SEPTIEMBRE 4,000 INGRESO Recaudacin de ventas Sueldos y Salarios TOTAL INGRESOS EGRESOS Gastos mensuales TOTAL EGRESOS Saldo

de efectivo final: Flujo Neto Efectivo Saldo de efectivo Inicial Saldo Disponible Prstamos del mes Restituciones del mes Saldo de Efectivo Final Saldo acumulado de prstamo

OCTUBRE 1,000

EN MILES DE $ NOVIEMBRE DICIEMBRE 1,000 1,500

ENERO 4,000

500 500

500 500

500 500

500 500

500 500

4,000 4,000 (3,500) 6,000 2,500

1,000 1,000 (500) 2,500 2,000

1,000 1,000 (500) 2,000 1,500

1,500 1,500 (1,000) 1,500 500

4,000 4,000 (3,500) 500 (3,000) 3,000 0 3,000

2,500 0

2,000 0

1,500 0

500 0

FEBRERO 1,000

MARZO 1,500

ABRIL 1,000

MAYO 1,500

500 500

500 500

500 500

500 500

1,000 1,000 (500) 0 (500) 500 0 3,500

1,500 1,500 (1,000) 0 (1,000) 1,000 0 1,500

1,000 1,000 (500) 0 (500) 500 0 1,500

1,500 1,500 (1,000) 0 (1,000) 1,000 0 1,500

JUL 220

AGO 205

SEPT (325)

OCT (625)

NOV 100

JULIO 220,000 Saldo de efectivo final: Flujo Neto Efectivo Saldo de efectivo Inicial Saldo Disponible Prstamos del mes Restituciones del mes Saldo de Efectivo Final Saldo acumulado de prstamo 220,000 1,200,000 1,420,000

AGOSTO 205,000 205,000 1,420,000 1,625,000

EN MILES DE $ SEPTIEMBRE OCTUBRE (325,000) (625,000) (325,000) 1,625,000 1,300,000 (625,000) 1,300,000 675,000 325,000 1,000,000 325,000

NOVIEMBRE 100,000 100,000 1,000,000 1,100,000 325,000 775,000 0

1,420,000 0

1,625,000 0

1,300,000 0

DIC 360

DICIEMBRE 360,000 360,000 775,000 1,135,000

1,135,000 0

Efectivo Cuentas por cobrar Inventarios Total de activo circulante Activo fijo neto Total de activos

AMALGAMATED MEAT LOAF BALANCE GENERAL, 31 DE DICIEMBRE DE 199 $ 360,000 2,400,000 1,800,000 $ 4,560,000 3,000,000 $ 7,560,000

a.

FAN = (A/S)gSo FAN = 1,800,000 FAN = 675,000

(L/S)gSo 450,000

[M(1+g)So-D] 675,000

MATED MEAT LOAF L, 31 DE DICIEMBRE DE 1998 Cuentas por pagar Otros adeudos Prstamo a corto plazo Total de pasivo circulante Deuda a largo plazo Capital de accionistas Total de pasivo y capital

1,200,000 600,000 800,000 2,600,000 1,000,000 3,960,000 7,560,000

Ventas= A/S=

15,000,000 3,000,000 63% 25% 3,000,000 15% 900,000 225,000 6% 1.25

b.

g= L/S= Utilidad Neta= D= M= (1+g)=

Efectivo Cuentas por cobrar Inventarios Total de activo circulante Activo fijo neto Total de activos

AMALGAMATED MEAT LOAF BALANCE GENERAL, 31 DE DICIEMBRE DE 1999 PROYECCIN 1 PROYECCIN 2 Efectivo Cuentas por cobrar Inventarios Total de activo circulante Activo fijo neto Total de activos $ 450,000 $ 3,000,000 2,250,000 5,700,000 $ 3,750,000 9,450,000 $ 450,000 3,000,000 2,250,000 5,700,000 3,750,000 9,450,000 Cuentas por pagar Otros adeudos Prstamo a corto plazo Total de pasivo circulante Deuda a largo plazo Capital de accionistas Total de pasivo y capital

$ $

Efectivo Cuentas por cobrar Inventarios Total de activo circulante Activo fijo neto Total de activos

BALANCE GENERAL, 31 DE DICIEMBRE DE 1998 $ 360,000 Cuentas por pagar 2,400,000 Otros adeudos 1,800,000 Prstamo a corto plazo $ 4,560,000 Total de pasivo circulante 3,000,000 Deuda a largo plazo $ 7,560,000 Capital de accionistas Total de pasivo y capital

765,000

PROYECCIN 1 PROYECCIN 2 $ 1,500,000 750,000 1,475,000 3,725,000 1,000,000 3,960,000 8,685,000

1,200,000 600,000 765,000 2,565,000 1,000,000 3,960,000 7,525,000

B3. (Presupuestacin de efectivo) El equipo gerencial de Dark Adventures le ha pedido a usted prep Dark Adventures varan por temporadas, con un mximo alrededor de fin de ao, la presupuestaci gerencia le ha proporcionado la siguiente informacin:

1. Las ventas (en miles de $) recientes y pronosticadas (a partir de octubre) son: Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb 400 500 600 700 800 800 700 2. El 25% de las ventas se cobra durante el mes de la venta, el 50% se cobra en el mes que sigue al 3. Las compras son el 50% de las ventas y se pagan un mes antes de la venta. 4. Los sueldos y salarios son el 24% de las ventas y se pagan el mismo mes de la venta. 5. Se paga alquiler de $4.000 cada mes. En octubre y noviembre, se incurrir en gastos operativos de $8.000 en febrero y marzo. 6. Se planean pagos parciales de impuestos de $10.000 en octubre y enero. En octubre, habr un e El pago de efectivo a fines de septiembre es de $125.000, y los gerentes quieren mantener un saldo asegurar que se alcance el saldo mnimo. Si el saldo rebasa el mnimo, y todava hay saldos insolut

EN MILES DE $

OCTUBRE
600,000 INGRESO Recaudacin de ventas 25% del mismo mes 50% del mes anterior 25% de 2 meses ars TOTAL INGRESOS EGRESOS Compras Sueldos y salarios Alquiler Gastos operativos en efectivo Pagos de impuestos Egresos de capital Pago de hipoteca TOTAL EGRESOS Saldo de efectivo final: Flujo Neto Efectivo Saldo de efectivo Inicial Saldo Disponible Prstamos del mes Restituciones del mes Saldo de Efectivo Final Saldo acumulado de prstamo

NOVIEMBRE DICIEMBRE
700,000 800,000

ENERO
800,000

FEBRERO
700,000

150,000 250,000 100,000 500,000

175,000 300,000 125,000 600,000

200,000 350,000 150,000 700,000

200,000 400,000 175,000 775,000

175,000 400,000 200,000 775,000

350,000 144,000 4,000 8,000 10,000 100,000 5,000 621,000 (121,000) 125,000 4,000 56,000 60,000 56,000

400,000 168,000 4,000 8,000

400,000 192,000 4,000 20,000

350,000 192,000 4,000 20,000 10,000 5,000 581,000 194,000 98,000 292,000

300,000 168,000 4,000 8,000

5,000 585,000 15,000 60,000 75,000 56,000 19,000 0

5,000 621,000 79,000 19,000 98,000

5,000 485,000 290,000 292,000 582,000

98,000 0

292,000 0

582,000 0

ures le ha pedido a usted preparar un presupuesto de efectivo mensual para los seis meses de octubre a marzo. Dado que las ventas de e fin de ao, la presupuestacin de efectivo es crucial para la compaa. A fin de facilidat la preaparacin del presupuesto de efectivo, la

ubre) son: Feb Mar Abr 700 600 500 cobra en el mes que sigue al de la venta y el 25% se cobra en el segundo mes despus del de la venta.

mes de la venta. currir en gastos operativos en efectivo adicionales de $8.000 al mes; esta partida ser de $20.000 en diciembre y enero, y volver a ser

enero. En octubre, habr un egreso de capital de $100.000 y la compaa tiene una hipoteca con pagos de $5.000 que vencen cada mes. es quieren mantener un saldo mnimo de $60.000 en todo momento. La compaa pedir prestadas las cantidades necesarias para , y todava hay saldos insolutos de prstamos de meses anteriores, el excedente se aplicar a dichos saldos hasta eliminarlos.

EN MILES DE $

MARZO
600,000

150,000 350,000 200,000 700,000

250 144,000 4,000 8,000

5,000 161,250 538,750 582,000 1,120,750

1,120,750 0

a marzo. Dado que las ventas de n del presupuesto de efectivo, la

diciembre y enero, y volver a ser

s de $5.000 que vencen cada mes. s cantidades necesarias para aldos hasta eliminarlos.

B4. (Estados financieros proforma) Kennesay Leisure Products tiene el siguiente balance general: BALANCE GENERAL, FECHA ACTUAL (MILES DE $) Efectivo $ 50 Cuentas por pagar Cuentas por cobrar 220 Prstamo bancario Inventarios 300 Hipoteca a largo plazo Activo Fijo 210 Capital de accionistas Total de activos $ 780 Total pasivo y capital

70 180 200 330 $ 780

En el ao que acaba de terminar, Kennesaw tuvo compaa espera el mismo margen de utilidades prximo. Para el ao prximo, Kennesaw planea u inventarios y las cuentas por pagar, aumentarn d suficiente para logar el incremento planeado en l incrementarse. a. Suponga que el incremento de las ventas es de trmino del ao prximo. Si el balance general no excedente de fondos que est disponible para inv

b. Suponga que las ventas aumentan en un 20%. del ao prximo. Si el balance general no est equ de fondos que est disponible para la inversin.

BALANCE ACTUAL $ 50 220 300 210 $ 780 BALANCE Ventas Ingresos Netos Margen Ut. Neta $ 600 $ 60 $ 60 ACTUAL $ 50 220 300 210 $ 780

Ventas Ingresos Netos Margen Ut. Neta

$ 600 $ 660 $ 60 $ 60

a. $

5 Efectivo 22 Cuentas por cobrar 30 Inventarios Activo Fijo Total de activos

b. $

10 Efectivo 44 Cuentas por cobrar 60 Inventarios Activo Fijo Total de activos

de terminar, Kennesaw tuvo ventas de $600.000, con ingresos netos de $60.000 y un margen de utilidades netas del 10%. La mismo margen de utilidades en las ventas del prximo ao. Kennesaw no pag dividendos este ao ni planea pagarlos al ao prximo, Kennesaw planea un incremento sustancial en las ventas. Suponga que el efectivo, las cuentas por cobrar, los tas por pagar, aumentarn de forma proporcional al incremeno en las ventas. Adems, el nivel existente de activos fijos es el incremento planeado en las ventas, el prstamo hipotecario se amortizar en $10.000 y el prstamo bancario no podr

remento de las ventas es del 10%. Prepare un balance general proforma que muestre la posicin financiera de la compaa al imo. Si el balance general no est equilibrado, indique en l el monto de los fondos externos adicionales que se requieren o el que est disponible para inversin.

entas aumentan en un 20%. Prepare un balance general pro forma que muestre la posicin financiera de la compaa al trmino balance general no est equilibrado, indique en l el monto de los fondos externos adicionales que se requieren o el excedente sponible para la inversin.

BALANCE GENERAL (MILES DE $) PROYECTADO $ 55 242 330 210 $ 837 ACTUAL $ 70 180 200 330 $ 780 PROYECTADO $ 77 $ 180 190 330 $ 777

Cuentas por pagar Prstamo bancario Hipoteca a largo plazo Capital de accionistas Total pasivo y capital

7 Excedente de fondos:

BALANCE GENERAL (MILES DE $) PROYECTADO $ 60 $ 264 $ 360 $ 42 $ 726 ACTUAL $ 70 180 200 330 $ 780 PROYECTADO $ 84 $ 14 180 Necesidad de fondos: 190 330 $ 784

Cuentas por pagar Prstamo bancario Hipoteca a largo plazo Capital de accionistas Total pasivo y capital

al trmino l excedente

$ 60

$ 58

B5. (Pronstico de porcentaje de ventas) Se inversin en activos adicionales para financiar este c plazo (como cuentas por pagar y otros adeudos) prop ventas. Se predice que la utilidad neta de la compan en efectivo igual a una tercera parte de la utilidad ne la compaa?

FAN = FAN = FAN =

(A/S)gSo 300,000 110,000

- (L/S)gSo - [M(1+g)So-D] 160,000 - 30,000 -

Ventas= A/S= g= L/S= Utilidad Neta= D= M= (1+g)=

1,200,000 200,000 150% 0.20 200,000 15% 240,000 80,000 0.20 1.20

je de ventas) Se espera que las ventas actuales de $1.000.000 aumenten en un 20% el ao prximo. La ales para financiar este crecimiento deber ser el 150% del incremento en las ventas. Pasivos a corto gar y otros adeudos) proporcionarn un financiamiento equivalente al 15% del incremento en las lidad neta de la compana ser el 20% del total de las ventas, y la compaa planea pagar un dividendo era parte de la utilidad neta. Cunto financiamiento adicional necesita para financiar el crecimiento de

C1. (Estados financieros pro forma) La tabla adjunta muestra el estado de resusltados y el b para el presente ao de Dellva Machine Products Company. La tabla tambi para el prximo ao. Con base a esta informacin, complete el balance general y el estado proyectos para Dellva Machine Products.

ESTADO DE RESULTADOS ACTUAL Ventas Menos costo de ventas Menos depreciacin Utilidades brutas Menos gastos de venta y administrativos Utilidades antes de intereses e impuestos Menos intereses Utilidades antes de impuestos Menos impuestos Utilidad neta Menos dividendos en efectivo Adicin a utilidades retenidas $ 54,000,000 25,000,000 1,500,000 27,500,000 16,000,000 11,500,000 1,500,000 10,000,000 4,500,000 5,500,000 1,000,000 4,500,000 PROYECTADO $ 64,800,000 30,000,000 2,000,000 32,800,000 17,500,000 15,300,000 2,500,000 12,800,000 5,760,000 7,040,000 1,000,000 6,040,000

$ $ $ $ $

$ $ $ $ $

BALANCE GENERAL Activo Efectivo y valores negociables Cuentas por cobrar Inventarios Total de Activo Circulante Planta y equipo neto Total de activos Pasivo y Capital Cuentas por pagar Prstamos bancarios Otra deuda a corto plazo Total de pasivo circulante Deuda a largo plazo Capital de accionistas Total de pasivo y capital

$ $

2,000,000 4,500,000 5,500,000 12,000,000 8,000,000 20,000,000

$ $

5,540,000 5,500,000 6,500,000 17,540,000 9,000,000 26,540,000

2,500,000 2,000,000 1,500,000 6,000,000 5,000,000 9,000,000 20,000,000

3,000,000 2,000,000 1,500,000 6,500,000 5,000,000 15,040,000 26,540,000

a el estado de resusltados y el balance general y. La tabla tambin presenta lo que Dellva espera e el balance general y el estado de resultados

SUPUESTOS PARA EL AO PRXIMO Incremento del 20% Incremento del 20% Incremento de $500.000 Incremento de $1.500.000 Incremento de $1.000.000 45% de las utilidades antes de impuestos No cambia $ 10,800,000 5,000,000

Ver nota abajo Incremento de $1.000.000 Incremento de $1.000.000 Incremento de $1.000.000

Incremento de $500.000 Ver nota abajo No cambia No cambia Sumar nuevas utilidades retenidas

24,540,000