2005 Estrutura de Liquidez Liquidez Geral X2 Liquidez Corrente X4 Liquidez Seca X3 Estrutura de Capital Endividamento X5 Composio do Endividamento Imobilizao

do PL Imobilizao dos Recursos no Correntes Endividamento sobre os recursos totais

2006
ndices Padro Nota

Frmulas
LG =(AC+ARLP) / (PC+PELP) LC = AC / PC LS = (AC-Estoque-Desp.Ant.)/PC End.=(PC+PELP)/PL x 100 CE = PC / CT x 100 IPL = AP / PL x 100 IRNC = AP / (PL+ELP) x 100 PC+PELP/Ativo x 100

ndices

Padro

Estrutura de Rentabilidade Giro do Ativo GA = Vendas Lquidas / Ativo Margem Lquida ML = LL / VL x 100 Rentabilidade do Ativo RsA = LL / Ativo x 100 Rentabilidade do PL X1 RsPL = LL / PL x 100 Notas Estrutura de Capital (NE) = 0,6*CT/PL + 0,1*PC/CT + 0,2*AP/PL + 0,1*AP/PL+PELP

Estrutura de Liquidez (NL) = 0,3*LG + 0,5*LC + 0,2*LS

Estrutura de Rentabilidade (NR) = 0,2*V/A+0,1*LL/V+0,1*LL/AT+0,6*LL/PL NGE - Nota Global da Empresa = 0,4*NE + 0,2*NL + 0,4*NR Fator de Insolvncia = 0,05*x1 + 1,65*x2 + 3,55*x3 - 1,06*x4 - 0,33*x5 Prazos Mdios Clientes / Receita Lquida x 360 Clientes PMRV Receita Lquida PMRV PMRE = Estoques / CMV x 360 Estoques PMRE CMV PMRE
PMPC = Fornecedores / Compras x 360

PMPC

Ciclo Operacional Ciclo Financeiro Anlise do Capital de Giro

Fornecedores Compras PMPC CO = PMRV + PMRE CF = CO - PMPC

Capital Circulante Prprio Capital Circulante Lquido

CCP = PL - AP - ARLP AC PC CCL = AC - PC ACO PCO NCG = ACO -PCO ACF PCF SD = ACF - PCF NCG ARLP AP NTFP = NCG + ARLP + AP PL PELP FLP = PL + PELP

Necessidade de Capital de Giro

Saldo Disponvel

Investimentos Permanente

Financiamentos de Longo Prazo

ESTRUTURA DE LIQUIDEZ
Liquidez Geral

Frmulas

Indica

Demonstra
Quanto menor o ndice da empresa em relao ao ndice padro, menor a capacidade geral de pagtos. das dvidas Quanto de bens e direitos de CP representam as obrigaes de CP Quanto de bens e direitos de alto grau de realizao, representam s obrigaes de CP

LG =(AC+ARLP) / (PC+PELP) Quanto a empresa possui de AC + ARLP para $ 1 de dvida total LC = AC / PC Quanto a empresa possui de AC para cada $ 1 de PC LS = AC-Estoque-Desp.Ant./PC Quanto a empresa possui de Ativo Lquido para cada $ 1 de Passivo Circulante

Interpretao Quanto Maior, Melhor Quanto Maior, Melhor Quanto Maior, Melhor

Liquidez Corrente Liquidez Seca

ESTRUTURA DE CAPITAL
Endividamento IE=(PC+PELP)/PL x 100 Quanto a empresa tomou de capitais de terceiros para cada $ 100 de capital prprio Quanto menor o ndice da empresa em relao ao ndice padro, menor o risco de crdito Quanto Menor, Melhor

Composio do Endividamento Imobilizao do PL Imobilizao dos Recursos no Correntes ESTRUTURA DE RENTABILIDADE Giro do Ativo Margem Lquida

O risco de crdito da empresa em funo dos recursos captados de 3s CE = PC / (PC + PELP) x 100 Qual o percentual de obrigaes de CP em relao as obrigaes totais IPL = AP / PL x 100 Quantos reais a empresa aplicou no AP para cada $ 100 de PL

Quanto o menor o ndice da empresa em relao ao ndice padro, menor o risco de crdito a curto prazo Quanto menor o ndice da empresa em relao ao ndice padro, maior a disponibilidade de capital de giro prprio

Quanto Menor, Melhor Quanto Menor, Melhor Quanto Menor, Melhor

IRNC = AP / (PL+ELP) x 100 Que percentual dos Recursos no Correntes (PL + PELP), Quanto menor o ndice da empresa em relao ao ndice foi destinado ao AP padro, maior a disponibilidade de capital de giro prprio

GA = Vendas Lquidas / Ativo Quanto a empresa vendeu para cada $ 1 de investimento total ML = LL / VL x 100 Quanto a empresa obtm de lucro para cada $ 100 vendidos RsA = LL / Ativo x 100 Quanto a empresa obtm de lucro para cada $ 100 de investimento total RsPL = LL / PL x 100 Quanto a empresa obtm de lucro para cada $ 100 de capital prprio investido

A relao das receitas geradas comparativamente ao total de recursos aplicados Demonstra a representatividade do lucro ou perda depois de deduzidos todos os custos e despesas do montante das vendas O retorno do total dos recursos aplicados O retorno dos recursos prprios, o poder de ganho dos proprietrios

Quanto Maior, Melhor Quanto Maior, Melhor Quanto Maior, Melhor Quanto Maior, Melhor

Rentabilidade do Ativo Rentabilidade do Patrimnio Lquido

OUTROS NDICES
Endividamento sobre os Recursos Totais Endividamento Oneroso Obsolescncia do Ativo Fixo (PC+PELP) / Ativo x 100 Dvidas c/Inst. Finan./Ativo x 100 DAC / Imobilizado x 100

Quadro de Avaliao de Empresas DECIL

Notas Conceito
ESTRUTURA DE CAPITAL Endividamento X5 Comp. do Endividamento Imobilizao do PL Imobilizao dos Recursos no Correntes 41.29% 0 Ps. 0.44 0.55 0.37 0.18 -3.04% -8.27% X1 -2.31% 1 Defic. 0.54 0.93 0.47 1.36 0.88% 1.40% 0.39% 45.66% 2 Fraco 0.90 1.05 0.65 0.50 3.02% 4.69% 3.44% 52.51% 3 Razovel 1.13 1.23 0.95 0.74 4.84% 6.86% 4.53% 58.69% 4 69.11% 5 Satisfatrio 1.14 1.37 1.04 0.87 6.25% 8.59% 5.52% 1.24 1.54 1.2 1.10 8.18% 12.12% 7.29% 74.34% 6 81.48% 7 Bom 1.60 2.24 1.59 1.32 10.34% 17.57% 8.84% 2.74 3.29 2.71 1.59 15.85% 23.20% 12.24% 98.13% 8 111.77% 9 timo 3.50 4.82 4.56 2.25 32.12% 27.69% 14.93% 10 10

1
9 timo 27.72% 29.20% 46.24%

2
8

3
7 Bom

4
6

5
5 Satisfatrio

6
4 Razovel 85.83% 77.68% 89.69%

7
3 Fraco 126.72% 84.41% 119.10%

8
2 Defic. 158.25% 91.12% 131.71%

9
1 0 Ps. 243.27% 100.00% 285.78%

34.74% 38.60% 54.36%

50.33% 46.15% 64.77%

54.87% 54.96% 80.35%

65.64% 65.14% 85.45%

Notas Conceito
ESTRUTURA DE LIQUIDEZ Liquidez Geral X2 Liquidez Corrente Liquidez Seca Giro do Ativo Margem Lquida Rentabilidade do Ativo Rentabilidade do PL X4 X3

ESTRUTURA RENTABILIDADE

Anlise das Demonstraes Contbeis

4/11/2014

Prof. Brgido

BALANO PATRIMONIAL Ativo Circulante Disponvel Duplicatas a Receber Estoques Total do Circulante Ativo Realizvel a LP Ttulos a Receber Emprstimos a Coligadas Total do Realizvel a LP Ativo Permanente Investimentos (outras empresas) Imobilizado (-) Deprec. Acumulada Total do Permanente TOTAL DO ATIVO Passivo Circulante Fornecedores Emprstimos Bancrios Impostos e Contribuies IRPJ e CSLL a Recolher Dividendos a Pagar Total do Circulante Exigvel a Longo Prazo Financiamentos Patrimnio Lquido Capital Reservas de Capital Lucros Acumulados Total do PL TOTAL DO PASSIVO

Empresa Exemplo 1 2005 337 3,645 2,235 6,217 150 357 507 2,079 6,550 -515 8,114 14,838

2006 1,195 4,517 2,580 8,292 450 426 876 2,079 6,195 -678 7,596 16,764

2,781 1,177 634 222 150 4,964 1,717 7,135 139 883 8,157 14,838

2,734 855 585 570 290 5,034 2,756 7,135 139 1,700 8,974 16,764

DEMONSTRAO DO RESULTADO DO EXERCCIO Receita Operacional Bruta 27,264 (-) Devoluo de Vendas -954 (-) Impostos Incidentes S/ Vendas -5,903 Receita Operacional Lquida 20,407 (-) Custo da Mercadorias -14,423 Estoque Inicial 2,501 + Compras 14,157 - Estoque Final -2,235 Lucro Bruto 5,984 (-) Despesas Operacionais Comerciais -2,393 Administrativas -1,850 Salrios e Encargos Sociais -826 Depreciao e Amortizao -128 Financeiras -133 Receita na Alienao Imobilizado 0 (-) Custo da Alienao Imobilizado 0 Lucro Lquido antes do IR e CS 654 (-) Imposto de Renda e CS = 34% -222 Lucro Lquido do Exerccio 432 Lucro por Ao 0.43 Nmero de aes em circulao 1,000

37,735 -1,132 -8,170 28,433 -19,763 2,235 20,108 -2,580 8,670 -3,548 -2,114 -1,150 -163 -183 520 -355 1,677 -570 1,107 1.11 1,000

Empresa Exemplo 2 2005 Ativo Circulante Disponvel Duplicatas a Receber (-) Duplicatas Descontadas Outros Crditos Estoques Despesas Antecipadas Total Circulante Ativo Permanente Investimento Imobilizado Diferido Total Permanente TOTAL DO ATIVO Passivo Circulante Fornecedores Salrios e encargos a pagar Emprstimos Bancrios Total Circulante Passivo Exigvel a Longo Prazo Financiamentos Patrimnio Lquido Capital Reservas de Capital Reservas de Lucros Total PL TOTAL DO PASSIVO 42 2,465 -117 171 1,011 14 3,586 628 1,202 6 1,836 5,422

2006 59 3,728 -276 243 1,444 19 5,217 897 1,756 11 2,664 7,881 =

2,114 192 439 2,745 311 1,500 241 625 2,366 5,422

3048 279 649 3,976 464 2,100 241 1,100 3,441 7,881

DEMONSTRAO DO RESULTADO DO EXERCCIO 2005 Receita Operacional Bruta 5,039 (-) Impostos s/Vendas -1,223 Receita Operacional Lquida 3,816 (-) Custo Mercador. Vendidas -2,272 = Estoque Inicial 607 + Compras 2,676 - Estoque Final -1,011 Lucro Bruto 1,544 (-) Despesas Operacionais (-) Comerciais -684 (-) Administrativas -232 (-) Despesas Financeiras -114 Outras Receitas Operacionais 170 Lucro antes do IR e CS 684 (-) Proviso para o IR e CS -199 Lucro Lquido Exerccio 485

2006 8,203 -1,958 6,245 -4,108 1,011 4,541 -1,444 2,137 -1,122 -376 -214 280 705 -230 475

UMESP

Prof. Brgido