MEXICO: LA GRAN ESTAFA DE LAS AFORES

Mtra. Martha de Jess Lpez Aguilar!

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PRESENTACION El eje fundamental de la propuesta econmica de Caldern es una medida desesperada en su afn de subsanar el dficit fiscal, al obtener recursos ante el desplome fiscal1 que el propio Secretario de Hacienda estima en 300 mil millones de pesos, en eso est basada toda su estrategia financiera, aunque tapar el dficit fiscal2 no necesariamente son los mismos objetivos que reclama nuestra sociedad que pide mejores oportunidades de desarrollo, fomento al empleo, entre otros. Este eje esta propuesto en el paquete de reformas por Felipe Caldern en donde se incluye invertir parte del ahorro de los trabajadores en infraestructura y vivienda (construccin de obras, carreteras y proyectos hidrulicos) con el fin de permitir a empresas privadas utilizar esos recursos mediante la emisin de papeles financieros en el especulador mercado burstil, confirm Luis Enrique Mercado, coordinador econmico del PAN en la Cmara de diputados. Esta serie de medidas en infraestructura3 permitirn apoyar inversiones hasta por 80 mil millones de pesos en infraestructura, monto que aumentara anualmente hasta alcanzar 125 mil millones de pesos en 2012. Se pretende as, maximizar los recursos de las Afores por medio de la burzatilizacin de los ahorros de los trabajadores a travs de los Certificados de Capital de Desarrollo (Cecades) llamados tambin instrumentos estructurados. Esta propuesta coincide con la presentada por el PRI el 3 de septiembre de 2009 en la cual se sugieren mecanismos para que ms recursos administrados por las Afore se usen en proyectos de infraestructura.4 Aunque hay pristas en desacuerdo con el plan burstil para las Afore. Las primeras beneficiadas seran las compaas ligadas al sector de la infraestructura. En la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), cotizan actualmente cinco empresas de este tipo. Carso Infraestructura y Construccin (CICSA); Grupo Mexicano de Desarrollo (GMD); Empresas Ica (ICA); Impulsora del Desarrollo y el Empleo en Amrica
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!Sociloga

y Profesora de Educacin Primaria de la Seccin 9 SNTE-CNTE. Correo: mujerestransformando@prodigy.net.mx

! Los diputados federales del PRI sostienen que Mxico est dejando de recaudar por ese concepto 460 mil millones de pesos. En el presupuesto 2010 se observa un alza en la peticin de dinero para gasto corriente (132 mil millones de pesos adicionales a lo aprobado para 2009) en tanto que se sacrifica al gasto capital. Lo que implica el aumento de impuestos, adems de utilizar los ahorros de los trabajadores para invertir en infraestructura. 3 El Plan Nacional de Infraestructura (PNI) que Caldern lanz desde enero de 2008 no haba avanzado y hay un subejercicio del presupuesto en varias dependencias pblicas. 4De la Cruz Gallegos Jos Luis Las Afore en la Infraestructura, en El universal, 5 de octubre de 2009. No obstante, para Mxico los resultados no son positivos: los Pidiregas, aquellos instrumentos avocados a sustentar proyectos en Pemex, el sector elctrico y en carreteras, hoy son una pesada carga de deuda. Para 2009 se reconoci a los pasivos acumulados por los Pidiregas como deuda: hasta fines de 2008 eran 900 mil millones de pesos. Con los Programas de Prestacin de Servicios (PPS) se inici una nueva etapa de inversin privada en proyectos de infraestructura del sector pblico. El problema es que la crisis redujo sus fuentes de recursos, reflejando que el sistema financiero no canaliza dinero a empresas vinculadas a la infraestructura cuando ms se necesita." !!
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Latina (Ideal) y Promotora y Operadora de Infraestructura (Pinfra). Segn Ixe, entre 2009 y 2010, se espera que junto con el Fondo Nacional de Infraestructura se detone una inversin por ms de 61 mil millones de pesos. LAS ADMINISTRADORAS DE FONDOS PARA EL RETIRO Actualmente las Afores tienen un monto de ahorro de alrededor de 9% del PIB. Son ms de un billn de pesos un milln de millones-. Es el depsito correspondiente a las aportaciones de las pensiones de los trabajadores, del gobierno y empresas y se espera que para 2020 equivalgan a ms de 16 % Datos de la Consar afirman que el rendimiento de las Afores en los ltimos 12 aos es de 13.5% y ya invierten en proyectos productivos y de infraestructura. Con los recursos pensionarios de los trabajadores se financia, entre otros, a Pemex con cerca de 21 mil millones de pesos, a la CFE con aproximadamente 12 mil millones, al Infonavit con ms de 16 mil millones y a Fovissste con ms de mil 500 millones de pesos. Se financia al sector vivienda con cerca de 30 mil millones de pesos, equivalentes a la construccin de ms de 150 mil viviendas, tambin han invertido ms de ocho mil millones de pesos en carreteras. Las AFORES son Administradoras de Fondos para el Retiro, a la vez las constituyen instituciones privadas que administran fondos de retiro y ahorro de los trabajadores afiliados al IMSS y del ISSSTE. Estas instituciones creadas en 1996 y con inicios de operacin un ao despus, estn encargadas de manejar los ahorros de los trabajadores con base a cuentas individuales (CI), las que se nutren de recursos del propio beneficiario, del empleador y del Estado. El capital aportado se administra e invierte en una sociedad de inversin especializada instituida como SIEFORE, encargada de efectuar las inversiones de los llamados Fondos para el Retiro. Todo esto con la autorizacin de la SHCP y la supervisin de la Comisin Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR). A la fecha los recursos administrados por las 19 Afore se dividen principalmente entre las siguientes: Banamex, 163 mil 590 millones de pesos; Bancomer, 140 mil 808 millones de pesos; ING, 113 mil 463 millones; Profuturo GNP, 95 mil 964 millones; Inbursa, 92 mil 741 millones; Siglo XXI, 56 mil 810 millones; Banorte, 53 mil 625 millones, Pensionissste, 49 mil 840 millones; Principal, 37 mil 388 millones; Invercap, 36 mil 650 millones y HSBC, 30 mil 563 millones. Las Afore con menor cantidad de recursos administrados son las siguientes: Metlife, 19 mil 97 millones; Coppel, 12 mil 194 millones; Azteca, 9 mil 854 millones; Ixe, 5 mil 6 millones; Afirme Bajo, 3 mil 707 millones; Scotia, 2 mil 35 millones; Ahorra Ahora, 985 millones, y Argos, 615 millones. Las ganancias obtenidas por las Afore se derivan del cobro de comisiones bsicas a cada una de las cuentas de los trabajadores. Las administradoras que cobran ms por sus servicios son las siguientes: Coppel, 3.30 por ciento; Azteca, 1.96; Ahorra Ahora, 1.94; Principal, 1.94; Invercap, 1.93; Profuturo, 1.92, y Metlife con 1.89. Por el contrario la menor tasa de comisin que cobran a los trabajadores son las siguientes: Argos, 1.17 por ciento; Inbursa, 1.18; Siglo XXI, 1.45; Bancomer, 1.47; ING, 1.74; Banorte, 1.71; HSBC, 1.77; Afirme, 1.70; IXE, 1.83, y Scotia, 1.88. En 3 ocasiones, despus de ms de 12 aos de operacin, las Administradoras de fondos para el retiro han sido tema de sobremesa. La 1 en el 2002, cuando el gobierno decidi, con la aprobacin del Congreso, utilizar 20,000 millones de pesos, de CI no identificadas por sus propietarios, para cubrir pasivos, y constituir la Financiera Rural. La 2 Cuando los trabajadores deban escoger entre una de dos siefores bsicas 1 y 2, al inicio del 2005, para invertir con ms o menos riesgo, y aumentar o limitar la expectativa de rendimiento. La 3 se da por la prxima adecuacin del rgimen de inversin para que las Afores inviertan a travs de acciones listadas en Bolsa, en

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proyectos de infraestructura y productivos. Se trata de apuntalar con fondos propiedad de trabajadores del IMSS,5 ISSSTE e independientes proyectos que permitan la operacin estructural del pas y generar empleos. Son emisores que actan en el mercado accionario sin un valor de capitalizacin grande para listar en el ndice de Precios y Cotizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores. El secretario de Hacienda, Agustn Carstens, detall la propuesta del Ejecutivo para que las afores puedan participar en proyectos de inversin en infraestructura y asegur que "es una muy buena asignacin de recursos". Explic que funcionara mediante la entrada al mercado de valores de las empresas de infraestructura, sobre todo en materia carretera, con la participacin de las afores en los llamados "instrumentos estructurados", que estn garantizados, segn l, con los ingresos de las propias concesiones. An as, los expertos en inversiones de las afores, los operadores de las Siefores evaluarn la conveniencia de colocar recursos en esas emisiones, sin ningn mandato oficial, no habr imposicin que valga. TOPES Y LMITES DE LAS SIEFORES EN SUS INVERSIONES. El rgimen de inversin fija los topes mximos que los operadores financieros de las afores deben respetar, adems, se establece la porcin de instrumentos estructurados que cada una de las cinco Siefores bsicas en operacin pueden incorporar a su cartera. La siefore bsica 1, que se encarga de la inversin de los recursos de los trabajadores de ms de 56 aos no tiene permitido colocar fondos en instrumentos estructurados. Para la siefore bsica 2, que invierte el capital de afiliados de entre 46 y 55 aos, la permisin es de slo 5% del valor de la cartera. En cambio, las siefores 3, 4, y 5 que se ocupan de los fondos de personas menores de 45 aos se ajustarn a un tope de 10% del capital en custodia. Nuevo rgimen, en breve En dos semanas se celebrar la Junta de Gobierno de la Comisin Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro, y ser en esa sesin cuando se aprueben o desautoricen las adecuaciones al rgimen de inversin de las afores, para incluir los nuevos instrumentos estructurados. Si se consigue la aprobacin de los representantes patronales, obreros y del gobierno, la iniciativa del Ejecutivo Federal pasar a la Comisin de Mejora Regulatoria y con su visto bueno se publicar en el Diario Oficial de la Federacin, y se establecern los periodos de realizacin de las operaciones. INQUIETUDES. El gobierno ha decidido usar el ahorro de los trabajadores (ms de un billn de pesos) para financiar infraestructura, pero cmo se garantiza que los resultados sern diferentes a los de la ltima dcada?, las promesas se harn realidad?, ser cierto que los recursos de los trabajadores no corren peligro y por el contrario se incrementarn?, o Son inversiones riesgosas, se pueden esfumar las pensiones y los trabajadores sern pobres en la jubilacin?, y si algo sale mal, si las inversiones resultaran catastrficas, la tasa de reemplazo del salario podra ser todava menor? Quin garantiza que les darn el uso que estn diciendo?, Se les pidi opinin a los trabajadores para que con su ahorro para el retiro se utilice para financiar la reactivacin econmica, cuando se supone que los dineros para ese fin salen de los impuestos que pagan los ciudadanos?
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Los trabajadores que actualmente pasan a retiro tienen la opcin de pensionarse por el sistema anterior del IMSS o por sus recursos de la Afore, sin embargo, todos optan por la pensin del IMSS.

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Para aclarar estas dudas se presentan a continuacin posiciones a favor de invertir los ahorros de las pensiones de los trabajadores en infraestructura. La Comisin Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar), el organismo regulador, supervisor y vigilante de las afores refiere que los nuevos instrumentos estructurados sern ttulos que ofrezcan garanta de la recuperacin de los fondos invertidos, del capital proveniente de las aportaciones del trabajador, el empresario y la cuota social del gobierno. A modo de blindaje los instrumentos estructurados estn compuestos por un bono cupn cero Triple A del gobierno federal, que sera la garanta de que no se perder nada de capital invertido. Otro bono se emite para la obtencin de rendimientos, y depender de cada proyecto, las ganancias que se reporten a los trabajadores. Estos son proyectos viables, rentables, manejados con transparencia y buen gobierno corporativos. Los emisores compiten por la atraccin del capital con dos factores clave: la generacin de rendimientos y la seguridad del regreso del capital. Carstens asegur que se trata de un instrumento "muy seguro y por eso nosotros lo estamos recomendando". Indic que uno de los beneficios es que se trata de instrumentos a largo plazo que tendran un buen rendimiento y tendran como fuente de pago y garanta los recursos que vayan generando las propias obras. En tanto, el financiamiento se podra ir agilizando y dando los resultados. Record que Caldern siempre ha sostenido que es necesario usar los recursos donde se ofrezca ms seguridad a los trabajadores y -a la vez- un mayor rendimiento. "Entonces dadas las grandes posibilidades de infraestructura en el pas aqu se lograra una plena combinacin para hacer mejor uso de los recursos de los trabajadores", insisti. Reiter que "el tema fundamental es que esos ingresos estn plenamente respaldados por los ingresos que van a generar las obras. Entonces de hecho es un instrumento muy seguro y por eso nosotros lo estamos recomendando". El presidente de la Consar, el israelita Moiss Schwartz Rosenthal, asegur que aunque ha habido minusvalas (prdida de ahorros) por 55 mil 280 millones de pesos de enero a octubre de este ao, no se trata de prdidas reales para los trabajadores, ni los afectan.6 Argument que faltan al menos 14 aos para que los que hoy trabajan comiencen a pensionarse con el esquema de las Afore, por lo que nadie se va a ver afectado por lo que pueda suceder o no en su cuenta de retiro en estos momentos, adems de que la crisis financiera no va a durar para siempre. Entiendo la angustia que causa en la gente recibir en su estado de cuenta un rendimiento negativo pero, agreg, a la gran mayora de la poblacin que va a retirarse con ese sistema le faltan todava 20 aos, entonces creo que hay muchas cosas que se pueden hacer para evitar que las minusvalas que estamos observando afecten su patrimonio, expuso el funcionario.7 Por su parte, scar Franco, el director de la Amafore, la Asociacin de las Afores, sostuvo que es un mecanismo de diversificacin de la inversin de las administradoras de retiro a travs de sus Siefores y es un mecanismo con pocos riesgos: con ganancias conservadoras y a largo plazo. Luis Tllez, presidente de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV),8 est ms que contento: logr que la mayor fuente de ahorro del pas pueda ser canalizada a travs del mercado accionario. Incluso el primer proyecto de
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Becerril, Andrea, La minusvala por 55 mil 280 millones de pesos en fondos de pensiones no son prdidas reales, dice Consar, 26 de noviembre de 2008. 7 Comparecencia del Presidente de la Consar ante la Comisin de Seguridad Social del Senado. 8 La BMV est bajo investigacin por el manejo de informacin privilegiada.

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este tipo puede venir a travs de ICA, empresa constructora al ser la primera en colocar Certificados de Capital de Desarrollo llamados CKD. PRDIDA AL BURSATILIZAR EN EL MERCADO DE VALORES LOS AHORROS PARA EL RETIRO. La volatilidad financiera en los mercados financieros internacionales y la devaluacin del peso provocaron en septiembre de 2008 una prdida de casi 18 mil millones de pesos9 en los recursos para el retiro de los trabajadores mexicanos manejados por las Siefores. Dos meses despus los datos fueron ms catastrficos, al perderse 9 de cada 10 pesos aportados por trabajadores del sector privado a las Afore. De 71 mil 600 millones depositados, se evaporaron 64 mil 400 millones, 89.9% del total.10 De diciembre de 2008 a febrero de 2009 la merma fue de 43 mil 546 millones de pesos. En contraste, en 2007 las Afores obtuvieron ganancias por 15 mil 93 millones de pesos. Para 2008 obtuvieron 14 mil 980 millones de pesos. Y desde 1997 han conseguido ganar, por la administracin del ahorro de los trabajadores mexicanos, 216 mil 34 millones de pesos. Mientras que en tan slo 23 meses (de marzo de 2007 a febrero de 2009) las prdidas en los ahorros de los trabajadores mexicanos, inscritos en las administradoras de fondos para el retiro (Afore) sumaron 147 mil 850 millones de pesos. Durante 36 meses el rendimiento neto real fue negativo en tres de las 5 Siefores.11 Como lo demuestra el reporte que la Consar dio a conocer, ya que las prdidas en los recursos para el retiro se concentraron en las Siefores 3, 4 y 5, donde se encuentran inscritos los trabajadores ms jvenes, con un rango de edad entre 18 y 45 aos. Las Siefores bsicas 1 y 2 diseadas para los trabajadores mayores a 46 aos, estn obligadas a mantener un bajo perfil de riesgo en la inversin de los recursos depositados en sus fondos por lo que obtuvieron utilidades conjuntas de 31 mil 221.8 millones de pesos. La diferencia es que las Siefores 3, 4 y 5 estn autorizadas a invertir en bonos de deuda de corporativos privados, tanto nacionales como extranjeros. Esto quiere decir que pueden invertir los recursos captados en operaciones de mayor riesgo. Las Siefores, junto con las sociedades de inversin y los recursos operados por compaas de seguros, representan un segmento del ahorro nacional a largo plazo, cuyos recursos acumulados suman poco ms de 2 billones de pesos, equivalentes a 17% del PIB nacional del ao 2008. A pesar del optimismo del alza en los mercados burstiles del primer trimestre de este ao y del arranque de las operaciones de las Siefores bsicas 3, 4 y 5 en las cuales se invierte en renta variable es decir, en acciones, en donde 20% corresponde a la Siefore Bsica 3; 25% la 4, y 30% la 5. Cuyo monto adicional a invertir es de 75 mil millones de pesos, y podrn ser invertidos en el mercado local y extranjero. As, la Siefores bsicas 3, donde se ubic a los trabajadores de entre 37 y 45 aos, no slo no pudo contener las prdidas en agosto, sino que stas se elevaron en 29.2% para septiembre, es decir que con un retroceso de 4 mil 954.4 millones de pesos en agosto, este concepto pas a 6 mil 404.5 millones en septiembre de 2008. Para las Siefores bsicas 4, que manejan los recursos de trabajadores entre 27 y 36 aos. Las prdidas son mayores, pues en el conjunto del sistema fueron 33.4% superiores, comparadas con agosto. Ese mes el reporte indica una cada de 6 mil 827 millones de pesos en las cuentas para el retiro, pero para el siguiente mes llegaron a 9 mil 105.9 millones de pesos.
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Causado por una depreciacin en el valor de los bonos y acciones en que estn invertidos los ahorros de los trabajadores. En octubre de 2008 Banamex inform que las Afores tenan activos en custodia por 838 mil 610 millones de pesos, cantidad superior en 7 mil 200 millones de pesos, 0.9% a la registrada en diciembre de 2007, cita en Gonzlez Amador, Roberto. La Jornada 24 de noviembre de 2008. 11 Ibd., La Jornada.!
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El caso ms dramtico fue el de las Siefores bsicas 5, con la poblacin trabajadora ms joven del pas cuya edad va de los 26 aos y menos, quienes tienen mayores prdidas en sus recursos para la jubilacin. En conjunto estas Siefores perdieron en septiembre 2 mil 376.2 millones de pesos, que son 34.2% superiores a la baja de mil 770.3 millones de pesos registrada en agosto pasado. FACTORES QUE REDUCIRN LAS PENSIONES DE LOS TRABAJADORES. El diputado del PRD, Ramn Jimnez Lpez, en conferencia de prensa, indic que el traslado de los recursos de los fondos de la seguridad social al mbito de la intermediacin y especulacin financiera, constituye la transferencia del patrimonio de la clase trabajadora a favor de las ganancias de los grandes capitales financieros, elevando el costo para el Estado, la disminucin de la expectativa de jubilacin y exponiendo los recursos pensionarios a la incertidumbre y variabilidad de los mercados burstiles. En consecuencia, han bajado sus probabilidades de obtener, cuando menos, una pensin que sea superior a la mnima garantizada; esto tambin repercutir en las finanzas pblicas, al obligar al gobierno a completar lo necesario para alcanzar el equivalente a un salario mnimo general determinado para el DF. Esto se debe a que en el ao 2008, los fondos de pensiones sufrieron prdidas superiores a los 80 mil millones de pesos, lo cual represent un retroceso del 10% del fondo acumulado en las Afores desde la reforma de 1995. Jimnez Lpez sostuvo que a nivel internacional los fondos de pensiones han sufrido multimillonarias prdidas, ya que las empresas fuertes controlan el mercado de valores y los gobiernos han descargado sobre los ahorros laborales el costo de la crisis financiera. Afirm que la intermediacin financiera de la Bolsa de Valores incrementar el costo del manejo de las pensiones al contar con un doble cobro. La Banca, a travs de las Afores, cobra a los trabajadores una de las comisiones ms altas del mundo por el manejo de cuenta al obtener un rendimiento por 11 mil 287 millones de pesos. Al mismo tiempo que cobra al gobierno y a los destinatarios del crdito tasas de inters, con lo que el negocio para el sector financiero es doble, sobre un mnimo flujo financiero. Por tal motivo, a 14 aos de la Reforma del IMSS, la cual transfiri los fondos de pensiones a las Afores, y a 17 aos del manejo del SAR y los fondos de vivienda por la Banca, se evidencia que no ha habido una mejora en los rendimientos del ahorro laboral. Parte importante de la prdida del ahorro de los trabajadores proviene de la inversin de los fondos en el extranjero, principalmente en inversiones en Estados Unidos, por lo que disminuir a 10% la autorizacin para la inversin en valores extranjeros redundar en un menor riesgo para los recursos de los trabajadores administrados por las Afore. De acuerdo a las inversiones de los fondos, Accival subsidiaria burstil de Banamex, aadi en un reporte que de los recursos invertidos en los mercados burstiles, 49 mil 72 millones de pesos se encuentran colocados en la bolsa mexicana y 43 mil 56 millones en mercados fuera del pas, especialmente en Estados Unidos (55.8%) y Europa (39.6%), agreg el reporte, que cita datos de la Consar, el regulador y supervisor del sistema privado de pensiones. A continuacin se presenta la conclusin obtenida por la Unidad de Tendencias Globales del Servicio de Estudios de BBVA, en el documento Rentabilidad de largo plazo y tasas de remplazo en sistemas de pensiones: Evaluacin a un ao de la crisis financiera del 2008. La tasa de remplazo otorgada por el sistema de pensiones mexicano, o las pensiones que recibirn los trabajadores mexicanos, no slo dependen del horizonte de inversin o de la rentabilidad que pueda registrar el Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR), sino tambin de las aportaciones y densidades de cotizacin que tengan los individuos en sus cuentas a lo largo de su vida laboral. En dicho anlisis se expone que la tasa de aportacin obligatoria al sistema de pensiones IMSS, que es de 6.5%, es inferior al promedio en Amrica Latina, que es de 10%, e incluso, a la tasa de aportacin obligatoria que ya se tiene prevista para el sistema de pensiones del ISSSTE, reformado en el 2007, que es de 11.3 por ciento.
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A partir de un anlisis demogrfico en un documento de BBVA, Pensions Highlights, Tasa de Remplazo y cambios asociados al desarrollo, se afirma que, tanto la longevidad de la poblacin y la postergacin de sta para entrar al mercado laboral tendrn efectos importantes en los sistemas de capitalizacin individual. Los sistemas de pensiones, como el de las afores, no han modificado parmetros clave como la tasa de cotizacin o la edad de jubilacin, advierte. Es por ello que las pensiones pueden ser menores a las proyectadas, situacin que podra llevar a presiones fiscales para los pases en donde operan. Ante la baja tasa de remplazo obtenida, es decir, la proporcin del ingreso obtenido durante la vida activa, los trabajadores tendrn que financiar ms aos de inactividad con menos aos de trabajo. Sofa Belmar, directora ejecutiva de Desarrollo de Mercados de GNP, dijo que en Mxico la edad de retiro se da entre los 60 y 65 aos de edad y la esperanza de vida de una persona que hoy tiene 65 aos es de 80 aos. Por lo tanto, si una persona se jubila a esta edad vivir aproximadamente 15 aos ms y existe la posibilidad de que los recursos en su Afore no le sean suficientes o no le proporcionen una vida muy holgada. Y es que en el mejor de los casos, explic Jos ngel Montao, vicepresidente asociado de la calificadora Moodys, los trabajadores se estarn jubilando con 25% de su ltimo salario. Es un hecho que el envejecimiento de la poblacin se acentuar ms en los aos venideros, pues en 2005, slo 8% de la poblacin tena 60 aos, pero se prev que para 2050, el nivel se eleve a 34%, coment Belmar. Tambin, un rubro que afecta el monto total del ahorro de los trabajadores y beneficia a las administradoras con cuantiosas sumas de dinero se refiere a la cancelacin de cuentas, que son aquellas que no registran recursos por ningn concepto. Despus del sptimo bimestre de no haberse activado, o no haber presentado movimientos, se cancelan por la salvaguarda que la Consar concedi a las Afore a travs de la circular Consar 22-13.12 Entre enero y junio de 2007 se cancelaron 847 mil 968 cuentas. Entre julio y diciembre del mismo ao 138 mil 170 y entre enero y julio de 2008 141 mil 506. Dado el desfalco acelerado de los ahorros de los trabajadores, se modificaron algunos artculos de la Ley del SAR, en donde se toman las siguientes consideraciones. MODIFICACIONES A LA LEY DEL SAR En la nueva reforma a la Ley del Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR), las inversiones del fondo de ahorro se redujeron de 20 a 10% la autorizacin a las Afore para invertir el ahorro de los trabajadores en el extranjero.13 La Comisin de Seguridad Social de la Cmara de diputados sostiene que dicho promedio de inversiones del fondo de ahorro es de 12.21%, mientras segn datos de la Consar, la Afore que ms ha destinado recursos para inversin en deuda internacional es la Azteca, de Ricardo Salinas Pliego, con 11.84% de los recursos que maneja de las cuentas de sus afiliados. Y agreg que slo 11% (93 mil 277 millones de pesos) de los 838 mil millones de pesos del SAR que manejan las Afore hasta octubre se invirti en renta variable, es decir, en la Bolsa Mexicana de Valores. En el marco de la crisis financiera y a la volatilidad de las bolsas extranjeras, el ndice de rendimiento neto de las Afore pas de 6.49% en agosto a 5.14 en septiembre, lo cual explica la prdida de los recursos de los trabajadores. Explic que mientras en los 12 meses recientes el promedio del ndice de rendimiento fue de apenas 6.50 por ciento, los Certificados de la Tesorera (Cetes) han reportado un rendimiento promedio de 7.66% lo cual demuestra que el portafolio de inversin de las Afore no obtiene los mejores rendimientos, al dejar pasar oportunidades con tasas de inters ms altas.
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Garduo, Roberto y Enrique Mndez, Prdidas en los ahorros de trabajadores por 147,850 millones de pesos en 23 meses. Dada la crisis financiera en Estados unidos, donde se perdieron 41 mil 175 millones de pesos en el saldo de cuentas individuales entre julio y septiembre de 2008.!!

Por ello, y en el contexto de la crisis econmica que ya afect al pas, se consider viable aprobar la aplicacin de una poltica conservadora en la inversin de los fondos de pensiones y para asegurar que el dinero de los trabajadores se encuentre debidamente protegido. Art. 42 se adiciona que la estrategia de inversin ser conservadora, con responsabilidad y conocimiento total, con el fin de no afectar los recursos que recibir el trabajador en un futuro. Art. 43 quinto prrafo, se obliga a la Consar a incentivar a las Afore a invertir (los ahorros) en los ramos ms necesitados del pas. Art. 48 fraccin XI, se trata de reducir a 10% el mximo de inversin en el extranjero de los activos totales de las sociedades de inversin. Cabe agregar que de las 18 Afore, seis son de capital mayoritariamente extranjero lo cual est prohibido en la propia Ley del SAR. RIESGOS DEL USO DEL AHORRO PARA EL FONDO DE RETIRO EN INFRAESTRUCTURA EN EL PAS Las empresas privadas que inviertan en infraestructura emitirn papel en el mercado burstil y en ese papel invertirn los fondos de los trabajadores. El riesgo no slo es ocupar el ahorro de los trabajadores si no el destino de esos recursos. Existe riesgo de que los ahorros de trabajadores se pierdan si los usa la industria privada No se garantiza seguridad al ahorro. El mercado burstil no est autorregulado. Los fondos de pensiones pasan por la especulacin de la bolsa de valores. Entre 2008 y 2009 se evaporaron 70 mil millones de pesos en las Afores de Mxico, favoreciendo la bolsa de valores de Wall Street controlada por israelitas. En caso de haber quebranto en alguna empresa, se pierde dinero. No existen reglas claras para evitar el riesgo de perder esos dineros, porque no existe ningn instrumento que proteja los ahorros de los trabajadores. Son miles de millones de pesos que hay en las afores y no se pueden bursatilizar 3 mil millones de pesos, no hay mercado que lo pueda absorber. Mxico deja de recaudar por ese concepto 460 mil millones de pesos para este ejercicio 2009. Esos fondos pertenecen a los trabajadores y son el patrimonio para un futuro difcil. Es injusto que los trabajadores financien con sus ahorros la recuperacin del pas, ya que es un esfuerzo que hace cada persona durante su vida laboral. No se ha impedido la voracidad de las Afore y las prdidas de los recursos de los asalariados Pone en riesgo las pensiones de los trabajadores y constituye un atropello a sus derechos y la confiscacin del ahorro laboral. No se sabe como se van a manejar esos fondos. Una cosa es decir, y la otra es hacer. Existe desconfianza de que estos recursos sean desviados, falta de trasparencia e informacin y corrupcin de las autoridades. No hay certidumbre sobre el destino de los dineros. Se puede invertir en infraestructura de mala calidad, disminuyendo los costos y aumentando los beneficios de los inversionistas. En Mxico no existen garantas mnimas para que el trabajador obtenga rendimientos de por lo menos entre el 3 y 4% El traslado de los recursos de los fondos de la seguridad social al mbito de la intermediacin y especulacin financiera, constituye la transferencia del patrimonio de la clase trabajadora a favor de las ganancias de los grandes capitales financieros, elevando el costo para el Estado, la disminucin de la expectativa de jubilacin y exponiendo los recursos pensionarios a la incertidumbre y variabilidad de los mercados burstiles.
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Las empresas fuertes controlan el mercado de valores y los gobiernos han descargado sobre los ahorros laborales el costo de la crisis financiera. A los desempleados se les cobran comisiones, esto es criminal. Las ganancias se privatizan, las prdidas son de los trabajadores. ALTERNATIVAS. Se tiene que exigir una auditora a la gestin de la Consar por las irregularidades por no cumplir con su funcin de regular y supervisar el sistema privado de pensiones. Este sistema manejado por las Afores, es injusto porque est diseado para que las propias Afores, Siefores y empresas tengan grandes ganancias a costa de los ahorros de los trabajadores, provocando fuga de capitales. Por ello, se debe crear un fondo de pensiones de administracin pblica que destine los ahorros a la inversin productiva dirigida no slo a las grandes industrias y empresas, tambin se debe apoyar a las pequeas y medianas industrias para desarrollar la economa, el mercado interno y promover el empleo en Mxico. CONCLUSIONES. La privatizacin de los sistemas de pensiones se revisa en Amrica Latina, en Europa y en Estados Unidos, y que en estudios de la ONU y de la OCDE que preside Jos ngel Gurra se reconoce el fracaso del sistema privado de pensiones. Mientras en Mxico, la legislacin no establece una corresponsabilidad de las Afore o Siefores ni las empresas que utilizan dichos recursos al otorgrseles un financiamiento barato y sin riesgo alguno para construir infraestructura por la que luego cobrarn, aumentando su rentabilidad. En tanto, las prdidas recaen slo en los ahorros de los trabajadores, a quienes se les arriesga sus pensiones y su futuro. As ha ocurrido desde 1997 cuando se impuso el actual sistema de pensiones privado donde las Afore y Siefores son las nicas ganadoras y cuyo fracaso se evidencia an ms en la actual crisis econmica, porque los trabajadores se vern impedidos en sus aportaciones, afectando la densidad de cotizacin durante su vida laboral. Confirmndose que este sistema va a la catstrofe, porque el Estado tendr que pagar pensiones garantizadas a ms del 90% de los trabajadores que no contarn con ahorros suficientes para poder gozar de una pensin digna. La pretensin del gobierno federal es seguir privilegiando a los grandes grupos de especuladores, a costa del empobrecimiento de los trabajadores. Esto qued claro con su reforma fiscal al no atender los rezagos de este pas: empleo y salarios, las verdaderas soluciones al problema de pobreza. Noviembre 2009 UNIDOS Y ORGANIZADOS, VENCEREMOS!

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