Consecuencias de la cada de Lehman Brothers

La globalizacin es el proceso mediante el cual diversas economas nacionales se van transformando de forma acelerada, trayendo como consecuencia, el crecimiento exponencial y global de la economa. Este proceso genera una alta interdependencia entre los distintos pases del mundo uniendo sus mercados, sociedades y cultura, conllevando un alto riesgo en caso de presentarse una crisis econmica. En el 2008 se desata la crisis econmica m s importante de los !ltimos "0 a#os debido al colapso de la burbu$a inmobiliaria %ue se vena venir en Estados &nidos desde el 200', trayendo como consecuencia la cada de uno de los cinco principales banco de inversiones de Estados &nidos( Le)man *rot)ers. La cada de Le)man *rot)ers producto de la crisis )ipotecaria afecta al sistema financiero estadounidense generando una crisis econmica a escala internacional. +e manera significativa, los diferentes pases alrededor del mundo, resintieron en sus economas, un efecto negativo ya %ue al reventar el dlar en frente a las monedas nacionales )ace %ue se cancelen las mayora de las inversiones presentando una p,rdida significativa en la bolsa de valores. -unado a esto, Le)man *rot)ers )aba emitido ciento de miles de millones de dlares a deudas e instrumentos financieros negociables a corto plazo y al anunciar su %uiebra, estos instrumentos perdieron valor, sembrando el p nico entre los inversores y fondos a los %ue pertenecan, abarrotando as el mercado de valores secundarios. Los inversionistas comenzaron a preguntarse. /i Le)man *rot)ers, %ue era uno de los cinco banco de inversiones de Estados &nidos no poda cancelar su deuda a corto plazo, 01ui,n podra )acerlo2. Esta interrogante )ace pensar %ue los bancos y las instituciones financieras perdieron la confianza mutua, provocando un alza en los intereses del pr,stamo a corto plazo. Este tipo de cr,ditos es sumamente utilizado en el comercio mundial precipitando la produccin en economas desarrolladas y m s tarde en economas en vas de desarrollo. - finales de 2008, el comercio mundial se contrae a un ritmo del 30 por ciento interanual. Esto se puede observar cuando en 4apn las exportaciones caen en un 5"6 entre agosto y enero del 2007 o en -lemania, %ue para $ulio de 2007 ba$a un 256 con respecto al 2008. Esta aguda contraccin de las exportaciones supuso en los sistemas de estos pases una conmocin tan fuerte como la cada del negocio inmobiliario en Estados &nidos. 8o slo las exportaciones a Estados &nidos se ven reducidas, sino el intercambio de bienes en todas partes del mundo, en cual%uier direccin. Las empresas )an de$ado de crecer( ya %ue venden menos, y por ende no pueden pagar las deudas ni las rondas de financiacin %ue )an adoptado para su sustento y crecimiento, y como consecuencia el pas se ve afectado disminuyendo sus ingresos provenientes de impuestos. Los pases colapsan cuando el d,ficit presupuestario o d,ficit p!blico aumenta y no )ay recursos suficientes para contrarrestar la emisin %ue financiar el desbalance entre ingresos y gastos. En Europa, en pases como Espa#a, 9recia, :rancia e ;rlanda, se )an presentado nacionalizaciones masivas del sistema financiero con el fin de controlar la mayor cantidad de recursos y as poder sufragar los gastos %ue demanda la sociedad como consecuencia del alto nivel de desempleo y el aumento de la delincuencia. 9recia y vctimas del efecto dominio ;rlanda y <ortugal )an tenido %ue pedir ayuda urgente a la &nin Europea despu,s de sus respectivas bancarrotas. Es alarmante la situacin ya %ue este efecto arrastra a otras economas %ue se encuentran en peligro como Espa#a e ;talia, y por ende los pases %ue no pertenecen a los =<;9/> como -lemania y :rancia, se )a visto obligados a prestar ayuda a sus pases aliados, a$ustando sus gastos con sus ingresos reales y reduciendo el presupuesto en materia social, generando as descontento en la poblacin.

-un%ue muc)os mercados contin!an resentidos, algunos otros, como los mercados de materia prima y especialmente los mercados de las economas emergentes, se )an visto beneficiados, ya %ue ofrecen a los inversores una alternativa( debido a su alta tasa de crecimiento econmico y sus escaso endeudamiento, relativamente segura en donde depositar su dinero a salvo de posibles crisis derivadas de una )ipot,tica vuelta a la recesin. Esto )a trado como consecuencia %ue para los mayores mercados de valores sea difcil recuperarse. - continuacin se listan algunas de las consecuencias %ue est crisis financiera tuvo para la economa mundial. ? El cierre o declaracin de %uiebra de las empresas. ? -umento en las tasas arancelarias. ? -umento del desempleo y por consecuencia aumento de la pobreza. ? Estallidos sociales en pases como 9recia, Letonia, *ulgaria, Londres, entre otros. ? @ada de los gobiernos de pases como Letonia, Aungra, Bep!blica @)eca. ? ;nvolucin del mercado internacional. ? Becesin econmica. ? :reno econmico sumado al desconcierto %ue reina las grandes bolsas mundiales. ? +esconfianza de los inversores en el mercado. ? @ada del comercio internacional. ? Las agencias de rating Cagencias de calificaciones de riesgosD pierden credibilidad. ? Los pases europeos cancelan sus cr,ditos a pases emergentes. ? -plicacin de medidas proteccionistas en diferentes pases. ? +esaceleracin del crecimiento y del comercio. ? Eenos cobertura de seguridad social. ? Efectos negativos en sanidadFeducacin. ? Eenos ayuda al desarrolloFremesas.

Medidas ante la cada de Lehman Brothers

&n aspecto importante %ue deba rescatarse en Estados &nidos y el mundo, es restaurar la confianza del p!blico en el sistema financiero %ue se vio comprometido a raz de la crisis financiera m s grande en los !ltimos "0 a#os, y %ue se materializa con la caida de Le)man *rot)ers, uno de los cinco principales bancos de inversionistas de Estados &nidos. - partir de esto, el @ongreso de los Estados &nidos aprueba la Ley Dodd-Frank y es promulgada por el <residente *arracG Hbama el 2I de $ulio de 20I0. @on esta ley se busca adoptar las medidas legales %ue puedan ayudar a prevenir una crisis financiera en el futuro minimizando los riesgos financieros %ue puedan colapsar con el sistema financiero, para ello se establece un nuevo programa conocido como el delatador +oddJ:ranG, %ue ayuda a detener la corrupcin corporativa y aumentar la vigilancia sobre el sistema financiero y especialmente el mercado de derivados. Esta Ley busca b sicamente Einimizar al extremo las actividades especulativas de los bancos y establecer una relacin ordenada entre operaciones y respaldo patrimonial. En la ley se incluye. ? La creacin de un @onse$o de Kigilancia de Estabilidad :inanciera %ue es el responsable de designar compa#as %ue se consideren de importancia sistema o tambi,n conocidas como /;:;s para ser supervisadas por la Beserva :ederal aunado a re%uerimientos estrictos de capital, li%uidez y transparencia, ? La creacin de una oficina de supervisin de compa#as de seguros, para prevenir y evitar el colapso %ue sufri -;9 al momento de la crisis )ipotecaria.

La creacin de una oficina de <roteccin :inanciera del @onsumidor %ue debe supervisar los t,rminos seg!n los cuales las compa#as de mediano o gran tama#o ofrecen servicios financieros como( )ipotecas o cr,ditos, a los consumidores financieros. ? La creacin del @omit, de -sesora sobre la <roteccin de los ;nversores, afiliado a la @omisin de *olsa y de Kalores C/E@D. ? La creacin de un marco regulatorio para el mercado de derivados financieros. ? La limitaciLn de los bancos en realizar operaciones de compra y venta de acciones u otros activos para beneficio de la compa#a. -dicionalmente la Ley otorga amplios poderes a los reguladores para supervisar a los bancos e instituciones financieras, as como el derec)o a li%uidar las entidades prestamistas con problemas, introduciendo la supervisin general del mercado de valores, as como un mecanismo para la identificacin de organizaciones %ue pongan en peligro las actividades de todo el sistema financiero. <uede decirse %ue la Ley +oddJ:ranG plantea una mayor regulacin tanto a nivel financiero como a nivel empresarial, para evitar nuevas crisis financieras como la del 2008 y %ue provoc grandes %uiebras bancarias y una crisis econmica y financiera internacional %ue a!n no termina. -dicionalmente a la Ley +oddJ:ranG se definieron mecanismos para la superacin de esta crisis a nivel mundial %ue van orientados a restablecer el crecimiento econmico )aciendo uso de los cr,ditos y planteando pa%uetes econmicos de estmulo para me$orar el sistema financiero, todo esto acompa#ado de un reordenamiento de las instituciones de gobernabilidad en diferentes partes del mundo dando la bienvenida a nueva forma de gobiernos como es el caso de @)ina y una mayor participacin de los pases emergentes en el nuevo orden mundial. <or otro lado El @omit, de /upervisin *ancaria de *asilea %ue constituye un foro internacional de cooperacin en materia de supervisin bancaria, cuyo ob$etivo es me$orar la comprensin de los temas claves en el terreno de la supervisin y aumentar la calidad de la supervisin bancaria a nivel mundial, a trav,s de la puesta en com!n de enfo%ues, t,cnicas y experiencias para desarrollar directrices y est ndares, luego de dos a#os acordaron las normas de solvencia de entidades financieras conocidas como Basilea III. *asilea ;;; es acuerdo entre los bancos centrales y los supervisores, en donde se definen un con$unto integral de reformas %ue busca fortalecer la regulacin, supervisin y gestin de riesgos del sector bancario para me$orar la capacidad del sector bancario para afrontar perturbaciones ocasionadas por tensiones financieras o econmicas de cual%uier tipo me$orando la gestin de riesgos, reforzando la transparencia y la divulgacin de informacin de los bancos.

La importancia del acuerdo se centra en los requisitos de capital que deben cumplir los bancos a partir de 2019. Los criterios actuales se han endurecido, dado que ahora se exiga en las reservas un 2% de los cr ditos concedidos o de las inversiones reali!adas, " con la nueva normativa ser# del $%. %unque la &echa lmite de adaptaci'n est# mu" le(os, muchas entidades "a est#n &or!ando cumplir las nuevas exigencias, dado que el mercado de capitales est# siendo mu" estricto con aquellos que necesitan liquide! " acuden al mercado en busca de la misma. Los expertos estiman que para las ca(as ser# un es&uer!o a)adido, mientras que para los grandes bancos no habr# problemas.*
La crisis financiera )a afectado a todo el mundo, por lo %ue es necesario no slo establecer organismos o entes reguladores para las actividades realizadas por los bancos y los agentes asegurados, sino tambi,n poner en marc)a un con$unto de polticas a escala mundial para darle solucin al panorama al %ue nos enfrentamos. =Mal con$unto de polticas tendra %ue adoptar un enfo%ue basado en tres pilares C9r fico 8D. &n ob$etivo inmediato es estabilizar el sector financiero y devolver la confianza a los mercados de

capitales. 4unto a ello se precisa un estmulo macroeconmico %ue d, impulso a la demanda interna, lo %ue sera un apoyo para la economa en general y para la creacin de empleo. <or !ltimo, para mitigar los efectos negativos de la crisis sobre el ingreso disponible y la desigualdad de ingresos, deben reforzarse los sistemas de bienestar social y protegerse los derec)os de los traba$adores. La experiencia demuestra %ue el di logo social puede ser de utilidad a la )ora de dise#ar un con$unto de medidas eficaz.=

Conclusin
Es preciso se#alar %ue las oportunidades %ue cada uno de nosotros tenemos para poder desarrollarse y con ello aumentar el nivel social de cada uno de sus pases, deben aprovec)arse en beneficio de uno mismo y de una sociedad mundial, educacin es el punto principal para superar las crisis %ue est n y %ue vendr n.