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MATRICES Y SUBSIDIRIAS EN MONEDA LOCAL Antecedentes La historia nos indica que la empresa se inici con el comerciante individual, quien

realizaba las funciones y actividades relacionadas con su establecimiento: desde aportar capital, comprar la materia prima, producir, vender y llevar una administracin rudimentaria a su negocio. El comerciante individual o persona fsica, aun cuando es ocasiones puede poseer un capital muy significativo, no puede competir frente a las sociedades mercantiles, ya que estas agrupan los capitales de muchas personas individuales. Aun cuando existen estas sociedades, que manejan grandes operaciones, se observa siempre la tendencia al crecimiento de las compaas. El crecimiento puede darse a travs de: La creacin de nuevas empresas La adquisicin de acciones de empresas ya existentes.

Definicin de Matriz Una controladora (o matriz) es aquella entidad que tiene una o ms subsidiarias. Se denomina compaa matriz a aquella empresa que posee la mayora de las acciones de otra empresa. Por propiedad de la mayora de las acciones se entiende poseer por lo menos 51% con derecho a voto.

Definicin de Una Subsidiaria Una empresa que es controlada directa o indirectamente por otra, y cuya condicin normal para que exista dicho control, es la propiedad de una mayora (ms del 50%) de las acciones. El poder para controlar tambin puede existir a travs de un inters no mayoritario, como por ejemplo un contrato, arrendamiento financiero, acuerdos con otros accionistas, etc.

Razones Para La Existencia de Subsidiaria: El hecho de la adquisicin de una mayora de acciones de otra compaa puede tener sus ventajas entre estas estn: El proceso de adquisicin de acciones es relativamente sencillo. Se pueden comprar acciones a travs del mercado abierto o mediante ofertas en efectivo a los accionistas de la subsidiaria tales adquisiciones evitan las negociaciones, a menudo, largas y complejas, que se requieren en el intercambio de unas acciones por otras en una absorcin total. Se pueden llegar a controlar las operaciones de la subsidiaria con una inversin, mucho ms pequea, ya que solo se requiere la adquisicin de la mayora de las acciones (ms 50%). La entidad legal independiente de cada afiliada proporciona un elemento de proteccin para los activos de la matriz, frente a reclamaciones por parte de acreedores de la subsidiaria.

Terminologa Bsica Accin: Segn el cdigo de comercio en el artculo 99. Las acciones en que se divide el capital de una sociedad annima estarn representadas por ttulos que servirn para acreditar y transmitir la calidad y los derechos del socio. Desde el punto de vista mercantil, es una de las partes en que se divide el capital de una sociedad annima. Estas se pueden clasificar en acciones ordinarias y acciones preferentes. Ordinarias o Comunes: Son las que confieren iguales derechos a todos los socios (artculo 100 cdigo de comercio). Estas acciones no gozan de ningn privilegio. Preferentes o Privilegiadas: Son las que otorgan a sus titulares beneficios especiales de orden patrimonial o corporativo. Entre estos beneficios estn los dividendos, preferencias al liquidar.

Inters Minoritario: Es la parte del capital social de la subsidiaria, en poder de accionistas ajenos a la compaa controladora. Con respecto al trmino INTERES MINORITARIO, se hace necesario aclarar que en lo relacionado con las prdidas que exceden la porcin de capital de la minora se absorben contra el inters mayoritario, por el valor de la prdida que se absorbi previamente en la minora. Cuando la minora no es importante o significativa no se hace necesaria su clasificacin por separado en el balance, en algunas ocasiones se presenta en el pasivo. El Licenciado Mario Perdomo, en su libro Contabilidad IV, indica que, para calcular el inters minoritario, se hace de la siguiente forma:

INTERES MINORITARIO = Acciones en poder de terceros Acciones en circulacin de la Subsidiaria Inters Mayoritario:

x Capital de la Subsidiaria

Es la parte del capital social, que est en poder de la casa matriz, o compaa controladora. Asociada: Una empresa en la cual otra compaa es propietaria de no menos de 25% y no ms del 50% de las acciones. Con respecto al trmino INTERES MINORITARIO, se hace necesario aclarar que en lo relacionado con las prdidas que exceden la porcin de capital de la minora se absorben contra el inters mayoritario, por el valor de la prdida que se absorbi previamente en la minora. Cuando la minora no es importante o significativa no se hace necesaria su clasificacin por separado en el balance, en algunas ocasiones se presenta en el pasivo. El clculo del inters minoritario, se hace de la siguiente forma:

Definicin de Control: Control, es el poder para dirigir las polticas financieras y de operacin de una entidad, con el fin de obtener beneficios de sus actividades.

Existe vinculacin entre dos o ms sociedades cuando entre ellas se presentan intereses comunes de carcter administrativo, econmico y financiero y cuando existe relacin de dependencia o control. Grupo: Es un conjunto formado por una controladora y todas sus subsidiarias. (Niff 10 Apndice) Controladora (o matriz): Es aquella entidad que tiene una o ms subsidiarias, una entidad que controla una o ms entidades. (Niff 10 Apndice) Subsidiaria: Una entidad que est controlada por otra entidad (conocida como controladora o matriz). Razn Por la Que se Constituye Subsidiarias Dentro del funcionamiento del sistema capitalista en pases desarrollados, el adquirir o constituir compaas subsidiarias se convierten en una forma rpida de crecimiento, para lanzarse a nuevas lneas de producto o para adquirir nueva tecnologa.

Mtodos Para Contabilizar La Inversin de Las Subsidiarias: Existen dos mtodos Para contabilizar la inversin de las subsidiarias. Por medio del mtodo del costo y por el mtodo de participacin. Mtodo del Costo: La inversin se contabiliza y este permanece invariable. Los dividendos correspondientes se reconocen como ingresos al ser devengados, existiendo previa declaracin de los mismos por los accionistas. Si la compaa de la cual se poseen acciones reporta perdida en operacin en forma sostenida o se presentan otros factores que indiquen que el valor de la inversin ha disminuido, el costo registrado deber reducirse con cargo a resultados; este procedimiento persigue dar cumplimiento con la regla de valuacin Costo o Mercado, el menor y el principio de conservatismo.

Mtodo de Participacin: La inversin se contabiliza inicialmente al costo, el cual se ajusta en forma peridica para reconocer la participacin de la compaa inversionista en los resultados de la afiliada, despus de la fecha de adquisicin. Por consiguiente, cuando la compaa afiliada reporta una ganancia al final del ejercicio. El inversionista aumenta el valor de la inversin por su participacin en esa ganancia, acreditando una cuenta de resultados. Por el contrario si la afiliada incurre en perdida, el inversionista reduce el valor registrado de la inversin cargando una cuenta de resultados por una suma equivalente al porcentaje que le corresponde a dicha perdida. Al efectuar declaracin de dividendos, la afiliada disminuye su capital contable; en consecuencia, el inversionista reduce el valor de la inversin por el valor de los dividendos que recibir, con cargo una cuenta de activo (efectivo o cuentas por cobrar segn el caso).

Contabilizacin Por El Mtodo del Costo: Cuando la inversin es manejada por el mtodo del costo, despus de transcurrido cierto tiempo, la eliminacin de los saldos recprocos de la cuenta de inversiones en subsidiarias de la compaa matriz de capital contable en la subsidiaria, se realiza tomando como base las cifras con el valor en libros de sus acciones, en la fecha en que fueron adquiridas, por lo tanto los resultados obtenidos por la subsidiaria, despus de la fecha de su adquisicin, pasan a formar parte de la utilidad o perdida consolidada. Por Ejemplo: La compaa xitos, S.A. decide adquirir el 15% de las acciones de la compaa Telfa, S.A. por un valor de Q. 200,000.00 en acciones comunes, y que al siguiente ao, la misma Telfa, S.A. obtiene utilidades por Q. 50,000.00 y le paga dividendos por Q. 12,000.00. La Compaa deber contabilizar la operacin de la siguiente forma:

P#1

___________________xx____________________ Inversion en Compania Telfa, S.A. a: Caja y Bancos Para registrar la adquisicion del 15% de las acciones de la compania Telfa S.A.

Q 200,000.00 Q 200,000.00 Q 200,000.00 Q 200,000.00

P#2

___________________xx____________________ Caja y Bancos a: Dividendos Percibidos Para registrar el pago de dividendos de la compania S.A.

Q 12,000.00 Q 12,000.00 Q 12,000.00 Q 12,000.00

Contabilizacin Por El Mtodo de Participacin: En el mtodo de participacin, la inversin es una partida del balance general del inversionista, y las ganancias y prdidas en la inversin son una partida en su estado de resultados. A este mtodo se le denomina consolidacin de una sola lnea, debido a que la nica diferencia entre este mtodo y la consolidacin reside en la cantidad de detalles que son expuestos. Siguiendo el ejemplo anterior de la compaa xitos, S.A. la cual, en vez de adquirir el 15% de las acciones de la compaa Telfa, S.A., adquiere el 45% (razn por la cual, de acuerdo con los principios de contabilidad emitidos por el IGPA debe usar el mtodo de participacin) por un valor total de Q. 750,000.00 en acciones comunes. Al ao siguiente de la adquisicin, la compaa obtiene utilidades por Q. 75,000.00 y paga dividendos por Q. 50,000.00. Las operaciones se debern contabilizar de la siguiente forma.

P#1

___________________xx____________________ Inversion en Compania Telfa, S.A. a: Caja y Bancos Registro de la adquisicion del 45% de las acciones de la compania Telfa S.A. ___________________xx____________________ Inversion en Compania Telfa S.A. a: Gancia Compania Telfa S.A. Registro de la utilidad obtenida por la Compania Telfa S.A. en forma proporcional a nuestra participacion ___________________xx____________________ Caja y Bancos a: Inversion en Compania Telfa S.A. Para registrar pago de dividendos de la Compania S.A.

Q 750,000.00 Q 750,000.00 Q 750,000.00 Q 750,000.00

P#2

Q 33,750.00 Q 33,750.00

Q 33,750.00

Q 33,750.00

P#3

Q 22,500.00 Q 22,500.00 Q 22,500.00 Q 22,500.00

Estados Financieros Consolidados Los estados financieros consolidados presentan la situacin financiera, los resultados de las operaciones, y los cambios en la situacin financiera de una compaa matriz, y sus subsidiarias, como si se tratase de una sola empresa (nic 27). Los estados financieros consolidados generalmente deben incluir a empresas en las cuales la compaa matriz posee un inters financiero de control (generalmente inters mayoritario en el voto). Incluyen todos los elementos normales que se preparan para una empresa independiente, y representan en esencia la suma de los activos, pasivos, ingresos y gastos de las afiliadas, despus de eliminar el efecto de cualquier transaccin entre ellas. Es necesario hacer notar la diferencia entre estados consolidados y estados combinados, dado la confusin que tales conceptos pudiesen ocasionar. Los estados combinados se utilizan en el caso de agencias y sucursales, ya que no existe un inters minoritario ni mayoritario, puesto que las sucursales son entidades creadas por la casa matriz y no poseen capital ya que dependen del capital de la casa central, por el contrario las subsidiarias son entes jurdicos totalmente independientes de la matriz con capital propio y en las cuales existe una inversin de capital en acciones de las mismas; y para tal efecto se utilizan los estados financieros consolidados.

Polticas de Consolidacin: La presentacin de la informacin financiera elaborada en forma consolidada, tiene mayor significado que la que se presenta de forma separada, ya que usualmente es necesaria para una presentacin equitativa, cuando una empresa en el grupo tiene directa o indirectamente intereses financieros de control de otras empresas, y por lo tanto debe consolidarse. La condicin para tener intereses condicin usual para un inters financiero de control, es la posesin de una participacin con derecho a voto mayoritaria, y por lo tanto, como regla general, la posesin por una compaa, directa o indirectamente, de ms de cincuenta por ciento (50%) de las acciones votantes emitidas por otra compaa, es una condicin que hace necesaria la consolidacin, excepto las siguientes condiciones: Es probable que el control de la subsidiaria sea temporal, o cuando esta no est en manos de los dueos mayoritarios (por ejemplo, cuando la subsidiaria est sujeta a una reorganizacin legal o se encuentran en bancarrota). Cuando el inters minoritario en la subsidiaria sea tan grande, en relacin a la participacin en el patrimonio de los accionistas de la compaa matriz sobre los activos netos consolidados, que la presentacin de estados financieros separados para las empresas que consolidad, sera ms significativo y til. Sin embargo, el hecho de que la

subsidiaria tenga una obligacin relativamente grande para con terceros, no es en si un argumento vlido para la exclusin de la subsidiaria de la consolidacin. Al decidir sobre la poltica de consolidacin, la mira debe ser que se haga la presentacin financiera que tenga mayor significado, bajo las circunstancias. Debe darse al lector la informacin que sea adecuada a sus necesidades. Debe darse al lector la informacin que sea adecuada a sus necesidades, pero no debe cargrsele con detalles innecesarios. As, aun cuando un grupo de compaas sea heterogneo, en cuanto a su carcter, puede que lo mejor sea una consolidacin completa en lugar de presentar un gran nmero de estados financieros. Por otra parte, los estados separados o combinados, son preferibles para una subsidiaria o grupo de subsidiarias, si la presentacin de informacin financiera concerniente a las actividades particulares de dichas subsidiarias, es ms til para los accionistas y acreedores de la compaa matriz que la inclusin de tales subsidiarias en la consolidacin. Por ejemplo, pueden requerirse estados separados para una subsidiaria que sea un banco o una compaa de seguros, y puede ser preferible para una compaa financiera si la matriz y otras subsidiaria est realizando operaciones manufactureras.

Procedimientos Generales Para La Consolidacin de Estados Financieros En la preparacin de los estados financieros, deben eliminarse los saldos y las transacciones entre compaas. Esto incluye los saldos de cuentas entre compaas, la tendencia de valores, las ventas y compras, los intereses, los dividendos, etc. Dado que los estados financieros consolidados, se basan en el supuesto de que representen la situacin financiera y resultados de operacin de una sola empresa comercial, dichos estados no deben incluir las ganancias o prdidas de transacciones entre las compaas del grupo. Por ende, cualquier ganancia o prdida entre compaas sobre los activos que queden dentro del grupo, debe ser eliminada; el concepto que usualmente se aplica para este propsito es la ganancia o prdida bruta. Si se ha pagado el Impuesto Sobre la Renta por las ganancias entre compaas sobre los activos que quedan dentro del grupo, debern registrarse en resultados tal impuesto. Dividendos en Acciones de Compaas Subsidiarias En ocasiones, las subsidiarias capitalizan las utilidades no distribuidas obtenidas a partir de la adquisicin, por medio de un dividendo en acciones, o de cualquier otra manera. Los estados financieros consolidados deben revelar, ya sea por medio de una nota o de cualquier otra

forma el costo de la inversin en las subsidiarias no consolidadas, la participacin del grupo consolidado de empresas en, sus activos netos, los dividendos recibidos en ellas en el periodo corriente y la participacin del grupo consolidado en sus utilidades para el perodo.

Estados Financieros de la Compaa Matriz Puede requerirse, ocasionalmente, de los estados financieros de la compaa matriz adems de los consolidados para indicar la situacin de los bonos, acciones preferentes de la matriz. Cuando se muestra en una columna la situacin de la compaa matriz y en otra la situacin de la subsidiaria, puede ser un medio pertinente de mostrar la informacin.