Manual CFDs

Cortal Consors

Aviso: Los CFDs son un producto de inversin de riesgo que pueden generar unas prdidas ilimitadas

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ndice

Manual CFDs : Introduccin ........................................................................................................ Apalancamiento ................................................................................................. Ejemplo Compra.................................................................................................. Ejemplo Venta...................................................................................................... Requerimiento de garantas................................................................................. Operativa ............................................................................................................. 3 4 5 6 78 9

Tipos de rdenes ................................................................................................. 10 11 Riesgos especficos CFDs.................................................................................... 12

Aviso: Los CFDs son un producto de inversin de riesgo que pueden generar unas prdidas ilimitadas

Introduccin

Caractersticas de los CFDs

Los CFDs contratos por diferencias, son productos derivados de las acciones, que permiten al inversor participar en los movimientos de los precios de una accin o ndice sin ser el dueo. Te ofrecen la posibilidad de realizar una inversin de manera apalancada, ya que slo tienes que aportar un porcentaje del volumen total de la operacin en concepto de garantas. El resto del importe de la operacin tiene un coste de financiacin por cada da que se mantenga abierta la posicin.

Los CFDs te ofrecen importantes ventajas:

Posiciones bajistas:
- Con los CFDs podrs aprovecharte de los movimientos bajistas del mercado, al poder tomar una posicin vendida sobre un ndice o valor.

Cobro de dividendos:
- Al igual que si tuvieras la accin, si tienes una posicin larga en CFDs en un da de pago de dividendos, recibes los dividendos. Por el contrario, si tienes una posicin vendida en CFDs, estars obligado a pagar los dividendos.

Operaciones Intrada:
- Si haces operaciones intrada, abriendo y cerrando tu posicin en el mismo da, disfrutars del apalancamiento de los CFDs sin coste de financiacin alguno.

Apalancamiento

Cmo funciona?
Al operar con CFDs, depositas una suma de dinero en tu cuenta en concepto de garantas o margen, que te permiten abrir y cerrar posiciones en valores o ndices por un importe superior al de las garantas que has depositado. De esta forma podrs hacer inversiones por un valor mayor del que dispones y multiplicar as tu rentabilidad, esto es lo que se conoce como apalancamiento. Cuando abres una posicin, las garantas no varan hasta el instante en el que cierras tu posicin, momento en el que se te cargarn las ganancias o prdidas en tu cuenta de acuerdo a tu operativa. En otras palabras, la garanta esta ah para cubrir las potenciales prdidas que puedan surgir de tus operaciones. La cantidad de garanta requerida para cubrir una posicin ir cambiando a medida que el precio de mercado de esa posicin se mueva. As, si el precio de un determinado activo se pone en tu contra y tus garantas se vuelven insuficientes para cubrir las prdidas resultantes, tendrs que cerrar, reducir tus posiciones realizar un ingreso para cubrir los requerimientos de garantas. Nota: si no realizas ninguna de estas acciones, todas las posiciones de tu cartera sern cerradas automticamente.

Ejemplo Compra
Comprado: 1. Apertura
Compramos Antena 3 N de Acciones Precio de Compra Importe Total Garantas 10% Comisin 0,1% 3.000,00 3,23 9.690,00 969,00 9,69 Tipo de Inters * N de Acciones Precio Cierre Sesin 360 das
*Tipo de inters orientativo

2. Pago de intereses 1 da
4,50 % 3.000,00 3,26

(3.000, 00 x 3,26 x 4,5%) = 1,22

3. Cierre
Vendemos Antena 3 N de Acciones Precio de Venta Importe Total Comisin 0,1% 3.000,00 3,50 10.500,00 10,50

4. Resultado de la operacin
Beneficio Bruto Comisiones Pago de Intereses** Resultado Rentabilidad 810,00 20,19 6,10 783,71 80,88 %
5

** Operacin abierta 5 das (5x1,22)

Ejemplo de Venta
Vendido: 1. Apertura
Vendemos Antena 3 N de Acciones Precio de Venta Importe Total Garantas 10% Comisin 0,1% 3.000,00 3,23 9.690,00 969,00 9,69 Tipo de Inters * N de Acciones Precio Cierre Sesin 360 das
*Tipo de inters orientativo

2. Pago de intereses 1 da
4,50 % 3.000,00 3,26

(3.000, 00 x 3,26 x 4,5%) = 1,22

3. Cierre
Compramos Antena 3 N de Acciones Precio de Venta Importe Total Comisin 0,1% 3.000,00 3,10 9.300,00 9,30

4. Resultado de la operacin
Beneficio Bruto Comisiones Pago de Intereses** Resultado Rentabilidad
** Operacin abierta 5 das (5x1,22)

390,00 18,99 6,10 364,91 37,66 %

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Requerimiento de garantas
A tener en cuenta
Imaginemos que tienes 100.000 Euros en tu cuenta , con esta cantidad podras operar por valor de hasta un milln de Euros en el mercado. Digamos que compras 400.000 Euros en CFDs, usaras 40.000 Euros de tu saldo como garantas.
1.000.000

400.000 Eur.

100.000 .

100.000 Garantas: 40.000 .

Operacin

Saldo

Operacin

Saldo

Capacidad de compra mxima

Ejemplo operacin

Requerimiento de garantas

A tener en cuenta
Si las cosas van bien y el valor de las acciones de tus posiciones en CFDs suben un 2% y cierras la operacin, ganaras 8.000 Euros (400.000 Euros x 2 %). Si las cosas van mal y el valor de de tu posicin en CFDs cae a 320.000 Euros, tus garantas caeran a 20,000 Euros. Entones tendras que escoger entre una de las siguientes posibilidades:
320.000 400.000 100.000 20.000 Saldo Garantas: 40.000

Operacin

Operacin

Saldo

Transferir fondos adicionales de por lo menos 12.000 Euros para cubrir los nuevos requerimientos de garantas de 32.000 Euros. Si transfieres esta cantidad llevars tus garantas al 10% de tu posicin (10% de 320.000 Euros), pero recuerda que si tu posicin cae de nuevo tendrs que realizar un nuevo ingreso.

Reducir tu posicin en CFDs vendiendo el nmero adecuado de acciones equivalentes a por lo menos 120.000 Euros para llevar tu posicin a 200.000 Euros. De nuevo, esto llevar tus garantas al 10% de tu posicin (10% de EUR 200,000), pero si tu posicin en CFDs cae nuevamente tendrs que vender de nuevo. 8

Operativa
Diferentes posibilidades Operar directamente: Puedes operar con CFDs directamente con precios en tiempo real.
Encontrars los precios en tres colores:
Verde: puedes Comprar o Vender el CFD al precio que ves en pantalla y el importe total de tu orden esta garantizado al precio elegido. Amarillo: no es posible garantizarte el volumen total de la operacin al precio en pantalla, la orden se ejecutar a mercado. Prpura: mercado cerrado sin cotizacin en los ltimos 5 minutos.

Por rdenes: Las rdenes te permiten establecer distintas estrategias en tu operativa: rdenes limitadas
Para entrar o salir en el mercado cuando alcance un precio determinado.

rdenes a mercado
Para entrar o salir lo antes posible del mercado al mejor precio que se pueda obtener en ese momento.

rdenes Stop - Loss

Limitan la prdida, en el caso que el mercado se mueva en direccin contraria a tus expectativas

Tipos de rdenes

Principales rdenes
rdenes a Mercado :
Utiliza estas rdenes para operar lo antes posible al mejor precio que se pueda obtener en el mercado. Ten en cuenta que esta orden puede ejecutarse en varios precios.

rdenes Limitadas :
Sirven para operar cuando el precio alcanza un nivel que definas. Esto garantiza que el precio que pagas nunca ser mayor que el precio lmite especificado.

rdenes Stop :
Se ponen por encima del mercado para rdenes de compra y por debajo del precio de mercado para rdenes de venta, ejecutndose cuando el precio toca o alcanza un determinado nivel (precio de disparo). Cuando se toca el precio de disparo, las rdenes Stop se vuelven rdenes de Mercado y se ejecutan al precio disponible en el mercado. Con estas rdenes podrs:
Limitar las prdidas si el mercado se mueve en la direccin contraria a tus predicciones. Por ejemplo si tienes una posicin corta, deberas poner una orden Stop para comprar a un precio ms alto que el precio de entrada para cerrar la posicin y limitar las prdidas. Estar preparado si da la vuelta el mercado, pondras una Orden Stop para abrir una posicin larga (compra) si el mercado esta en tendencia en la direccin correcta y el precio se mueve por encima del precio actual.

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Tipos de rdenes

rdenes relacionadas
rdenes Si Sucede
Estas rdenes sern introducidas si y slo si tu orden de entrada al mercado se ejecuta. Puedes utilizarla para relacionar tu orden de entrada al mercado con una orden para tomar beneficios o una orden de Stop.

rdenes Una Cancela la Otra (OCO) :

Normalmente si las rdenes para toma de beneficios o lmite de prdida estn activas en el mercado, cuando una se ejecuta la otra quedar viva pudiendo provocar una operacin no deseada. Para prevenir esto, estas dos rdenes deben relacionarse en otra relacin llamada Una Cancela la Otra, generalmente llamada "OCO". En este arreglo, tan pronto como una de las rdenes se ejecuta, la otra ser eliminada.

rdenes de 3 Sentidos :
Frecuentemente se suelen poner tres rdenes conjuntas: una orden de entrada para abrir una posicin y dos rdenes para cerrar la posicin (una para tomar beneficios y otra para limitar las prdidas), estas dos ltimas relacionadas como rdenes OCO. Esto es lo que se llaman rdenes de 3 sentidos.

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Riesgos especficos CFDs

Operar con CFDs

Invertir en CFDs requiere conocer ampliamente el funcionamiento del producto. Selecciona el CFD que ms se adapte a tus expectativas. Los CFDs te ofrecen beneficios y prdidas ilimitadas por ello es recomendable fijar unos objetivos de beneficios y un lmite para las posibles prdidas utilizando stop loss. Los CFDs no son un producto de ahorro sino de inversin apalancada. Ofrecen una rentabilidad potencial elevada que va acompaada de un elevado riesgo dado que suelen amplificar los movimientos del activo subyacente. No se recomienda invertir ms del 10% de la cartera total.

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