EN TODO TIPO DE EMPRESA, LAS INVERSIONES EN ACTIVOS, DEBEN GENERAR INGRESOS FUTUROS DE TAL MANERA QUE EL RENDIMIENTO DE LOS

RECURSOS QUE SE UTILIZARON EN LA FINANCIACION DE LOS RECURSOS, LOS COSTOS QUE SE PAGARON POR ELLOS, DEBEN SER MENORES A LAS RENTALIBILIDADES QUE DEBEN GENERAR EN LA INVERSION DE ESOS ACTIVOS. DE ESTA MANERA, SE CREA VALOR

AO 1

AO 2

ACTIVO
ACTIVOS CORRIENTES Efectivo Inversiones Temporales Cuentas por cobrar Otros deudores Provisin otros deudores Inventario de materias primas y prod en proceso Inventario materiales en trans Inventario materiales y repuestos Inventario de productos terminados Provisin proteccion inventario TOTAL ACTIVOS CORRIENTE ACTIVOS FIJOS Muebles y enceres Terrenos Planta produccin Depreciacin TOTAL ACTIVOS FIJOS Activos fijo bruto OTROS ACTIVOS Activos diferidos Gastos pagados por anticipado Valorizaciones Otros activos TOTAL OTROS ACTIVOS 105.60 814.20 1,411.80 321.6 -7.20 2,644.80 488.40 3,341.40 3,742.20 -308.40 12,554.40 245.70 664.20 2,060.10 1,161.90 -9.00 5,049.90 654.30 5,395.50 3842.1 -462.60 18,602.10

2,920.80 6,000.00 7,500.00 -7,229.40 9,191.40 16,420.80

5,571.90 8,400.00 14,100.00 -12,381.30 15,690.60 28,071.90

206.40 181.80 1,220.40 181.20 1,789.80

173.70 349.20 2,337.30 281.70 3,141.90

TOTAL ACTIVOS
ACTIVO TOTAL BRUTO

23,535.60
30,765.00

37,434.60
49,815.90

ANALISIS HORIZONTAL

ANALISIS VERTICAL

ANALISIS VERTICAL

Participacion Participacion a los de subtotales cada rubro con respecto a los totales Variacin $ Variacin % de cada rubro con respecto

140.10 -150.00 648.30 840.30 -1.80 2,405.10 165.90 2,054.10 99.90 -154.20 6,047.70

132.67% -18.42% 45.92% 261.29% 25.00% 90.94% 33.97% 61.47% 2.67% 50.00% 48.17%

0.84% 6.49% 11.25% 2.56% -0.06% 21.07% 3.89% 26.62% 29.81% -2.46% 100.00%

1.32% 3.57% 11.07% 6.25% -0.05% 27.15% 3.52% 29.00% 20.65% -2.49% 100.00%

0.45% 3.46% 6.00% 1.37% -0.03% 11.24% 2.08% 14.20% 15.90% -1.31% 53.34%

0.66% 1.77% 5.50% 3.10% -0.02% 13.49% 1.75% 14.41% 10.26% -1.24% 49.69%

2,651.10 2,400.00 6,600.00 -5,151.90 6,499.20 11,651.10

90.77% 40.00% 88.00% 71.26% 70.71%

31.78% 65.28% 81.60% -78.65% 100.00%

35.51% 53.54% 89.86% -78.91% 100.00%

12.41% 25.49% 31.87% -30.72% 39.05%

14.88% 22.44% 37.67% -33.07% 41.91%

-32.70 167.40 1,116.90 100.50 1,352.10

-15.84% 92.08% 91.52% 55.46% 75.54%

11.53% 10.16% 68.19% 10.12% 100.00%

5.53% 11.11% 74.39% 8.97% 100.00%

0.88% 0.77% 5.19% 0.77% 7.60%

0.46% 0.93% 6.24% 0.75% 8.39%

13,899.00 19,050.90

59.06%

100.00%

100.00%

ANALISIS HORIZONTAL Variacin $ AO 1 AO 2 AO 1

PASIVO
PASIVO CORRIENTE Obligaciones bancarias (corto plazo) Obligaciones corto plazo Proveedores Cesantas y pensiones corrientes Impuesto de renta corriente Ingresos diferidos Dividendos por pagar TOTAL PASIVO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE Obligaciones bancarias largo plazo Cesantas consolidadas Impuesto de renta diferido Otras provisiones de obligaciones (largo plazo) Provisin para jubilaciones TOTAL PASIVO NO CORRIENTE TOTAL PASIVO PATRIMONIO Capital pagado Reserva legal Otras reservas Superavit UTILIDAD DEL EJERCICIO TOTAL PATRIMONIO 961.20 1,524.00 889.80 632.40 690.60 132.60 1,167.00 5,997.60 1,023.30 2,560.50 1,483.20 1,043.10 183.60 313.20 2,420.10 9,027.00 62.10 1,036.50 593.40 410.70 -507.00 180.60 1,253.10 3,029.40

1,492.20 1,235.40 0.00 745.20 2,731.20 6,204.00 12,202

1,793.70 2,804.40 107.10 1,038.60 5,776.20 11,520.00 20,547.00

301.50 1,569.00 107.10 293.40 3,045.00 5,316.00 8,345.40

3,652.20 1,860.00 2,921.40 1,220.40 1,680.00 11,334.00

5,478.30 2,790.00 4,894.20 2,337.30 1,387.80 16,887.60

1,826.10 930.00 1,972.80 1,116.90 -292.20 5,553.60 13,899.00

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO

23,535.60

37,434.60
2,817.00 4,043.70 2,817.00

OBLIGACIONES BANCARIAS TOTALES 2,453.40 Cuentas por pagar 2,413.80 Obligaciones financieras bancarias o con entidades financieras 2,453.40

ANALISIS HORIZONTAL Variacin % AO 2 ANALISIS VERTICAL AO 1 AO 2 ANALISIS VERTICAL AO 1 AO 2

6.46% 68.01% 66.69% 64.94% -73.41% 136.20% 107.38% 50.51%

16.03% 25.41% 14.84% 10.54% 11.51% 2.21% 19.46% 100.00%

11.34% 28.36% 16.43% 11.56% 2.03% 3.47% 26.81% 100.00%

7.88% 12.49% 7.29% 5.18% 5.66% 1.09% 9.56% 49.15%

4.98% 12.46% 7.22% 5.08% 0.89% 1.52% 11.78% 43.93%

20.21% 127.00% 39.37% 111.49% 85.69% 68.40%

24.05% 19.91% 0.00% 12.01% 44.02% 100.00% 51.84%

15.57% 24.34% 0.93% 9.02% 50.14% 100.00% 54.89%

12.23% 10.12% 0.00% 6.11% 22.38% 50.85% 100.00%

8.73% 13.65% 0.52% 5.05% 28.11% 56.07% 100.00%

50.00% 50.00% 67.53% 91.52% -17.39% 49.00% 59.06%

32.22% 16.41% 25.78% 10.77% 14.82% 100.00%

32.44% 16.52% 28.98% 13.84% 8.22% 100.00%

32.22% 16.41% 25.78% 10.77% 14.82% 100.00%

32.44% 16.52% 28.98% 13.84% 8.22% 100.00%

VENTAS inventario inicial de materia prima compra materia prima inventario inicial mas compras inventario final de materia prima costo de materia prima utilizada mano de obra directa gastos totales de fabricacion inventario inicial de productos en proceso inventario final de productos en proceso Costo de produccion inventario inicial de productos terminados inventario final de productos terminados costo total de ventas utilidad bruta gastos de operacin utilidad de operacin otros ingresos gastos financieros utilidad antes de impuestos provision impuesto de renta utilidad neta

2010 11,469.60 934.20 1,914.60 2,848.80 1,639.80 1,209.00 6,069.00 3,073.20 362.40 1,005.00 9,708.60 2,368.80 3,741.60 8,335.80 3,133.80 791.40 2,342.40 532.80 247.20 2,628.00 948.00 1,680.00

2011 Variacin % 22,484.70 96.0% 2,459.70 163.3% 2,656.80 38.8% 5,116.50 79.6% 2,790.00 70.1% 2,326.50 92.4% 7,969.50 31.3% 8,172.00 165.9% 1,507.50 316.0% 2,260.80 125.0% 17,714.70 82.5% 5,612.40 136.9% 3,842.10 2.7% 19,485.00 133.8% 2,999.70 1,611.90 1,387.80 825.30 439.20 1,773.90 386.10 1,387.80 -4.3% 103.7% -40.8% 54.9% 77.7% -32.5% -59.3% -17.4%

2010 Promedio inventario de materia prima Promedio inventario de productos en proc. Promedio inventario de productos terminados Inventario final promedio 1287 683.7 3055.2 5025.9

2011 2624.85 1884.15 4727.25 9236.25

ANALISIS HORIZONTAL RUBROS Variacin Activos $

7,000.00

Efectivo 140.10 Inversiones Temporales -150.00 Cuentas por cobrar 648.30 Otros deudores 840.30 Provisin otros deudores 1.80 Inv. Materias Pr. y prod. en proceso 2,405.10 Inventario materiales en trans165.90 Inventario materiales y repuestos 2,054.10 Inventario de productos terminados 99.90 Provisin proteccion inventario 154.20 Muebles y enceres 2,651.10 Terrenos 2,400.00 Planta produccin 6,600.00 Depreciacin 5,151.90 Activos diferidos -32.70 Gastos pagados por anticipado167.40 Valorizaciones 1,116.90 Otros activos 100.50

6,000.00

5,000.00

4,000.00

3,000.00 2,405.10 2,000.00

1,000.00 140.10 0.00 -150.00

648.30

840.30

1.80

-1,000.00

ANALISIS HORIZONTAL 300.00% RUBROS Variacin Activos % 250.00% Efectivo 132.67% Inversiones Temporales -18.42% 200.00% Cuentas por cobrar 45.92% Otros deudores 261.29% 150.00% Provisin otros deudores 25.00% Inventario de materias primas90.94% y prod en proceso 100.00% Inventario materiales en trans33.97% 50.00% Inventario materiales y repuestos 61.47% Inventario de productos terminados 2.67% 0.00% Provisin proteccion inventario 50.00% -50.00% Muebles y enceres 90.77%

261.29%

132.67% 90.94% 45.92% 25.00% -18.42%

-50.00%

Terrenos 40.00% Planta produccin 88.00% Depreciacin 71.26% Activos diferidos -15.84% Gastos pagados por anticipado 92.08% Valorizaciones 91.52% Otros activos 55.46%

ANALISIS HORIZONTAL Variacin Pasivos y RUBROS Patrimonio $ Oblig. bancarias CP 62.10 Obligaciones CP 1,036.50 Proveedores 593.40 Cesantas y pensiones corrientes 410.70 Impuesto de renta corriente -507.00 Ingresos diferidos 180.60 Dividendos por pagar 1,253.10 Obligaciones bancarias largo plazo 301.50 Cesantas consolidadas 1,569.00 Impuesto de renta diferido 107.10 Otras provisiones de obligaciones 293.40 LP Provisin para jubilaciones 3,045.00 Capital pagado 1,826.10 Reserva legal 930.00 Otras reservas 1,972.80 Superavit 1,116.90 UTILIDAD DEL EJERCICIO -292.20

3,500.00 3,000.00 2,500.00 2,000.00 1,500.00 1,000.00 500.00 0.00 -500.00 -1,000.00 62.10 1,036.50 593.40 410.70

Variacin Pasiv

-507.00

ANALISIS HORIZONTAL Variacin Pasivos y RUBROS Patrimonio % O. bancarias CP 6.46% Obligaciones corto plazo 68.01% Proveedores 66.69% Cesantas y pensiones corrientes 64.94% Impuesto de renta corriente -73.41% Ingresos diferidos 136.20% Dividendos por pagar 107.38%

150.00%

136.20%

100.00% 68.01% 50.00% 66.69% 64.94%

6.46%

-73.41%

Obligaciones bancarias largo plazo 20.21% 0.00% Cesantas consolidadas 127.00% Impuesto de renta diferido 0.00% Otras provisiones de obligaciones 39.37% (largo plazo) Provisin para jubilaciones 111.49% -50.00% Capital pagado 50.00% Reserva legal 50.00% Otras reservas 67.53% -100.00% Superavit 91.52% UTILIDAD DEL EJERCICIO -17.39%

6.46%

-73.41%

ANALISIS HORIZONTAL RUBROS Variacin $ Efectivo 140.10 Inversiones Temporales -150.00 Cuentas por cobrar 648.30 Otros deudores 840.30 Provisin otros deudores 1.80 Inv. Materias Pr. y prod. en proceso 2,405.10 Inventario materiales en trans165.90 Inventario materiales y repuestos 2,054.10 Inventario de productos terminados 99.90 Provisin proteccion inventario 154.20 Muebles y enceres 2,651.10 Terrenos 2,400.00 Planta produccin 6,600.00 Depreciacin 5,151.90 Activos diferidos -32.70 Gastos pagados por anticipado167.40 Valorizaciones 1,116.90 Otros activos 100.50 Oblig. bancarias CP 62.10 Obligaciones CP 1,036.50 Proveedores 593.40 Cesantas y pensiones corrientes 410.70 Impuesto de renta corriente -507.00 Ingresos diferidos 180.60 Dividendos por pagar 1,253.10 Obligaciones bancarias largo plazo 301.50 Cesantas consolidadas 1,569.00

7,000.00

6,000.00

5,000.00

4,000.00

3,000.00

2,000.00

1,000.00

0.00

Impuesto de renta diferido 107.10 Otras provisiones de obligaciones 293.40 LP Provisin para jubilaciones 3,045.00 Capital pagado 1,826.10 Reserva legal 930.00 Otras reservas 1,972.80 Superavit 1,116.90 UTILIDAD DEL EJERCICIO -292.20

-1,000.00

ANALISIS HORIZONTAL 300.00% RUBROS Variacin % Efectivo 132.67% Inversiones Temporales -18.42% Cuentas por cobrar 45.92% 250.00% Otros deudores 261.29% Provisin otros deudores 25.00% Inventario de materias primas90.94% y prod en proceso Inventario materiales en trans33.97% 200.00% Inventario materiales y repuestos 61.47% Inventario de productos terminados 2.67% Provisin proteccion inventario 50.00% Muebles y enceres 90.77% 150.00% Terrenos 40.00% Planta produccin 88.00% Depreciacin 71.26% Activos diferidos -15.84% 100.00% Gastos pagados por anticipado 92.08% Valorizaciones 91.52% Otros activos 55.46% O. bancarias CP 6.46% 50.00% Obligaciones corto plazo 68.01% Proveedores 66.69% Cesantas y pensiones corrientes 64.94% Impuesto de renta corriente -73.41% 0.00% Ingresos diferidos 136.20% Dividendos por pagar 107.38% Obligaciones bancarias largo plazo 20.21% Cesantas consolidadas 127.00% -50.00% Impuesto de renta diferido 0.00% Otras provisiones de obligaciones 39.37% (largo plazo) Provisin para jubilaciones 111.49% Capital pagado 50.00% -100.00% Reserva legal 50.00% Otras reservas 67.53%

Superavit UTILIDAD DEL EJERCICIO

91.52% -17.39%

Variacin Activos $

6,600.00

5,151.90

2,651.10 2,405.10 2,054.10 2,400.00

1,116.90

165.90

99.90

154.20

-32.70

167.40

Variacin Activos %

90.94% 61.47% 33.97% 2.67% 50.00%

90.77% 40.00%

88.00%

92.08% 71.26% -15.84%

91.52%

Variacin Pasivos y Patrimonio $

3,045.00

1,826.10 1,569.00 1,253.10 930.00 180.60 301.50 107.10 293.40

1,972.80

1,116.90

507.00

136.20% 127.00% 107.38% 111.49% 91.52% 67.53% 50.00% 39.37% 20.21% 0.00% 50.00%

0.00%

Variacin Pasivos y Patrimonio %

Variacin $

Variacin %

ANALISIS HORIZONTAL RUBROS Variacin T.Activos $

16,000.00

Variacin T.Activos $

TOTAL ACTIVOS CORRIENTE 6,047.70 TOTAL ACTIVOS FIJOS 6,499.20 TOTAL OTROS ACTIVOS 1,352.10 TOTAL ACTIVOS 13,899.00

14,000.00

12,000.00

10,000.00

8,000.00

1,116.90

6,000.00

100.50 4,000.00

2,000.00

0.00 TOTAL ACTIVOS TOTAL ACTIVOS CORRIENTE FIJOS

ANALISIS HORIZONTAL RUBROS Variacin T.Activos % TOTAL ACTIVOS CORRIENTE 48.17% TOTAL ACTIVOS FIJOS 70.71% TOTAL OTROS ACTIVOS 75.54% TOTAL ACTIVOS 59.06%
91.52% 55.46%

Variacin T.Activ
80.00% 70.00% 60.00% 50.00% 40.00% 30.00%

30.00% 20.00% 10.00% 0.00% TOTAL ACTIVOS TOTAL ACTIVOS CORRIENTE FIJOS

1,116.90

ANALISIS HORIZONTAL Variacin Pasivos y RUBROS Patrimonio $ TOTAL PASIVO CORRIENTE 3,029.40 TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 5,316.00 TOTAL PASIVO 8,345.40 TOTAL PATRIMONIO 5,553.60 TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 13,899.00
-292.20

Variacin Pasivos y Pa
16,000.00 14,000.00 12,000.00 10,000.00 8,000.00 6,000.00 4,000.00 2,000.00 0.00 TOTAL TOTAL PASIVO PASIVO NO CORRIENTE CORRIENTE

91.52%

ANALISIS HORIZONTAL Variacin Pasivos y RUBROS Patrimonio % TOTAL PASIVO CORRIENTE 50.51% TOTAL PASIVO NO CORRIENTE85.69% TOTAL PASIVO 68.40% TOTAL PATRIMONIO 49.00% TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 59.06%

Variacin Pasivos y Pa
90.00% 80.00% 70.00% 60.00% 50.00%

-17.39%

40.00%

-17.39%

40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% TOTAL PASIVO CORRIENTE TOTAL PASIVO NO CORRIENTE

rimonio %

Variacin $

ANALISIS HORIZONTAL RUBROS Variacin T $ TOTAL ACTIVOS CORRIENTE 6,047.70 TOTAL ACTIVOS FIJOS 6,499.20 TOTAL OTROS ACTIVOS 1,352.10 TOTAL ACTIVOS 13,899.00 TOTAL PASIVO CORRIENTE 3,029.40 TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 5,316.00 TOTAL PASIVO 8,345.40 TOTAL PATRIMONIO 5,553.60 TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 13,899.00

16,000.00

14,000.00

12,000.00

10,000.00

8,000.00

6,000.00

4,000.00

2,000.00

0.00

riacin %

ANALISIS HORIZONTAL RUBROS Variacin % TOTAL ACTIVOS CORRIENTE 48.17% TOTAL ACTIVOS FIJOS 70.71% TOTAL OTROS ACTIVOS 75.54% TOTAL ACTIVOS 59.06% TOTAL PASIVO CORRIENTE 50.51% TOTAL PASIVO NO CORRIENTE85.69% TOTAL PASIVO 68.40% TOTAL PATRIMONIO 49.00% TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 59.06%

90.00%

80.00%

70.00%

60.00%

50.00%

40.00%

30.00%

20.00%

10.00%

0.00%

Variacin T.Activos $

Variacin T.Activos $

TOTAL ACTIVOS TOTAL OTROS TOTAL ACTIVOS FIJOS ACTIVOS

Variacin T.Activos %

Variacin T.Activos %

Variacin T.Activos %

TOTAL ACTIVOS

TOTAL OTROS ACTIVOS

TOTAL ACTIVOS

ariacin Pasivos y Patrimonio $

Variacin Pasivos y Patrimonio $

PASIVO NO CORRIENTE

TOTAL PASIVO

TOTAL TOTAL PATRIMONIO PASIVO + PATRIMONIO

ariacin Pasivos y Patrimonio %

Variacin Pasivos y Patrimonio %

Variacin Pasivos y Patrimonio %

PASIVO NO CORRIENTE

TOTAL PASIVO

TOTAL PATRIMONIO

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO

Variacin T $

Variacin %

ACTIVOS CORRIENTES AO 1 AO 2 Efectivo 105.60 245.70 Inversiones Temporales 814.20 664.20 Cuentas por cobrar 1,411.80 2,060.10 Otros deudores 321.6 1,161.90 Provisin otros deudores -7.20 -9.00 Inventario de materias 2,644.80 primas y 5,049.90 prod en proceso Inventario materiales 488.40 en trans 654.30 Inventario materiales 3,341.40 y repuestos 5,395.50 Inventario de productos 3,742.20 terminados 3842.1 Provisin proteccion -308.40 inventario -462.60 TOTAL ACTIVOS12,554.40 CORRIENTE 18,602.10

6,000.00 5,000.00 4,000.00 3,000.00 2,000.00 1,000.00 0.00 -1,000.00

ACTIVOS FIJOS AO 1 Muebles y enceres 2,920.80 Terrenos 6,000.00 Planta produccin 7,500.00 Depreciacin -7,229.40 TOTAL ACTIVOS FIJOS 9,191.40

AO 2 5,571.90 8,400.00 14,100.00 -12,381.30 15,690.60

20,000.00 15,000.00 10,000.00 5,000.00 0.00 -5,000.00 -10,000.00 -15,000.00 Muebles y enceres Terrenos

OTROS ACTIVOS AO 1 AO 2 Activos diferidos 206.40 173.70 Gastos pagados por 181.80 anticipado 349.20 Valorizaciones 1,220.40 2,337.30 Otros activos 181.20 281.70 TOTAL OTROS ACTIVOS 1,789.80 3,141.90

2,500.00 2,000.00 1,500.00 1,000.00

1,000.00 500.00 0.00 Activos diferidos Gastos pagados por anticipado

PASIVO CORRIENTE AO 1 AO 2 Obligaciones bancarias 961.20 (corto plazo) 1,023.30 Obligaciones corto 1,524.00 plazo 2,560.50 Proveedores 889.80 1,483.20 Cesantas y pensiones 632.40 corrientes 1,043.10 Impuesto de renta 690.60 corriente 183.60 Ingresos diferidos132.60 313.20 Dividendos por pagar 1,167.00 2,420.10 TOTAL PASIVO CORRIENTE 5,997.60 9,027.00

3,000.00 2,500.00 2,000.00 1,500.00 1,000.00 500.00 0.00

PASIVO NO CORRIENTE AO 1 AO 2 Obligaciones bancarias 1,492.20 largo plazo 1,793.70 Cesantas consolidadas 1,235.40 2,804.40 Impuesto de renta 0.00 diferido 107.10 Otras provisiones 745.20 de obligaciones 1,038.60 (largo plazo) Provisin para jubilaciones 2,731.20 5,776.20 TOTAL PASIVO NO 6,204.00 CORRIENTE 11,520.00

7,000.00 6,000.00 5,000.00 4,000.00 3,000.00 2,000.00 1,000.00 0.00 Obligaciones Cesantas bancarias consolidadas largo plazo

PATRIMONIO AO 1 AO 2 Capital pagado 3,652.20 5,478.30 Reserva legal 1,860.00 2,790.00 Otras reservas 2,921.40 4,894.20 Superavit 1,220.40 2,337.30 UTILIDAD DEL EJERCICIO 1,680.00 1,387.80 TOTAL PATRIMONIO 11,334.00 16,887.60

6,000.00 5,000.00 4,000.00 3,000.00 2,000.00

2,000.00 1,000.00 0.00 Capital pagado Reserva legal

AO 1 AO 2

AO 1 AO 2 Terrenos Planta produccin Depreciacin

AO 1

AO 1 AO 2

Gastos pagados Valorizaciones por anticipado

Otros activos

AO 1 AO 2

AO 1 AO 2 Cesantas Impuesto de Otras Provisin consolidadas renta provisiones para diferido de jubilaciones obligaciones (largo plazo)

AO 1 AO 2

AO 2

Reserva legal

Otras reservas

Superavit

UTILIDAD DEL EJERCICIO

QUIZ (5)25 TALLER(4) 25 EXAMEN 30 PARCIAL 20

12-Mar

ANLISIS VERTICALSUBTOTALES AO 1 TOTAL ACTIVOS CORRIENTE

Participacin % con respecto al Activo Corriente

Participacin % con respecto a

1% -2% 6%

Efectivo 0.84% Inversiones Temporales 6.49% Cuentas por cobrar 11.25% Otros deudores 2.56% Provisin otros deudores -0.06% Inventario de materias 21.07% primas y prod en proceso Inventario materiales 3.89% en trans Inventario materiales 26.62% y repuestos Inventario de productos 29.81% terminados Provisin proteccion -2.46% inventario

28%

25%

ANLISIS VERTICALSUBTOTALES AO 1 TOTAL Participacin % con respecto al ACTIVOS Activo Fijo FIJO Muebles y enceres 31.78% Terrenos 65.28% Planta produccin 81.60% Depreciacin -78.65%

Participacin % con respec

-31%

32%

ANLISIS VERTICALSUBTOTALES AO 1 TOTAL Participacin % con respecto a OTROS Otros Activos ACTIVOS Activos diferidos 11.53% Gastos pagados por anticipado 10.16% Valorizaciones 68.19% Otros activos 10.12%

Participacin % con respecto

10%

68%

ANLISIS VERTICALSUBTOTALES AO 1 TOTAL PASIVO CORRIENTE

Participacin % con respecto al Pasivo Corriente

Participacin % con respecto a

Obligaciones bancarias 16.03% (corto plazo)

19%

19%

Obligaciones corto plazo 25.41% Proveedores 14.84% Cesantas y pensiones 10.54% corrientes Impuesto de renta corriente 11.51% Ingresos diferidos 2.21% Dividendos por pagar 19.46%

2%

12%

11% 15%

ANLISIS VERTICALSUBTOTALES AO 1 TOTAL PASIVO NO CORRIENTE

Participacin % con respecto al Pasivo No Corriente

Participacin % con respecto a

Obligaciones bancarias 24.05% largo plazo Cesantas consolidadas 19.91% Impuesto de renta diferido 0.00% Otras provisiones de12.01% obligaciones (largo plazo) Provisin para jubilaciones 44.02%

44%

12%

ANLISIS VERTICALSUBTOTALES AO 1

Participacin % con respec

ANLISIS VERTICALSUBTOTALES AO 1 TOTAL Participacin % PATRIMONI con respecto al Patrimonio O Capital pagado 32.22% Reserva legal 16.41% Otras reservas 25.78% Superavit 10.77% UTILIDAD DEL EJERCICIO 14.82%
11%

Participacin % con respec

15%

26%

acin % con respecto al Activo Corriente

6%

11% Efectivo 3% Inversiones Temporales 0% Cuentas por cobrar Otros deudores Provisin otros deudores Inventario de materias primas y prod en proceso Inventario materiales en trans 20% Inventario materiales y repuestos Inventario de productos terminados Provisin proteccion inventario

4%

cipacin % con respecto al Activo Fijo

12%

Muebles y enceres

Muebles y enceres 25% Terrenos Planta produccin Depreciacin

32%

pacin % con respecto a Otros Activos

12%

10% Activos diferidos Gastos pagados por anticipado Valorizaciones Otros activos

acin % con respecto al Pasivo Corriente

16%

Obligaciones bancarias (corto plazo) Obligaciones corto plazo Proveedores Cesantas y pensiones corrientes 25% Impuesto de renta corriente Ingresos diferidos Dividendos por pagar

15%

cin % con respecto al Pasivo No Corriente

24%

Obligaciones bancarias largo plazo Cesantas consolidadas Impuesto de renta diferido Otras provisiones de obligaciones (largo plazo) Provisin para jubilaciones 20%

0%

cipacin % con respecto al Patrimonio

cipacin % con respecto al Patrimonio

32% Capital pagado Reserva legal Otras reservas Superavit UTILIDAD DEL EJERCICIO

16%

ANLISIS VERTICALSUBTOTALES AO 2 TOTAL ACTIVOS CORRIENTE

Participacin % con respecto al Activo Corriente

Participacin % con respecto a

Efectivo 1.32% Inversiones Temporales 3.57% Cuentas por cobrar 11.07% Otros deudores 6.25% Provisin otros deudores -0.05% Inventario de materias 27.15% primas y prod en proceso Inventario materiales 3.52% en trans Inventario materiales 29.00% y repuestos Inventario de productos 20.65% terminados Provisin proteccion -2.49% inventario

-2% 1%

3%

20%

28%

3%

ANLISIS VERTICALSUBTOTALES AO 2 TOTAL Participacin % con respecto al ACTIVOS Activo Fijo FIJO Muebles y enceres 35.51% Terrenos 53.54% Planta produccin 89.86% Depreciacin -78.91%

Participacin % con respect

-32%

35%

ANLISIS VERTICALSUBTOTALES AO 2 TOTAL Participacin % con respecto a OTROS Otros Activos ACTIVOS Activos diferidos 5.53% Gastos pagados por anticipado 11.11% Valorizaciones 74.39% Otros activos 8.97%

Participacin % con respecto

9%

74%

ANLISIS VERTICALSUBTOTALES AO 2 TOTAL PASIVO CORRIENTE

Participacin % con respecto al Pasivo Corriente

Participacin % con respecto a

Obligaciones bancarias 11.34% (corto plazo)

27%

Obligaciones corto plazo 28.36% Proveedores 16.43% Cesantas y pensiones 11.56% corrientes Impuesto de renta corriente 2.03% Ingresos diferidos 3.47% Dividendos por pagar 26.81%
4% 2%

27%

12% 16%

ANLISIS VERTICALSUBTOTALES AO 2 TOTAL PASIVO NO CORRIENTE

Participacin % con respecto al Pasivo No Corriente

Participacin % con respecto al

Obligaciones bancarias 15.57% largo plazo Cesantas consolidadas 24.34% Impuesto de renta diferido 0.93% Otras provisiones de obligaciones 9.02% (largo plazo) Provisin para jubilaciones 50.14%

50%

9%

ANLISIS VERTICALSUBTOTALES AO 2

Participacin % con respec

ANLISIS VERTICALSUBTOTALES AO 2 TOTAL Participacin % PATRIMONI con respecto al Patrimonio O Capital pagado 32.44% Reserva legal 16.52% Otras reservas 28.98% Superavit 13.84% UTILIDAD DEL EJERCICIO 8.22%

Participacin % con respec

8%

14%

29%

acin % con respecto al Activo Corriente

11%

Efectivo 6% 0% Inversiones Temporales Cuentas por cobrar Otros deudores Provisin otros deudores Inventario de materias primas y prod en proceso Inventario materiales en trans Inventario materiales y repuestos Inventario de productos terminados 26% Provisin proteccion inventario

cipacin % con respecto al Activo Fijo

14%

Muebles y enceres

Muebles y enceres 21% Terrenos Planta produccin Depreciacin

35%

ipacin % con respecto a Otros Activos

6% 11%

Activos diferidos Gastos pagados por anticipado Valorizaciones Otros activos

acin % con respecto al Pasivo Corriente

11%

Obligaciones bancarias (corto plazo) Obligaciones corto plazo Proveedores 28% Cesantas y pensiones corrientes Impuesto de renta corriente Ingresos diferidos Dividendos por pagar

16%

cin % con respecto al Pasivo No Corriente

16%

Obligaciones bancarias largo plazo Cesantas consolidadas Impuesto de renta diferido 24% Otras provisiones de obligaciones (largo plazo) Provisin para jubilaciones

9%

1%

icipacin % con respecto al Patrimonio

icipacin % con respecto al Patrimonio

32% Capital pagado Reserva legal Otras reservas Superavit UTILIDAD DEL EJERCICIO

17%

CUENTAS MAS SIGNIFICATIVAS ACTIVOS

ACTIVOS CORRIENTES

ANLISIS HORIZONTAL Variacin $ Variacin %

Inventario de materias primas y Otros deudores prod en proceso Inventario materiales y repuestos Efectivo

ACTIVOS FIJOS OTROS ACTIVOS

Planta produccin Valorizaciones

Muebles y enceres Planta produccin Gastos pagados por anticipado Valorizaciones Ingresos diferidos Dividendos por pagar Cesantas consolidadas Provisin para jubilaciones Superavit Otras reservas

PASIVOS
PASIVOS CORRIENTES PASIVOS NO CORRIENTES Dividendos por pagar Obligaciones a corto plazo Provisin para jubilaciones Cesantas consolidadas Otras reservas Capital pagado

PATRIMONIO

ANLISIS VERTICAL SUBT. AO 1 AO 2

Inventario de productos terminados Inventario materiales y repuestos Inventario de materias primas y prod en proceso Planta produccin Valorizaciones Inventario materiales y repuestos Inventario de materias primas y prod en proceso

ANLISIS VERTICAL T AO 1 AO 2

Activo corriente, Activo corriente, inv. Producto inv. Materiales y Inventario de productos terminados terminado repuestos Planta produccin Valorizaciones Pasivo no coriente, provisin para jubilaciones Capital pagado Pasivo no coriente, provisin para jubilaciones Capital pagado

Obligaciones a corto plazo Dividendos por pagar Provisin para jubilaciones Obligaciones bancarias LP Capital pagado Otras reservas

Obligaciones a corto plazo Ddividendos por pagar Provisin para jubilaciones Cesantas consolidadas Capital pagado Otras reservas

ANLISIS VERTICALTOTALES AO 1 TOTAL ACTIVO

Participacin % con respecto a Total Activo

Efectivo 0.45% Inversiones Temporales 3.46% Cuentas por cobrar 6.00% Otros deudores 1.37% Provisin otros deudores -0.03% Inventario de materias 11.24% primas y prod en proceso Inventario materiales 2.08% en trans Inventario materiales 14.20% y repuestos Inventario de productos 15.90% terminados Provisin proteccion -1.31% inventario Muebles y enceres 12.41% Terrenos 25.49% Planta produccin 31.87% Depreciacin -30.72% Activos diferidos 0.88% Gastos pagados por anticipado 0.77% Valorizaciones 5.19% Otros activos 0.77%

ANLISIS VERTICALTOTALES AO 1 TOTAL ACTIVO

Participacin % con respecto a Total Activo

Participacin % con respec

TOTAL ACTIVOS CORRIENTE 53.34% TOTAL ACTIVOS FIJOS 39.05% TOTAL OTROS ACTIVOS 7.60%

ANLISIS VERTICALTOTALES AO 1 TOTAL PASIVO

Participacin % con respecto a Total Pasivo

Obligaciones bancarias 7.88% (corto plazo) Obligaciones corto plazo 12.49% Proveedores 7.29% Cesantas y pensiones5.18% corrientes Impuesto de renta corriente 5.66% Ingresos diferidos 1.09% Dividendos por pagar 9.56% Obligaciones bancarias 12.23% largo plazo Cesantas consolidadas 10.12% Impuesto de renta diferido 0.00% Otras provisiones de obligaciones 6.11% (largo plazo) Provisin para jubilaciones 22.38%

ANLISIS VERTICALTOTALES AO 1 TOTAL PASIVO

Participacin % con respecto a Total Pasivo

Participacin % con respect

TOTAL PASIVO CORRIENTE 49.15% TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 50.85%

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 51%

Participacin % con respecto a Total Activo

Efectivo Inversiones Temporales Cuentas por cobrar Otros deudores Provisin otros deudores Inventario de materias primas y prod en proceso Inventario materiales en trans Inventario materiales y repuestos Inventario de productos terminados Provisin proteccion inventario Muebles y enceres Terrenos Planta produccin Depreciacin Activos diferidos Gastos pagados por anticipado Valorizaciones Otros activos

ipacin % con respecto a Total Activo

TOTAL ACTIVOS CORRIENTE

TOTAL ACTIVOS CORRIENTE TOTAL ACTIVOS FIJOS TOTAL OTROS ACTIVOS

Participacin % con respecto a Total Pasivo

Obligaciones bancarias (corto plazo) Obligaciones corto plazo Proveedores Cesantas y pensiones corrientes Impuesto de renta corriente Ingresos diferidos Dividendos por pagar Obligaciones bancarias largo plazo Cesantas consolidadas Impuesto de renta diferido Otras provisiones de obligaciones (largo plazo) Provisin para jubilaciones

pacin % con respecto a Total Pasivo

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE

TOTAL PASIVO CORRIENTE 49%

ANLISIS VERTICALTOTALES AO 2 TOTAL ACTIVO

Participacin % con respecto a Total Activo

Efectivo 0.66% Inversiones Temporales 1.77% Cuentas por cobrar 5.50% Otros deudores 3.10% Provisin otros deudores -0.02% Inventario de materias 13.49% primas y prod en proceso Inventario materiales 1.75% en trans Inventario materiales 14.41% y repuestos Inventario de productos 10.26% terminados Provisin proteccion -1.24% inventario TOTAL ACTIVOS CORRIENTE 49.69% Muebles y enceres 14.88% Terrenos 22.44% Planta produccin 37.67% Depreciacin -33.07% TOTAL ACTIVOS FIJOS 41.91% Activos diferidos 0.46% Gastos pagados por anticipado 0.93% Valorizaciones 6.24% Otros activos 0.75% TOTAL OTROS ACTIVOS 8.39%

ANLISIS VERTICALTOTALES AO 2 TOTAL ACTIVO

Participacin % con respecto a Total Activo

Participacin % con respec

TOTAL ACTIVOS CORRIENTE 49.69% TOTAL ACTIVOS FIJOS 41.91% TOTAL OTROS ACTIVOS 8.39%

ANLISIS VERTICALTOTALES AO 2 TOTAL PASIVO

Participacin % con respecto a Total Pasivo

Obligaciones bancarias 4.98% (corto plazo) Obligaciones corto plazo 12.46% Proveedores 7.22% Cesantas y pensiones5.08% corrientes Impuesto de renta corriente 0.89% Ingresos diferidos 1.52% Dividendos por pagar 11.78% Obligaciones bancarias 8.73% largo plazo Cesantas consolidadas 13.65% Impuesto de renta diferido 0.52% Otras provisiones de obligaciones 5.05% (largo plazo) Provisin para jubilaciones 28.11%

ANLISIS VERTICALTOTALES AO 2 TOTAL PASIVO

Participacin % con respecto a Total Pasivo

Participacin % con respect

TOTAL PASIVO CORRIENTE 43.93% TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 56.07%

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 56%

Participacin % con respecto a Total Activo

Efectivo Inversiones Temporales Cuentas por cobrar Otros deudores Provisin otros deudores Inventario de materias primas y prod en proceso Inventario materiales en trans Inventario materiales y repuestos Inventario de productos terminados Provisin proteccion inventario TOTAL ACTIVOS CORRIENTE Muebles y enceres Terrenos Planta produccin Depreciacin TOTAL ACTIVOS FIJOS Activos diferidos Gastos pagados por anticipado Valorizaciones Otros activos TOTAL OTROS ACTIVOS

ticipacin % con respecto a Total Activo

TOTAL ACTIVOS CORRIENTE

TOTAL ACTIVOS CORRIENTE TOTAL ACTIVOS FIJOS TOTAL OTROS ACTIVOS

Participacin % con respecto a Total Pasivo

Obligaciones bancarias (corto plazo) Obligaciones corto plazo Proveedores Cesantas y pensiones corrientes Impuesto de renta corriente Ingresos diferidos Dividendos por pagar Obligaciones bancarias largo plazo Cesantas consolidadas Impuesto de renta diferido Otras provisiones de obligaciones (largo plazo) Provisin para jubilaciones

cipacin % con respecto a Total Pasivo

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 56%

TOTAL PASIVO CORRIENTE 44%

Los indicadores son razones, son cocientes. Podemos tomar rubros del balance o del P&G

RAZN CORRIENTE=Activo Corriente/Pasivo Corriente

CAPITAL NETO DE TRABAJO= Activo corriente - Pasivo Corriente

PRUEBA ACIDA= (Activo Corriente-Inventarios)/Pasivo Corriente

MARGEN BRUTO DE UTILIDAD = Utilidad bruta/ Ventas Antes de impuestos MARGEN NETO DE UTILIDAD=Utilidad neta/Ventas Despues de impuestos MARGEN OPERACIONAL = Utilidad Operacional/Ventas

RENDIMIENTO DEL PATRIMONIO = Utilidad Neta/ Patrimonio

RENDIMIENTO DEL ACTIVO TOTAL = Utilidad neta/ Activo total bruto

ROTACIN DE CARTERA = Ventas a credito/ Cuentas por cobrar Tambinn se le llama rotacin de cuentas por cobrar. Suponemos que todas las ventas son a crdito PERIODO PROMEDIO DE COBRO = 365/Rotacin de cartera

ROTACIN DE INVENTARIOS TOTALES = Costo de ventas/ Inventario total promedio

DIAS DE INVENTARIO TOTALES PROMEDIO= 365/ Rotacin de inventarios totales

DIAS DE INVENTARIO DE MATERIA PRIMA= 365/ Rotacin de inventarios materia prima

ROTACIN DE PRODUCTOS EN PROCESO = Costo de produccin/ Inventario promedio productos en proceso

DIAS DE INVENTARIO DE PRODUCTOS EN PROCESO= 365/ Rotacin de productos en proceso

DIAS DE INVENTARIO DE PRODUCTOS TERMINADOS= 365/ Rotacin de inventarios productos termiandos

ROTACIN DE ACTIVOS FIJOS= Ventas/ Activo Fijo Bruto Activo Fijo Bruto = Activo Fijo - Depreciacin ROTACIN DE ACTIVOS OPERACIONALES= Ventas/ Activo Operacionales Bruto

ROTACIN DE ACTIVOS TOTALES= Ventas/ Activos totales bruto

ROTACIN DE PROVEEDORES= 365*Cuentas por pagar/ Costo de Ventas Cuentas por pagar = Proveedores + Obligaciones corto plazo

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO= Total pasivo/ Total Activo

ENDEUDAMIENTO FINANCIERO= Obligaciones Financieras/ Ventas

IMPACTO DE LA CARGA FINANCIERA = Gastos Financieros/ Ventas

CONCENTRACIN DEL ENDEUDAMIENTO EN EL CORTO PLAZO = Pasivo Corriente/ Pasivo Total

CONCENTRACIN DEL ENDEUDAMIENTO EN EL LARGO PLAZO = Pasivo No Corriente/ Pasivo Total

APALANCAMIENTO TOTAL= Total pasivo/ Patrimonio

APALANCAMIENTO DE CORTO PLAZO= Total Pasivo Corriente/ Patrimonio

APALANCAMIENTO DE LARGO PLAZO= Total Pasivo NO Corriente/ Patrimonio

APALANCAMIENTO FINANCIERO= Obligaciones financieras bancarias o con entidades financieras/ Patrimonio Obligaciones financieras bancarias o con entidades financieras de largo y corto plazo

Los indicadores son razones, son cocientes. Podemos tomar rubros del balance o del P&G

INDICADORES DE LIQUIDEZ Estos indicadores miden la capacidad que tiene una

RAZN CORRIENTE=Activo Corriente/Pasivo Corriente Por cada peso de obligaciones a corto plazo (<1ao), la empresa dispone de 2,09..pesos De activos de facil conversin. CAPITAL NETO DE TRABAJO= Activo corriente - Pasivo Corriente La empresa cuenta con un exedente, con unos recursos de facil convertibilidad de 6556,80 para cubrir sus obligaciones de corto plazo. Es una empresa liquida, tiene solvencia pues tiene recursos. PRUEBA ACIDA= (Activo Corriente-Inventarios)/Pasivo Corriente Como es una empresa industrial, se le resta los inventarios porque son los que mas participacin tienen. Los inventarios y los activos fijos deben ser las fuentes mas significativas del activo.

INDICADORES DE RENTABILIDAD Estos indicadores sirven para medir la efectividad que tiene una empr
MARGEN BRUTO DE UTILIDAD = Utilidad bruta/ Ventas Antes de impuestos MARGEN NETO DE UTILIDAD=Utilidad neta/Ventas Despues de impuestos MARGEN OPERACIONAL = Utilidad Operacional/Ventas

RENDIMIENTO DEL PATRIMONIO = Utilidad Neta/ Patrimonio

RENDIMIENTO DEL ACTIVO TOTAL = Utilidad neta/ Activo total bruto Activo total bruto: Se toma descontando la depreciacin. Siendo una empresa manufacturera, debera ser mas alto este valor, pues le dan prioridad a los activos.

INDICADORES DE ROTACIN Estos indicadores sirven para medir la eficiencia

ROTACIN DE CARTERA = Ventas a credito/ Cuentas por cobrar Tambinn se le llama rotacin de cuentas por cobrar. Suponemos que todas las ventas son a crdito PERIODO PROMEDIO DE COBRO = 365/Rotacin de cartera

ROTACIN DE INVENTARIOS TOTALES = Costo de ventas/ Inventario total promedio

DIAS DE INVENTARIO TOTALES PROMEDIO= 365/ Rotacin de inventarios totales

ROTACIN DE INVENTARIOS MATERIA PRIMA = Costo de la materia prima utilizada/ Inventario promedio materia prima

DIAS DE INVENTARIO DE MATERIA PRIMA= 365/ Rotacin de inventarios materia prima

ROTACIN DE PRODUCTOS EN PROCESO = Costo de produccin/ Inventario promedio productos en proceso

DIAS DE INVENTARIO DE PRODUCTOS EN PROCESO= 365/ Rotacin de productos en proceso

ROTACIN DE INVENTARIOS PRODUCTOS TERMINADOS= Costo de Ventas/ Inventario promedio productos terminados

DIAS DE INVENTARIO DE PRODUCTOS TERMINADOS= 365/ Rotacin de inventarios productos termiandos

ROTACIN DE ACTIVOS FIJOS= Ventas/ Activo Fijo Bruto Activo Fijo Bruto = Activo Fijo - Depreciacin ROTACIN DE ACTIVOS OPERACIONALES= Ventas/ Activo Operacionales Bruto Activo Operacional Bruto = Cuentas por cobrar+Todos los inventarios (sin involucrar la provisin)+ Activos fijos (sin contar con la depreciacin) ROTACIN DE ACTIVOS TOTALES= Ventas/ Activos totales bruto

ROTACIN DE PROVEEDORES= 365*Cuentas por pagar/ Costo de Ventas Cuentas por pagar = Proveedores + Obligaciones corto plazo

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO Estos indicadores sirven para medir el grado y la forma mediante
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO= Total pasivo/ Total Activo

ENDEUDAMIENTO FINANCIERO= Obligaciones Financieras/ Ventas

IMPACTO DE LA CARGA FINANCIERA = Gastos Financieros/ Ventas

CONCENTRACIN DEL ENDEUDAMIENTO EN EL CORTO PLAZO = Pasivo Corriente/ Pasivo Total

CONCENTRACIN DEL ENDEUDAMIENTO EN EL LARGO PLAZO = Pasivo No Corriente/ Pasivo Total

INDICADORES DE APALANCAMIENTO Estos indicadores sirven para comparar el financiamiento originario de terceros co
mayor riesgo APALANCAMIENTO TOTAL= Total pasivo/ Patrimonio

APALANCAMIENTO DE CORTO PLAZO= Total Pasivo Corriente/ Patrimonio

APALANCAMIENTO DE LARGO PLAZO= Total Pasivo NO Corriente/ Patrimonio

APALANCAMIENTO FINANCIERO= Obligaciones financieras bancarias o con entidades financieras/ Patrimonio Obligaciones financieras bancarias o con entidades financieras de largo y corto plazo

apacidad que tiene una empresa de cubrir sus obligaciones de corto plazo AO 1 2.093237295 AO 2 2.060717846 Variacin del ao 2 con respecto al ao 1 -1.58% -1.55%

6,556.80

9,575.10

46.03%

0.39 Por cada peso de obligaciones menores de un ao, la empresa cuenta con 0,39 pesos de activos de facil convertibilidad para cubrir esas obligaciones, habiendo descontado los inventarios

0.41

4.04%

dad que tiene una empresa para controlar los costos y gastos, convirtiendo las ventas en utilidades AO 1 0.27 Por cada peso de ingresos operacionales(ventas), gener 0,27 en utilidad bruta 0.15 Por cada peso de ingresos operacionales(ventas), gener 0,15 en utilidad neta 0.20 Por cada peso de ingresos operacionales(ventas), gener 0,20 en utilidad neta 0.15 Por cada peso de invertido por los socios, gener 0,15 en utilidad neta 0.05 Por cada peso de invertido en activos, gener 0,05 en utilidad neta 0.08 -44.56% 0.06 -69.78% 0.06 -57.86% AO 2 0.13 Variacin del ao 2 con respecto al ao 1 -51.17%

0.03

-48.98%

para medir la eficiencia mediante la cual una empresa utiliza sus activos. AO 1 8.12 Las cuentas por cobrar se convirtieron en efectivo 8,12 veces en el periodo de anlisis 44.93 Las cuentas por cobrar se convirtieron en efectivo cada 44 dias, 45 das aprox. 1.66 Los inventarios totales promedio rotaron 1,66 veces 220.07 Cada 220 das, rotan los inventarios totales promedio 0.94 Los inventarios de materia prima rotaron 1,49 veces 388.55 Cada 220 das, rota la materia prima. Muy alto 14.20 Los inventarios de productos en proceso rotaron 14,2 veces 25.70 Los inventarios de productos en proceso se transformaron en productos terminados cada 25 das 2.73 AO 2 10.91 Mejor el indicador 33.44 Mejor el indicador 2.11 27.20% -25.57% Variacin del ao 2 con respecto al ao 1 34.35%

173.02

-21.38%

0.89

-5.65%

411.81 Emperor 9.40 Emperor 38.82 Aumenta mucho, afecta las ventas. Empeor 4.12 Mejor el indicador

5.99%

-33.79%

51.03%

51.07%

133.78

88.55

-33.81%

Los inventarios de productos terminados se convirtieron en efectivo cada 134 das aprox. 0.70

Mejor el indicador. Un factor puede ser por el aumento de las ventas 0.80 14.67%

Cada peso invertido en activos Mejor el fijos, gener 0,7 pesos en ventas indicador (Ingresos operacionales) 0.41 Cada peso invertido en activos operacionales la empresa gener Mejor el 0,41 pesos en ventas (ingresos indicador operacionales)

0.50

21.99%

0.37 0.45 Cada peso invertido en activos totales la empresa gener 0,37 Mejor el pesos en ventas (ingresos indicador operacionales) 105.69 75.75 Mejor el La compaa pag las cuentas a indicador, sus proveedores el primer ao pagando en cada 105.69 dias menos das

21.07%

-28.33%

do y la forma mediante la cual los acreedores participan dentro del financiamiento de la empresa 0.52 Cada peso invertido en activos, 0,51 pesos fueron financiados por terceros 0.21 Cada peso generado en ventas, se tienen obligaciones de 0,21 pesos 0.022 Cada peso generado en ventas, se tienen gastos financieros de 0,22 pesos 0.49 0.55 5.87%

0.13 Mejor. Tengo menos deuda. 0.020 Mejor. Dej menos deuda 0.44

-41.43%

-9.37%

-10.62%

Desmejor. Cada peso que la empresa tiene Porque mientras en deudas totales, 0,49 pesos ms deudas corresponden a pasivos menores menores a un ao a un ao tenga, es mejor. 0.51 0.56 10.27%

Desmejor. Cada peso que la empresa tiene Porque mientras en deudas totales, 0,49 pesos ms deudas corresponden a pasivos mayores menores a un ao a un ao tenga, es mejor.

originario de terceros con los recursos de los accionistas con el objeto de establecer cual de las dos partes corren el mayor riesgo 1.08 1.22 13.02% Por cada peso de patrimonio (por cada peso que colocan los accionistas)se tienen deudas de 1.08 pesos 0.53 0.53 1.01% Por cada peso de aportes propios se tiene obligaciones de corto plazo de 0.53 pesos 0.55 0.68 24.62% Por cada peso de aporte de patrimonio (propios) la empresa tiene obligaciones a largo plazo de 0.54 pesos 0.22 0.17 -22.94% Por cada peso colocados por los accionistas en la empresa, se tiene obligaciones bancarias de 0.22 pesos

CICLO DE EFECTIVO = Rotacin cartera+Rotacin inventarios Totales-Rotacin proveedores (das) CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO = Cuentas por cobrar+inventarios-cuentas por pagar Cuentas por cobrar + Inventarios + Cuentas por pagar KTNO FLUJO DE CAJA LIBRE Utilidad Neta + Depreciaciones + Intereses + Flujo de caja bruto Reposicion de KTNO Aumento en Activos fijos FCL

CICLO DE EFECTIVO = Rotacin cartera+Rotacin inventarios Totales-Rotacin proveedores (das) CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO = Cuentas por cobrar+inventarios-cuentas por pagar Cuentas por cobrar + Inventarios + Cuentas por pagar KTNO FLUJO DE CAJA LIBRE Utilidad Neta + Depreciaciones + Intereses + Flujo de caja bruto Reposicion de KTNO Aumento en Activos fijos FCL

AO 1 159.30

AO 2 130.71

DIFERENCIA

1,411.80 10,216.80 2,413.80 9,214.80 1,680.00 7,229.40 247.20 9,156.60

2,060.10 14,941.80 4,043.70 12,958.20 1,387.80 12,381.30 439.20 14,208.30 3,743.40 11,651.10 -1,186.20

648.30 4,725.00 1,629.90 3,743.40

INTERPRETACIN Para el primer ao la compaa tiene que financiar con recursos costosos 159 dias de su ciclo operativo. Mientas que los proveedores slo estan financiando 105 das (rotacin proveedores)

Hallar las ventas.Costos totales. La utilidad. El punto de equilibrio. GAO a un nivel de 100mil unidades. Margen

UNIDADES PRODUCIDAS Y VENDIDAS $ 20,000.00 $ 40,000.00 $ 60,000.00 $ 80,000.00 $ 100,000.00 $ 120,000.00 $ 200,000.00 $ 220,000.00 $ 280,000.00

EMPRESA A

EMPRESA B

EMPRESA C

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $

VENTAS 39,200.00 78,400.00 117,600.00 156,800.00 196,000.00 235,200.00 392,000.00 431,200.00 548,800.00 40,000.00 80,000.00 120,000.00 160,000.00 200,000.00 240,000.00 400,000.00 440,000.00 560,000.00 40,000.00 80,000.00 120,000.00 160,000.00 200,000.00 240,000.00 400,000.00 440,000.00 560,000.00

$ 450,000.00 $ 400,000.00 $ 350,000.00 $ 300,000.00 $ 250,000.00 $ 200,000.00 $ 150,000.00 $ 100,000.00 $ 50,000.00 $-

VENTAS COSTOS TOTALES

La empresa A es la que tiene los costos fijos mas altos La empresa A es la que tiene los costos variables mas bajos La empresa A adquiere el punto de equilibrio a un nivel mas alto Los margenes de utilidad por debajo de 100.000 unidades son menores para B y C Los margenes de utilidad por encima de 100.000 unidades son mayores para A El GAO ms alto lo adquiere la empresa A en el nivel de venta de 100.000 unidades

Por lo tanto, la empresa que est en capacidad de adoptar polticas agresivas de precios es la empresa A, toda

DETERMINAR PARA 220MIL UNIDADES Y 280MIL UNIDA VENTAS, LOS MARGENES DE UTILIDAD Y COMPARARLO UN ANLISIS DE SENSIBILIDAD E

o de equilibrio. GAO a un nivel de 100mil unidades. Margenes de utilidad para cada nivel de ventas. Graficar el punto de equilibrio. Analis

COSTOS FIJOS COSTOS VARIABLES UNITARIOS PRECIO

EMPRESA A $ 60,000.00 $ 1.00 $ 1.96

EMPRESA B $ 40,000.00 $ 1.20 $ 2.00

EMPRESA C $ 20,000.00 $ 1.50 $ 2.00

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $

COSTOS VARIABLES TOTALES 20,000.00 40,000.00 60,000.00 80,000.00 100,000.00 120,000.00 200,000.00 220,000.00 280,000.00 24,000.00 48,000.00 72,000.00 96,000.00 120,000.00 144,000.00 240,000.00 264,000.00 336,000.00 30,000.00 60,000.00 90,000.00 120,000.00 150,000.00 180,000.00 300,000.00 330,000.00 420,000.00

COSTOS FIJOS $ 60,000.00 $ 60,000.00 $ 60,000.00 $ 60,000.00 $ 60,000.00 $ 60,000.00 $ 60,000.00 $ 60,000.00 $ 60,000.00 $ 40,000.00 $ 40,000.00 $ 40,000.00 $ 40,000.00 $ 40,000.00 $ 40,000.00 $ 40,000.00 $ 40,000.00 $ 40,000.00 $ 20,000.00 $ 20,000.00 $ 20,000.00 $ 20,000.00 $ 20,000.00 $ 20,000.00 $ 20,000.00 $ 20,000.00 $ 20,000.00

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $

UTILIDADMARGEN DE UTILIDAD (40,800.00) $ (1.04) (21,600.00) $ (0.28) (2,400.00) $ (0.02) 16,800.00 $ 0.11 36,000.00 $ 0.18 55,200.00 $ 0.23 132,000.00 $ 0.34 151,200.00 $ 0.35 208,800.00 $ 0.38 (24,000.00) $ (0.60) (8,000.00) $ (0.10) 8,000.00 $ 0.07 24,000.00 $ 0.15 40,000.00 $ 0.20 56,000.00 $ 0.23 120,000.00 $ 0.30 136,000.00 $ 0.31 184,000.00 $ 0.33 (10,000.00) $ (0.25) $ 10,000.00 $ 0.08 20,000.00 $ 0.13 30,000.00 $ 0.15 40,000.00 $ 0.17 80,000.00 $ 0.20 90,000.00 $ 0.20 120,000.00 $ 0.21

VENTAS COSTOS TOTALES

$ 450,000.00 $ 400,000.00 $ 350,000.00 $ 300,000.00 $ 250,000.00 $ 200,000.00 $ 150,000.00 $ 100,000.00 $ 50,000.00 $-

EMPRESA A

nivel mas alto nidades son menores para B y C nidades son mayores para A el de venta de 100.000 unidades

adoptar polticas agresivas de precios es la empresa A, toda vez que esta es la empresa que tiene el mayor nivel de sistematizacin

MIL UNIDADES Y 280MIL UNIDADES(PARA CADA EMPRESA). HALLAR LA S DE UTILIDAD Y COMPARARLOS PARA LAS TRES EMPRESAS HACIENDO N ANLISIS DE SENSIBILIDAD EN EL PRECIO DE A

ivel de ventas. Graficar el punto de equilibrio. Analisis.

PUNTO DE EQUILIBRIO DE CANTIDADES $ 62,500.00 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 50,000.00 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 40,000.00 $ $ $ $ $ $ $ $ $

COSTOS TOTALES 80,000.00 100,000.00 120,000.00 140,000.00 160,000.00 180,000.00 260,000.00 280,000.00 340,000.00 64,000.00 88,000.00 112,000.00 136,000.00 160,000.00 184,000.00 280,000.00 304,000.00 376,000.00 50,000.00 80,000.00 110,000.00 140,000.00 170,000.00 200,000.00 320,000.00 350,000.00 440,000.00

GAO

2.67

2.00

1.67

COSTOS TOTALES VENTAS

$ 450,000.00 $ 400,000.00 $ 350,000.00 $ 300,000.00 $ 250,000.00 $ 200,000.00 $ 150,000.00 $ 100,000.00 $ 50,000.00 $-

EMPRESA B

sa que tiene el mayor nivel de sistematizacin

ADA EMPRESA). HALLAR LAS TRES EMPRESAS HACIENDO DE A

VENTAS COSTOS TOTALES

EMPRESA C

COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL WACC FUENTE DE LOS RECURSOS Pasivos Aportes propios

MONTO $ 30,000,000.00 $ 40,000,000.00 $ 70,000,000.00

La empresa incurre en un costo del 22,857% en promedio de las obligaciones adquiridas por la empresa, origin entidades financieras e igualmente de los aportes colocados por los socios

COSTO (Tasa Anual Efectiva) 20% 25%

PARTICIPACIN 0.42857 0.57143 1.00000

WACC 8.571% 14.286% 22.857%

bligaciones adquiridas por la empresa, originadas por sus obligaciones con las os socios

EVA
EVA=Capital invertido*(ROIC-WACC) i FUENTES Pasivo Patrimonio $ $ $ $ MONTOS 120,000,000.00 80,000,000.00 200,000,000.00 50,000,000.00 COSTO(Tasa anual) 20% 25%

Utilidad Neta

EVA

6,000,000.00

EJERCICIO..Hallar el eva
Una empresa cuenta con la sig. Info: FUENTES Crdito 1 Crdito 2 Crdito 3 MONTOS 60,000,000.00 70,000,000.00 50,000,000.00 180,000,000.00 30,000,000.00 (6,684,000.00) COSTO 20% (NTA) 22% (NB) 7% (Tasa.e.cada7meses)

$ $ $ $ $ EVA $

UTILIDAD

PARTICIPACIN 0.6 0.4 1

WACC 0.12 0.1 0.22

12.00% 10.00% 22.00%

COSTO (Tasa anual efectiva vencida) 22.77% 24.11% 12.29%

PARTICIPACIN 0.3333 0.3889 0.2778 1

WACC 7.59% 9.38% 3.41% 20.38%