2.3.

2 fuentes de financiamiento Conseguir financiamiento es fundamental para impulsar la creacin de un nuevo negocio o para lograr su expansin, sin embargo es necesario elegir el producto adecuado para evitar que este prstamo se convierta en una pesadilla. La correcta eleccin del financiamiento tiene que ver no slo con los intereses y las tasas, adems es necesario que existe un tipo especfico dependiendo del nivel en el que la idea o desarrollo se encuentre. Conocer cada tipo ayuda al emprensario a reconocer cul es el producto adecuado segn la etapa en la que se encuentre, ya que de forma contraria el financiamiento podra volverse impagable o dificultar la operacin en lugar de acelerarla. Esta bsqueda de financiamiento bsicamente se da por dos motivos: 1. cuando la empresa tiene falta de liquidez necesaria para hacer frente a las operaciones diarias, por ejemplo, cuando se necesita pagar deudas u obligaciones, comprar insumos, mantener el inventario, pagar sueldos, pagar el alquiler del local, etc. 2. cuando la empresa quiere crecer o expandirse y no cuenta con el capital propio suficiente como para hacer frente a la inversin, por ejemplo, cuando se quiere adquirir nueva maquinaria, contar con ms equipos, obtener una mayor mercadera o materia prima que permita aumentar el volumen de produccin, incursionar en nuevos mercados, desarrollar o lanzar un nuevo producto, ampliar el local, abrir nuevas sucursales, etc. Los recursos financieros para el proyecto de inversin pueden provenir de diferentes fuentes, en primera instancia las podemos clasificar en dos tipos: 1. Internas 2. Externas 1.- internas: a) la primera fuente de financiamiento es la que invierte el mismo emprendedor, o la proveniente de lo que se conoce como FFF: Friends, Family and fools. Este capital se usa para la constitucin de la empresa en s, ya que se da cuando el emprendedor inicia el negocio y la familia y amigos son las principales fuentes de dinero para operar. b) Aportaciones de Capital de Terceros-Socios: aqu se considerarn las aportaciones de capital por parte de socios que van a contribuir financieramente en la iniciativa empresarial. Aqu solo se debern considerar las aportaciones dinerarias. c) Reinversiones de las utilidades de la empresa

2.- externas

Fondos Gubernamentales: estos instrumentos se utilizan para generar modelos de negocio y desarrollo del proyecto, es decir cuando est ms avanzado que una simple idea. Adems son usados para crear prototipos que ayuden a comercializar el producto o servicio en el mercado, por lo que normalmente dan ventajas competitivas. Las principales fuentes de financiamiento de este tipo son los Fondos de la Secretara de Economa (SE), Nafin y Conacyt . Capital semilla: este crdito se define como la cantidad de dinero necesaria para implementar una empresa y financiar actividades claves en el proceso de su iniciacin y puesta en marcha de un proyecto. Se da cuando la empresa ya est constituida y tiene cierto producto importante, pero requiere dinero para operar o para capital de trabajo. Tambin se puede usar para estudios de mercado, nivel de factibilidad, plan de negocios y lanzamientos. Los da la SE, gobiernos locales y la Secretara de Desarrollo Econmico Inversionistas ngeles: las aportaciones de este tipo se dan generalmente para las empresas que ya estn funcionando, y que por su alto contenido innovador o desarrollo potencial atraen crditos. Los inversionistas ngeles pueden ser independientes o pertenecer a un club, ya que se estilan las redes de este tipo que apoyan empresas. Capital de riesgo: tambin se conoce como venture capital, y se ocupa cuando la empresa tiene cierto nivel de desarrollo, pues es un fondo que invierte mayores cantidades. El capital de riesgo es la aportacin temporal de recursos de terceros al patrimonio de una empresa para optimizar sus oportunidades de negocio y aumentar su valor, dando adems soluciones a los proyectos de negocio, compartiendo el riesgo y los rendimientos, ya que el inversionista busca una asociacin estrecha y de mediano plazo con los accionistas originales. Private equity: ste es un fondo para empresas muy grandes y se utiliza generalmente para expansin importante del negocio o para la internacionalizacin. El Private Equity aporta capital a cambio de acciones que la empresa otorga, y adems contribuye con recursos no monetarios como contactos, mejores prcticas, administracin profesionalizada, institucionalidad, transparencia, etctera. Su participacin en el negocio es temporal, ay que estos fondos buscan salir en un periodo de entre cuatro y siete aos. Finalmente estn los financiamientos bancarios, en los que las empresas pueden acudir para capital de trabajo o para tener flujo en la operacin diaria del negocio. Adems de la banca comercial existen Sofomes que pueden ayudarte, as como empresas dedicadas al factoraje financiero

Condiciones y caractersticas de los instrumentos de la banca privada: Plazo de amortizacin: son los pagos sistemticos y graduales durante la amortizacin del prstamo. Periodo de gracia: es el tiempo, en aos, semestres, trimestres o meses, que se establece exclusivamente para el pago de intereses en el cual no se efecta amortizaciones de capital

Comisiones: es el cobro del servicio al prestatario por un crdito bancario. Los principales tipos de comisin pueden ser: administracin, inspeccin y vigilancia, apertura de cuentas, manejo de cuenta, etc. Tasa de inters: nominal, efectiva, real. En todos los casos aqu mencionados es requisito imprescindible que el solicitante del crdito otorgue garantas, estas son valores o inmuebles e incluso la propia maquinaria y equipo del proyecto que quedan a resguardo del banco mediante la cesin de derechos y facturas por el tiempo que dure el crdito o hasta el pago total del mismo. Se otorgan en relacin con el monto otorgado por el banco, y se establece una relacin que puede ir desde 1 a 1, 2 a 1 o la que el banco requiera. En algunos casos cuando un solicitante no alcanza a cubrir el monto de garantas requeridos, el banco tambin otorga el servicio de cobertura de garantas, que genera un costo adicional a los intereses y capital del crdito original. b) en el caso de la banca de desarrollo, ofrece diferentes instrumentos de atencin dependiendo de la institucin otorgante as como del tipo de apoyo y la poblacin objetivo que atienda. En Mxico tenemos sectorizado este tipo de apoyos, en el caso de la SAGARPA atiende bsicamente proyectos de tipo productivos de produccin primaria del sector agropecuario, el FONAES atiende al sector conformado principalmente por las PYMES, el CDI atiende proyectos productivos en que la poblacin atendida es eminentemente de origen Indgena y de escasos recursos. Instancias como SEDESOL otorga apoyos de tipo productivo a la poblacin rural de escasos recursos y que complementa con oros programas de la misma dependencia. Los requisitos de esta banca de desarrollo social son principalmente estar conformados en alguna figura jurdica de las llamadas sociales y no mercantiles, ser poblacin objetivo de escasos recursos y vivir en zonas de marginacin y con escasa infraestructura productiva y de servicios. Se establecen topes a los montos de inversin que se pueden otorgar a los proyectos productivos. Adicional a estos instrumentos e instituciones, en los estados de la republica, los gobiernos estatales crean sus propios programas de apoyo con caractersticas muy

particulares a las entidades y con pleno conocimiento d necesidades y estrategias definidas de apoyos.