EMPRESA AGROINDUSTRIAL TUMN S.A.A.

Chiclayo - Per ESTADOS FINANCIEROS 2012

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Chiclayo - Per

INFORME SOBRE EL EXAMEN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

por los aos terminados el 31 de diciembre de 2012 y 2011

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ESTADOS DE SITUACIN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE 2012 Y 2011 (Expresados en Miles de Nuevos Soles) ACTIVOS 2012 Activos corrientes : Caja y bancos (Nota 5) Cuentas por cobrar a comerciales (Nota 6) Cuentas por cobrar a accionistas y personal (Nota 7) Cuentas por cobrar diversas (Nota 8) Existencias (Nota 9) Activos biolgicos (Nota 10) 2 012 6 179 2 319 3 473 12 896 36 871 18 114 4 870 926 2 823 12 727 35 428 2011 Pasivos corrientes : Tributos por pagar (Nota 13) Remuneraciones por pagar Cuentas por pagar comerciales (Nota 14) Cuentas por pagar diversas (Nota 15) Beneficios sociales de los trabajadores (Nota 16) Provisin para contingencias (Nota 17) 4 835 617 7 378 771 13 455 594 5 675 4 562 77 5 237 3 973 384 PASIVOS Y PATRIMONIO 2012 2011

Total de activos corrientes Activos no corrientes : Activos biolgicos, largo plazo (Nota 10) Inversiones permanentes (Nota 11) Activo fijo, neto (Nota 12)

63 750

74 888

Total de pasivos corrientes Pasivos no corrientes :

27 650 0

19 908

4 701 895 815 056

3 494 916 819 726

Ventas diferidas (Nota 18) Pasivos a largo plazo (Nota 19)

-.418 500

1 813 478 353

Total de activos no corrientes

820 652

824 136 Patrimonio:

Total de pasivos no corrientes

418 500 0

480 166

Capital social (Nota 20) Excedente de revaluacin (Nota 21) Reserva legal y otras reservas (Nota 22) Resultados acumulados (Nota 23)

361 898 333 496 65 218 ( 322 360)

361 898 311 932 65 239 ( 340 119)

Total de patrimonio TOTAL DE ACTIVOS 884 402 899 024 TOTAL DE PASIVOS Y PATRIMONIO

438 252 884 402

398 950 899 024

Las notas que se acompaan forman parte integrante de los estados financieros

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ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011 (En Miles de Nuevos Soles) 2012 VENTAS NETAS (Nota 24) Ventas de azcar rubia Ventas azcar refinada Ventas azcar rubia de exportacin Ventas de melaza Ventas de bagazo Ventas de combustible transportistas Ingresos por servicio de molienda Ventas diversas 95 618 -.-.12 759 4 -.23 429 -.131 810 COSTO DE VENTAS (Nota 25) Costo de ventas azcar rubia Costo de ventas azcar refinada Costo de ventas azcar rubia de exportacin Costo de ventas melaza Costo de desvalorizacin de existencias Costo de ventas servicio de molienda Costo de ventas otros ( 78 515) -.-.( 3 489) 41 ( 14 854) -.( 96 817) RESULTADO BRUTO GASTOS DE OPERACIN Gastos de administracin (Nota 26) Gastos de ventas ( 61 156) ( 174) ( 61 330) RESULTADO DE OPERACIN OTROS INGRESOS Ingresos excepcionales (Nota 27) Ingresos diversos (Nota 28) Ingreso de ejercicios anteriores Ingresos financieros (Nota 29) 7 685 1 261 -.39 8 985 OTROS EGRESOS Gastos financieros (Nota 30) Cargas de ejercicios anteriores Sanciones administrativas y fiscales Otras cargas excepcionales ( 2 757) -.-.-.( 2 757) RESULTADO ANTES DE PARTICIPACIN E IMPUESTOS Impuesto a la renta (Nota 31) RESULTADO DEL EJERCICIO ( 20 109) ( 533) ( 20 642) ( 10 627) -.-.( 8) ( 10 635) 2 158 ( 6 158) ( 4 000) 462 2 508 -.111 3 081 ( 26 337) ( 64 717) ( 871) ( 65 588) 9 712 34 993 ( 62 250) ( 2 553) ( 6 347) ( 2 137) ( 350) ( 11 082) ( 67) ( 84 786) 75 300 109 024 3 835 14 065 10 128 -.84 22 949 1 160 086 2011

Las notas que se acompaan forman parte integrante de los estados financieros.

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ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011 (Expresados en Miles de Nuevos Soles)

CONCEPTOS

CAPITAL SOCIAL (Nota 20)

EXCEDENTE DE REVALUACIN (Nota 21)

RESERVA LEGAL (Nota 22)

OTRAS RESERVAS

RESULTADOS ACUMULADOS (Nota 23)

TOTAL PATRIMONIO

Saldo al 31 de diciembre de 2010 Supervit de revaluacin Reserva revaluacin de acciones Otros incrementos o disminuciones de partidas patrimoniales Prdida del ejercicio

361 898 -.-.-

151 249 160 683 -.-

63 176 -.-.-

1 763 -.300

( 330 486) -.-.-

247 600 160 683 300

-.-.-

-.-.-

-.-.-

-.-.-

( 5 633) ( 4 000)

( 5 633) ( 4 000)

Saldo al 31 de diciembre de 2011

361 898

311 932

63 176

2 063

( 340 119)

398 950

Reserva revaluacin de acciones Otros incrementos o disminuciones de partidas patrimoniales Prdida del ejercicio

-.-

-.-

-.-

300

-.-

300

-.-.-

21 564 -.-

( 321) -.-

-.-.-

38 402 ( 20 643)

59 645 ( 20 643)

Saldo al 31 de diciembre de 2012

361 898

333 496

62 855

2 363

( 322 360)

438 252

Las notas que se acompaan forman parte integrante de los estados financieros 7

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ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011 (Expresados en Miles de Nuevos Soles)

2012 ACTIVIDADES DE OPERACIN Cobranza por venta de bienes o servicios Otros cobros de efectivo relativos a la actividad 157 861
-.-

2011

145 829 39 132

Menos: Pago a proveedores de bienes y servicios Pago de remuneraciones y beneficios sociales Otros pagos en efectivo relativos a la actividad ( 60 671) ( 65 586) ( 42 283) ( 60 926) ( 65 883) ( 35 105)

Efectivo y equivalente de efectivo proveniente de (utilizado en) actividades de operacin

( 10 679)

23 047

ACTIVIDADES DE INVERSIN Compra de inmuebles, maquinaria y equipo Desembolsos por obras en curso de inmuebles, maquinaria y equipo Efectivo y equivalente de efectivo utilizado en actividades de inversin ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Amortizacin de prstamos a corto plazo Efectivo y equivalente al efectivo utilizado en actividades de financiamiento Aumento (Disminucin) neto de efectivo y equivalente de efectivo
-.-

( 4 639) ( 784)

( 7 639) ( 306)

( 5 423)

( 7 945)

( 6 500)

-.-

( 6 500)

( 16 102)

8 602

Saldo de efectivo y equivalente de efectivo al inicio del ejercicio Saldo de efectivo y equivalente de efectivo al final del ejercicio

18 114

9 512

2 012

18 114

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (Expresado en Miles de Nuevos Soles) 1. ACTIVIDAD ECONMICA DE LA EMPRESA La Empresa Agroindustrial Tumn S.A.A (en adelante la EMPRESA) es una persona jurdica de derecho privado de accionariado difundido conforme a lo establecido en la nueva Ley General de Sociedades, Ley 26887. Su estatuto adecuado a la Nueva Ley de Sociedades fue aprobado en Junta General de Accionistas, con fecha 08 de Enero del ao 2000 y fue inscrito en el Registro Mercantil de la Regin de Lambayeque, con el Ttulo N 84/11040 de fecha 12 de Octubre del ao 2000. La empresa se encuentra domiciliada en el Departamento de Lambayeque, Provincia de Chiclayo, Distrito de Tumn, con domicilio fiscal en la avenida El Trabajo S/N, y es de duracin indefinida. Su inscripcin como Empresa emisora en el Mercado de Valores se efectu el 20 de febrero del ao 1997, en el Registro de la Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores bajo el Nmero RPJ-B11078. La actividad principal de la Empresa es la siembra, cultivo y procesamiento de la caa de azcar, la cual procesa en su propia fbrica, produciendo azcar domstica rubia y refinada para el consumo del mercado interno, tambin extrae melaza para su comercializacin. El capital social registrado en los libros de contabilidad de la Compaa, al 31 de diciembre de 2010, asciende a 361,898 Mil de Nuevos Soles, y el capital suscrito y pagado anotado en Escritura Pblica es de 338,228 Mil de Nuevos Soles. Este capital esta representado por 33822,845 acciones de un valor nominal de 10 Nuevos Soles cada una. De acuerdo a la Ley General de Sociedades, los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 debieron ser formulados por el Directorio, los mismos que tambin deben de someterlos a consideracin de la Junta General Obligatoria de Accionistas; sin embargo, stos han sido preparados por una Junta de Administracin Judicial, que mediante Resolucin Judicial N 02 del 29 de Marzo de 2006, expedida por el juez del Sexto Juzgado Especializado en lo Civil de la Corte Superior de la Libertad, se le otorga la conduccin de la administracin de la Compaa. Las facultades de la Administracin Judicial fueron inscritas el 07 de Junio de 2006, en la Partida Electrnica N 11002177, en los Registros Pblicos de la ciudad de Chiclayo.

2. BASES DE PRESENTACIN Los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010, han sido preparados de Conformidad con las disposiciones legales vigentes sobre la materia, y de acuerdo con Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF), emitidas por la International Accounting Standard Board (IASB), con vigencia a partir del ejercicio econmico 2011.
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3.

NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIN FINANCIERA (NIIF) - ADOPCIN PLENA) Mediante Resolucin N 1022010-EF/94.01.1 de fecha 14 de octubre de 2010, CONASEV dispuso que todas las personas jurdicas que se encuentren bajo el mbito de su supervisin, debern preparar sus estados financieros con observancia plena de las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIFF), Normas Internacionales de Contabilidad (NIC), las interpretaciones a las Normas Internacionales de Informacin Financiera (CINIIF) y las interpretaciones NIC SIC aprobadas por la International Accounting Standards Board IASB (Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad). Mediante Resolucin 044-2010-EF/94 del Consejo Normativo de Contabilidad, se oficializaron las nuevas normas relacionadas con la informacin financiera en el Per, las cuales entraron en vigencia a partir del 1 de Enero del 2011, y que corresponden a las NIIF 1 a la 8, las NIC 1 a la 41, las CINIIF 1 a la 19, y las SIC 7 a la 32. Concordante con estas resoluciones, los primeros estados financieros de la Compaa, en los que se han aplicado plenamente las NIIF, son los estados financieros correspondientes al ejercicio econmico cerrado el 31 de diciembre de 2011, y se efectuaron de conformidad con lo dispuesto en la NIIF 1 - Adopcin por Primera Vez de las Normas Internacionales de Informacin Financiera, lo cual requiri tambin la adecuacin de los estados financieros del ejercicio 2010, que haban sido preparados de conformidad con Principios de Contabilidad Generalmente aceptados (PCGA) para una adecuada comparabilidad. La normatividad principal, a la cual se hace referencia es la siguiente: Normas Internacionales de Contabilidad Prefacio a los Pronunciamientos sobre Normas Internacionales de Contabilidad y el Marco Conceptual para la Preparacin y Presentacin de los Estados Financieros. NIC 1 NIC 2 NIC 7 NIC 8 NIC 10 NIC 11 NIC 12 NIC 16 NIC 17 NIC 18 NIC 19 NIC 20 NIC 21 NIC 23 NIC 24 Presentacin de Estados Financieros Inventarios Estado de Flujos de Efectivo Polticas Contables, Cambios en estimaciones contables y errores Hechos ocurridos despus del periodo sobre el que se informa. Contratos de Construccin. Impuesto a las ganancias. Propiedad, planta y equipo Arrendamientos. Ingresos de actividades ordinarias. Beneficios a los empleados. Contabilizacin de las subvenciones del gobierno e informacin a revelar sobre ayudas gubernamentales. - Efecto de las variaciones en las tasas de cambio de la moneda extranjera. - Costos por prstamos. - Informacin a revelar sobre partes relacionados.

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NIC 26 NIC 27 NIC 28 NIC 29 NIC 31 NIC 32 NIC 33 NIC 34 NIC 36 NIC 37 NIC 38 NIC 39 NIC 40 NIC 41

- Contabilizacin e informacin financiera sobre planes de beneficio por retiro. - Estados financieros consolidados y separados. - Inversiones en Asociadas. - Informacin Financiera en Economas Hiperinflacionarias. - Participaciones en negocios conjuntos. - Instrumentos Financieros: Presentacin. - Ganancias Por Accin. - Informe Financiero Intermedio. - Deterioro del valor de los Activos. - Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos Contingentes. - Activos Intangibles. - Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medicin. - Propiedades de Inversin. - Agricultura.

Normas Internacionales De Informacin Financiera NIIF NIIF NIIF NIIF NIIF Adopcin por primera vez de las NIIF. Pagos basados en acciones Combinaciones de negocios Contratos de seguros Activos no corrientes mantenidos para la venta y actividades interrumpidas. NIIF 6 - Exploracin y evaluacin de recursos minerales. NIIF 7 - Instrumentos Financieros: Informacin a revelar. NIIF 8 - Segmentos de Operacin. 1 2 3 4 5 -

De acuerdo a las aclaraciones del Comit de Interpretaciones de las Normas Internacionales de Informacin Financiera (CINIIF) efectuadas en setiembre y noviembre de 2010, stas concluyen, entre otros temas, que la participacin de los trabajadores debe ser registrada de acuerdo con la NIC 16 Beneficios a los Empleados y no por analoga con la NIC 12 Impuesto a las Ganancias o la NIC 37 Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos Contingentes. En consecuencia, se concluye que el reconocimiento de la participacin de los trabajadores debe registrarse slo por los gastos de compensacin relacionados con servicios prestados en el ejercicio, y consecuentemente no debe de registrarse un activo o pasivo diferido por las diferencias temporales a que se refiere la NIC 12. La Participacin de los trabajadores debe presentarse en los resultados operativos de los estados financieros, dentro de los gastos de personal a partir del ejercicio 2011.

4. PRINCIPIOS Y PRCTICAS CONTABLES Los principios y polticas ms importantes que han sido aplicados para el registro de las operaciones y la preparacin de los estados financieros, y que se derivan de lo previsto en las normas indicadas, son los siguientes:
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4.1

Aplicacin de estimaciones contables El proceso de preparacin de los estados financieros requiere que la Gerencia de la empresa lleve a cabo estimaciones y supuestos para la determinacin de los saldos de los activos y pasivos, el monto de las contingencias y el reconocimiento de los ingresos y gastos. Si estas estimaciones o supuestos, que se basan en el mejor criterio de la Gerencia a la fecha de los estados financieros, variaran como resultado de cambios en las premisas en las que se sustentaron, los saldos de los estados financieros seran corregidos en la fecha en la que el cambio en las estimaciones y supuestos se produzca. Las principales estimaciones relacionadas con los estados financieros se refieren a la estimacin para cuentas de cobranza dudosa, la depreciacin de los bienes del activo fijo, la amortizacin de los intangibles y el impuesto a la renta.

4.2

Cuentas por cobrar La estimacin para cuentas de cobranza dudosa es calculada en base a revisiones y anlisis que efecta la Gerencia por cada cliente en aplicacin de las normas legales sobre la materia, y los Principios Contables Generalmente Aceptados contenidos en las Normas Internacionales de Informacin Financiera. La provisin es cargada a resultados en el ejercicio en el cual la gerencia determina la necesidad de provisionar.

4.3

Existencias Las existencias tales como productos terminados, estn valuadas a su costo de produccin que es menor a su valor de realizacin. Materias primas, y envases y embalajes estn valuados al costo de adquisicin. Los cultivos en proceso de caa de azcar, estn valuados al valor de los desembolsos o erogaciones incurridos en las fases de preparacin de terrenos, y gastos de cultivo acumulados en cada campo. Las caas recibidas por sembradores, son registradas a su costo de produccin, para luego ser procesadas por cuenta de ellos. La empresa registra como producto de propiedad de sembradores el valor equivalente, el mismo que es deducido de los adeudos a sembradores, que en el balance general figuran como cuentas por pagar diversas.

4.4

Activos biolgicos. Los activos biolgicos corresponden a las plantaciones de caa de azcar, y estn valuados a su valor razonable de mercado, menos los costos estimados que se incurrirn hasta el punto de venta. La ganancia o prdida surgida de la contabilizacin de los activos biolgicos a valor razonable, es reconocida en los resultados del perodo en que se produzca. Los cultivos en proceso de caa de azcar incorporan los costos incurridos en las fases de preparacin del terreno, sembro y cultivo acumulados en cada campo. Los gastos de preparacin y sembro, segn la calidad del campo, se amortizan en cuatro cortes, los gastos de cultivo se amortizan en cada corte.
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Los costos incurridos en la preparacin de tierras siguiente manera: Primer corte Segundo corte Tercer corte Cuarto corte 4.5 Gastos pagados por anticipado

y sembros se amortizan de la 40% 30% 20% 10%

Estos activos se transfieren a los resultados corrientes, en la medida que se devenga el servicio respectivo, o la obligacin correspondiente. 4.6 Activo fijo e intangibles Los activos fijos se registran al costo y al valor revaluado de ciertos activos, y estn presentados netos de la depreciacin acumulada y de su provisin para la desvalorizacin. La depreciacin anual se reconoce como gasto o costo, y se determina siguiendo el mtodo de lnea recta en base a la vida til estimada de los activos, representadas por tasas de depreciacin que se consideran suficientes para absorber el valor al trmino de su vida til, que concuerda con las leyes tributarias. Los gastos de mantenimiento y reparacin son cargados a resultados, cuando se incurren, y las renovaciones y mejoras se capitalizan. El valor neto de los activos vendidos o retirados es eliminado de sus respectivas cuentas, y la utilidad o prdida resultante, se reconoce como ingreso o gasto. 4.7 Mantenimiento, reparaciones, renovaciones y mejoras Los gastos de mantenimiento y reparaciones de activos fijos se cargan a los resultados del ejercicio. Los costos de renovaciones y mejoras, se consideran como adiciones de los respectivos activos. Cuando un activo fijo es retirado, la utilidad o prdida se afecta a los resultados del ejercicio. 4.8 Provisin para compensacin por tiempo de servicios Esta provisin se registra con cargo a los resultados del ejercicio, en la medida que se devenga la obligacin, calculada de acuerdo con la legislacin laboral vigente. 4.9 Diferencia de cambio Las utilidades o prdidas, en cambio, se afectan a los resultados del perodo. 4.10 Reconocimiento de ingresos y gastos Las ventas son reconocidas, entre otras, cuando se han transferido todos los riesgos y beneficios inherentes al bien entregado, y es probable que los beneficios econmicos asociados a la transaccin fluyan a la empresa, y el monto del ingreso pueda ser medido confiablemente. Los costos y gastos se reconocen a medida que se devengan, independientemente del momento en que se paguen, y se registran en los perodos a los cuales se relacionan.
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5. CAJA Y BANCOS Comprende: 2012 Caja (*) Banco de la Nacin Detraccin (**) Bancos cuenta corriente 1 826 25 161 --------------2 012 ======== 2011 16 477 1 476 161 --------------18 114 ========

(*) Comprende la disponibilidad de los recursos de caja, representados por dinero en efectivo 8 Mil Nuevos Soles, cheques en cartera por 1,818 Mil Nuevos Soles (**) Comprende el 10% de las detracciones efectuadas por la venta de azcar y que son depositadas en el Banco de la Nacin, las cuales son destinadas para el pago de deudas tributarias en cumplimiento del Decreto Supremo N 097-97-EF.

6. CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES Comprende: 2012 Clientes del pas - facturas varias Clientes de cobranza dudosa Habilitaciones agrcolas (*) Habilitaciones agrcolas cobranza dudosa Anticipos otorgados (**) 3 535 37 -.14 513 3 808 -------------21 893 Menos : Estimacin para cuentas de cobranza dudosa (15 714) -------------6 179 ======== (15 052) -------------4 870 ======== 2011 188 37 800 15 015 3 882 -------------19 922

(*) Las habilitaciones agrcolas, concentra principalmente la facturacin de servicios de cosecha y molienda prestados a los sembradores, tales como corte, carguo y transporte, servicios que fueron prestados durante el presente ao y aos anteriores. (**) El importe del rubro de anticipos corresponde a adelantos otorgados por la empresa por concepto de servicios de transporte de caa y compra de suministros y lubricantes.
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7. CUENTAS POR COBRAR A ACCIONISTAS Y PERSONAL Comprende: 2012 Prstamos al personal Adelanto de gratificaciones Adelanto de vacaciones Entregas a rendir cuenta Cuentas por cobrar personal diversas Prstamos a accionistas 421 7 397 870 624 -.--------------2 319 ======== 8. CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS Comprende: 2012 Prstamos por cobrar con garanta Reclamos a terceros Cuentas diversas - cobranza dudosa Otras cuentas por cobrar 180 1 089 2 847 4 --------------4 120 --------------Menos : Estimacin para cuentas de cobranza dudosa (647) --------------3 473 ======== 9. EXISTENCIAS Comprende: 2012 Mercaderas bazar Productos terminados azcar (*) Sub productos - melaza Productos en proceso azcar Suministros diversos (**) Ganado de consumo y cra Existencias en trnsito -.230 676 280 10 847 25 838 --------------12 896 ======== 2011 23 138 517 319 10 868 24 838 --------------12 727 ======== (1 810) --------------2 823 ======== 2011 -.1 069 1 810 1 754 --------------4 633 --------------2011 226 -.-.525 -.175 --------------926 ========

(*) El inventario fsico valorizado de productos terminados comprende, 16,671 bolsas de azcar rubia que equivalen a 230 Mil Nuevos Soles. (**) El inventario fsico valorizado de suministros diversos en el almacn comprende, envases y embalajes 84 Mil Nuevos Soles, materiales repuestos y otros 10,763 Mil Nuevos Soles. 15

10. ACTIVOS BIOLGICOS La composicin de los activos biolgicos es como sigue: Ao 2012 Detalle Preparacin de terreno Sembro Cultivos en proceso Corriente 6 634 2 386 28 036 --------------37 056 (185) --------------36 871 ======== No Corriente 1 770 467 2 464 --------------4 701 -.--------------4 701 ======== Total 8 404 2 853 30 500 --------------41 757 (185) --------------41 572 ========

Valorizacin activos Incremento valorizacin de activos biolgicos

Total

Ao 2011 Detalle Preparacin de terreno Sembro Cultivos en proceso Corriente 6 853 1 539 26 691 --------------35 083 345 --------------35 428 ======== No Corriente 1 101 166 2 227 --------------3 494 -.--------------3 494 ======== Total 7 954 1 705 28 918 --------------38 577 345 --------------38 922 ========

Valorizacin activos Incremento valorizacin de activos biolgicos

Total

La empresa registr los cultivos de caa de azcar en proceso a su valor razonable de mercado, en aplicacin a la NIC 41. El valor razonable de mercado ha sido determinado conforme a los flujos de caja esperados y a los costos estimados de los cultivos de caa de azcar, por lo que la administracin prepar proyecciones de los ingresos y egresos en funcin a la produccin y precios de venta estimados del activo biolgico, y estableci los valores del costo del activo de manera razonable.
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11. INVERSIONES PERMANENTES Comprende: 2012 Acciones Compaa Telefnica del Per S.A.A. Acciones Compaa Minera Milpo (*) Participaciones Instituto del Azcar 1 844 50 --------------895 Menos: Provisin para fluctuacin de valores -.--------------895 ======== -.--------------916 ======== 2011 1 865 50 --------------916

(*) Comprende las inversiones en valores que se encuentran en cartera en el Banco de Crdito del Per, conformado por 178,669 acciones a precio de mercado

12. ACTIVO FIJO Comprende:

SALDO BIENES ------------------------------------01.01.2012 ---------------ADICIONES ---------------DEDUCCIONES ---------------REVALUACIN ----------------------SALDO 31.12.2012 ---------------TASA % --------

Terrenos Edificios y otras construcciones Maquinaria y equipo Unidades de transporte Muebles y equipos diversos Animales de trabajo Trabajos en curso Unidades por recibir

701 813 95 232 246 293 24 424 4 367 53 444 1 234 -------------Total 1 073 860 --------------

-.-.2 641 1 918 93 1 784 -.-------------5 648 --------------

-.-.-.-.-.-.-.225 -------------225 --------------

-.-.-.-.-.-.-.-.--------------.--------------

701 813 95 443 248 934 26 342 4 460 54 1 228 1 009 -------------1 079 283 --------------

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Depreciacin acumulada Edificios y otras construcciones Maquinaria y equipo Unidades de transporte Muebles y equipos diversos Animales de trabajo 4 029 49 -------------254 134 -------------Activo fijo, neto 819 726 ======== 109 2 -------------2 952 --------------.5 -------------5 --------------.-.-------------7 146 -------------4 138 46 -------------264 227 -------------815 056 ======== 10,25 57 366 172 118 20 572 1 567 976 298 -.-.-.2 748 4 093 305 61 681 177 187 21 175 3 10 20

Las adiciones al costo durante el presente ejercicio, corresponden a desembolsos en nuevas inversiones por el importe de 5,648 Mil Nuevos Soles en los siguientes rubros: IMPORTE Edificios y otras construcciones Maquinaria y equipo Unidades de transporte Muebles y equipos diversos Animales de trabajo Trabajos en curso 211 2 641 1 918 93 1 784 --------------TOTAL 5 648 ======== La empresa no tiene inmuebles, maquinarias y equipos que se encuentren como garanta del cumplimiento de obligaciones. En el ao 2011 la empresa realiz una tasacin de sus tierras agrcolas; Edificaciones, Infraestructura Civil de Fbrica y Maquinaria y Equipo; trabajo que fue efectuado por la empresa Piscoya Bances & Asociados Sociedad Civil, con fecha efectiva al 31 de diciembre 2011, en aplicacin de la NIC 16 Propiedad, Planta y Equipo, prrafo N 31.

13. TRIBUTOS POR PAGAR Incluye partidas de corto plazo, de acuerdo al Cronograma presentado ante INDECOPI, en cumplimiento a la Ley 29299.
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2012 Gobierno Central Impuesto general a las ventas Impuesto a la renta quinta categora Impuesto a la renta cuarta categora Impuesto a la renta tercera categora Renta de tercera categora 2 190 81 20 418 534 -------------3 243 -------------Contribuciones Instituciones Publicas Seguro Social del Per Sistema Nacional de Pensiones D L 19990 186 329 -------------515 -------------Gobierno local Impuesto patrimonio predial Ley 23552 Retenciones AFP S 600 477 -------------4 835 ========

2011

4 149 96 14 (1 115) 10 -------------3 154 -------------376 213 -------------589 -------------1 243 689 -------------5 675 ========

Total tributos por pagar

El saldo de la cuenta Retenciones AFPs (Administradoras de Fondos de Pensiones), est conformado por las retenciones relacionadas con los aportes efectuados a los trabajadores respecto a sus remuneraciones, que datan desde Febrero de 1997. La disminucin en el saldo de esta cuenta corresponde a pagos efectuados durante el ao.

14. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Comprende:

2012 -------------------------------------------------CORTO LARGO CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES -------------------------------------------------------------Proveedores varios Proveedores del pas facturas por recibir Honorarios por pagar Anticipos (*) PLAZO -------------56 -.-.7 322 ----------7 378 ====== PLAZO -------------7 486 658 65 -.----------8 209 ====== TOTAL -------------7 542 658 65 7 322 ----------15 587 ====== 2011 -------------1 429 703 -.1 348 ----------3 480 ======

Total cuentas por pagar comerciales

(*)

El saldo comprende pagos efectuados a cuenta de ventas futuras de azcar y a obligaciones de vencimiento corriente, que ha contrado la empresa por concepto de bienes y servicios adquiridos.

19

15. CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS Incluye partidas de corto plazo, de acuerdo al cronograma presentado ante INDECOPI, en cumplimiento de la Ley 29299. 2012 2011

Depsitos recibidos en garanta Cuentas por pagar a sembradores Retenciones por pagar Prstamos Interbank Vacaciones por distribuir Otras cuentas por pagar pas

-.1 -.285 347 138 -------------771 ========

3 635 354 1 648 -.(400) -.-------------5 237 ========

Total cuentas por pagar diversas

El saldo de la cuenta Depsitos Recibidos en Garanta, est conformado por la deuda a DLbano Inversiones S.A.C. por una cesin de derechos relacionada con compromisos generados desde el mes de septiembre 2004 hasta el mes de abril 2006.

16. BENEFICIOS SOCIALES DE LOS TRABAJADORES Incluye partidas de corto plazo, de acuerdo al cronograma presentado ante INDECOPI, en cumplimiento a la Ley 29299. 2012 Provisin compensacin por tiempo de servicios Provisin indemnizacin empleados no socios Provisin indemnizacin obreros no socios Deuda C.T.S. D.L. 802 y 650 Indemnizacin jubilados Indemnizacin por pagar contratados Remuneraciones no cobradas 674 -.-.8 868 3 776 85 52 -------------13 455 ======== 2011 670 140 226 16 2 869 -.52 -------------3 973 ========

Total beneficios sociales

El saldo contable de la provisin de beneficios sociales, comprende los fondos indemnizatorios de los trabajadores por los aos de servicios que laboran en la Compaa, la misma que se ha convertido en depositaria, reconociendo los intereses de acuerdo a la normativa laboral vigente hasta el 31 de diciembre de 2008. A partir del ejercicio econmico de 2009, se han depositado estos beneficios a las instituciones financieras elegidas por el trabajador. El saldo de la cuenta con relacin al ao anterior ha disminuido en 7,070 Mil Nuevos Soles por los pagos efectuados durante ao.
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17. PROVISIN PARA CONTINGENCIAS Las Provisiones por el importe de 594 Mil Nuevos Soles, estn conformadas por un estimado de procesos judiciales que pueden ser adversos para la Empresa, y que la Gerencia y los Asesores Legales consideran altamente improbables que sean revertidos a su favor. Los procesos judiciales provisionadas son: 2012 Provisiones para impuestos Provisiones varias -.594 -------------594 ======== 2011 8 376 -------------384 ========

18. VENTAS DIFERIDAS Est conformado por los anticipos recibidos por concepto de ventas a futuro de azcar y melaza. Compromiso que la empresa cumplir con la entrega de azcar de la produccin del ao 2012.

19. PASIVOS A LARGO PLAZO De acuerdo al Cronograma presentado ante INDECOPI, en cumplimiento a la Ley 29299, el rubro comprende obligaciones a Largo Plazo, cuyos vencimientos son mayores a un ao. 2012 Gobierno Central Impuesto general a las ventas Fraccionamiento tributario Impuesto temporal a los activos neto Impuesto a la renta quinta categora Impuesto a la renta cuarta categora SENATI Pagos a cta. Impuesto de 3ra categora 59 259 22 491 2 584 1 582 1 547 3 036 (6 244) -------------84 255 -------------79 470 20 895 2 746 1 063 1 487 2 860 -.-------------108 521 -------------2011

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Contribuciones Instituciones Pblicas Fraccionamiento tributario Ley 27344 Fraccionamiento tributario EsSalud Seguro Social del Per Retenciones magisteriales Bolsa de valores Seguro contra Accidentes D.L. 18846 Sistema Nacional de Pensiones D.L. 19990 34 513 7 462 13 473 225 359 1 226 9 403 -------------66 661 -------------Gobierno Local Impuesto Patrimonio Predial Ley 23552 Aportaciones AFP 4 211 52 096 -------------207 223 -------------3 370 -.-------------184 058 -------------34 513 6 948 20 501 225 368 1 226 8 386 -------------72 167 --------------

Total tributos por pagar

CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Proveedores varios Proveedores del pas facturas por recibir Honorarios por pagar Anticipos recibidos 7 486 658 65 -.-------------8 209 -------------1 429 703 -.1 271 -------------3 403 --------------

Total cuentas por pagar

CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS Retenciones AFPs Provisin intereses AFPs Depsitos recibidos en garanta Retenciones Coop. de Ahorro y Crdito Retenciones por pagar Otras cuentas por pagar del pas Cuentas por pagar sembradores Provisin cuentas por pagar varias Otras retenciones Indemnizaciones para jubilados Total cuentas por pagar diversas
22

-.-.-.1 406 1 341 3 978 904 994 2 192 -.-------------10 815 --------------

52 321 67 890 9 456 1 030 1 236 4 629 -.1 860 896 2 438 -------------133 300 --------------

BENEFICIOS SOCIALES Prov. compensacin tiempo de servicios Deuda C.T.S. DL 802 y 650 Indemnizaciones por pagar a jubilados Total beneficios sociales PROVISIONES DIVERSAS Provisiones varias Provisiones Intereses AFP 25 548 74 998 -------------101 195 -------------25 548 -.-------------25 548 -------------61 946 -.-.-------------61 946 --------------.82 368 2 438 -------------84 806 --------------

El saldo de Provisiones de Intereses AFPs, se forma como consecuencia de no haber cumplido con pagar las retenciones de los aportes de los trabajadores en forma oportuna, lo que tiene un costo de intereses moratorios, PASIVOS POR IMPUESTOS A LAS GANANCIAS Impuesto a la renta diferido Excedente de revaluacin Participacin de los trabajadores - excedente de revaluacin

29 112 -.-------------29 112 -------------418 500 ========

29 112 21 564 -------------50 676 -------------478 353 ========

TOTAL GENERAL

20. CAPITAL SOCIAL Est integrado por los siguientes conceptos: 2012 Patrimonio social pagado Capitalizacin adeudos tributarios - SUNAT Capitalizacin adeudos tributarios - FONAVI Capitalizacin adeudos tributarios - ONP Capitalizacin adeudos tributarios - IPSS Capitalizacin adeudos socios jubilados y fallecidos Capitalizacin de ajuste por correccin monetaria TOTAL
23

2011 312 987 13 089 228 5 992 5 111 822 23 669 ---------------361 898 =========

312 987 -.-.-.-.822 23 669 ---------------361 898 =========

El capital social registrado en los libros contables asciende a 361,898 Mil Nuevos Soles y est representado por 33822,845 acciones de un valor nominal de 10 Nuevos Soles cada una, debidamente suscritas y pagadas. Se encuentran con escrituras e inscritos un total de 338,228 Mil Nuevos Soles, que representan un total de 33822,845 acciones, al mismo que se deben sumar 2366,923 acciones por un importe de 23,669 Mil Nuevos Soles, que se encuentran pendientes de formalizar mediante escritura pblica. Importe que proviene de la reexpresin del ajuste por correccin monetaria de ejercicios anteriores. En mayo de 2012, el Estado Peruano transfiri a los trabajadores el 7.798% de su participacin, equivalente a 2,637,658 acciones a un valor nominal de S/. 2.68 por accin. Dicha transaccin se realiz a travs de la SAB Cartisa Per S.A., en cumplimiento de la Ley N 29822 y D.S. 037-2012-EF. Al 31 de diciembre de 2011 la estructura societaria de la empresa es la siguiente: PORCENTAJE DE DISTRIBUCIN INDIVIDUAL DEL CAPITAL Menos del 0.20% Del 0.20% al 1% Del 1.01% al 5% Del 5.01% al 10% TOTAL N DE ACCIONISTAS 5 432 25 5 2 ---------------5 464 ========= N DE ACCIONISTAS 1 954 1 149 1 526 169 666 ---------------5 464 ========= N DE ACCIONES 21 043 903 4 124 824 3 605 080 5 049 038 ---------------33 822 845 ========= N DE ACCIONES 6 505 250 7 160 104 2 610 477 913 396 16 633 618 ---------------33 822 845 =========

% 62.22 12.20 10.66 14.92 ---------------100.00 =========

ACCIONARIADO Trabajadores Jubilados Viudas y herederos Fallecidos Terceros TOTAL

% 19.23 21.17 7.72 2.70 49.18 ---------------100.00 =========

21. EXCEDENTE DE REVALUACIN En aplicacin de la NIC 16, Propiedad, planta y equipo, prrafo 31, durante el ejercicio econmico 2011, la empresa orden a travs de terceros la realizacin de una tasacin de sus tierras agrcolas, edificaciones, infraestructura civil de fbrica y maquinaria y equipo y otras unidades de explotacin. Este importante trabajo que fue efectuado por la Empresa Piscoya Bances & Asociados Sociedad Civil por fecha efectiva 31 de diciembre de 2011, origin un saldo de excedente de revaluacin de 311,932 Mil nuevos soles, y para el ao 2012 se adicion 21,564 Mil nuevos soles por concepto de Participacin de los trabajadores excedente de revaluacin, que se muestra en el estado de cambios en el patrimonio.
24

22. RESERVAS LEGALES En aplicacin a la Ley General de Sociedades Ley N 26887, la Reserva Legal se constituye con la transferencia del 10% de la utilidad neta anual, hasta alcanzar un monto equivalente al 20% del capital suscrito y pagado. En ausencia de utilidades o de reservas de libre disposicin, la Reserva Legal debe ser aplicada a la compensacin de prdidas, debiendo ser repuesta con las utilidades de ejercicios subsiguientes. Esta reserva puede ser capitalizada siendo igualmente obligatoria su reposicin.

23. RESULTADOS ACUMULADOS Comprende: 2012 Prdidas acumuladas aos anteriores Prdida del ejercicio 2007 Prdida del ejercicio 2008 Otros decrementos patrimoniales 2009 Otros decrementos patrimoniales 2010 Otros decrementos patrimoniales 2011 Prdida del ejercicio 2009 Utilidad neta del ejercicio 2010 Prdida neta del ejercicio 2011 Prdida neta del ejercicio 2012 Prescripcin de la deuda tributaria Total (186 855) (39 932) (40 358) (39 269) (93) (5 632) (24 106) 127 (4 000) (20 643) 38 402 ---------------(322 360) ========= 2011 (186 855) (39 932) (40 358) (39 269) (93) (5 633) (24 106) 127 (4 000) -.-.---------------(340 119) =========

24. VENTAS Comprende las ventas anuales de azcar rubia, refinada y de exportacin, as como de los ingresos obtenidos de subproductos y de otros servicios, conforme a los conceptos que se detallan: 2012 2011 Ventas de Azcar y Otros Ingresos Azcar rubia Azcar refinada Azcar rubia exportacin Melaza Bagazo y bagacillo Combustible transportistas Servicio molienda caa sembradores Servicios varios sembradores y otros 95 618 -.-.12 759 4 -.23 429 -.---------------131 810 =========
25

109 024 3 835 14 065 10 128 -.84 22 949 1 ---------------160 086 =========

TOTAL

25. COSTO DE VENTAS Comprende: 2012 Costo de ventas de Azcar y Otros Azcar rubia Azcar refinada Azcar rubia exportacin Melaza Desvalorizacin de existencias Servicio molienda caa sembradores Otros 78 515 -.-.3 489 (41) 14 854 -.---------------96 817 ========= 62 250 2 553 6 347 2 137 350 11 082 67 ---------------84 786 ========= 2011

TOTAL

26. GASTOS DE ADMINISTRACIN Este rubro comprende las siguientes cuentas: 2012 Direccin y Administracin Cargas de personal Servicios prestados por terceros Tributos Cargas diversas de gestin Depreciacin, amortizacin y deudores incobrables Variacin de existencias Sanciones Administrativas fiscales 9 444 4 663 3 312 1 770 237 767 16 400 ---------------36 593 Servicios Urbanos Cargas de personal Servicios prestados por terceros Cargas diversas de gestin Depreciaciones Variacin de existencias Transferencias 11 036 183 376 467 195 -.---------------12 257 ---------------26

2011

13 818 2 531 2 566 4 101 3 640 1 388 12 044 ---------------40 088

12 846 197 3 987 2 010 575 -.---------------19 615 ----------------

Servicios Generales Cargas de personal Servicios prestados por terceros Cargas diversas de gestin Depreciaciones Variacin de existencias Tributos 8 417 258 356 2 348 276 -.---------------11 655 Produccin Pecuaria Cargas de personal y otros 651 ---------------651 ---------------61 156 ========= 658 ---------------658 ---------------64 717 ========= 11 677 141 35 (3 328) (4 178) 9 ---------------4 356

TOTAL

27. INGRESOS EXCEPCIONALES Comprende: 2012 Pago vivienda con CTS Trabajadores Venta de lote de terreno Incremento de valorizacin activos biolgicos Otros Recuperacin cobranza dudosa Venta Acciones del estado TOTAL 76 -.-.46 1 112 6 451 ---------------7 685 ========= 2011 48 21 346 47 -.-.---------------462 =========

28. INGRESOS DIVERSOS Comprende: 2012 Atencin mdica particulares Ingresos Imprenta Tumn Ingreso ganado consumo y cra Otros (Mercado, establo) TOTAL
27

2011 412 95 6 1 995 ---------------2 508 =========

359 -.-.902 ---------------1 261 =========

29. INGRESOS FINANCIEROS Comprende: 2012 Ganancias por diferencia de cambio Dividendos percibidos Intereses bancarios 39 -.-.---------------39 ========= 2011 65 45 1 ---------------111 =========

TOTAL

30. GASTOS FINANCIEROS Comprende: 2012 Intereses deudas AFPs Intereses compensatorios de CTS Intereses de prstamos Otros gastos financieros Prdida por diferencia de cambio TOTAL -.2 546 -.32 179 ---------------2 757 ========= 2011 7 153 2 813 251 63 347 ---------------10 627 =========

31. DETERMINACIN DEL IMPUESTO A LA RENTA En cumplimiento a la normativa vigente, la Empresa ha presentado su PDT 664 Declaracin Pago Anual Impuesto a la Renta Tercera Categora Ejercicio Gravable 2012, compuesto por lo siguiente: IMPORTE Utilidad contable Participacin Utilidad antes de impuesto Adiciones (Gastos no aceptados) Mayor depreciacin de activos revaluados Multas, recargos e intereses moratorios Donaciones y cualquier acto de liberalidad Provisiones para deudas de cobranza dudosa Gastos de ejercicios anteriores Costos y/o gastos pagados sin utilizar medios de pago Gastos cuya documentacin sustentatoria no cumple con los requisitos de ley
28

( 19 714) -.-------------(19 714) -------------7 146 16 486 1 369 -.3 259 -.1 235

Mermas y desmedros de existencias no sustentados Exceso de remuneraciones al Directorio

209 413 -------------30 117 -------------(6 451) --------------.-------------3 953 -------------533 --------------.========

Deducciones (Ingresos no aceptados) Prdidas netas compensables ejercicios anteriores Renta neta imponible Total impuesto a la renta Saldo de prdidas no compensadas

32. SITUACIN TRIBUTARIA A partir del ejercicio gravable 2001, de conformidad con la ley 27360 de fecha 30 de Octubre de 2000, que modifica la Ley del Impuesto a la Renta para las personas naturales o jurdicas que desarrollen cultivos y/o crianzas, as como a las que realizan actividad agroindustrial, la tasa del Impuesto a la Renta es del 15%. La aplicacin de este beneficio se ha ampliado hasta el 31 de diciembre de 2021 de acuerdo a la Ley N 28810 de Julio de 2006. Las Declaraciones Juradas del Impuesto a la Renta y del Impuesto General a las Ventas de los periodos 2004 al 2011, estn pendientes de revisin por parte de la Autoridad Tributara.

33. ADMINISTRACIN DE RIESGOS Las actividades de la empresa la exponen a una variedad de riesgos financieros cuyos potenciales efectos adversos son permanentemente evaluados por el Directorio y la Gerencia de la empresa a efectos de minimizarlos. A continuacin presentamos los riesgos financieros a los que est expuesta la empresa. a. Riesgo de tipo de cambio: La Gerencia considera que no existe un riesgo importante de tipo de cambio que pudiera llevar a la empresa a una situacin financiera de difcil manejo, dado que el desenvolvimiento de las variables macroeconmicas del pas permite descartar una devaluacin traumtica. Asimismo, considera que el nivel de rentabilidad bruta de la empresa, posibilita absorber con holgura los efectos de la devaluacin de la moneda peruana.

29

b.

Riesgo de tasas de inters, crdito y liquidez: Los ingresos y los flujos de caja operativos de la empresa son sustancialmente independientes de los cambios en las tasas de inters del mercado. La empresa no tiene activos significativos que devenguen intereses y riesgos significativos de concentracin de crdito dado sus polticas conservadoras sobre el particular. Asimismo, la Gerencia de la empresa considera que no tiene riesgos de liquidez en la medida que el pago de sus pasivos importantes, estn en funcin de las condiciones que se establezcan, derivadas de la Ley 29299 que norma lo relacionado con la proteccin patrimonial para las empresas azucareras en donde el estado mantiene participacin accionaria.

34. MODIFICACIONES APLICABLES EN LOS EJERCICIOS 2012 Y SIGUIENTES a) Impuesto Temporal a los Activos Netos - ITAN La tasa del ITAN aplicable en el ejercicio 2012 corresponde a 0.4 por ciento, para las empresas cuyo valor de sus activos netos supere el milln de Nuevos Soles. b) Impuesto a las Transacciones Financieras La Ley N 29667 ha establecido la tasa del Impuesto a las Transacciones Financieras al 0.005%. c) Retencin del Impuesto a la Renta de Quinta Categora Se ha introducido el procedimiento a seguir en los meses en que se ponga a disposicin del trabajador un monto distinto a la remuneracin y gratificacin ordinaria, tal como la participacin de los trabajadores en las utilidades o reintegros por servicios, gratificaciones o bonificaciones extraordinarias. El nuevo procedimiento tiene como efecto que el mayor impuesto que resulte del pago de un monto extraordinario a los trabajadores afecte nicamente el mes en que tal monto se perciba, sin que se altere el monto de las retenciones ordinarias de los meses siguientes. Cabe sealar que esta es la nica modificacin introducida en el Reglamento de la LIR entr en vigencia a partir del 1 de enero de 2012. d) Tasa referencial aplicable a los intereses de crditos externos obtenidos por Personas Jurdicas no domiciliadas. Se ha eliminado la referencia a la tasa PRIME ms 6 como tasa de referencia aplicable a los crditos externos provenientes de la plaza americana para efectos de la tasa de retencin reducida del IR de 4.99%. As, se ha unificado a LIBOR ms 7 puntos la tasa de referencia para los crditos externos, ya sea que provengan de la plaza americana o europea.
30

e)

Modificaciones a la Ley Impuesto a la Renta vigentes a partir del ejercicio 2013. Precios de transferencia Se modifica el artculo 32-A de la Ley del Impuesto a la Renta en el que se efectan ajustes a las reglas sobre precios de transferencia. SUNAT podr exigir el cumplimiento de obligaciones formales respecto de las transacciones que generen rentas exoneradas o inafectas, y costos o gastos no deducibles para la determinacin del impuesto. En relacin al Mtodo del Precio No Controlado se incorporan parmetros puntuales que se debern tomar en cuenta para la determinacin del valor de mercado en el caso concreto de operaciones de importacin y exportacin de bienes en las que interviene un intermediario internacional que no es el destinatario efectivo de los bienes referidos o en las realizadas desde, hacia o a travs de parasos fiscales. Conceptos no deducibles Se incorpora en el artculo 44 de la Ley como concepto no deducible para rentas de tercera categora la prdida de capital por venta de valores mobiliarios, cuando se compren valores mobiliarios del mismo tipo dentro de un plazo determinado (30 das antes o despus de la venta) Diferencias de cambio Se elimina lo dispuesto en el inciso c) y f) del artculo 61 de la Ley del Impuesto a la Renta relacionadas al tratamiento de la diferencia de cambio aplicable a existencias y activos fijos. A partir del 01 de enero 2013 la diferencia de cambio se registrar a resultados y ya no formar parte del costo computable de los activos fijos y existencias. Mejoras y Costos posteriores Se reemplaza el concepto de Mejoras por el de Costos Posteriores de tal manera que se adecua la terminologa contable con lo tributario. Para efectuar una distincin con los Costos Posteriores se considera como costos iniciales los costos de adquisicin, produccin o construccin, o del valor del ingreso al patrimonio incurridos con anterioridad al inicio de la afectacin a la generacin de rentas gravadas. Asimismo, se establece que la depreciacin de los costos posteriores se calcular sobre el resultado de sumar los costos iniciales y costos posteriores Transparencia Fiscal Internacional Se incluye el Nuevo Captulo XIV a la Ley del Impuesto a la Renta que regula la Transparencia Fiscal e Internacional.
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El nuevo rgimen elimina la posibilidad de diferir el Impuesto a la Renta sobre las rentas pasivas obtenidas en pases de Nula o Baja Imposicin Tributaria. A tal efecto, se debern tener presente los siguientes parmetros: i) Para que exista una Entidades Controladas No Domiciliadas (ECND) se requiere verificar que la entidad no domiciliada: Tengan personera jurdica distinta a la de sus propietarios. Est constituida, establecida, resida o domicilie en un paraso fiscal o en un pas o territorio en el que sus rentas pasivas no estn sujetas al IR o ste sea igual o inferior al 75% del IR que correspondera aplicar en el Per. Sea de propiedad de un sujeto domiciliado en el Per. Para tal efecto, se entiende que ello ocurre cuando al cierre del ejercicio gravable, el sujeto domiciliado tiene por s solo o conjuntamente con sus partes vinculadas domiciliadas en el pas- una participacin -directa o indirecta- en ms del 50% del capital, resultados o derecho de voto de dicha entidad.

Asimismo, es importante precisar que se ha establecido la presuncin de que existe participacin en una ECND cuando se tiene directa o indirectamente- una opcin de compra de participacin en dicha entidad. ii) Para definir qu se incluye dentro de rentas pasivas, se ha establecido una lista taxativa de conceptos tales como dividendos, intereses, regalas, ganancias de capital provenientes de la enajenacin de inmuebles y valores mobiliarios, entre otros y una lista puntual de conceptos excluidos.

f)

Exoneracin del Impuesto a la Renta. La Ley N 29966 ha establecido que las exoneraciones incluidas en el artculo 19 del TUO de la Ley del Impuesto a la Renta estarn vigentes hasta el 31 de diciembre de 2015. -------- o0o --------

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