se que, imediatamente antes da aquisio de mais 10%
das aes da Cia. B por $ 150, o valor justo dos 80% das aes
anteriormente adquiridas seja de $ 1.400 ( proporcionalmente esse
valor mais do que o valor da segunda aquisio, dado o fato de o lote
anterior incluir o valor relativo ao prmio de controle). E admita-se
que o valor total, ento, dos 90% das aes da Cia. B agora de
propriedade da Cia. A, tenha o valor justo de $ 1.550. A diferena
entre o valor justo anterior dos 80% ($ 1.300) e o novo ($ 1.400) ter
impactado o resultado e o patrimnio lquido da Cia. A, cujas reservas
passaro de $ 800 para $ 900.

O relevante agora verificar que esse lote adicional de 10% das
aes da Cia. B, adquiridos por $ 150, tem esse valor justo de $ 150
nesse momento e, do ponto de vista absolutamente individual da Cia.
A, mas sem considerar o investimento na Cia. B como refletindo uma
extenso da entidade econmica Cia. A, e sim um mero investimento
societrio, com valor justo total de $ 1.550. Para essa situao no h
que se falar em semelhana s aes em tesouraria, porque, para a Cia.
A, os demais scios na Cia. B no so seus scios, e sim investidores
na forma de terceiros, j que a Cia. A est, nas demonstraes
separadas, propiciando exatamente essa viso.

Seu balano separado ficar agora:
Balano Separado 3 da Cia. A
Ativos diversos $ 650 Capital $ 1.500
Reservas $ 900
Investimento na controlada B (90% das aes)(*) $ 1.550 Aes em tesouraria (*) ($ 200)
$ 2.200 $ 2.200
(*) avaliado a valor justo

No foi aqui considerado o valor justo das aes em tesouraria,
que so aes da prpria Cia. A, que poderiam ter mudado de valor.
S que, como no caso de alienao dessas aes, sua mutao de valor
contra as reservas que a suportam. Assim, o patrimnio lquido da
Cia. A continuaria exatamente com os mesmos $ 2.200.

70. No caso de aquisio de mais instrumentos patrimoniais da
controlada com ganho por compra vantajosa, ajuste semelhante ser feito,
agora com conta de saldo positivo no patrimnio lquido. Efeitos
semelhantes nas vendas de instrumentos patrimoniais sero tambm
367
assim registrados, a no ser quando uma venda produza perda de controle
da entidade investida, quando devero ser observados os procedimentos
requeridos pela NBC TG 36 Demonstraes Consolidadas.

Disposies transitrias

Aprovao, pelos rgos reguladores, da NBC TG 15
Combinao de Negcios e consequncias sobre as
demonstraes comparativas de 2010

71. Diversos rgos reguladores brasileiros aprovaram a NBC TG
15 para aplicao nos exerccios encerrados a partir de 2010 e s
demonstraes contbeis de 2009 a serem divulgadas em conjunto com
as demonstraes de 2010 para fins de comparao. O CFC orienta que
as entidades obtenham dados e efetuem os levantamentos necessrios
para atender plenamente o requerimento desses reguladores nos casos
em que tenham operaes de combinaes de negcios durante o
exerccio iniciado a partir de 2009, uma vez que so necessrias
anlises, apurao dos valores justos e outros elementos-chave com
base nos fatos e circunstncias existentes na data da transao para
aplicao retroativa da NBC TG 15 para fins de comparao.

72. O disposto no item 71 implica em as combinaes de
negcios ocorridas nos exerccios sociais iniciados a partir de 2009, se
contabilizadas por critrios diferentes dos requeridos pela NBC TG 15
Combinao de Negcios, precisarem ser, nos exerccios sociais
iniciados a partir de 2009, ajustadas para os critrios requeridos pela
NBC TG 15, para fins de comparao entre os exerccios e inclusive
porque tero efeitos nos exerccios sociais subsequentes. As
combinaes de negcios ocorridas anteriormente aos exerccios
sociais iniciados a partir de 2009 no devem ser ajustadas, devendo
ser obedecido o determinado pela referida Norma.

Ganho por compra vantajosa (desgio) existente na data
da adoo inicial da NBC TG 15

73. Para os casos em que h registro contbil de ganho por
compra vantajosa (desgio) na data de incio de vigncia da NBC TG
15:
(a) se decorrente de aquisio ocorrida anteriormente ao exerc-
cio de incio de vigncia, a entidade deve rever os critrios para
368
determinao e apurao do saldo do ganho por compra vantajosa e
verificar se referido ganho por compra vantajosa no deve ser
classificado como reduo do saldo de algum ativo ou passivo
relacionado entidade adquirida. Aps essa anlise, permanecendo
saldo de ganho por compra vantajosa, o montante existente deve ser
baixado e registrado a crdito de lucros (prejuzos) acumulados, por
mudana de prtica contbil; e
(b) se decorrente de aquisio ocorrida durante o exerccio, a
entidade adquirente deve proceder conforme prev a NBC TG 15.

74. O item 65 da NBC TG 15 Combinao de Negcios men-
ciona que Os ativos e os passivos que surgirem de combinaes de
negcios, cujas datas de aquisio precedam a aplicao desta Norma,
no devem ser ajustados por conta da aplicao desta Norma. Toda-
via, se na entrada em vigncia dessa Norma for identificado que me-
lhor representao traria s demonstraes contbeis se parte de valo-
res anteriormente registrados sob a rubrica de gio ou seu total
fosse alocado como mais valia de ativos ainda existentes, deve esse
procedimento ser adotado. Nesse caso, observar primeiramente esse
procedimento antes da adoo do contido na Interpretao Tcnica
ITG 10 Interpretao sobre a Aplicao Inicial ao Ativo Imobilizado
e Propriedade para Investimento.

Lucros no realizados em operaes downstream existentes
na data da adoo inicial desta Interpretao e da NBC TG
36 Demonstraes Consolidadas

75. Para os casos dos lucros no realizados existentes da data da
adoo inicial da NBC TG 36 Demonstraes Consolidadas e que
no tenham sido eliminados nas demonstraes contbeis individuais
em razo da prtica contbil anterior, os mesmos devem ser apurados
na data do balano de abertura (da demonstrao contbil individual) e
ajustados conta de lucros (prejuzos) acumulados como requer a
NBC TG 23 Polticas Contbeis, Mudana de Estimativa e
Retificao de Erro sobre mudana de prtica contbil.

(1) Publicada no DOU, de 24-12-2009.
(2) Redao dada pela Resoluo CFC n 1.408, publicada no DOU de 05-10-2012.
369
A Resoluo CFC n 1.329-11 alterou a sigla e a numerao desta (nterretao
de (T 10 ara (T! 10 e de outras normas "itadas# de NBC T 19.1 ara NBC T!
2+* de NBC T 19.2 ara NBC T! 32* de NBC T 19., ara NBC T! 0-* de NBC T
19.10 ara NBC T! 01* de NBC T 19.11 ara NBC T! 23* de NBC T 19.1, ara
NBC T! 13* de NBC T 19.2/ ara NBC T! 2,* de NBC T 19.39 ara NBC T! 3+*
de NBC T 19.-0 ara NBC T! -3* e CT 03 ara CT! 02.


RESOLUO CFC n 1.263
(1)

de 10 de dezembro de 2009


Aprova a ITG 10 Interpretao sobre a
Aplicao Inicial ao Ativo Imobilizado e
Propriedade para Investimento.


O CONSELHO FEDERAL DE CONTABILIDADE, no exerc-
cio de suas atribuies legais e regimentais,

CONSIDERANDO que o Conselho Federal de Contabilidade, em
conjunto com outras entidades, membro do Comit de Pronuncia-
mentos Contbeis (CPC), criado pela Resoluo CFC n 1.055-05;

CONSIDERANDO que o CPC tem por objetivo estudar, preparar
e emitir Pronunciamentos Tcnicos sobre procedimentos de contabili-
dade e divulgar informaes dessa natureza, visando permitir a emis-
so de normas uniformes pelas entidades-membro, levando sempre em
considerao o processo de convergncia s normas internacionais;

CONSIDERANDO que o Comit de Pronunciamentos Contbeis
aprovou a Interpretao Tcnica ICPC 10 Interpretao sobre a A-
plicao Inicial ao Ativo Imobilizado e Propriedade para Investi-
mento dos Pronunciamentos Tcnicos CPCs 27, 28, 37 e 43,

RESOLVE:

Art. 1 Aprovar a ITG 10 Interpretao sobre a Aplicao Inici-
al ao Ativo Imobilizado e Propriedade para Investimento.

370
Art. 2 Esta Resoluo entra em vigor nos exerccios iniciados a
partir de 1 de janeiro de 2010.

Braslia, 10 de dezembro de 2009.

Maria Clara Cavalcante Bugarim Presidente
371
NORMAS BRASILEIRAS DE CONTABILIDADE
ITG 10 - INTERPRETAO SOBRE A APLICAO INICIAL
AO ATIVO IMOBILIZADO E PROPRIEDADE PARA
INVESTIMENTO


Objetivo e alcance

1. O Conselho Federal de Contabilidade (CFC) edita a presente
Interpretao com a finalidade de tratar de alguns assuntos relativos
implementao inicial da NBC TG 27 Ativo Imobilizado, NBC TG
28 Propriedade para Investimento, NBC TG 37 Adoo Inicial das
Normas Internacionais de Contabilidade e NBC TG 43 Adoo Ini-
cial das NBC Ts Convergidas em 2009. Por exemplo: para o ativo
imobilizado, uma das prticas brasileiras que vem sendo seguida con-
sidera de maneira geral as taxas de depreciao admitidas pela legisla-
o tributria sem a prtica de (i) reviso peridica obrigatria das
estimativas de vida til e (ii) determinao de valor residual, que so
fundamentais para a definio do montante a ser depreciado segundo a
NBC TG 27.

2. Ainda, em funo da mudana da prtica contbil brasileira pa-
ra plena aderncia ao processo de convergncia das prticas brasileiras
s internacionais, na adoo inicial da NBC TG 27e da NBC TG 28 h a
opo de proceder a ajustes nos saldos iniciais semelhana do que
permitido pelas normas internacionais de contabilidade, com a utiliza-
o do conceito de custo atribudo (deemed cost), conforme previsto na
ndice Item
O4Q65I;O 6 /90/306 1 2
I<O4I9I]/O $ )$
5a=as de depreciao atualmente utili1adas no 4rasil 9 19
/valiao inicial para o ativo imobili1ado
0usto atribu(do Edeeed costF
-eviso inicial das vidas Kteis
-evis:es peridicas das vidas Kteis
/valiadores, laudos de avaliao e aprovao
2! $2
2! 29
$!
$1 $2
$$ $.
-e"istro de tributos di+eridos $? )!
ivul"ao nas demonstra:es contbeis )1 )$
*-O*-I6/6 */-/ I3;675I<635O )) 2$
i+erenciao entre ativo imobili1ado e propriedade para investimento )) )?
0lassi+icao da propriedade para investimento )9 2!
/valiao da propriedade para investimento 21 2$
372
NBC TG 37 e na NBC TG 43. No que concerne Propriedade para
Investimento, as definies desses ativos podem, primeira vista, cau-
sar dvidas, j que ambas (NBC TG 27 e NBC TG 28) falam em uso
para fins de locao; o uso do custo como base de valor tradicional
para os imveis destinados locao, mas a posio da NBC TG 28
diferente, permitindo o uso do valor justo. Da a necessidade de esta
Interpretao ser utilizada em conjunto com as citadas normas.

Imobilizado

3. Com a promulgao da Lei n 11.638, de 28 de dezembro de
2007, que introduziu diversas alteraes na parte contbil da Lei n
6.404-76, as entidades devem efetuar, periodicamente, anlise sobre a
recuperao dos valores registrados no imobilizado, a fim de que se-
jam ajustados os critrios utilizados para a determinao da vida til
estimada e para o clculo da depreciao. Essa previso est contida
no 3 do art. 183 da Lei n 6.404-76, que tambm trata da reviso
dos itens do intangvel.

4. A NBC TG 13 Adoo Inicial da Lei n 11.638-07 e da Me-
dida Provisria n 449-08 determinou, em seu item 54, um prazo para
que as entidades pudessem providenciar a primeira reviso prevista na
Lei da seguinte forma:

54. Neste momento de transio, a presente Norma excep-
ciona que a primeira das anlises peridicas referidas no item
anterior produza efeitos contbeis at o trmino do exerccio que
se iniciar a partir de 1. de janeiro de 2009.

5. No item 139 do Comunicado Tcnico CTG 02 - Esclarecimen-
tos sobre as Demonstraes Contbeis de 2008, o CFC estabeleceu o
seguinte:

139. O CFC emitir sua NBC TG 27 Ativo Imobilizado em
2009 e recomendar aos reguladores a sua aplicao em 2010.
Com isso, ainda podem ser utilizadas no exerccio social de 2008
as taxas que a empresa vinha normalmente utilizando, permitida,
naturalmente, as mudanas por reviso de estimativas ou corre-
o de erros. Mas, quando da adoo das novas regras em 2010,
os efeitos do exerccio social de 2009 devero ser calculados pa-
373
ra fins comparativos. Assim, sugerem-se controles para a im-
plantao em breve desses novos procedimentos.

6. Com a emisso da NBC TG 27 Ativo Imobilizado neste exer-
ccio de 2009, o CFC tratou do valor deprecivel e do perodo de depre-
ciao, estabelecendo, dessa forma, o conceito de valor deprecivel e a
necessidade de reviso dos critrios utilizados para a determinao da
vida til estimada dos bens do imobilizado da seguinte forma:

50. O valor deprecivel de um ativo deve ser apropriado
de forma sistemtica ao longo da sua vida til estimada.
51. O valor residual e a vida til de um ativo so revisados
pelo menos ao final de cada exerccio, e, se as expectativas dife-
rirem das estimativas anteriores, a mudana deve ser contabili-
zada como mudana de estimativa contbil, segundo a NBC TG
23 Polticas Contbeis, Mudana de Estimativa e Retificao
de Erro.

7. Com isso, a obrigao da reviso peridica determinada pela
NBC TG 13, item 54, a ser efetuada durante o exerccio social inicia-
do a partir de 1. de janeiro de 2009, cuja aplicao em 2009 foi ex-
cepcionalizada, dever ser efetuada na abertura do exerccio social
iniciado a partir de 1. de janeiro de 2010.

8. Nessa data tambm devero ser efetuados os ajustes ao custo
atribudo (deemed cost) pelo valor justo tratados nesta Interpretao e
na NBC TG 37 e, como decorrncia, na NBC TG 43. Para efeitos
comparativos, a no ser que haja evidncia forte de que o valor justo
desses ativos na abertura do exerccio social iniciado a partir de 1. de
janeiro de 2009, diminudo da depreciao contabilizada nesse exerc-
cio, seja significativamente diferente do valor justo apurado na abertu-
ra do exerccio social a ser iniciado a partir de 1. de janeiro de 2010, e
que os efeitos dessa diferena sejam relevantes e possam induzir o
usurio a erro, poder ser admitido esse valor como valor justo na
abertura do exerccio social dessa demonstrao comparativa.

Taxas de depreciao atualmente utilizadas no Brasil

9. Uma prtica utilizada por muitas entidades no Brasil foi a de
considerar, como taxas de depreciao, aquelas aceitas pela legislao
tributria. Segundo essa legislao, A taxa anual de depreciao ser
374
fixada em funo do prazo durante o qual se possa esperar utilizao
econmica do bem pelo contribuinte na produo de seus rendimen-
tos (Art. 310 do vigente Regulamento do Imposto de Renda
R.I.R./99, por remisso Lei n. 4.506, de 1964, art. 57, 2.). Tam-
bm, segundo a legislao fiscal, A Secretaria da Receita Federal
publicar periodicamente o prazo de vida til admissvel, em condi-
es normais ou mdias, para cada espcie de bem, ficando assegura-
do ao contribuinte o direito de computar a quota efetivamente adequa-
da s condies de depreciao de seus bens, desde que faa a prova
dessa adequao, quando adotar taxa diferente (art. 310, 1. do
R.I.R./99, por remisso Lei n. 4.506, de 1964, art. 57, 3.).

10. Observa-se que a legislao tributria procurou se basear em
vidas teis econmicas em condies normais ou mdias. Alm dessa
regra geral, a legislao tributria permite acrscimos substanciais
nessas taxas no caso de utilizao por dois ou trs turnos de trabalho,
sem necessariamente haver comprovao de ter havido reduo na
vida til desses ativos nessa mesma proporo. Isso tudo pode ter
provocado distores nos valores contbeis de alguns ativos, especi-
almente pela exigncia anterior da Secretaria da Receita Federal do
Brasil (RFB) da contabilizao desses valores adicionais para seu
aproveitamento fiscal. J em algumas outras situaes houve, a ttulo
de incentivo fiscal, depreciaes em dobro ou o cmputo de toda a
depreciao no prprio ano em que o bem foi adquirido. Nessas outras
situaes, as entidades normalmente fizeram o registro da depreciao
incentivada em livros fiscais, sem alterar a escriturao societria.

11. Dessa forma, como regra geral, a utilizao das tabelas emiti-
das pela RFB tem representado a inteno do fisco e das empresas em
utilizar prazos estimados de vidas teis econmicas, com base nos
parmetros que partiram de estudos no passado. Pode ter havido, em
muitas situaes, mesmo com a utilizao dessas taxas admitidas fis-
calmente, razovel aproximao com a realidade dos ativos. Todavia,
podem ter ocorrido significativos desvios.

12. Pode existir ativo com valor contbil substancialmente depre-
ciado, ou mesmo igual a zero, e que continua em operao e gerando
benefcios econmicos para a entidade, o que pode acarretar, em cer-
tas circunstncias, que o seu consumo no seja adequadamente con-
frontado com tais benefcios, o que deformaria os resultados vindou-
ros. Por outro lado, pode ocorrer que o custo de manuteno seja tal
375
que j represente adequadamente o confronto dos custos com os bene-
fcios. Assim, a entidade pode adotar a opo de atribuir um valor
justo inicial ao ativo imobilizado nos termos dos itens 21 a 29 desta
Interpretao e fazer o eventual ajuste nas contas do ativo imobilizado
tendo por contrapartida a conta do patrimnio lquido denominada de
Ajustes de Avaliao Patrimonial; e estabelecer a estimativa do prazo
de vida til remanescente quando do ajuste desses saldos de abertura
na aplicao inicial da NBC TG 27, NBC TG 37 e NBC TG 43. Esse
procedimento ir influenciar o prazo a ser depreciado a partir da ado-
o da NBC TG 27.

13. A NBC TG 23 Polticas Contbeis, Mudana de Estimativa
e Retificao de Erro define o tratamento contbil e a divulgao de
mudana nas polticas contbeis, mudana nas estimativas contbeis e
retificao de erro. Devido aos aspectos mencionados nos itens 9 a 12
anteriores, os ajustes para adaptao s NBC TG 27, NBC TG 37 e
NBC TG 43 relativos ao ativo imobilizado podem ter se originado de
diversos fatores e a concluso sobre se esses ajustes, decorrentes de
uma mudana de estimativa ou de uma mudana de poltica contbil,
podem depender do julgamento da administrao, do perodo de tem-
po entre a data de aquisio dos bens do ativo imobilizado e o atual,
bem como da variao ou no ao longo dos perodos contbeis dos
preos desses ativos e das condies de sua utilizao, manuteno e
evoluo tecnolgica.

14. A reviso de vida til de ativos depreciveis ou do padro es-
perado de consumo dos futuros benefcios econmicos incorporados
nesses ativos usualmente considerada como uma mudana de esti-
mativa contbil (ver item 25 da NBC TG 23). Por outro lado, em cer-
tas situaes, como, por exemplo, a no utilizao da prtica de esti-
mar o valor residual, quando isso for aplicvel, e a falta da reviso
peridica da vida til estimada (ver item 1 desta Norma) podem indi-
car que os efeitos possam ser considerados como mudanas de poltica
contbil ou mesmo, em casos excepcionais, como correes de erros.

15. Quando da adoo inicial da NBC TG 27 Ativo Imobilizado,
os ajustes decorrentes de mudana de estimativas de vida til (taxas de
depreciao) poderiam ser tratados, conforme o caso, como mudana
de poltica ou de estimativa contbil. Por outro lado, a adoo retros-
pectiva dos ajustes exigiria que fossem adotadas premissas baseadas
em como teriam sido as condies de utilizao, manuteno e evolu-
376
o tecnolgica em cada perodo anterior, o que pode no ser vivel
no caso de muitas entidades. Da, inclusive, a previso do item 35 da
NBC TG 23, determina que ...Quando for difcil distinguir uma mu-
dana na poltica contbil de uma mudana na estimativa contbil, a
mudana tratada como mudana na estimativa contbil. Alm do
mais, est contido na NBC TG 23 Polticas Contbeis, Mudana de
Estimativa e Retificao de Erro no seu item 19: (a) A entidade deve
contabilizar uma mudana na poltica contbil resultante da adoo
inicial de norma, interpretao ou comunicado tcnico, de acordo
com as disposies transitrias especficas, se existirem, expressas
nessa norma, interpretao ou comunicado tcnico. (negrito adi-
cionado).

16. Assim, esta Interpretao conclui no sentido de que os ajustes,
decorrentes da adoo do custo atribudo contido nesta Interpretao,
sejam tratados contabilmente como ajuste direto ao patrimnio lqui-
do, tanto os positivos quanto os negativos, com efeito retroativo para
fins de apresentao das demonstraes contbeis comparativas.

17. No constituiro mudana de estimativa ou de prtica cont-
bil, mas sim constatao de erro, os casos em que os incentivos fiscais
de depreciao acelerada tenham sido contabilizados independente-
mente da utilizao do bem e as situaes em que o levantamento do
valor justo e da anlise do valor em uso indiquem perda na capacidade
de recuperao do valor contbil do ativo (impairment NBC TG 01
Reduo ao Valor Recupervel de Ativos) que j devesse ter sido re-
conhecida como perda.

18. A NBC TG 27destaca a importncia da determinao do valor
residual dos ativos, de forma que o valor deprecivel seja aquele mon-
tante no recupervel pela alienao do ativo ao final de sua vida til
estimada. Dessa forma, fundamental, na determinao do valor de-
precivel de um ativo imobilizado, a estimativa do seu valor residual.
Uma anlise criteriosa na determinao desse valor essencial para a
adequada alocao da depreciao ao longo da vida til estimada do
bem. importante observar nessa anlise a prtica da indstria do
segmento econmico em que a entidade atua, pois em certas inds-
trias, como de manufatura e de tecnologia, que possuem caractersticas
prprias, pode ser pouco provvel a venda de bens do imobilizado. O
uso de curvas de sobrevivncia especficas pode ajudar nessa tarefa.
Ressalte-se que, se o valor residual esperado do ativo for superior ao
377
seu valor contbil, nenhuma depreciao deve ser reconhecida (item
52 da NBC TG 27).

19. Merece destaque a conceituao de vida til e de vida econ-
mica dos ativos. A primeira refere-se expectativa do prazo de gera-
o de benefcios econmicos para a entidade que detm o controle,
riscos e benefcios do ativo e a segunda, expectativa em relao a
todo fluxo esperado de benefcios econmicos a ser gerado ao longo
da vida econmica do ativo, independente do nmero de entidades que
venham a utiliz-lo. Dessa forma, nos casos em que o fluxo esperado
de benefcios econmicos futuros seja usufrudo exclusivamente por
um nico usurio, a vida til ser, no mximo, igual vida econmica
do ativo. Esse entendimento refora a necessidade da determinao do
valor residual, de forma que toda a cadeia de utilizao do ativo apre-
sente informaes confiveis.

Avaliao inicial para o ativo imobilizado

Custo atribudo (deemed cost)

20. Alm dos aspectos relatados nos itens 9 a 12, significativas
variaes de preos podem ter ocorrido desde a aquisio dos ativos, o
que pode provocar distores no balano patrimonial e no resultado.

21. Quando da adoo inicial da NBC TG 27, NBC TG 37 e NBC
TG 43 no que diz respeito ao ativo imobilizado, a administrao da
entidade pode identificar bens ou conjuntos de bens de valores relevan-
tes ainda em operao, relevncia essa medida em termos de provvel
gerao futura de caixa, e que apresentem valor contbil substancial-
mente inferior ou superior ao seu valor justo (conforme definido no
item 8 Definies da NBC TG 04) em seus saldos iniciais.

22. Incentiva-se, fortemente, que, no caso do item 21 desta Inter-
pretao, na adoo da NBC TG 27seja adotado, como custo atribudo
(deemed cost), esse valor justo. Essa opo aplicvel apenas e to
somente na adoo inicial, no sendo admitida reviso da opo em
perodos subsequentes ao da adoo inicial. Consequentemente, esse
procedimento especfico no significa a adoo da prtica contbil da
reavaliao de bens apresentada na prpria NBC TG 27. A previso de
atribuio de custo na adoo inicial (deemed cost) est em linha com
o contido nas normas contbeis internacionais emitidas pelo IASB
378
(NBC TG 37, em especial nos itens D5 a D8A). Se realizada reavalia-
o do imobilizado anteriormente, enquanto legalmente permitida, e
substancialmente representativa ainda do valor justo, podem seus va-
lores ser admitidos como custo atribudo.

23. Ao adotar o previsto no item 22, a administrao dever indi-
car ou assegurar que o avaliador indique a vida til remanescente e o
valor residual previsto a fim de estabelecer o valor deprecivel e a
nova taxa de depreciao na data de transio.

24. Os possveis efeitos da aplicao do custo atribudo (deemed
cost) inicial apurados sobre o saldo do ativo imobilizado decorrentes
dessa nova avaliao, conforme descrito no item 23, devem ser conta-
bilizados na abertura do primeiro exerccio social em que se aplicar a
NBC TG 27, sendo as demonstraes contbeis apresentadas para fins
comparativos ajustadas para considerar este novo custo atribudo.

25. Os efeitos dos procedimentos de ajuste descritos nos itens 15
e 22, devem ser contabilizados conforme item 22 desta Interpretao,
tendo por contrapartida a conta do patrimnio lquido denominada
Ajustes de Avaliao Patrimonial, nos termos do 3. do art. 182 da
Lei n. 6.404-76, mediante uso de subconta especfica, e a conta repre-
sentativa de Tributos Diferidos Passivos, a depender da opo quanto
ao regime de tributao da entidade.

26. Subsequentemente, e na medida em que os bens, objeto de a-
tribuio de novo valor, nos termos do disposto no item anterior e na
parte inicial deste item, forem depreciados, amortizados ou baixados
em contrapartida do resultado, os respectivos valores devem, simulta-
neamente, ser transferidos da conta Ajustes de Avaliao Patrimonial
para a conta de Lucros ou Prejuzos Acumulados e, a depender da
opo quanto ao regime de tributao da entidade, da conta represen-
tativa de Tributos Diferidos Passivos para a conta representativa de
Tributos Correntes.

27. O novo valor, referido no item anterior, tem o objetivo exclusi-
vo de substituir o valor contbil do bem ou conjunto de bens em ou aps
1. de janeiro de 2009. Nessa data, esse valor passa a ser o novo valor
do bem em substituio ao valor contbil original de aquisio, sem, no
entanto, implicar na mudana da prtica contbil de custo histrico co-
mo base de valor. Eventual reconhecimento futuro de perda por recupe-
379
rabilidade desse valor, conforme NBC TG 01 Reduo ao Valor Re-
cupervel de Ativos, deve ser efetuado no resultado do perodo, sendo
vedada a utilizao da baixa contra o patrimnio lquido utilizada para
certas redues ao valor recupervel de ativos reavaliados.

28. Considerando o impacto que a adoo desta Interpretao pode
trazer no resultado (lucro ou prejuzo) futuro da entidade, por conta do
aumento da despesa de depreciao, exausto ou amortizao no exer-
ccio da adoo inicial e seguintes, necessrio que a administrao
divulgue em nota explicativa a poltica de dividendos que ser adotada
durante a realizao de toda a diferena gerada pelo novo valor.

29. O relatrio que d suporte ao registro inicial dos ajustes e re-
composies referidos nesta Interpretao deve ser aprovado pelo
rgo deliberativo que tenha competncia formal para faz-lo, o qual
deve, ainda, aprovar a poltica de dividendos referida no item 28.

Reviso inicial das vidas teis

30. Para a entidade que adotar o custo atribudo (deemed cost) ci-
tado no item 22, a primeira anlise peridica da vida til econmica
coincide com a data de transio (ver item 23). Para os demais casos a
primeira das anlises peridicas com o objetivo de revisar e ajustar a
vida til econmica estimada para o clculo da depreciao, exausto
ou amortizao, bem como para determinar o valor residual dos itens,
ser considerada como mudana de estimativa (NBC TG 23 Polti-
cas Contbeis, Mudana de Estimativa e Retificao de Erro) e produ-
zir efeitos contbeis prospectivamente apenas pelas alteraes nos
valores das depreciaes do perodo a partir da data da reviso. Nesses
casos os efeitos contbeis devero ser registrados no mximo a partir
dos exerccios iniciados a partir de 1. de janeiro de 2010 e, por ser
mudana prospectiva, os valores de depreciao calculados e contabi-
lizados antes da data da reviso no so recalculados.

Revises peridicas das vidas teis

31. Dada a necessidade de reviso das vidas teis e do valor resi-
dual, no mnimo a cada exerccio, a administrao deve manter e a-
provar anlise documentada que evidencie a necessidade ou no de
alterao das expectativas anteriores (oriundas de fatos econmicos,
mudanas de negcios ou tecnolgicas, ou a forma de utilizao do
380
bem, etc.), a fim de solicitar ou no novas avaliaes, com regularida-
de tal que as estimativas de vida til e valor residual permaneam
vlidas em todos os exerccios.

32. Esse procedimento, para todas as entidades, adotantes ou no
do custo atribudo, deve observar, primordialmente, o aspecto da opor-
tunidade das avaliaes, com monitoramento da vida til e do valor
residual dos ativos, de forma a permitir a necessria alterao do plano
de depreciao na hiptese em que o contexto econmico onde a enti-
dade opera sofra alteraes relevantes que afetem o nvel de utilizao
dos ativos, mudana na curva esperada de obsolescncia e outros fato-
res.

Avaliadores, laudos de avaliao e aprovao

33. Para fins desta Interpretao, no que diz respeito identifica-
o do valor justo dos ativos imobilizados e propriedades para inves-
timento a ser tomado para a adoo do custo atribudo, da vida til
econmica e do valor residual dos ativos imobilizados e das proprie-
dades para investimento, e do valor justo das propriedades para inves-
timento a serem avaliadas segundo esse critrio, consideram-se avali-
adores aqueles especialistas que tenham experincia, competncia
profissional, objetividade e conhecimento tcnico dos bens. Adicio-
nalmente, para realizar seus trabalhos, os avaliadores devem conhecer
ou buscar conhecimento a respeito de sua utilizao, bem como das
mudanas tecnolgicas e do ambiente econmico onde ele opera, con-
siderando o planejamento e outras peculiaridades do negcio da enti-
dade. Nesse contexto, a avaliao pode ser efetuada por avaliadores
internos ou externos entidade.

34. Os avaliadores devem apresentar relatrio de avaliao fun-
damentado e com informaes mnimas que permitam o pleno aten-
dimento s prticas contbeis. Assim, esse relatrio deve conter: (a)
indicao dos critrios de avaliao, das premissas e dos elementos de
comparao adotados, tais como: (i) antecedentes internos: investi-
mentos em substituies dos bens, informaes relacionadas sobre-
vivncia dos ativos, informaes contbeis, especificaes tcnicas e
inventrios fsicos existentes; (ii) antecedentes externos: informaes
referentes ao ambiente econmico onde a entidade opera, novas tecno-
logias, benchmarking, recomendaes e manuais de fabricantes e taxas
de vivncia dos bens; (iii) estado de conservao dos bens: informaes
381
referentes a manuteno, falhas e eficincia dos bens; e outros dados
que possam servir de padro de comparao, todos suportados, dentro
do possvel, pelos documentos relativos aos bens avaliados; (b) locali-
zao fsica e correlao com os registros contbeis ou razes auxilia-
res; (c) valor residual dos bens para as situaes em que a entidade te-
nha o histrico e a prtica de alienar os bens aps um perodo de utiliza-
o; e (d) a vida til remanescente estimada com base em informaes e
alinhamento ao planejamento geral do negcio da entidade.

35. Considerando a importncia das avaliaes efetuadas e os e-
feitos para as situaes patrimonial e financeira e para as medies de
desempenho das entidades, os relatrios de avaliao devem ser apro-
vados por rgo competente da administrao, a menos que o estatuto
ou contrato social da entidade contenha requerimento adicional, o qual
deve ser cumprido.

36. A identificao do rgo competente da administrao depende
da estrutura da administrao e/ou de previso estatutria ou do contrato
social. Cada entidade deve considerar sua estrutura de governana.

37. A defasagem entre a data da avaliao e a de sua aprovao
deve ser a menor possvel, de forma a permitir que os efeitos dos n-
veis atuais de utilizao dos ativos estejam prontamente refletidos nas
demonstraes contbeis.

Registro de tributos diferidos

38. A NBC TG 32 Tributos sobre o Lucro trata, entre outros as-
pectos, da contabilizao dos efeitos fiscais atuais e futuros da recupe-
rao do valor contbil dos ativos reconhecidos no balano patrimonial
da entidade. Assim, uma vez efetuada a reviso da vida til de ativos,
ou atribudo novo valor de custo a itens do imobilizado, necessria a
mensurao e a contabilizao do imposto de renda e da contribuio
social diferidos ativos ou passivos para refletir os referidos efeitos fis-
cais que a entidade espera, na data de emisso das demonstraes con-
tbeis, recuperar ou liquidar em relao s diferenas temporrias des-
ses ativos. Ou seja, qualquer diferena entre a base fiscal e o montante
escriturado do ativo (diferena temporria) deve dar origem a imposto
de renda e contribuio social diferidos ativos ou passivos.

382
39. Nesse contexto, outra questo que surge como interpretar o
termo recuperao para os casos de ativos que no sejam deprecia-
dos (ativo no deprecivel) e que tenham sido reavaliados antes da
entrada em vigor da Lei n. 11.638/07. Em linha e de forma conver-
gente com as normas internacionais, a presente Interpretao orienta
que tambm aplicvel a mensurao e a contabilizao do imposto
de renda e da contribuio social diferidos ativos ou passivos sobre
diferenas temporrias relacionados a ativos no depreciveis, o que
inclui terrenos, classificados no imobilizado ou propriedades para
investimento, pois deve se tomar por base os efeitos fiscais que adviri-
am da recuperao do montante escriturado desses ativos por meio de
sua venda, independentemente da base de mensurao do montante
escriturado dos mesmos. Quando a entidade reconhecer que prov-
vel que os benefcios econmicos associados a um ativo no depreci-
vel iro se reverter para a prpria entidade, sejam estes derivados da
venda atual, da futura venda ou do prprio uso do ativo, faz-se neces-
srio o clculo e o registro do imposto de renda e da contribuio so-
cial diferidos sobre a diferena entre o valor escriturado deste ativo e
sua base fiscal.

40. As entidades que registraram no passado reavaliao sobre a-
tivos no depreciveis, como, por exemplo, terrenos, mas no contabi-
lizaram os correspondentes tributos, em atendimento prtica contbil
vigente poca, devem efetuar lanamento contbil a dbito de conta
retificadora da reserva de reavaliao (que pode ser por meio de conta
retificadora para controle fiscal) e a crdito de proviso para imposto
de renda e contribuio social no Passivo No Circulante.

Divulgao nas demonstraes contbeis

41. As demonstraes contbeis devero conter nota explicativa
relacionada avaliao da estimativa de vida til e do valor residual
dos bens. Essa nota explicativa deve especificar:
(a) as premissas e os fundamentos que foram utilizados para
proceder avaliao e estimativa das vidas teis e determinao do
valor residual;
(b) as bases da avaliao e os avaliadores;
(c) as datas e o histrico (descrio) da avaliao;
(d) o sumrio das contas objeto da avaliao e os respectivos va-
lores;
383
(e) o efeito no resultado do exerccio, oriundo das mudanas nos
valores das depreciaes;
(f) a taxa de depreciao anterior e a atual.

42. A entidade declarar, na adoo inicial da NBC TG 27, NBC
TG 37 e NBC TG 43, de preferncia na nota explicativa sobre prticas
contbeis, a adoo ou no dos ajustes derivados da opo de adoo
de custo atribudo a seus ativos imobilizados, indicando:
(a) a base de avaliao utilizada e a razo de sua escolha; e
(b) os efeitos sobre o balano de abertura do exerccio social em
que se der essa aplicao inicial, discriminados por conta ou grupo de
contas do ativo imobilizado conforme evidenciados no balano patri-
monial, bem como as parcelas alocadas ao passivo no circulante (tri-
butos diferidos) e ao patrimnio lquido.

43. A entidade deve divulgar, enquanto permanecerem efeitos rele-
vantes no balano e/ou no resultado, a adoo ou no das opes conti-
das nos itens 22 e os efeitos remanescentes no patrimnio lquido.

Propriedade para investimento
Diferenciao entre ativo imobilizado e propriedade para in-
vestimento

44. Os ativos imobilizados so itens tangveis que:
(a) so detidos para uso na produo ou no fornecimento de
mercadorias ou servios, para aluguel a outros, ou para fins adminis-
trativos; e
(b) esperado que sejam usados durante mais de um perodo.

45. A propriedade para investimento a propriedade (terreno ou
edifcio ou parte de edifcio ou ambos) mantida (pelo dono ou pelo
arrendatrio em arrendamento financeiro) para obter rendas ou para
valorizao do capital ou para ambas, e no para:
(a) uso na produo ou no fornecimento de bens ou servios ou
para finalidades administrativas; ou
(b) venda no curso ordinrio do negcio.

46. A meno da palavra aluguel no item 44(a) e a meno da ex-
presso para obter rendas no item 45 se diferenciam basicamente no
seguinte: no ativo imobilizado, a figura do aluguel s pode existir quando
estiver vinculado a ativo complementar na produo ou no fornecimento
384
de bens ou servios. Por exemplo, uma fazenda pode ter residncias alu-
gadas a seus funcionrios, uma extratora de minerais pode construir resi-
dncias no meio da floresta tambm para alugar a seus funcionrios, etc.
Nesse caso, os ativos alugados so, na verdade, parte do imobilizado
necessrio ao atingimento da atividade-fim da entidade.

47. Se houver investimento para obter renda por meio de aluguel, em
que este o objetivo final, no qual o imvel um investimento em si
mesmo, e no o complemento de outro investimento, a se tem a caracte-
rizao no do ativo imobilizado, mas sim de propriedade para investi-
mento. A propriedade para investimento, ao contrrio do ativo alugado
classificado no imobilizado, tem um fluxo de caixa especfico e indepen-
dente, ou seja, ele o ativo principal gerador de benefcios econmicos, e
no um acessrio a outros ativos geradores desses benefcios.

48. Algumas propriedades podem ter parte com caractersticas de
propriedade para investimento e outra como imobilizado. Nesse caso,
se essas propriedades geram, adicionalmente, outros benefcios que
no aqueles decorrentes da valorizao ou obteno de rendimento por
aluguel ou arrendamento, o valor desses outros benefcios deve ser
insignificante em relao ao total para que a propriedade seja tratada
como para investimentos. A propriedade que seja utilizada prioritari-
amente como meio para obteno de rendimentos pela prestao de
servios distintos daqueles vinculados ao aluguel (arrendamento) no
uma propriedade para investimentos.

Classificao da propriedade para investimento

49. A propriedade para investimento deve ser classificada no sub-
grupo Investimentos no grupo Ativo No Circulante.

50. As reclassificaes de ou para propriedade para investimento
somente podem ser efetuadas quando da mudana de uso desses ativos
formalmente definida pela administrao. As reclassificaes no devem
ser casusticas e devem ser efetuadas quando a entidade tiver segurana
de que tal ao aprimora a capacidade preditiva das demonstraes con-
tbeis em relao estimativa de resultado e fluxo de caixa futuros.

Avaliao da propriedade para investimento

51. A opo pela atribuio de novo custo (deemed cost), incluin-
do a vedao de reviso da opo em perodos subsequentes ao da
385
adoo inicial, e todos os demais procedimentos pertinentes contidos
nesta Instruo para os ativos imobilizados se aplicam igualmente s
propriedades para investimento, quando a entidade optar pela adoo
do mtodo de custo nos termos do item 56 da NBC TG 28.

52. No mtodo do valor justo e aps o reconhecimento inicial, as
variaes de valor das propriedades para investimento entre dois pe-
rodos distintos so reconhecidas no resultado do perodo. Esse proce-
dimento independe de se a propriedade detida para obter rendas ou
para valorizao do capital ou para ambas. Nas propriedades mantidas
para renda o resultado , portanto, afetado por dois eventos econmi-
cos: a receita de arrendamento (aluguel) e o efeito do ajustamento do
valor justo entre os perodos.

53. A essncia econmica do ajuste, no resultado, da variao do
valor justo entre os perodos deve ser considerada quando da definio
de seu registro. A NBC TG 28, da mesma forma que o IAS 40, no
indica, nem tece comentrios, sobre o registro desse ajuste no resulta-
do. Importante considerar que nas entidades que tm como objeto
principal a administrao de propriedades com inteno de obter ren-
dimentos, o valor justo alterado em funo de causas internas e ex-
ternas, ou seja, podem decorrer da gesto direta da propriedade e de
fatores externos, que interagem entre si e se complementam. Dessa
forma, a classificao do ajuste do valor justo deve ser efetuada em
rubrica de resultado antes do resultado financeiro, caracterizando-o
como item objetivamente vinculado operao. Por outro lado, se o
investimento em propriedades especulativo, sendo ou no o objeto
principal da entidade, a essncia econmica mais se assemelha a ins-
trumentos financeiros avaliados pelo valor justo por meio do resulta-
do. Se assim for, tal ajuste deve ser efetuado no grupo de resultado
financeiro. Em quaisquer das situaes deve estar demonstrado nas
demonstraes contbeis qual o critrio de classificao utilizado e os
respectivos valores.



(1) Publicada no DOU, de 24-12-2009.
386
A Resoluo CFC n 1.329-11 alterou a sigla e a numerao desta (nterretao
de (T 11 ara (T! 11 e de outras normas "itadas# de NBC T 1 ara NBC T!
$%TR&T&RA C'NC$(T&A)* de NBC T 19.1 ara NBC T! 2+* de NBC T 19.- ara
NBC T! 0+* de NBC T 19.11 ara NBC T! 23* de NBC T 19.30 ara NBC T! 30* e
(T 0, ara (T! 01.


RESOLUO CFC n 1.264
(1)

de 10 de dezembro de 2009


Aprova a ITG 11 Recebimento em
Transferncia de Ativos dos Clientes.


O CONSELHO FEDERAL DE CONTABILIDADE, no exerc-
cio de suas atribuies legais e regimentais,

CONSIDERANDO que o Conselho Federal de Contabilidade, em
conjunto com outras entidades, membro do Comit de Pronuncia-
mentos Contbeis (CPC), criado pela Resoluo CFC n 1.055-05;

CONSIDERANDO que o CPC tem por objetivo estudar, preparar
e emitir Pronunciamentos Tcnicos sobre procedimentos de contabili-
dade e divulgar informaes dessa natureza, visando permitir a emis-
so de normas uniformes pelas entidades-membro, levando sempre em
considerao o processo de convergncia s normas internacionais;

CONSIDERANDO que o Comit de Pronunciamentos Cont-
beis, a partir da IFRIC 18, aprovou a Interpretao Tcnica ICPC 11
Recebimento em Transferncia de Ativos dos Clientes,

RESOLVE:

Art. 1 Aprovar a ITG 11 Recebimento em Transferncia de Ati-
vos dos Clientes.

Art. 2 Esta Resoluo entra em vigor nos exerccios iniciados a
partir de 1 de janeiro de 2010.

Braslia, 10 de dezembro de 2009.

Maria Clara Cavalcante Bugarim Presidente
387
NORMAS BRASILEIRAS DE CONTABILIDADE
ITG 11 - RECEBIMENTO EM TRANSFERNCIA DE ATIVOS
DOS CLIENTES

ndice Item
-6F6-f30I/7
/3560663567 1 $
/90/306 ) .
N8675R67 ?
0O37637O 9 21
/ de+inio de ativo B alcanadah 9 1!
0omo deve ser mensurado no reconHecimento inicial um item trans&
+erido do imobili1ado de seu clienteh
11
0omo deve ser contabili1ada a contrapartida desse lanamento de
reconHecimento inicialh
12 1$
7ervios separadamente identi+icveis 1) 1.
-econHecimento de receita 1? 2!
0omo a entidade deve contabili1ar uma trans+erAncia de cai=a de
seu clienteh
21
6V6<*9O7 I9875-/5I;O7

Referncias

NBC TG ESTRUTURA CONCEITUAL Estrutura Concei-
tual para a Elaborao e Apresentao das Demonstraes
Contbeis;
NBC TG 23 Polticas Contbeis, Mudana de Estimativa e
Retificao de Erro;
NBC TG 27 Ativo Imobilizado;
NBC TG 30 Receitas;
NBC TG 07 Subveno e Assistncia Governamentais;
Interpretao Tcnica ITG 01 Contratos de Concesso.

Antecedentes

1. No segmento de utilidades, uma entidade pode receber de seus
clientes itens do ativo imobilizado que tm de ser usados para conec-
tar esses clientes a uma rede e com isso prov-los com o acesso cont-
nuo ao fornecimento de servios, como por exemplo o fornecimento
de eletricidade, gs ou gua. Alternativamente, uma entidade pode
receber recursos (caixa) de seus clientes para servir ao propsito da
388
aquisio ou construo desses itens do imobilizado. Normalmente,
esses clientes so compelidos a pagar montantes adicionais pela aqui-
sio de bens ou servios com base no uso.

2. Transferncias de ativos dos clientes podem ser observadas na
indstria e em outros segmentos alm do de utilidades. Por exemplo,
uma entidade que terceirize seu departamento de tecnologia da infor-
mao (TI) pode transferir itens do imobilizado dessa natureza para o
prestador do servio terceirizado.

3. Em alguns casos, aquele que transfere o ativo pode no ser a
entidade que eventualmente tenha o acesso contnuo ao fornecimento
de bens e servios e ser o beneficirio desses bens e servios. Entre-
tanto, por convenincia, esta Interpretao qualifica a entidade que
transfere o ativo como sendo o cliente.

Alcance

4. Esta Interpretao aplicvel contabilizao da transferncia
de itens do imobilizado pela entidade que recebe tais transferncias de
seus clientes.

5. Contratos contemplados no alcance desta Interpretao so
contratos atravs dos quais uma entidade recebe de seu cliente um
item do imobilizado que a entidade tem que utilizar para conectar seu
cliente a uma rede de fornecimento de bens e servios, prover o cliente
com o acesso contnuo ao fornecimento de bens e servios ou para
ambos os propsitos.

6. Esta Interpretao tambm aplicvel a contratos, atravs dos
quais uma entidade recebe caixa de um cliente que deve ser direciona-
do to-somente para construo ou aquisio de um item do imobili-
zado para conectar seu cliente a uma rede de fornecimento de bens e
servios, prover o cliente com o acesso contnuo ao fornecimento de
bens e servios ou para ambos os propsitos.

7. Esta Interpretao no aplicvel a contratos cuja transfern-
cia caracteriza subveno e assistncia governamentais, conforme
definido na NBC TG 07 Subveno e Assistncia Governamentais,
ou infraestrutura utilizada em um contrato de concesso de servios,
389
que est dentro do alcance da Interpretao Tcnica ITG 01 Contra-
tos de Concesso.

Questes

8. Esta Interpretao disciplina as seguintes questes:
(a) a definio de um ativo alcanada?
(b) se a definio de um ativo alcanada, como deve ser mensu-
rado no reconhecimento inicial um item transferido do imobilizado de
seu cliente?
(c) se um item do imobilizado mensurado pelo valor justo no
reconhecimento inicial, como deve ser contabilizada a contrapartida
desse lanamento?
(d) como a entidade deve contabilizar uma transferncia de caixa
de seu cliente?

Consenso

A definio de um ativo alcanada?

9. Quando a entidade receber de um cliente uma transferncia de
um item do ativo imobilizado, a sua administrao dever verificar,
atravs de julgamento, se esse item se enquadra no conceito de ativo
luz da Estrutura Conceitual para a Elaborao e Apresentao das
Demonstraes Contbeis. O item 49 (a) da Estrutura Conceitual ori-
enta que ativo um recurso controlado pela entidade como resultado
de eventos passados e do qual se espera resultem futuros benefcios
econmicos para a entidade. Na maior parte das circunstncias, a enti-
dade obtm o direito de propriedade para o item do imobilizado trans-
ferido. Entretanto, ao se verificar se existe um ativo, o direito de pro-
priedade no essencial. Dessa forma, se o cliente continua a contro-
lar o item transferido, no h enquadramento no conceito de ativo,
muito embora tenha sido observada a transferncia de propriedade.

10. A entidade que controla um ativo usualmente pode dar a des-
tinao que julgar conveniente para esse ativo. Por exemplo, a entida-
de pode trocar esse ativo por outros ativos, empreg-lo na produo de
bens ou servios, cobrar um preo pelo seu uso por terceiros, utiliz-lo
para liquidar passivos, mant-lo ou distribu-lo para os proprietrios.
A entidade que recebe de um cliente uma transferncia de um item do
390
imobilizado deve considerar todos os fatos e circunstncias relevantes
quando for avaliar se o controle sobre o mesmo sofreu alterao. Por
exemplo, muito embora a entidade precise utilizar o item transferido
do imobilizado para prover um ou mais servios aos seus clientes, ela
pode ter a capacidade de decidir como o item transferido do imobili-
zado deve ser operado e mantido e quando deve ser reposto. Nesse
caso, a entidade naturalmente iria chegar concluso de que controla
o item transferido do imobilizado de seu cliente.

Como deve ser mensurado no reconhecimento inicial um item
transferido do imobilizado de seu cliente?

11. Se a entidade conclui que a definio de ativo alcanada, ela
deve reconhecer o ativo transferido como um item do imobilizado em
linha com o disposto no item 7 da NBC TG 27 Ativo Imobilizado e
mensur-lo no reconhecimento inicial ao valor justo de acordo com o
item 24 dessa mesma Norma do CFC.

Como deve ser contabilizada a contrapartida desse lanamen-
to de reconhecimento?

12. A discusso seguinte parte da premissa de que a entidade be-
neficiada com o item transferido do imobilizado chegou concluso
de que o item transferido deve ser reconhecido e mensurado de acordo
com os itens 9 a 11.

13. O item 12 da NBC TG 30 Receitas orienta que Quando os
bens ou servios forem objeto de troca ou de permuta, por bens ou
servios que sejam de natureza e valor semelhantes, a troca no vista
como transao que gera receita. De acordo com os termos dos con-
tratos contemplados no alcance desta Interpretao, a transferncia de
um item do imobilizado seria considerada uma troca por bens ou ser-
vios de natureza distinta. Consequentemente, a entidade dever reco-
nhecer uma receita, conforme previsto na NBC TG 30.

Servios separadamente identificveis

14. A entidade pode contratar a prestao de um ou mais servios
em troca do item do imobilizado transferido, como por exemplo, co-
nectar o cliente a uma rede, prover o cliente com o acesso contnuo ao
391
fornecimento de bens e servios, ou ambos. De acordo com o item 13
da NBC TG 30, a entidade deve segregar os servios separadamente
identificveis contemplados no contrato.

15. Caractersticas indicativas de que a conexo do cliente a uma
rede um servio separadamente identificvel incluem:
(a) um servio de conexo prestado ao cliente e possui valor por
si mesmo (stand-alone value) para o cliente;
(b) o valor justo do servio de conexo pode ser mensurado con-
fiavelmente.

16. Uma caracterstica indicativa de que o ato de prover o cliente
com acesso contnuo ao fornecimento de bens e servios um servio
separadamente identificvel repousa no fato de que, no futuro, o clien-
te, procedendo transferncia, ir ter acesso contnuo aos bens ou
servios, ou ambos, a um preo menor do que seria praticado no fos-
se a transferncia do item do imobilizado.

17. Por outro lado, uma caracterstica indicativa de que a obriga-
o de prover o cliente com acesso contnuo ao fornecimento de bens
e servios origina-se de termos de uma licena de operao da entida-
de ou de outra medida de regulao, muito mais do que advinda de um
contrato relativo transferncia de um item do imobilizado, repousa
no fato de que o cliente que procedeu transferncia paga o mesmo
preo que aqueles que assim no procederam, muito embora faam jus
ao mesmo acesso contnuo de bens e servios, ou de ambos.

Reconhecimento de Receita

18. Se somente um servio identificado, a entidade dever re-
conhecer a receita quando o servio for prestado de acordo com o item
20 da NBC TG 30.

19. Se mais de um servio separadamente identificvel for obser-
vado, o item 13 da NBC TG 30 requer que o valor justo do total do
objeto negocial recebido ou a ser recebido, com base no contrato, seja
alocado a cada servio e seja ento aplicado o critrio de reconheci-
mento da NBC TG 30 a cada servio.

392
20. Se um servio contnuo identificado como parte de um con-
trato, o perodo sobre o qual a receita dever ser reconhecida pelo
servio geralmente determinado pelos termos do contrato com o
cliente. Se o contrato no especificar um perodo, a receita dever ser
reconhecida para um perodo no excedente vida til do ativo trans-
ferido para ser utilizado na prestao contnua do servio.

Como a entidade deve contabilizar uma transferncia de cai-
xa de seu cliente?

21. Quando a entidade receber uma transferncia de caixa de um
cliente, ela dever verificar se o contrato est contemplado no alcance
desta Interpretao, em linha com o item 6. Se assim estiver, a entida-
de dever verificar se o item do imobilizado, a ser construdo ou ad-
quirido, enquadra-se na definio de ativo, de acordo com os itens 9 e
10 desta Interpretao. Se a definio de ativo imobilizado for alcan-
ada, a entidade deve inicialmente reconhecer, em contrapartida ao
caixa recebido, uma conta no passivo representativa da obrigao pela
aquisio ou construo do imobilizado; quando esse ativo for adqui-
rido ou construdo, a entidade deve reconhecer o item do imobilizado
ao seu custo conforme a NBC TG 27e deve reconhecer a receita de
acordo com os itens 13 a 20 desta Interpretao pela baixa do passivo,
representado pelo montante de caixa recebido do cliente.

Exemplos Ilustrativos
Estes exemplos acompanham, mas no so parte integrante da
Interpretao Tcnica ITG 11.

Exemplo 1

IE1 Uma companhia do ramo de construo civil est construindo
residncias em uma rea desprovida de rede de eletricidade. Com o
propsito de acessar essa rede, a companhia requerida a construir
uma subestao de energia que ento transferida para a concession-
ria de energia eltrica responsvel pelo servio de distribuio. A
premissa deste exemplo que a concessionria de energia eltrica
chega concluso de que a subestao transferida enquadra-se no
conceito de ativo. A concessionria ento utiliza a subestao para
conectar cada casa do empreendimento imobilirio residencial sua
rede de energia eltrica. Neste caso, sero os proprietrios das resi-
393
dncias que iro eventualmente utilizar a rede para suprimento de sua
necessidade de energia eltrica, muito embora eles no tenham inici-
almente transferido a subestao. Admita-se que, por fora de regula-
o, a concessionria de energia eltrica tem a obrigao de prover o
acesso contnuo rede de energia a todos os seus usurios, pelo mes-
mo preo, independentemente de haverem ou no transferido um ati-
vo. Dessa forma, os usurios da rede de energia que transferiram o
ativo para a concessionria pagam, pelo uso contnuo da rede, o mes-
mo preo que aqueles que assim no procederam. Admita-se tambm
que os usurios da rede de energia eltrica tm a faculdade de adquirir
eletricidade de outras concessionrias prestadoras de servios de dis-
tribuio, alm da prpria concessionria responsvel pela rede, muito
embora tenham de usar a rede para terem suprido de modo contnuo o
acesso energia eltrica.

IE2 Alternativamente, a concessionria responsvel pela rede po-
de construir a subestao e receber uma transferncia de um montante
de caixa da companhia do ramo de construo civil a ser aplicado
nica e exclusivamente para tal fim. O montante de caixa transferido
necessariamente no equivaleria ao custo total da subestao. assu-
mido que a subestao remanesce como um ativo da concessionria
responsvel pela rede.

IE3 Neste exemplo, a Interpretao aplica-se a uma concession-
ria responsvel por uma rede de energia eltrica que recebe em trans-
ferncia uma subestao de uma companhia do ramo de construo
civil. A concessionria responsvel pela rede de energia deve reco-
nhecer a subestao como um item do imobilizado e mensur-lo ao
valor justo no seu reconhecimento inicial (ou ao seu custo de constru-
o nas circunstncias descritas no item IE2) de acordo com a NBC
TG 27 Ativo Imobilizado. O fato de os usurios da rede de energia,
que transferiram um ativo para a concessionria responsvel, pagarem
o mesmo preo que aqueles que assim no procederam, um indicati-
vo de que a obrigao de prover acesso contnuo rede de energia no
um servio segregadamente identificvel da transao. Ademais,
conectar a casa rede de energia o nico servio a ser prestado em
contrapartida subestao entregue. Portanto, a concessionria res-
ponsvel pela subestao dever reconhecer a receita advinda da tran-
sao pelo valor justo da subestao (ou pelo montante de caixa rece-
bido da companhia do ramo de construo civil nas circunstncias
394
descritas no item IE2) quando as casas forem conectadas rede, de
acordo com o item 20 da NBC TG 30 Receitas.

Exemplo 2

IE4 Um construtor de casas ergue uma delas em uma regio reur-
banizada de uma importante cidade. Como parte do projeto de cons-
truo, o construtor instala um duto condutor de gua para fazer a
ligao da casa ao duto central de gua que passa em frente da casa.
Admita-se que, em decorrncia de o duto construdo localizar-se no
terreno da casa, o proprietrio da casa pode restringir o acesso ao
mesmo. O proprietrio tambm responsvel pela manuteno do
duto. Neste exemplo, os fatos indicam que o conceito de ativo no
alcanado para a companhia concessionria de gua.

IE5 Alternativamente, um construtor ergue mltiplas casas e ins-
tala um duto em uma regio do terreno compartilhada pelos propriet-
rios, ou em uma regio pertencente rea pblica, para conectar as
casas ao duto central de gua. O construtor das casas transfere a pro-
priedade do duto para a companhia concessionria de gua que ser
responsvel pela sua manuteno. Neste exemplo, os fatos indicam
que a concessionria de gua controla o duto e deve reconhec-lo co-
mo um ativo.

Exemplo 3

IE6 Uma entidade firma um contrato com um cliente envolvendo
a terceirizao da rea de tecnologia da informao (TI) deste ltimo.
Como parte do contrato, o cliente transfere a propriedade dos seus
equipamentos de TI para a entidade. Inicialmente, a entidade precisa
usar os equipamentos para prover o servio requerido por meio do
contrato de terceirizao. A entidade responsvel pela manuteno
dos equipamentos e por sua reposio quando assim resolver proceder.
A vida til dos equipamentos estimada em trs anos. O contrato de
terceirizao requer que o servio seja prestado por dez anos a um
preo fixo que inferior ao preo que seria cobrado pela entidade caso
os equipamentos de TI no tivessem sido transferidos.

IE7 Neste exemplo, os fatos indicam que os equipamentos de TI
so ativos para a entidade. Portanto, a entidade dever reconhecer os
395
equipamentos de TI como ativos e mensur-los ao valor justo no mo-
mento inicial, de acordo com o item 24 da NBC TG 27. O fato de o
preo cobrado pela prestao do servio de terceirizao contratada
estar abaixo do preo que a entidade usualmente praticaria na ausncia
da transferncia dos equipamentos de TI um indicativo de que o servi-
o de terceirizao um servio separadamente identificvel includo
no bojo do contrato. Os fatos tambm indicam ser ele o nico servio a
ser prestado em contrapartida transferncia dos equipamentos de TI.
Portanto, a entidade dever reconhecer a receita advinda da transao de
troca medida que o servio for sendo prestado, ou seja, ao longo dos
10 anos de vigncia do contrato de terceirizao celebrado.

IE8 Alternativamente, admita-se que, aps os trs primeiros anos,
o preo que a entidade cobre pela terceirizao sofra um incremento
para refletir o custo que ela ir incorrer para repor os equipamentos
transferidos do cliente.

IE9 Nesse caso, o preo reduzido que cobrado pelos servios
prestados, vis--vis o contrato de terceirizao, reflete a vida til dos
equipamentos transferidos. Por essa razo, a entidade deve reconhecer
a receita advinda da transao de troca ao longo dos trs primeiros
anos do contrato.














(1) Publicado no DOU, de 24-12-2009.
396
A Resoluo CFC n 1.329-11 alterou a sigla e a numerao desta (nterretao
de (T 12 ara (T! 12 e de outras normas "itadas# de NBC T 19.1 ara NBC T!
2+* de NBC T 19.+ ara NBC T! 2.* de NBC T 19.10 ara NBC T! 01* de NBC T
19.11 ara NBC T! 23* de NBC T 19.22 ara NBC T! 20* de NBC T 19.2/ ara
NBC T! 2,* de NBC T 19.2+ ara NBC T! 2/.


RESOLUO CFC n 1.265
(1)

de 10 de dezembro de 2009


Aprova a ITG 12 Mudanas em Passi-
vos por Desativao, Restaurao e Outros
Passivos Similares.


O CONSELHO FEDERAL DE CONTABILIDADE, no exerc-
cio de suas atribuies legais e regimentais,

CONSIDERANDO que o Conselho Federal de Contabilidade, em
conjunto com outras entidades, membro do Comit de Pronuncia-
mentos Contbeis (CPC), criado pela Resoluo CFC n 1.055-05;

CONSIDERANDO que o CPC tem por objetivo estudar, preparar
e emitir Pronunciamentos Tcnicos sobre procedimentos de contabili-
dade e divulgar informaes dessa natureza, visando permitir a emis-
so de normas uniformes pelas entidades-membro, levando sempre em
considerao o processo de convergncia s normas internacionais;

CONSIDERANDO que o Comit de Pronunciamentos Cont-
beis, a partir da IFRIC 1, aprovou a Interpretao Tcnica ICPC 12
Mudanas em Passivos por Desativao, Restaurao e Outros Passi-
vos Similares,

RESOLVE:

Art. 1 Aprovar a ITG 12 Mudanas em Passivos por Desativa-
o, Restaurao e Outros Passivos Similares.

397
Art. 2 Esta Resoluo entra em vigor nos exerccios iniciados a
partir de 1 de janeiro de 2010.

Braslia, 10 de dezembro de 2009.

Maria Clara Cavalcante Bugarim Presidente
398
NORMAS BRASILEIRAS DE CONTABILIDADE
ITG 12 - MUDANAS EM PASSIVOS POR DESATIVAO,
RESTAURAO E OUTROS PASSIVOS SIMILARES

ndice Item
0O356V5O 1
/90/306 2
N8675PO $
0O37637O ) ?
6V6<*9O7 I9875-/5I;O7
Fatos comuns 6I1
6=emplo 1G <odelo de custo 6I2 6I2
6=emplo 2G <odelo de reavaliao 6I, 6I12
6=emplo $G 5ransio 6I1$ 6I1?

Contexto

1. Muitas entidades tm obrigaes para desmontar, retirar e res-
taurar itens do imobilizado. Nesta Interpretao, essas obrigaes so
referidas como passivos por desativao, restaurao e outros passi-
vos similares. De acordo com a NBC TG 27 Ativo Imobilizado, o
custo de um item do imobilizado inclui a estimativa inicial dos custos
de desmontagem e retirada do item e restaurao do local em que est
localizado, em cuja obrigao uma entidade incorre, quando o item
adquirido ou como consequncia de ter usado o item durante um per-
odo especfico para fins que no sejam o de produzir estoques durante
esse perodo. A NBC TG 25 Provises, Passivos Contingentes e
Ativos Contingentes contm requisitos sobre como mensurar passivos
por desativao, restaurao e outros passivos similares. Esta Interpre-
tao fornece orientao sobre como contabilizar o efeito das mudan-
as na mensurao dos passivos por desativao, restaurao e outros
passivos similares.

Alcance

2. Esta Interpretao aplicvel s mudanas na mensurao de
qualquer passivo por desativao, restaurao ou outro passivo similar
que:
(a) seja reconhecido como parte do custo de item do imobilizado
de acordo com a NBC TG 27 Ativo Imobilizado; e
(b) seja reconhecido como passivo de acordo com a NBC TG 25
Provises, Passivos Contingentes e Ativos Contingentes.
399
Por exemplo, um passivo por desativao, restaurao ou outro
passivo similar pode existir pela desativao de uma fbrica, reabilita-
o de danos ambientais em indstrias extrativas ou remoo do equi-
pamento.

Questo

3. Esta Interpretao trata sobre como o efeito dos seguintes e-
ventos que mudam a mensurao de passivo por desativao, restaura-
o ou outro passivo similar deve ser contabilizado para:
(a) mudana no fluxo de sada estimado de recursos que incorpo-
ram benefcios econmicos (por exemplo, fluxos de caixa) necessrios
para liquidar a obrigao;
(b) mudana na taxa de desconto corrente baseada em mercado,
conforme definida no item 47 da NBC TG 25 Provises, Passivos
Contingentes e Ativos Contingentes (isso inclui mudanas no valor
temporal do dinheiro e os riscos especficos do passivo); e
(c) aumento que reflete a passagem do tempo (tambm referido
como a reverso do desconto).

Consenso

4. As mudanas na mensurao de passivo por desativao, res-
taurao e outros passivos similares que resultam das alteraes nas
estimativas do valor ou perodo do fluxo de sada de recursos que
incorporam benefcios econmicos necessrios para liquidar a obriga-
o, ou uma mudana na taxa de desconto, so contabilizadas de acor-
do com os itens 5 a 7.

5. Se o respectivo ativo for mensurado utilizando o mtodo de
custo:
(a) sujeitas ao item (b), as mudanas no passivo sero adicionadas
ao/deduzidas do custo do respectivo ativo no perodo corrente;
(b) o valor deduzido do custo do ativo no exceder o seu valor
contbil. Se a reduo no passivo exceder o valor contbil do ativo, o
excedente reconhecido imediatamente no resultado;
(c) se o ajuste resultar na adio ao custo do ativo, a entidade
considera se essa uma indicao de que o novo valor contbil do
ativo pode no ser plenamente recupervel. Se houver tal indicao, a
entidade testa o ativo quanto reduo no valor recupervel estiman-
do o seu valor recupervel e contabiliza qualquer perda por reduo ao
400
valor recupervel, de acordo com a NBC TG 01 Reduo ao Valor
Recupervel de Ativos.

6. Se o respectivo ativo tiver sido mensurado utilizando o mto-
do de reavaliao (quando legalmente possvel):
(a) as mudanas no passivo alteram a reserva de reavaliao ante-
riormente reconhecida desse ativo, de modo que:
(i) a reduo no passivo (sujeita ao item (b)) reconhecida
em outros resultados abrangentes e aumenta a reserva de reavali-
ao no patrimnio lquido, mas reconhecida no resultado na
medida em que reverter a reduo da reavaliao no ativo que te-
nha sido previamente reconhecida no resultado;
(ii) o aumento no passivo reconhecido no resultado, exceto
aquele reconhecido em outros resultados abrangentes e reduzir a
reserva de reavaliao no patrimnio lquido at o limite de qual-
quer saldo credor existente na reserva em relao a esse ativo;
(b) caso uma reduo no passivo exceda o valor contbil que teria
sido reconhecido caso o ativo tivesse sido registrado de acordo com o
mtodo do custo, o excedente ser reconhecido imediatamente no
resultado;
(c) uma mudana no passivo uma indicao de que o ativo pode
ter que ser reavaliado (se for permitido legalmente) para garantir que o
valor contbil no difira significativamente daquele que seria determi-
nado utilizando o valor justo no final do perodo de relatrio. Qual-
quer reavaliao ser levada em considerao na determinao dos
valores a serem reconhecidos no resultado ou em outros resultados
abrangentes de acordo com a alnea (a). Se a reavaliao for necess-
ria, todos os ativos dessa classe sero reavaliados;
(d) a NBC TG 26 Apresentao das Demonstraes Contbeis
exige a divulgao na demonstrao do resultado abrangente de cada
componente de outra receita ou despesa abrangente. Ao cumprir esse
requisito, a mudana na reserva de reavaliao resultante de mudana
no passivo ser identificada e divulgada separadamente como tal.

7. O valor deprecivel ajustado do ativo depreciado ao longo
de sua vida til. Portanto, uma vez que o respectivo ativo tenha che-
gado ao fim de sua vida til, todas as mudanas subsequentes no pas-
sivo so reconhecidas no resultado medida que ocorrerem. Isso
aplicvel tanto no mtodo de custo quanto no mtodo de reavaliao.

401
8. A reverso peridica do desconto dever ser reconhecida no
resultado como custo de financiamento medida que ocorrer. A capi-
talizao prevista na NBC TG 20 Custos dos Emprstimos no
permitida.

Exemplos ilustrativos

Estes exemplos acompanham, porm no fazem parte da Inter-
pretao.

Fatos comuns

EI1 Uma entidade possui uma usina de energia nuclear e um res-
pectivo passivo por desativao. A usina nuclear iniciou as operaes
em 1. de janeiro de 2000. A usina tem vida til de 40 anos. Seu custo
inicial foi de $ 120.000; isso incluiu o valor dos custos de desativao
de $ 10.000 que representava $ 70.400 em fluxos de caixa estimados
pagveis em 40 anos descontados a uma taxa ajustada de risco de 5
por cento. O exerccio financeiro da entidade encerrado em 31 de
dezembro.

Exemplo 1: Modelo de custo

EI2 Em 31 de dezembro de 2009, a usina tem 10 anos de idade. A
depreciao acumulada de $ 30.000 ($ 120.000 x 10/40 anos). Por
causa da reverso do desconto (5%) ao longo de 10 anos, o passivo
por desativao cresceu de $ 10.000 para $ 16.300.

EI3 Em 31 de dezembro de 2009, a taxa de desconto no se alte-
rou. Entretanto, a entidade estima que, como resultado dos avanos
tecnolgicos, o valor presente lquido do passivo por desativao te-
nha diminudo em $ 8.000. Consequentemente, a entidade ajusta o
passivo por desativao de $ 16.300 para $ 8.300. Nessa data, a enti-
dade realiza o seguinte lanamento para refletir a mudana:


W W
*assivo por desativao ?D!!!
0 0usto do ativo ?D!!!

EI4 Aps esse ajuste, o valor contbil do ativo de $ 82.000 ($
120.000 $ 8.000 $ 30.000), que ser depreciado ao longo dos 30
anos restantes da vida do ativo, resultando na despesa de depreciao
402
para o prximo exerccio de $ 2.733 ($ 82.000 30). O custo financei-
ro da reverso do desconto para o prximo exerccio ser de $ 415 ($
8.300 x 5%).

EI5 Se a mudana no passivo tivesse resultado da mudana na ta-
xa de desconto, em vez da mudana nos fluxos de caixa estimados, a
contabilizao da mudana teria sido a mesma, porm o custo finan-
ceiro do prximo exerccio teria refletido a nova taxa de desconto.

Exemplo 2: Modelo de reavaliao

EI6 A entidade adota o mtodo de reavaliao citado na NBC TG
27 Ativo Imobilizado, em que a usina reavaliada com regularidade
suficiente de modo que o valor contbil no difira significativamente do
valor justo. A poltica da entidade eliminar a depreciao acumulada
na data de reavaliao contra o valor contbil bruto do ativo.

EI7 Ao contabilizar ativos reavaliados aos quais correspondem
passivos por desativao, importante compreender a base da avalia-
o obtida. Por exemplo:
(a) se um ativo for avaliado com base no fluxo de caixa desconta-
do, alguns avaliadores podem avaliar o ativo sem deduzir nenhuma
proviso para custos de desativao (avaliao bruta), enquanto
outros podem avaliar o ativo aps a deduo da proviso para custos
de desativao (avaliao lquida), pois a entidade que adquire o
ativo geralmente tambm assume a obrigao por desativao. Para
fins de demonstraes contbeis, a obrigao por desativao reco-
nhecida como passivo separado, e no deduzida do ativo. Conse-
quentemente, se o ativo for avaliado em base lquida, necessrio
ajustar a avaliao obtida, adicionando de volta a proviso para o pas-
sivo, de modo que o passivo no seja contado duas vezes;(*)
(b) se um ativo for avaliado com base no custo de reposio de-
preciado, a avaliao obtida pode no incluir o valor para o compo-
nente de desativao do ativo. Se no incluir, necessrio adicionar o
valor adequado avaliao para refletir o custo de reposio deprecia-
do desse componente.

(*) Para exemplos desse princpio, ver NBC TG 01 Reduo no Valor
Recupervel de Ativos e NBC TG 28 Propriedade para Investimento.

403
EI8 Assuma-se que a avaliao de fluxo de caixa descontado com
base em mercado de $ 115.000 seja obtida em 31 de dezembro de
2002. Ela inclui a proviso de $ 11.600 para custos de desativao, o
que no representa nenhuma alterao estimativa original, aps a
reverso do desconto de trs anos. Os valores includos no balano
patrimonial em 31 de dezembro de 2002 so, portanto:


Notas:
(1) Avaliao obtida de $ 115.000 mais custos de desativao de
$ 11.600 considerada na avaliao, porm reconhecida como passivo
separado = $ 126.600.
(2) Depreciao de trs anos sobre o custo original $ 120.000 x
3/40 = $ 9.000 mais desconto acumulado em $ 10.000 a 5% compos-
to = $ 1.600; total $ 10.600.
(3) Valor reavaliado $ 126.600 menos valor contbil lquido ante-
rior de $ 111.000 (custo $ 120.000 menos depreciao acumulada de
$ 9.000).

EI9 A despesa de depreciao de 2003 , portanto, $ 3.420 ($
126.600 x 1/37) e a taxa de desconto para 2003 $ 600 (5% de $
11.600). Em 31 de dezembro de 2003, o passivo por desativao (an-
tes de qualquer ajuste) de $ 12.200 e a taxa de desconto no se alte-
rou. Entretanto, nessa data a entidade estima que, como resultado dos
avanos tecnolgicos, o valor presente lquido do passivo por desati-
vao tenha diminudo em $ 5.000. Consequentemente, a entidade
ajusta o passivo por desativao de $ 12.200 para $ 7.200.

EI10 O total desse ajuste lanado em reserva de reavaliao,
pois ele no excede o valor contbil que teria sido reconhecido caso o
ativo tivesse sido lanado de acordo com o mtodo do custo. Se isso
tivesse ocorrido, o excedente teria sido lanado no resultado de acordo
com o item 6(b). A entidade faz o seguinte lanamento para refletir a
mudana:

W
/tivo E1F 12,D,!!
epreciao acumulada 3ada
*assivo por desativao E11D,!!F
/tivos l('uidos 112D!!!
9ucros acumulados E2F E1!D,!!F
-eserva de reavaliao E$F 12D,!!
404
W W
*assivo por desativao 2D!!!
0 -eserva de reavaliao 2D!!!

EI11 A entidade decide que uma avaliao total do ativo neces-
sria em 31 de dezembro de 2003, para garantir que o valor contbil
no difira significativamente do valor justo. Suponha-se que o ativo
agora seja avaliado em $ 107.000, que lquido da proviso de $
7.200 para a obrigao por desativao reduzida que deve ser reco-
nhecida como passivo separado. A avaliao do ativo para fins de
demonstraes contbeis, antes de deduzir essa proviso, , portanto,
$ 114.200. necessrio o seguinte lanamento adicional:

W W
epreciao acumulada E1F $D)2!
0 /tivo $D)2!
-eserva de reavaliao E2F ?D9?!
0 /tivo E$F ?D9?!

Notas:
(1) Eliminando depreciao acumulada de $ 3.420, de acordo
com a poltica contbil da entidade.
(2) O dbito feito reserva de reavaliao, pois a reduo que
surge na reavaliao no excede o saldo positivo existente na reserva
de reavaliao em relao ao ativo.
(3) Avaliao anterior (antes da proviso para custos de desati-
vao) de $ 126.600, menos depreciao acumulada de $ 3.420, me-
nos nova avaliao (antes da proviso para custos de desativao) de
$ 114.200.

EI12 Aps essa avaliao, os valores includos no balano patri-
monial so:

W
/tivo 11)D2!!
epreciao acumulada nada
*assivo por desativao E.D2!!F
/tivos l('uidos 1!.D!!!
9ucros acumulados E1F E1)D,2!F
-eserva de reavaliao E2F 11D,2!

405
Notas:
(1) $ 10.600 em 31 de dezembro de 2002 mais despesa de depre-
ciao em 2003 de $ 3.420 e taxa de desconto de $ 600 = $
14.620.
(2) $ 15.600 em 31 de dezembro de 2002, mais $ 5.000 proveni-
ente da reduo do passivo, menos $ 8.980 de reduo na rea-
valiao = $ 11.620.

Exemplo 3: Transio

EI13 A aplicao retrospectiva exigida pela NBC TG 23 Pol-
ticas Contbeis, Mudana de Estimativa e Retificao de Erro, quando
praticvel. O exemplo seguinte ilustra a aplicao retrospectiva da
Interpretao para preparador que:
(a) adota a Interpretao em 1. de janeiro de 2010; e
(b) antes da adoo da Interpretao, reconheceu mudanas nos
fluxos de caixa estimados para liquidar os passivos por desativao
como receita ou despesa.

EI14 Em 31 de dezembro de 2005, por causa da reverso do des-
conto (5%) por um ano, o passivo por desativao cresceu de $ 10.000
para $ 10.500. Alm disso, com base em fatos recentes, a entidade
estima que o valor presente do passivo por desativao aumentou em
$ 1.500 e, consequentemente, o ajusta de $ 10.500 para $ 12.000. De
acordo com sua poltica ento em vigor, o aumento no passivo reco-
nhecido no resultado.

EI15 Em 1. de janeiro de 2010, a entidade faz o seguinte lana-
mento para refletir a adoo da Interpretao:

W W
/tivo 1D2!!
0 epreciao acumulada 12)
0 9ucros ou preju(1os acumulados 1D$),

EI16 O custo do ativo ajustado para o que teria sido se o aumento
no valor estimado de custos de desativao em 31 de dezembro de 2005
tivesse sido capitalizado nessa data. Esse custo adicional seria depreciado
ao longo de 39 anos. Portanto, a depreciao acumulada sobre esse valor
em 31 de dezembro de 2009 seria $ 154 ($ 1.500 x 4/39 anos).

406
EI17 Considerando que, antes de adotar a Interpretao em 1. de
janeiro de 2010, a entidade reconheceu mudanas no passivo por desa-
tivao no resultado, o ajuste lquido de $ 1.346 reconhecido como
crdito aos lucros acumulados de abertura. Esse crdito no precisa ser
divulgado nas demonstraes contbeis, por causa da reapresentao
descrita abaixo.

EI18 A NBC TG 23 Polticas Contbeis, Mudana de Estimati-
va e Retificao de Erro requer que as demonstraes contbeis com-
parativas sejam reapresentadas e os ajustes aos lucros acumulados de
abertura no incio do perodo comparativo sejam divulgados. Os lan-
amentos equivalentes em 1. de janeiro de 2009 so mostrados abai-
xo. Alm disso, a despesa de depreciao para o exerccio findo em 31
de dezembro de 2009 aumentada em $ 39 em relao ao valor in-
formado anteriormente:


W W
/tivo 1D2!!

0 epreciao acumulada 112

0 9ucros ou preju(1os acumulados 1D$?2


















(1) Publicado no DOU, de 24-12-2009.
407
A Resoluo CFC n 1.329-11 alterou a sigla e a numerao desta (nterretao
de (T 1- ara MR1N e de outras normas "itadas# de NBC T 19.+ ara NBC T! 2.*
de NBC T 19.11 ara NBC T! 23* de NBC T 19.32 ara NBC T! 3,* de NBC T
19.3. ara NBC T! 3.* de NBC T 19.3/ ara NBC T! 3/* de NBC T 19.3+ ara
NBC T! 1,* e de NBC T 19.3, ara NBC T! 19.


RESOLUO CFC n 1.288
(1)
de 23 de julho de 2010


Aprova a ITG 13 (R1) Direitos a Parti-
cipaes Decorrentes de Fundos de Desati-
vao, Restaurao e Reabilitao Ambien-
tal.


O CONSELHO FEDERAL DE CONTABILIDADE, no exerc-
cio de suas atribuies legais e regimentais, e com fundamento no
disposto na alnea f do art. 6 do Decreto-Lei n 9.295-46, alterado
pela Lei n 12.249-10,

RESOLVE:

Art. 1 Aprovar a ITG 13 Direitos a Participaes Decorrentes
de Fundos de Desativao, Restaurao e Reabilitao Ambiental que
tem por base a Interpretao ICPC 13 (IFRIC 5 do IASB).

Art. 2 Esta Resoluo entra em vigor na data de sua publicao,
aplicando-se aos exerccios encerrados a partir de dezembro de 2010.

Braslia, 23 de julho de 2010.

Juarez Domingues Carneiro Presidente
408
ITG 13 (R1) DIREITOS A PARTICIPAES
DECORRENTES DE FUNDOS DE DESATIVAO,
RESTAURAO E REABILITAO AMBIENTAL

A letra R mais o nmero que identifica sua alterao (R1, R2, ...) foi adicionada sigla da
Norma para identificar o nmero da consolidao e facilitar a pesquisa no site do CFC. As
citaes desta Norma em outras identifica pela sua sigla sem a referncia a R1, R2, pois,
essas referncias so sempre da norma em vigor, evitando, assim, que em cada alterao
da norma no haja necessidade de se ajustar as citaes em outras normas.

ndice Item
-6F6-f30I/7
0O356V5O 1 $
/90/306 ) 2
N8675R67 ,
0O37637O . 1$
0ontabili1ao de participao em +undo . 9
0ontabili1ao de obri"ao de +a1er contribui:es adicionais 1!
ivul"ao 11 1$
;I%f30I/ 1)

Referncias

NBC TG 23 Polticas Contbeis, Mudana de Estimativa e
Retificao de Erro
NBC TG 36 Demonstraes Consolidadas
NBC TG 25 Provises, Passivos Contingentes e Ativos
Contingentes
NBC TG 38 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e
Mensurao
NBC TG 18 Investimento em Coligada, em Controlada e
em Empreendimento Controlado em Conjunto
(2)

NBC TG 19 Negcios em Conjunto
(2)


Contexto

1. A finalidade dos fundos de desativao, restaurao e reabili-
tao ambiental, doravante referidos como fundos de desativao ou
fundos, segregar ativos para custear alguns ou todos os custos de
desativao de fbricas (como usina nuclear) ou determinados equi-
pamentos (como veculos) ou de reabilitao ambiental (como despo-
luio de guas ou restaurao de terreno contaminado), referidos
conjuntamente como desativao.

409
2. As contribuies a esses fundos podem ser voluntrias ou exi-
gidas por regulamento ou lei. Os fundos podem ter uma das seguintes
estruturas:
(a) fundos que so estabelecidos por um nico contribuinte para
custear suas prprias obrigaes por desativao, seja para um local
especfico ou para uma srie de locais geograficamente dispersos;
(b) fundos que so estabelecidos com mltiplos contribuintes para
custear suas obrigaes individuais ou conjuntas por desativao,
quando os contribuintes tiverem o direito de reembolso por despesas
de desativao na extenso de suas contribuies acrescidas de quais-
quer ganhos reais sobre essas contribuies, menos suas parcelas nas
despesas de administrao do fundo. Os contribuintes podem ter obri-
gao de fazer contribuies adicionais, como, por exemplo, no caso
da falncia de outro contribuinte;
(c) fundos que so estabelecidos com mltiplos contribuintes, pa-
ra custear suas obrigaes individuais ou conjuntas por desativao,
quando o nvel exigido de contribuies estiver baseado na atividade
atual de um contribuinte e o benefcio obtido por esse contribuinte
estiver baseado em sua atividade passada. Nesses casos, h um desca-
samento potencial no valor das contribuies feitas por um contribuin-
te (com base na atividade atual) e o valor realizvel proveniente do
fundo (baseado na atividade passada).

3. Esses fundos geralmente tm as seguintes caractersticas:
(a) o fundo administrado, separadamente, por depositrios inde-
pendentes;
(b) as entidades (contribuintes) fazem contribuies ao fundo, que
so investidas em uma srie de ativos que podem incluir tanto instru-
mentos de dvida quanto patrimoniais, e esto disponveis para ajudar
a pagar os gastos de desativao dos contribuintes. Os depositrios
determinam como as contribuies so investidas, dentro das limita-
es definidas pelos documentos constitutivos do fundo e qualquer
legislao aplicvel ou outros regulamentos;
(c) os contribuintes mantm a obrigao de pagar os gastos de de-
sativao. Entretanto, os contribuintes so capazes de obter reembolso
dos gastos de desativao do fundo at o valor que for menor no con-
fronto entre os gastos de desativao incorridos e a parcela do contri-
buinte nos ativos do fundo;
(d) os contribuintes podem ter acesso restrito ou nenhum acesso a
qualquer excedente de ativos do fundo sobre aqueles usados para
410
cumprir os gastos de desativao elegveis.

Alcance

4. Esta Interpretao deve ser aplicada contabilizao nas de-
monstraes contbeis de contribuinte por participaes decorrentes de
fundos de desativao que possuem ambas as caractersticas abaixo:
(a) os ativos so administrados separadamente (por serem manti-
dos em entidade legal separada ou como ativos segregados dentro de
outra entidade); e
(b) o direito do contribuinte de acessar os ativos restrito.

5. A participao residual no fundo que se estenda alm do direi-
to de reembolso, tal como o direito contratual s distribuies quando
toda a desativao tiver sido concluda ou na liquidao do fundo,
pode ser um instrumento patrimonial dentro do alcance da NBC TG
38 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao e, nes-
se caso, no est dentro do alcance desta Interpretao.

Questes

6. As questes tratadas nesta Interpretao so:
(a) como a entidade (contribuinte) deve contabilizar a sua partici-
pao no fundo?
(b) quando a entidade (contribuinte) tiver obrigao de fazer con-
tribuies adicionais, como, por exemplo, no caso de falncia de outro
contribuinte, como essa obrigao deve ser contabilizada?

Consenso

Contabilizao de participao em fundo

7. O contribuinte deve reconhecer sua obrigao de pagar gastos
de desativao como passivo e deve reconhecer sua participao no
fundo separadamente, exceto se o contribuinte no for responsvel por
pagar os gastos de desativao mesmo se o fundo deixar de pagar.

8. O contribuinte deve determinar se possui controle, controle
conjunto ou influncia significativa sobre o fundo por referncia
NBC TG 18, NBC TG 19 e NBC TG 36. Em caso positivo, o con-
411
tribuinte deve contabilizar sua participao no fundo de acordo com
essas normas.
(2)

9. Se o contribuinte no tiver o controle, controle conjunto ou in-
fluncia significativa sobre o fundo, deve reconhecer o direito de re-
ceber reembolso proveniente do fundo como reembolso, de acordo
com a NBC TG 25 Provises, Passivos Contingentes e Ativos Con-
tingentes. Esse reembolso deve ser mensurado pelo menor entre:
(a) o valor da obrigao por desativao reconhecida; e
(b) a parcela do contribuinte no valor justo dos ativos lquidos do
fundo atribuveis aos contribuintes.

As mudanas no valor contbil do direito de receber reembolso, ex-
ceto as contribuies ao fundo, e pagamentos do fundo, devem ser reco-
nhecidas no resultado no perodo em que essas mudanas ocorrerem.

Contabilizao de obrigao de fazer contribuies adicionais

10. Quando o contribuinte tem obrigao de fazer contribuies
adicionais potenciais, como, por exemplo, no caso da falncia de outro
contribuinte ou se o valor dos ativos de investimento mantidos pelo
fundo diminuir a um nvel que seja insuficiente para cumprir as obri-
gaes de reembolso do fundo, essa obrigao considerada passivo
contingente, que est dentro do alcance da NBC TG 25. A entidade
(contribuinte) deve reconhecer um passivo somente se for provvel
que as contribuies adicionais sero feitas.

Divulgao

11. A entidade (contribuinte) deve divulgar a natureza de sua par-
ticipao no fundo e quaisquer restries sobre o acesso aos ativos no
fundo.

12. Quando a entidade (contribuinte) tiver obrigao de fazer
contribuies adicionais potenciais que no sejam reconhecidas como
passivo (ver item 10), deve fazer as divulgaes requeridas pelo item
86 da NBC TG 25.

13. Quando a entidade (contribuinte) contabilizar sua participa-
o no fundo de acordo com o item 9, ela deve fazer as divulgaes
requeridas pelo item 85(c) da NBC TG 25.
412

Vigncia

14. Esta Interpretao aplicvel juntamente com a adoo inici-
al da NBC TG 38 e da NBC TG 25.






























(1) Publicada no DOU, de 09-08-2010.
(2) Redao dada pela Norma Brasileira de Contabilidade ITG 13 (R1), de 11-12-
2013, publicada no DOU de 20-12-2013.
413
A Resoluo CFC n 1.329-11 alterou a sigla e a numerao desta (nterretao
de (T 1. ara (T! 1. e de outras normas "itadas# de NBC T 19.+ ara NBC T!
2.* e de NBC T 19.11 ara NBC T! 23.


RESOLUO CFC n 1.289
(1)
de 23 de julho de 2010


Aprova a ITG 15 Passivo Decorrente
de Participao em Mercado Especfico
Resduos de Equipamentos Eletroeletrnico.


O CONSELHO FEDERAL DE CONTABILIDADE, no exerc-
cio de suas atribuies legais e regimentais, e com fundamento no
disposto na alnea f do art. 6 do Decreto-Lei n 9.295-46, alterado
pela Lei n 12.249-10,

RESOLVE:

Art. 1 Aprovar a ITG 15 Passivo Decorrente de Participao
em Mercado Especfico Resduos de Equipamentos Eletroeletrnico
que tem por base a Interpretao ICPC 15 (IFRIC 6 do IASB).

Art. 2 Esta Resoluo entra em vigor na data de sua publicao,
aplicando-se aos exerccios encerrados a partir de dezembro de 2010.

Braslia, 23 de julho de 2010.

Juarez Domingues Carneiro Presidente
414
NORMAS BRASILEIRAS DE CONTABILIDADE
ITG 15 PASSIVO DECORRENTE DE PARTICIPAO EM
MERCADO ESPECFICO RESDUOS DE EQUIPAMENTOS
ELETROELETRNICOS

ndice Item
-6F6-f30I/7
I35-O8OPO I31 I32
0O356V5O 1 2
/90/306 , .
N8675PO ?
0O37637O 9
;I%f30I/ 1!

Referncias

NBC TG 23 Polticas Contbeis, Mudana de Estimativa e
Retificao de Erro
NBC TG 25 Provises, Passivos Contingentes e Ativos
Contingentes

Introduo

IN1. A Interpretao IFRIC 6 foi emitida pelo International Ac-
counting Standards Board (IASB) para uma situao especfica da Uni-
o Europeia. Ocorre que muitas empresas brasileiras que tm investi-
mentos societrios naquela regio precisam aplic-la, e suas investido-
ras no Brasil precisam reconhecer seus efeitos para fins de equivalncia
patrimonial e consolidao das demonstraes contbeis. Por isso o
Conselho Federal de Contabilidade (CFC) deliberou emitir a presente
Interpretao em total conformidade com sua verso original.

IN2. Alm do comentado no item anterior, podem ocorrer situa-
es que se assemelhem a essas discutidas pela Interpretao em ou-
tras regies, inclusive no Brasil. Os princpios bsicos contidos nesta
Interpretao tambm servem como fundamento para o registro cont-
bil dessas situaes.

Contexto

1. O item 17 da NBC TG 25 especifica que um evento que cria
obrigao um evento passado que cria uma obrigao presente, para
415
o qual a entidade no tenha alternativa realista seno liquidar a obriga-
o criada pelo evento.

2. O item 19 da NBC TG 25 afirma que as provises devem ser
reconhecidas apenas para obrigaes que surgem de eventos passa-
dos que existam independentemente de aes futuras da entidade.

3. A Diretiva da Unio Europeia sobre Resduos de Equipamen-
tos Eletroeletrnicos, que regulamenta coleta, tratamento, recuperao
e descarte ambientalmente slido de resduos de equipamentos naque-
la regio, originou questes sobre quando o passivo pela desativao,
segundo aquela Diretiva deve ser reconhecido. A Diretiva distingue
entre resduos novos e histricos e entre resduos provenientes de
residncias privadas e resduos de fontes diferentes de residncias
privadas. Resduos novos esto relacionados a produtos vendidos aps
uma determinada data (13 de agosto de 2005). Todos os equipamentos
residenciais vendidos antes dessa data so considerados como origin-
rios de resduos histricos, para as finalidades da Diretiva.

4. A Diretiva afirma que o custo de gerenciamento de resduos pa-
ra equipamentos residenciais histricos deve ser suportado pelos fabri-
cantes desse tipo de equipamento que estiverem no mercado durante um
perodo a ser especificado na legislao aplicvel de cada pas-membro
(o perodo de mensurao). A Diretiva declara que cada pas-membro
estabelecer um mecanismo para que os fabricantes contribuam com os
custos de forma proporcional, ou seja, na proporo de sua respectiva
participao de mercado por tipo de equipamento.

5. Diversos termos usados na Interpretao, tais como partici-
pao de mercado e perodo de mensurao, podem ser definidos
de forma diferente na legislao de cada pas-membro. Por exemplo, a
durao do perodo de mensurao pode ser de um ano ou de apenas
um ms. Similarmente, a mensurao da participao de mercado e as
frmulas para calcular a obrigao podem ser diferentes nas legisla-
es de cada pas. Entretanto, esses exemplos afetam somente a men-
surao do passivo, que no faz parte do alcance da Interpretao.
416
Alcance

6. Esta Interpretao fornece orientao sobre o reconhecimento,
nas demonstraes contbeis de fabricantes, de passivos por gerenci-
amento de resduos previstos na Diretiva da Unio Europeia sobre
Resduos de Equipamentos Eletroeletrnicos em relao s vendas de
equipamentos residenciais histricos.

7. A Interpretao no trata de resduos novos nem de perdas
histricas provenientes de fontes que no sejam residncias privadas.
O passivo por esse gerenciamento de