CMARA DE DIPUTADOS DE LA NACIN

SESIONES EXTRAORDINARIAS 2011

ORDEN DEL DA N 8
COMISIONES DE LEGISLACIN PENAL Y DE FINANZAS Impreso el da 14 de diciembre de 2011 Trmino del artculo 113: 23 de diciembre de 2011 SUMARIO: Cdigo Penal. Modificacin incorporando como delitos aquellas conductas que afecten el orden econmico y financiero. (9-P.E.-2011.) I. Dictamen de mayora. II. Dictamen de minora. I Dictamen de mayora Honorable Cmara: Las comisiones de Legislacin Penal y de Finanzas han considerado el proyecto sobre delitos econmicos enviado por el Poder Ejecutivo de la Nacin (mensaje 1.644), por el que se modifica el Cdigo Penal incorporando como delitos aquellas conductas que afecten el orden econmico y financiero y tenido a la vista el expedientes del seor diputado Piemonte y la seora diputada Carri; y, por las razones expuestas en el informe que se acompaa y las que dar el miembro informante, aconsejan la sancin del siguiente
PROYECTO DE LEY

El Senado y Cmara de Diputados, Artculo 1 Sustityese el artculo 77 del Cdigo Penal, por el siguiente: Artculo 77: Para la inteligencia del texto de este cdigo se tendr presente las presente reglas: Los plazos a que este cdigo se refiere sern contados con arreglo a las disposiciones del Cdigo Civil. Sin embargo, la liberacin de los condenados a penas privativas de libertad se efectuar al medioda del da correspondiente. La expresin reglamentos u ordenanzas, comprende todas las disposiciones de carcter general dictadas por la autoridad competente en la materia de que traten.

Por los trminos funcionario pblico y empleado pblico, usados en este cdigo, se designa a todo el que participa accidental o permanentemente del ejercicio de funciones pblicas sea por eleccin popular o por nombramiento de autoridad competente. Por el trmino militar se designa a toda persona que revista estado militar en el momento del hecho conforme la ley orgnica para el personal militar. Los funcionarios pblicos civiles que integran la cadena de mando se encuentran asimilados al personal militar con relacin a los delitos que cometan en su carcter de tales, cuando produzcan actos o impartan rdenes o instrucciones como integrantes de la cadena de mando si las mismas implican comisin de delito o participacin en el mismo. Con la palabra mercadera, se designa toda clase de efectos susceptibles de expendio. El trmino capitn comprende a todo comandante de embarcacin o al que le sustituye. El trmino tripulacin comprende a todos los que se hallan abordo como oficiales o marineros. El trmino estupefacientes comprende los estupefacientes, psicotrpicos y dems sustancias susceptibles de producir dependencia fsica o psquica, que se incluyan en las listas que se elaboren y actualicen peridicamente por decreto del Poder Ejecutivo nacional. El trmino establecimiento rural comprende todo inmueble que se destine a la cra, mejora o engorde del ganado, actividades de tambo, granja o cultivo de la tierra, a la avicultura u otras crianzas, fomento o aprovechamiento semejante.

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El trmino documento comprende toda representacin de actos o hechos, con independencia del soporte utilizado para su fijacin, almacenamiento, archivo o transmisin. Los trminos firma y suscripcin comprenden la firma digital la creacin de una firma digital o firmar digitalmente. Los trminos instrumento privado y certificado comprenden el documento digital firmado digitalmente. Informacin reservada o privilegiada comprende toda informacin concreta que se refiera a uno o varios valores, o a uno o varios emisores de valores, que no se haya hecho pblica y que, de hacerse o haberse hecho pblica, podra influir o hubiera influido de manera sustancial sobre las condiciones o precio de colocacin o el curso de negociacin de tales valores. Art. 2 Incorprase como artculo 306 del Cdigo Penal de la Nacin, el siguiente: Artculo 306: Ser reprimido con prisin de dos a cuatro aos, multa equivalente al monto de la operacin, e inhabilitacin especial de hasta cinco aos, el director, miembro de rgano de fiscalizacin, accionista, representante de accionista y todo el que por su trabajo, profesin o funcin dentro de una sociedad emisora, por s o por persona interpuesta, suministrare o utilizare informacin privilegiada a la que hubiera tenido acceso en ocasin de su actividad, para la negociacin, cotizacin, compra, venta o liquidacin de valores negociables. Art. 3 Incorprase como artculo 307 del Cdigo Penal de la Nacin, el siguiente: Artculo 307: El mximo de la pena prevista en el artculo anterior se elevar de cuatro aos a seis aos de prisin cuando: a) Los autores del delito utilizaren o suministraren informacin privilegiada de manera habitual; b) El uso o suministro de informacin privilegiada diera lugar a la obtencin de un beneficio o evitara un perjuicio econmico, para s o para terceros. El mximo de la pena prevista se elevar a ocho aos de prisin cuando: c) El uso o suministro de informacin privilegiada causare un grave perjuicio en el mercado de valores; d) El delito fuere cometido por un director, miembro del rgano de fiscalizacin, funcionario o empleado de una entidad autorregulada o de sociedades calificadoras de riesgo, o ejerciera profesin de las que requieren habilitacin o matrcula, o

un funcionario pblico. En estos casos, se impondr adems pena de inhabilitacin especial de hasta ocho aos. Art. 4 Incorprase como artculo 308 del Cdigo Penal de la Nacin, el siguiente: Artculo 308: Ser reprimido con prisin de dos a cuatro aos, multa equivalente al monto de la operacin e inhabilitacin de hasta cinco aos, el que: a) Realizare transacciones u operaciones que hicieren subir, mantener o bajar el precio de mercaderas, valores negociables u otros instrumentos financieros, valindose de noticias falsas, negociaciones fingidas, reunin o coalicin entre los principales tenedores de la especie, con el fin de producir la apariencia de mayor liquidez o de negociarla a un determinado precio; b) Ofreciere valores negociables o instrumentos financieros, disimulando u ocultando hechos o circunstancias verdaderas o afirmando o haciendo entrever hechos o circunstancias falsas. El monto de la pena se elevar de dos a seis aos cuando el delito fuere cometido por el representante, administrador o fiscalizador de una sociedad comercial de las que tienen obligacin de establecer rganos de fiscalizacin privada, que informare a los socios o accionistas ocultando o falseando hechos importantes para apreciar la situacin econmica de la empresa o que en los balances, memorias u otros documentos de la contabilidad, consignare datos falsos o incompletos. Art. 5 Incorprase como artculo 309 del Cdigo Penal de la Nacin, el siguiente: Artculo 309: Ser reprimido con prisin de dos a ocho aos, multa de dos a ocho veces el valor de las operaciones realizadas e inhabilitacin especial por quince aos, el que por cuenta propia o ajena, directa o indirectamente, realizare actividades de intermediacin financiera, bajo cualquiera de sus modalidades, sin contar con autorizacin emitida por la autoridad de supervisin competente. En igual pena incurrir quien captare ahorros del pblico en el mercado de valores o prestare servicios de intermediacin para la adquisicin de valores negociables, cuando no contara con la correspondiente autorizacin emitida por la autoridad competente. El monto mnimo de la pena se elevar a cuatro aos cuando se hubieran utilizado publicaciones periodsticas, transmisiones radiotelefnicas o de televisin, Internet, proyecciones cinematogrficas, colocacin de afiches, letreros o carteles, programas, circulares y comunicaciones impresas o cualquier otro procedimiento de difusin masiva.

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Art. 6 Incorprase como artculo 310 del Cdigo Penal de la Nacin, el siguiente: Artculo 310: Ser reprimido con prisin de dos a seis aos, multa de dos a seis veces el valor de las operaciones e inhabilitacin de hasta diez aos, el que insertando datos falsos o mencionando hechos inexistentes, documentare contablemente una operacin crediticia activa o pasiva o de negociacin de valores negociables, con la intencin de obtener un beneficio o causar un perjuicio, para s o para terceros. En la misma pena incurrir quin omitiere asentar o dejar debida constancia de alguna de las operaciones a las que alude el prrafo anterior. Art. 7 Incorprase como artculo 311 del Cdigo Penal de la Nacin, el siguiente: Artculo 311: Ser reprimido con prisin de dos a seis aos e inhabilitacin de hasta seis aos, el que por s o por persona interpuesta, recibiere dinero o cualquier otra ventaja econmica indebida o aceptare una promesa directa o indirecta, a fin de facilitar, permitir, ordenar o aconsejar la realizacin de operaciones crediticias o cualquier otra operacin financiera o de inversin en entidades autorreguladas, o que dichas operaciones se lleven a cabo en condiciones ms favorables. Art. 8 Incorprase como artculo 312 del Cdigo Penal de la Nacin, el siguiente: Artculo 312: Cuando los hechos delictivos previstos en los artculos precedentes hubieren sido realizados en nombre, o con la intervencin, o en beneficio de una persona de existencia ideal, se aplicarn las disposiciones previstas en el artculo 304 del Cdigo Penal. Cuando se trate de personas jurdicas que hagan oferta pblica de valores negociables, las sanciones debern ser aplicadas cuidando de no perjudicar a los accionistas o titulares de los ttulos respectivos a quienes no quepa atribuir responsabilidad en el hecho delictivo. A ese fin deber escucharse al rgano de fiscalizacin de la sociedad. Cuando la persona jurdica se encuentre concursada las sanciones no podrn aplicarse en detrimento de los derechos y privilegios de los acreedores por causa o ttulo anterior al hecho delictivo. A ese fin deber escucharse al sndico del concurso. Art. 9 Renumranse los artculos 306, 307 y 308 del Cdigo Penal de la Nacin como artculos 313, 314 y 315, respectivamente. Art. 10. Facltese al Poder Ejecutivo nacional a enumerar los artculos precedentes. Art. 11. Comunquese al Poder Ejecutivo. Sala de las comisiones, 12 de diciembre de 2011.

Oscar E. N. Albrieu. Carlos S. Heller. Ral E. Barrandeguy. Fernando Yarade. Blanca Blanco de Peralta. Mara L. Alonso. Eduardo P. Amadeo. Mara E. Bernal. Isaac B. Bromberg. Eric Calcagno y Maillmann. Diana B. Conti. Carlos G. Donkin. Graciela M. Giannettasio. Leonardo Grosso. Ins B. Lotto. Oscar A. Martnez. Cristian R. Oliva. Mara I. Pilatti Vergara. Carlos A. Raimundi. Roberto F. Ros. Rubn A. Rivarola. Hctor D. Tomas. Jos A. Villa. Rubn D. Yazbek. Alex R. Ziegler. En disidencia total: Ernesto F. Martnez. Victoria A. Donda Prez. Margarita R. Stolbizer. En disidencia parcial: Patricia Bullrich. Natalia Gambaro. Gustavo A. H. Ferrari. Federico Pinedo. Jorge Rivas. Encontrndose presente en esta reunin conjunta de las comisiones de Legislacin Penal y de Finanzas, el seor diputado Jorge Rivas, y preguntado por quien suscribe si es su voluntad acompaar con su firma la iniciativa en discusin, hace saber que expresa su voluntad de suscribir el dictamen de mayora a que se ha arribado, planteando su disidencia parcial respecto de su contenido. Por lo que procedo a firmar a su ruego en mi carcter de secretario de esta Comisin de Legislacin Penal de la que es miembro. Luis E. Cerri.
Secretario de la Comisin de Legislacin Penal.

FUNDAMENTOS DE LA DISIDENCIA PARCIAL DE LA SEORA DIPUTADA PATRICIA BULLRICH Seor presidente: Es mi intencin presentar la siguiente observacin debido a la introduccin de la palabra mercaderas, efectuada en el proyecto de referencia en su artculo 3, en el que se incorpora el artculo 308, del ya que introduce una hiptesis que no se limita a la manipulacin espuria de los valores negociables u otros instrumentos financieros, que es la materia propia a legislar, si se tiene en cuenta el bien jurdico tutelado el orden econmico y financiero del Estado, avanzando peligrosamente sobre aspectos que nada tienen que ver con ste, y ms bien vinculados con un pretenso control del mercado en el sentido amplio de la palabra, ya que no solo va dirigido el tipo penal a las maniobras fraudulentas que se pudieren realizar en el mercado de valores, sino que al introducir la palabra mercaderas,

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se est extendiendo el tipo mucho ms all de la finalidad que se nos pretende esta ley posee. En efecto quien realizare transacciones u operaciones que hicieren subir, mantener o bajar el precio de mercaderas en general, valindose de noticias falsas, o alguno de los otros medios comisitos enumerados, podran resultar alcanzados por esta norma, conforme la redaccin escogida, reinstaurndose una nueva forma de control de los mercados en general por parte del Estado, pero en esta oportunidad no ya conminada con sanciones administrativas para quien realizare esta conducta, sino con sanciones penales, poniendo al derecho penal no ya como la ltima ratio del orden legal, sino como primer herramienta del control que se pretende reinstaurar, de la manera que se hizo con la vieja ley de agio. Asimismo, este concepto que intenta imponer el oficialismo en su texto original, remite a la frmula contenida en lo que fue la Ley de Abastecimiento, ya derogada luego de la cada de las facultades delegadas por este Congreso Nacional al Poder Ejecutivo nacional. Tambin resulta arbitraria la determinacin de qu se entienda por noticias falsas, indirectamente podra esto ser utilizado para acallar noticias periodsticas que pretendan arrojar luz sobre algunos ndices que no coincidieran con los ndices oficiales, y por ende ser tenidos por falsos, pretendiendo por ello, que la noticia que no coincida con las estadsticas, si manipuladas, por los ndices oficiales, vaya a ser tenida como falsa. Resulta pues realmente peligrosa esta introduccin tanto de la palabra mercadera, como la palabra noticias falsas, ya que introducidas de esta manera sern utilizadas en un sentido diametralmente opuesto al objeto de regulacin que se pretende tutelar mediante esta norma. En virtud de ello se sugiere la remocin de la palabra mercaderas del texto del proyecto original del Poder Ejecutivo nacional, de forma de no desvirtuar el objeto de la tutela, y evitar cualquier tipo de interpretaciones extensivas de la ley penal, y que esto pretenda ser utilizado como herramienta de control sobre los mercados, por la amenaza de la conminacin penal. Asimismo propicio tambin la remocin en el texto del artculo que vengo a cuestionar, de la redaccin escogida de noticias falsas ya que el trmino resulta muy ambiguo y puede pretender ser utilizado como herramienta de censura a los medios de comunicacin, en la medida que no coincidan con los ndices del INDEC. Patricia Bullrich. INFORME Honorable Cmara: Las comisiones de Legislacin Penal y de Finanzas al considerar el proyecto sobre delitos econmicos

enviado por el Poder Ejecutivo de la Nacin (mensaje 1.644), por el que se modifica el Cdigo Penal incorporando como delitos aquellas conductas que afecten el orden econmico y financiero y habiendo tenido a la vista el expediente del seor diputado Piemonte y la seora diputada Carri, creen innecesario abundar en ms detalles que los expuestos en los fundamentos que lo acompaan, por lo que los hacen suyos y as lo expresan. Oscar E. N. Albrieu. Mensaje del Poder Ejecutivo Buenos Aires, 13 de octubre de 2011. Al Honorable Congreso de la Nacin. Tengo el agrado de dirigirme a vuestra honorabilidad con el objeto de someter a su consideracin un proyecto de ley, por el cual se propicia la reforma del Cdigo Penal de la Nacin con el fin de incorporar al ttulo XIII del cdigo vigente, las principales conductas punibles que, juntamente con el lavado de dinero, afectan el orden econmico y financiero. El antecedente inmediato de esta iniciativa es la sancin de la ley 26.683, que signific para nuestro pas un avance importantsimo al introducir por primera vez en nuestro Cdigo Penal un ttulo destinado especficamente a reprimir los delitos realizados contra el orden econmico y financiero. Por medio de esta ley, el Honorable Congreso de la Nacin legisl la figura penal del lavado de activos de forma autnoma, previendo tambin la posibilidad de extender la sancin por este delito al autor del delito precedente. Incorpor la responsabilidad penal de las personas jurdicas e instrument legalmente la figura del decomiso civil. Con estas reformas legales, nuestro pas adapt su legislacin penal a los estndares y recomendaciones ms avanzados en esta materia, cumpliendo las observaciones efectuadas por el Grupo de Accin Financiera Internacional en las rondas de evaluacin realizadas en nuestro pas desde el ao 2003 en adelante. Reconociendo estos antecedentes, el presente proyecto de ley avanza en la tipificacin de los delitos de uso de informacin privilegiada y manipulacin de valores negociables, conductas penales que tambin forman parte del ncleo de estndares y recomendaciones penales que se promueven internacionalmente desde el seno del Grupo de Accin Financiera Internacional y que han sido sugeridas por este organismo en sus diferentes rondas de evaluacin. Pero, asimismo, la presente iniciativa es tambin reflejo del proceso de transformacin y cambio que vive nuestro pas desde el ao 2003 en adelante, proceso que, en este aspecto, se ha caracterizado por una fuerte recuperacin del rol del Estado en la economa, tanto en su dimensin de diseo, formulacin y ejecucin de polticas econmicas, como en relacin con el mejora-

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miento de las capacidades de regulacin y supervisin de sus organismos de control. La aguda crisis financiera que atraviesan las economas en todo el mundo iniciada en el ao 2007, y cuyas consecuencias sobre el bienestar econmico an persisten, ha mostrado cmo la creciente interconexin y financiarizacin de las economas a nivel global produce fuertes desequilibrios econmicos con potencialidades desestabilizadoras que imponen nuevos desafos en materia regulatoria y de supervisin. El presente proyecto de ley, entonces, tiene tambin por finalidad crear nuevas herramientas que permitan fortalecer al Estado nacional en su misin de proteger la estabilidad econmica obtenida en un contexto de crisis. Con estas orientaciones, se incorporan otras figuras penales que procuran proteger el orden econmico y financiero de nuestro pas. La tipificacin penal del delito de abuso de informacin privilegiada reprime penalmente el uso y suministro de cualquier tipo de informacin o datos sensibles, que por sus caractersticas pueda alterar la negociacin, cotizacin, compra, venta y liquidacin de valores negociables. En materia de autora y participacin, la propuesta incluye a los directores, miembros del rgano de fiscalizacin, accionistas, representantes de la sociedad y a todo aquel que preste funciones o desempee una tarea laboral o profesional dentro de la sociedad emisora. Con ello, el crculo de autores no slo incluye a quienes tienen contacto directo con la informacin, sino tambin comprende a otras personas que accedan a la informacin por la circunstancia de ocupar un lugar dentro de la estructura societaria en la que prestan servicios o tareas. Las penas previstas van de dos a cuatro aos de prisin, multa equivalente al monto de la operacin e inhabilitacin especial de hasta cinco aos; pudiendo ser agravadas cuando el autor realice el delito con habitualidad o, en aquellos casos que obtenga un beneficio o evite un perjuicio econmico, situacin que podra generarse cuando el autor utilice informacin para liquidar valores negociables frente a bajas en su cotizacin. Si quien utiliza o suministra informacin reviste ciertas caractersticas que exijan de l un deber especial de lealtad, diligencia o contralor, la pena se elevar hasta ocho aos de prisin e inhabilitacin especial por igual cantidad de tiempo. En estos casos, se incluye a los miembros del directorio, del rgano de fiscalizacin, o funcionario o empleado de entidad autorregulada o de sociedades calificadoras de riesgo. Se incluye tambin, dado su especial condicin, a quien cometa el delito en ocasin de ejercer una funcin pblica o profesin de la que se requiere habilitacin o matrcula. De este modo, la incorporacin del delito de abuso de informacin privilegiada protege la transparencia del mercado de valores y garantiza la igualdad entre

los inversores, fuentes esenciales que alimentan la confianza sobre la que se realizan todas las operaciones burstiles. La tipificacin penal del delito de manipulacin de valores negociables reprime penalmente toda conducta que implique alterar o mantener en un determinado precio un valor negociable u otro instrumento financiero, mediante la utilizacin de diferentes ardides como la difusin, como noticias falsas, concertacin entre tenedores de la especie, con el fin de producir la apariencia de mayor liquidez o de negociarla a un precio determinado. Tambin reprime la conducta consistente en ofrecer valores negociables mediante maquinaciones fraudulentas. La escala prevista se agravar de dos a seis aos cuando el delito sea cometido por representante, administrador o fiscalizador de una sociedad que tenga obligacin de establecer un rgano de fiscalizacin privada, e informe a accionistas o socios ocultando, falseando hechos o consignando datos falsos en documentos contables, con el fin de tergiversar la situacin econmica de la empresa. Si bien el tipo penal de manipulacin de valores negociables presenta ciertas similitudes con el tratamiento que el actual Cdigo Penal brinda a los fraudes contra la industria y el comercio (captulo V, ttulo XII), su incorporacin se justifica ante la necesidad polticocriminal de atender a las especiales caractersticas que conductas disvaliosas como el agio y/o la concertacin adoptan en el mercado de valores. Asimismo, dado que en este ltimo mbito el comportamiento delictivo supera la esfera de los delitos contra la fe pblica reprimidos en el ttulo XII del Cdigo Penal, resulta necesario situar estos comportamientos delictivos en relacin con el bien jurdico protegido. La propuesta de ley tambin incluye figuras penales relacionadas a la proteccin del sistema financiero, atendiendo la vasta experiencia histrica de abusos y manejos irresponsables de ahorros pblicos confiada a bancos y entidades financieras. El delito de administracin fraudulenta en perjuicio del patrimonio pblico no siempre rene todos los supuestos delictivos que pueden ocurrir en el curso de actividades de intermediacin financiera. Dada su importancia, se incluyen dos figuras penales; la primera, destinada a reprimir aquellos casos de intermediacin financiera realizada por fuera del alcance regulatorio y supervisor de la autoridad de control; mientras que la segunda, a fin de reprimir los procesos de captacin de fondos del pblico a travs de mecanismos fraudulentos. El delito de captacin clandestina de ahorros pblicos reprime as, con penas de prisin de dos a ocho aos, multa e inhabilitacin especial, a quien realice operaciones de intermediacin financiera sin contar con una autorizacin emitida previamente por la autoridad de supervisin competente. El rango de autores abarca

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a quienes hayan actuado por cuenta propia o ajena, y de modo directo o indirecto. El delito tambin reprime aquellos supuestos de intermediacin realizados en el mercado de valores, sancionando con igual pena a todo el que capte ahorros del pblico para la adquisicin de valores negociables, sin contar con autorizacin para hacerlo. En este ltimo caso, el mnimo de la pena se agravar si para la captacin se hubieren utilizado medios o procedimientos de difusin con alcance masivo. En el caso de la tipificacin del delito de captacin fraudulenta de ahorros pblicos, se incluyen aquellas acciones que impliquen documentar una operacin de crdito activa o pasiva o de negociacin de valores negociables, insertando datos falsos o mencionando hechos inexistentes con el propsito de obtener un beneficio o causar un perjuicio. En estos casos, se impone pena de dos a seis aos de prisin, multa e inhabilitacin. La propuesta de ley tambin introduce la figura de cohecho financiero bajo modalidad de cohecho pasivo delimitada segn las caractersticas propias de actuacin de los agentes en el mercado financiero. Se reprime, entonces, a quien recibiere dinero o cualquier otra ventaja econmica indebida o aceptare una promesa directa o indirecta, a fin de facilitar, permitir, ordenar o aconsejar la realizacin de operaciones crediticias o cualquier otra operacin financiera o de inversin en entidades autorreguladas, o que dichas operaciones se lleven a cabo en condiciones ms favorables. Las penas previstas son de dos a seis aos de prisin e inhabilitacin por igual perodo de tiempo. Con ello se busca limitar los estmulos ilegales asociados al desarrollo de operaciones en los mercados con fines meramente especulativos. Por ltimo, el proyecto de ley regula la responsabilidad penal de las personas jurdicas, mediante una clusula de remisin a las reglas generales prevista en el artculo 304 del Cdigo Penal, ubicado bajo el mismo ttulo que los delitos introducidos por esta ley. Asimismo, se incluyen dos reglas adicionales. La primera, relativa a las personas jurdicas que realizan oferta pblica de valores negociables, dispone que la imposicin de la sancin penal deber cuidar de no perjudicar a los accionistas a los que no quepa atribuir responsabilidad por el hecho delictivo. La segunda, estableciendo que la sancin penal no puede aplicarse en detrimento de los derechos y privilegios de los acreedores por causa o ttulo anterior al hecho delictivo. A ese fin deber escucharse al sndico del concurso. Por los motivos expuestos se solicita la aprobacin del presente proyecto puesto a consideracin, resaltando una vez ms respecto de la importancia que la tipificacin de delitos contra el orden econmico y financiero tiene para asegurar el adecuado funcionamiento del sistema financiero y burstil, respetando la transparencia e igualdad entre los inversores y promo-

viendo la mayor proteccin de la economa nacional y los ahorros pblicos de todos los argentinos. Dios guarde a vuestra honorabilidad. Mensaje 1.644 CRISTINA FERNNDEZ DE KIRcHNER. Anbal D. Fernndez. Julio C. Alak. II Dictamen de minora Honorable Cmara: Las comisiones de Legislacin Penal y de Finanzas han considerado el proyecto sobre delitos econmicos enviado por el Poder Ejecutivo de la Nacin (mensaje 1.644), por el que se modifica el Cdigo Penal incorporando como delitos aquellas conductas que afecten el orden econmico y financiero y tenido a la vista el expediente del seor diputado Piemonte y la seora diputada Carri; y, por las razones expuestas en el informe que se acompaa y las que dar el miembro informante, aconsejan la sancin del siguiente
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El Senado y la Cmara de Diputados,... Artculo 1 Sustituyese el artculo 300 del Cdigo Penal, por el siguiente texto: Artculo 300: Ser reprimido con prisin de dos a cuatro aos, multa equivalente al monto de la operacin e inhabilitacin especial de hasta cinco aos, cuando correspondiere, el que: a) Realizare transacciones u operaciones que hicieren subir, mantener o bajar el precio de mercaderas, valores negociables u otros instrumentos financieros, valindose de noticias falsas, negociaciones fingidas, reunin o coalicin entre los principales tenedores de la mercanca, gnero o especie, con el fin de producir la apariencia de mayor liquidez, de no venderla o de negociar a un determinado precio y generare la obtencin de un beneficio econmico superior a 500 mil pesos o causare un perjuicio de idntica magnitud. b) Realizare transacciones u operaciones con fondos pblicos, valores negociables, instrumentos financieros u obligaciones de alguna sociedad, proporcionando indicios falsos o engaosos y generare la obtencin de un beneficio econmico superior a 500 mil pesos o causare un perjuicio de idntica magnitud. c) El fundador, director, administrador, liquidador o sndico de una sociedad annima o cooperativa o de otra persona colectiva,

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que a sabiendas publicare, certificare o autorizare un inventario, un balance, una cuenta de ganancias y prdidas o los correspondientes informes, actas, memorias, falsos o incompletos o informare a la asamblea o reunin de socios, con falsedad o reticencia, sobre hechos importantes para apreciar la situacin econmica de la empresa, cualquiera hubiere sido el propsito perseguido al verificarlo. El monto de la pena se elevar de dos a seis aos cuando las conductas previstas en los incisos a y b de este artculo fueren cometidas por el representante, administrador o fiscalizador de una sociedad comercial de las que tienen obligacin de establecer rganos de fiscalizacin privada, que informare a los socios o accionistas ocultando o falseando hechos importantes para apreciar la situacin econmica de la empresa o que en los balances, memorias u otros documentos de la contabilidad, consignare datos falsos o incompletos. Art. 2 Renumranse los artculos 306, 307, y 308 como artculos 311, 312 y 313 respectivamente e incorpranse como artculos 306, 307, 308 y 309 del Cdigo Penal de la Nacin, los siguientes: Artculo 306: Ser reprimido con prisin de dos a cuatro aos, multa equivalente al monto de la operacin, e inhabilitacin especial de hasta cinco aos, el director, miembro de rgano de fiscalizacin, accionista, representante de accionista y todo el que por su trabajo, profesin o funcin dentro de una sociedad emisora, por s o por persona interpuesta, suministrare o utilizare informacin privilegiada a la que hubiera tenido acceso en ocasin de su actividad, para la negociacin, cotizacin, compra, venta o liquidacin de valores negociables y generare la obtencin de un beneficio econmico superior a 500 mil pesos o causare un perjuicio de idntica cantidad. Por el trmino informacin privilegiada se designa a toda informacin no disponible para el pblico cuya divulgacin podra tener significativa influencia en el mercado de valores. Artculo 307: El mnimo de la pena prevista en el artculo anterior se elevar de cuatro aos a seis aos de prisin cuando: a) Los autores del delito utilizaren o suministraren informacin privilegiada de manera habitual. b) El uso o suministro de informacin privilegiada diera lugar a la obtencin de un beneficio superior a un milln de pesos o evitara un perjuicio econmico de idntica cantidad, para s o para terceros. El mximo de la pena prevista se elevar a ocho aos de prisin cuando:

c) El uso o suministro de informacin privilegiada causare un grave perjuicio en el mercado de valores. d) El delito fuere cometido por un director, miembro del rgano de fiscalizacin, funcionario o empleado de una entidad autorregulada o de sociedades calificadoras de riesgo, o ejerciera profesin de las que requieren habilitacin o matrcula, o un funcionario pblico. En estos casos se impondr adems pena de inhabilitacin especial de hasta ocho aos. Artculo 308: Ser reprimido con prisin de dos a o seis aos, multa de dos a seis veces el valor de las operaciones e inhabilitacin de hasta diez aos, el que insertando datos falsos o mencionando hechos inexistentes, documentare contablemente una operacin crediticia activa o pasiva o de negociacin de valores negociables, con la intencin de obtener un beneficio o causar un perjuicio, para s o para terceros. En la misma pena incurrir quien omitiere asentar o dejar debida constancia de alguna de las operaciones a las que alude el prrafo anterior. Artculo 309: Cuando los hechos delictivos previstos en los artculos precedentes hubieren sido realizados en nombre, o con la intervencin, y en beneficio de una persona de existencia ideal, se aplicarn las disposiciones previstas en el artculo 304 del cdigo penal. Cuando se trate de personas jurdicas que hagan oferta pblica de valores negociables, las sanciones debern ser aplicadas cuidando de no perjudicar a los accionistas o titulares de los ttulos respectivos a quienes no quepa atribuir responsabilidad en el hecho delictivo. A ese fin deber escucharse al rgano de fiscalizacin de la sociedad. Cuando la persona jurdica se encuentre concursada las sanciones no podrn aplicarse en detrimento de los derechos y privilegios de los acreedores por causa o ttulo anterior al hecho delictivo. A ese fin deber escucharse al sndico del concurso. Art. 3 Comunquese al Poder Ejecutivo. Sala de las comisiones, 12 de diciembre de 2011. Alfonso de Prat Gay. Elsa M. Alvarez. Manuel Garrido. Ricardo R. Gil Lavedra. INFORME

Honorable Cmara: Las comisiones de Legislacin Penal y de Finanzas al considerar el proyecto sobre delitos econmicos enviado por el Poder Ejecutivo de la Nacin (mensaje

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1.644), por el que se modifica el Cdigo Penal incorporando como delitos aquellas conductas que afecten el orden econmico y financiero y habiendo tenido a la vista el expediente del seor diputado Piemonte y la seora diputada Carri, creen innecesario abundar en mas detalles que los expuestos en los fundamentos que lo acompaan, por lo que los hacen suyos y as lo expresan. Ricardo R. Gil Lavedra. ANTECEDENTE
PROYECTO DE LEY

Art. 3 Incorprase como artculo 308 del Cdigo Penal de la Nacin, el siguiente: Artculo 308: Ser reprimido con prisin de dos a cuatro aos, multa equivalente al monto de la operacin e inhabilitacin de hasta cinco aos, el que: a) Realizare transacciones u operaciones que hicieren subir, mantener o bajar el precio de mercaderas, valores negociables u otros instrumentos financieros, valindose de noticias falsas, negociaciones fingidas, reunin o coalicin entre los principales tenedores de la especie, con el fin de producir la apariencia de mayor liquidez o de negociarla a un determinado precio; b) Ofreciere valores negociables o instrumentos financieros, disimulando u ocultando hechos o circunstancias verdaderas o afirmando o haciendo entrever hechos o circunstancias falsas. El monto de la pena se elevar de dos a seis aos cuando el delito fuere cometido por el representante, administrador o fiscalizador de una sociedad comercial de las que tienen obligacin de establecer rganos de fiscalizacin privada, que informare a los socios o accionistas ocultando o falseando hechos importantes para apreciar la situacin econmica de la empresa o que en los balances, memorias u otros documentos de la contabilidad, consignare datos falsos o incompletos. Art. 4 Incorprase como artculo 309 del Cdigo Penal de la Nacin, el siguiente: Artculo 309: Ser reprimido con prisin de dos a ocho aos, multa de dos a ocho veces el valor de las operaciones realizadas e inhabilitacin especial por quince aos, el que por cuenta propia o ajena, directa o indirectamente, realizare actividades de intermediacin financiera, bajo cualquiera de sus modalidades, sin contar con autorizacin emitida por la autoridad de supervisin competente. En igual pena incurrir quien captare ahorros del pblico en el mercado de valores o prestare servicios de intermediacin para la adquisicin de valores negociables, cuando no contara con la correspondiente autorizacin emitida por la autoridad competente. El monto mnimo de la pena se elevar a cuatro aos cuando se hubieran utilizado publicaciones periodsticas, transmisiones radiotelefnicas o de televisin, Internet, proyecciones cinematogrficas, colocacin de afiches, letreros o carteles, programas, circulares y comunicaciones impresas o cualquier otro procedimiento de difusin masiva. Art. 5 Incorprase como artculo 310 del Cdigo Penal de la Nacin, el siguiente:

El Senado y Cmara de Diputados, Artculo 1 Incorprase como artculo 306 del Cdigo Penal de la Nacin, el siguiente: Artculo 306: Ser reprimido con prisin de dos a cuatro aos, multa equivalente al monto de la operacin, e inhabilitacin especial de hasta cinco aos, el director, miembro de rgano de fiscalizacin, accionista, representante de accionista y todo el que por su trabajo, profesin o funcin dentro de una sociedad emisora, por s o por persona interpuesta, suministrare o utilizare informacin privilegiada a la que hubiera tenido acceso en ocasin de su actividad, para la negociacin, cotizacin, compra, venta o liquidacin de valores negociables. Art. 2 Incorprase como artculo 307 del Cdigo Penal de la Nacin, el siguiente: Artculo 307: El mximo de la pena prevista en el artculo anterior se elevar de cuatro aos a seis aos de prisin cuando: a) Los autores del delito utilizaren o suministraren informacin privilegiada de manera habitual; b) El uso o suministro de informacin privilegiada diera lugar a la obtencin de un beneficio o evitara un perjuicio econmico, para s o para terceros. El mximo de la pena prevista se elevar a ocho aos de prisin cuando: c) El uso o suministro de informacin privilegiada causare un grave perjuicio en el mercado de valores; d) El delito fuere cometido por un director, miembro del rgano de fiscalizacin, funcionario o empleado de una entidad autorregulada o de sociedades calificadoras de riesgo, o ejerciera profesin de las que requieren habilitacin o matrcula, o un funcionario pblico. En estos casos, se impondr adems pena de inhabilitacin especial de hasta ocho aos.

CMARA DE DIPUTADOS DE LA NACIN

O.D. N 8

Artculo 310: Ser reprimido con prisin de dos a seis aos, multa de dos a seis veces el valor de las operaciones e inhabilitacin de hasta diez aos, el que insertando datos falsos o mencionando hechos inexistentes, documentare contablemente una operacin crediticia activa o pasiva o de negociacin de valores negociables, con la intencin de obtener un beneficio o causar un perjuicio, para s o para terceros. En la misma pena incurrir quin omitiere asentar o dejar debida constancia de alguna de las operaciones a las que alude el prrafo anterior. Art. 6 Incorprase como artculo 311 del Cdigo Penal de la Nacin, el siguiente: Artculo 311: Ser reprimido con prisin de dos a seis aos e inhabilitacin de hasta seis aos, el que por s o por persona interpuesta, recibiere dinero o cualquier otra ventaja econmica indebida o aceptare una promesa directa o indirecta, a fin de facilitar, permitir, ordenar o aconsejar la realizacin de operaciones crediticias o cualquier otra operacin financiera o de inversin en entidades autorreguladas, o que dichas operaciones se lleven a cabo en condiciones ms favorables. Art. 7 Incorprase como artculo 312 del Cdigo Penal de la Nacin, el siguiente:

Artculo 312: Cuando los hechos delictivos previstos en los artculos precedentes hubieren sido realizados en nombre, o con la intervencin, o en beneficio de una persona de existencia ideal, se aplicarn las disposiciones previstas en el artculo 304 del Cdigo Penal. Cuando se trate de personas jurdicas que hagan oferta pblica de valores negociables, las sanciones debern ser aplicadas cuidando de no perjudicar a los accionistas o titulares de los ttulos respectivos a quienes no quepa atribuir responsabilidad en el hecho delictivo. A ese fin deber escucharse al rgano de fiscalizacin de la sociedad. Cuando la persona jurdica se encuentre concursada las sanciones no podrn aplicarse en detrimento de los derechos y privilegios de los acreedores por causa o ttulo anterior al hecho delictivo. A ese fin deber escucharse al sndico del concurso. Art. 8 Renumranse los artculos 306, 307 y 308 del Cdigo Penal de la Nacin como artculos 313, 314 y 315, respectivamente. Art. 9 Comunquese al Poder Ejecutivo. CRISTINA FERNNDEZ DE KIRcHNER. Anbal D. Fernndez. Julio C. Alak.