D&recc&#! U!&'er(&t r& $e E$%c c&#! D&(t !

c&
ESCUELA ACADEMICO PROFESIONAL

CIENCIAS CONTABLES Y FINANCIERAS FORMULACION E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS

2013-3
Datos del alumno:
Apellidos y nombres: Cdigo de matricula: Uded de matricula:

Docente: Ciclo:

Mg; C.P.C. Clefort Alc !t r "I

Nota:

M#$%lo I

FORMA DE PUBLICACIN: Publicar su archivo(s) en la opcin TRABAJO ACAD MICO que figura en el men contextual de su curso

Fec!a de "u#licaci$n en cam"us %i&tual DUED LEARN:

HASTA EL DOMINGO 12 DE ENERO 2014 A las '()*+ PM

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1.

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2.

Las fechas de recepcin de trabajos acadmicos a travs del campus virtual est n definidas en el sistema de acuerdo al crono!rama acadmicos "#$%&% por lo 'ue no se aceptarn trabajos extemporneos.

3.

Las actividades 'ue se encuentran en los te(tos 'ue recibe al matricularse) servir n para su autoaprendi*aje mas no para la calificacin) por lo 'ue no deber n ser consideradas como trabajos acadmicos obli!atorios.

1TA20133DUED

,u-a del T&a#a.o Acad/mico:

4. Recuerde+ N !"#" $ %&'R !"( &N)"RN")) el ,nternet es -nicamente una fuente de consulta. (os trabajos copias de internet sern veri*icados con el +&+)",' 'N)&%('-& .'% / sern cali*icados con 0112 3cero4.

5. Estimado alumno: El presente trabajo acadmico tiene por finalidad medir los logros alcanzados en el desarrollo del curso Para el e0amen "a&cial !d debe haber logrado desarrollar !asta la "&e1unta N2 * " para el e0amen 3inal debe haber desarrollado el trabajo completo

C&ite&ios de e%aluaci$n del t&a#a.o acad/mico:

.ste trabajo acadmico ser calificado considerando criterios de evaluacin se!-n naturale*a del curso+ Presentacin adecuada del trabajo (nvestigacin bibliogr)fica* /ituacin problem)tica o caso pr)ctico* 1tros contenidos considerando los niveles cognitivos de orden superior* $onsidera la evaluacin de la redaccin% ortograf&a% " presentacin del trabajo en este formato 4alo&: ' "tos $onsidera la consulta de libros virtuales% a travs de la +iblioteca virtual ,!E, !-P% entre otras fuentes 4alo&: ( "tos $onsidera el an)lisis de casos o la solucin de situaciones problematiza doras por parte del alumno 4alo&: * "tos 4alo&: 56 "tos

# ' . 0

PRE,UNTA7
I. !ARTE TEORIA " DE ANALISIS 5)8 Presentacin adecuada del trabajo (redaccin% ortograf&a% formato)* 2a $onsideracin del criterio vale 3 9' "untos:

')8 /egn el an)lisis " formulacin de los estados financieros explique ud 9' "untos:) 2o referente a al informacin financiera " su importancia en la toma de decisiones Para el ,esarrollo de la pregunta utilizar como soporte el siguientes lin4s* 2os estados financieros son documentos de mucha importancia para la empresa En estos documentos se dan a conocer la situacin econmica " financiera de la empresa 2a informacin obtenida de los estados financieros es de gran importancia tambin para 5erencia " -dministracin de la empresa por que permite conocer su crecimiento " rendimiento durante un determinado periodo " as& contribuir en la toma de decisiones que sean favorables para la empresa 2a informacin financiera juega un papel fundamental en la organizacin% en cuanto a que sirve de gu&a " base para la toma de decisiones "a sea por los gerentes% administradores% o personas que trabajen en la empresa /e puede decir que esta informacin es la brjula de una empresa para decidir qu medidas " acciones deben tomar en cuanto a los diversos problemas que pueden ocurrir " as& cumplir con los objetivos que la empresa se ha trazado 2a informacin financiera se refleja en los estados financieros% estos deben cumplir con los principios de contabilidad generalmente aceptados% " que las notas que acompa6an los estados deben de tener la informacin suficiente " relevante que no cause confusiones en los usuarios 2a (nformacin 7inanciera es la informacin que produce la contabilidad% indispensable para la administracin " el desarrollo de la empresa% por lo tanto% es procesado " concentrado para uso de la gerencia " personas que trabajan en la empresa 2a necesidad de esta informacin hace que se produzcan los estados financieros 2a informacin financiera se ha convertido en un conjunto integrado de estos estados " notas% para expresar cual es la situacin financiera% resultado de operaciones " 2TA20133DUED

cambios en la situacin financiera de una empresa 2a importancia de la informacin financiera que ser) presentada a los usuarios sirve para que formulen sus conclusiones sobre el desempe6o financiero% evaluar el futuro de la empresa " tomar decisiones de car)cter econmico sobre la misma
http://books.google.com.pe/books?id=u2sVM00E4ToC&lpg=PP &d!=E"T#$%"

&20'()#)C(E*%"&pg=P# +,=o-ep.ge&!=E"T#$%"&20'()#)C(E*%"&/=t0ue

()8 e0"li;ue todo lo &e3e&ente a: 95 "untos:) El 2os Estados 7inancieros% 2os estados financieros describen el desempe6o histrico de una empresa " proporcionan una base% juntos con el an)lisis comercial " el econmico% para realizar pro"ecciones " pronsticos a futuro ,eben cumplir objetivos* !tilizar un lenguaje comn para toda la organizacin ,emostrar la lgica de las interrelaciones que existen entre los estados financieros (ntroducir algunos principios fundamentales de las finanzas Establecer la importancia de los flujos futuros de efectivos como base para medir el valor presente " valor futuro de una organizacin sus ee ff b)sicos% tipos de eeff % caracter&sticas objetivos Estado de situacin financiera Estado de resultados integrales Estado de cambios en el Patrimonio Estado de flujo Efectivo

8anual Para la Preparacin " Presentacin de Estados 7inancieros MANUAL PARA LA PREPARACIN DE INFORMACIN FINANCIERA (9,($E /E$$(:9 P;(8E;2os Estados 7inancieros $ap&tulo (

# <<< # <<# # <<' # <<. # #<< # #<# # #<' # #<. # #<0 # #<> # #<? # #<@

+alance 5eneral 7orma de Preparacin del +alance 5eneral $uentas de =aluacin +ase de =aluacin de los -ctivos -ctivos $orrientes Efectivo " Equivalentes de Efectivo (nversiones 7inancieras $uentas por $obrar $omerciales 1tras $uentas por $obrar a Partes ;elacionadas 1tras $uentas por $obrar Existencias -ctivos +iolgicos 3TA20133DUED

# ##' -ctivos no $orrientes 8antenidos para la =enta # ##> 5astos $ontratados por -nticipado # ##? 1tros -ctivos # '<< -ctivos no $orrientes # '<' (nversiones 7inancieras # '<. $uentas por $obrar $omerciales # '<0 1tras $uentas por $obrar a Partes ;elacionadas # '<A -ctivos por (mpuesto a la ;enta " Participaciones ,iferidos # '<> 1tras $uentas por $obrar # '<? Existencias # '<@ -ctivos +iolgicos # '#< (nversiones (nmobiliarias # '#. (nmuebles% 8aquinaria " Equipo # '#0 -ctivos (ntangibles # '#> $rdito 8ercantil # '#? 1tros -ctivos # .<< Pasivos $orrientes # .<# /obregiros +ancarios # .<' 1bligaciones 7inancieras # .<. $uentas por Pagar $omerciales # .<0 1tras $uentas por Pagar a Partes ;elacionadas # .<A (mpuesto a la ;enta " Participaciones $orrientes # .<> 1tras $uentas por Pagar # .<B Provisiones # .#' Pasivos 8antenidos para la =enta # 0<< Pasivos no $orrientes # 0<' 1bligaciones 7inancieras # 0<. $uentas por Pagar $omerciales # 0<0 1tras $uentas por Pagar a Partes ;elacionadas # 0<A Pasivos por (mpuesto a la ;enta " Participaciones ,iferidos # 0<> 1tras $uentas por Pagar # 0<B Provisiones # 0#> (ngresos ,iferidos # ?<< Patrimonio 9eto #?<< <# Patrimonio 9eto -tribuible a la 8atriz #?<< <' (ntereses 8inoritarios # ?<# $apital # ?<' -cciones de (nversin # ?<. $apital -dicional # ?<0 ;esultados no ;ealizados # ?<0 <# Excedente de ;evaluacin # ?<0 <' =alorizacin de (nstrumentos 7inancieros # ?<A ;eservas 2egales # ?<> 1tras ;eservas # ?<? ;esultados -cumulados # @<# ,iferencias de $onversin $ap&tulo (( ' <<< ' <<# ' #<< ' #A< ' '<< ' '<# Estado de 5anancias " Prdidas 7orma de Preparacin del Estado de 5anancias " Prdidas =entas 9etas ((ngresos 1peracionales) 1tros (ngresos 1peracionales $osto de =entas (1peracionales) 1tros $ostos 1peracionales 4TA20133DUED

' .<< 5astos de =entas ' .#< 5astos de -dministracin ' .'< 5anancias (Prdidas) por =enta de -ctivos ' ..< 1tros (ngresos ' .0< 1tros 5astos ' 0<< (ngresos 7inancieros ' A<< 5astos 7inancieros ' A<# Participacin en el ;esultado de Partes ;elacionadas por el 8todo de la Participacin ' A<@ 5anancias (Prdidas) por (nstrumentos 7inancieros ,erivados ' >## Participacin de los Crabajadores ' >#' (mpuesto a la ;enta ' ?#< (ngreso (5asto) 9eto de 1peraciones ,iscontinuadas ' @<< !tilidad (Prdida) 9eta -tribuible a la 8atriz e (ntereses 8inoritarios ' B<< !tilidad (Prdida) por -ccin $ap&tulo ((( . <<< Estado de $ambios en el Patrimonio 9eto . <<# 7orma de Preparacin del Estado de $ambios en el Patrimonio 9eto $ap&tulo (= 0 <<< Estado de 7lujos de Efectivo 0 <<# 7ormas de Presentacin de los 7lujos de Efectivo de las -ctividades de 1peracin 0 <<' 7lujos de Efectivo de las -ctividades de (nversin " 7inanciacin 7ormas de Preparacin del +alance 5eneral # $uenta Es la presentacin m)s usual /e muestra el activo al lado izquierdo% el pasivo " el capital al lado derecho% es decir* activo igual a pasivo m)s capital ;eporte Es una presentacin vertical% mostr)ndose en primer lugar el activo% posteriormente el pasivo " por ltimo el capital% es decir activo menos pasivo igual a capital $ondicin financiera /e obtiene el capital de trabajo que es la diferencia entre activos " pasivos circulantesD aumentando los activos no circulantes " deduciendo los pasivos no circulantes Por otra parte% tambin es mu" importante que cumplas con ciertas reglas de presentacin Puesto que% en la presentacin de un balance general deben proporcionarse algunos datos " seguir ciertas normas% que se denominan reglas generales de presentacin " son* Encabezado E 9ombre de la empresa o nombre del propietario E (ndicacin de que se trata de un balance general o estado de situacin financiera E 7echa de formulacin 5TA20133DUED

'

' $uerpo E 9ombre " valor detallado de cada una de las cuentas que forman el activo E 9ombre " valor detallado de cada una de las cuentas que forman el pasivo E (mporte del capital contable E $ortes de subtotales " totales claramente indicados E 8oneda en que se expresa el estado . 7irmas E ,el contador que hizo " autoriz E ,el propietario o responsable legal del negocio ,el estado de resultados% del E 7 E E $ P 9 " presente los modelos de cada uno de ellos 95 "untos:)

<)8 e0"li;ue todo lo &e3e&ente a: 1r&genes de 7ondos " -plicacin de fondos o las 7uentes de 7inanciamiento de los $apitales

El estado de origen " aplicacin de fondos% tambin conocido como el estado de fuentes " aplicacin de fondos% es un estado financiero auxiliar o complementario% elaborado " utilizado con el objetivo de conocer de donde provinieron los recursos de la organizacin en un periodo determinado es decir el origen de fondos " que destino se dio a tales recursos es decir la aplicacin de fondos El estado de origen " aplicacin de fondos expone cuales fueron las fuentes de recursos que tuvo la empresa en su actividad " la aplicacin " distribucin que se hizo de estos recursos en el mismo periodo /e considera un fondo todo recurso econmico% que la empresa tiene disponible para llevar a cabo las actividades de explotacin 2as principales fuentes de recursos o fondos de una empresa suelen ser* -portaciones de capital +eneficios de periodos anteriores +eneficio del periodo analizado 2a amortizacin de activos inmovilizados " otros cargos que no implican salida de efectivo como las reservas -dquisicin de deudas 2a desinversin Por lo que respecta a los usos de recursos m)s frecuentes son* $ompra de activos e inversiones Pago de dividendos Pago de deudas ;eEadquisicin de acciones +eneficios negativos Es frecuente confundir el movimiento de recursos con el movimiento de efectivo El efectivo es uno de los fondos con los que puede contar una organizacin pero no es el nico% por lo cual un movimiento de fondos puede o no implicar un movimiento de efectivo Para la clasificacin de un movimiento de recursos como origen de fondos o como aplicacin de fondos se proponen los siguientes criterios* /iempre que ha"a un incremento en una cuenta del activo% implica una aplicacin de fondos /iempre que ha"a una reduccin de una cuenta del activo% implica un origen de fondos 6TA20133DUED

/iempre que ha"a un incremento en una cuenta del pasivo% implica un origen de fondos /iempre que ha"a una reduccin de una cuenta del pasivo% implica una aplicacin de fondos 2as cuentas del patrimonio como capital% provisiones " subvenciones se comportan como las cuentas del pasivo Canto las fuentes u or&genes de fondos como las aplicaciones o usos de fondos% pueden clasificarse como de largo o corto plazo% para su an)lisis

$apital de de Crabajo ( $apital de trabajo bruto% capital de trabajo 9eto% elementos del capital de trabajo etc )

Ca"ital de t&a#a.o* /e podr&a pensar que el capital aportado por los socios o accionistas d una empresa es realmente con el que se cuenta para realizar las operaciones para las que fue constituido en negocio /i se analiza con ma"or detenimiento el estado de situacin financiera% podemos observar que entre los bienes " obligaciones se6alados en dicho estados% juegan un papel mu" importante% aquellos bienes que tienen movimiento por corresponder al ciclo econmico de la empresa% es decir dinero en efectivo% cuentas por cobrar e inventarios preferentementeD "% por otro lado% las exigencias que se tienen a corto plazo que preferentemente es considerado hasta de un a6o para estos tratos como sonD cuentas por pagar% documentos por pagar " acreedores diversos Ca"ital de t&a#a.o #&uto: $orresponder&a a la suma de todo el activo circulante de una empresa% considerando todos los renglones que tengan relacin con su actividad operacional% eliminando todas aquellas cuentas que no procedan de actividades propias de su giro% como es el caso de los deudores diversos% inversiones en acciones% bonos " valores que tengan la caracter&stica de cierta permanencia dentro del negocio Cambin se incluir)n cuentas especiales utilizadas de acuerdo a sus necesidades% por la inmensa gana de actividades industriales o comerciales Ca"ital de t&a#a.o Neto: Puede definirse $omo los recursos de una empresa dentro de un ciclo econmico% utilizados para el logro de la solvencia% estabilidad% productividad " rendimiento de un negocio $apital de trabajo neto es la comparacin entre el activo circulante% con las limitaciones "a se6aladas% " el pasivo circulante Para que exista capital de trabajo neto% ser) necesario que el activo circulante sea superior al pasivo circulante pudiera darse el caso de que el pasivo circulante fuera igual o ma"or que el activo circulante% en este caso% como es de comprenderse% no existe capital de trabajo " desde un aspecto financiero puro% la situacin de la empresa seria francamente alarmante puesto que su solvencia seria m&nima " la estabilidad pr)cticamente no existir&a% siendo lo m)s probable que el negocio pasara a manos de terceros Elementos del ca"ital de T&a#a.o* El ca"ital de t&a#a.o "e&manente es la cantidad de activos circulantes requerida para hacer frente a las necesidades m&nimas a largo plazo El ca"ital de t&a#a.o tem"o&al es la cantidad de activos circulantes que var&a con los requerimientos estacinales

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*)8 e0"li;ue todo lo &e3e&ente a: An=lisis de Estados Financie&os

95 "untos:)

-n)lisis de los Estados 7inancieros es la descomposicin de un todo en partes para conocer cada uno de los elementos que lo integran para luego estudiar los efectos que cada uno realiza El an)lisis de Estados financieros es el proceso cr&tico dirigido a evaluar la posicin financiera% presente " pasada% " los resultados de las operaciones de una empresa% con el objetivo primario de establecer las mejores estimaciones " predicciones posibles sobre las condiciones " resultados futuros El an)lisis de estados financieros descansa en ' bases principales de conocimiento* el conocimiento profundo del modelo contable " el dominio de las herramientas de an)lisis financiero que permiten identificar " analizar las relaciones " factores financieros " operativos 2os datos cuantitativos m)s importantes utilizados por los analistas son los datos financieros que se obtienen del sistema contable de las empresas% que a"udan a la toma de decisiones An=lisis >o&i?ontal o de las Tendencias El an)lisis de tendencias% como parte del an)lisis estructural de los estados financieros% resulta especialmente til para el analista% a fin de* $onocer con profundidad el negocio de la empresa% $omprobar qu partidas consumen porcentajes significativos de recursos econmicos% Evaluar la evolucin del comportamiento de estas partidas% estudiando el comportamiento histrico de la empresa en relacin a las mismas% e (dentificar desviaciones significativas con respecto al sector o alguna otra referencia Este tipo de an)lisis suele realizarse a partir de dos ejes* Cemporal o an)lisis horizontal* analizando la evolucin de las partidas que componen el +alance " la $uenta de Prdidas " 5anancias en el tiempoD Estructural o an)lisis vertical* estudiando la composicin de un +alance o de una $uenta de ;esultados a partir del peso de las diferentes partidas con respecto a una partidaEreferencia An=lisis 4e&tical o Po&centual

Estudia las relaciones entre los datos financieros de una empresa para un solo juego de estados% es decir% para aquellos que corresponden a una sola fecha o a un solo per&odo contable El an)lisis vertical del +alance 5eneral consiste en la comparacin de una partida del activo con la suma total del balance% " con la suma de las partidas del pasivo o del patrimonio total del balance " con la suma de un mismo grupo del pasivo " del patrimonio El propsito de este an)lisis es evaluar la estructura de los medios de la empresa " de sus fuentes de financiamiento El an)lisis vertical del Estado de ganancias " prdida estudia la relacin de cada partida con el total de las mercanc&as vendidas o con el total de las producciones vendidas% si dicho estado corresponde a una empresa industrial El importe obtenido por las mercanc&as% producciones o servicios en el per&odo% constitu"e la base para el

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c)lculo de los &ndices del Estado de 5anancia " Prdida Por tanto% en el an)lisis vertical la base (#<<F) puede ser en total% subtotal o partida

An=lisis de Ratios Financie&os @ "&esente todas sus 3o&mulas Ratios de Li;uide? (ndican la capacidad del negocio de satisfacer sus obligaciones a corto plazo El efectivo es clave en tiempos de crisis% complementa el an)lisis con el flujo de caja pro"ectado 2(G!(,EH 3 -$C(=1 $1;;(E9CE 5E9E;-2 P-/(=1 $1;;(E9CE

!na razn ma"or indica que parte de los activos corrientes est)n siendo financiados con pasivos a largo plazo /i es mu" bajo puede indicar un margen insuficiente de seguridad para los pasivos corrientes /i es mu" alto puede indicar la presencia de inventarios excesivos " de un exceso en la cuentas por cobrar El ratio ideal depende de la industria% el negocio " las condiciones econmicas generales En empresas con fondos estables los ratios son m)s bajos que en aquellos negocios que se caracterizan por tener mercados con elevadas dosis de incertidumbre ,ebe interpretarse con cautela porque no toma en cuenta de liquidez de los componentes del activo corriente Ratios de 7ol%encia

(ndican hasta que ponto la empresa esta endeudada evalan el respaldo que tienen frente a las deudas totales permiten monitorear la relacin deudaEpatrimonio 5;-,1 3 P-/(=1/ C1C-2E/ E9,E!,-8(E9C1 P-$C(=1/ C1C-2E/ (ndican el apalancamiento financiero de una empresa el F de la deuda de una empresa en relacin a sus activos totales !na razn alta indica ma"or apalancamiento financiero " por lo tanto ma"or riesgo financiero incremente el riesgo por el uso de financiamiento !na razn baja indica ma"or fuerza financiera a lo largo plazo porque hace un menor uso de deudas 2a magnitud de ratio depende del tipo " tama6o del negocio estabilidad de los ingresos% utilidades " susceptibilidad ante cambios econmicos Ratios de ,esti$n Permiten evaluar los efectos de las decisiones " pol&ticas seguidas por la empresa en la utilizacin de sus recursos respecto a cobros% pagos% inventarios% activos 8iden la eficacia con la que se han utilizado los recursos disponibles a partir del c)lculo de rotaciones de determinadas partidas del balance general% la estructura de 9TA20133DUED

las inversiones " el peso relativo de los diversos componentes del gasto sobre los ingresos ;otacin de cuentas Por cobrar ,ias Promedio ,e cobro 3 =entas al $rdito Promedio de $uentas por $obrar .>A ;otacin de $uentas por cobrar

8ide la velocidad o lentitud con la que las cuentas por cobrar se convierten en efectivo 2os dias promedio de cobranza deben compararse con las pol&ticas crediticias /i se acercan a la pol&tica de crditos% la eficiencia en la cobranza es buena !n incremento constante en los dias de cobranza puede indicar una situacin que se est) saliendo de control Ratios de Renta#ilidad -nalizan la eficiencia de la empresa en el uso de sus activos ;13 !C(2(,-, 9ECC1C-2 -$C(=1/ !C(2(,-, 9ECCC1C-2 P-C;(819(1

;1E

;eflejan el poder de generacin de utilidades de la empresa ,eben calcularse sobre saldos promedio o realizar los ajustes necesarios

A)8 e0"li;ue todo lo &e3e&ente a: 95 "untos:) -n)lisis ,upont " presente sus formulas ; 1 - ( ;entabilidad sobre el -ccionista) Este &ndice mide para los accionistas lo que estos realmente ganan a lo largo de determinado periodo% "a que el inversionista no recibe beneficio directo de las ganancias reportadas% pero si del cambio en el precio en el mercado de la accin " de los dividendos recibidos Esta es una medida que se usa ampliamente para comparar los rendimientos de mercado de un amplio rango de instrumentos financieros ;E9C-+(2(,-, 3 Precio 7inal I Precio accin inicial J ,ividendos -$$(19(/CPrecio accin inicial ; 1 ( (;entabilidad sobre los activos) Esta razn evala que tan bien se a manejado la administracin del total de recursos a su disposicin% inverversion total% es decir es una medida de la rentabilidad del negocio 10TA20133DUED

/e ocupa el E+(C con el objeto de ver la capacidad de generar utilidad con los activos " que estos no estn influenciados en la forma como estn financiados Esta descripcin es particularmente aplicable para medir el desempe6o de sectores o divisiones de una compa6&a "a que la administracin necesita conoces los rendimientos operativos sobre los recursos usados por un sector determinado ;1( 3 E+(C -$C(=1/ C1C-2E/ P;18E,(1

; 1 E (;entabilidad sobre el patrimonio) Este indicador mide el rendimiento de la inversin de los accionistas luego del pago de todos los intereses " los impuestos% es decir muestra la eficiencia con la cual se utiliza el patrimonio de los accionistas comunes " la capacidad de la empresa para generar utilidad a favor del propietario ;1E 3 !C(2(,-, 9EC- I ,(=(,E9,1/ P;E7E;E9CE/ P-C;(819(1 P;18E,(1 -$$(19(/C-/ $18!9E/

B)8 e0"li;ue todo lo &e3e&ente a: 95 "untos:) $iclo operativo " ciclo del efectivo El ciclo o"e&ati%o es el periodo de tiempo requerido para adquirir inventarios% venderlos " cobrarlos Este ciclo tienes dos partes* 2a primera es el tiempo necesario para adquirir " vender los inventarios% que se llama periodo de inventarios (P(9) 2a segunda es el periodo que se requiere para cobrar las ventas ,enominado periodo de cuentas por cobrar (P$$) El ciclo operativo muestra como se desplaza un producto a travs de las distintas cuentas que conforman los activos circulantes de la empresa $omienza como inventario% se convierte en cuenta a cobrar cuando se vende " luego en efectivo cuando se cobra Ciclo del E3ecti%o es el nmero de dias que transcurren hasta que ingresa el importe efectivo de una venta% medido desde el momento en que se pagaron estos productos del inventario Es la diferencia de ciclo operativo " el periodo de cuentas por pagar

Plan de $aja $on saldo (nicial " /in /aldo (nicial Planeacin 7inanciera 2a planeacin financiera es un proceso por el cual se pro"ectan " se fijan las bases de las actividades financieras con el objeto de minimizar el riesgo " aprovechar las oportunidades " los recursos 2a planificacin financiera es una tcnica que rene un conjunto de mtodos instrumentos " objetivos con el fin de establecer en una empresa pronsticos " metas econmicas " financieras por alcanzar% tomando en cuenta los medios que se tienen " los que se requieren para lograrlo 11TA20133DUED

En cuanto al horizonte o tiempo de planeacin% el presupuesto comprende por lo regular% un a6o% " la planeacin financiera% los a6os que se requieran en funcin de la naturaleza del negocio " de sus estrategias la planeacin financiera (P7) tiene un car)cter estratgico% mientras que el presupuesto (PPC1) es operativo% de hecho% en el a6o de presupuesto se ejerce un control estricto de cumplimiento 2o anterior se debe a que el PPC1 es un compromiso de la direccin del negocio ante su consejo de administracin% " es m)s un conjunto de propsitos que de compromisos 2a P7% en cambio% es un proceso flexible que puede hacerse en cualquier instancia " tiempo " no slo una vez al a6o como es el caso del presupuesto

7lujo de caja Pro"ectado o $ash 7loK El flujo de caja pro"ectada nos sirve para hacer pro"ecciones de los futuros ingresos " egresos de efectivo de la empresa para un periodo determinado tambin es conocido como presupuesto de efectivo " para realizarlo tomamos la informacin de la contabilidad que se a realizado El flujo de caja pro"ectada permite -nticipamos a un futuro dficit de efectivo " as& poder tomar la decisin de buscar financiamiento oportunamente Proveer un excedente de efectivo " as& poder tomar la decisin de invertirlo en la adquisicin de nueva maquinaria Establecer una base solida para sustentar el requerimiento de crditos ejem Presentar un flujo de caja pro"ectada dentro de un plan de negocios

)8 ,E7(9(; 21/ /(5!(E9CE/ $19$EPC1/ L P;E/E9C-; $19 !9 PEG!EM1 ENE8P21 ($-/1 P;O$C($1) 5)8 TERMINOLO,IA7 C CONCEPTO7 PARA LA TOMA DE DECIONE7 A. T.I.R. 2a tasa interna de retorno de una inversin o pro"ecto es la tasa efectiva anual compuesto de retorno o tasa de descuento que hace que el valor actual neto de todos los flujos de efectivo (tanto positivos como negativos) de una determinada inversin igual a cero En trminos m)s espec&ficos% la C(; de la inversin es la tasa de inters a la que el valor actual neto de los costos (los flujos de caja negativos) de la inversin es igual al valor presente neto de los beneficios (flujos positivos de efectivo) de la inversin 2as tasas internas de retorno se utilizan habitualmente para evaluar la conveniencia de inversiones o pro"ectos $uanto ma"or sea la tasa interna de retorno de un pro"ecto% m)s deseable ser) llevar a cabo el pro"ecto /uponiendo que todos los dem)s factores iguales entre los diferentes pro"ectos% el pro"ecto de ma"or C(; probablemente ser&a considerado el primer " mejor realizado F$&mula de la TIR

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B. V.A.N. El =alor -ctual 9eto de una inversin o pro"ecto de inversin es una medida de rentabilidades absoluta neta que proporciona el pro"ecto% esto es% mide en el momento inicial del mismo% el incremento de valor que proporciona a los propietarios en trminos absolutos% una vez descontada la inversin inicial que se ha debido efectuar para llevarlo a cabo

C. CO !. ".A.C.C. #. #VA $. %O!#&O !# 'A%A!A (. VARIAN)A '. COVARIAN)A I. CO#$ICI#NT# !# CORR#&ACION

*. ACCION#+ . VO&ATI&I!A! !# &A+ ACCION#+ &. BONO+ %. $ON!O+ %UTUO+ N. ,RO-#CTO !# INV#R+ION ')8 OR,ANO7 DE 7UPER4ICION C DE IN4ER7ION C DECI7IONE7 FINANCIERA7 2a +olsa de =alores de 2ima 2a +olsa de =alores de 2ima / - es una sociedad que tiene por objeto principal facilitar la negociacin de valores inscritos% prove"endo los servicios% sistemas " mecanismos adecuados para la intermediacin de manera justa% competitiva% ordenada% continua " transparente de valores de oferta pblica% instrumentos derivados e instrumentos que no sean objeto de emisin masiva que se negocien en mecanismos centralizados de negociacin distintos a la rueda de bolsa que operen bajo la conduccin de la /ociedad% conforme a lo establecido en la 2e" del 8ercado de =alores " sus normas complementarias " reglamentarias 2a +olsa de =alores de 2ima pretende contribuir a la ampliacin de la estructura del mercado financiero peruano% razn por la cual viene creando empresas 13TA20133DUED

estratgicas que coad"uven a dicha mejora% originando un grupo econmico slido que pretende abrir distintas ventanas para la participacin de nuevos " diferentes inversionistas en el mercado peruano -s&% participa en empresas estratgicas como ,-C-CE$ con el A<F " +olser / - $ con el BB BBF +olser / - $ tiene como objeto crear% originar estructurar productos financieros% actuando como originador% estructurador " asesor legal en procesos de titulizacin de activos% " el desarrollo de actividades de promocin del mercado de capitales en general Esta empresa pretende darle una ma"or agilidad al mercado peruano lanzando distintos productos financieros como es el caso del (ncatrac4 ,-C-CE$ es una empresa dedicada a brindar servicios de informacin " mercados financieros electrnicos de ltima tecnolog&a% a travs de nuestro /istema de 8ercados 7inancieros* /87 ,-C-CE$% el cual es utilizado en los departamentos de Cesorer&a de todos los +ancos% -7Ps% 7ondos 8utuos " algunas compa6&as de seguros $-=-2( 2a historia de $-=-2( empez a escribirse cuando el sistemas de representacin de valores mediante anotaciones en cuenta entro en vigencia a partir de la promulgacin del ,/ <@> @? E7 de fecha <@ de abril de #B@? por medio de la cual se autorizo la creacin de una $aja de =alores en el Per En diciembre de #B@B se inicio formalmente el servicio estando la administracin a cargo de la +olsa de =alores de 2ima% para ello se cre una unidad operativa denominada $aja de =alores I $-=-2 $-=-2( desde sus inicios asumi un rol estratgico para crecimiento ordenado del mercado de valores peruano Ello se vio reflejado cuando en #BB? se convirti en la primera institucin de compensacin " liquidacin de valores latinoamericana que firmo un convenio como participante de ,epositar" Crust $ompan" de los estados unidos " la tercera a nivel mundial $-=-2(% en cumplimiento de sus funciones como ;egistro $entral de =alores " 2iquidaciones% es una pieza clave en el )mbito del 8ercado de =alores 2as / - + s ( /ociedades -gentes de +olsa) !n -gente de bolsa% es una persona jur&dica o natural que previo encargo tiene autorizacin para asesorar o realizar directamente inversiones o transacciones de valores en los mercados financieros /ociedad annima que% debidamente autorizada% realiza por cuenta de sus clientes% la intermediacin de valores en una o m)s bolsas% o fuera de ellas (cuando se trate de valores no inscritos) / 8 = (/uperintendencia del 8ercado de =alores 2a /uperintendencia del 8ercado de =alores (/8=) es un organismo tcnico especializado adscrito al 8inisterio de Econom&a " 7inanzas que tiene por finalidad velar por la proteccin de los inversionistas% la eficiencia " transparencia de los mercados bajo su supervisin% la correcta formacin de precios " la difusin de toda la informacin necesaria para tales propsitos Ciene personer&a jur&dica de derecho pblico interno " goza de autonom&a funcional% administrativa% econmica% tcnica " presupuestal /on funciones de la /8= las siguientes* ,ictar las normas legales que regulen materias del mercado de valores% mercado de productos " sistema de fondos colectivos /upervisar el cumplimiento de la legislacin del mercado de valores% mercado de 14TA20133DUED

productos " sistemas de fondos colectivos por parte de las personas naturales " jur&dicas que participan en dichos mercados 2as personas naturales o jur&dicas sujetas a la supervisin de la /uperintendencia de +anca% /eguros " -dministradoras Privadas de 7ondos de Pensiones (/+/) lo est)n tambin a la /8= en los aspectos que signifiquen una participacin en el mercado de valores bajo la supervisin de esta ltima Promover " estudiar el mercado de valores% el mercado de productos " el sistema de fondos colectivos -simismo % corresponde a la /8= supervisar el cumplimientos de las normas internacionales de auditor&a por parte de las sociedades auditoras habilitadas por un colegio de contadores pblicos del Per " contratadas por las personas naturales o jur&dicas sometidas a la supervisin de la /8= en cumplimiento de las normas bajo su competencia% para lo cual puede impartir disposiciones de car)cter general concordantes con las referidas normas internacionales de auditor&a " requerirles cualquier informacin o documentacin para verificar tal cumplimiento El +olet&n de la +olsa

II. !ARTE !R#$TI$A %ORM&LA$ION' ANALSIS E

INTER!RETA$ION DE LOS EE.%%. !ARA LA TOMA DE

DE$ISIONES

##) Preparar los estados financieros con sus notas a los EE 77 $on sus notas a los eeff Ciene mercader&as en su almacn valorizadas en ,ebe letras a sus proveedores a B< d&as Ciene en su caja fuerte efectivo por 2e otorgo prstamo a su secretaria por #A meses Por cobrar facturas a 0 meses Ciene depsitos en el banco por Ciene computadoras 2E9C(!8 '<<@ valorizadas en 7acturas por pagar a sus proveedores a #'< d&as 2etras por cobrar a '0 meses Ciene un terreno El capital segn escritura pblica es por !tilidades acumulada Pago alquileres por adelantado por > meses ,epreciacin acumulada ,ebe al banco a #@ meses ($uotas 8ensuales) ,ebe (5= -dquiero el derecho a usar una marca " desembolso ,ebe sueldos por ' meses Posee acciones para negociarlos en el corto plazo Ciene ' moto taxis para los gerentes valorizados en Por cobrar al accionista $harl" 5arc&a dentro de #0 meses 2etras por cobrar a 0A d&as @< <<< '< <<< #< <<< ' <<< #A <<< #? <<< @ <<< >@ <<< 0 <<< A< <<< >< <<< A0 <<< ' A<< . <<< '< <<< 0 <<< 'A <<< B <<< A <<< #> <<< . A<< @ <<< 15TA20133DUED

,ebe el banco > meses $C/ pendiente de depsito 7acturas por pagar a #A meses (cuotas mensuales) Ciene inversin en bonos a A a6os (ntereses por pagar Pago seguro por adelantado ' a6os ,ebe impuesto a la renta a .> meses ( $uotas mensuales)

0 A<< . A<< . @<< ? <<< . '<< #A <<< #A <<<

#' E P$18E;$(-2 2(8- /-$Q% es una empresa que se dedica a la compra " venta de material de construccin R Elaborar el +alance 5eneral " Estado de 5anancias " Prdidas al .# de ,iciembre del '<#. El (mpuesto a la ;enta .<F " participaciones #<F $on sus no notas a los ee ff R-nalizar la informacin financiera con sus 0 grupos de ratios e interpretar como se encuentra la empresa (cuadrar la informacin)( preparar sus notas a los ee ff ) P&esenta& su an=lisis Du"ont Ratios 3inancie&os An=lisis %e&tical $omisiones pagadas ;emuneraciones pendientes de pago -lquiler pagado por -nticipado Proveedores /e pag (ntereses por prstamo bancario Sonorarios del asesor legal $uentas por $obrar al personal =eh&culos $lientes /e pag sueldos por ,epreciacin de los veh&culos administracin (#<F) -porte de los socios 5an intereses por las ventas al crdito por (nversiones financieras de largo plazo (ngresos por alquilar la cochera Cributos pendientes de pago Productos en proceso $osto de =entas ,inero en $uenta corriente =entas del a6o (nversiones en valores 8ercader&as ;eserva 2egal /obregiro bancario (ntangibles $uentas por Pagar (><F $ Plazo " 0<F 2 P ) /e pag servicios e impuestos municipales 8ultas pagadas en el a6o Prstamo a accionistas a #@ meses . <<< #@ <<< 0 <<< ? <<< # @<< '< <<< > <<< '@<<< .A <<< ? <<< TU 0' <<< '<<< #' <<< A <<< #B <<< '> <<< 'A <<< '# ?<< ?. <<< #0 <<< .<<< A<<< A<< ##<<< ?' <<< @A<< 'A<< #A<<< 16TA20133DUED

#. E 2a Empresa P1las /alvajes /-Q es una empresa dedicada a la venta de fundas protectoras de tabla de surf " presenta informacin del periodo comprendido del <# de enero del '<#. al .# de diciembre del mismo a6o /e le solicita a usted% elaborar los dos Estados 7inancieros con la finalidad de evaluar la situacin financiera de la empresa -nalizar la informacin financiera con sus 0 grupos de ratios e interpretar como se encuentra la empresa (cuadrar la informacin)( preparar sus notas a los ee ff ) P&esenta& su an=lisis Du"ont Ratios 3inancie&os An=lisis %e&tical /ervicios Pblicos (><F administracin " 0<F ventas) 7acturas por cobrar 5astos ,e /ueldos (><F administracin " 0<F ventas) /eguro Pagado Por -delantado (> meses% A<< cada mes) 5astos ,e reparto de mercader&as =enta de =alores $apital /ocial (nversiones en bonos a 2argo Plazo 5astos ,e Sonorarios al -sesor comercial 8ercader&as Prestamos ,e -ccionistas (largo plazo) (ntereses 5anados $osto ,e =entas ,epreciacin -cumulada (mpuesto - 2a ;enta $uenta $orriente 5astos ,e /uscripcin Participaciones Por Pagar 5astos ,e ,epreciacin de veh&culos depto ventas Equipos ,iversos 1bligaciones financieras (.<F $ P " el resto 2 P) Prstamos Por $obrar =entas /obregiro +ancario /ueldos Por Pagar $osto ,e Enajenacin ,e =alores (otros gastos) 8arca valorizada en 5asto de Publicidad ;eservas $omisiones pagadas (ntereses pagados Provisin por cobranza dudosa (5= por pagar en #@ cuotas mensuales 7ranquicias adquiridas ,esembolsos pre operativos !tilidades acumuladas '<<< #'><< 0<<< TU #BA< #0<< 0<#<< ?B<< #0<< #'@<< '0<< ??< '@A<< '<0< .<F ..?< #>A< #<F #<'< #<'<< #><<< #''<< ?A<<< .@< B<< #<<< .<<< 0#<< AB<< .<<< #<<< 'A<< #'<<< 0<<<< .><< @<<< 17TA20133DUED

1bras de arteEcuadros Provisin por desmedro de existencias 5anancia por la venta de un terreno -mortizacin acumulada Prdida por asalto -lquiler de oficina de ventas 8ultas pagadas ,onaciones a la 195 P2a pla"ita de los ni6osQ $C/ pendiente de depsito 0 meses DE7ARROLLO

#'<<< 'A<< ><<< #@<<< ><<< B<<< @<< B<<< #'<<

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