OIT Revista

Informe sobre el trabajo en el mundo 2008
ORGANIZACION INTERNACIONAL DEL TRABAJO

INSTITUTO INTERNACIONAL DE ESTUDIOS LABORALES
Informe sobre el trabajo
en el mundo 2008
Desigualdades de renta
en la era de la fnanza global
Publicado por el Instituto Internacional de Estudios Laborales
El Instituto Internacional de Estudios Laborales (IIEL) se estableci en 1960 como una entidad
autnoma de la Organizacin Internacional del Trabajo (OIT). Su mandato consiste en promover la
investigacin poltica y el debate pblico sobre temas de preocupacin para la OIT y sus miembros:
gobierno, empresa y trabajo.
Copyright Organizacin Internacional del Trabajo (Instituto Internacional de Estudios Laborales)
2009.
Ciertos extractos breves de esta publicacin pueden reproducirse sin autorizacin, a condicin de que
se mencione la fuente. Para obtener los derechos de reproduccin o de traduccin hay que formular
las correspondientes solicitudes al Servicio de Publicaciones, Instituto Internacional de Estudios
Laborales, case postale 6, CH-1211 Ginebra 22 (Suiza).
ISBN 978-92-9-014880-7 (print)
ISBN 978-92-9-014881-4 (web)
Primera edicin 2008
La Ofcina Internacional del Trabajo
CH-1211 Ginebra 22 (Suiza)
www.ilo.org
ILO Cataloguing in Publication Data
Informe sobre el trabajo en el mundo 2008: desigualdades de renta en la era de la fnanza global /
La Ofcina Internacional del Trabajo, Instituto Internacional de Estudios Laborales. Ginebra:
OIT, 2008.
180p.
ISBN 978-92-9-014880-7 (print)
ISBN 978-92-9-014881-4 (web)
La Ofcina Internacional del Trabajo; Instituto Internacional de Estudios Laborales
Empleo / mercado de trabajo/ salario / diferencia del salario / distribucin del ingreso / redistribu-
cin del ingreso / poltica social / globalizacin / pases desarrollados / pases en desarrollo
13.01.3
Fotocompuesto y impreso en Suiza ALI / WEI / SRO
La responsabilidad de las opiniones expresadas en los artculos y otras colaboraciones frmados
incumbe exclusivamente a sus autores, y su publicacin no signifca que el Instituto Internacional de
Estudios Laborales las sancione.
Esta publicacin puede obtenerse pidindola a: Publicaciones de IIEL, Case postale 6, CH-1211
Ginebra 22 (Suiza).
Informe sobre el trabajo en el mundo 2008: sus autores
El Informe, preparado por el personal del Instituto Internacional de Estudios
Laborales, se publica bajo la responsabilidad del Director del Instituto.
Sus autores son:
c Steven Tobin, Matthieu Charpe, Ekkehard Ernst y Raymond Torres
(captulo 1)
c Ekkehard Ernst y Vernica Escudero (captulo 2)
c Lucio Baccaro (captulo 3)
c Uma Rani (captulo 4)
c Naren Prasad (captulo 5)
c Steven Tobin y Matthieu Charpe (captulo 6).
Franz Ebert, Konstantinos Papadakis y Raymond Torres aportaron con el
anlisis de la remuneracin de los altos directivos (captulo 1) y sus deter-
minantes (captulo 2). Judy Raferty actu como asistente de investigacin
del proyecto.
Raymond Torres, Director del Instituto, dirigi y coordin la edicin
del Informe.
El Instituto Internacional de Estudios Laborales, creado en 1960 por la Organiza-
cin Internacional del Trabajo, es un centro de estudios superiores en los mbitos social
y laboral que tiene por cometido fomentar una mejor comprensin de la problemtica del
mundo del trabajo mediante actividades de educacin e investigacin.
vii

Las desigualdades en materia de ingresos se han generalizado y aumentan en casi todos los
pases. Los debates y las polticas pblicas se han centrado en este problema. Las encuestas
de opinin muestran de qu manera la gente vincula las desventajas de la globalizacin
con el aumento de la desigualdad de ingresos. Resulta por ello apropiado que el Instituto
Internacional de Estudios Laborales aplique sus conocimientos tcnicos analticos a una
tendencia de importancia directa para el mundo del trabajo.
El resultado es un panorama general exhaustivo de los factores clave subyacentes a una
generacin de ingresos desequilibrada. Muestra que la desigualdad de ingresos ha aumen-
tado ms de lo que podran justifcar los anlisis econmicos y que conlleva costos sociales
y econmicos muy elevados. Lo que se pone de manifesto es una crtica basada en pruebas
empricas del modo en que la globalizacin fnanciera ha tenido lugar hasta el presente.
Las conclusiones reunidas en el presente informe brindan un apoyo analtico a la opi-
nin de la OIT de que el modelo de crecimiento que condujo a la crisis fnanciera no es
sostenible. Confrma que un nuevo equilibrio entre los objetivos econmicos, sociales y
ambientales es esencial, tanto para la recuperacin como para la confguracin de una glo-
balizacin equitativa.
La OIT, en razn de su estructura tripartita, ocupa un lugar ideal para contribuir a
los esfuerzos encaminados a reequilibrar la globalizacin, de modo que resulte benefciosa
para las personas y la economa real. De hecho, sta es la esencia de la Declaracin de la
OIT sobre la justicia social para una globalizacin equitativa, aprobada por la Conferencia
Internacional del Trabajo en junio de 2008. La Declaracin reconoce que En el contexto
de cambios acelerados, los compromisos y esfuerzos de los Miembros y de la Organizacin
para poner en prctica el mandato constitucional de la OIT, en particular mediante las
normas internacionales del trabajo, y para situar el empleo pleno y productivo y el trabajo
decente como elemento central de las polticas econmicas y sociales, deberan basarse en
los cuatro objetivos estratgicos de la OIT de igual importancia, a travs de los cuales se
plasma el Programa de Trabajo Decente.
Las conclusiones del Instituto se publican en un momento de grandes presiones
fnancieras, econmicas y sociales, marcado por una de las crisis ms graves de los ltimos
tiempos. Las discusiones en el mbito nacional y mundial acerca de la confguracin de
polticas sociales y econmicas ms sostenibles basadas en una mayor coherencia poltica
y en el Programa de Trabajo Decente, habrn de benefciarse en gran medida del valioso
anlisis realizado aqu.
La presentacin del Informe sobre el trabajo en el mundo, la nueva publicacin anual
de referencia del Instituto Internacional de Estudios Laborales, no puede ser ms opor-
tuna. Es una importante contribucin al objetivo del trabajo decente y a una globalizacin
equitativa para todos.
Prefacio
Juan Somavia
Director General
ix
La crisis fnanciera afecta al mundo del trabajo
La crisis fnanciera que se fue desarrollando durante el ltimo ao y estall en agosto
representa una de las mayores amenazas para la economa mundial de la historia moderna.
La contraccin del crdito y el hundimiento del mercado de valores comienzan a afectar a
las decisiones de inversin de las empresas as como a los ingresos y el empleo de los traba-
jadores. Algunas importantes economas desarrolladas estn prcticamente en recesin y
el desempleo est aumentando. El crecimiento econmico de las economas emergentes y
de los pases en desarrollo ha disminuido, en algunos casos de manera signifcativa.
Por supuesto, los esfuerzos para superar la crisis fnanciera son bienvenidos y en prin-
cipio deberan contribuir a evitar otra Gran Depresin. Pero si bien las medidas de rescate
del sector fnanciero son importantes, tambin lo es abordar la dimensin estructural de
la crisis. Como muestra este Informe sobre el trabajo en el mundo el aumento de la desi-
gualdad de ingresos que se produjo antes de la crisis es especialmente relevante a este
respecto.
y se produce cuando la desigualdad de ingresos est aumentando
Mientras que el costo de las medidas para rescatar el sistema fnanciero recaer sobre todos,
los benefcios del precedente perodo de expansin se distribuyeron de manera desigual.
Entre principios del decenio de 1990 y mediados del de 2000, en cerca de las dos ter-
ceras partes de los pases respecto de los que se dispone de datos, el volumen total de los
ingresos de los hogares de ingresos altos aument con mayor rapidez que el de los hogares
de ingresos bajos (captulo 1). Se observan tendencias similares en otras dimensiones de la
desigualdad de ingresos, por ejemplo, los ingresos del trabajo en relacin con los benef-
cios o los salarios de ms alto nivel en relacin con los de los trabajadores cuya retribucin
es baja. En 51 de los 73 pases respecto de los que se dispone de datos, la masa salarial en
proporcin de la renta nacional disminuy en las dos ltimas dcadas. Adems, durante el
mismo perodo, la brecha entre el 10 por ciento de los asalariados con ingresos ms altos
y el 10 por ciento con los ms bajos aument en el 70 por ciento de los pases respecto de
los que se dispone de datos.
Fue ste un perodo de crecimiento econmico relativamente rpido y de creacin de
empleo sostenida. En 2007, el empleo mundial fue casi un tercio mayor que en 1990. En
sntesis, el perodo de expansin que fnaliz en 2007 fue ms benefcioso para los grupos
de altos ingresos que para los de ingresos medios y bajos.
Editorial
Raymond Torres
Director
Instituto Internacional de Estudios Laborales
x
Informe sobre el trabajo en el mundo 2008: Desigualdades de renta en la era de la fnanza global
a un ritmo probablemente excesivo.
Una mayor desigualdad de ingresos puede ser til, ya que puede signifcar mayores retribu-
ciones al empeo laboral, a la innovacin y al desarrollo de capacidades, lo que mejorara
las perspectivas econmicas para todos, ricos y pobres. Por el contrario, una diferencia ms
reducida en los ingresos podra afectar a las perspectivas de empleo, por ejemplo, porque
el mercado de trabajo no sera sufcientemente atractivo para los futuros trabajadores.
Adems, una desigualdad excesivamente pequea de ingresos podra debilitar los incen-
tivos para asumir riesgos o invertir en capital humano y, por lo tanto, afectar negativa-
mente a las perspectivas de crecimiento econmico.
Sin embargo, existen casos en los que una mayor desigualdad de ingresos es social-
mente perjudicial y econmicamente problemtica.
Los estudios muestran que el conficto social se intensifca cuando se percibe que
las desigualdades aumentan de manera excesiva. El apoyo de la sociedad a las polticas
que promueven el crecimiento disminuira si los grupos de ingresos bajos y la clase media
tuvieran la impresin de que esas polticas contribuyen poco a mejorar su situacin o la de
sus hijos, mientras que benefcian a los grupos de ingresos altos. Las encuestas apuntan a
una disminucin de la tolerancia de los entrevistados frente a la creciente desigualdad.
El informe muestra adems que, antes de la crisis fnanciera, ya haba indicios de que
las tendencias de la desigualdad de ingresos podan ser insostenibles. Frente a la fuerte
moderacin de sus salarios, los trabajadores y sus familias se endeudaron cada vez ms
para poder costear sus decisiones de inversin en vivienda y, algunas veces, tambin sus
decisiones en relacin con el consumo. En algunos pases, esta situacin ha sostenido
la demanda y el crecimiento econmico internos, y ha sido posible gracias a las innova-
ciones fnancieras. Sin embargo, la crisis ha puesto de relieve los lmites de este modelo de
crecimiento.
En consecuencia, es fundamental que los encargados de la formulacin de polticas
velen por que la desigualdad de ingresos no aumente excesivamente. Al mismo tiempo,
cualquier accin en este mbito debera tener en cuenta la necesidad de mantener el
empleo. El informe muestra que es posible alcanzar tanto el objetivo del empleo como el
de la equidad.
Las tendencias de la desigualdad refejan, en primer lugar, un proceso
de globalizacin fnanciera que ha intensifcado la inestabilidad econmica
El captulo 2 del informe muestra que la globalizacin fnanciera consecuencia de la
desregulacin de los fujos internacionales de capital es un factor importante de la desi-
gualdad de ingresos.
Se esperaba que la globalizacin fnanciera ayudara a mejorar la asignacin de los aho-
rros y, por lo tanto, estimulara el crecimiento econmico, relajando al mismo tiempo las
restricciones del crdito y mejorando las perspectivas de ingresos de los grupos de ingresos
bajos.
Sin embargo, la globalizacin fnanciera no ha contribuido al aumento de la producti-
vidad ni al crecimiento del empleo en el mundo. Adems, ha intensifcado la inestabilidad
econmica. En el decenio de 1990, las crisis del sistema bancario fueron diez veces ms
frecuentes que a fnales de los turbulentos aos 70. El costo de este aumento de la ines-
tabilidad, por lo general, es muy elevado para los grupos de bajos ingresos. Experiencias
anteriores sugieren que la prdida de empleo ocasionada por las crisis del sistema fnan-
ciero fue especialmente grave y tuvo efectos persistentes en los grupos vulnerables. Tam-
bin se puede prever que el desempleo aumente con la cada de las inversiones, lo que puede
intensifcar an ms las desigualdades en materia de ingresos. Adems, hay pruebas de
que la globalizacin fnanciera ha reforzado la tendencia a la baja del componente salarial
en la mayora de los pases. Por otra parte, la globalizacin fnanciera ha tenido un efecto
xi
Editorial
disciplinario sobre las polticas macroeconmicas, tanto en los pases desarrollados como
en los pases emergentes.
Por lo tanto, desde el punto de vista de las polticas no se requiere ni la desregulacin
fnanciera ni el aislamiento. Existen diversas opciones de poltica para alcanzar esa va
intermedia. Es importante que los gobiernos tengan en cuenta el impacto social de cada
una de ellas. Un enfoque prudente de la globalizacin fnanciera reviste especial impor-
tancia en los pases donde los mercados fnancieros no estn sufcientemente desarrollados
y los mecanismos de supervisin son dbiles, como ocurre en muchos pases en desarrollo.
Pero en todos los pases es esencial reforzar la regulacin cautelar con el fn de reducir la
asuncin irresponsable de riesgos por parte de algunos actores fnancieros. En realidad,
plantea un problema de riesgo moral el hecho de que esos actores acaparen todos los
benefcios de posiciones fnancieras arriesgadas mientras que las prdidas consiguientes se
transferen en parte a la sociedad y a los contribuyentes. La accin coordinada entre pases
tambin podra desempear una funcin importante.
en segundo lugar aumentos de la remuneracin de los directivos
no vinculados a los resultados reales de la empresa
La evolucin de la gestin de las empresas en el mundo tambin ha contribuido a la idea
de que hay una excesiva desigualdad de ingresos. Un hecho fundamental ha sido la utili-
zacin del llamado sistema de retribucin basada en el rendimiento para ejecutivos y
directores.
El resultado ha sido un excesivo aumento, de la remuneracin del personal de direc-
cin de la empresa. En los Estados Unidos, entre 2003 y 2007, la remuneracin de los
directores creci en trminos reales un 45 por ciento, en comparacin con un aumento
del 15 por ciento de la remuneracin de los directivos de nivel medio y un incremento de
menos del 3 por ciento del salario del trabajador estadounidense medio. Por lo tanto, en
2007, los directivos de nivel medio de las 15 mayores empresas de los Estados Unidos per-
cibieron una remuneracin ms de 500 veces mayor que el empleado medio de ese pas,
comparada con una diferencia de ms de 300 veces en 2003. Pautas similares pueden
observarse en otros pases como Alemania, Australia, Hong Kong (China), Pases Bajos
y Sudfrica.
Ms importante an es que estudios empricos muestran que los efectos de estos
sistemas de pago en los resultados de las empresas son, en el mejor de los casos, muy
modestos. Adems existen importantes diferencias entre los pases, ya que en algunos no
hay ninguna relacin entre la remuneracin por rendimiento y los benefcios de la empresa.
Aunque es evidente que es necesario investigar an ms este tema, una posible explica-
cin de las tendencias observadas es que los directivos estn en una posicin dominante
en relacin con los accionistas de la empresa, posicin que ha sido favorecida por la actual
estructura institucional.
En defnitiva, los datos indican que la evolucin de la remuneracin de los directivos
puede haber contribuido a intensifcar la desigualdad, y ha sido, al mismo tiempo, econ-
micamente inefciente. Ello sugiere que hay espacio para la accin poltica. A este respecto
se estn analizando actualmente diversas opciones, pero es demasiado pronto para evaluar
los pros y los contras de cada una de ellas.
en tercer lugar, polticas de redistribucin
ms dbiles y cambios institucionales.
Las polticas internas en las esferas laboral, social y fscal han contribuido tambin a los
cambios observados. Las instituciones laborales siguen desempeando una funcin redis-
tributiva en la mayora de los pases examinados, a pesar de la disminucin del ndice de
sindicacin documentada en el captulo 3. En especial, un ndice de sindicacin elevado,
xii
una estructura ms coordinada de la negociacin colectiva y una mayor cobertura de los
acuerdos alcanzados en ella suelen estar vinculados a una menor desigualdad. Sin embargo,
es difcil que estas instituciones contrarresten las tendencias mundiales derivadas de la glo-
balizacin. En general, se ha debilitado la posicin negociadora de los empleados, incluso
en los pases donde hay escasez de mano de obra.
Otro factor importante ha sido la incidencia del empleo atpico que se ha registrado
en el curso de los ltimos 15 aos aproximadamente en la mayora de los pases (cap-
tulo 4). De hecho, el trabajo atpico est mucho peor retribuido que el convencional. Ms
importante an es que la transformacin de las modalidades de empleo puede haber con-
tribuido al debilitamiento de la posicin negociadora de los trabajadores, especialmente de
los menos cualifcados.
Por ltimo, el rgimen fscal es cada vez menos progresivo en la gran mayora de los
pases y, por lo tanto, menos efcaz para redistribuir los benefcios del crecimiento econ-
mico, como se refeja en la disminucin de los impuestos aplicables a los ingresos elevados
(captulo 5). Entre 1993 y 2007, el tipo medio del impuesto de sociedades (en todos los
pases para los que se dispone de ese dato) disminuy en 10 puntos porcentuales. En el
caso del impuesto sobre la renta de las personas fsicas, la reduccin correspondiente fue
de 3 puntos porcentuales en el mismo perodo. El captulo 15 muestra adems que la dis-
minucin de la progresividad de los impuestos, en general, no ha sido compensada por
polticas sociales.
La reduccin de los impuestos a los ingresos o benefcios ms elevados puede justif-
carse por razones de efciencia econmica. En algunos casos puede incluso satisfacer obje-
tivos de igualdad, si su efecto contribuye a mejorar la situacin de todos. Sin embargo,
en otros produce resultados que no son los ptimos, aun teniendo en cuenta el equilibrio
entre efciencia e igualdad. Del mismo modo, una proteccin social ms fuerte, si est bien
diseada, puede ayudar a mejorar el empleo. El informe ofrece ejemplos de estas polticas
en pases con diferentes niveles de desarrollo econmico. La utilizacin de prestaciones
condicionadas en efectivo es una interesante innovacin en este sentido.
Por consiguiente, es el momento de llevar adelante
el Programa de Trabajo Decente.
Este Informe sobre el trabajo en el mundo muestra que, si los encargados de la formulacin
de polticas estn preocupados por la excesiva desigualdad en sus pases y al mismo tiempo
por el mantenimiento del empleo, tienen en sus manos una herramienta efcaz. Los pases
que cuentan con instituciones tripartitas relativamente fuertes y con normas del trabajo
y programas de proteccin social bien concebidas, y respetan los derechos fundamentales
de los trabajadores, no slo hacen progresos en lo que respecta el empleo, sino tambin en
lo que respecta a la desigualdad (captulo 6). De hecho, esa es la esencia del Programa de
Trabajo Decente.
El programa ayudar a hacer frente a las consecuencias sociales de la crisis fnanciera y,
unido a la reforma de la estructura fnanciera contribuir, adems, a lograr una economa
ms equilibrada y sostenible.
xiii
Prefacio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . vii
Editorial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ix
1. Tendencias del empleo y la desigualdad . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1
Principales conclusiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1
Introduccin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2
A. Visin general de la reciente evolucin y de las tendencias del empleo . . . . . . . . 3
B. Tendencias de la desigualdad de ingresos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
C. Por qu razn la desigualdad de ingresos es motivo de preocupacin
como cuestin de poltica? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
D. Punto de partida y principios bsicos para los prximos captulos . . . . . . . . . . . . 33
Apndice A. Grupos de pases por regiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34
Apndice B. Mtodos de clculo de la dispersin salarial, los componentes salariales,
la productividad y el crecimiento real de los ingresos . . . . . . . . . . . . . . 35
Referencias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38
2. El papel de la globalizacin fnanciera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43
Introduccin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44
A. Evolucin de la globalizacin fnanciera y de la desigualdad de la riqueza . . . . . 46
B. Mercados fnancieros y crecimiento favorable a los pobres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49
C. Globalizacin fnanciera, capacidad de negociacin de los sindicatos
y componente salarial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56
D. Globalizacin fnanciera y convergencia de capitalismos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58
E. Gestin empresarial y remuneracin de los directivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62
F. Consideraciones de poltica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 65
Apndice A. Repercusiones de las crisis de los mercados fnancieros
en el crecimiento y la desigualdad: un anlisis emprico . . . . . . . . . . . . 66
Apndice B. Estudios empricos sobre la remuneracin basada en el rendimiento 69
Referencias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 72
Indice
xiv
3. Instituciones laborales y desigualdad . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77
Introduccin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 78
A. Resea de estudios anteriores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80
B. Modelos de instituciones laborales y desigualdad de ingresos
en los pases estudiados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 88
C. Consideraciones de poltica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99
Apndice A. Mediciones de las instituciones laborales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100
Apndice B. Contribuyen las instituciones laborales a reducir la desigualdad?
Un anlisis economtrico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 103
Apndice C. Est en declive en los pases adelantados el efecto de las instituciones
de relaciones laborales en la reduccin de la desigualdad? . . . . . . . . . . 113
Referencias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 121
4. Evolucin de las modalidades de empleo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 125
Introduccin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 126
A. Ausencia de vnculos claros entre la desigualdad de ingresos y el crecimiento
del empleo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 127
B. El aumento del empleo atpico como factor de la desigualdad de ingresos . . . . . 128
Referencias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 136
5. Redistribucin mediante impuestos y transferencias sociales . . . . . 137
Introduccin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 138
A. Transferencias sociales, impuestos y desigualdad de los ingresos:
tendencias dominantes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 140
B. En qu medida contribuyen los impuestos y las transferencias sociales
a determinar la distribucin de los ingresos? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 147
Referencias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 162
6. El trabajo decente como conjunto coherente de polticas . . . . . . . . 165
Introduccin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 165
A. Vnculos entre el trabajo decente y la desigualdad de ingresos . . . . . . . . . . . . . . . . 166
B. Coherencia de las polticas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 167
C. Esferas que requieren ulterior anlisis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 171
Referencias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 172
Ultimas publicaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 173
xv
Indice
Lista de cuadros, grfcos y recuadros por captulo
Grfcos
Captulo 1
Grfco 1.1. Tendencias del empleo en el mundo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
Grfco 1.2. Crecimiento y dispersin del crecimiento del empleo . . . . . . . . . . . . . . 5
Grfco 1.3. Tendencias del crecimiento del empleo de las mujeres . . . . . . . . . . . . . 6
Grfco 1.4. Evolucin del componente salarial, por regiones, 1985-2006 . . . . . . . 7
Grfco 1.5. Aumento medio anual de los salarios y la productividad,
porcentaje, 1990-2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
Grfco 1.6. Coefciente de Gini por regiones, 1990 y 2000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12
Grfco 1.7. Evolucin del coefciente de Gini entre 1990 y 2005 . . . . . . . . . . . . . . 13
Grfco 1.8. Relacin entre los ingresos correspondientes al 10 por ciento
mejor remunerado de los asalariados y al 10 por ciento peor
remunerado de los mismos, 1990-2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15
Grfco 1.9. Evolucin de las remuneraciones de los directivos en comparacin
con el salario del empleado medio en los Estados Unidos,
2003-2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
Grfco 1.10. Evolucin de la remuneracin de los directivos en relacin
con el salario del empleado medio en los Pases Bajos, 2003-2007 22
Grfco 1.11. Reduccin estimada del poder adquisitivo de los hogares urbanos
indios como consecuencia de la subida de los precios
de los alimentos, 2007 (puntos porcentuales) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
Grfco 1.12. Reduccin estimada del poder adquisitivo de los hogares
estadounidenses como consecuencia de la subida de los precios
del combustible, 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
Grfco 1.13. Desigualdad de ingresos y movilidad intergeneracional . . . . . . . . . . . . 27
Grfco 1.14. Desigualdad de ingresos y corrupcin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28
Grfco 1.15. Desigualdad de ingresos y gasto en educacin terciaria . . . . . . . . . . . . 28
Grfco 1.16. Desigualdad de ingresos y tendencia del crecimiento del PIB
por habitante . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29
Grfco 1.17. Desigualdad de ingresos e inestabilidad
del crecimiento econmico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32
Captulo 2
Grfco 2.1. Medidas de jure relativas a la apertura de la cuenta de capital . . . . . . 47
Grfco 2.2. La globalizacin fnanciera en siete regiones del mundo
(en porcentaje del PIB) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47
Grfco 2.3. Inversiones extranjeras directas en siete regiones del mundo
(en porcentaje del PIB) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48
Grfco 2.4. Frecuencia de las crisis bancarias, sistmicas o de otra ndole,
en los pases de la OCDE y el resto del mundo, porcentaje . . . . . . . . . 53
Grfco 2.5. Evolucin de las cuentas corrientes y el componente salarial
durante las crisis fnancieras en cuatro pases . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54
Grfco 2.6. Repercusiones del desarrollo fnanciero y de las crisis fnancieras
en la desigualdad y el crecimiento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55
Grfco 2.7. Globalizacin fnanciera y evolucin del componente salarial . . . . . . 58
Grfco 2.8. Indice de pobreza . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61
xvi
Captulo 3
Grfco 3.1. Correlacin de dos variables entre el promedio del coefciente
de Gini y el promedio del ndice de sindicacin, 1989-2005 . . . . . . . 91
de Gini y el promedio del ndice de la estructura de la negociacin
colectiva, 1989-2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 91
de Gini y el promedio del ndice de gravedad respecto
del Convenio nm. 87, 1990-2000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 93
de Gini y el promedio del ndice de gravedad respecto
del Convenio nm. 98, 1990-2000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 93
Grfco 3.5. Relacin entre la infuencia de los trabajadores y la amplitud
del estado del bienestar en los perodos 1978-1989 y 1990-2002 . . . . 96
Grfco 3.6. Relacin entre la amplitud del estado del bienestar y la desigualdad
en los perodos 1978-1989 y 1990-2002 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 96
Grfco 3.7. Correlacin parcial entre la desigualdad y la infuencia
de los trabajadores teniendo en cuenta la amplitud del estado
del bienestar, 1978-1989 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 98
Grfco 3.8. Correlacin parcial entre la desigualdad y la infuencia
de los trabajadores teniendo en cuenta la amplitud
del estado del bienestar, 1990-2002 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 98
Grfco 3.A1. Indice medio de gravedad a lo largo del tiempo, Convenio nm. 87 102
Grfco 3.A2. Indice medio de gravedad a lo largo del tiempo, Convenio nm. 98 102
Captulo 4
Grfco 4.1. Variaciones anuales medias de la desigualdad de ingresos
y el empleo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 127
Grfco 4.2. El trabajo a tiempo parcial y el trabajo temporal estn aumentando
en los pases avanzados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 129
Grfco 4.3. Las tendencias del empleo atpico en los pases de Europa Central
y Oriental son desiguales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 130
Grfco 4.4. Empleo informal en los pases de Amrica Latina . . . . . . . . . . . . . . . . . 130
Grfco 4.5. El empleo informal en algunos pases asiticos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 131
Grfco 4.6. El empleo informal en algunos pases africanos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 131
Grfco 4.7. Los contratos de duracin determinada estn peor remunerados
que los contratos permanentes. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 132
Grfco 4.8. Los empleos del sector informal estn peor remunerados
que los del sector formal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 132
Grfco 4.9. Desglose de la desigualdad de ingresos por caractersticas
de los hogares, zonas urbanas de China y de la India . . . . . . . . . . . . . . 134
Grfco 4.10. Diferencias de ingresos entre los hogares cuyos miembros trabajan
en el sector formal y aquellos cuyos miembros trabajan en el sector
informal en Amrica Latina . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 135
Captulo 5
Grfco 5.1. Transferencias sociales y desigualdad de ingresos . . . . . . . . . . . . . . . . . . 141
Grfco 5.2. Tendencias del gasto en transferencias sociales (en porcentaje del PIB) 141
Grfco 5.3. Gasto en educacin y desigualdad . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 142
Grfco 5.4. Tendencia del gasto en educacin y salud (en porcentaje del PIB) . . . 143
Grfco 5.5. Tasas mundiales del impuesto de sociedades, 1997-2007, porcentaje 145
Grfco 5.6. Tasa marginal mxima del impuesto sobre la renta
de las personas fsicas, en todo el mundo, porcentaje . . . . . . . . . . . . . . 145
xvii
Indice
Grfco 5. 7. Tendencias del IVA en los pases de la OCDE, 1990-2007,
porcentaje . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 145
Grfco 5.8. Desigualdad y redistribucin en los pases de la OCDE,
decenios de 1980 y de 1990 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 148
Grfco 5.9. Parte correspondiente a los impuestos y transferencias
en la redistribucin en los pases de la OCDE, porcentaje . . . . . . . . . 149
Grfco 5.10. Redistribucin y pobreza en los pases de la OCDE . . . . . . . . . . . . . . . 150
Grfco 5.11. Contribucin sectorial a la reduccin de la desigualdad de ingresos,
ltimos datos disponibles en los pases de la OCDE . . . . . . . . . . . . . . . 150
Grfco 5.12. Variacin de la desigualdad, tasa de proteccin efectiva y crecimiento
en los pases con economas en transicin, 1990-2004, porcentaje . . 151
Grfco 5.13. Brasil: cambios en la desigualdad, el empleo y el crecimiento,
1990-2006, porcentaje . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 154
Grfco 5.14. Efecto redistributivo (medio) de las transferencias e impuestos
sobre la desigualdad en seis pases de Amrica Latina . . . . . . . . . . . . . 156
Grfco 5.15. Incidencia absoluta de la prestacin de seguridad social
en ocho pases de Amrica Latina, porcentaje . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 156
Grfco 5.16. Gasto en proteccin social, por categora, en Asia y el Pacfco,
porcentaje . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 157
Grfco 5.17. Malasia: Cambios en la desigualdad, el empleo y el crecimiento,
1990-2007, porcentaje . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 159
Captulo 6
Grfco 6.1. Anlisis de componentes principales para los pases
con altos niveles de PIB por habitante . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 168
Grfco 6.2. Anlisis de componentes principales para los pases
con niveles medios y bajos de PIB por habitante . . . . . . . . . . . . . . . . . . 169
Cuadros
Captulo 1
Cuadro 1.1. Remuneracin de los directivos, 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19
Cuadro 1.2. Aumento de los componentes de la remuneracin de los directivos,
Estados Unidos, 2003-2007, porcentaje . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
Cuadro 1.3. Aumento de los componentes de la remuneracin de los directivos,
Pases Bajos, 2003-2007, porcentaje . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
Captulo 2
Cuadro 2.1. Desigualdad de la riqueza en pases seleccionados . . . . . . . . . . . . . . . . . 48
Cuadro 2.2. Redistribucin: desigualdad antes y despus del pago de impuestos 59
Cuadro 2.A1. Defniciones y fuentes de las variables utilizadas
en el anlisis regresivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67
Cuadro 2.A2. Resultados de la regresin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68
Captulo 3
Cuadro 3.1. Estudios de series cronolgicas sobre la relacin entre
las instituciones de relaciones laborales y la desigualdad
en diversos pases . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 86
Cuadro 3.2. Variacin de los ndices de sindicacin 2005-1989 . . . . . . . . . . . . . . . . 89
Cuadro 3.3. Promedio de la estructura de la negociacin colectiva y cambios
en una escala de 1 a 5, 1989-2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 89
Cuadro 3.A1. Fuentes de los datos sobre el ndice de sindicacin . . . . . . . . . . . . . . . . 100
Cuadro 3.B1. Lista de variables predictivas e impacto previsto en la desigualdad . . 104
xviii
Cuadro 3.B2. Determinantes de Gini: Modelos de efectos fjos con errores AR(1)
sin indicacin de la intercepcin ni variables temporales fcticias . . . 108
Cuadro 3.B3. Impacto de la globalizacin en el ndice de sindicacin:
Modelos de efectos fjos con errores AR(1) sin indicacin
de intercepcin ni variables temporales fcticias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 110
Cuadro 3.B4. Factores determinantes de los coefcientes de Gini: efectos cruzados 112
Cuadro 3.C1. Determinantes del coefciente de Gini en 16 pases adelantados
(efectos fjos con errores AR(1) sin indicacin de variables
temporales fcticias ni constante) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 114
Cuadro 3.C2. Anlisis de componentes principales relativo a la infuencia de
los trabajadores: un componente considerado, 366 observaciones . . . 117
Cuadro 3.C3. Anlisis de componentes principales relativo a la amplitud del estado
del bienestar: un componente considerado, 352 observaciones . . . . . 117
Cuadro 3.C4. Anlisis de componentes principales relativo a la desigualdad . . . . . . 117
Cuadro 3.C5. Determinantes de la desigualdad en 16 pases adelantados
(1978-1989), entre regresiones (sin indicacin de constantes) . . . . . . . 118
Cuadro 3.C6. Determinantes de la desigualdad en 16 pases adelantados
(1990-2002), entre regresiones (sin indicacin de la constante) . . . . . 119
Captulo 5
Cuadro 5.1. Desigualdad y redistribucin en pases con economas en transicin 152
Cuadro 5.2. Tasas medias de crecimiento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 160
Cuadro 5.3. Desigualdad de ingresos y pobreza en Mauricio, por hogares . . . . . . . 160
Captulo 6
Cuadro 6.1. Pases con buenos resultados en materia de empleo:
dos modelos ilustrativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 167
Recuadros
Captulo 1
Recuadro 1.1. Medicin de la desigualdad de ingresos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
Recuadro 1.2. Medicin de la remuneracin de los directivos:
cuestiones metodolgicas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18
Recuadro 1.3. Desigualdad y reforma: experiencias de Bolivia
y la Repblica de Corea . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30
Captulo 2
Recuadro 2.1. Fondos soberanos de inversin y fujos globales de capital . . . . . . . . . 51
Recuadro 2.2. Costo de las crisis fnancieras en algunos pases: la crisis asitica . . 56
Recuadro 2.3. Importacin de disciplina macroeconmica: Costos y benefcios
econmicos y sociales en la Argentina y el Ecuador . . . . . . . . . . . . . . . 60
Captulo 5
Recuadro 5.1. Contribucin de la educacin y la salud a la reduccin
de la desigualdad . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 142
Recuadro 5.2. Brasil: Desigualdad, empleo y crecimiento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 154
Recuadro 5.3. Malasia: Desigualdad, empleo y crecimiento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 158
Recuadro 5.4. Mauricio: Desigualdad y crecimiento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 160
Captulo 6
Recuadro 6.1. Anlisis de los vnculos entre la desigualdad de ingresos y el trabajo
decente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 168
1
Principales conclusiones
c La actual desaceleracin de la economa mundial est afectando a los grupos de ingresos
bajos de manera desproporcionada. Este fenmeno se produce tras una larga fase de
expansin en la que la desigualad de ingresos ya aumentaba en la mayora de los pases.
c El reciente perodo de expansin econmica fue acompaado de un incremento sus-
tancial del empleo en la mayora de las regiones. Entre principios del decenio de 1990
y 2007, el empleo en el mundo aument en torno al 30 por ciento. Sin embargo, se
registraron considerables diferencias en los resultados del mercado de trabajo entre los
pases. Adems, no todas las personas se benefciaron por igual del aumento del empleo.
En varias regiones, las mujeres seguan representando una parte desproporcionada de
las personas sin empleo, que en Oriente Medio, Africa del Norte, y Asia y el Pacfco
alcanzaba casi el 80 por ciento.
c El crecimiento del empleo ha ido unido adems a una redistribucin de los ingresos
en detrimento de la mano de obra. La proporcin de los salarios en los ingresos totales
disminuy en los dos ltimos decenios en 51 de los 73 pases respecto de los que se dis-
pone de datos. La mayor cada en la proporcin de los salarios en el PIB se produjo en
la regin de Amrica Latina y el Caribe (-13 puntos), seguida de Asia y el Pacfco (-10
puntos) y las economas avanzadas (-9 puntos).
c Entre 1990 y 2005, aproximadamente dos terceras partes de los pases experimentaron
un incremento en la desigualdad de ingresos (medida por la variacin del ndice de
Gini). En otras palabras, los ingresos de los hogares ms ricos han aumentado en rela-
cin con los de los ms pobres. Asimismo, durante el mismo perodo, la desigualdad
de ingresos entre los grupos del 10 por ciento de los asalariados mejor remunerados y
del 10 por ciento de los peor remunerados aument en el 70 por ciento de los pases
respecto de los que se dispone de datos.
Tendencias del empleo
y la desigualdad
*
* Agradecemos al Sr. Pascal Annycke la excelente asistencia prestada en relacin con la investigacin.
2
c Las diferencias en lo que respecta a la desigualdad de ingresos tambin estn aumen-
tando a un ritmo cada vez mayor entre los directivos de las empresas y el empleado
medio. En 2007 en los Estados Unidos, por ejemplo, los directores generales de las
15 mayores empresas percibieron ingresos 500 veces superiores a los del trabajador
medio, en comparacin con los ingresos 360 veces superiores que percibieron en 2003.
Incluso en Hong Kong (China) y Sudfrica, donde los directivos perciben salarios
mucho menores que en los Estados Unidos, la remuneracin de los directores generales
es 160 y 104 veces, mayor, respectivamente, que los salarios del trabajador medio.
c Es probable que la desigualdad de ingresos contine aumentando en el contexto de
la presente desaceleracin econmica y de los ltimos acontecimientos, como la crisis
fnanciera y la escalada de los precios de los alimentos. Como se pone de manifesto en
el presente informe, este ltimo factor ha afectado ya de manera desproporcionada a
los hogares ms pobres.
c El aumento de la desigualdad de ingresos puede ser positivo en la medida en que es
esencial para recompensar el esfuerzo, el talento y la innovacin en el trabajo, motores
fundamentales del crecimiento econmico y la generacin de riqueza. Sin embargo, hay
casos en los que la desigualdad de ingresos alcanza niveles excesivos, ya que representa
un peligro para la estabilidad social y va adems en contra de los criterios de efciencia
econmica. De hecho, cuanto ms pronunciada es la desigualdad de ingresos, mayores
son las tasas de delincuencia y menor es la esperanza de vida. Una mayor desigualdad
tambin puede acentuar la inestabilidad macroeconmica, dado que los hogares de
ingresos bajos se adaptan ms lentamente a las crisis econmicas. Adems, hay casos en
los que los grupos ms ricos pueden conseguir ventajas econmicamente inefcientes,
como impuestos distorsionadores o una asignacin de fondos pblicos contraria a los
intereses econmicos de todo el pas. Ms importante an es el hecho de que cuando se
considera que la desigualdad de ingresos ha alcanzado niveles excesivos, el apoyo social
a las polticas que promueven el crecimiento puede verse gravemente afectado. Actual-
mente, est ya muy generalizada, en muchos pases, la impresin de que la globalizacin
no redunda en benefcio de la mayora de la poblacin.
c Por consiguiente, el reto poltico que se plantea es garantizar incentivos adecuados para
trabajar, aprender e invertir, evitando al mismo tiempo desigualdades en materia de
ingresos socialmente perjudiciales y econmicamente inefcientes. Este tema se estu-
diar ms detenidamente en otros captulos del presente informe.
Introduccin
Desde 2007, el mundo del trabajo se ha visto afectado por varios acontecimientos de orden
mundial, en particular las turbulencias fnancieras, el incremento de los precios de los ali-
mentos y la escasez de materias primas. Estos acontecimientos han puesto fn al proceso
casi ininterrumpido de rpido crecimiento y buenos resultados en materia de empleo que
se haba producido en la economa mundial desde mediados del decenio de 1990.
Cara al futuro, una cuestin esencial es la medida en que la crisis fnanciera y la des-
aceleracin actuales de la economa mundial pueden afectar desproporcionadamente a los
grupos de ingresos bajos. Esa cuestin es an ms pertinente por cuanto, como se pondr de
manifesto en el presente captulo, durante el perodo de elevado crecimiento, la desigualdad
de ingresos aument en la mayora de los pases, lo que a su vez puede daar al tejido social.
El presente captulo tiene por objeto examinar las tendencias del empleo y la desigualdad
de ingresos durante los dos ltimos decenios, y evaluar los motivos por los que el incre-
mento de esa desigualdad debera ser motivo de preocupacin como cuestin de poltica.
3
1. Tendencias del empleo y la desigualdad
En los siguientes captulos se analizarn detenidamente varios de los factores que
han determinado el aumento de la desigualdad de ingresos. En el captulo 2 se examina el
papel de la globalizacin fnanciera, y en el captulo 3 se hace un exhaustivo anlisis cuan-
titativo del papel de los factores nacionales, sobre todo las instituciones tripartitas, en la
confguracin de la desigualdad de ingresos, teniendo debidamente en cuenta el comercio
y otras dimensiones de la globalizacin. En el captulo 4 se estudian las tendencias en la
calidad del empleo y la medida en que esas tendencias han contribuido a aumentar la desi-
gualdad de ingresos. En el captulo 5 se examinan las polticas de redistribucin mediante
impuestos y transferencias sociales. Por ltimo, en el captulo 6 se estudia el trabajo
decente como conjunto de polticas para corregir las excesivas desigualdades en materia de
ingresos y apoyar el crecimiento del empleo.
En la seccin A del presente captulo se presenta una visin general de los aconteci-
mientos en el mundo del trabajo, en particular en relacin con el crecimiento del empleo
y la parte de los ingresos correspondiente a la mano de obra en los dos ltimos decenios.
En la seccin B se examinan la reciente evolucin por regiones y pases en lo que respecta
a la desigualdad de ingresos. Se presta una especial atencin a la remuneracin de los direc-
tivos en determinados pases. En la seccin C se abordar en qu medida la desigualdad de
ingresos es motivo de preocupacin para los encargados de formular polticas. Por ltimo,
en la seccin D se exponen algunos de los factores subyacentes a la creciente tendencia a
la desigualdad de ingresos y se sientan las bases de un examen ms detallado de los temas
que se abordarn en los siguientes captulos.
A. Visin general de la reciente evolucin
y de las tendencias del empleo
La desaceleracin econmica afecta al mundo del trabajo
El rpido aumento de los precios del petrleo, los alimentos y las materias primas, as como
las turbulencias fnancieras mundiales, han incidido en la economa mundial durante el
ltimo ao 1. A la luz de estos acontecimientos, el Fondo Monetario Internacional (FMI)
ha revisado a la baja las previsiones de crecimiento de la economa, en particular para varias
economas avanzadas (los Estados Unidos, el grupo de los 15 pases de la Unin Europea
(UE) y el Japn) 2. En el segundo trimestre de 2008, el crecimiento pas a ser negativo en
varios pases, entre ellos Francia, Alemania, el Japn e Italia, y se prev una desaceleracin
del crecimiento en las economas emergentes y en desarrollo, aunque el grado de esa des-
aceleracin depender en parte de la mayor o menor gravedad de la situacin en las eco-
nomas avanzadas 3.
La desaceleracin econmica actual ha tenido ya un impacto inmediato, dado que ha
puesto fn al fuerte crecimiento del empleo del que ha disfrutado, con pocas interrupciones
o ninguna, la mayora de las economas avanzadas desde principios del decenio de 1990.
Los Estados Unidos, por ejemplo, han experimentado un crecimiento negativo del empleo
1. En diciembre de 2007, el ndice de precios de los alimentos publicado por la Organizacin de las Naciones
Unidas para la Agricultura y la Alimentacin (FAO) se situaba en 187, la media mensual ms elevada desde
su creacin en 1990. El 11 de julio de 2008, el barril de petrleo alcanz el precio ms alto que haba tenido
nunca, ms de 147 dlares de los Estados Unidos.
2. Vase en el apndice A una lista de los grupos de pases.
3. La desaceleracin que se registra en los Estados Unidos y otros pases desarrollados no ha adquirido
an una dimensin mundial, lo que indica que puede haber una cierta desconexin entre el crecimiento en
los pases en desarrollo y el crecimiento en las economas avanzadas. No obstante, hay abierto un debate
considerable acerca de la exactitud de esta hiptesis, sobre todo si se examina a largo plazo (vase, por ejemplo,
Kose, Otrok y Prasad, 2008).
4
en cada uno de los nueve primeros meses de 2008. Adems, se prev una desaceleracin
del crecimiento del empleo en la mayora de los pases pertenecientes a la Organizacin de
Cooperacin y Desarrollo Econmicos (OCDE) durante el resto de 2008 y principios de
2009 (OCDE, 2008a; OCDE, 2008b).
El crecimiento del empleo en el mundo, pese a que sigue siendo positivo, se est des-
acelerando en 2008, al tiempo que los avances del empleo disminuyen en las economas
en desarrollo. En el contexto de la crisis fnanciera actual, es bastante probable adems que
an no se hayan dejado sentirse plenamente los efectos de estos ltimos acontecimientos.
A este respecto, ser importante prestar especial atencin al grado en que puedan resultar
afectados los grupos de ingresos bajos, sobre todo en el mundo en desarrollo, donde el mar-
cado aumento reciente de los precios de los alimentos ha reducido desproporcionadamente
el poder adquisitivo de los hogares ms pobres (vase la seccin B).
Es probable que estas circunstancias intensifquen algunos de los cambios que han
caracterizado al mundo del trabajo durante los dos ltimos decenios aproximadamente.
En primer lugar, mientras que la proporcin de empleo total correspondiente a las econo-
mas avanzadas ha disminuido constantemente durante el ltimo decenio, hasta llegar a
poco ms del 15 por ciento en 2007, la de las economas en desarrollo ha seguido aumen-
tando (grfco 1.1, panel A). De hecho, el mundo del trabajo est evolucionando de modo
que casi las dos terceras partes del empleo mundial se registra en las regiones de Asia y el
Pacfco y Amrica Latina y el Caribe, slo en la primera de las cuales se genera ms de la
mitad. Las dos regiones han logrado un crecimiento del empleo similar desde 2000 (gr-
fco 1.1, cuadro B).
En segundo lugar, pese a que el perodo de expansin econmica ms reciente, ini-
ciado a principios del decenio de 1990, ha ido acompaado de un crecimiento del empleo
relativamente vigoroso, esta tendencia general encubre varios factores de distribucin
importantes: i) el crecimiento del empleo ha variado considerablemente dentro de cada
regin y un gran nmero de mujeres siguen excluidas del mundo del trabajo; ii) la pro-
porcin de ingresos correspondientes al trabajo ha disminuido; y iii) en la mayora de los
casos, este perodo de expansin ha ido estrechamente unido a una creciente desigualdad
de ingresos, el tema del Informe sobre el trabajo en el mundo de este ao.
Grfico 1.1. Tendencias del empleo en el mundo
Fuente: Estimaciones del Instituto Internacional de Estudios Laborales (IIEL); OIT, 2008a.
Cuadro A. Parte correspondiente a las economas avanzadas
en el empleo mundial, 1991-2007
Cuadro B. Proporcin de crecimiento del empleo por regiones,
2000-2007
Economas
avanzadas
Africa
Sub-
sahariana
Asia y el Pacco
Europa Central
y Oriental, y antiguas
repblicas soviticas
Amrica Latina
y el Caribe
Oriente
Medio Africa
del Norte
14,0
14,5
15,0
15,5
16,0
16,5
17,0
17,5
1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007
5
La desaceleracin se ha producido tras un largo perodo
de crecimiento rpido del empleo
Entre principios del decenio de 1990 y 2007, casi todas las regiones del mundo se bene-
fciaron de un crecimiento del empleo relativamente fuerte (grfco 1.2, cuadro A). En
particular, desde 1991, las regiones de Oriente Medio, el Africa Subsahariana y Africa del
Norte y Amrica Latina y el Caribe han experimentado un crecimiento anual de casi el
2,8 por ciento, y a menudo superior, lo que, en el curso de los aos, supone prcticamente
el 50 por ciento del aumento total del empleo. La creacin de puestos de trabajo en las
economas avanzadas se ha mantenido estable, si bien es cierto que de manera poco espec-
tacular, al nivel del 1 por ciento anual, pero ha sido superada por la regin de Asia y el
Pacfco, donde el porcentaje se ha duplicado desde 2002. En el otro extremo del espectro
estn Europa Central y Oriental y las antiguas repblicas soviticas, que han sido testigos
de un deterioro de la situacin del empleo, que ha acompaado a una serie de reformas
del mercado que se iniciaron en 1989, aunque esa tendencia empez a invertirse en torno
a 1999 (OIT, 1999).
Sin embargo, las importantes mejoras regionales en los resultados relativos al empleo
slo refejan una parte de la realidad. Lo cierto es que se han producido grandes varia-
ciones en el crecimiento del empleo en todas las regiones desde principios del decenio de
1990, como se muestra en el grfco 1.2, cuadro B. Adems, el coefciente de variacin
revela que la dispersin de las tasas de crecimiento nacionales alcanzaron el nivel ms alto
en las regiones que registraron mayor crecimiento del empleo (Oriente Medio y Africa
Subsahariana) y el menor en las regiones donde el crecimiento fue ms moderado (eco-
nomas avanzadas) 4.
Desde principios del decenio de 1990, la contribucin en cuanto al empleo de las
mujeres al mundo del trabajo ha variado considerablemente entre las regiones. En las eco-
nomas avanzadas, por ejemplo, la mayor parte del crecimiento del empleo ha correspon-
dido a las mujeres (ms del 60 por ciento: vase el grfco 1.3, cuadro A), en tanto que en
otras regiones les ha correspondido menos de una tercera parte. En los ltimos aos se han
logrado mejoras considerables en los resultados del mercado de trabajo en relacin con las
4. El coefciente de variacin se obtiene dividiendo la desviacin tpica entre la media.
Fuente: Estimaciones del IIEL; OIT, 2008a.
Grfico 1.2. Crecimiento y dispersin del crecimiento del empleo
Cuadro A. Evolucin del empleo, 1991-2007 (1991 = 100) Cuadro B. Dispersin del crecimiento del empleo entre pases,
1991-2007. Crecimiento medio anual del empleo (%)
1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007
Economas avanzadas
Asia y el Pacco Europa Central y Oriental y
antiguas repblicas soviticas
Africa Subsahariana
Amrica Latina y el Caribe
Oriente Medio
Africa del Norte
80
90
100
110
120
130
140
150
160
170
-4
-2
0
2
4
6
8
Mejor resultado
Media de la regin
Peor resultado
6
mujeres, muchas de las cuales han pasado de ocupar puestos de trabajo precarios a tener
un empleo asalariado regular. Sin embargo, estas tendencias no han modifcado sustancial-
mente las diferencias en el lugar de trabajo por razones de gnero (OIT, 2008b). Las tasas
de empleo de las mujeres, situadas en el 49,1 por ciento, siguen siendo inferiores en unos
25 puntos porcentuales a las de sus colegas masculinos (OIT, 2008a).
No es de extraar que esto haya infuido en el grado en que las tasas ms bajas de
empleo de las mujeres reducen las tasas globales de empleo. En Oriente Medio, Africa
del Norte, y Asia y el Pacfico, por ejemplo, ms del 80 por ciento de las personas sin
empleo son mujeres (grfico 1.3, cuadro B)5. Incluso en las economas avanzadas, en
Europa Central y Oriental y en las antiguas repblicas soviticas, donde representan una
importante proporcin del empleo, casi dos terceras partes de las personas sin empleo son
mujeres. As pues, el potencial de desarrollo de muchos de esos pases se ve limitado por las
escasas oportunidades que se ofrecen a las mujeres de benefciarse del mundo del trabajo
y formar parte de l (OIT, 2008b). A este respecto, habra que sealar que la naturaleza
del empleo tambin ha cambiado radicalmente. En el captulo 4 se examina la evolucin
de las modalidades de trabajo no convencionales en las que las mujeres participan en un
grado desproporcionado.
El componente salarial disminuy significativamente
durante el perodo de expansin
En los ltimos decenios se ha asistido a un importante cambio en la distribucin de los
ingresos entre capital y trabajo (vase Gollin, 2002; Krueger, 1999). Un anlisis de los
datos recopilados en relacin tanto con las economas avanzadas como con los pases
recientemente industrializados y los pases en desarrollo revela que el componente sala-
rial (o laboral) de los ingresos totales ha disminuido en casi tres cuartas partes de los pases
5. La expresin sin empleo se refere a la suma de las diferencias, por pas y gnero, entre la tasa mxima y
la tasa prevaleciente de empleo entre las personas de 15 aos o ms en la regin.
Fuente: Estimaciones del IIEL; OIT, 2008a.
Grfico 1.3. Tendencias del crecimiento del empleo de las mujeres
Cuadro A. Contribucin de las mujeres al crecimiento del empleo,
1991-2007 (porcentaje)
Cuadro B. Porcentaje de mujeres entre las personas sin empleo,
2007 (porcentaje)
30
40
50
60
70
80
90
100
20
25
30
35
40
45
50
55
60
65
Economas
avanzadas
Economas
avanzadas
Asia
y el
Pacco
Asia
y el
Pacco
Europa
Central y
Oriental
y antiguas
repblicas soviticas
Europa
Central y
Oriental
y antiguas
repblicas soviticas
Africa
Sub-
sahariana
Africa
Sub-
sahariana
Amrica
Latina
y el Caribe
Amrica
Latina
y el Caribe
Oriente
Medio
Oriente
Medio
Africa
del Norte
Africa
del Norte
7
examinados. Esa disminucin se ha producido en la mayora de las regiones (grfco 1.4) 6.
La reduccin mayor ha tenido lugar en Amrica Latina (ms de 13 puntos porcentuales) y
en un perodo de tiempo ms bien corto 1993 a 2002 pero tambin se han registrado
importantes descensos en las economas avanzadas y en Asia, donde el componente sala-
rial ha disminuido en ms de 9 puntos porcentuales durante los perodos 1980-2005 y
1985-2002, respectivamente. Son excepciones a esta tendencia a la baja Europa Central y
Oriental, la Federacin de Rusia, Oriente Medio y Africa del Norte, donde la proporcin
correspondiente a mano de obra, aunque ha fuctuado, se ha mantenido constante durante
el perodo 1995-2003.
Resulta interesante observar que el descenso ha seguido un patrn similar en la
mayora de los pases: el componente salarial ha disminuido constantemente durante los
tres ltimos decenios, excepto en el perodo comprendido entre fnales del decenio de 1980
y principios del decenio de 1990, y ha vuelto a disminuir a fnales del decenio de 1990.
Adems, la cada del componente salarial fue especialmente rpida a principios del decenio
de 1980 y a principios del decenio de 2000.
Gran parte de lo publicado hasta la fecha confrma los resultados expuestos en el pre-
sente informe: la parte de los ingresos correspondiente al trabajo ha disminuido progresi-
vamente a lo largo de los ltimos decenios. En varios estudios se ha tratado de examinar
los factores que han podido contribuir a ello, haciendo especial hincapi en los efectos de
la globalizacin, incluidos los cambios comerciales y tecnolgicos, pero no se ha llegado a
un consenso al respecto 7. Harrigan y Baladan (1999), por ejemplo, llegaron a la conclusin
de que los cambios tecnolgicos que favorecan a la mano de obra cualifcada tenan mayor
incidencia en el componente salarial que la intensifcacin del comercio. Sin embargo, en
opinin de Guscina (2006), el descenso se deba a la apertura y al progreso tecnolgico,
6. Si bien es fcil disponer de datos sobre el componente salarial en los pases de la OCDE, se han hecho
esfuerzos considerables para recopilar datos sobre otros pases a fn de tener una mayor visin de conjunto:
en el anexo B, puede verse una descripcin ms detallada de las fuentes de los datos y los clculos. Habra
que sealar que result imposible efectuar una correccin para los trabajadores independientes en todos los
pases considerados. Por consiguiente, el componente salarial se presenta en forma de ndice, para indicar
que el anlisis se centra en los cambios y no en los niveles.
7. En la seccin C del presente captulo se examina la relacin entre algunos de estos acontecimientos y la
desigualdad de ingresos.
Fuente: Estimaciones del IIEL (en el apndice B, pueden consultarse las fuentes de los mtodos, clculos y datos).
Grfico 1.4. Evolucin del componente salarial, por regiones,
1985-2006 (componente salarial en 2000 = 100)
1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006
Economas avanzadas
Europa Central y Oriental
y antiguas repblicas soviticas
Asia
1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003
Africa del Norte
Africa Subsahariana
Oriente Medio
85
90
95
100
105
110
115
85
90
95
100
105
110
115
8
mientras que Jaumotte y Tytell (2007) opinaban que la globalizacin era slo uno de los
factores y que otros factores, incluida la reforma del mercado de trabajo, tambin haban
contribuido a l. Cabe sealar que con esos estudios no se analizan las repercusiones del
desarrollo de los mercados fnancieros en el componente salarial (vase el captulo 2).
Una forma de examinar con mayor detalle la distribucin de los ingresos entre trabajo
y capital consiste en comparar las tasas anuales de crecimiento de los salarios reales y de la
productividad. En el grfco 1.5 se comparan las tasas de crecimiento de la remuneracin
con la produccin por empleado. Si la tasa de crecimiento anual de los salarios reales es
menor que la de la productividad, el componente salarial de los ingresos disminuye.
Un anlisis de los pases respecto de los que se dispone de datos (Brasil, China,
India, los pases de la OCDE, Federacin de Rusia y Sudfrica) indica que en relacin
con el perodo 1990-2006, las conclusiones coinciden en general con los que fguran
supra; el aumento de la productividad es superior al de los salarios en 24 de los 32 pases
(grfco 1.5) 8. Dicho de otro modo, ha disminuido la parte de los ingresos correspon-
diente al trabajo 9.
De un examen ms detenido de los pases no pertenecientes a la OCDE se desprenden
algunos resultados interesantes, aunque de signo contrario:
8. Habida cuenta de que los marcos cronolgicos presentados varan segn los pases, no pueden realizarse
comparaciones directas entre pases en el tiempo.
9. En el perodo 2000-2006, los pases nrdicos, el Reino Unido y las economas de Europa Central y
Oriental (todos los pases de la OCDE) registraron un fuerte aumento de la productividad y de los salarios
reales, lo que aument el componente salarial en ese perodo.
Grfico 1.5. Aumento medio anual de los salarios y la productividad,
porcentaje, 1990-2006
Nota: Los pases estn clasificados en orden
ascendente (de arriba abajo) segn el aumento
de los salarios. Los datos correspondientes a
1990 se refieren a 1995 en el caso del Brasil y la
Federacin de Rusia, y a 1996 en el caso de la
Repblica Checa, Grecia, Hungra, Irlanda, Mxico,
Polonia, Portugal, Eslovaquia y Suecia. Los datos
correspondientes a 2006 se refieren a 2004 en el
caso de Brasil, China, India y Sudfrica, y a 2005
en el caso de la Federacin de Rusia.
Fuente: Estimaciones del IIEL (en el apndice B
pueden consultarse las fuentes de los mtodos,
clculos y datos).
Brasil
Japn
Italia
Alemania
Espaa
Austria
Nueva Zelandia
Pases Bajos
India
Canad
Francia
Estados Unidos
Blgica
Mxico
Australia
Luxemburgo
Dinamarca
Finlandia
Portugal
Eslovaquia
Noruega
Irlanda
Reino Unido
Suecia
Polonia
Hungra
Corea
Repblica Checa
Grecia
Federacin de Rusia
Sudfrica
China
-4 -2 0 2 6 8 4 10 12
Aumento de la productividad
Aumento de los salarios
9
c Los resultados de China se situaron entre los mejores en lo que respecta al aumento
de los salarios y de la productividad en ambos perodos. Adems, aument la tasa de
mejora en comparacin con otros pases.
c Sudfrica tambin registr un aumento del componente salarial y un fuerte aumento
de la tasa de crecimiento real de los salarios y de la productividad, aunque en menor
medida que China.
c El aumento de la productividad super al de los salarios en el Brasil y la India; en el
Brasil, se registr un aumento negativo de los salarios en el perodo 1995-2004.
Durante el decenio de 1990 y hasta principios del decenio de 2000, en general los salarios
reales aumentaron menos que la productividad, lo que redujo el componente salarial en la
gran mayora de los pases examinados. Los aumentos del componente salarial en algunos
pases de la OCDE a principios del decenio de 2000 no compensaron la disminucin regis-
trada en el decenio de 1990. En resumen, las dos formas de evaluar los cambios en el com-
ponente salarial llevaron, en ltima instancia a resultados similares: el componente salarial
disminuy en casi las tres cuartas partes de los pases examinados.
B. Tendencias de la desigualdad de ingresos
El debate sobre las repercusiones de la globalizacin y sus mltiples manifestaciones est
ampliamente documentado (vase, por ejemplo, Lee, 2008; FMI, 2007). En general, una
integracin econmica internacional ms profunda puede aumentar los niveles de ingresos
en todos los pases participantes, aunque tras una fase de transicin que puede resultar
difcil. Por otra parte, se sostiene que aunque los niveles de ingresos mejoran en general,
los benefcios de la globalizacin no se reparten de manera equitativa.
Se han aplicado tres enfoques bsicos para evaluar la forma en que ha evolucionado la
distribucin de los ingresos en el mundo en la era actual de la globalizacin (Banco Mun-
dial, 2007), para lo que se ha tenido en cuenta lo siguiente 10:
i) Desigualdad en los pases: este enfoque tiene en cuenta la distribucin de los ingresos
dentro de los pases utilizando medidas como el coefciente de Gini para aclarar la dis-
tribucin total de los ingresos en un pas. En estudios recientes, incluido el presente
informe, se llega a la conclusin de que las desigualdades dentro de los pases han
aumentado durante los dos ltimos decenios aproximadamente;
ii) Desigualdad en el mbito internacional: mide las diferencias de ingresos medios entre
los pases. No se hace referencia a la distribucin de los ingresos dentro de cada pas, ya
que se supone que las personas perciben los ingresos medios de su pas. Segn algunos
estudios recientes, la desigualdad de ingresos ha tendido a disminuir en el mbito inter-
nacional. Esto refeja en gran medida la tendencia al alza de los ingresos por habitante
en economas emergentes como China e India;
iii) Desigualdad mundial: en este enfoque se tienen en cuenta las desigualdades en materia
de ingresos tanto dentro de cada pas como entre los pases 11. Con arreglo a l, se exa-
10. Puede verse tambin, por ejemplo, en Capau y Decoster, 2004 y Milanovic, 2005a y 2005b, un estudio
de las tendencias de las desigualdades en materia de ingresos en el mundo.
11. Para medir la participacin en los ingresos a fn de obtener una imagen precisa de la desigualdad en
un pas se recurre a encuestas sobre el presupuesto familiar. Seguidamente se pondera cada participacin
en los ingresos en funcin del PIB por habitante del pas examinado a fn de calcular los ingresos medios
correspondientes a cada categora de ingresos.
10
minan las diferencias en materia de ingresos entre todas las personas del mundo, inde-
pendientemente del pas en el que residen 12.
Tambin es preciso establecer una distincin entre desigualdad de ingresos y desigualdad
de riqueza. Los ingresos se referen a fujos, mientras que la riqueza se refere a patrimonio
acumulado. Habida cuenta de que la riqueza depende de la acumulacin de flujos de
ingresos, est determinada tambin por el comportamiento que se adopta con respecto
al ahorro, y por los niveles de ingresos, como los ingresos del trabajo e ingresos fnan-
cieros (procedentes de intereses, benefcios del capital y dividendos), los impuestos y las
herencias 13. En el presente captulo, se considerar nicamente el enfoque basado en la
desigualdad de ingresos dentro de los pases 14. Las cuestiones relativas a la medicin se
examinan en el recuadro 1.1.
Aumento de la desigualdad de ingresos
desde principios del decenio de 1990
El perodo 1990-2000 ofrece la instantnea ms amplia de la desigualdad de ingresos y su
estructura a lo largo del tiempo por regiones y pases. En ese perodo, ms de dos terceras
partes de los 85 pases respecto de los que se dispone de datos registraron un aumento en
la desigualdad de ingresos, medida por la variacin del coefciente de Gini (grfco 1.6).
Las escasas reducciones observadas se concentraron principalmente en el Africa Subsaha-
riana y el Oriente Medio. Con todo, en esas regiones, sobre todo en la primera, los niveles
de desigualdad siguen siendo elevados.
En la evolucin de la desigualdad de ingresos por regiones, puede destacarse lo
siguiente:
c Economas avanzadas: Unicamente Dinamarca, Francia, Alemania y Suiza registraron
una disminucin de la desigualdad de ingresos, mientras que los aumentos mayores se
produjeron en Blgica, Finlandia y Suecia. En general, los niveles de desigualdad de
ingresos siguieron siendo bajos en comparacin con otras regiones, aunque en la Rep-
blica de Corea, Reino Unido y Estados Unidos, a los que corresponden los niveles ms
altos del grupo, esos niveles son casi tan elevados como los ms altos de otras regiones.
c Asia y el Pacfco: Slo se registraron descensos moderados del coefciente de Gini en
Camboya y Filipinas, donde, a pesar de ello, el nivel de desigualdad de ingresos se sita
entre los ms elevados de la regin. China y Laos registraron un aumento sustancial en
el perodo 1990-2000.
c Europa Central y Oriental y antiguas repblicas soviticas: Se observaron incrementos
apreciables de la desigualdad de ingresos en todos los pases, excepto en la Federacin
de Rusia, Kazajstn y Eslovenia, donde se registraron disminuciones, aunque la Federa-
cin de Rusia sigue teniendo uno de los niveles de desigualdad ms elevados de la regin.
12. Durante los ltimos decenios, las conclusiones relativas a la distribucin de los ingresos a escala mundial
han variado en funcin del enfoque adoptado, aunque no se ha llegado a un consenso claro sobre sus
tendencias o magnitud (vanse Anand y Segal, 2008; Banco Mundial, 2007; y el captulo 2 del presente
informe).
13. Aunque ambos aspectos estn estrechamente relacionados normalmente, la distribucin de la riqueza
en los pases es ms desigual que la de los ingresos la desigualdad patrimonial es la que incide de forma
ms profunda y directa en el crecimiento econmico. En cambio, afecta de forma ms directa a los resultados
sociales, por lo que las polticas pblicas suelen centrarse ms en los ingresos que en la riqueza (vase la seccin
C del presente captulo).
14. En el captulo 2 se examinarn la desigualdad de riqueza, los problemas consiguientes del mercado
fnanciero y las consecuencias en el crecimiento econmico.
11
Recuadro 1.1. Medicin de la desigualdad de ingresos
Existen distintas formas de medir la desigualdad de ingresos. Con todas ellas se trata de evaluar
la distribucin de los ingresos entre las personas (o los hogares) y, por consiguiente, el nivel de
desigualdad en una determinada sociedad, pero cada mtodo tiene sus ventajas y sus limita-
ciones. La conveniencia de una determinada medicin puede evaluarse con arreglo a varios cri-
terios (vanse Litchfield, 1999; Cowell, 1999 y 2006), entre los que cabe sealar los siguientes:
c principio de transferencia: la medida debera disminuir (o aumentar) con la redistribucin
de los ingresos de una persona rica a otra pobre y viceversa, o al menos mantenerse sin
cambios;
c independencia de la escala de ingresos: si todos los ingresos cambian proporcionalmente
(por ejemplo, si se duplican los ingresos de cada persona), no hay cambios en la medida de
la desigualdad;
c principio de poblacin: la incorporacin de dos distribuciones no debe alterar la medida de
la desigualdad;
c anonimato o simetra: en la elaboracin de la medida slo se tienen en cuenta los ingresos
de las personas;
c descomposicin: la medida y los cambios globales son coherentes con los cambios en todos
los niveles, de modo que el aumento de la desigualdad en determinados subgrupos de la
poblacin dar lugar a un aumento general de la desigualdad.
En el presente informe se tienen en cuenta dos medidas de la desigualdad.
Coeficiente de Gini
En primer lugar, el coeficiente de Gini vara entre 0 (igualdad absoluta) y 100 (desigualdad
absoluta). Mide el grado en que la distribucin de los ingresos (o el gasto de consumo) entre las
personas o los hogares se desva de una distribucin perfectamente equitativa.
El coeficiente de Gini, como otros ndices de medicin de la desigualdad, tiene varios incon-
venientes. Ante todo, no permite identificar en qu momento de la distribucin de los ingresos
puede haberse producido el aumento (o la reduccin) de la desigualdad de ingresos, y los cam-
bios marginales pueden resultar difciles de cuantificar con el tiempo. Adems, este ndice no
puede utilizarse si los valores son negativos (por ejemplo, en caso de riqueza neta negativa). Y
aunque hay formas de descomponer el coeficiente de Gini, los trminos que componen la desi-
gualdad total no siempre son intuitiva o matemticamente interesantes (vase, por ejemplo, Fei,
Rainis y Kuo, 1978; Yitzhaki y Lerman, 1991).
P9/P1
En segundo lugar, la relacin P9/P1 mide la relacin que existe entre los ingresos de una per-
sona del 90. percentil y los de una persona del dcimo percentil. Esta medida es habitual,
sobre todo en los pases desarrollados, por diversas razones. La primera de ellas es que esas
relaciones son bastante sencillas y fciles de interpretar; por ejemplo, una relacin 5 significa
que los ingresos de la persona ms pobre situada en el estrato correspondiente al 10 por ciento
superior de la escala de la distribucin de los ingresos son cinco veces mayores que los de la
persona ms rica situada en el estrato del 10 por ciento inferior. La segunda es que es fcil de
calcular y los pases desarrollados suelen disponer de series cronolgicas de datos ms largas
que permiten estudiar los cambios que se producen en la desigualdad de ingresos a lo largo
del tiempo. Sin embargo, el uso de la relacin P9/P1 tiene, al menos, dos inconvenientes en
primer lugar, la relacin no refleja lo que ocurre en otras partes de la escala de distribucin de
los ingresos y, en segundo lugar, no se dispone de datos suficientes respecto de los pases en
desarrollo para poder realizar comparaciones.
En el presente informe, la desigualdad de ingresos se calcula principalmente mediante el coefi-
ciente de Gini, en aras de la coherencia y, habida cuenta de que se trata de una medida de la
desigualdad generalmente aceptada, que cumple los requisitos de, al menos, los cuatro pri-
meros criterios antes citados. Adems, es fcil disponer de datos relativos a una amplia gama
de pases en el tiempo. La relacin P9/P1 tambin se utiliza para algunos fines especficos,
como el anlisis de las diferencias salariales.
Fuente: Banco Mundial (1999).
12
Nota: Los datos presentados pueden referirse a un ao prximo al ao de referencia, por ejemplo, a 1991 en lugar de a 1990.
Fuente: Estimaciones del IIEL (vase el captulo 3).
Grfico 1.6. Coeficiente de Gini por regiones, 1990 y 2000
0
10
20
30
40
50
60
Economas avanzadas
2000 1990s
Reduccin de
la desigualdad
2000 1990s
Reduccin
de la des-
igualdad
0
10
20
30
40
50
60
2000 1990s
Reduccin de
la desigualdad
Asia y el Pacco
0
10
20
30
40
50
60
2000 1990s
Reduccin de
la desigualdad
Europa Central y Oriental y antiguas repblicas soviticas Amrica Latina y el Caribe
Africa Subsahariana Oriente Medio y Africa del Norte
0
15
30
45
60
75
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
V
e
n
e
z
u
e
l
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p
b
l
i
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a

B
o
l
i
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r
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a
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a

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e
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
2000 1990s
2000 1990s
L
e
s
o
t
h
o
U
g
a
n
d
a
G
a
m
b
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C
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c Amrica Latina y el Caribe: Hay pases donde la desigualdad de ingresos ha aumen-
tado y otros en los que ha disminuido; Bolivia y Colombia registraron los aumentos
ms marcados y Guyana, el descenso ms fuerte. Hoy en da, Guyana tiene el menor
nivel de desigualdad de ingresos de la regin y Panam, el mayor.
c Oriente Medio y Africa del Norte: En los escasos pases respecto de los que se dispona
de datos, slo se observaron cambios moderados (en ambos sentidos), en la medida en
que la desigualdad de ingresos sigue estando prxima a los niveles de principios del
decenio de 1990. Unicamente el Yemen, y en alguna medida Jordania, experimentaron
reducciones dignas de mencin de la desigualdad de ingresos; el Yemen registr uno de
los descensos ms signifcativos de todas las regiones.
c Africa Subsahariana: En casi dos terceras partes de los pases respecto de los que se dis-
pone de datos se redujo la desigualdad de ingresos, aunque los niveles siguen estando
entre los ms elevados del mundo.
En el caso del perodo 2000-2005 aun admitiendo el perodo ms breve y el nmero de
pases menor se aprecia a primera vista una situacin ligeramente distinta en la medida
en que la desigualdad de ingresos se redujo en ms de la mitad de los 44 pases respecto de
los que se dispona de datos, y sustancialmente en algunos, entre ellos El Salvador, Rep-
blica Islmica del Irn, Lituania, Mxico, Suecia y Uzbekistn. En cambio, la desigualdad
de ingresos sigui aumentando en unos 20 pases y de manera bastante sustancial en
Armenia, China, Letonia, Rumania y Turqua.
Un anlisis ms amplio de todo el perodo (1990-2005) indica que la desigualdad
salarial creci en ms de dos terceras partes de los pases respecto de los que se dispone de
datos. En la mitad aproximadamente de esos pases, la desigualdad de ingresos aument
tanto en 2000 como en 2005 (grfico 1.7). En una tercera parte de ellos aproximada-
mente, las disminuciones registradas en el ltimo perodo aunque se trata de un perodo
ms corto no bastaron para compensar los aumentos que se produjeron en el decenio de
1990. Slo se registraron mejoras generales en lo que respecta a la desigualdad de ingresos
en algunos pases (menos de un tercio del total), entre los que cabe citar, por ejemplo, el
Brasil, Burkina Faso y Mxico.
Cuadro A. Pases con incrementos en 2000 y 2005
Mejora general
Cuadro B. Pases con disminuciones en 2000 y 2005
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2000 1990s 2005
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Grfico 1.7. Evolucin del coeficiente de Gini entre 1990 y 2005
Nota: Los datos presentados pueden referirse a un ao prximo al ao de referencia (por ejemplo a 2001 en lugar
de a 2000, y 2005 puede referirse al ltimo ao respecto del que se dispone de datos, por ejemplo 2004.
Fuente: Estimaciones del IIEL (vase el captulo 3).
14
Aumento de la diferencia salarial entre las personas
que perciben salarios altos y bajos
La brecha salarial entre el 10 por ciento superior y el 10 por ciento inferior de los asalariados
ha tendido tambin a aumentar. Un examen de los datos existentes sobre los pases de la
OCDE y los microdatos relativos a Brasil, China e India pone de manifesto que, desde
principios del decenio de 1990, la desigualdad ha aumentado en 18 de los 27 pases respecto
de los que se dispone de datos 15. La mayor dispersin salarial se registr en Brasil, China,
India y Estados Unidos, y la menor, en Blgica y los pases nrdicos (grfco 1.8) 16.
Durante los dos ltimos decenios, las diferencias han aumentado considerablemente
en Hungra, Polonia, Portugal y Estados Unidos, donde actualmente la relacin se sita en
torno a 4, pero tambin como cabe sealar en pases donde las desigualdades son en
general reducidas, como los pases nrdicos. Esta evolucin en esos pases, donde la redu-
cida desigualdad se considera un elemento importante de la cohesin social, constituye un
ejemplo de la tendencia hacia el aumento de las desigualdades.
Mientras que en algunos pases se observ una reduccin general de las desigual-
dades, nicamente en Blgica, Francia, Espaa y Suiza la relacin disminuy de manera
ms o menos regular en el curso del tiempo. No obstante, es importante sealar que las
reducciones mayores se produjeron en los pases respecto de los que se dispona de series
cronolgicas de datos limitadas, como Blgica, Espaa y Suiza, o en cuyas series haba inte-
rrupciones, como el Canad y Finlandia 17. De hecho, la relacin ha aumentado conside-
rablemente en Canad, Finlandia, Irlanda y Repblica de Corea desde mediados a fnales
del decenio de 1990.
De forma ms general, el fnal del decenio de 1990 se caracteriz por un marcado
aumento de las diferencias salariales entre los asalariados mejor remunerados y los peor
remunerados. La seccin relativa a la remuneracin de los directivos (vase infa) parece
indicar que los ingresos de los deciles de asalariados mejor remunerados aumentaron
mucho ms rpidamente que los de los deciles con salarios medios o bajos.
Una comparacin de la evolucin registrada durante los decenios de 1990 y 2000
(utilizando el coefciente de Gini) as como de las diferencias salariales (utilizando la rela-
cin P9/P1) puede proporcionar informacin valiosa sobre la coherencia de las medidas
de la desigualdad de ingresos en los pases. En particular, la relacin P9/P1 puede contri-
buir a explicar la evolucin del coefciente de Gini, ya que la primera proporciona infor-
macin sobre la diferencia entre los dos deciles extremos y el segundo, un resumen de la
desigualdad general.
Esa comparacin pone de manifesto que la evolucin registrada del coefciente de
Gini y la evolucin de la relacin P9/P1 coinciden en la mayora de los pases: las varia-
ciones observadas en la relacin P9/P1 (diferencia entre los asalariados mejor y peor remu-
nerados) corresponden a las registradas en el coefciente de Gini (desigualdad general de
ingresos). Esto no signifca, naturalmente, que la relacin P9/P1 explique la dinmica de
las variaciones del coefciente de Gini, aunque hay un cierto grado de coherencia entre
los cambios (en el mismo sentido) de ambas medidas. Por ejemplo, en Francia y Suiza,
se registr un descenso tanto en el coefciente de Gini como en la relacin P9/P1 en el
decenio de 1990; en Finlandia y Suecia, importantes incrementos registrados en el decenio
de 1990 en el coefciente de Gini y en la relacin P9/P1 fueron tambin coherentes entre s.
El ligero aumento de la desigualdad registrado en la Repblica de Corea, el Reino Unido
15. En el apndice B pueden consultarse los mtodos y clculos.
16. En la seccin B del presente captulo hay datos sobre la relacin entre la remuneracin de los directivos y
los salarios medios en varios pases.
17. En Finlandia, la relacin P9/P1 disminuy en el perodo 1980-2006 debido a la interrupcin en la serie
entre 1990 y 1994. En el perodo 1994-2005, la relacin aument de 2,3 a 2,4. En el Canad, se produjo
una interrupcin en 1994 y el ndice disminuy de 4 a 3,5. En el Canad un aumento de la relacin P9/P1
aument tambin a fnales del decenio de 1990 y a principios del decenio de 2000.
15
Nota: Los datos relativos a Brasil (1992, 1999 y 2004), China (2001 y 2005) e India (1990 y 1999)
se refieren nicamente a aos concretos, no a una serie cronolgica completa, y al empleo asalariado.
Fuente: Estimaciones del IIEL.
Grfico 1.8. Relacin entre los ingresos correspondientes al 10 por ciento mejor
remunerado de los asalariados y al 10 por ciento peor remunerado
de los mismos, 1990-2006
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1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006
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12,0
Repblica de Corea
Estados Unidos
Alemania
Suiza
Blgica
Espaa
Finlandia
Francia
Brasil
China
India
Reino Unido
Canad
Irlanda
Japn
Australia
Nueva Zelandia
Portugal
Pases Bajos
Suecia
Polonia
Repblica Checa
Austria
Noruega
Hungra
Italia
Dinamarca
16
y los Estados Unidos en el decenio de 1990 coincidi con el ligero incremento de la rela-
cin P9/P1 en ese perodo. Lo mismo puede afrmarse en el caso de economas reciente-
mente industrializadas; los importantes aumentos observados en la desigualdad general de
ingresos en China, a principios del decenio de 2000, y en la India, en el decenio de 1990,
son coherentes con el aumento de la diferencia entre la distribucin de los salarios mximos
y mnimos; y en el Brasil, el ligero descenso observado en el coefciente de Gini fue acom-
paado de una reduccin de la relacin P9/P1 en los decenios de 1990 y de 2000.
El aumento de la desigualdad de ingresos
entre los directivos y el empleado medio
El aumento de la remuneracin de los directivos, que en ocasiones se ha considerado que es
un factor de la desigualdad de ingresos, ha suscitado considerable atencin en los ltimos
aos y, especialmente en el contexto de la reciente crisis fnanciera 18, 19.
Se trata de una cuestin que debe abordarse de manera imparcial y evitando opi-
niones condicionadas. De hecho, el trabajo de los directivos el personal superior de las
empresas se ha hecho cada vez ms difcil debido a que la situacin del mercado en el que
operan las empresas es ahora ms inestable. Hay una creciente presin sobre las empresas
para que aprovechen las oportunidades que brindan la globalizacin y las nuevas tecno-
logas. No cabe duda de que los benefcios de aprovechar esas oportunidades pueden ser
importantes. Sin embargo, las prdidas que entraa la imposibilidad de adaptarse tambin
pueden ser considerables, mientras que las nuevas tecnologas y las nuevas formas de orga-
nizacin del trabajo que introducen las empresas hacen que la tarea de los directivos sea
ms compleja. Estas tendencias explican las razones por las que las empresas centran cada
vez ms su atencin en el rendimiento para determinar la remuneracin de sus directivos.
No obstante, resulta difcil realizar estudios entre los pases a este respecto por
diversas razones, entre ellas las diferencias en las prcticas en materia de contabilidad y
divulgacin de la informacin. Adems, las diferentes metodologas aplicadas al calcular
y/o divulgar las remuneraciones de los directivos difcultan cualquier comparacin en
el tiempo (recuadro 1.2). Teniendo presente esta salvedad, la presente seccin tiene por
objeto examinar la estructura de la remuneracin de los directivos en algunos de los pases
respecto de los que se dispone de datos (Australia; Alemania; Hong Kong (China); Pases
Bajos; Sudfrica y Estados Unidos) 20.
Qu incluye la remuneracin de los directivos y cmo se mide?
La remuneracin de los directivos incluye varios componentes. En primer lugar, hay un
componente fjo, que puede considerarse la base del conjunto de retribuciones y abarca el
salario y ciertas prestaciones y subsidios en especie, incluido el uso privado de automviles
de la empresa, y aviones, asesoramiento fnanciero y sistemas de seguridad en el hogar 21.
18. En la presente seccin, el trmino directivos hace referencia tanto a los directores generales como
al personal directivo de nivel inferior.
19. Shields (2005) presenta un anlisis interesante a este respecto, en el que muestra que las empresas
afliadas al Business Council of Australia critican constantemente la falta de competencia de los trabajadores
australianos y al mismo tiempo aumentan la remuneracin de su personal directivo.
20. En Ebert, Papadakis y Torres (2008) se ofrece un anlisis ms detallado de la remuneracin de los directivos.
21. Algunas empresas ofrecen tambin el reembolso de las cargas fscales. La determinacin de la
remuneracin fja suele basarse en una referencia competitiva, que se establece tras realizar un estudio
general de los salarios y un anlisis detallado de industrias especfcas o mercados afnes. Vase Murphy (1999)
para conocer crticas y comentarios adicionales.
17
En segundo lugar, suele haber un componente variable que se otorga discrecional-
mente o se basa en criterios de rendimiento defnidos previamente 22. Estos criterios se
basan en el rendimiento personal o de las unidades operativas o en los resultados de la
empresa, y pueden incluir umbrales o lmites mximos respecto del monto del pago de que
se trate (Lynch y Perry, 2003) 23. La remuneracin variable a largo plazo suele basarse en
determinados criterios de rendimiento establecidos de antemano y est vinculada al capital
social de la empresa, con el fn de crear incentivos para generar mayor valor a menudo de
la inversin de los accionistas. Esos incentivos, pueden incluir un conjunto de acciones,
acciones con derechos aplazados, opciones sobre acciones y derechos sobre la revaloriza-
cin de las acciones 24.
En tercer lugar, las empresas suelen contar con un plan de pensiones, ya sea espec-
fcamente diseado para los directivos o para un conjunto ms amplio de empleados. En
los Estados Unidos, el pago de una parte de la remuneracin suele aplazarse hasta que el
directivo alcanza la edad de jubilacin.
Por ltimo, muchas empresas ofrecen a los directivos prestaciones por el cese en el
servicio, en forma de suma global o de pago continuado de compensacin tras la termi-
nacin del contrato. Las clusulas correspondientes pueden excluir el pago si el directivo
provoca la terminacin de la relacin de trabajo de forma unilateral, o a consecuencia de
una falta grave por ejemplo.
Debido a estas cuestiones metodolgicas (recuadro 1.2), resulta difcil comparar la
remuneracin de los directivos entre los pases. A efectos de facilitar esta tarea, sera til
elaborar un mtodo uniforme para calcular el valor de los diferentes componentes de la
remuneracin basada en las acciones. Sin embargo, esa labor excede del alcance del pre-
sente informe, cuyo objeto es ofrecer una instantnea de la remuneracin de los directivos
y de su evolucin, en el tiempo, en comparacin con el salario medio.
La remuneracin de los directivos, sin tener en cuenta
la remuneracin basada en acciones, es al menos 50 y,
en algunos casos, 180 veces mayor que el salario medio
Un examen realizado en 2007 sobre la remuneracin de los directivos de las mayores
empresas de seis pases pone de manifesto que los directores generales perciben, como
promedio, un salario entre 71 y 183 veces mayor que el del empleado medio (cuadro 1.1) 25.
Los directores generales mejor remunerados son los de los Estados Unidos, donde su remu-
neracin media supera los 10 millones de dlares de los Estados Unidos al ao, lo que
representa una cantidad unas 183 veces mayor que el salario del trabajador medio esta-
dounidense. Pese a que los directores generales de Hong Kong (China) y Sudfrica, por
ejemplo, perciben remuneraciones mucho menores que sus homlogos estadounidenses,
22. El trmino prima puede inducir a error a este respecto, como han demostrado las prcticas de
divulgacin en los Estados Unidos. Antes de 2007, las primas se referan a los pagos por alcanzar
objetivos predeterminados, pero actualmente se referen a pagos realizados a discrecin del consejo.
23. En algunos pases, por ejemplo en el Reino Unido, las crticas se han centrado en el hecho de que los
objetivos que han de lograrse para obtener primas no suelen hacerse pblicos. Por otra parte, Bruce y otros
(2007) han destacado que la creciente complejidad de la estructura de los objetivos para la obtencin de
primas va unida a primas ms elevadas, pero no a mayores benefcios para los accionistas.
24. Por conjunto de acciones se entiende a un determinado nmero de acciones, cuyo valor aumenta en
funcin del valor del capital social; por acciones con derechos aplazados se entiende a acciones que se entregan
a los directivos en funcin del rendimiento o de la antigedad; las opciones sobre acciones dan derecho a
comprar un determinado nmero de acciones a un precio predeterminado (precio de ejercicio) durante
un perodo; y por derechos sobre la revalorizacin de las acciones se entiende el derecho a recibir el valor en
efectivo equivalente a la revalorizacin del precio de las acciones.
25. Puede consultarse a este respecto la siguiente direccin: http://www.forbes.com/2008/04/02/worlds-
largest-companies-biz-2000global08-cx_sd_0402global_land.html.
18
Recuadro 1.2. Medicin de la remuneracin de los directivos:
cuestiones metodolgicas
Prcticas de divulgacin
Las prcticas de divulgacin difieren mucho de uno a otro pas. Mientras que en algunos, como
Francia, Pases Bajos, Reino Unido y Estados Unidos, se exige que las empresas den a conocer
de manera detallada los datos sobre las remuneraciones en un informe al respecto en otros,
como Grecia, no existen requisitos especficos. En algunos casos, como en Francia, Alemania
y Pases Bajos, las prcticas de divulgacin se regan inicialmente por cdigos de prcticas
ptimas, que pasaron a transformarse en disposiciones legales, ya que se consideraba que el
grado de cumplimiento de las empresas era insatisfactorio (European Corporate Governance
Institute, 2003 y Rang, 2008).
Adems, muchas disposiciones reguladoras son imprecisas, por lo que con frecuencia algunas
empresas de pases como Brasil, Alemania, Japn y Mxico comunican nicamente datos glo-
bales sobre la remuneracin de sus directivos. Incluso en Alemania, donde las empresas estn
obligadas a proporcionar datos individualizados detallados sobre la remuneracin de su personal
directivo desde 2006, las dos terceras partes de los accionistas pueden invalidar esa obliga-
cin. En algunos pases, los directivos parecen considerar que la divulgacin de la cuanta exacta
de su remuneracin pone en peligro su seguridad personal (Leal y Carvalhal da Silva, 2005).
Opciones sobre acciones y remuneracin basada en acciones
Una de las principales dificultades que entraa la medicin de la remuneracin de los direc-
tivos es la cuantificacin del valor real o futuro de la remuneracin basada en acciones. Aun en
aquellos pases donde la legislacin nacional obliga a divulgar las opciones sobre acciones, rara
vez se prev una metodologa especfica para calcular ese valor. En consecuencia, en Francia,
Sudfrica y Reino Unido, las empresas suelen divulgar el nmero de acciones u opciones que
se ofrecen, pero no su valor. Aun en los casos en que se ha calculado el valor, la metodologa
puede variar. En muchos pases, las empresas calculan, por ejemplo, el valor de la remunera-
cin basada en acciones en el momento de la concesin, mientras que en otros, se calcula el
valor de las opciones sobre las acciones realmente ejercitadas.
La situacin se complica an ms debido al hecho de que existen tambin diferentes meto-
dologas para calcular el valor de la remuneracin basada en acciones en la fecha en que se
concede. El mtodo ms habitual para calcular el costo que supone para una empresa es el
modelo de Black-Scholes, conforme al cual el valor de una opcin sobre acciones se determina
en el momento de ejercerla. Independientemente del modelo que utilice cada empresa, habra
que sealar que, en la mayora de los pases examinados para los fines del presente estudio
(principalmente Australia; Francia; Alemania; Hong Kong (China); Pases Bajos; Sudfrica y
Reino Unido), las disposiciones legales raramente estipulan el uso de un mtodo concreto de
clculo. En consecuencia, los clculos del valor de la remuneracin basada en acciones varan
no slo de un pas a otro, sino tambin entre empresas de un mismo pas.
Adems, todos los modelos existentes que se utilizan para calcular la remuneracin basada en
acciones plantean problemas. Entre otros inconvenientes, cabe sealar, por ejemplo, que no se
tiene en cuenta el hecho de que las opciones sobre acciones pueden quedar anuladas si el direc-
tivo abandona la empresa, lo que conduce a que la empresa sobrevalore el costo de las opciones
para la empresa. Por otra parte, el modelo de Black-Scholes da por sentado que se har uso de
las opciones sobre acciones antes del vencimiento de la opcin. Pero en la prctica, los direc-
tivos pueden ejercitar sus opciones en todo momento desde la concesin hasta el vencimiento
(vase Hall y Murphy, 2000; Murphy, 1999). Segn un estudio realizado recientemente acerca
de las opciones sobre acciones en Australia, se calcula que el valor medio de las opciones sobre
acciones en el momento de su concesin asciende nicamente al 26 por ciento del valor de las
opciones sobre acciones realmente ejercidas (Institutional Shareholder Services Australia, 2006).
su remuneracin sigue siendo entre 160 y 104 veces mayor que el salario del trabajador
medio en esos pases. Incluso los directivos de nivel medio perciben remuneraciones entre
43 y 112 veces mayores que el empleado medio.
Tambin resulta interesante observar que la diferencia entre la remuneracin de los
directores generales y los directivos de nivel medio vara considerablemente segn los
pases. En Australia y Hong Kong (China), por ejemplo, los directores generales perciben
19
remuneraciones superiores en un 100 por ciento a las de los directivos de nivel medio,
mientras que en Alemania, Pases Bajos y Estados Unidos, perciben remuneraciones supe-
riores en ms de un 60, y en Sudfrica, en un 50 por ciento.
Sin embargo, estas estimaciones deben aceptarse con cierta prudencia. Habida cuenta
de que las remuneraciones de los directivos tienden a aumentar con el tamao de la
empresa, es posible que se haya sobrestimado la magnitud de las diferencias salariales entre
los directivos (de las 15 mayores empresas) y los empleados 26. Por otra parte, en los datos
presentados en el cuadro 1.1 no se incluye la remuneracin basada en acciones para faci-
litar las comparaciones entre pases. Es probable que, de incluirse la remuneracin basada
en acciones y diversas retribuciones que representan un porcentaje considerable de la
remuneracin total , se haya subestimado la diferencia real entre la remuneracin que
perciben los directivos y la que perciben los empleados. En los Estados Unidos y los Pases
Bajos, por ejemplo, el componente variable (a menudo vinculado a los resultados de la
empresa) representa un porcentaje signifcativo de la remuneracin global.
La brecha entre la remuneracin de los directivos y la de los empleados
ha aumentado con el transcurso del tiempo: casos de los Estados Unidos
y los Pases Bajos
Se ha intentado obtener datos sobre la evolucin de la remuneracin de los directivos,
incluida la remuneracin basada en acciones, entre 2003 y 2007 en las 15 mayores empresas
de los Pases Bajos y los Estados Unidos 27. La eleccin de estos dos pases se debi prin-
cipalmente al objetivo de comparar la evolucin registrada en ambos pases, en los que
las tradiciones de gobernanza empresarial y los marcos institucionales son distintos. A
diferencia de los Estados Unidos, por ejemplo, los Pases Bajos son un pas relativamente
pequeo, donde las empresas utilizan un sistema de gestin en dos niveles. Algunos ele-
mentos presentes desde hace mucho tiempo en la remuneracin de los directivos en los
26. Segn la teora (Murphy, 1999), confrmada por investigaciones empricas realizadas en varios pases,
incluidos los Estados Unidos (Tosi y otros 1998), Australia (Merhebi y otros 2006), Portugal (Fernandes,
2008), Francia (Dardour, 2008) y Alemania (aunque no de manera coherente, segn Haid y Yurtoglu (2006);
Rang, 2006), las remuneraciones de los directivos aumentan con el tamao de la empresa.
27. En el caso de que las empresas no fguraran en la lista de empresas que cotizaban en bolsa o no
proporcionaran datos comparables, se decidi incluir, en su lugar, la empresa siguiente en tamao de la lista.
Cuadro 1.1. Remuneracin de los directivos, 2007
Directores generales Directivos de nivel medio
Remuneracin
en dlares de
EE.UU. (media
anual en
millones)
Proporcin
del salario del
empleado medio
que percibe esa
remuneracin
Remuneracin
en dlares de
EE.UU. (media
anual en
millones)
Proporcin
del salario del
empleado medio
que representa
esa remuneracin
Australia 6,0 135 2,4 53
Alemania 6,8 148 3,8 82
Hong Kong 2,7 160 1,1 63
Pases Bajos 3,6 71 2,2 43
Sudfrica 1,4 104 0,9 71
Estados Unidos 10,3 183 6,3 112
Fuente: Estimaciones del IIEL basadas en los informes anuales de 15 de las mayores empresas
en los respectivos pases.
20
Estados Unidos, como la divulgacin general de la remuneracin y el uso frecuente de la
remuneracin basada en acciones, slo han surgido hace relativamente poco en los Pases
Bajos (vase De Jong et al, 2005; Dufues y Kabir, 2008).
Se han podido obtener datos sobre la remuneracin basada en acciones en ambos
pases. Sin embargo, a diferencia de las empresas de los Estados Unidos, varias empresas
holandesas no han facilitado la informacin necesaria para realizar el clculo basado en
acciones segn el modelo de Black-Scholes (vase el recuadro 1.2). En consecuencia, el
valor de las acciones y de las opciones sobre acciones se ha establecido calculando el valor
de las acciones asignadas en el ao del informe anual y las opciones sobre acciones efecti-
vamente ejercitadas ese ao. Por consiguiente, la comparacin directa entre ambos pases,
a este respecto requiere cierta prudencia.
Estados Unidos
La remuneracin media real de los directores generales estadounidenses, incluida la remu-
neracin basada en acciones, aument de ms de 16 millones de dlares de los Estados
Unidos anuales en 2003 a casi 24,5 millones en 2007. Este aumento, de un promedio
anual de casi el 10 por ciento, super con creces el del 2,5 por ciento de otros directivos y
del 0,7 por ciento en el caso de los empleados (grfco 1.9, cuadro A).
Por consiguiente, la remuneracin basada en acciones acenta la diferencia entre la
remuneracin de los directores generales y el salario medio. En 2007, los directores gene-
rales de los Estados Unidos percibieron remuneraciones ms de 521 veces mayores que los
salarios del empleado medio, en comparacin con las remuneraciones 370 veces mayores
que perciban cuatro aos antes (grfico 1.9, cuadro B). Si se incluye la remuneracin
basada en acciones, en 2007 los directores generales ganaban casi el doble que los direc-
tivos del nivel medio, mientras que en 2003 sus remuneraciones representaban el 150 por
ciento de las de los ltimos.
Es evidente que la remuneracin variable es un elemento importante de la remunera-
cin global. De hecho, un anlisis de los principales componentes de la remuneracin pone
de manifesto que, en 2007, la remuneracin variable (basada en acciones y en efectivo)
represent prcticamente el 90 por ciento o ms de la remuneracin total de los directores
generales y los directivos de nivel medio en los Estados Unidos. Adems, la remuneracin
basada en acciones era el elemento dominante de la remuneracin total, al representar ms
Cuadro A. Aumento medio anual de la remuneracin por categoras de
empleado, ajustado en funcin de la inacin, porcentaje
Cuadro B. Relacin entre la remuneracin de los directores generales
y el salario del empleado medio
Director general Directivo de nivel medio Empleado medio 2003 2005 2007
9,7
3,5
0,7
369
440
521
0
2
4
6
8
10
12
0
200
400
600
Grfico 1.9. Evolucin de las remuneraciones de los directivos en comparacin
con el salario del empleado medio en los Estados Unidos, 2003-2007
Fuente: Estimaciones del IIEL basadas en los informes anuales de 15 de las mayores empresas de los Estados Unidos.
21
del 60 por ciento en el caso de los directores generales y el 50 por ciento en el de los direc-
tivos de nivel medio.
Un anlisis cuantitativo de los componentes de la remuneracin proporciona una
informacin adicional interesante con respecto a la evolucin de la remuneracin variable.
Entre 2003 y 2007, por ejemplo, el componente salarial de los directores generales y del
personal directivo ascendi a tasas similares cercanas al 20 por ciento (cuadro 1.2). En
cambio, la remuneracin variable en efectivo de los directores generales aument el 45 por
ciento aproximadamente y la remuneracin basada en acciones el 70 por ciento, mientras
que la remuneracin variable en efectivo de los directivos de nivel medio disminuy y su
remuneracin basada en acciones aument el 48 por ciento. Los pagos aplazados, como
los derechos de pensin, aumentaron ms del 200 por ciento entre 2003 y 2007 tanto en
el caso de los directores generales como en el de los directivos de nivel medio, aunque esos
pagos representan slo una pequea parte de la remuneracin global (menos del 4 por
ciento en ambos casos).
En consecuencia, no slo hay una diferencia cada vez mayor entre la remuneracin
de los directores y la de los empleados (incluidos otros directivos) en los Estados Unidos,
sino que la remuneracin variable representa una proporcin considerable y creciente de
esa diferencia.
Pases Bajos
La remuneracin media real de los directores generales de los Pases Bajos, incluida la remu-
neracin basada en acciones, se ha triplicado entre 2003 y 2007, pasando de 2 a ms de
6 millones de dlares de los Estados Unidos anuales. El incremento superior al 30 por
ciento anual de promedio super marginalmente el aumento de la remuneracin media de
los directivos (25 por ciento), pero hizo parecer insignifcante el crecimiento de la remunera-
cin del empleado medio del 0,6 por ciento anual (grfco 1.10, cuadro A). En consecuencia,
en 2007 los directores generales de los Pases Bajos percibieron remuneraciones 100 veces
mayores que las del empleado medio en esa nacin, en comparacin con la relacin 1-50 en
2003 (grfco 1.10, cuadro B). La diferencia salarial entre los directores generales y otros
directivos fue mucho menos espectacular: los directores generales de los Pases Bajos per-
cibieron remuneraciones slo 1,9 veces mayores que los directivos de nivel medio en 2007,
lo que representa un aumento con respecto a 2003, ao en que fueron 4 veces mayores.
En los Pases Bajos, la remuneracin de los directivos ha sufrido tambin una intere-
sante evolucin en los ltimos aos en lo que respecta a su composicin. La relacin entre
la remuneracin fja y variable en paquetes de retribuciones en los Pases Bajos ha sido tra-
dicionalmente diferente que en el caso de esos paquetes en las empresas estadounidenses
y britnicas, ya que en los primeros el salario bsico es el componente ms importante de
la remuneracin. Sin embargo, la parte correspondiente a la remuneracin variable est
cobrando cada vez ms importancia.
Cuadro 1.2. Aumento de los componentes de la remuneracin
de los directivos, Estados Unidos, 2003-2007, porcentaje
Salario
e incentivos
Remuneracin
variable
en efectivo
Remuneracin
basada
en acciones
Pago
aplazado
Directores generales 20 45 70 294
Directivos 18 -0,9 48 227
de los Estados Unidos.
22
La remuneracin fja, que en 2003 representaba constitua ms del 70 por ciento
de la remuneracin total tanto de los directores generales como de los directivos de
nivel medio, se redujo al 61 y al 57 por ciento, respectivamente, en 2007. Es interesante
observar que esto se debe principalmente a la evolucin de la remuneracin basada en
acciones fenmeno bastante reciente en los Pases Bajos que, entre 2003 y 2007,
aument en ms del 5.000 por ciento para los directores generales y en ms del 3.700 por
ciento para los directivos de nivel medio, aunque los niveles de partida eran relativamente
bajos (cuadro 1.3). De hecho, la remuneracin basada en acciones, que desempeaba slo
una funcin marginal en 2003, pas a representar aproximadamente una tercera parte de
la remuneracin total tanto en el caso de los directores generales como en el de los direc-
tivos en 2007 28.
28. Habra que sealar que, incluso antes de 2005, muchas empresas de los Pases Bajos contaban con
programas de incentivos en acciones. Sin embargo, dado que la remuneracin basada en acciones es un
fenmeno relativamente reciente en los Pases Bajos, en 2007 an no se haban asignado muchas acciones ni
opciones sobre acciones. Adems, los distintos programas de remuneracin basada en acciones tenan slo un
valor limitado, dado que los precios de las acciones eran relativamente bajos en ese momento.
Cuadro 1.3. Aumento de los componentes de la remuneracin
de los directivos, Pases Bajos, 2003-2007, porcentaje
Salario e
incentivos
Primas Remuneracin
basada
en acciones
Pago
aplazado
Directores generales 50 174 5391 8
Directivos de nivel medio 35 163 3706 -9
de los Pases Bajos.
Grfico 1.10. Evolucin de la remuneracin de los directivos en relacin con el salario
del empleado medio en los Pases Bajos, 2003-2007
Fuente: Estimaciones del IIEL basadas en los informes anuales de 15 de las mayores empresas de los Pases Bajos.
Cuadro A. Aumento medio anual de la remuneracin por categora de
empleados, ajustado en funcin de la inacin, porcentaje
Cuadro B. Relacin entre la remuneracin que perciben los directores
generales y el salario medio de los empleados
Director general Directivo de nivel medio Empleado medio 2003 2005 2007
30,7
25,3
0,6
53,1
71,8
102,7
0
40
0
120
30
20
10
20
40
60
80
100
23
Perspectivas: posibles efectos de la subida de los precios
de los alimentos y los productos bsicos
Si bien algunos de los acontecimientos que se han producido en la economa mundial
han benefciado claramente a las personas incluidas en los tramos superiores de ingresos,
otros han empeorado la situacin de las ms pobres. Esto es precisamente lo que ha ocu-
rrido en el caso de la subida de los precios de los alimentos y los productos bsicos, en
particular, los precios del combustible. Esos aumentos forman parte de una tendencia
infacionaria general de los precios de las materias primas, vinculada en parte al aumento
de la demanda de alimentos y combustible de economas recientemente industrializadas
como China. La reduccin de las reservas de petrleo y los resultados insatisfactorios de
las cosechas han contribuido tambin a la presin infacionaria. Es probable que otros
factores, entre los que cabe mencionar la especulacin en los mercados fnancieros y la
modifcacin de las pautas de consumo, tambin estn contribuyendo al aumento de los
precios de los alimentos y los productos bsicos.
La peculiaridad de los alimentos y el combustible es que carecen prcticamente de
sustitutos. As pues, el aumento de sus precios no provoca un importante descenso de
su consumo, de modo que toda subida de los precios de los alimentos incide en el poder
adquisitivo de los hogares. Adems, es probable que los hogares de ingresos bajos sean los
ms perjudicados, ya que gastan una parte considerable de sus ingresos en esos bienes,
como refejan los ejemplos de la India y los Estados Unidos.
En la India, desde 2006, los precios de los alimentos han aumentado un 9 por ciento,
en comparacin con el 6,3 por ciento de los precios de los productos no alimenticios.
Se prev que este fenmeno tenga una repercusin negativa en el poder adquisitivo de
todos los hogares de zonas urbanas (grfco 1.11). Sin duda, la nica excepcin es la de los
hogares que producen alimentos y se benefcian del aumento de sus precios, aunque existen
ms posibilidades de que estos productores vivan en zonas rurales que en zonas urbanas.
Todos los hogares
Hogares ms ricos
(ms de 1.925 rupias)
1500-1925
1120-1500
915-1120
775-915
665-775
575-665
500-575
425-500
350-425
300-350
Hogares ms pobres
(menos de 300 rupias)
0 1 2 3 4 5 6
Nota: El eje de ordenadas se refiere a los gastos
per cpita mensuales (en rupias).
Fuente: Estimaciones del IIEL basadas en una
encuesta sobre el gasto de los hogares realizada
en la India.
Grfico 1.11. Reduccin estimada del poder adquisitivo de los hogares urbanos indios como
consecuencia de la subida de los precios de los alimentos, 2007 (puntos porcentuales)
24
La infacin de los precios de los alimentos afecta a las personas que gastan una parte
mayor de sus ingresos en alimentos, en particular a los hogares ms pobres. Se calcula
que el poder adquisitivo de los hogares ms pobres de las zonas urbanas de la India, por
ejemplo, se redujo en ms del 5 por ciento, mientras que en 2007 el poder adquisitivo de
los hogares ms ricos de esas mismas zonas slo se redujo el 2,2 por ciento 29.
Durante el perodo 1999-2007, el aumento del precio del combustible en los Estados
Unidos equivali en promedio, a cuatro veces al aumento registrado en el ndice general
de precios al consumo. De hecho, durante el perodo ms reciente 2003 a 2007 el
precio del combustible aument seis veces ms rpidamente que el ndice de precios al con-
sumo (IPC). El incremento ms reciente, en 2007, que ascendi al 7 por ciento, perjudic
a los hogares ms pobres (grfco 1.12). En particular, el 20 por ciento de los hogares ms
pobres sufrir una prdida de su poder adquisitivo estimada en casi cuatro veces la de los
hogares ms ricos, debido a que los primeros gastan una mayor proporcin de sus ingresos
netos en combustible: el 11 por ciento frente al 2,5 por ciento 30.
C. Por qu razn la desigualdad de ingresos es motivo
de preocupacin como cuestin de poltica?
Como se pone de manifesto en las secciones anteriores, las crecientes desigualdades pueden
ser un indicio de vigoroso crecimiento econmico, en la medida en que algunos miembros
de la sociedad progresen, trabajen con ms ahnco o introduzcan productos y servicios
innovadores. Es cierto que las desigualdades pueden estar vinculadas a ciertos fenmenos
que a largo plazo, pueden tener efectos positivos inequvocos. Aunque es posible que,
por ejemplo, determinadas reformas estructurales, como las que se implantaron en las
29. Un anlisis sobre la elasticidad de los precios de los alimentos en la India se confrma que los productos
alimenticios se consideran una necesidad. En otros trminos, la elasticidad de los precios es inferior a 1 y
prxima a cero: 0,13 y 0,17 para las zonas rurales y las zonas urbanas, respectivamente.
30. La elasticidad del precio del combustible en los Estados Unidos tambin es inferior a 1 (necesidad), lo que
sita el promedio en los hogares en 0,27 durante el perodo 2003-2007.
Fuente: Estimaciones del IIEL basadas
en una encuesta sobre el gasto de los
consumidores (Oficina de Estadsticas
del Trabajo de los Estados Unidos).
Grfico 1.12. Reduccin estimada del poder adquisitivo de los hogares
estadounidenses como consecuencia de la subida
de los precios del combustible, 2007
0 0.1 0.2 0.3 0.4 0.5 0.6 0.7 0.8
Todos
los hogares
Q5
Q4
Q3
Q2
Q1
Puntos porcentuales por quintil de ingresos
(Q1 = quintil ms pobre)
25
economas en transicin a principios del decenio de 1990, hayan acentuado las desigual-
dades en materia de ingresos, esas reformas tambin fueron necesarias para garantizar
incentivos sufcientes para trabajar e invertir.
Por otra parte, las desigualdades pueden generar resultados sociales y econmicos
inefcientes. En particular, cuando las desigualdades persisten y algunos grupos quedan
sistemticamente excluidos de los benefcios del crecimiento es probable que, los costos
econmicos y sociales si aumenten en la medida en que los grupos situados en los estratos
inferiores reclamen su parte de los ingresos nacionales por todos los medios posibles,
creando as un entorno macroeconmico ms inestable. Tambin pueden darse casos en
que los grupos ms ricos traten de bloquear las polticas favorables al crecimiento, si temen
que la redistribucin de las oportunidades pueda ser demasiado amplia.
Esta seccin tiene por objeto examinar los datos sobre los cambios en la desigualdad
de ingresos y sus repercusiones en los resultados sociales y la estabilidad macroeconmica.
En ella se aborda tambin la discriminacin en el mercado de trabajo y los problemas de
economa poltica derivados de las cuestiones relativas a la distribucin.
Costos sociales y econmicos de la desigualdad
Desigualdad y delincuencia
Llega un momento en que la desigualdad de ingresos provoca un incremento de las acti-
vidades en el mercado negro y de los delitos contra la propiedad. Las actividades ilegales
proporcionan a menudo ms benefcios a los hogares menos acomodados, aun teniendo
en cuenta el riesgo de sancin (Glaeser, 2005): la desigualdad puede diluir el efecto disua-
sorio de las sanciones cuando los miembros de los hogares de ingresos bajos se encuentran
en una situacin precaria tanto fuera de la crcel como dentro de ella (McAdams, 2007).
Adems, la segregacin resultante de la distribucin desigual de los ingresos refuerza el
comportamiento oportunista en ambos extremos del rango de ingresos (Bowles, Choi
y Hopfensitz, 2003) en la medida en que es menor la interaccin entre personas que
pertenecen a distintos estratos sociales. Por ltimo y ms sutilmente el aumento de la
desigualdad puede reducir las actividades de mantenimiento del orden, ya que los hogares
ms ricos procuran limitar el gasto pblico destinado a las fuerzas de polica en los barrios
de ingresos bajos.
Tras examinar los trabajos empricos al respecto, Soares (2004) confrma la relacin
positiva que hay entre la desigualdad y las tasas de delincuencia. En trminos cuantitativos,
la reduccin de la desigualdad es un mtodo mucho ms efcaz para reducir la delincuencia
que otras opciones, como una mejor educacin o polticas destinadas a promover el creci-
miento. Segn el estudio, si los niveles de desigualdad observados en Colombia se redu-
jeran a los que se registran en el Reino Unido (correspondientes aproximadamente a una
desviacin tpica 1 en la muestra), el nmero de robos se reducira a la mitad y los delitos
con violencia, en un 85 por ciento. Un incremento del mismo orden del gasto en educa-
cin o el aumento del crecimiento medio en un punto porcentual slo reduciran las tasas
de delincuencia en un 30 y un 6 por ciento respectivamente.
Desigualdad y salud
Las personas ricas viven ms (Deaton, 2003), mientras que los hogares de ingresos bajos
suelen carecer de los recursos necesarios para mantener y mejorar su salud. El acceso a
los servicios de atencin de salud ambulatorios o estacionarios es ms limitado o incluso
inexistente para las personas de ingresos bajos. Asimismo, el estilo de vida depende en gran
26
medida de los ingresos de las personas: habitualmente, la incidencia de la obesidad y del
abuso de alcohol o de drogas disminuye cuando aumentan los ingresos. La desigualdad
tambin tiene una fuerte repercusin en la prevencin de las enfermedades y la inmuniza-
cin, ya que es probable que los hogares de ingresos bajos estn peor informados y menos
inclinados a acudir al mdico o a solicitar una segunda opinin ante un problema de salud,
a pesar de que se reconoce que las medidas preventivas son una de las formas ms efcientes
de prestar servicios de atencin de salud.
La elevada desigualdad de ingresos se refeja tambin en las menores tasas medias de
esperanza de vida, como ya seal Preston en 1975. Los datos entre pases indican que, de
hecho existe esa relacin negativa, ya que, en 2006, el 10 por ciento de los pases ms equi-
tativos registraba una esperanza de vida media (al nacer) de 77,4 aos, mientras que en el
10 por ciento de los pases menos equitativos la cifra correspondiente era de slo 60 aos.
No obstante, no se sabe a ciencia cierta si existe una correlacin econmica o social-
mente signifcativa entre la desigualdad y los resultados generales en lo que respecta a la
salud, o se trata de una correlacin no signifcativa entre algunos de sus componentes
(Deaton, 2001). La propagacin de enfermedades en barrios ms ricos como consecuencia
de la falta de higiene en los barrios donde los ingresos medios son ms bajos es uno de
esos vnculos directos. Con todo, hasta la fecha hay poca informacin acerca de la inci-
dencia cuantitativa de este aspecto de la desigualdad de ingresos en la salud. Por tanto, si
bien desde el punto de vista de las polticas pblicas tal vez sea preferible destinar fondos
a los hogares de ingresos bajos para que tengan acceso a servicios de atencin de salud ade-
cuados, no resulta tan claro si la redistribucin y la reduccin de la desigualdad de ingresos
bastaran, por s solas, para mejorar el estado de salud de las personas que se encuentran en
el estrato inferior de la escala de distribucin de los ingresos.
Discriminacin en el mercado de trabajo y empleo
Las grandes desigualdades en materia de ingresos pueden dar lugar a discriminacin racial
y de gnero en el mercado de trabajo, desalentando as la participacin y reduciendo la oferta
de mano de obra (Banco Mundial, 2006). Se ha demostrado que histricamente la reduccin
de la desigualdad ha sido esencial para aumentar las tasas de participacin de la mujer en la
fuerza de trabajo en la mayora de las economas desarrolladas a lo largo de los 30 ltimos
aos, se traduce en la reduccin de la brecha salarial entre hombres y mujeres, as como
de la discriminacin de las mujeres (hay estimaciones recientes para los Estados Unidos
en Bar y Leukhina, 2006). Pese a ello, la discriminacin por razn de gnero sigue siendo
un problema importante en la mayora de los Estados Miembros de la OIT, si no en todos.
De igual modo, se ha puesto de manifesto que la segregacin urbana y laboral ha per-
judicado a los afroamericanos en el mercado de trabajo de los Estados Unidos (Dickerson,
2007). Se han observado tendencias comparables en las economas en desarrollo, donde
sigue habiendo segregacin en el mercado de trabajo y los empleos bien remunerados, lo
que provoca comportamientos tnicos incorrectos que dan lugar a convulsiones sociales y
confictos civiles (Chua, 2003).
Desigualdad y movilidad social
La relacin entre la desigualdad de ingresos y la movilidad social (medida, por ejemplo,
por la correlacin de los ingresos intergeneracionales) es inevitablemente ambigua. Por
una parte, cuando la desigualdad de ingresos tiene su origen en el mrito y la igualdad de
oportunidades, las perspectivas de obtener mayores ingresos pueden reforzar los incentivos
para recibir educacin y trabajar con ms ahnco. Por otra, cuando la desigualdad provoca
segregacin, a las familias ms adineradas les puede resultar ms fcil que a las ms pobres
27
pagar una educacin de buena calidad para sus hijos. Eso tiende a perpetuar las desigual-
dades existentes en materia de ingresos.
Los datos empricos indican que las desigualdades pueden ser persistentes, ya que
reducen la movilidad social. Los hogares de ingresos bajos estn confnados en gran medida
en su nivel de ingresos actual, incluso durante varias generaciones (vase el grfco 1.13).
A escala microeconmica, la desigualdad persistente puede desmotivar y desalentar a los
grupos de ingresos bajos y, en consecuencia, reducir sus niveles de productividad (Torgler,
Schmidt y Frey, 2006). A escala macroeconmica, la segregacin resultante de la desigualdad
provoca efectos negativos en los nios de las familias de ingresos bajos en comparacin con
otros en situacin similar, y una falta de modelos que les pueda ayudar a aspirar a una edu-
cacin y formacin que mejoren sus perspectivas futuras de ingresos (Durlauf, 2004).
La economa poltica de la desigualdad
Desigualdad y corrupcin
Hay entre desigualdad y corrupcin (vase el grfco 1.14) un vnculo similar al que existe
entre desigualdad y delincuencia. La distribucin desigual de los ingresos y la riqueza
puede alentar a determinados grupos de ingresos altos a interferir en el proceso poltico y
la gobernanza democrtica (You y Khagram, 2005). En particular, la elevada concentra-
cin de riqueza e ingresos proporciona a las personas ms ricas sufcientes recursos para
ofrecer sobornos incluso a los funcionarios y encargados de la formulacin de polticas de
mayor nivel superior 31.
Existe riesgo de que el poder poltico derivado de las enormes desigualdades en
materia de ingresos y riqueza permita a los hogares ms ricos mantener la rentabilidad
31. Sus adversarios tal vez no se opongan a dichos sobornos, que podran estar tentados de ofrecer cantidades
superiores para evitar los efectos adversos de las distorsiones polticas. En ese contexto, para las personas ms
ricas el costo de no ofrecer sobornos es mucho mayor en las sociedades no equitativas que en las sociedades en
que los recursos estn distribuidos de manera ms equitativa (Glaeser, Scheinkmann y Shleifer, 2003).
Grfico 1.13. Desigualdad de ingresos y movilidad intergeneracional
Coeciente de desigualdad de ingresos de Gini, 1975
0,5
0,2
0,0
0,4
0,3
0,1
0,1 0,2 0,3 0,4 0,5
Australia
Canad
Chile
Chipre
Repblica Checa
Repblica
Federal
de Alemania
Hungra
Letonia
Nueva Zelandia
Noruega
Polonia
Rusia
Eslovaquia
Espaa
Suecia
Estados Unidos
Nota: El grfico muestra la correlacin de
los ingresos intergeneracionales calculada
a partir del Programa Internacional de
Encuestas Sociales (1999) y el coeficiente
de Deininger-Squire Gini en 1975.
Fuente: Estimaciones del IIEL basadas en
Andrews y Leigh, 2008.
28
de sus actividades econmicas mediante la promocin de medidas contrarias a la compe-
tencia. Gracias a esas desigualdades, los hogares ms ricos pueden comprar la infuencia
poltica necesaria para proteger sus intereses econmicos y protegerse de la competencia del
mercado. Los indicadores relativos a la regulacin del mercado de productos recopilados
por el Banco Mundial indican que los requisitos administrativos que se exigen para crear
una empresa son dos veces ms estrictos en los pases menos equitativos que en los pases
ms equitativos. Esos obstculos tambin pueden contribuir a que la lite en funciones se
mantenga en el poder, dado que la competencia poltica est menos extendida (Acemoglu
y Robinson, 2002). En casos extremos, personas bien relacionadas o familiares de la lite
poltica y econmica reciben licencias para crear monopolios. Existen mtodos menos res-
trictivos pero igualmente inefcientes que consisten en la imposicin de restricciones a la
concesin de licencias y a la incorporacin al mercado, que se utilizan principalmente en el
caso de las industrias en declive, o en el recurso a polticas y subvenciones comerciales para
proteger la produccin agrcola y la produccin que requiere mucha mano de obra (maz en
Mxico, acero en los Estados Unidos, subvenciones a la agricultura en la UE). Estas restric-
ciones mal diseadas que se imponen a la competencia en el mercado de productos no slo
generan distorsiones que provocan un aumento de los precios y una reduccin del bienestar
de los consumidores, sino que dan lugar adems a asignaciones dinmicas inadecuadas, al
poner trabas a la introduccin de nuevas tecnologas y reducir el posible crecimiento eco-
nmico (Scarpetta y Tressel, 2002).
Desigualdad y redistribucin
Un vnculo especfco entre la desigualdad y la actividad de los grupos de presin estriba
en la infuencia que los hogares ricos tienen en la asignacin de fondos pblicos. La riqueza
reduce el costo de oportunidad de esa actividad e incrementa la posibilidad de que per-
sonas de ideas afnes se agrupen para infuir en la accin del gobierno (Zhang, 2008). Por
ejemplo, una esfera en la que los hogares ms ricos ejercen presin para encauzar el gasto
Nota: Los pases con una desigualdad de ingresos alta (baja) incluyen
el 20 por ciento de los pases con mayor (menor) desigualdad de
ingresos, segn el coeficiente de Gini. Los pases con una desigualdad
de ingresos media incluyen los dems pases.
Fuente: Estimaciones del IIEL basadas en indicadores de transparencia
internacional, 2008, y del desarrollo mundial, 2008.
Nota: Los pases con una desigualdad de ingresos alta (baja) incluyen
el 20 por ciento de los pases con mayor (menor) desigualdad de
ingresos, segn el coeficiente de Gini. Los pases con una desigualdad
de ingresos media incluyen los dems pases.
Fuente: Estimaciones del IIEL basadas en indicadores del desarrollo
mundial, 2008.
0,0
1,4
0,2
0,4
0,6
0,8
1,2
1,0
Desigualdad
de ingresos baja
Desigualdad
de ingresos media
Desigualdad
de ingresos alta
Desigualdad
de ingresos baja
Desigualdad
de ingresos media
Desigualdad
de ingresos alta
Pases segn el nivel de desigualdad de ingresos Pases segn el nivel de desigualdad de ingresos
0
7
Indice de percepcin de la corrupcin Gasto total por estudiante, relacin educacin terciaria-primaria (escala logartmica)
1
2
3
4
6
5
Grfico 1.14. Desigualdad de ingresos
y corrupcin
Grfico 1.15. Desigualdad de ingresos y gasto
en educacin terciaria
29
es en su benefcio es la de la educacin (vase el grfco 1.15). Cuando el gasto en educa-
cin primaria y secundaria es bajo en comparacin con el gasto en educacin terciaria, los
nios de hogares de bajos ingresos tienen menos oportunidades de recibir la enseanza
secundaria que se requiere para ir a la universidad. Los hogares ms ricos pueden tambin
infuir en el gasto en infraestructuras pblicas, por ejemplo en la construccin de carre-
teras, con el fn de obtener contratos pblicos para sus empresas, o interferir en el proceso
poltico para desplazar el gasto pblico a subvenciones destinadas a determinadas empresas
o bienes concretos que consumen. Las estimaciones de la incidencia de las subvenciones al
combustible en Indonesia muestran, por ejemplo, que dos terceras partes de esas subven-
ciones (que en 2007 representaron en torno al 11 por ciento del gasto del gobierno central)
irn a los dos quintiles de ingresos ms altos (OCDE 2008b).
Un mecanismo adicional mediante el cual la desigualdad puede generar inefciencia
son los impuestos distorsionadores. En los pases donde la distribucin de los ingresos es
ms desigual el conficto de distribucin ser ms intenso (debido a que las ingresos del
votante medio sern normalmente muy inferiores a los ingresos medios; vase, por ejemplo,
Persson y Tabellini, 1991; Alesina y Rodrik, 1994), lo que modifcar el programa de los
partidos polticos que compiten y puede llevar a una imposicin ms distorsionadora, con
efectos negativos en el aumento de los ingresos. En la prctica ese mecanismo lleva a dos
hiptesis probables, ninguna de las cuales ha obtenido, no obstante, un frme apoyo en
los estudios sobre el tema. La primera es que, cuando ms desigualdad lleva a una mayor
redistribucin, la primera debera ser menos persistente, lo que no parece ocurrir, como
se ha indicado antes. Con arreglo a la segunda habra una correlacin negativa entre desi-
gualdad de ingresos y crecimiento del PIB por habitante, tesis que algunos datos empricos
de los estudios entre pases parecen avalar (vase el grfco 1.16). Sin embargo, si se tienen
en cuenta los efectos fjos por pases o regiones, estudios ms recientes no confrman este
resultado, ya que constatan la existencia de una correlacin positiva (Forbes, 2000) o de
una correlacin cuyo signo depende del nivel de desarrollo, lo que parece indicar que slo
los pases de ingresos bajos pueden experimentar un bajo crecimiento como consecuencia
de una desigualdad elevada (Barro, 2000).
Nota: Los pases se han clasificado segn el nivel de desigualdad de
ingresos conforme al coeficiente de Gini y se han agrupado despus
en terciles correspondientes a la desigualdad de ingresos altos,
medios y bajos.
Fuente: Estimaciones del IIEL basadas en FMI, 2008 y los Indicadores
del Desarrollo Mundial, 2008.
Grfico 1.16. Desigualdad de ingresos y tendencia
del crecimiento del PIB por habitante
0,0
3,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
Crecimiento medio del PIB por habitante, 1980-2006, porcentaje
Desigualdad
de ingresos baja
Desigualdad
de ingresos media
Desigualdad
de ingresos alta
Pases segn el nivel de desigualdad de ingresos
30
Desigualdad y polticas de promocin del crecimiento
Las grandes disparidades de ingresos pueden tener como resultado la resistencia a polticas
basadas en la promocin del crecimiento y del libre comercio, como la reduccin de los obs-
tculos arancelarios o la eliminacin de las subvenciones destinadas a determinadas ramas
de la produccin, sobre todo cuando se prev que los benefcios de un mercado abierto
slo lleguen a una minora (en el recuadro 1.3 se analizan algunas experiencias nacionales
recientes). Con frecuencia esas polticas exigen ajustes econmicos y una redistribucin
intersectorial, ya que la competencia y la desregulacin modifcan los precios relativos en
la economa. Dado que el coste de esos ajustes recaer en un grupo bien defnido, crecer la
oposicin a ellos, que habr de ser moderada mediante la redistribucin de algunos de los
benefcios derivados de la desregulacin econmica, para facilitar la transicin o fnanciar
programas de sostenimiento de los ingresos en benefcio de quienes resultan perjudicados
Recuadro 1.3. Desigualdad y reforma: experiencias de Bolivia
y la Repblica de Corea
Bolivia
Entre los pases de Amrica Latina, Bolivia destaca por ser el pas donde las desigualdades en
materia de ingresos netos despus impuestos son mayores, fundamentalmente como resultado
de una distribucin desigual de los ingresos de mercado y una escasa redistribucin mediante
transferencias e impuestos. El empleo informal est generalizado (se estima que representa en
torno al 68 por ciento del empleo total) y el importante sector del gas no contribuye al desa-
rrollo econmico del pas tanto como podra, hacerlo ya sea directamente mediante la creacin
de empleo (el 0,04 por ciento del empleo total corresponde a ese sector) o indirectamente
por medio de una mayor inversin del Gobierno (en 2006, el 27 por ciento de los ingresos
del Gobierno provino de las exportaciones de gas, pero fue prcticamente absorbido para la
generacin de un importante supervit fiscal: FMI, 2007). Esta situacin se debe en parte a la
reforma de las pensiones: en 1998 se cre un sistema plenamente financiado, que costaba al
Gobierno aproximadamente un 4,1 por ciento del PIB por ao, hasta que el sistema logr fun-
cionar por s solo (Weisbrot y Sandoval, 2006).
Durante los decenios de 1980 y 1990, se aprob una serie de reformas, principalmente bajo
los auspicios del Banco Mundial y del FMI, que inclua los siguientes elementos i) la privatiza-
cin de la empresa petrolera estatal (YPFB), las empresas municipales de abastecimiento de
agua y las pensiones pblicas; ii) la liberalizacin del mercado financiero, y iii) reformas tributa-
rias. En trminos generales, Bolivia cuenta con el programa de reforma estructural ms activo
de Amrica Latina (Lora, 2001). Sin embargo, pese a ello, la tendencia del crecimiento del PIB
no mostr seal alguna de repunte (FMI, 2005).
Tras una serie de hechos adversos a escala nacional e internacional (restriccin de las lneas
de crdito, aceleracin del programa de erradicacin del cultivo de la coca, devaluacin del real
brasileo y crisis argentina), el crecimiento del PIB real por habitante comenz a desacelerarse
e incluso a ser negativo al cambiar el siglo. El hecho de que las reformas no generaran benefi-
cios sustanciales para todos, unido al vuelco cclico, desencaden un fuerte movimiento ind-
gena que surgi con el fin de forzar a los poderes pblicos a dar marcha atrs. El programa
poltico del movimiento indgena estuvo dominado por el conflicto sobre el agua, en la medida
en que la privatizacin haba provocado una rpida subida de los precios y haba dejado a una
importante parte de la poblacin ms pobre sin acceso al agua corriente. La privatizacin haba
beneficiado sobre todo a los inversores extranjeros y a algunos grupos ms ricos, que sacaban
partido de la mejora de la infraestructura hdrica.
En 2005, el movimiento dio lugar a la eleccin del primer presidente indgena de Bolivia, Evo
Morales, a quien se incit a que revocara algunas de las reformas anteriores, mediante la nueva
nacionalizacin de la empresa de petrleo nacional, haciendo valer que el contrato firmado con
el nuevo propietario privado privaba al Gobierno de una parte excesivamente importante.
31
(las denominadas reformas compensadoras: Roland, 2002; Delpla y Wyplosz, 2007).
No obstante, incluso en el caso de que todos obtengan benefcios netos puede producirse
una oposicin a la redistribucin desigual de los benefcios. Dicho de otro modo, la estruc-
tura heterognea de las ventajas despus de las reformas puede dar lugar a confictos de
distribucin (Alesina y Drazen, 1991; Drazen y Grilli, 1993). A este respecto, la oposicin
es especialmente fuerte cuando los benefcios llegan fundamentalmente a una (pequea)
minora de la sociedad, como empresas o profesiones que gozan de rentas (Chua, 2003).
As pues, para que la reforma tenga xito no slo es necesario que haya igualdad de condi-
ciones, para que todos los segmentos de la sociedad puedan benefciarse de la apertura del
mercado, sino tambin adoptar medidas concretas de distribucin de los benefcios, por
ejemplo mediante programas de impuestos y transferencias (vase el captulo 5), o promo-
viendo especialmente el acceso a la tierra y a la propiedad inmobiliaria, de las personas con
ingresos bajos (De Soto, 2003; Bardhan y otros, 2006). 31
El fracaso del programa de reforma anterior para reducir la pobreza y aumentar el PIB y el cre-
cimiento del empleo puede atribuirse principalmente a los efectos adversos de los resultados
econmicos desiguales. La corrupcin y la injerencia poltica de los grupos de inters siguieron
estando muy extendidas, a lo que se suma el costo que supone hacer negocios en un pas sin
salida al mar y con infraestructuras deficientes. En consecuencia, la proporcin de inversin
sigui siendo una de las ms bajas de Amrica Latina, lo que limitaba las posibilidades de
alcanzar el nivel de los dems pases. Adems, diversos grupos de inters bien organizados
continuaron beneficindose de las regulaciones en vigor, lo que mantuvo a un alto nivel la tasa
de empleo informal y redujo la posibilidad de mejora del crecimiento de la productividad que
prometa el programa de reformas estructurales.
Repblica de Corea
Durante mucho tiempo, la Repblica de Corea se ha caracterizado por su nivel bajo y estable
de desigualdad de ingresos, que ha alcanzado un nivel comparable a los de otros pases de
la OCDE, sobre todo europeos. Sin embargo, a raz de la crisis financiera asitica de 1997, la
desigualdad de ingresos comenz a aumentar, aun cuando los programas de transferencia
social lograron limitar las repercusiones en los ingresos disponibles y estabilizar la desigualdad,
aunque a un nivel ligeramente superior (OCDE, 2000; OCDE, 2007). Adems, pese al pano-
rama global favorable, el reto socioeconmico sigue siendo considerable: el grado de informa-
lidad del empleo es elevado (casi el 26 por ciento de los empleados que trabajan en sectores
distintos de la agricultura no estn inscritos en el sistema de seguridad social obligatoria,
OCDE, 2008b), la tasa de participacin de las mujeres es baja y los trabajos son precarios para
algunos grupos, como las mujeres y los trabajadores de edad (lo que puede tener una inci-
dencia adversa en su productividad y empleabilidad: OCDE, 2007).
En el contexto de la crisis asitica, el Gobierno promulg una serie de reformas del mercado de
trabajo, al tiempo que cumpli con las normas internacionales del trabajo de la OIT (en relacin
con el principio de libertad sindical, por ejemplo). Las restricciones impuestas anteriormente al
pluralismo sindical haban supuesto una regulacin estricta de la accin sindical y los contratos
de trabajo. La legislacin sobre despido estableca con suma precisin las circunstancias en
las que un empleado poda ser despedido. Los representantes sindicales tenan limitaciones
respecto del tipo de acciones sindicales directas que podan decidir y la manera de decidirlas.
Ante la creciente resistencia, en particular, de la Confederacin de Sindicatos de Corea (KCTU),
no oficial, el Gobierno decidi modificar su posicin sobre las relaciones laborales, reconoci a
la KCTU en 1999 y suaviz algunas de las disposiciones ms restrictivas de la legislacin sobre
despido. Al mismo tiempo, se reformaron las leyes sobre empleo temporal, en particular con la
introduccin de la Ley sobre los Trabajadores Temporeros de 1998, que permite a las agencias
de trabajo temporal organizar el mercado.
En definitiva, este anlisis muestra que las reformas son viables, pese al incremento de la desi-
gualdad de ingresos, si las medidas correspondientes logran un equilibrio mejor de los inte-
reses de los trabajadores y de los empleadores.
32
Desigualdad e inestabilidad
La desigualdad de ingresos est relacionada tambin con la inestabilidad macroeconmica.
Las luchas por la distribucin de los ingresos pueden dar lugar a presiones infacionarias
que, en el caso de las economas emergentes, pueden provocar devaluaciones desorde-
nadas de los tipos de cambio e interrupciones sbitas del crecimiento econmico. Adems,
la desigualdad de ingresos aun cuando no tenga una relacin causal con la inestabi-
lidad puede agravar los costos de ajuste para los hogares de ingresos bajos tras una crisis
macroeconmica. La crisis del peso argentino en 2001-2002, por ejemplo, agudiz la desi-
gualdad, en la medida en que los hogares ms ricos lograron proteger sus activos de la deva-
luacin. En trminos ms generales, hay datos que prueban que el componente de la fuerza
de trabajo (medido) disminuye tras las crisis fnancieras, ya que los trabajadores, sobre todo
los que estn empleados en el sector formal, pierden sus empleos (Diwan, 2001). No slo la
variabilidad de los resultados macroeconmicos es mayor en las economas ms desiguales,
sino que esas economas tambin atraviesan situaciones extremas , un rendimiento eco-
nmico sumamente dbil, lo que es menos habitual, extremadamente alto con mayor
frecuencia que otros pases (las denominadas colas pesadas; vase el grfco 1.17). En
otras palabras, los episodios de frenazos y acelerones en el crecimiento son ms fre-
cuentes cuanto ms desigual es la distribucin de los ingresos en una economa. Al menos
en el caso de los pases de ingresos medios, dichos episodios de auge y depresin pueden,
a pesar de todo, haber dado lugar a un mayor crecimiento tendencial, por cuanto consti-
tuyen sntomas de un desarrollo fnanciero y de cambios estructurales ms profundos en
la economa (Tornell y Westermann, 2002; Rancire, Tornell y Westermann, 2008). No
obstante, queda por resolver la cuestin de si existe tal vnculo en general, respuesta que tal
vez dependa tambin de si la capacidad de la economa para absorber rpidamente la crisis,
que a su vez est en funcin de su grado de desigualdad y sus polticas estructurales.
Grfico 1.17. Desigualdad de ingresos e inestabilidad
del crecimiento econmico
0,4
1,6
0,8
1,2
Grado de inestabilidad del crecimiento econmico, 1980-2006
(Curtosis de crecimiento del PIB por habitante, escala logartmica)
Desigualdad
de ingresos baja
Desigualdad
de ingresos media
Desigualdad
de ingresos alta
Pases segn el nivel de desigualdad de ingresos
Nota: Los pases estn clasificados segn su
nivel de desigualdad de ingresos, calculado por
medio del coeficiente de Gini, y agrupados en
terciles que corresponden a una desigualdad
alta, media o baja de ingresos.
Fuente: Estimaciones del IIEL basadas en el
FMI, 2008, y los indicadores del desarrollo
mundial, 2008.
33
D. Punto de partida y principios bsicos
para los prximos captulos
En el presente captulo se ha mostrado que, en los dos ltimos decenios, la desigualdad de
ingresos ha seguido una tendencia al alza en la mayora de los pases. Los ltimos aconteci-
mientos apuntan a un aumento an mayor de la desigualdad de ingresos, en la medida en
que es probable que la desaceleracin econmica y la crisis fnanciera de la economa mun-
dial que se han producido actualmente, unidas a la subida de los precios de los alimentos,
afecten a los grupos de ingresos bajos de manera desproporcionada.
El presente captulo tambin subraya la importancia de estas tendencias para las pol-
ticas. Hay casos en los que la desigualdad de ingresos refuerza el crecimiento econmico y
el desarrollo social. Pero, en otros, la desigualdad de ingresos puede ser perjudicial y, por
consiguiente, requerir la adopcin de medidas de poltica. Una buena parte de la solucin
depende de: i) si la desigualdad de ingresos se considera excesiva (y, segn el Estudio Mundial
de Valores, esto es cada vez ms cierto) 32, y ii) las causas fundamentales del incremento de las
desigualdades en materia de ingresos. En los prximos captulos se aborda este ltimo tema.
La globalizacin se ha manifestado de muchas formas, entre ellas acuerdos comerciales y de
inversin directa ms liberales, y una mayor libertad de circulacin del capital o una globali-
zacin fnanciera ms general 33. Aunque se han realizado muchos estudios sobre el tema de los
efectos socioeconmicos del comercio y la inversin extranjera directa, el grado en que la globa-
lizacin fnanciera puede provocar un aumento de la desigualdad de ingresos ha sido objeto de
menos atencin. Por consiguiente, esa cuestin se examina con detenimiento en el captulo 2.
Los factores nacionales tambin pueden contribuir a incrementar las desigualdades en
materia de ingresos. Esos factores se examinan en los captulos 3 a 5. En el captulo 3 se
examina la relacin que existe entre las instituciones del mercado de trabajo, incluidos la
negociacin colectiva y el dilogo tripartito y la desigualdad de ingresos, teniendo en cuenta
el comercio y otros factores de la globalizacin. Tradicionalmente, estas instituciones han
proporcionado un marco para garantizar una distribucin equilibrada acorde con las reali-
dades del mercado de los benefcios del crecimiento econmico. En el captulo 3 se analiza
si ha cambiado la funcin distributiva de las instituciones del mercado de trabajo.
Los vnculos entre el empleo y la desigualdad de ingresos se examinan en el captulo 4.
Tambin se analizan las posibles repercusiones del cambio en las modalidades de trabajo
que se caracterizan por una creciente incidencia de las formas no convencionales de tra-
bajo en la desigualdad de ingresos. En ese captulo tambin se examina si los benefcios del
empleo contribuyen a reducir la desigualdad de ingresos o, por el contrario, la agudizan.
El estado del bienestar suele considerarse un poderoso instrumento de redistribucin.
Las prestaciones y transferencias sociales pueden ayudar a superar las situaciones apre-
miantes que se generan debido a los bajos ingresos. Por otra parte, los impuestos progre-
sivos tendrn un efecto ms amplio de redistribucin de los ingresos. En el captulo 5 se
analiza si estos instrumentos siguen desempeando esa funcin.
Por ltimo, en el captulo 6 se examina la forma en que pueden combinarse las dis-
tintas polticas fundamentales que se exponen en los captulos anteriores, encaminadas a
limitar la tendencia al aumento de la desigualdad de ingresos, apoyando al mismo tiempo
el crecimiento del empleo. En ese captulo se toma en consideracin la funcin del Pro-
grama de Trabajo Decente a ese respecto.
32. El Estudio Mundial de Valores proporciona informacin sobre el grado de tolerancia respecto de la
desigualdad de ingresos. En los 23 pases donde se respondi a las tres etapas de la encuesta (1989-1993, 1994-
1999 y 1999-2004), el ndice de tolerancia disminuy y pas de un valor de 6,5 en la primera etapa a 5,6 en la
segunda y a 5,4 en la tercera (los valores ms bajos del ndice indican un menor grado de tolerancia respecto de
la desigualdad de ingresos). Puede obtenerse informacin ms detallada en: www.worldvaluessurvey.org.
33. Vase, Heshmati A. (2003), donde se analiza la repercusin de la globalizacin en la desigualdad. Cornia
G. A. (2005), tambin aborda ampliamente la incidencia de la evolucin tecnolgica, la liberalizacin externa
o el gasto social en las desigualdades.
34
Apndice A
Grupos de pases por regiones
Economas avanzadas
Europa Occidental
Alemania
Austria
Blgica
Chipre
Dinamarca
Espaa
Finlandia
Francia
Grecia
Irlanda
Islandia
Italia
Luxemburgo
Malta
Noruega
Pases Bajos
Portugal
Reino Unido
Suecia
Suiza
Otras economas avanzadas
Australia
Canad
Corea, Repblica de
Estados Unidos
Israel
Japn
Nueva Zelandia
Africa Subsahariana
Angola
Benin
Botswana
Burkina Faso
Burundi
Cabo Verde
Camern
Repblica Centroafricana
Chad
Comoras
Congo
Cte dIvoire
Repblica Democrtica
del Congo
Djibouti
Eritrea
Etiopa
Gabn
Gambia
Ghana
Guinea
Guinea-Bissau
Guinea Ecuatorial
Kenya
Lesotho
Liberia
Madagascar
Malawi
Mal
Mauricio
Mauritania
Mozambique
Namibia
Nger
Nigeria
Rwanda
Santo Tom y Prncipe
Senegal
Seychelles
Sierra Leona
Somalia
Sudfrica
Swazilandia
Tanzana, Repblica Unida de
Togo
Uganda
Zambia
Zimbabwe
Africa del Norte
Egipto
Jamahiriya Arabe Libia
Marruecos
Sudn
Tnez
Oriente Medio
Arabia Saudita
Bahrein
Emiratos Arabes Unidos
Irn, Repblica Islmica del
Iraq
Jordania
Kuwait
Lbano
Omn
Qatar
Repblica Arabe Siria
Ribera Occidental y Franja
de Gaza
Turqua
Yemen
Amrica Latina
y el Caribe
Antigua y Barbuda
Antillas Holandesas
Argentina
Aruba
Bahamas
Barbados
Belice
Bolivia
Brasil
Chile
Colombia
Costa Rica
Cuba
Dominica
Ecuador
El Salvador
Granada
Guatemala
Guyana
Hait
Honduras
Islas Caimn
Islas Vrgenes
de los Estados Unidos
Jamaica
Mxico
Nicaragua
Panam
Paraguay
Per
Puerto Rico
Repblica Dominicana
Saint Kitts y Nevis
San Vicente y las Granadinas
Santa Luca
Suriname
Trinidad y Tabago
Uruguay
Venezuela, Repblica
Bolivariana de
Europa Central y
Oriental y antiguas
repblicas soviticas
Europa Central y Oriental
Bosnia y Herzegovina
Bulgaria
Croacia
Eslovaquia
Eslovenia
Estonia
Ex Repblica Yugoslava
de Macedonia
Hungra
Letonia
Lituania
Montenegro
Polonia
Repblica Checa
Rumania
Serbia
Comunidad de Estados
Independientes
Armenia
Azerbaiyn
Belars
Georgia
35
Apndice B
Mtodos de clculo de la dispersin salarial,
los componentes salariales, la productividad
y el crecimiento real de los ingresos
Dispersin salarial
La dispersin salarial mide la diferencia salarial entre los asalariados peor retribuidos y
mejor retribuidos. Los asalariados se clasifcan en 10 deciles. La dispersin salarial ele-
gida es P9/P1, la relacin entre los ingresos salariales del decil ms alto y los del decil
ms bajo.
Respecto de la mayora de los pases de la OCDE, la distribucin de los ingresos
por decil para el perodo 1990-2006 se basa en diversas fuentes estadsticas proporcio-
nadas por organismos nacionales. La defnicin de ingresos cambia en funcin del tipo de
ingresos (brutos o netos), el perodo (ao, mes, semana, da u hora) y el tipo de trabaja-
dores (a tiempo completo o parcial) considerados. Los pases estudiados son, entre otros,
Australia, Austria, Blgica, Canad, Repblica Checa, Repblica de Corea, Dinamarca,
Espaa, Estados Unidos, Finlandia, Francia, Hungra, Irlanda, Italia, Japn, Pases Bajos,
Nueva Zelandia, Noruega, Polonia, Reino Unido, Suecia y Suiza. En algunos casos (Aus-
tria, Italia, Polonia, Portugal y Suecia), los datos de la OCDE fueron complementados con
datos recopilados por Atkinson, 2008.
En los casos de Brasil, China e India, los clculos se basan en encuestas nacionales
por hogares que contienen informacin sobre la remuneracin de los asalariados y la situa-
cin laboral. Entre otras encuestas, fguran la encuesta sobre el trabajo en zonas urbanas
de China (2000 y 2005), la Pesquisa Nacional por Amostra de Domicilios del Brasil (1992,
2000 y 2004) y la encuesta nacional sobre estadsticas de la India (1990 y 2000).
Kazajstn
Kirguistn
Moldova, Repblica de
Rusia, Federacin de
Tayikistn
Turkmenistn
Ucrania
Uzbekistn
Asia y el Pacfico
Asia Oriental
China
Corea, Repblica de
Fiji
Guam
Hong Kong, China
Islas Cook
Islas del Pacfico
Islas Marianas Septentrionales
Islas Marshall
Islas Salomn
Islas Wallis y Futuna
Kiribati
Macao, China
Mongolia
Nauru
Niue
Nueva Caledonia
Papua Nueva Guinea
Polinesia Francesa
Samoa
Samoa Americana
Taiwn, China
Tokelau
Tonga
Tuvalu
Vanuatu
Asia Meridional
Afganistn
Bangladesh
Butn
India
Maldivas
Nepal
Pakistn
Sri Lanka
Asia Sudoriental
Brunei Darussalam
Camboya
Filipinas
Indonesia
Repblica Democrtica
Popular Lao
Malasia
Myanmar
Singapur
Tailandia
Timor-Leste
Viet Nam
36
Componente salarial
El componente salarial mide la proporcin de los ingresos totales o del producto interior
bruto (PIB) correspondiente al trabajo. En trminos generales, el PIB puede desglosarse en
tres componentes de ingresos: capital, trabajo e impuestos. Los ingresos correspondientes
al trabajo (salarios) suelen fgurar en el rubro remuneracin de los empleados en las
cuentas nacionales y los ingresos totales se miden utilizando el valor aadido bruto al
costo de los factores.
Para tener en cuenta el hecho de que la remuneracin de los empleados slo recoge
los ingresos de los trabajadores asalariados (y no los de los trabajadores independientes), en
algunos pases el rubro remuneracin de los empleados se ha dividido por la relacin
empleados/empleo total. Por consiguiente, se parte del supuesto de que los trabajadores
independientes obtienen, por lo general, los mismos ingresos que los empleados.
En los pases de la OCDE, los componentes salariales se calculan a partir de los
datos detallados de la contabilidad nacional de la OCDE sobre los siguientes pases: Ale-
mania, Australia, Austria, Blgica, Canad, Repblica Checa, Repblica de Corea, Dina-
marca, Eslovaquia, Espaa, Estados Unidos, Finlandia, Francia, Grecia, Hungra, Irlanda,
Islandia, Italia, Japn, Luxemburgo, Mxico, Noruega, Nueva Zelandia, Pases Bajos,
Polonia, Portugal, Reino Unido, Suecia, Suiza y Turqua. El componente salarial se cal-
cula como sigue:
Costo total de la mano de obra dividido por el resultado nominal, donde:
Costo total de la mano de obra = (remuneracin por empleado nmero de empleados
horas trabajadas en el empleo)/ (horas trabajadas por los empleados) 34; el resultado
nominal se refere al valor aadido al precio corriente anual segn el sistema de contabi-
lidad nacional.
En el caso de la Argentina, Brasil, China, Egipto, Nigeria y Tailandia, se utilizaron datos
procedentes de ofcinas nacionales de estadstica y, en algunos casos, datos procedentes
de los Indicadores Clave del Mercado de Trabajo de la OIT (ICMT/OIT) (relacin de
empleados en el empleo total).
c Argentina: componente salarial = (remuneracin al trabajo asalariado/valor agre-
gado bruto (VAB) a precios corrientes de productor) 1 / (relacin de empleados en el
empleo total). Todos los datos proceden de la Direccin Nacional de Cuentas Nacio-
nales (INDEC), excepto la relacin de empleados en el empleo total (ICMT/OIT).
c Brasil: componente salarial = (remunerao dos empregados/produto interno
bruto) 1 / (relacin de empleados en el empleo total). Todos los datos proceden de la
contabilidad nacional (http://www.ibge.gov.br), excepto en la relacin de empleados en
el empleo total (ICMT/OIT).
c China: componente salarial = salario de todos los empleados/PIB nominal. Las esta-
dsticas proceden del anuario estadstico (http://www.stats.gov.cn).
c Egipto: el componente salarial se calcula dividiendo la remuneracin de los empleados
por el supervit neto de explotacin, segn los datos de la contabilidad nacional anual
(http://www.mop.gov.eg/English/english.html).
c Nigeria: el componente salarial se calcula dividiendo la remuneracin de los empleados
por el supervit de explotacin, utilizando los datos de la contabilidad nacional (http://
www.nigerianstat.gov.ng/index.php).
34. Si no se dispone de la variable horas trabajadas, el ajuste para los trabajadores independientes se realiza
utilizando la relacin de empleo independiente (empleo total dividido por el nmero de empleados).
37
c Tailandia: componente salarial = (remuneracin de los empleados/PIB al costo de los
factores) 1 / (relacin de los empleados en el empleo total). Todos los datos proceden
de la contabilidad nacional (http://www.nesdb.go.th/Default.aspx?tabid=94), excepto
para calcular la relacin de empleados en el empleo total (ICMT/OIT).
Para el resto de los pases (Asia: Bahrein; Hong Kong (China)
; India; Repblica Isl-

mica del Irn; Israel
; Jordania; Kuwait; Omn y Sri Lanka
; Europa Oriental y la Federa-

cin de Rusia: Armenia
; Azerbaiyn; Belars; Bulgaria
; Estonia
; Kirguistn
; Letonia
;
Lituania
; Repblica de Moldova
; Rumania
; Federacin de Rusia
; Amrica Latina:
Chile
; Colombia
; Costa Rica
; Panam
; Repblica Bolivariana de Venezuela
; Per
;
Africa del Norte: Argelia
; Tnez; y Africa Subsahariana: Botswana
; Cte dIvoire;
Kenya; Mauricio
; Namibia
; Nigeria y Sudfrica
), los componentes salariales se calcu-

laron segn la relacin remuneracin de los empleados/valor aadido bruto a precios de
base, utilizando los datos de las Naciones Unidas sobre las cuentas nacionales y los ICMT/
OIT para la relacin de empleados en el empleo total 35.
Salarios reales y productividad
Los salarios reales se calculan como salarios nominales (relacin remuneracin total/
empleados totales), teniendo en cuenta la inflacin o el ndice de precios al consumo
(IPC). La productividad se mide dividiendo el PIB real, o una medida alternativa de la
produccin, por el nmero de empleados.
Para los pases de la OCDE, el aumento de los salarios reales se calcula por la rela-
cin remuneracin por empleado/IPC. El crecimiento de la productividad real se calcula
dividiendo la produccin real a precios constantes por el empleo total. Para Alemania,
Australia, Austria, Blgica, Canad, Repblica de Corea, Dinamarca, Espaa, Estados
Unidos, Finlandia, Francia, Italia, Japn, Luxemburgo, Noruega, Nueva Zelandia, Pases
Bajos y Reino Unido, se han calculado las tasas de crecimiento anual de los salarios y la
productividad correspondiente a los siguientes perodos: 1990-2006, 1990-2000 y 2000-
2006. Para la Repblica Checa, Eslovaquia, Grecia, Hungra, Irlanda y Polonia, se han
calculado las tasas de crecimiento anual correspondientes a los siguientes perodos: 1996-
2006, 1996-2000 y 2000-2006. En el caso de Mxico, los datos comienzan en 1995 y con-
cluyen en 2004, y en el de Portugal, comienzan en 1995 y concluyen en 2005.
Para el Brasil, India, Federacin de Rusia y Sudfrica, el crecimiento de los salarios
reales anuales y la productividad se han calculado utilizando los datos de la ONUDI (sala-
rios de los empleados, nmero de empleados y valor aadido) y del FMI (IPC y defactor
del PIB) 36.
Para China, el crecimiento anual de los salarios reales se ha calculado tomando como
base el salario medio de todos los empleados, en relacin con el IPC y la productividad,
como relacin valor aadido/nmero de personas empleadas al cierre del ejercicio, multi-
plicada por el defactor del PIB. Los datos provienen del Anuario estadstico (http://www.
stats.gov.cn) y del FMI (en el caso del IPC y el defactor del PIB).
35. En los pases sealados con la marca
, el componente salarial est corregido para los trabajadores

independientes.
36. A fn de obtener series cronolgicas para los decenios de 1990 y 2000, se refundieron dos bases de datos
de la ONUDI, INDSTAT3 2006 ISIC Rev 2 e INDSTAT3 2008 ISIC Rev 34. La serie de referencia es
INDSTAT3 2008 ISIC Rev 34, que se ha completado aplicando la tasa de crecimiento calculada a partir de la
base INDSTAT3 2006 ISIC Rev 2.
38
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43
c La globalizacin fnanciera se ha acelerado desde principios del decenio de 1990, y las
inversiones de activos fnancieros por los pases ms adelantados en los mercados inter-
nacionales han llegado a representar varias veces el volumen del PIB. Sin embargo, a
pesar de los sustanciales fujos de capital en todo el mundo, la globalizacin fnanciera
no ha mejorado la productividad ni el crecimiento del empleo mundiales, en fuerte
contraste con los benefcios que conllev el desarrollo fnanciero interno.
c Adems, a pesar de la aceleracin de la globalizacin fnanciera, los pases menos ade-
lantados no estn recibiendo la parte del ahorro mundial que les corresponde. Por el
contrario, los ahorros continan fuyendo de las economas menos adelantadas a las
ms desarrolladas, a diferencia de lo que indican las predicciones tericas (la paradoja
de Lucas). Se presume que esto pueda estar relacionado con la falta de desarrollo del
mercado fnanciero interno, que tiene efectos negativos sobre las tasas de rentabilidad
necesarias para atraer a los inversionistas internacionales e impedir las salidas de capital
del excedente del ahorro.
c En parte debido a la falta de una reglamentacin o de un marco de supervisin ade-
cuados, la frecuencia de las crisis fnancieras ha aumentado tanto en las economas
desarrolladas como en las emergentes como consecuencia de la globalizacin fnan-
ciera. A escala mundial, la probabilidad de crisis bancarias sistmicas ha aumentado
10 veces en el decenio de 1990 con respecto a los ltimos aos del decenio de 1970,
perodo este ltimo que no se caracteriz por una tranquila actividad econmica. Ese
mayor grado de inestabilidad se transform, a un alto costo, en desigualdad, habida
cuenta de que los hogares con bajos ingresos se han visto especialmente afectados
por los repetidos ciclos de expansin y depresin. En el presente captulo tambin se
ofrecen pruebas de que la globalizacin fnanciera est asociada al aumento del de-
sempleo. Sin embargo, desde una ptica de ms largo plazo, y al menos en lo que atae
al crecimiento econmico, los benefcios de la liberalizacin fnanciera son mayores
que los costos de las crisis.
El papel de
la globalizacin
fnanciera
44
c La globalizacin fnanciera tambin ha dado lugar a un descenso de la parte de los sala-
rios en el PIB, lo que ha reforzado la tendencia a la baja registrada en la mayora de los
pases, como se documenta en el captulo 1. Este efecto supera a cualquier tendencia
a la baja del componente salarial que pueda haberse producido como consecuencia de
los desplazamientos sectoriales, con un aumento de las elasticidades de la demanda
de empleo derivado de la apertura econmica o los cambios de las reglamentaciones o
instituciones del mercado de trabajo. Hay datos empricos que prueban que la globa-
lizacin fnanciera ha dado lugar a un aumento de la desigualdad de ingresos, debido
tanto a una tendencia al alza de los activos fnancieros (en relacin con el PIB) como a
la incidencia cada vez mayor de las crisis.
c La liberalizacin fnanciera ha tenido un efecto de disciplina en las polticas macroeco-
nmicas tanto de los pases desarrollados como de los emergentes, aunque ha provo-
cado tambin una reduccin del margen para polticas redistributivas, como se analiza
detalladamente en el captulo 5. Sin embargo, algunos pases en especial en Europa
Septentrional han demostrado que es posible establecer complementariedades entre
polticas de bienestar bien concebidas y slidas, de un lado, y una economa competi-
tiva, de otro. De esta manera se reduce la amenaza que la globalizacin fnanciera repre-
senta para las polticas de redistribucin.
c La evolucin de los mecanismos de gestin empresarial ha trado aparejada la utiliza-
cin cada vez ms frecuente de sistemas de remuneracin basados en el rendimiento
para gerentes y directivos. Sin embargo, estudios empricos muestran que tales sis-
temas no tienen ningn efecto, o tienen un efecto muy moderado en los resultados de
la empresa. Adems, existen amplias diferencias al respecto, y en algunos pases casi no
existe ninguna entre los sistemas de pago basados en el rendimiento y los benefcios de
las empresas. De ello se desprende que los directivos ocupan una posicin dominante
en la negociacin de sus retribuciones frente a los propietarios de las empresas, debido
en parte a defciencias institucionales.
Introduccin
La liberalizacin del comercio, y sus repercusiones sobre el crecimiento econmico, el
empleo y la desigualdad, han sido objeto, en los ltimos aos, de un minucioso examen,
aunque el efecto de la liberalizacin de los mercados fnancieros ha suscitado una aten-
cin mucho menor 1. Sin embargo, en un momento en el que las recientes perturbaciones
del mercado fnanciero de los Estados Unidos se han convertido en la primera crisis
fnanciera mundial del siglo XXI (Felton y Reinhart, 2008), las repercusiones de tales
crisis sobre el mercado de trabajo merecen un renovado inters. Los efectos indirectos
de las tensiones del mercado fnanciero estadounidense en otros mercados, tanto desa-
rrollados como emergentes, en forma de subidas de los tipos de inters y de prdida de
liquidez, ha demostrado una vez ms que lo que acontece en los mercados fnancieros
internacionales puede tener importantes repercusiones sobre el desarrollo econmico y
social interno, con consecuencias negativas para el crecimiento del empleo y las opor-
tunidades de generar ingresos. En este captulo se examina la informacin existente y
1. Por liberalizacin fnanciera se entiende las medidas de jure destinadas tanto a los mercados fnancieros
internacionales (eliminacin de las restricciones a la exportacin e importacin de capitales restricciones
cambiarias y relativas a la apertura de la cuenta de capital) como a los mercados nacionales de capital
(supresin de la congelacin del tipo de inters o de los controles de crdito), a diferencia de la globalizacin
fnanciera, que hace referencia al desarrollo de facto de los fujos internacionales de capital. La apertura
fnanciera se refere a la apertura de facto de la cuenta de capital (libre entrada y salida de capital desde y hacia
el extranjero).
45
2. El papel de la globalizacin fnanciera
se atiende especialmente a los efectos de la liberalizacin fnanciera en el crecimiento, la
creacin de empleo y la desigualdad de ingresos.
Tericamente, la liberalizacin fnanciera y la libre asignacin de los fujos mundiales
de capital deberan generar benefcios macroeconmicos sustanciales tanto para los pases
exportadores de capital como para los receptores. Se considera que la productividad y el
empleo mundiales creceran a un ritmo ms acelerado, contribuyendo as a que los pases
menos adelantados superaran la pobreza y a mantener (o a seguir mejorando) el nivel de
vida del mundo desarrollado. Se prev que los hogares con bajos ingresos resulten especial-
mente benefciados con la consiguiente disminucin de la desigualdad a escala mundial y
nacional. Se ha sugerido que la globalizacin fnanciera puede impulsar el aumento del
ingreso medio por habitante y eventualmente reducir las desigualdades de ingresos y
de riqueza de las tres maneras siguientes:
c Puede brindar acceso al capital a los pases de bajos ingresos y ayudarles a mejorar la
asignacin de recursos. La globalizacin fnanciera tambin debera facilitar el acceso
al mercado de capitales de los hogares de ingresos bajos, reduciendo as la desigualdad
de ingresos en el mbito nacional.
c Al imponer una disciplina a los gobiernos, la globalizacin fnanciera puede mejorar
la formulacin de polticas macroeconmicas y fomentar la aplicacin de reformas que
promuevan el crecimiento, lo que mejorara las perspectivas de ingresos, en general,
pero benefciara, en particular a los hogares de bajos ingresos (crecimiento favorable
a los pobres).
c Al fortalecer la gestin empresarial (por ejemplo, mediante un mercado ms competi-
tivo para el control empresarial), se argumenta, la globalizacin fnanciera contribuye a
una utilizacin ms efcaz y productiva de los fujos de capital y a garantizar que el per-
sonal directivo desempee sus tareas de la mejor manera posible. Ello mejora el entorno
empresarial tanto en los pases emergentes como en los desarrollados.
No obstante, la experiencia de los dos ltimos decenios pone seriamente en entredicho la
materializacin de tales benefcios. Las tasas tendenciales de crecimiento de la producti-
vidad se han acelerado aunque no necesariamente en los pases que ms han abierto sus
cuentas de capital. Los ciclos peridicos de expansin y depresin han anulado en gran
medida los anteriores aumentos de ingresos principalmente en los pases de ingresos
medios a pesar de la tendencia global a una menor volatilidad de la actividad econ-
mica. No parece que los hogares de bajos ingresos se hayan benefciado del mejor acceso
a los mercados fnancieros como proteccin frente a las perturbaciones. En consecuencia,
la desigualdad global en el mejor de los casos ha permanecido constante, mientras que las
desigualdades en el mbito nacional parecen ir en aumento, independientemente del nivel
de desarrollo econmico (vase el captulo 1).
En el presente captulo se examinan los datos empricos sobre los efectos macroeco-
nmicos de la globalizacin fnanciera y se analizan los motivos por los que algunos de los
benefcios previstos no se han materializado, tanto por lo que se refere al crecimiento eco-
nmico a largo plazo como a la vulnerabilidad de los hogares de bajos ingresos. Los efectos
indirectos que la liberalizacin fnanciera puede tener en la desigualdad se analizan a la
luz de sus repercusiones en el proceso nacional de formulacin de polticas. Por ltimo, se
examina una dimensin concreta de la globalizacin fnanciera, a saber, la difusin de las
modernas prcticas de gestin empresarial, y en especial, los vnculos entre la remunera-
cin del personal directivo y los resultados de la empresa.
46
A. Evolucin de la globalizacin financiera
y de la desigualdad de la riqueza
Las disparidades en el proceso de apertura de las cuentas de capital
El proceso de la apertura de las cuentas de capital ha avanzado de manera desigual en el
mundo (vase el grfco 2.1). Las economas desarrolladas de Asia fguraron entre las pri-
meras que iniciaron un proceso de liberalizacin fnanciera, pero progresivamente resta-
blecieron restricciones, en especial a raz de la crisis fnanciera de Asia en 1997. Los pases
de la OCDE de ingresos altos abrieron sus cuentas de capital de forma ms gradual pero
en ltima instancia se han convertido en las economas con mayor apertura fnanciera del
mundo. La mayora de las dems regiones slo ha realizado limitados esfuerzos para seguir
esa va, si bien, entre esas regiones son los pases de Amrica Latina los que mayores pro-
gresos han realizado ltimamente. Tambin hay importantes diferencias entre regiones
en lo que atae a la liberalizacin fnanciera. A excepcin de los pases de la OCDE de
ingresos altos donde se ha registrado una convergencia de polticas la mayora de
los pases en que la apertura de la cuenta de capital es menor no han adoptado ninguna
medida de liberalizacin fnanciera.
ha llevado a una aceleracin desigual de la globalizacin fnanciera
Al igual que la liberalizacin fnanciera, la globalizacin fnanciera ha avanzado de forma
desigual en el mundo en el curso de los ltimos decenios (vase grfco 2.2). La suma de
los activos y los pasivos fnancieros brutos superaron el PIB (nominal) de los pases de la
OCDE de ingresos altos en un 200 por ciento a fnales del decenio de 1990, en tanto que
a fnales del decenio de 1980 se haba situado al mismo nivel que el PIB. Tambin se ha
observado una aceleracin de la evolucin del mercado fnanciero en pases de ingresos
altos no pertenecientes a la OCDE, as como en Asia Oriental y el Pacfco. Esa acelera-
cin no se ha producido en otras regiones, especialmente en los mercados emergentes de
Asia Septentrional y Amrica Latina; y el grado de apertura de los mercados fnancieros
de esos pases no ha variado apenas durante el ltimo decenio.
La situacin slo cambia ligeramente cuando se tienen en cuenta las inversiones
extranjeras directas (vase el grfco 2.3). De nuevo los pases no pertenecientes a la OCDE
de altos ingresos se destacan como la principal fuerza que impulsa la globalizacin fnan-
ciera, seguidos por los pases de Asia Oriental y los pases de la OCDE de altos ingresos.
Europa y Asia Central tambin se han benefciado del rpido aumento de los fujos de
inversin a raz del amplio proceso de privatizacin que se produjo tras la cada de los
regmenes comunistas. Ms recientemente, los pases del Africa Subsahariana y Amrica
Latina y el Caribe parecen tambin haber avanzado en su integracin en los mercados
fnancieros mundiales, y se prev que la rpida entrada de capital extranjero en los pases
africanos se acelere aun ms durante los prximos aos, como consecuencia en parte de
grandes inversiones en la minera e industrias extractivas (Nellor, 2008). No se registr
un aumento similar de las inversiones extranjeras directas en los pases del Medio Oriente
y de Africa Septentrional ni tampoco lo que es notable en las economas de Asia
Septentrional.
y no ha contribuido a reducir la desigualdad de la riqueza
Las diferentes tasas de apertura fnanciera han impedido hasta ahora la convergencia de la
desigualdad de la riqueza entre pases desarrollados y pases emergentes (vase cuadro 2.1).
En efecto, a pesar de que los fujos de capital podran atenuar las restricciones al crdito a
las que se ven enfrentados los hogares de bajos ingresos, su aumento ha sido tan inconexo
desde el punto de vista geogrfco, que an no ha afectado a la desigualdad de la riqueza
47
En el grfico se muestra el promedio por pases de una medida de jure de la apertura de la cuenta de capital en ocho
regiones del mundo (de conformidad con la definicin geogrfica que utiliza el Banco Mundial, vase http://go.worldbank.
org/D7SN0B8YU0). La medida se basa en el primer componente principal de i) una variable que indica la presencia de
mltiples tipos de cambio; ii) una variable que indica restricciones a las transacciones por cuenta corriente; iii) una variable
que indica restricciones a las transacciones de la cuenta de capital, y iv) una variable que indica el requisito de entregar
los ingresos de exportacin. Todas las variables se basan en informacin que figura en el Informe anual del FMI sobre
regmenes y restricciones cambiarios.
Fuente: Estimaciones del IIEL basadas en Chinn y Ito (2007).
1970 1972 1974 1976 1978 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2002
-2,0
-1,5
-1,0
-0,5
0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
Europa
y Asia Central
Amrica Latina
y el Caribe
Oriente Medio
y Africa
Septentrional
Pases de
la OCDE de
ingresos altos
Asia
Meridional
Africa
Subsahariana
Asia Oriental
y el Pacco
Pases no
pertenecientes
a la OCDE de
ingresos altos
Grfico 2.1. Medidas de jure relativas a la apertura de la cuenta de capital
0
50
100
150
250
200
300
350
0
50
100
150
250
200
300
350
1970 1972 1974 1976 1978 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2002 2004
1970 1972 1974 1976 1978 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2002 2004
Europa
y Asia Central
Amrica Latina
y el Caribe
Oriente Medio
y Africa
Septentrional
Pases de
la OCDE de
ingresos altos
Asia
Meridional
Africa
Subsahariana
Asia Oriental
y el Pacco
Pases no
pertenecientes
a la OCDE de
ingresos altos
Nota: La globalizacin financiera se
mide como la suma de los activos
y pasivos extranjeros en porcentaje
del PIB. Los primeros incluyen la
deuda en cartera y capital propio,
las inversiones extranjeras directas y
las reservas sin incluir las existencias
en oro. Las segundas incluyen la
deuda en cartera y el pasivo as
como los pasivos de las inversiones
extranjeras directas. Los promedios
regionales se han obtenido
basndose en los promedios por
pas ponderados en funcin del PIB.
Las regiones geogrficas se ajustan
a la definicin geogrfica que utiliza
el Banco Mundial, vase http://
go.worldbank.org/D7SN0B8YU0.
Fuente: Estimaciones del IIEL
basadas en Lane y Milesi-Feretti,
2006.
Grfico 2.2. La globalizacin financiera en siete regiones del mundo
(en porcentaje del PIB)
48
Nota: Las inversiones extranjeras directas
incluyen nicamente los activos. Los
promedios regionales se han obtenido
basndose en los promedios por pas
ponderados en funcin del PIB. Las
regiones geogrficas se ajustan a la
definicin geogrfica que utiliza el Banco
Mundial, vase http://go.worldbank.org/
D7SN0B8YU0.
Fuente: Estimaciones del IIEL basadas en
Lane y Milesi-Feretti, 2006.
Grfico 2.3. Inversiones extranjeras directas en siete regiones del mundo
1970 1972 1974 1976 1978 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2002 2004
1970 1972 1974 1976 1978 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2002 2004
50
100
150
200
250
0
50
100
150
200
250
0
Pases de la OCDE
de ingresos altos
Pases no pertenecientes
a la OCDE de ingresos altos
Europa y Asia Central
Asia Oriental y el Pacco
Asia Meridional
Oriente Medio
y Africa Septentrional
Africa Subsahariana
Cuadro 2.1. Desigualdad de la riqueza en pases seleccionados
Coeficiente Gini
respecto de
la riqueza (2000)
Coeficiente Gini
respecto de
los ingresos
Ao
Alemania 67,1 31,1 2004
Argentina 74,0 50,1 2005
Australia 62,2 31,2 2003
Bangladesh 65,8 33,5 1996
Brasil 78,3 56,6 2004
Canad 66,3 31,5 2000
China 55,0 44,9 2003
Corea, Repblica de 57,9 37,2 1998
Espaa 56,5 33,6 2000
Estados Unidos 80,1 46,4 2004
Francia 73,0 27,8 2000
India 66,9 36,5 1997
Indonesia 76,3 39,6 1996
Italia 60,9 33,3 2000
Japn 54,7 31,9 1998
Mxico 74,8 49,9 2004
Nigeria 73,5 52,2 1996
Pakistn 69,7 39,8 1996
Tailandia 70,9 42,7 2001
Taiwn (China) 65,4 33,9 2003
Viet Nam 68,0 37,3 1998
Fuente: Davies y otros, 2008; Banco Mundial, 2008.
49
en los pases en desarrollo, que en promedio siguen siendo mayores que en los pases
desarrollados.
Adems, la desigualdad de la riqueza en el mundo medida por medio del coefciente
global de Gini est al nivel de 89,2, que es considerablemente superior a la mayora de las
medidas de desigualdad de los ingresos en el mundo (Anand y Segal, 2008) y a lo que
indicara la relacin entre la desigualdad de riqueza y la desigualdad de ingresos de los
pases desarrollados. En sntesis, la dinmica actual de la globalizacin fnanciera ha impe-
dido una mayor convergencia de la riqueza en los pases y entre ellos, sin que la apertura
fnanciera haya incidido en la desigualdad de ingresos en los pases de ingresos bajos, en
fuerte contraste con las predicciones optimistas de algunos defensores de la globalizacin
fnanciera.
B. Mercados financieros y crecimiento favorable a los pobres
La liberalizacin fnanciera puede mejorar el crecimiento tendencial
La teora del crecimiento ms generalizada prev que la liberalizacin fnanciera contri-
buir a acelerar el crecimiento de los pases de bajos ingresos mediante el aumento del
ahorro interno y el acceso a los fujos globales de capital (Fisher, 2003; Obstfeld, 1998;
Summers, 2000) y al mismo tiempo a desarrollar el mercado fnanciero interno, lo que
ya de por s favorecer una asignacin ms efcaz de los recursos y un mayor crecimiento
(King y Levine, 1993). El aumento de los fondos disponibles reduce tambin los tipos
de cambio en las economas emergentes, fomentando as la inversin y el crecimiento del
empleo, y contribuye a reducir la pobreza y la desigualdad en materia de ingresos entre
los pases, al atenuar las restricciones a la concesin de crditos a las que se enfrentan los
hogares que tienen menos acceso a los recursos fnancieros. Adems, con ms oportuni-
dades de participacin internacional en los riesgos, los pases podran estar en mejores
condiciones de benefciarse de la especializacin en el comercio internacional (Acemoglu
y Zilibotti, 1997; Kalemi-zcan, Srensen y Yosha, 2001). Por ltimo, cabe esperar bene-
fcios adicionales e indirectos de la transferencia de tecnologa y de conocimiento que las
inversiones extranjeras directas llevan aparejados, lo que mejorar la productividad total
de los factores (Bonfglioli, 2007; Kose, Prasad y Terrones, 2008).
La menos polmica de estas afrmaciones se refere a un aspecto bsico de la liberali-
zacin fnanciera: la liberalizacin del sistema fnanciero interno, que suele suponer el des-
mantelamiento de los sistemas de limitacin del crdito y de control de los tipos de inters.
Esa liberalizacin fue defendida a principios del decenio de 1970 en los textos sobre eco-
noma del desarrollo (McKinnon, 1973; Shaw, 1973). Se aduca que en el contexto de las
estrategias de sustitucin de las importaciones que predominaba en aquel entonces en la
mayora de los pases en desarrollo, los controles que limitaban el desarrollo del sistema
fnanciero reducan el crecimiento y agravaban la inefcacia general del sistema de asigna-
cin de recursos. Esos controles aumentaban tambin la desigualdad de la distribucin de
los ingresos al contribuir a una mayor concentracin industrial y limitar el acceso al cr-
dito para las empresas que no resultaban favorecidas por los encargados de la planifcacin
de la economa. La eliminacin de estas distorsiones, se deca, aumentara el crecimiento
econmico y reducira la desigualdad de ingresos.
Una forma sencilla de llevar a cabo la liberalizacin consista en elevar los tipos
mximos de inters. La subida de los tipos de inters debera aumentar la oferta de ahorro
interno y eliminar las inversiones no efcientes que se haban fomentado antes de forma
artifcial. Aunque suscita cierta preocupacin la posibilidad de que un aumento de los
tipos de inters no condujera al aumento de las tasas de crecimiento previsto (debido a
su efecto negativo en el costo del capital y el nivel de la demanda efectiva), la justifcacin
50
macroeconmica de la liberalizacin fnanciera interna, tuvo, y contina teniendo, una
amplia aceptacin. Incluso crticos de la liberalizacin fnanciera externa como Rodrik y
Subramanian (2008) consideran que la liberalizacin fnanciera interna, que no supone
los costos que entraa la liberalizacin externa presenta ventajas especiales. Por ejemplo,
la liberalizacin fnanciera interna, a diferencia de la externa, tiende a reducir el tipo de
cambio, porque el aumento del ahorro interno reduce la necesidad de depender de prs-
tamos exteriores. Ese resultado en la esfera cambiaria favorece el desarrollo del sector de
los bienes comerciables, que es el principal motor potencial del crecimiento.
La liberalizacin y el desarrollo fnancieros en el mbito nacional son tambin esen-
ciales para que los pases se benefcien de las ventajas de su integracin en la economa mun-
dial. Un desarrollo fnanciero dbil con incentivos distorsionados al ahorro en el mbito
interno, unido a aumentos considerables de las cuotas de mercado internacional producir
un aumento de los supervit por cuenta corriente. Ello, a su vez, signifca que los pases de
bajos ingresos pasarn a exportar capital a los pases de ingresos altos. En efecto, el capital
tiende a fuir de los pases con poco capital a los pases con mucho capital la paradoja de
Lucas en contra de las predicciones tericas. Sin embargo, slo en fecha reciente, se ha
reconocido expresamente la vinculacin entre los supervit por cuenta corriente y el desa-
rrollo del mercado fnanciero (interno) (Mendoza, Quadrini y Rios-Rull, 2003). De un
anlisis emprico en el que se sigui esta lnea de investigacin se desprende que esa vin-
culacin se mantiene de forma bastante constante aun en caso de que se tengan en cuenta
otros factores que pueden contribuir a la generacin de supervit por cuenta corriente2.
Otra interpretacin de estos resultados es que es probable que la globalizacin fnanciera,
sin un adecuado desarrollo de los mercados fnancieros internos aumente la desigualdad de
la riqueza y los ingresos en el mundo. Puede tambin, aumentar la desigualdad en el pas en
la medida en que es probable que quienes tengan menos acceso a los mercados de crditos
estn sometidos a mayores restricciones crediticias a raz de las salidas masivas de capital.
Por otro lado, quienes tienen acceso a los mercados fnancieros internacionales en su
mayora persona de ingresos altos y empresas internacionales se benefcian plenamente
de las oportunidades de inversin fuera de su pas de origen. Se desconoce an si la asig-
nacin de grandes fondos soberanos de inversin resolver esos desequilibrios mundiales
por cuenta corriente como algunos han sugerido (Beck y Fidora, 2008) mientras no se
aborden los problemas estructurales subyacentes en los pases con limitaciones de capital
(vase el recuadro 2.1).
pero los benefcios se han materializado lentamente
A pesar de los benefcios que la liberalizacin fnanciera tericamente entraa desde el
punto de vista del crecimiento y desigualdad, los estudios empricos han presentado, hasta
ahora, datos de signo contrario, especialmente respecto de las repercusiones de la globaliza-
cin fnanciera en el crecimiento de la productividad y del empleo. El FMI, en un reciente
examen de los estudios sobre este tema ha llegado a la conclusin de que nuestra inter-
pretacin de esta gran cantidad de textos basados en datos agregados es que sigue siendo
difcil encontrar pruebas contundentes de que la integracin fnanciera aumenta sistem-
ticamente el crecimiento, una vez que se controlan otros determinantes (Kose y otros,
2006). Concretamente, el nivel de apertura del mercado fnanciero no parece cumplir una
funcin particular, mientras que hay indicios de que el cambio en la integracin fnanciera
podra impulsar la aceleracin de la productividad y el crecimiento del empleo. Este debate
no ha concluido en absoluto (vase Henry, 2007; Rodrik y Subramanian, 2008), pero
basta observar, a los fnes del presente informe, que dista mucho de ser un hecho recono-
cido que la apertura fnanciera aumente el crecimiento. En cambio, hay en varios estudios
2. Puede verse ms informacin en el documento de debate preparado para el presente captulo
(Ernst y Escudero, 2008).
51
Recuadro 2.1. Fondos soberanos de inversin y flujos globales de capital
Impulsados por la reciente y rpida subida de los precios del petrleo y otros productos bsicos,
un grupo de economas de mercado emergentes que cuentan con grandes recursos ha logrado
acumular sustanciales recursos financieros, a menudo gestionados por fondos soberanos
de inversin (FSI). La funcin primordial de los FSI es evitar que el aumento temporal de los
precios de los ms importantes productos bsicos de exportacin de un pas en el mercado
mundial, dan lugar al recalentamiento de la economa, la apreciacin del tipo de cambio o un
aumento rpido e insostenible del gasto pblico. Aunque hace varios decenios que existen los
FSI, de los que el primer ejemplo fue la Junta de Inversiones de Kuwait constituida en 1953,
slo recientemente han suscitado un inters ms generalizado, por sus repercusiones sobre el
desarrollo del mercado de capital en determinados pases y su efecto en los flujos globales de
capital. En concreto, su (supuesta) falta de transparencia en cuanto a sus estrategias de inver-
sin y las posibles repercusiones que un poder financiero semejante puede tener sobre la esta-
bilidad mundial, han suscitado preocupacin e inducido a los responsables de la formulacin
de polticas a considerar una posible intervencin.
Con arreglo a un enfoque optimista, habida cuenta del tamao de los FSI, es necesario que
estos fondos realicen inversiones diversificadas en los mercados globales de capital, lo que
podra corregir algunos de los desequilibrios de cuenta corriente acumulados durante el
decenio pasado (Beck y Fidora, 2008). Esa correccin mejorara indudablemente la estabilidad
del sistema financiero internacional. Sin embargo, como se analiza en el texto, estos desequili-
brios parecen ser consecuencia de las percepciones de los inversores sobre las distorsiones en
los distintos mercados financieros y de los rendimientos relativos que pueden obtener al invertir
en diferentes pases. Hasta tanto no se eliminen estas distorsiones, o al menos, no se reduzcan
a los bajos niveles que se registran en las economas avanzadas, es poco probable que los
FSI desempeen una funcin importante en la estabilizacin de los desequilibrios globales en
cuenta corriente.
Un enfoque ms pesimista de los FSI tiene en cuenta su importancia financiera y con la posi-
bilidad de injerencias polticas en sus estrategias de inversin. Es bastante probable que esto
suceda especialmente en los pases con grandes recursos y una gestin pblica deficiente
y que podran verse tentados a utilizar los fondos para promover su propio programa poltico
internacional. Ms importante an, es el riesgo de que el propio tamao de los FSI que a
menudo representan varios centenares de puntos porcentuales del PIB de sus pases de origen
(Mitchell, Piggott y Kumru, 2008) influyen en el mercado. En concreto, en pocas de gran
volatilidad, existe el peligro de que el comportamiento en materia de inversiones de esos pode-
rosos rganos se utilice como una seal pblica para otros inversores, lo que podra provocar la
repentina interrupcin e inversin de los flujos de capital.
interesantes datos que demuestran, por el contrario, que los pases que han crecido ms
rpidamente son los que en menos han dependido del capital extranjero (Gourinchas y
Jeanne, 2007; Prasad, Rajan y Subramanian, 2007).
Parte de la difcultad de encontrar una relacin defnida entre la globalizacin fnan-
ciera y el crecimiento pueda deberse al hecho de que la apertura de los mercados fnan-
cieros interacta con el entorno normativo general de un pas determinado. Un entorno
empresarial propicio unido a una gobernanza efcaz, relaciones laborales productivas y
reglamentaciones laborales previsibles contribuyen a que los inversores extranjeros puedan
detectar rpidamente las oportunidades comerciales, as como a la asignacin de fondos al
uso ms productivo (Mishkin, 2006). Por otra parte, la recapitalizacin de las empresas
mediante inversiones de cartera en acciones y obligaciones de sociedades puede verse afec-
tada por instituciones de gestin empresarial inapropiadas, por reglamentaciones aplicables
a los mercados de productos que no han sido concebidas adecuadamente o las conductas
anticompetitivas de los directores ejecutivos y de los de grupos de inters. En tales situa-
ciones, la apertura precipitado de la cuenta de capital, acompaada de una reglamentacin
cautelar y permisiva, y distorsiones en el sistema fnanciero interno, ha sido considerada
la causa de muchas de las recientes difcultades a las que las economas emergentes se han
visto enfrentadas al tratar de benefciarse de la globalizacin fnanciera (Obstfeld, 2007).
52
De conformidad con los datos de distinto signo recogidos en los anteriores estudios,
en este informe se constata que la liberalizacin del mercado fnanciero tiene efectos con-
tradictorios en los resultados del mercado de trabajo3. Cabe la posibilidad de que la glo-
balizacin fnanciera haya sido benefciosa para el crecimiento del empleo. Sin embargo,
la liberalizacin fnanciera interna ha contribuido a aumentar el ndice de desempleo, en
parte como consecuencia de una mayor perturbacin del mercado de trabajo. En com-
paracin con la liberalizacin del comercio, el efecto neto medio de la liberalizacin del
mercado fnanciero (es decir, la combinacin de la globalizacin fnanciera y la liberaliza-
cin fnanciera interna) parece ser moderado. Adems, habra que sealar que los datos
slo refejan el impacto medio de la globalizacin fnanciera en grandes grupos de pases
en el curso de un perodo comparativamente ms prolongado. Es posible que los distintos
pases, en perodos (cortos), determinados no hayan resultado tan afectados por la libera-
lizacin del mercado fnanciero como sugieren esas estimaciones.
y han aumentado la vulnerabilidad de los pases
de bajos ingresos frente a las crisis
Las crisis fnancieras sistmicas cada vez ms frecuentes pueden haber sido otro de los
motivos por los que los benefcios de la globalizacin, si los hay, parecen, hasta la fecha,
tan reducidos. En concreto, la vulnerabilidad de los hogares de ingresos bajos en esas crisis
puede haber eliminado en gran medida benefcios anteriores en forma de una reduccin de
la desigualdad de ingresos y un mayor crecimiento. Como se ha indicado antes, la teora
sugiere que la globalizacin fnanciera y el acceso a los mercados mundiales de capital
pueden aumentar las posibilidades de un reparto internacional de los riesgos, lo que per-
mitira a los pases y hogares de bajos ingresos atenuar los efectos econmicos de las fuc-
tuaciones en su cuenta corriente. No obstante, es posible que la liberalizacin fnanciera
no mejore el nivel de vida si posteriormente aumentan la vulnerabilidad de los hogares de
bajos ingresos y la volatilidad de la produccin, el empleo y el consumo. Hay, en efecto,
indicios de que tanto las economas desarrolladas como las emergentes han experimentado
crisis ms frecuentes en los mercados durante los ltimos aos lo que ha producido un
aumento de la volatilidad del consumo y el empleo (Kose, et al., 2006). De hecho, los datos
recopilados por Laeven y Valencia (2008) muestran que la incidencia de las crisis bancarias
aument al comps de la globalizacin fnanciera en todo el mundo y sigui siendo elevada
durante la mayor parte del decenio de 1990, especialmente en las economas emergentes
(vase el grfco 2.4). Un anlisis ms detenido de los factores subyacentes indica que en
las economas emergentes con sistemas fnancieros relativamente frgiles es especialmente
probable que aumente la vulnerabilidad debido a la liberalizacin fnanciera. Las econo-
mas desarrolladas dotadas de sistemas fnancieros consolidados que ofrecen una amplia
gama de productos financieros para protegerse contra gran nmero de riesgos tal vez
puedan benefciarse ya plenamente de su integracin fnanciera por cuanto su consumo y
su ndice de empleo son ms estables.
El aumento de la vulnerabilidad de un determinado pas a las perturbaciones puede
deberse, en parte, a que no ha fortalecido su sistema fnanciero interno antes de la libe-
ralizacin, independientemente de su nivel de desarrollo. El riesgo de sufrir una crisis del
mercado fnanciero no es inherente a la liberalizacin fnanciera, aunque ambas estn
estrechamente relacionadas, como han demostrado recientemente Reinhart y Rogoff
(2008). Por el contrario, se puede responsabilizar de ello a la debilidad institucional del
sistema fnanciero o a la reglamentacin cautelar y el rgimen de supervisin. Una supervi-
sin inadecuada en el momento en que se produce la apertura de los mercados fnancieros
no afecta slo a las economas emergentes, como ha quedado demostrado con el reciente
3. Puede verse ms informacin en Ernst y Escudero (2008).
53
estallido de la burbuja de las hipotecas de alto riesgo. Sin embargo, habida cuenta de que la
vulnerabilidad de los hogares de bajos ingresos es mayor en las economas emergentes, los
niveles de desigualdad y de pobreza suelen verse ms afectados al comienzo de una crisis de
los mercados fnancieros en esos pases que en los pases ms desarrollados, debido a varios
factores que se refuerzan mutuamente.
El aumento de los tipos reales de inters que suele producirse como consecuencia de
los intentos de contener las salidas de capital al comienzo de una crisis tiende a benefciar a
los hogares de ingresos altos con respecto a los de ingresos bajos, dado que los bancos cen-
trales tratan de estabilizar el valor externo de la moneda. De forma anloga, el aumento de
la infacin a menudo asociado a las crisis fnancieras suele tener efectos negativos sobre la
distribucin de los ingresos y la pobreza. Los salarios reales se contraen, lo mismo que el
componente salarial de los ingresos nacionales (Diwan, 2001). Estos efectos son de mayor
magnitud que las repercusiones negativas de la fuerte subida de la tasa de desempleo que
se produce al inicio de una crisis fnanciera grave (vase el grfco 2.5). Adems, las con-
secuencias negativas en el mercado de trabajo de esas crisis tienen efectos especialmente
duraderos, que a veces slo pueden cancelarse despus de varios aos.
Estos efectos econmicos negativos bsicos de las crisis fnancieras tienden a inten-
sifcarse debido a los efectos de las polticas adoptadas a raz de ellas. Las polticas fs-
cales contraccionistas suelen tener un impacto negativo en la distribucin de los ingresos
y la pobreza. Generalmente se reduce el gasto pblico en servicios sociales tales como la
atencin de salud y la educacin que son importantes para el bienestar de los hogares de
ingresos bajos. Los gastos en servicios de extensin agraria y de crdito, as como en pro-
gramas de lucha contra la pobreza siguen la misma suerte. Adems, los programas que
tienden a rescatar el sistema fnanciero de un pas suelen tener un efecto regresivo en la
desigualdad de los ingresos. Los titulares de grandes cuentas, que suelen tambin estar
mejor relacionados e informados, son los que ms se benefcian, mientras que los titulares
de pequeos depsitos rara vez reciben una proteccin adecuada. Lo mismo puede decirse
en relacin con las pequeas empresas, que, en caso de difcultades fnancieras, tienen
menor acceso a los mercados de crdito que las grandes empresas, que son demasiado
grandes para incumplir sus obligaciones.
Como se ha indicado supra, es importante observar que los efectos negativos de las
crisis fnancieras en el mercado de trabajo y la distribucin a menudo persisten hasta bien
avanzada la etapa de recuperacin econmica. La prdida de bienes o activos productivos
como consecuencia de ejecuciones o de ventas de bienes embargados no se compensan
Fuente: Estimaciones del IIEL basadas en Laeven y Valencia, 2008.
Grfico 2.4. Frecuencia de las crisis bancarias, sistmicas o de otra ndole,
en los pases de la OCDE y el resto del mundo, porcentaje
0
10
20
30
40
50
60
Pases no pertenecientes
a la OCDE
Pases de la OCDE
1974 1976 1978 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006
54
Nota: Datos trimestrales basados en los cambios
de los porcentajes (filtrados por HP) de los
costes unitarios reales de la mano de obra, los
niveles absolutos (filtrados por HP) de los saldos
en cuenta corriente (en porcentaje del PIB) y
tasas de desempleo (filtradas por HP). Los datos
han sido recopilados en torno al ao de la crisis
segn documentan Reinhart y Rogoff (2008).
Los aos de crisis son 1994 para Francia, 1991
para Finlandia y Suecia y 1974 para el Reino
Unido.
Fuente: Estimaciones del IIEL basadas en la
OCDE, 2008a.
Grfico 2.5. Evolucin de las cuentas corrientes y el componente salarial
durante las crisis financieras en cuatro pases
-8 -6 -4 -2 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20
0
2
4
6
8
10
16
14
12
18
-8 -7 -6 -5 -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 5
-5
-4
-3
-2
-1
0
1
2
Costes unitarios reales de la mano de obra antes y despus de las crisis nancieras
(cambios anuales, porcentaje)
-8 -7 -6 -5 -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 5
Francia
Finlandia
Suecia
Reino Unido
Evolucin de la cuenta corriente antes y despus de las crisis nancieras (en porcentaje del PIB)
Tasas de desempleo antes y despus de las crisis nancieras (en porcentaje de la mano de obra)
-1,2
-1,0
-0,8
-0,6
-0,4
-0,2
0
0,2
0,4
0,6
0,8
inmediatamente con la recuperacin general de la economa despus de la crisis. Tambin,
se producen consecuencias negativas a ms largo plazo para los hogares de ingresos bajos,
provocados por hechos inducidos por la crisis, como la interrupcin de la escolaridad de
los nios, la desnutricin, el aumento de las deudas y un prolongado desempleo. Esas con-
secuencias negativas para la distribucin de los ingresos deben comparase con las posibles
mejoras tendenciales a largo plazo que conllevan los ciclos de expansin y depresin. Hay
otros que prueban que las interrupciones repentinas tras los perodos de rpida expansin
econmica son caractersticas de pases cuyo sector fnanciero experimenta una transfor-
macin y desarrollo fundamentales que contribuyen a atenuar las restricciones del crdito
55
a empresas y hogares (Rancire, Tornell y Westermann, 2008), con el consiguiente equili-
brio entre un crecimiento mayor a largo plazo y una reduccin de la desigualdad (vase el
grfco 2.6). En concreto, la aceleracin del crecimiento del crdito parece impulsar tanto
la tendencia al crecimiento del PIB por habitante como la desigualdad.
Sin embargo, en nuestro anlisis emprico, la teora de que los ciclos peridicos de
expansin y depresin tienen un efecto depurador, al deshacerse de las unidades de pro-
duccin inefcaces, slo recibe un tibio apoyo. De hecho, la estimacin del impacto de la
frecuencia de las crisis del sector bancario en la desigualdad y el crecimiento tendencial del
PIB por habitante indica que su efecto es estadsticamente signifcativo econmicamente
Nota: Las contribuciones se basan en estimaciones FGLS (mnimos cuadrados generalizados factibles) que incluyen
variables ficticias regionales (vase el apndice A donde se hace una exposicin de la metodologa).
Grfico 2.6. Repercusiones del desarrollo financiero y de las crisis financieras
en la desigualdad y el crecimiento
Log(Gini)
Otros factores
Crecimiento
medio del
crdito
Variabilidad
del crecimiento
del crdito
Frecuencia
de las crisis
crediticias
Log(Gini)
Otros factores
Crecimiento
medio del
crdito
Variabilidad
del crecimiento
del crdito
Frecuencia
de las crisis
crediticias
Log(Gini)
Otros factores
Crecimiento
medio del
crdito
Variabilidad
del crecimiento
del crdito
Frecuencia
de las crisis
crediticias
Log(Gini)
Otros factores
Crecimiento
medio del
crdito
Variabilidad
del crecimiento
del crdito
Frecuencia
de las crisis
crediticias
Log(Gini)
Otros factores
Crecimiento
medio del
crdito
Variabilidad
del crecimiento
del crdito
Frecuencia
de las crisis
crediticias
Log(Gini)
Otros factores
Crecimiento
medio del
crdito
Variabilidad
del crecimiento
del crdito
Frecuencia
de las crisis
crediticias
Economas emergentes Economas emergentes
Economas avanzadas Economas avanzadas
Todos los pases Todos los pases
Estimacin de las repercusiones
en los niveles de desigualdad de ingresos
Estimacin de las repercusiones
en el crecimiento del PIB por habitante
0,26
0,02
-0,03
0,01
0,26
0,20
0,02
-0,03
0,01
0,20
0,22
0,02
-0,03
0,01
0,21
1,37
0,65
-0,40
0,01
1,62
2,34
0,60
-0,26
0,06
2,74
1,65
0,64
-0,36
0,02
1,95
56
Recuadro 2.2. Costo de las crisis financieras en algunos pases:
la crisis asitica
En el captulo se alega que, desde una perspectiva de largo plazo, los beneficios del desarrollo
financiero son mayores que sus costos, en lo que atae tanto a la desigualdad como a la crea-
cin de empleo. En algunos pases afectados por una crisis financiera, los costos temporales
pueden ser sustanciales con consecuencias duraderas que tal vez slo desaparezcan a muy
largo plazo.
Tras la crisis asitica, el PIB de los cinco pases que se vieron ms gravemente afectados se
contrajo un 7,7 por ciento en promedio, entre 1997 y 1998 (Indonesia, Malasia, Filipinas, Corea
y Tailandia) y la recuperacin de los niveles anteriores a la crisis requiri entre dos y siete aos.
Con la notable excepcin de Indonesia, las tasas de participacin en la fuerza de trabajo se
redujeron hasta un 2 por ciento pero en la mayora de los casos recuperaron los niveles previos
a la crisis una vez transcurridos entre tres y ocho aos. Ms importante an es que las tasas
de empleo (formal) disminuyeron hasta un 3,1 por ciento y tardaron entre cinco y 10 aos
en alcanzar los niveles anteriores a 1997. No existe una comparacin internacional sobre el
impacto de la crisis asitica en la desigualdad de ingresos y la pobreza, pero los datos corres-
pondientes a Indonesia sin duda el pas ms gravemente afectado indican que la incidencia
de la pobreza tard siete aos aproximadamente en recuperar los niveles anteriores a la crisis
(OCDE, 2008b). Esto debe contrastarse con el hecho de que, antes de la crisis financiera, el
ndice de pobreza haba disminuido constantemente en un 1 punto porcentual anual aproxima-
damente. Por lo tanto, acumulativamente, los beneficios respecto de la reduccin de la pobreza
an no han compensado el aumento de la pobreza a consecuencia de la crisis.
En sntesis, en el pasado se ha constatado que los efectos de una crisis financiera han cau-
sado daos sustanciales que tardan aos en repararse. Sin embargo, las diferencias del ritmo
de recuperacin de los pases demuestran que las polticas pueden tener y de hecho tienen
efectos en la capacidad de un pas para hacer frente a la crisis. Por lo tanto, la aplicacin de
polticas adecuadas en relacin con el mercado de productos y de trabajo para ayudar a los
pases a adaptarse rpidamente a las nuevas circunstancias tras una crisis sigue siendo una
forma importante de maximizar los beneficios de la globalizacin financiera y reducir sus costos
(Duval, Elmeskv y Vogel, 2007).
insignifcante. En cambio, segn parece, el desarrollo del sector fnanciero y su positiva
contribucin a la creacin de empleo, sealados anteriormente, tienen un efecto ms sus-
tancial, que da lugar al equilibrio entre desigualdad y crecimiento a largo plazo, antes men-
cionado. Sin embargo, ese efecto slo se deja sentir a largo plazo. Para algunos pases, en
el momento en que les alcanza de lleno la crisis, esos costos pueden ser sustanciales (vase
el recuadro 2.2).
C. Globalizacin financiera, capacidad de negociacin
de los sindicatos y componente salarial
La liberalizacin fnanciera ha contribuido signifcativamente al aumento espectacular
de los ingresos del 1 por ciento superior de los perceptores de ingresos de los Estados
Unidos, la mayor parte de los cuales pertenece al entorno fnanciero. Dichos ingresos
comprenden no slo los ingresos de rentistas sino tambin los de un nmero cada vez
mayor de individuos clasifcados tericamente como empleados, tales como por ejemplo
banqueros especializados en inversiones, directores ejecutivos con opciones de compra de
acciones, asesores y analistas fnancieros, y abogados y contadores del sector fnanciero. Al
mismo tiempo, las defciencias de la regulacin y la relajacin de los controles han llevado
a excesos fnancieros y la carga del ajuste ha recado en los menos favorecidos y en el con-
tribuyente medio, al igual que en la actualidad. Por ejemplo, los prestatarios de crditos
57
inmobiliarios de alto riesgo (subprime) de los mercados de hipotecas ocupan en el nivel
ms bajo de la escala de ingresos y corren el riesgo de sufrir abrumadoras prdidas como
consecuencia de la disminucin de los precios de sus propiedades y el desapoderamiento de
sus viviendas. En el caso de los Estados Unidos, la crisis ha provocado una prdida signif-
cativa de los benefcios obtenidos con programas previos tendientes a aumentar la cantidad
de personas propietarias de sus viviendas entre los hogares de bajos ingresos. En algunos
casos, comunidades enteras se han visto afectadas, y no slo han sufrido la prdida de sus
hogares sino tambin un aumento de la delincuencia y una reduccin de los ingresos fs-
cales y los servicios pblicos locales.
Otro efecto colateral de la liberalizacin fnanciera que ha contribuido a aumentar la
desigualdad en algunos pases industrializados es la importancia aun mayor que se atri-
buye a la maximizacin del valor para los accionistas y a los fondos privados de capital
en la gestin empresarial. La exigencia de dividendos ms elevados por accionistas activos
ha inducido a los directivos a ser ms reacios que en el pasado, a las peticiones de aumento
de salarios, mientras que la amenaza de subcontratacin y de redimensionamiento han
debilitado la posicin negociadora de los trabajadores (Choi, 2001). Entre tanto, el papel
cada vez ms importante de los fondos privados de capital que no estn sujetos a los con-
troles reglamentarios a los que se enfrentan las empresas pblicas ha inducido a actuar
pensando ms en el corto plazo y ha incrementado el riesgo de la gestin empresarial.
En su intento de satisfacer a los accionistas que buscan los mximos benefcios a corto
plazo, los gerentes ya no pueden compartir los benefcios de la cooperacin a largo plazo
con los empleados que traera aparejada una mayor productividad y una mayor inversin
en el capital propio de la empresa (Ernst, Amable y Palombarini, 2005; Pagano y Volpin,
2005). En lugar de ello, se adaptan a las exigencias de sus accionistas, eligen proyectos de
inversin que prometen benefcios tangibles a corto plazo y restringen los incentivos esta-
blecidos para recompensar a los empleados a largo plazo.
Esta tendencia, provocada por la globalizacin fnanciera, ha afectado negativamente
a los salarios de los trabajadores y a la seguridad del empleo y ha provocado en algunos
casos el desmantelamiento innecesario de bienes concretos de la empresa, como su capital
organizacional. El efecto en el componente salarial tambin ha sido bastante importante,
con una elasticidad estimada de alrededor de 0,3 (en otras palabras, un aumento de la aper-
tura fnanciera del 1 punto porcentual reduce la parte correspondiente a los ingresos del
trabajo en 0,3 puntos porcentuales). Ello contrasta con los datos en los efectos de la aper-
tura en el comercio, la deslocalizacin y la inmigracin en el componente salarial (Jau-
motte y Tytell, 2007), que parecen haber tenido repercusiones menos importantes que
otros factores externos como el cambio tecnolgico (que favorece las califcaciones). En
resumen, adems de la tendencia a la baja del componente salarial que puede haber sido
inducida por desplazamientos sectoriales, las elasticidades crecientes de la demanda de
mano de obra o los cambios en las reglamentaciones e instituciones del mercado de tra-
bajo, la globalizacin fnanciera ha tenido un efecto claro en la parte correspondiente a los
ingresos de los trabajadores tanto en las economas desarrolladas como en las emergentes
(vase el grfco 2.7).
No slo se ha debilitado la posicin negociadora de los trabajadores, sino que, adems,
los benefcios de la liberalizacin fnanciera tal vez se distribuyan de manera desigual,
aumentando la desigualdad en cada pas. En efecto, el rpido aumento de la inversin
extranjera directa observado en particular en los pases emergentes pudo haber contri-
buido especialmente a un aumento global del diferencial de califcacin para los trabaja-
dores altamente cualifcados (FMI, 2007), pese al potencial que tiene la apertura comercial
para reducir la desigualdad econmica al mejorar las oportunidades en el mercado de tra-
bajo. Mediante la transferencia de tecnologa que crea especiales oportunidades de trabajo
para los trabajadores altamente cualifcados las inversiones extranjeras directas provocan
un aumento de la desigualdad dado que el tramo superior de la escala de la distribucin
de los salarios sigue movindose hacia el Este.
58
D. Globalizacin financiera y convergencia de capitalismos
La liberalizacin fnanciera tambin tiene efectos indirectos sobre los resultados macroeco-
nmicos y la desigualdad de ingresos, al imponer restricciones adicionales a la capacidad
de los gobiernos para aplicar polticas redistributivas. La mayor movilidad del capital res-
tringe aun ms el margen para gravarlo sin provocar la reubicacin de la produccin y sin
que se inviertan los fujos de capital. Dicha mayor movilidad del capital tambin reduce
la capacidad de negociacin de los trabajadores y hace que los gobiernos se sientan ms
tentados a desplazar las cargas tributarias hacia los sectores relativamente inmviles de
la sociedad. Del anlisis que fgura en el captulo 5 se desprende que se trata de un pro-
ceso que probablemente est ya en curso. Sin embargo, en una nota de corte ms positivo,
las polticas macroeconmicas de riesgo que dan lugar a tipos de cambio sobrevaluados
y una infacin galopante, con consecuencias negativas para la desigualdad, estn resul-
tando cada vez ms costosas para los gobiernos. Por lo tanto, parecera que la liberaliza-
cin fnanciera tiene efectos de distinto signo sobre la desigualdad, si se toman en cuenta
esos factores indirectos.
En muchos pases emergentes, los hogares de ingresos bajos pueden obtener impor-
tantes mejoras si se impone una disciplina macroeconmica a sus gobiernos. Una infa-
cin alta afecta gravemente a los hogares de ingresos bajos, puesto que en tales hogares
la mayor parte de sus ingresos se gasta en productos bsicos primarios, para los cuales no
existe prcticamente ninguna alternativa (vase el apndice 1 del captulo 1). Adems, los
tipos de cambio sobrevaluados (como por ejemplo el del peso argentino antes de la crisis
de 2001 y 2002) benefcian principalmente a los grupos de ingresos medios y altos, al
propiciar el consumo de bienes importados a bajo precio por grupos, pero daa las pers-
pectivas futuras de empleo de los hogares de ingresos bajos del sector exportador. Ello es
importante, puesto que muchos pases de ingresos bajos y medios ni siquiera consiguen
distribuir los ingresos, en parte debido a la existencia de un gran sector informal (vase
el cuadro 2.2). En esos pases, la aplicacin de polticas macroeconmicas ms estables
y previsibles tendr efectos benefciosos, no slo en el crecimiento tendencial, sino tam-
bin en la desigualdad. Sin embargo, se debera hacer hincapi en que, algunas medidas
dictadas por la liberalizacin fnanciera, formuladas con el objeto de abordar polticas
macroeconmicas permisivas, tienen un alto precio, en lo que atae al crecimiento econ-
mico y la desigualdad (vase el recuadro 2.3) y, lo que es aun ms importante, a menudo
no solucionan los problemas estructurales subyacentes, como las enormes desigualdades
en materia de ingresos (vase el captulo 1).
Nota: En el grfico se muestra
la desviacin del componente
salarial de las tendencias de cada
pas en 71 pases en contraste
con los deciles de la globalizacin
financiera.
basadas en la base de datos sobre
componentes salariales del IIEL y
en Lane y Milesi-Feretti, 2006.
Grfico 2.7. Globalizacin financiera y evolucin del componente salarial
-0,08
-0,06
-0,04
-0,02
0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Deciles de la globalizacin nanciera
0,02
0,04
0,06
0,08
Componente salarial (desviacin en porcentaje de la tendencia del pas)
59
Tambin se dice que la globalizacin fnanciera ejerce presin sobre los encargados
de formular polticas en un pas para que realicen en sus polticas estructurales ajustes
que favorezcan a los propietarios del capital. Adems de polticas macroeconmicas
slidas y una menor carga impositiva para los hogares ms ricos tema que se analiza
en el captulo 5 esos ajustes implican tambin la aplicacin de normas contables y de
control especfcas as como el establecimiento de un equilibrio entre los derechos de
los acreedores y de los propietarios del capital. La existencia de normas similares en los
diferentes pases facilita las actividades de los fondos de inversin globales que ejercen
presin para lograr una mayor uniformidad de esas normas en todo el mundo. La intro-
duccin de un marco jurdico para las sociedades europeas y la evolucin y convergencia
de sistemas de reglamentacin cautelar hacia el acuerdo de Basilea II pueden conside-
rarse prueba de su xito. De modo ms general, se prev que la globalizacin fnanciera
traiga aparejada la convergencia de capitalismos, puesto que los propietarios del capital
no aceptarn diferencias en las tasas de rentabilidad de los distintos pases al asignar sus
fondos (Lorenzi, 2008).
El hecho de que esa convergencia de capitalismos o de igualdad de condiciones entre
los estados del bienestar se produzca o no efectivamente depender de la interaccin entre
dos factores. Por una parte, una mayor convergencia de polticas permite a los inversores
Cuadro 2.2. Redistribucin: desigualdad antes
y despus del pago de impuestos
Desigualdad
de ingresos
de mercado
Desigualdad
despus de
transferencias
Desigualdad de ingresos
disponibles (despus
de transferencias
e impuestos)
Alemania 43,0 33,3 28,2
Argentina 50,0 48,6 48,1
Australia 46,0 n.d. 31,2
Austria 37,5 30,4 24,8
Blgica 46,5 36,4 29,2
Bolivia 56,0 54,1 54,3
Brasil 47,2 45,8 45,6
Canad 42,9 n.d. 31,5
Chile 56,8 53,3 52,2
Dinamarca 48,6 34,9 28,5
Espaa 46,8 39,6 34,8
Estados Unidos 48,1 n.d. 37,2
Finlandia 49,3 36,3 31,6
Francia 42,0 34,5 30,9
Grecia 47,4 40,0 36,3
Irlanda 53,1 38,9 33,8
Italia 47,5 41,0 37,4
Luxemburgo 41,3 30,1 23,8
Mxico 51,0 50,3 49,4
Noruega 37,2 n.d. 23,1
Pases Bajos 38,7 29,7 26,1
Per 48,6 48,8 47,9
Portugal 49,4 43,0 38,1
Suecia 45,2 32,8 29,0
Suiza 39,2 n.d. 27,4
Reino Unido 52,3 38,8 34,3
Nota: n.d. = no disponible.
Fuente: Mahler y Jesuit, 2006; OCDE, 2008c.
60
Recuadro 2.3. Importacin de disciplina macroeconmica:
Costos y beneficios econmicos y sociales
en la Argentina y el Ecuador
Las crisis financieras y monetarias han afectado a los pases latinoamericanos en intervalos
regulares. A fin de responder a la amenaza que esas crisis traen aparejada para la estabilidad
macroeconmica, varios pases de la regin han procurado, a veces, importar estabilidad mone-
taria mediante la aplicacin de diversos sistemas de tipo, de cambio fijos. Algunos de estos pases
han realizado intentos de vincular la moneda de curso legal al dlar estadounidense o a una cesta
de monedas internacionalmente reconocidas, mientras que un grupo reducido de pases ha adop-
tado la medida, ms radical, de reemplazar enteramente su moneda propia por el dlar estado-
unidense (entre ellos El Salvador, Panam y ms recientemente el Ecuador). Aunque implica
la prdida de la soberana monetaria, la dolarizacin evita algunas de las consecuencias nega-
tivas que pueden tener los tipos de cambio fijos en lo atinente a la especulacin internacional de
riesgo y, por lo tanto, contribuye a la estabilidad macroeconmica. En este recuadro se analizan
la experiencia de la Argentina y el Ecuador en relacin con estas dos estrategias tendientes a
fomentar la estabilidad monetaria y se comparan los costos y los beneficios de ambos enfoques.
Argentina: el fracaso del Plan de convertibilidad
La Argentina introdujo un sistema de vinculacin fija (el Plan de convertibilidad) en 1991 en
respuesta a la inestabilidad macroeconmica que haba provocado 15 aos de estancamiento
econmico e inflacin. El Plan estableca la obligacin del Banco Central de garantizar que cada
peso emitido corresponda a un dlar estadounidense en sus cuentas y reformas estructurales
para fortalecer el sector financiero interno, abrir la economa a los mercados internacionales de
capital y promover la eficiencia microeconmica mediante la liberalizacin comercial y la privati-
zacin de las empresas del Estado.
En su fase inicial, el Plan estabiliz de manera satisfactoria la economa, logrando una rpida
reduccin de la inflacin y de los tipos de inters, lo que dio lugar a que el ndice de pobreza
se redujera en ms de un 60 por ciento (vase el grfico B1) . La produccin volvi a crecer
entre 1992 y 2000, alcanzando un 4,2 por ciento anual, en parte gracias al fuerte crecimiento
de las exportaciones (un 5,1 por ciento anual) y a un favorable entorno financiero internacional.
La cantidad de hogares que se encontraban por debajo del umbral de la pobreza se redujo al
comps del ndice de pobreza.
Las seales de debilidad aparecieron por vez primera durante la crisis mexicana de 1995,
cuando se invirtieron los flujos de capital, pero fue necesario que se produjeran las crisis asitica
y rusa para que las limitaciones del Plan se hiciesen palpables. A finales de 1998, la Argentina
haba vuelto a caer en recesin, principalmente debido a la sobrevaluacin del tipo de cambio
real y a un dficit de cuenta corriente del 3 por ciento del PIB, lo que trajo aparejada una rpida
acumulacin de pasivos extranjeros a corto plazo (dinero caliente). Asimismo, la creciente utili-
zacin del gasto pblico deficitario para estimular la economa y fomentar la creacin de empleo
conllev un aumento constante de la deuda pblica neta general, que nutra las preocupaciones
de los inversores nacionales y extranjeros respecto de la credibilidad de la vinculacin fija de la
moneda. A principios de 2002, tras haber perdido 12 mil millones de pesos en tratar de esta-
bilizar la moneda, el Banco Central se vio forzado a abandonar la vinculacin fija. El Congreso
derog el Plan y se permiti que el peso flotase de nuevo libremente.
Las rpidas salidas de capitales y la ola de retiro de depsitos bancarios consiguientes empeo-
raron aun ms la recesin econmica (entre 1999 y 2002 el PIB por habitante se contrajo en
ms de un 21 por ciento). El desempleo salt del 15 al 21 por ciento en los cuatro aos que dur
la crisis. Ms importante an, es que el nivel de pobreza absoluta aument de un 2,6 por ciento
de la poblacin total en 1998 a un 8,4 por ciento en 2003 (Banco Mundial, 2008). De igual
forma, la incidencia de la pobreza basada en una medida que indica si un hogar puede adquirir
una cesta elemental de productos bsicos (la brecha de pobreza) casi se duplic en el primer
ao siguiente a la eliminacin de la vinculacin fija (INDEC, 2008).
Desde el final de la crisis la mayora de los indicadores macroeconmicos se han recuperado y
los resultados del mercado de trabajo han mejorado, con ndices de desempleo como los regis-
trados antes de la crisis. El sector financiero se ha estabilizado pero la actividad de concesin de
crditos se mantiene a la zaga de los niveles existentes antes de la crisis, con un nivel de conce-
sin de prstamos inferior al 11 por ciento del PIB, en comparacin con el 25 por ciento del PIB
registrado en 1998 (EIU, 2006). Por ltimo, la inflacin que fue el principal motivo por el cual
se concibi el Plan de convertibilidad ha vuelto a ser una importante cuestin poltica, y ha
llegado a los dos dgitos en 2006.
61
Ecuador: repercusiones dispares de la dolarizacin
En el Ecuador, los encargados de la formulacin de polticas reemplazaron en 2001 la moneda
nacional (el sucre) por el dlar, tras la crisis financiera de 1999 que haba trado aparejada una
contraccin del PIB de un 7 por ciento, la aceleracin de la inflacin a una tasa superior del
50 por ciento anual y la depreciacin de la moneda en un 200 por ciento. En este contexto de
convulsin social, de falta de respaldo parlamentario a la reforma estructural y con el espectro
de una ola de retiro de depsitos bancarios, la dolarizacin conllev beneficios inmediatos al
contribuir a la rpida estabilizacin de la macroeconoma. As, el ndice de pobreza cay en un
45 por ciento en un perodo de cuatro aos (vase el grfico 2.8).
Sin embargo, el reemplazo de la moneda nacional por el dlar hizo que el Gobierno ecuatoriano
perdiese ingresos por la emisin de moneda de alrededor de un 7 por ciento anual del PIB (el
Ecuador no concert un acuerdo de reparto de los beneficios de acuacin con los Estados
Unidos). Adems, el seguro de los depsitos es ahora responsabilidad de un organismo guber-
namental, con un presupuesto anual de aproximadamente un 0,2 por ciento del PIB, lo que
aumenta aun ms los costos fiscales de la dolarizacin. La garanta de los depsitos es ilimi-
tada (Demirg-Kunt y otros, 2006), o que crea un sesgo hacia el riesgo moral que tal vez
pueda contribuir a que esta obligacin eventual genere una sustancial carga fiscal en caso de
que otra crisis bancaria afecte a la economab.
Ms importante an, es que, aunque la inestabilidad macroeconmica se redujo rpidamente,
los tipos de inters reales de los prstamos permanecen elevados y los mrgenes de los bonos
soberanos no menores que antes del perodo de crisis (y siguen siendo mucho ms elevados
que en otros pases de Amrica Latina). Por otra parte, la competitividad de los precios no
parece haber sufrido alteracin alguna como consecuencia de la dolarizacin, dado que las
exportaciones (de productos distintos del petrleo) comenzaron a expandirse tras una aguda
contraccin durante la crisis, lo que, contribuy a reducir el dficit por cuenta corriente (de pro-
ductos distintos del petrleo) en un 3 por ciento entre 2000 y 2005 (FMI, 2006).
Hasta el presente, los beneficios de la dolarizacin han superado con creces sus costos. Sin
embargo, el entorno macroeconmico debe fortalecerse aun ms a fin de reducir la vulnerabi-
lidad del pas a las conmociones. Dado que slo queda un nico instrumento normativo dispo-
nible, y en un contexto de un constante y elevado nivel de endeudamiento externo, las polticas
fiscales podran desempear un papel ms importante en la reduccin de los tipos de inters
de los bonos soberanos y el mejoramiento de la situacin financiera de las empresas nacio-
nales. Ello fortalecera aun ms el crecimiento de las exportaciones garantizando la base mone-
taria y podra contribuir a reducir el ndice de desempleo, que an es elevado.

Grfico 2.8. Indice de pobreza
1980 1982 1984
Argentina
Ecuador
1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Ln (Indice de pobreza)
Fuente: Estimaciones del IIEL basadas en el FMI, base de datos del World Economic Outlook, 2007.
a
El ndice de pobreza mide la suma de las tasas de inflacin y de desempleo.
b
Desde 2003, la garanta se ha
restringido a un 400 por ciento del PIB por habitante, es decir, a aproximadamente 6.600 dlares de los Estados Unidos.
62
fnancieros aprovechar las economas de escala y maximizar su participacin en los bene-
fcios. Por otra, se ha demostrado que las diferentes confguraciones de polticas y estados
de bienestar estn relacionados con las ventajas comparativas distintivas del sector de los
bienes comerciables y producen, similares resultados en lo que atae a las tasas de creci-
miento de la productividad y del empleo en su conjunto (Ernst, 2004). En concreto, los
pases de Europa Septentrional han superado con notable xito su integracin en los mer-
cados globales de capital. Por lo tanto, saber si un pas es objeto de presiones para modi-
fcar sus polticas de estado del bienestar en pos de la adopcin de polticas tendientes a
una redistribucin menor depender, en gran medida, de la posibilidad o no de adoptar
medidas complementarias dentro del marco existente para garantizar tasas de rentabilidad
sufcientemente altas a los inversores internacionales.
E. Gestin empresarial y remuneracin de los directivos
Un aspecto microeconmico importante de la liberalizacin fnanciera es el relativo a las
repercusiones positivas que se espera que traiga aparejadas un mercado ms profundo y
competitivo en el que se ejerza un control empresarial sobre el desempeo de los direc-
tivos y la calidad de la gestin empresarial. A este respecto, una cuestin fundamental es
la medida en que hay una correspondencia entre el nivel y el crecimiento de la remunera-
cin de los directivos y los resultados de la empresa. En la siguiente seccin se analizan los
datos empricos acerca de la vinculacin entre los resultados de la empresa y la remunera-
cin de los directivos y se examinan cuestiones especfcas de cada pas.
Responde la remuneracin de los directivos al rendimiento?
La cuestin de saber si la remuneracin de los directivos refeja el rendimiento econmico
suscita una gran polmica, cuyos resultados dependen en parte de la localizacin geogr-
fca en la que el estudio de que se trate centre su atencin. Inicialmente, las investigaciones
centraron su inters en los Estados Unidos, y el grueso de los estudios, informa de la exis-
tencia de una relacin positiva entre remuneracin y rendimiento (Jensen y Murphy, 1990;
Joskow y Rose, 1994; Kaplan, 1994; Boschen y Smith, 1995; Hallock, 1998; Hall y Lie-
bman, 1998). Aun as, la validez de esas constataciones ha sido puesta en entredicho. En
varios estudios se ha constatado una vinculacin estadsticamente importante, pero que,
no ofrece incentivos econmicos y por lo tanto no constituye un fuerte estmulo para los
directivos (Jensen y Murphy, 1990; Garen, 1994). En otros estudios se ha demostrado la
existencia de una vinculacin an ms fuerte entre remuneracin y rendimiento (Hall y
Liebman, 1998, Boschen y Smith, 1995). En varias monografas en las que se realiza un
meta-anlisis de las investigaciones existentes (Tosi et al., 2000; Dalton et al., 2003) se
sugiere que hasta ahora no se ha podido establecer una vinculacin fuerte y generalizada
entre la remuneracin y el rendimiento.
La relacin remuneracin-rendimiento ha sido tambin objeto de anlisis en empresas
no situadas en los Estados Unidos. As, en el Canad se ha informado de una relacin
remuneracin-rendimiento estadsticamente signifcativa (Zhou, 1999). Las conclusiones
de la investigacin que se centran en Asia son ms complejas. En la monografa de Kato
y Long (2005) se refeja una relacin positiva entre la remuneracin y el rendimiento en
las empresas chinas. Sin embargo, segn Firth y otros (2006), la vinculacin entre remu-
neracin y rendimiento es dbil, lo que a su entender plantea problemas en cuanto a
la efectividad de los sistemas de incentivos empresariales. En los estudios de Kato y Kubo
(2006), Kato et al. (2006) y Unite et al. (2008) tambin se detect una relacin positiva
63
respecto de las empresas japonesas, coreanas y flipinas, respectivamente. Los datos de
los pases europeos presentan un panorama dispar. En varios estudios relacionados con
el Reino Unido se constata una tenue interrelacin entre remuneracin y rendimiento
(Gregg y otros, 2005; Conyon y Murphy, 2000; Ozkan, 2007). En Bruce y otros (2007)
se llega a la misma conclusin respecto de las primas en las empresas del Reino Unido. Con
respecto a Alemania, Haid y Yurtoglu (2006) informar de una dbil relacin entre remu-
neracin y rendimiento, mientras que en Conyon y Schwalbach (2000) se constata que la
relacin es positiva tanto en Alemania como en el Reino Unido. En cambio, en recientes
estudios dedicados a Portugal (Fernandes, 2008) y los Pases Bajos (Dufues et al., 2007)
no se refeja dicha relacin. Las constataciones respecto de Australia varan. Mientras que
en Defna y otros (1994) no se constata relacin signifcativa entre remuneracin y rendi-
miento, en Matolcsy (2000) se informa que esa relacin se da en perodos de crecimiento
econmico pero no en perodos de desaceleracin. Merhebi y otros (2006) han documen-
tado recientemente una vinculacin signifcativa desde el punto de vista estadstico entre
remuneracin y rendimiento pero los autores admiten que su importancia econmica es
bastante escasa.
En general, no se ha establecido an una relacin estable y signifcativa entre remu-
neracin y rendimiento; de existir, es posible que esa relacin sea especfca para cada pas,
dependiendo en gran medida de las particularidades econmicas, institucionales y cultu-
rales del pas de que se trate. Adems, en varios estudios que centran su atencin en los
pases asiticos se hace hincapi en que una relacin positiva entre remuneracin y rendi-
miento slo funciona para determinados tipos de empresa. No se ha podido constatar la
existencia de ese tipo de relacin ni en empresas estatales chinas (Firth y otros, 2006, Kato
y Long, 2005), ni en empresas coreanas no controladas por clanes (Kato y otros, 2006)
ni en empresas vinculadas a un grupo de personas (Unite y otros., 2008). En Abe y otros
(2005) se constata que en las empresas japonesas la remuneracin es menos sensible al ren-
dimiento en las empresas que mantienen relaciones comerciales con un importante banco
o en cuyo consejo de administracin hay un miembro designado por ese banco.
Diversidad de los modelos de gestin empresarial
y remuneracin de los directivos
Se ha constatado que tres factores determinan la evolucin de la remuneracin de los direc-
tivos: a) el papel de los directivos; b) el papel de los inversores institucionales y de los repre-
sentantes de los empleados, y c) el papel de las empresas de consultora.
En varios estudios, especialmente en aquellos que aplican el enfoque basado en las
facultades de los gestores, se ha prestado mucha atencin a la vinculacin entre la remu-
neracin y el rendimiento y a la presencia (o ausencia) de factores institucionales que res-
tringen (o aumentan) las facultades discrecionales de los directivos. Entre otras cosas, en
esos estudios se pone de relieve la importancia de la composicin del consejo de adminis-
tracin. Los datos relativos a empresas de los Estados Unidos y de Portugal indican que
la remuneracin es ms alta cuando el consejo de administracin cuenta con ms miem-
bros, porque eso difculta ms la oposicin conjunta de los administradores a los direc-
tivos (vase Core y otros, 1999, Fernandes, 2008). Esta conclusin ha sido confrmada
recientemente en un estudio comparativo realizado por Otten y Heugens (2007) de los
sueldos y las primas de los directivos de 17 pases. De forma anloga, la remuneracin es
ms elevada si la designacin de la mayora de los directivos ha sido infuenciada por el
director general. La relacin del director general con los dems directivos y con los rganos
encargados de establecer la remuneracin de los directivos tambin parece ser un factor
importante. En lo que atae a los Estados Unidos, se ha aducido que los intereses de los
administradores y de los directivos estn estrechamente vinculados, dado que los primeros
64
tienen inters en ser nombrados nuevamente para formar parte del consejo (por motivos
fnancieros y sociales). Habida cuenta de que la lista de candidatos para ocupar cargos en
la gerencia es generalmente la nica lista para las elecciones, los directores generales tienen
en los Estados Unidos una infuencia signifcativa respecto de un nuevo nombramiento de
sus miembros. Por lo tanto, interesa a los directivos mantener una buena relacin con el
director general. Sin embargo, esto puede afectar a sus facultades para supervisar las deci-
siones sobre la remuneracin de los directivos (Bebchuk y Fried, 2003). En Core y otros
(1999) se exponen datos que confrman esta hiptesis; los autores muestran que la remu-
neracin del director general es ms alta cuando los administradores han sido designados
directamente por aqul.
En segundo lugar, se ha determinado que la presencia de inversores institucionales
infuye en la remuneracin de los directivos. En un estudio de Hartzell y Starks (2002)
sobre una gran cantidad de empresas de los Estados Unidos entre 1991 y 1997 se constat
que cuanto mayor es el nmero de inversores institucionales, menor es la remuneracin de
los directivos, y viceversa. David, Kochar y Levitas (1998) establecen una distincin entre
inversores que mantienen otras relaciones comerciales con la empresa y los que no, las man-
tienen. Constataron que el nivel de la remuneracin de los directivos est positivamente
relacionado con los primeros y negativamente relacionados con los ltimos. Se exponen
conclusiones comparables en el caso del Reino Unido, en donde Dong y Ozkan (2007)
documentan en su estudio de una gran cantidad de empresas que, mientras la mera pre-
sencia de inversores institucionales no limita el nivel de la remuneracin de los directivos
ni refuerza la relacin remuneracin-rendimiento, los inversores especialmente activos
con objetivos a largo plazo ejercen una infuencia positiva en ambos factores.
Un ltimo factor de la determinacin de la remuneracin de los directivos es el papel
que desempean las empresas de consultora que brindan a las empresas informacin y
asesoramiento sobre las remuneraciones. En Bebchuk y Fried (2003) se aduce, con res-
pecto a los Estados Unidos, que dado que son los departamentos de recursos humanos
los que suelen encargarse de seleccionar esas empresas de consultora (que a su vez rinden
cuentas al consejo de administracin) puede surgir un conficto de intereses: los consul-
tores no slo tienen inters en prestar el mejor asesoramiento posible acerca de la remu-
neracin de los directivos, sino tambin en que la empresa a la que prestan sus servicios
les vuelva a contratar (o en que los contraten otras empresas). En Crystal (1991) tambin
se ha demostrado que los consultores que asesoran sobre la remuneracin del director
general, con frecuencia hacen en para mismas empresas, trabajos en otras esferas. Ello tal
vez pueda generar un incentivo para que los consultores no emitan opiniones que el con-
sejo de administracin pueda considerar como inoportunas, para no perder otras oportu-
nidades de contratacin (ibd.). En otros estudios se pone de manifesto que las empresas
de consultora pueden proponer un aumento de la remuneracin de los directivos aunque
los rendimientos de la empresa sean inferiores a los normales. Segn Gillan (2001), las
empresas de consultora proponen a menudo un conjunto de retribuciones basadas en el
rendimiento o en grupos de homlogos, es decir, en una comparacin con el conjunto de
retribuciones ofrecido en otras empresas. Por tanto, las empresas de consultora pueden
cambiar de mtodo de clculo en funcin de las circunstancias, pero no necesariamente
en funcin de los resultados de la empresa. Adems, en un Memorando de la Cmara de
Representantes de los Estados Unidos, de fecha 6 de marzo de 2008, se proporcionan
datos referentes a un caso en que, tras la recomendacin de una empresa de consultora
de reducir la remuneracin del director general, la administracin de la empresa contrat
a otra que emiti una opinin ms acorde con los intereses del director general (Cmara
de Representantes, 2008).
65
Evolucin de las polticas
En muchos pases, se han presentado propuestas para atenuar los problemas relativos a la
remuneracin de los directivos que se han expuesto. Comprensiblemente, habida cuenta
de la amplia diversidad que existe, las propuestas estn estrechamente vinculadas a la situa-
cin de cada pas.
En varias de las propuestas se aborda el marco institucional en el que se determina
la remuneracin de los directivos. En los Estados Unidos, algunos instan a que la junta
de accionistas, que a menudo se dice que tiene voz en las decisiones sobre remunera-
ciones, debera desempear una funcin ms importante mediante una votacin no vin-
culante sobre la remuneracin de los directivos. Aunque tendran un derecho de veto, los
accionistas, de ese modo, dispondran de una plataforma institucional en la que podran
expresar su desacuerdo con la poltica de remuneracin de la empresa (Gopalan, 2007).
De manera similar, los sindicatos austracos han propuesto recientemente que se otorgue a
los accionistas un derecho de informacin ms amplio con respecto a la remuneracin de
los directivos (Arbeitnehmerkammer Wien, 2008). Otra propuesta consiste en el fortale-
cimiento del comit encargado de determinar las remuneraciones. Por ejemplo, los sindi-
catos alemanes sugieren que los consejos de vigilancia de ese pas deberan tener mayores
facultades, y ms concretamente, que los representantes de los empleados deberan parti-
cipar ms estrechamente en el establecimiento de las remuneraciones (Confederacin Ale-
mana de Sindicatos, 2008).
En segundo lugar, hay tambin propuestas relativas a los criterios utilizados para
establecer la remuneracin de los directivos. Los sindicatos alemanes y austracos han
propuesto que se tenga en cuenta no slo el rendimiento personal y los resultados de la
empresa, sino tambin la sostenibilidad social y ambiental (ibd.; Arbeitnehmerkammer
Wien, 2008).
En un tercer grupo de propuestas presentadas en los Estados Unidos, Austria y
otros pases (Anderson y otros, 2007 y Arbeitnehmerkammer Wien, 2008) se piden
gravmenes fscales ms rigurosos, sugirindose que las empresas no puedan deducir la
remuneracin de los directivos como un gasto de explotacin, lo que desalentara el pago
de remuneraciones excesivamente elevadas a los directivos, al incrementar los costos de la
empresa.
F. Consideraciones de poltica
La globalizacin fnanciera no ha cumplido sus promesas. Es cierto que la globalizacin
fnanciera puede contribuir a mejorar la asignacin de ahorros e inversiones y de esa forma
respaldar el crecimiento y los ingresos (por ello sera errneo cerrar la economa a los fujos
internacionales de capital). Sin embargo, en el captulo se ha aducido que los benefcios se
han materializado lentamente, incluso en los pases que ms rpidamente han abierto sus
economas, y que a menudo se han perdido debido a las crisis fnancieras que han arrui-
nado las mejoras conseguidas en cuanto al empleo y los ingresos. Adems, la globalizacin
fnanciera parece haber erosionado la capacidad de negociacin de los empleados, contri-
buyendo a la reduccin tendencial del componente salarial de mayor magnitud que cual-
quier efecto resultante, por ejemplo de la integracin del comercio o el cambio sectorial. La
globalizacin fnanciera en mercados bancarios internos insufcientemente desarrollados
aumentar el riesgo de crisis fnancieras.
La principal consecuencia de poltica de estas constataciones es que los gobiernos
deberan tener en cuenta el impacto social de la globalizacin fnanciera antes de proceder
a una amplia apertura de los mercados de capitales. Un enfoque prudente de la globaliza-
cin fnanciera es especialmente importante en los pases cuyos mercados fnancieros no
66
estn sufcientemente desarrollados y cuyos mecanismos de supervisin son dbiles. Pero
en todos los pases, es esencial reforzar las reglamentaciones cautelares para reducir la asun-
cin irresponsable de riesgos por determinados agentes fnancieros. En efecto, existe un
problema de riesgo moral en el hecho de que estos agentes acaparan todos los benef-
cios de las posiciones fnancieras irresponsables, mientras que las prdidas resultantes de
las operaciones en cuestin se desvan en parte a la sociedad. Sin embargo, debera permi-
tirse la entrada de inversiones extranjeras directas, especialmente en el caso de las econo-
mas emergentes y de los pases en desarrollo, que son los que ms pueden benefciarse de
ese tipo de inversiones en lo que atae a la transferencia de tecnologa y el crecimiento de
la productividad.
La adopcin de medidas coordinadas entre pases cumple tambin una funcin
importante. Tal como ha quedado demostrado con la actual crisis de los crditos inmo-
biliarios de alto riesgo, la turbulencia fnanciera en un pas (especialmente si se trata de
un pas grande) tiende a repercutir en otros. A este respecto se han presentado varias
opciones de poltica, como una utilizacin ms amplia de zonas monetarias regionales res-
paldadas por acuerdos de reparto de los benefcios de acuacin. Si bien en el presente
captulo no se pueden analizar las ventajas e inconvenientes de cada una de las soluciones
propuestas, es interesante sealar que la mayora de las propuestas implica algn tipo de
reglamentacin de las prcticas fnancieras.
Apndice A
Repercusiones de las crisis de los mercados
fnancieros en el crecimiento y la desigualdad:
un anlisis emprico
La fnalidad del presente apndice es presentar datos de referencia de la vinculacin entre
la crisis fnanciera y el crecimiento, y la crisis fnanciera y la desigualdad. Para ello se hace
un anlisis basado en regresiones con datos de panel estimados por FGLS (mnimos cua-
drados generalizados factibles) utilizando cinco ventanas no superpuestas correspon-
dientes a ocho aos cada una para el perodo 1960-2006. Para la muestra utilizada en las
regresiones se consideran 146 pases en el anlisis del crecimiento econmico y 102 en el
anlisis de la desigualdad. La diferencia entre el nmero de pases que se toma en cuenta
en ambos anlisis de regresin se debe a la difcultad de encontrar informacin sobre la
desigualdad para todos los pases respecto del perodo objeto de anlisis.
La metodologa utilizada es similar a la expuesta en Rancire y otros (2008), pero se
agrega una ecuacin para detectar el efecto de la crisis bancaria en la desigualdad. Se han
estimado las siguientes ecuaciones:
(1) Y
it
= X
it
+
1

B,it
+
2

B,it
+
3
sk
B,it
+
it
(2) G
it
= X
it
+
1

B,it
+
2

B,it
+
3
sk
B,it
+
it
El crecimiento (Y
it
) se mide por la tasa media de crecimiento del PIB por habitante y la
desigualdad (G
it
) por el coefciente de Gini (en trminos logartmicos). Respecto de las
67
variables explicativas, los tres momentos del crecimiento del crdito: el promedio (
B,it
),
la desviacin normal (
B,it
), y la distorsin (sk
B,it
), se utilizan como una medida de la evo-
lucin fnanciera y de la crisis fnanciera. La variable utilizada para esta fnalidad es la tasa
de crecimiento del crdito bancario real al sector privado. Por ltimo, Xit es un vector de
variables de control y
it
es el trmino de error. En el presente anlisis, el conjunto de con-
troles utilizados incluye el PIB inicial por habitante (en trminos logartmicos), la propor-
cin inicial de la enseanza secundaria, la tasa de infacin, la proporcin del gasto pblico
en porcentaje del PIB (en trminos logartmicos) y una medida de la apertura del comercio
(X+M/PIB). En el cuadro 2.A.1 se puede ver una lista general de las diferentes variables
utilizadas, as como de sus fuentes y defniciones.
Los momentos del crecimiento del crdito y las variables medidas en promedios se
computan durante cada uno de los cinco diferentes perodos analizados (1960-1969; 1970-
1978; 1979-1987; 1988-1996, y 1997-2006) y las variables iniciales se miden en el primer
ao de cada perodo. Todos los anlisis de regresin con datos de panel se estiman con
efectos fjos y se controlan para detectar la heteroscedasticidad y autocorrelacin de los
trminos de error.
Las pruebas de robustez incluyen la restriccin de la muestra por pases excluyendo los
pases de Europa y de Asia Central debido a que la cobertura de los perodos de tiempo de
estos pases es ms limitada. Adems, las estimaciones se han hecho mediante las obser-
vaciones en funcin de los niveles de PIB por habitante y excluyendo los valores anmalos
para garantizar que ningn punto de datos determinado determine la regresin. La detec-
cin de resultados anmalos se ha basado en las estadsticas de Cook. En el cuadro 2.A2
se resumen las diferentes ecuaciones y las pruebas de robustez.
Cuadro 2.A1. Definiciones y fuentes de las variables utilizadas en el anlisis regresivo
Variable Definicin Fuente
Crecimiento del PIB por hab. Tasa de crecimiento anual. Indicadores del desarrollo mundial (2007).
Coeficientes de Gini Indicadores del desarrollo mundial (2007).
PIB inicial por habitante Valor inicial de la proporcin del PIB total con relacin
a la poblacin total (en trminos logartmicos). PIB en
dlares EE.UU. constante de 2000.
Indicadores del desarrollo mundial (2007).
Enseanza secundaria inicial Relacin entre la totalidad de inscripciones en
la enseanza secundaria, independientemente
de la edad, la poblacin del grupo de edad que
oficialmente corresponde a ese nivel de educacin,
en trminos logartmicos.
IPC Indice de precios al
consumo
Indice de precios al consumo (2000 = 100) al final
del ao.
Datos de la EFI lnea 64 ZF y 64 XZF.
Crecimiento real del crdito Tasa anual de crecimiento del crdito
bancario interno real respecto
del sector privado
Clculos del IIEL basados en datos EFI
lnea 22: Crditos al sector privado. Los
crditos bancarios nacionales estn
deflactados por el IPC de final de ao.
Gasto pblico Gasto pblico general final expresado como
un porcentaje del PIB, en trminos logartmicos.
Indice de inflacin Variacin porcentual anual del IPC. Indicadores del desarrollo mundial (2007).
Apertura econmica Comercio (Exportaciones + Importaciones)
en porcentaje del PIB.
68
Cuadro 2.A2. Resultados de la regresin
Regresin
simple
Muestra
reducida
Regresin
ponderada
Control de valores
anmalos
Crecimiento
del PIB
por hab.
Gini
(log)
Crecimiento
del PIB
por hab.
Gini
(log)
Crecimiento
del PIB
por hab.
Gini
(log)
Crecimiento
del PIB
por hab.
Gini
(log)
Crecimiento
del crdito
bancario
0,079 1,2E-03 0,079 1,2E-03 0,026 6,9E-04 0,123 7,5E-04
(26,40)** (27,55)** (26,40)** (27,55)** (9,25)** (12,37)** (50,80)** (7,33)**
Varianza
del crdito
bancario
-0,021 -1,2E-03 -0,021 -1,2E-03 0,005 -3,0E-04 -0,035 -1,6E-03
(-20,74)** (-41,00)** (-20,74)** (-41,00)** (2,13)* (-4,24)** (-36,95)** (-20,16)**
Distorsin
del crdito
bancario
-0,183 -4,4E-03 -0,183 -4,4E-03 -0,134 -2,2E-02 -0,244 -4,6E-03
(-5,35)** (-2,64)** (-5,35)** (-2,64)** (-3,28)** (-10,41)** (-7,90)** (-2,63)**
Nivel inicial
del PIB por hab.
-0,662 3,3E-02 -0,662 3,3E-02 -1,53 -4,7E-03 -0,447 2,9E-02
(-10,94)** (14,70)** (-10,94)** (14,70)** (-16,83)** (-2,18)* (-8,59)** (9,22)**
Nivel inicial
de enseanza
secundaria
0,032 3,2E-02 2,9E-02 2,7E-02
(13,27)** (13,27)** (8,85)** (18,15)**
Tasa
de inflacin
-0,003 1,6E-05 -0,003 1,6E-05 -0,004 -5,4E-05 -0,002 7,7E-06
(-32,98)** (3,79)** (-32,98)** (3,79)** (-10,46)** (-11,06)** (-13,85)** (1,12)
Gasto
pblico
-1,39 -0,032 -1,39 -0,0322 -1,102 -0,190 -0,799 -2,1E-02
(-13,63)** (-8,09)** (-13,63)** (-8,09)** (-7,34)** (-32,46)** (-11,18)** (-3,02)**
Apertura
del comercio
0,018 -1,2E-04 0,018 -1,2E-04 0,013 -1,0E-03 0,011 8,1E-05
(14,30)** (-3,70)** (14,30)** (-3,70)** (10,64)** (-32,94)** (12,75)** (2,24)*
Constante 6,33 3,46 5,88 3,39 13,42 4,08 4,81 3,33
(13,72)** (408,28)** (13,10)** (212,42)** (19,92)** (209,57)** (13,16)** (92,33)**
Observaciones 559 236 559 236 559 236 509 223
Nmero
de pases
146 102 146 102 146 102 135 96
Nota: Las estimaciones se basan en mnimos cuadrados generalizados factibles. Todas las regresiones se revisan para detectar efectos fijos
regionales. El valor absoluto de la estadstica Z figura entre parntesis. Los trminos de error se corrigen para lograr heteroscedasticidad y
autorrelacin. Niveles de importancia: * importante a un 5 por ciento; ** importante a un 1 por ciento.
69
Apndice B
Estudios empricos sobre la remuneracin
basada en el rendimiento
Autor y pas Referencia Conclusiones sobre la vinculacin
entre la remuneracin de los directivos
y los resultados de la empresa
Mtodo utilizado
Dardour, A.
(2008)
Francia
De prxima publicacin. Se constata una vinculacin positiva
pero dbil y sin importancia entre la
remuneracin de los directivos y los
resultados de la empresa.
Se examinan 250 empresas durante el
perodo 2002-2005.
Se analizan las remuneraciones en efec-
tivo fijas y variables y las remuneraciones
basadas en acciones. Se tienen en cuenta
parmetros basados en la bolsa de valores
y en operaciones contables.
Fernandes, N.
(2008)
Portugal
Board compensation and
firm performance: the role of
independent board mem-
bers, Journal of Multinational
Financial Management 78,
30-44.
No se constata una vinculacin entre
la remuneracin de los directivos y los
resultados de la empresa y se demuestra
que ni siquiera la componente variable
guarda relacin con los resultados de la
empresa.
perodo 2002-2004.
parmetros basados en la bolsa de valores.
Ozkan, N.
(2008)
Reino Unido
CEO Compensation and Firm
Performance: An Empirical
Investigation of UK Panel
Data, que puede consultarse
en SSRN: http://ssrn. com/
abstract=1102703.
Se constata una dbil vinculacin posi-
tiva entre la remuneracin de los direc-
tivos y los resultados
de la empresa.
perodo 1999-2005.
Unite, A.A.,
Sullivan M.J.,
Brookmann,
J., Majadillas,
M.A., y
Taningco, A.
(2008)
Philippines
Executive pay and firm
performance in the Philip-
pines, Pacific-Basin Finance
Journal, de prxima publi-
cacin. Puede consultarse
en la versin aceptada por
la publicacin en: https://
science-direct.com.
Se constata una vinculacin positiva
y los resultados de la empresa. Sin
embargo, esto es vlido slo para las
empresas que no pertenecen a un grupo
de empresas.
perodo 2001-2002 y 148 empresas
durante el perodo 2002-2003.
Se analizan las remuneraciones en efectivo
fijas y variables. Se tienen en cuenta par-
metros basados en de la bolsa de valores y
operaciones contables.
Duffhues,P.
y Kabir,R.
(2007)
Pases Bajos
Is pay-performance relation-
ship always positive? Evi-
dence from the Netherlands,
Journal of Multinational
Financial Management 18,
45-60.
No se constata una vinculacin entre
perodo 1998-2001.
fijas y variables, pero tambin se incluye
una pequea muestra de empresas a fin
de analizar la remuneracin basada en
acciones. Se tienen en cuenta parmetros
basados en la bolsa de valores y opera-
ciones contables.
Firth, M.,
Fung, P., Rui,
O. (2006)
China
(continental)
Corporate performance and
CEO compensation in China,
Journal of Corporate Finance
12, 693-714.
pero dbil entre la remuneracin de
los directivos y los resultados de la
empresa, y nicamente en el caso de las
empresas cuyo mayor accionista no es
un organismo estatal.
perodo 1998-2000.
metros basados en la bolsa de valores y
Haid, A.,
Yurtoglu, B.
(2006)
Alemania
The impact of ownership
structure on executive
compensation in Germany,
Journal of Multinational
Financial Management, de
prxima publicacin.
Se constata una dbil vinculacin sin
importancia entre la remuneracin
de los directivos y los resultados de la
empresa.
perodo 1987-2001.
metros basados en la bolsa de valores.
70
Mtodo utilizado
Kato, T., Kim,
W. y Lee, J.H.
(2006)
Corea
Executive compensation,
firm performance and
chaebols in Korea: evidence
from new panel data, Pacific-
Basin Finance Journal 15,
36 -55.
y los resultados de la empresa, aunque
esa constatacin no es aplicable a las
empresas chaebol.
perodo 1998-2001.
fijas y variables. Se tienen en cuenta
y operaciones contables.
Kato, T.,
Kubo, K.
(2006)
Japn
CEO compensation and
firm performance in Japan:
evidence from new panel data
on individual CEO pay, Journal
of Japanese and International
Economies 20, 1-19.
entre la remuneracin de los directivos y
los resultados de la empresa.
perodo 1986-1995.
Merhebi, R,
Pattenden, K.,
Swan, P.L. y
Xianming, Z.
(2006)
Australia
Australian chief executive
remuneration: pay and
performance, Accounting
and Finance 46, 481-487.
y los resultados de la empresa, y se
admite que la vinculacin es estadstica-
mente importante pero no econmica-
mente importante.
perodo 1990-1999.
Abe, N.,
Gaston, N.
y Kubo, K.
(2005)
Japn
Executive pay in Japan:
the role of bank-appointed
and the main bank
relationship,monitors Japan
and the World Economy 17,
371-394.
En Japn, la relacin entre la remunera-
cin y los resultados es ms dbil en el
caso de las empresas que mantienen una
vinculacin con un Banco importante o
cuentan con un integrante del consejo de
administracin designado por un banco,
pero la remuneracin de los directivos de
esas empresas es tambin menor.
perodo 1989-1999.
Paul Gregg,
P., Jewell,
S.,Tonks, I.
(2005)
Reino Unido
Executive Pay and
Performance in the UK
1994-2002, CMPO Working
Paper Series No. 05/122.
Se constata una dbil vinculacin posi-
tivos y los resultados de la empresa.
Tambin se determina la existencia
de una vinculacin asimtrica entre la
remuneracin y los resultados: durante
el perodo en el que la rentabilidad de
las acciones es relativamente alta para
las empresas, las elasticidades de la
relacin remuneracin-resultados son
elevadas, pero la remuneracin de los
directivos es menos sensible a los resul-
tados en los casos en que la rentabilidad
de las acciones es baja.
perodo 1994-2002.
Kato, T. y
Long, C.
(2005)
China
(continental)
Executive compensation,
firm performance, and
corporate governance in
China: evidence from firms
listed in the Shanghai and
Shenzhen stock exchanges,
Economic Development and
Cultural Change 54, 945-
983.
Se sanciona a los directivos chinos por
obtener beneficios negativos aunque no
se los sanciona por la reduccin de los
beneficios, siempre que stos sean posi-
tivos, ni se los recompensa por obtener
mayores beneficios.
La vinculacin entre la remuneracin y
los resultados es ms dbil en el caso de
empresas cuyo mayor accionista es un
organismo estatal.
perodo 1998-2002.
Dalton, D.R.,
Daily, C.M.,
Certo, S.T. and
Roengpitya,
R. (2003).
Meta-analysis of Financial
Performance and Equity:
Fusion or Confusion?
Academy of Management
Journal 46, 13-26.
Se informa que slo en algunos estudios
se constata una vinculacin sistemtica
Se proporciona un meta-anlisis de
229 estudios empricos sobre la vincula-
cin entre la remuneracin de los directivos
y los resultados de la empresa.
71
Mtodo utilizado
Conyon, M.,
Murphy, K.
(2000)
Reino Unido
The prince and the pauper?
CEO pay in the United States
and United Kingdom, Eco-
nomic Journal 110,
640-671.
Se documenta una vinculacin entre
la remuneracin y los resultados ms
fuerte en los Estados Unidos que en el
Reino Unido.
Se examinan 510 empresas durante 1997.
Conyon y
Schwalbach
(2000)
Reino Unido
Alemania
Conyon, M.J. and Schwal-
bach, J.. (2000). Executive
Compensation: Evidence
from the UK and Germany,
Long Range Planning 33,
504-526.
los resultados de la empresa en ambos
pases.
perodo 1969-1995 (Reino Unido) y 48
empresas durante el perodo 1968-1994
(Alemania).
metros basados en la bolsa de valores.
Matolcsy, Z.P.
2000
Australia
Executive cash compensation
and corporate performance
during different economic
cycles, Contemporary
Accounting Research 17,
671-688; puede consultarse
tambin en SSRN: http://
ssrn.com/abstract=167068.
y los resultados de la empresa, aunque
no se constata ninguna vinculacin
durante los perodos de desaceleracin
econmica.
perodo 1988-1995.
metros basados en operaciones contables.
Zhou, X.
(2000)
Canad
CEO pay, firm size, and
corporate performance:
evidence from Canada, Can-
adian Journal of Economics
33, 213-252.
perodo 1991-1995.
parmetros basados en la rentabilidad de
la bolsa de valores.
Hall, B.,
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Are CEOs really paid like
bureaucrats?, Quarterly
Journal of Economics 113,
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y fuerte entre la remuneracin de los
directivos y los resultados de la empresa,
y la sensibilidad a la remuneracin
basada en el rendimiento aument
durante los perodos analizados.
perodo 1980-1994.
Tosi, H.L.,
Werner, S.,
Katz, J.P. y
Gomez-Mejia,
L.R. (2000).
EE.UU.
How much does perform-
ance matter? A meta-analysis
of CEO pay studies. Journal
of Management 26, 301-
339.
Se informa que las investigaciones emp-
ricas han demostrado tan slo una dbil
vinculacin entre la remuneracin de los
directivos y los resultados de la empresa.
Se proporciona un meta-anlisis de 137
estudios empricos sobre la vinculacin
Boschen,
J.F. y K.J.
Smith
(1995)
EE.UU.
You can pay me now and
you can pay me later: the
dynamic response of execu-
tive compensation to firm
performance, Journal of
Business 68, 577-608.
los resultados de la empresa, y la sensi-
bilidad a la remuneracin basada en el
rendimiento aument durante los cuatro
decenios analizados.
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Harris, T.C.,
Ramsay, I.M.
1994
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What is Reasonable Remuner-
ation for Corporate Officers?
An Empirical Investigation
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Pay and Performance in the
Largest Australian Companies
Company and Securities Law
Journal 12, 6, 341-356.
No se constata una vinculacin significa-
tivos y los resultados de la empresa.
perodo 1989-1990.
Garen, J.E.,
1994,
EE.UU.
Executive Compensation
and Principal-Agent Theory,
Journal of Political Economy
102, 6, 1175-1199.
Se constata una dbil vinculacin entre
metros basados en de la bolsa de valores y
72
Mtodo utilizado
Joskow, P.
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Se constata una vinculacin positiva,
estadsticamente significativa, pero dbil
Se examinan 73 empresas japonesas
durante el perodo 1969-1983.
parmetros basados en de la bolsa de
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urlVersion=0&_userid=1991186& md5=30ccbb457c8e0bec0b284df8fbedd02b [13 de
octubre de 2008].
Zhou, X. 2000. CEO pay, frm size, and corporate performance: evidence from Canada, en
Canadian Journal of Economics, vol. 33, No. 1, pgs. 213-252.
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c En los dos ltimos decenios ha habido una disminucin considerable de la sindicacin,
cuyo ndice baj en casi todos los 51 pases objeto de este anlisis. Esa disminucin fue
drstica en los pases de Europa Central y Oriental, donde inicialmente los niveles de
sindicacin haban sido muy altos. A su vez, los cambios de la estructura de la nego-
ciacin colectiva fueron menos espectaculares, segn los datos que se han recopilado.
En la mayora de los pases, el nivel bsico de la negociacin colectiva no cambi. Aun
as, se ha registrado una leve tendencia a una mayor descentralizacin y/o una menor
coordinacin de la negociacin colectiva.
c Aunque, como se ha mostrado en el captulo 1, la desigualdad de ingresos se acentu
en casi todos los pases estudiados, no hay ninguna prueba que apoye la tesis de que
ese aumento se debi a cambios en las instituciones laborales. En particular, la dismi-
nucin del ndice de sindicacin no explica el aumento de la desigualdad de ingresos,
salvo en los pases de Europa Central y Oriental, donde, al parecer, fue un factor sig-
nifcativo. Cuando se tienen en cuenta otros factores determinantes, no existe en nin-
guna otra parte una relacin estadstica entre los cambios en el ndice de sindicacin,
y en otras instituciones laborales de un lado, y los cambios de la desigualdad en los
pases, de otro.
c El anlisis que se ha llevado a cabo sobre el tema de este captulo indica que los recientes
cambios en la desigualdad responden ms bien a factores econmicos que a cambios en
las instituciones laborales. De ah que los desplazamientos de la demanda de mano de
obra califcada inducidos por la tecnologa, como muestra la incidencia de la inver-
sin en tecnologa de la informacin y las comunicaciones (TIC), tiendan a acentuar
1. Manifestamos nuestro agradecimiento a Jelle Visser de la Universidad de Amsterdam; Patrick Hettinger
y Subir Lall de la Secretara del FMI, as como a Andrea Bassasini y Douglas Lipgsoldt de la Secretara
de la OCDE por habernos facilitado los datos de que disponan. Tambin dejamos constancia de nuestro
agradecimiento a Pascal Annycke y Melissa Luongo por la excelente asistencia que prestaron en relacin con la
investigacin.
Instituciones laborales
y desigualdad
1
78
la desigualdad, al igual que las inversiones extranjeras directas (IED). Parece tambin
haber una correspondencia entre la liberalizacin arancelaria y el aumento de la desi-
gualdad de ingresos, pero la incidencia de esta variable parece menos importante. Por
el contrario, una mayor oferta de capital humano, expresado por el promedio de aos
de estudio, reduce la desigualdad de ingresos.
c A pesar de lo antedicho, las instituciones laborales siguen cumpliendo una funcin
redistributiva en la mayora de los pases estudiados, con la notable excepcin de Am-
rica Latina donde, por lo general, las instituciones laborales no se ocupan de cuestiones
de desigualdad. En los pases adelantados, en particular, los altos ndices de sindica-
cin, la mayor coordinacin de la estructura de la negociacin colectiva y la mayor
amplitud de la cobertura de los acuerdos de la negociacin colectiva tienden a darse en
un estado del bienestar ms amplio. A su vez, un amplio estado del bienestar va unido
a una menor desigualdad. Por ejemplo, el anlisis indica que si el pas de la muestra con
el nivel de desigualdad ms alto (Estados Unidos) hubiera aumentado sus niveles de
estado del bienestar hasta alcanzar el del pas medio en el perodo examinado, habra
reducido su nivel previsto de desigualdad en un 48 por ciento en 1978-1989 y en un
70 por ciento en 1990-2002 2. Pero a partir del decenio de 1990, lo que disminuy fue
la capacidad de las instituciones laborales para reducir directamente la desigualdad
mediante la compresin de los ingresos de mercado. En particular, la negociacin colec-
tiva centralizada parece ser ahora mucho menos redistributiva que antes.
Introduccin
La globalizacin sigue prometiendo aumentar el nivel de vida de todos gracias a una espe-
cializacin y una productividad mayores, bienes y servicios ms baratos, un mejor acceso al
crdito y el capital y una difusin ms rpida de la innovacin tecnolgica. Paralelamente,
en los crculos polticos internacionales y en la opinin pblica, crece la preocupacin por
el hecho de que la globalizacin, en su forma actual, no funciona adecuadamente (Wade
2004; Goldberg y Pavcnik 2007, pg. 39). Cada vez se extiende ms la impresin que slo
redunda en benefcio de una pequea parte de la poblacin (la ms rica) mientras el resto
consigue poco, salvo ms preocupaciones y una creciente sensacin de precariedad (Lue-
bker 2004). Tambin se teme que las consecuencias adversas de la globalizacin en lo que
respecta a la distribucin puedan llevar a una reaccin poltica contra ella o incluso a su
fracaso (Berger 2000; Scheve y Slaughter 2004; OCDE 2007; Scheve y Slaughter 2007;
Rodrik 1997). En el captulo 2 del presente informe se aclara ms esa cuestin al examinar
el impacto de la globalizacin fnanciera en la desigualdad de ingresos.
Las preocupaciones acerca de la sostenibilidad del actual rgimen de la globalizacin
no deben tomarse a la ligera. En algunos aspectos, la primera ola de globalizacin, antes
de la Primera Guerra Mundial, trajo aparejada una integracin de los pases ms estrecha
que la actual; por lo menos, en lo que se refere a los fujos migratorios (ORourke 2001;
Berger 2003). Pero en los aos previos a la Segunda Guerra Mundial, esa ola de globali-
zacin no slo dio lugar al proteccionismo econmico, sino tambin, lo que es an ms
importante, a los regmenes fascistas de algunos pases. Una de las razones del fracaso de
esa primera globalizacin fue la incapacidad de los gobiernos para resolver el problema
de Polanyi, es decir, cmo gestionar la desorganizacin social que generan una compe-
tencia econmica desenfrenada y una economa global de libre mercado (Polanyi, 1957;
Munck, 2004).
2. Este ejercicio de simulacin se basa en los coefcientes de regresin de la columna 1 de los cuadros 3.C5 y 3.C6.
79
3. Instituciones laborales y desigualdad
Ms de una vez, incluso en la OIT (2004), se ha aducido que para que la globalizacin
sea sostenible y redunde en benefcio de todos hace falta un nuevo marco normativo, lo que
exige la incorporacin de una apropiada estructura de gobierno en el plano internacional.
Ahora bien, puesto que no hay consenso sobre la forma precisa de proceder, hasta ahora
se han tomado contadas medidas al respecto y, seguramente, tambin se tomarn pocas
en un futuro prximo. Por consiguiente, es probable que el rgimen de la gobernanza
internacional siga estando escasamente institucionalizado y que la tarea de proteger a las
sociedades de las posibles consecuencias indeseables de la globalizacin siga recayendo en
gran medida, o incluso exclusivamente, en instituciones nacionales, por frgiles que stas
puedan ser actualmente. El presente captulo se centra en algunas de esas instituciones, en
particular, en las relacionadas con los derechos de los trabajadores, el sindicalismo y la ne-
gociacin colectiva.
El objeto de la investigacin que nutre este captulo es determinar si se puede afrmar
que las instituciones con las cuales est asociada tradicionalmente la OIT y especial-
mente el sindicalismo y la negociacin colectiva contribuyen a reducir la desigualdad en
la actual era de la globalizacin y, de ser as, en qu medida. Por investigaciones anteriores
realizadas en pases adelantados sabemos que, el sindicalismo y la negociacin colectiva
tienen efectos redistributivos. En el presente captulo se intenta determinar si esos efectos
de reduccin de la desigualdad persistan en un perodo ms reciente (el comprendido
entre el decenio de 1990 y principios del decenio de 2000) que los examinados en los estu-
dios anteriores y se examina tambin la situacin en los pases en desarrollo.
Hay razones para sospechar que las mismas instituciones que en el pasado aumen-
taban los ingresos y mejoraban su distribucin, han sido recientemente menos propicias
a ello. De hecho, dado que uno de los efectos de la globalizacin estriba en aumentar la
competencia entre las empresas y entre los trabajadores, por ejemplo incrementado las elas-
ticidades de la demanda de productos y mano de obra (Rodrik 1997; Scheve y Slaughter
2004; OCDE 2007, pgs. 130-137), las empresas tienen que atenerse a los resultados del
mercado so pena de correr un riesgo serio de quedar fuera de juego y los trabajadores, en
particular los poco califcados, no pueden presionar para obtener salarios mayores que los
que prevalecen en un equilibrio competitivo sin poner en peligro sus puestos de trabajo,
por lo que es probable que disminuya la incidencia de los sindicatos y la negociacin colec-
tiva en los resultados distributivos 3.
Uno de los hechos que puede haber contribuido a esta situacin es la emergencia en
varios pases, sobre todo, pero no exclusivamente de Europa, de un tipo especial de ne-
gociacin colectiva centralizada, conocido como pacto social, que aunque aparentemente
es similar a los acuerdos anteriores, al menos en lo que se refere a su forma institucional,
tiene resultados bastante distintos y, sobre todo, atiende ms a la competitividad que a la
redistribucin (Rhodes 1996; Fajertag y Pochet 1997; dem 2000; Streeck 2000; Rhodes
2001; Berger y Compston 2002; Hassel 2003; Baccaro y Lim 2007). El reciente cambio de
rumbo en las polticas salariales de los sindicatos constituye otro hecho revelador: en varios
pases adelantados, las confederaciones sindicales ya no bregan por la disminucin de los
diferenciales de salarios como hacan en el pasado y adoptan polticas salariales ms neu-
trales desde el punto de vista de la distribucin (Edin y Holmlund 1995; Baccaro y Locke
1998; Schulten 2002). Incluso en un pas como Suecia, al que suele considerarse un modelo
de capitalismo igualitario, su ndice de sindicacin muy alto, y su estructura de la nego-
ciacin colectiva relativamente centralizada a pesar de haber pasado del mbito nacional
al sectorial (Pontusson y Swenson 1996; Swenson y Pontusson 2000) no ha impedido
que la desigualdad se acentuara en los ltimos aos (Smeeding 2002; Gustavsson 2007,
pgs. 85-87; Atkinson 2008; Bjorklund y Freeman 2008).
3. En palabras de Richard Freeman: Cuando las empresas no tienen rentas que compartir con los
trabajadores, las instituciones no pueden incidir en la redistribucin (Freeman 2007a, pg. 15).
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Todo intento de dar respuesta a la cuestin de si las instituciones laborales siguen redu-
ciendo la desigualdad en nuestros das plantea considerables difcultades empricas. En lo
que respecta a la desigualdad, las estimaciones de los pases suelen basarse en conceptos de
ingresos, poblacin cubierta y grupos de edad que diferen, lo que difculta las comparaciones
tanto transversales como longitudinales (Atkinson y Brandolini 2001). Adems, y esto tal
vez sea ms importante, a diferencia de lo que ocurre en el caso de los pases adelantados, en
los que se dispone de series cronolgicas completas de datos sobre el ndice de sindicacin y
la estructura de la negociacin colectiva 4, los datos sobre derechos laborales e instituciones
de relaciones laborales son, en el mejor de los casos, escasos. Para reunir los datos del presente
captulo, se reuni a varias fuentes y se hicieron esfuerzos para colmar la mayor cantidad
posible de lagunas en los datos. A partir de la informacin disponible sobre sindicacin y
desigualdad y de otros datos disponibles, el anlisis se centra en 51 pases adelantados y
de Amrica Latina, Asia, Europa Central y Oriental y comprende el perodo 1989-2005.
A. Resea de estudios anteriores
Hay consenso general en los estudios anteriores en que el sindicalismo y las instituciones
conexas reducen la desigualdad. En un anlisis reciente, Richard Freeman, uno de los
principales expertos en la materia, no slo sostuvo que los sindicatos y la negociacin
colectiva mejoran la distribucin de los ingresos, sino tambin que ese es el nico efecto
claro de las instituciones laborales en los resultados, considerando que a pesar de todas
las difcultades que entraa la determinacin precisa de la incidencia de las instituciones
en el desempeo econmico global de los pases, los anlisis han puesto de manifesto que
tienen una gran repercusin en un resultado importante: la distribucin de los ingresos
(Freeman 2007a, pgs. 19-20).
No obstante, lo que hoy parece evidente era objeto de controversia hace slo unos
aos. Por ejemplo, en su infuyente obra Capitalismo y libertad, Milton Friedman (1962)
esgrime un argumento de peso en apoyo de la tesis de que los sindicatos, lejos de actuar
como espada de la justicia, segn la famosa expresin de Flanders (Flanders 1970; Met-
calf, Hansen y Charlwood 2001), han de considerarse intereses creados, en lo que se
refere a las consecuencias distributivas.
Cuando los sindicatos aumentan las tasas salariales en un sector o una ocupacin determi-
nados, reducen necesariamente la cantidad de empleo disponible en ese sector u ocupacin
con respecto a la que existira sin duda de no ser por ello, lo mismo que cualquier alza de
precios reduce la cantidad comprada. La consecuencia es el aumento del nmero de per-
sonas en busca de otros empleos, que obliga a bajar los salarios en otras ocupaciones. Dado
que por lo general, los sindicatos ms fuertes son los de los grupos que de todas formas
habran recibido salarios altos, el resultado ha sido que a los trabajadores con salarios altos
se les ha pagado an ms a expensas de los trabajadores con salarios ms bajos.
Segn el argumento de Friedman, los sindicatos generan desigualdad entre dos trabaja-
dores idnticos, al presionar al alza los salarios en el sector sindicado y, debido al incre-
mento de la oferta de trabajadores que no encuentran empleo en este sector, presionar a la
baja los salarios en el sector no sindicado. Si el nivel de califcacin de los trabajadores no
es idntico, y si como cree Friedman, los miembros de los sindicatos estn ms califcados,
estos ltimos contribuyen a acentuar an ms la creciente desigualdad provocando el alza
del diferencial de califcacin.
4. Gracias a los esfuerzos para reunir datos que ha hecho Jelle Visser a lo largo de los aos.
81
En un estudio clsico sobre el efecto del sindicalismo en los Estados Unidos, Freeman
y Medof (1984, captulo 5), refutaron ese argumento utilizando microdatos y mostraron
que el efecto de los sindicatos, era ambiguo desde el punto de vista tcnico (vase tam-
bin Gottschalk y Smeeding 1997, pg. 647) ya que si bien, como argumentaba Friedman,
presionaban al alza los salarios de sus miembros en relacin con los de los que no lo eran,
en realidad, ese efecto de monopolio (o cuasi monopolio) se vea contrarrestado
por otros tres factores que reducan la desigualdad. En primer lugar, la dispersin de los
ingresos en los establecimientos en los que haba sindicatos era menor que en aquellos en
los que no haba sindicacin; en segundo lugar, la dispersin entre establecimientos tam-
bin era menor, debido a la coordinacin de las polticas salariales que los sindicatos se
proponan obtener mediante la negociacin colectiva y, en tercer lugar, el diferencial de
califcacin (diferencial entre obreros y empleados) era menor en los establecimientos con
sindicacin. Debido a que la diferencia salarial por sindicacin benefciaba a los obreros
ms que a los dems trabajadores, el efecto de monopolio funcionaba en sentido con-
trario al de la hiptesis de Friedman, pues reduca la desigualdad en lugar de aumentarla.
Por lo que atae a los mecanismos, los autores destacaban dos. En primer lugar, los sin-
dicatos son organizaciones democrticas y se espera que sus decisiones de poltica refejen
las preferencias del afliado medio. Si este ltimo est menos califcado, y por lo tanto se
le paga menos que al trabajador medio, el sindicato promover polticas salariales redistri-
butivas que reduzcan la prima de califcacin. En segundo lugar, las polticas salariales de
los sindicatos vinculan los salarios a las ocupaciones y no a cada trabajador, sobre la base
de las evaluaciones de los supervisores. Dado que la distribucin de dichas evaluaciones
probablemente sea ms amplia que la de las ocupaciones, en los establecimientos con sin-
dicacin hay una dispersin menor dentro del grupo que en aquellos en los que no la hay.
Veinte aos despus de Freeman y Medof (1984), esas conclusiones empricas siguen
siendo muy slidas y han sido corroboradas por numerosos estudios posteriores (vase Fre-
eman 2007b). Por ejemplo, Card, Lemieux y Riddell (2007) hicieron un anlisis similar
al de Freeman y Medof (1984), basado en microdatos de tres pases Canad, Estados
Unidos y el Reino Unido que se caracterizaban por una marcada divisin entre sectores
con sindicacin y sin ella. Constataron que la dispersin salarial era menor en el caso de
los trabajadores sindicados incluso dentro de categoras de califcacin estrechamente def-
nidas, con lo que, confrmaron uno de los resultados fundamentales de Freeman y Medof
y tambin que los sindicatos contribuan a reducir el diferencial de califcacin, pero slo
en el caso de los hombres. El efecto neto era que disminua la desigualdad de ingresos
de los trabajadores, pero no de las trabajadoras. En el caso de stas, el efecto de mono-
polio o cuasi monopolio que aumentaba la desigualdad predominaba sobre el efecto
intragrupal que la reduca. Esa divergencia obedeca a la diferente distribucin de los
miembros del sindicato por califcacin entre uno y otro sexo: mientras que los trabaja-
dores sindicados se concentraban en el nivel medio de la distribucin de califcaciones, por
lo que el efecto de monopolio aumentaba sus salarios en comparacin con los de los
trabajadores ms califcados, las trabajadoras sindicadas estaban situadas en una posicin
ms alta, debido a que un porcentaje ms alto de trabajadoras sindicadas ocupaba puestos
en el sector pblico (Card, Lemieux y Riddell 2007, pg. 134). Es interesante sealar que
ese anlisis pona tambin de manifesto que entre principios del decenio de 1980 y prin-
cipios del decenio de 2000, la diferencia entre los salarios de los trabajadores sindicados y
los que no lo estaban haba disminuido y, en consecuencia, la capacidad de los sindicatos
para comprimir la distribucin salarial haba disminuido tambin en el curso del tiempo
(ibd., pgs. 137 y 149-150). En general, el anlisis indica que empricamente, el impacto
del sindicalismo en la desigualdad depende de que el efecto intragrupal igualador preva-
lezca sobre el efecto intergrupal desigualador, que, a su vez, depende de a quines repre-
senta el sindicato: si se trata predominantemente de los trabajadores ms califcados, el
efecto neto podra ser el aumento de la dispersin salarial (como se indicaba en el pasaje de
Friedman citado anteriormente y ocurre en el caso de las trabajadoras de Canad, Estados
82
Unidos y Reino Unido). Asimismo, segn este anlisis, el impacto sindical en los salarios
parece disminuir con el transcurso del tiempo. En otras palabras, los sindicatos parecen
ser cada vez menos capaces de infuir en el nivel o en la distribucin de los salarios en un
contexto competitivo. Este tema se examinar ms detenidamente en el anlisis que se
hace a continuacin.
El estudio de Blau y Kahn (1996) ocupa un lugar importante en la literatura compa-
rada sobre instituciones y desigualdad, porque parece ser el nico en el que la comparacin
se basa en microdatos relativos a los trabajadores y no en los datos transversales agregados
de las series cronolgicas de los pases. Los datos utilizados por estos autores provienen de
varias fuentes, pero principalmente del Programa Internacional de Encuestas Sociales. Los
autores examinaron 10 pases adelantados entre mediados y fnes del decenio de 1980, con
particular referencia a las diferencias entre los Estados Unidos y los dems pases. Consta-
taron que los principales factores determinantes de la mayor dispersin en la mitad infe-
rior de la escala de distribucin salarial en los Estados Unidos en relacin con los dems
pases no eran las condiciones de la oferta y la demanda sino las diferencias institucionales
en el proceso de fjacin de salarios. Atendiendo a la diferencia salarial entre dos trabaja-
dores de los percentiles 50. y 10. de la distribucin salarial, respectivamente, constataron
que mientras que la diferencia entre la dispersin en los Estados Unidos y en el resto de
pases no era tan grande en los sectores con sindicacin (los trabajadores sindicados tenan
casi el mismo grado de compresin salarial que en los dems pases), en el caso de los tra-
bajadores no sindicados, esa dispersin era mucho mayor en los Estados Unidos que en el
resto de los pases. Los autores consideraron que esa diferencia obedeca a diferencias ins-
titucionales en la estructura de la negociacin colectiva, que permitan que los sindicatos
infuyeran en la estructura salarial de los trabajadores no sindicados mucho ms que en los
Estados Unidos, a travs de diversos mecanismos, como clusulas de extensin, mnimos
sectoriales o (habida cuenta del mayor poder de los sindicatos fuera de los Estados Unidos)
la adopcin voluntaria de los salarios negociados por los sindicatos por empresas sin sin-
dicacin. En otras palabras, la mayor centralizacin de las instituciones de fjacin de
salarios en los dems pases llevaban aparejadas una mayor compresin salarial que en los
Estados Unidos, no tanto entre los trabajadores sindicados como entre los trabajadores no
afliados a sindicatos. En consonancia con esos resultados, los autores constataron tambin
que la brecha entre sindicacin y no sindicacin era mayor en los Estados Unidos que en
los dems pases.
Como consecuencia en parte de la difcultad que entraa la recopilacin y norma-
lizacin de series de microdatos sobre un gran nmero de pases, en casi todas las inves-
tigaciones comparativas sobre los factores determinantes de la desigualdad, la unidad de
anlisis es un pas determinado en un ao determinado. Este mtodo utiliza la variacin
de los ndices de sindicacin y del grado de centralizacin de la negociacin colectiva entre
los pases y/o en el transcurso del tiempo para identifcar los efectos de las instituciones de
relaciones laborales. Casi siempre, los resultados indican que las instituciones infuyen en
la desigualdad, pero las opiniones estn divididas en cuanto a las instituciones que desem-
pean el papel ms importante. El problema principal estriba en que el mtodo pas/ao,
que tambin se utiliza en este captulo, permite estimar efectos netos, pero impide analizar
los cauces distintos y, tal vez contradictorios, a travs de los cuales la sindicacin y la nego-
ciacin colectiva inciden en la desigualdad.
Wallerstein (1999) examin el efecto de las instituciones que intervienen en la fja-
cin de salarios en la desigualdad de ingresos en 16 pases de la OCDE, entre 1980 y 1992
(aproximadamente). En ese estudio se utiliz un amplio conjunto de datos sobre las carac-
tersticas institucionales de las relaciones laborales (por ejemplo, midiendo el mbito de
negociacin, el grado de participacin del gobierno y de las confederaciones sindicales en
la negociacin salarial, y la concentracin interna de las confederaciones sindicales y entre
ellas). Establecido por el autor y dos colegas suyos, ese conjunto de datos posteriormente
actualizado pas a ser una referencia esencial para los estudios cuantitativos comparativos
83
sobre los sistemas de relaciones laborales (Golden, Lange y Wallerstein 2006). Wallers-
tein reuni observaciones respecto de los pases en tres momentos precisos y estableci
mediante estimaciones un modelo que adems de contener una medicin de la dispersin
salarial como variable dependiente5, y diversas variables predictivas institucionales como
variables independientes (incluidos el nivel de fjacin de salarios y el ndice de sindica-
cin), tomaba en consideracin otros determinantes polticos e institucionales que podan
incidir en la distribucin de ingresos. Debido al pequeo tamao de la muestra, se incluy
tambin un nmero limitado de controles econmicos, como la exposicin al comercio
y medidas de la oferta de capital humano. Wallerstein constat que el grado de centra-
lizacin de la negociacin colectiva era con mucho la variable predictiva ms importante
de las diferencias entre pases en el curso del tiempo por lo que atae a la desigualdad de
salarios, hasta el punto de que era difcil encontrar otras variables que tuvieran impor-
tancia, una vez controlada la variacin institucional en relacin con la fjacin de salarios
(Wallerstein 1999).
En un estudio similar, Rueda y Pontusson (2000) examinaron los determinantes
de la desigualdad de ingresos en 16 pases de la OCDE entre 1973 y 1995 utilizando un
modelo dinmico con efectos fjos por pases y un mtodo instrumental variable (el esti-
mador de Anderson-Hsiao) para abordar el problema de la endogeneidad de la variable
dependiente retardada. El modelo que demostraba los efectos del ndice de sindicacin
y de la centralizacin de la negociacin colectiva, iba ms all de la especificacin de
Wallerstein (1999) en el intento de controlar las condiciones econmicas, ya que entre los
indicadores institucionales inclua la parte correspondiente al empleo pblico y los par-
tidos que integraban los gobiernos. La eleccin de un estimador de efectos fjos obligaba
a adoptar un enfoque basado exclusivamente en los cambios en la desigualdad de salarios
en los pases, controlando las diferencias constantes en el curso del tiempo del nivel medio
de la desigualdad entre los pases. Conforme a ese planteamiento terico, se supona tam-
bin que tanto los efectos econmicos como los institucionales variaban sistemticamente
segn las variedades del capitalismo (Hall y Soskice 2001) y podan ser muy diferentes
en economas de mercado liberales (Estados Unidos y otros pases anglosajones) y en
economas de mercado coordinadas (Alemania y los pases nrdicos). De los resultados
economtricos se desprenda que el ndice de sindicacin era la nica variable predictiva
cuya variacin en los pases estaba incondicional y negativamente vinculada a la disper-
sin de los ingresos, independientemente de la poltica econmica del pas en cuestin,
mientras que los efectos de las dems variables diferan segn los regmenes. Por ejemplo,
la centralizacin de la negociacin contribua mucho ms a la reduccin de la desigualdad
en las economas coordinadas que en las liberales6. En ltima instancia, Rueda y Pon-
tusson (2000) coincidieron con Wallerstein (1999) en que las instituciones reducan la
desigualdad, pero hicieron mayor hincapi en el ndice de sindicacin que en la estructura
de la negociacin colectiva 7.
En un artculo reciente, Koeniger, Leonardi y Nunziata (2007) mejoraron los an-
lisis anteriores al tener en cuenta el impacto de un espectro ms amplio de instituciones
del mercado de trabajo: no slo la estructura de la negociacin colectiva y los ndices de
sindicacin, sino tambin la proteccin del empleo, las tasas de sustitucin del seguro de
5. Esta medicin de la desigualdad salarial se tom de la base de datos sobre ingresos de la OCDE (OECD
Earnings Database).
6. Estos resultados relativos a la heterogeneidad de los efectos institucionales en los modelos de capitalismo
no parecen muy slidos. Por ejemplo, Wallerstein (1999, pg. 670) tambin analiz la diferencia de los efectos
entre las economas de mercado coordinadas y las liberales (aunque con una muestra de menor tamao), pero
no logr encontrar diferencias esenciales.
7. No obstante, en un artculo relacionado con este tema que se basaba en datos y especifcaciones muy
similares, Pontusson, Rueda y Way (2003) concluyeron que tanto el ndice de sindicacin como la centralizacin
de la negociacin eran importantes. Esas conclusiones ligeramente distintas, podan deberse a la utilizacin en el
segundo anlisis de un estimador diferente, concretamente de un estimador de mnimos cuadrados con variable
fcticia (lo que no es compatible con un modelo dinmico con una dimensin temporal reducida).
84
desempleo y el tamao de la cua fscal. En lo que respecta a los datos sobre las institu-
ciones del mercado de trabajo, utilizaron la base de datos creada por Nickell y Nunziata y
empleada anteriormente para analizar el impacto de las instituciones del mercado de tra-
bajo sobre el desempleo en los pases de la OCDE (Nickell et al. 2001). Los datos sobre
la desigualdad de ingresos se tomaron de la correspondiente base de datos de la OCDE.
La profusin de detalles institucionales se logr al precio de incluir un nmero menor de
pases adelantados en el anlisis: 11 en total. El marco temporal fue 1973-1998. Con este
anlisis se pretenda avanzar basndose en el anterior anlisis de Wallerstein (1999). Al
igual que el estudio de Rueda y Pontusson (2000), se centraba en los cambios en el pas.
La premisa terica bsica era que las instituciones del mercado de trabajo reducan la desi-
gualdad de salarios al mejorar la posicin negociadora de los trabajadores no califcados
en mayor medida que la de los trabajadores califcados, lo que traa una compresin sala-
rial. Adems, los modelos controlaban las perturbaciones de la demanda inducidas por el
comercio y la tecnologa y la oferta de califcacin. Las predicciones tericas fueron amplia-
mente confrmadas por los resultados economtricos, que mostraron que todas las variables
institucionales estaban vinculadas negativamente a la dispersin salarial, salvo la coordi-
nacin de la negociacin colectiva, que, segn la especifcacin, tena a menudo un efecto
positivo. Los autores concluyeron que los cambios en las instituciones explicaban la trayec-
toria de la desigualdad salarial en los pases, al menos en la misma medida que las variables
econmicas. Aun as, algunos resultados economtricos no coincidieron con lo previsto:
por ejemplo, el elemento representativo de los desplazamientos de la demanda que favore-
can a los trabajadores ms califcados, pareca reducir la desigualdad salarial, en lugar de
aumentarla, mientras que una mayor oferta de la mano de obra califcada pareca ir unida
a un aumento y no a una reduccin de la desigualdad. Como reconocieron los autores, esos
coefcientes inesperados, probablemente, podan indicar problemas de especifcacin.
Entre las obras sobre esta cuestin, el trabajo de Bradley y otros (2003), aunque es
similar a los dems en el estilo y el enfoque metodolgico, ocupa un lugar aparte, porque, a
diferencia de los estudios reseados antes, que se centran exclusivamente en la desigualdad
de ingresos, investiga los determinantes de la desigualdad de los ingresos de mercado, los
ingresos despus de impuestos y los ingresos por transferencias. Las variables dependientes
(ingresos de mercado e ingresos disponibles) se miden utilizando microdatos agregados
del Estudio de Ingresos de Luxemburgo (LIS) 8, una coleccin de microdatos por pases,
normalizados para aumentar la comparabilidad entre pases y en el curso del tiempo 9. La
muestra del estudio de Bradley y otros (2003) abarca 14 pases adelantados. La mayora
de los parmetros utilizados en el anlisis se situaban aproximadamente en intervalos de
cinco aos entre principios del decenio de 1980 y mediados del de 1990. Aunque las espe-
cifcaciones incluan una serie de controles de las condiciones econmicas, las variables ins-
titucionales que se tenan en cuenta eran el ndice de sindicacin y la centralizacin de la
negociacin colectiva. Adems, como el estudio se centraba en los efectos de los partidos
polticos, se incluan entre las variables predictivas los porcentajes agregados de los partidos
socialdemcratas y democratacristianos en el gobierno.
Al igual que Rueda y Pontusson (2000), los autores constataron que el ndice de sindi-
cacin era un determinante ms importante de la desigualdad de los ingresos de mercado
que la centralizacin de la negociacin colectiva y que, aunque la redistribucin mediante
impuestos y transferencias era sustancial en todos los pases incluidos aquellos que,
como los anglosajones, se caracterizaban por un estado del bienestar ms limitado (Esping-
Andersen 1990) sta era an mayor en los pases en cuyos gobiernos predominaban los
8. Los ingresos de mercado comprenden: sueldos y salarios; ingresos del empleo independiente; ingresos de
la propiedad e ingresos de pensiones privadas. Los ingresos disponibles son los ingresos de mercado menos
impuestos y transferencias en efectivo. La unidad de anlisis es el hogar, no la persona, y el anlisis se limita a
aquellos hogares en los que el cabeza de familia est en edad de trabajar; es decir tiene entre 25 y 59 aos.
9. Puede obtenerse ms informacin en: http://www.lisproject.org/.
85
partidos socialdemcratas. Es interesante sealar que el estudio revel que el ndice de sin-
dicacin y la cobertura de la negociacin colectiva no slo determinaban los ingresos de
mercado sino que adems, estadsticamente, guardaban tambin relacin con el alcance de
la redistribucin mediante impuestos y transferencias. De hecho, los autores aducan que
debido a la colinealidad entre indicadores institucionales y polticos, un modelo en el que
la redistribucin dependa de los partidos que entregaban los gobiernos, no poda distin-
guirse estadsticamente de los modelos en los que las principales instituciones consideradas
eran el ndice de sindicacin o la centralizacin de la negociacin colectiva. Sin embargo,
una comparacin de situaciones histricas por ejemplo, el fuerte movimiento sindical
de Australia no logr reducir la desigualdad en ausencia de un predominio poltico social-
demcrata llev a los autores a centrarse en factores polticos. A partir de este estudio,
cabe formular la hiptesis de que los sindicatos no slo inciden en los ingresos de mercado
sino tambin, indirectamente en la redistribucin despus de impuestos y transferencias.
La fortaleza de los sindicatos puede ser un elemento sustitutivo de otras variables polticas
como la socialdemocracia y las polticas conexas, que reducen la desigualdad por medios
distintos de la compresin de los ingresos de mercado.
Todos los estudios longitudinales entre pases sobre la relacin entre las instituciones
de relaciones laborales y la desigualdad examinados hasta ahora se basan en un nmero
limitado de pases adelantados. No obstante, hay al menos una excepcin: el estudio de
Caldern, Chong y Valds (2004) sobre el impacto de la reglamentacin del mercado de
trabajo en la desigualdad de ingresos en 121 pases entre 1970 y 2000. Ese estudio utiliza
varios ndices de reglamentacin laboral de jure (contabilizando el nmero total de con-
venios fundamentales de la OIT ratifcados por el pas de que se trata en el ao en cues-
tin) y de facto. La mayor parte de la informacin institucional procede de una base de
datos no publicada creada por Rama y Artecona (2002) para el Banco Mundial10. Otra
fuente de informacin es el conjunto de datos transversales de Botero y otros (2003) sobre
la proteccin legislativa del empleo, las relaciones laborales y la seguridad social. Ante la
preocupacin por la posibilidad de que en un perodo tan largo las respuestas de las insti-
tuciones laborales sobre la desigualdad de ingresos fueran endgenas, los autores utilizaron
un estimador dinmico del mtodo generalizado de momentos (MGM) y de los efectos
por pas y en el curso del tiempo. A pesar de que la muestra era mucho ms amplia y de
la inclusin de una serie de pases en desarrollo en el marco analtico, los resultados eco-
nomtricos coinciden con los de otros estudios. En particular, se constata que el ndice de
sindicacin reduce la desigualdad de ingresos. El nmero de convenios fundamentales de
la OIT ratifcados no parece tener incidencia en la desigualdad.
Las investigaciones examinadas hasta aqu (vase el resumen del cuadro 3.1) indican
que las instituciones de relaciones laborales son determinantes importantes de las diferen-
cias de desigualdad de uno a otro pas. En varios estudios se constata que existe corres-
pondencia entre un elevado ndice de sindicacin y una menor desigualdad. Al parecer,
la estructura centralizada de la negociacin colectiva tambin guarda relacin con una
mayor igualdad, pero no todos los estudios lo corroboran. Los sindicatos y la negociacin
colectiva tienen un efecto neto, resultante de varias fuerzas que pueden actuar en diverso
sentido. De hecho, como muestran los microestudios, la determinacin de si los sindicatos
reducen o acentan la desigualdad depende en gran medida de a quines representan y, en
particular, del grado de califcacin de los miembros del sindicato en relacin con otros
trabajadores. Adems, los sindicatos no slo inciden directamente en los ingresos de mer-
cado, al comprimir la distribucin salarial, sino tambin indirectamente en los ingresos
fnancieros, al estar vinculados con otras variables institucionales y polticas, como los
10. Manifestamos nuestro agradecimiento a Martin Rama del Banco Mundial por haber puesto a nuestra
disposicin esa base de datos. La informacin que contiene sobre ndices de sindicacin no se utiliz en el
presente captulo por dos motivos: 1) se trata de datos agregados de promedios quinquenales, y 2) se expresan
en porcentaje de la fuerza de trabajo total y no de los perceptores de sueldos y salarios.
86
regmenes socialdemcratas y las consiguientes polticas econmicas, cuyo efecto es ms
una compresin aun mayor de la distribucin de los ingresos de mercado, o la redistribu-
cin de los ingresos disponibles mediante impuestos progresivos y transferencias.
En el anlisis siguiente se verifca si estas conclusiones siguen siendo vlidas en un
perodo ms reciente (de fnes del decenio de 1980 a principios del decenio de 2000) que
los examinados en estudios anteriores. El anlisis no slo abarca pases adelantados sino
tambin pases de Amrica Latina, Europa Central y Europa Oriental, as como algunos
de Asia. Adems, se tienen en cuenta varias dimensiones de la globalizacin econmica que
pueden repercutir en la desigualdad en los pases.
Efectos previstos de las variables de globalizacin
Aunque en este captulo el anlisis se centra en la incidencia de las instituciones labo-
rales en la desigualdad, resulta conveniente examinar brevemente los efectos previstos de
las medidas de la globalizacin (exmenes recientes en: Brady, Beckfeld y Zhao 2007;
Goldberg y Pavcnik 2007). Segn el teorema de Stolper-Samuelson, las consecuencias de la
apertura del comercio variarn sistemticamente de un pas a otro en funcin de su capital
de mano de obra califcada y no califcada 11. Por consiguiente, los pases relativamente
11. Los prrafos siguientes se han tomado de Goldberg y Pavcnik (2007).
Cuadro 3.1. Estudios de series cronolgicas sobre la relacin entre las instituciones
de relaciones laborales y la desigualdad en diversos pases
Autores Variable dependiente Pases
abarcados
Perodo abarcado Estimador utilizado Impacto de las instituciones
Wallerstein
(1999)
Desigualdad
de ingresos
16 pases
adelantados
1980-1992 Modelo de correccin
de errores del mtodo
de mnimos cuadrados
generalizados factibles
(MCGF) con o sin efectos
en los pases
Coeficiente negativo significativo
en el caso de la fijacin de
salarios
Rueda and
Pontusson
(2000)
Desigualdad
de ingresos
14 pases
adelantados
1973-1995 Estimador de Anderson-
Hsiao, modelo dinmico con
efectos en los pases
en el caso del ndice de
sindicacin
Bradley et al.
(2003)
Desigualdad de
ingresos de mercado;
reduccin de la
desigualdad despus
de impuestos y
transferencias
16 pases
adelantados
Principios del
decenio de 1980
mediados del
decenio de 1990
(para la mayora
de los pases)
Mnimos cuadrados
ordinarios corregidos
(MCOC) con grupos robustos
de errores estndar sin
efectos en los pases
sindicacin
Caldern,
Chong and
Valds
(2004)
Desigualdad
de ingresos
121 pases 1970-2000 Sistema MGM (modelo
dinmico con efectos por
pases y en el tiempo)
sindicacin; coeficiente
insignificante en el caso de la
ratificacin de los convenios
fundamentales de la OIT
Koeniger,
Leonardi and
Nunziata
(2006)
Desigualdad
de ingresos
11 pases
adelantados
1973-1998 Mnimos cuadrados
ponderados en panel con
efectos en los pases y en el
curso del tiempo
sindicacin
87
ricos en mano de obra califcada podran especializarse en la produccin que requiere un
alto nivel de califcaciones, lo que aumentara la demanda efectiva de esa mano de obra y
viceversa, en tal caso de pases ricos en mano de obra no califcada. En la medida en que
la mano de obra no califcada es el factor abundante en los pases en desarrollo y la mano
de obra califcada el factor abundante en los pases adelantados, Stolper-Samuelson prev
que la apertura del comercio reducir la desigualdad en los pases en desarrollo al reducir
los diferenciales de califcacin y aumentar la desigualdad en los pases adelantados, al
ampliar esos diferenciales. Ahora bien, ese modelo no corresponde exactamente a los datos
de que se dispone. De hecho, en varios pases en desarrollo, la desigualdad ha aumentado
en proporcin a su mayor exposicin al comercio (Goldberg y Pavcnik 2007, pg. 55).
Uno de los argumentos sobre los efectos de la globalizacin que es compatible con la
actual tendencia al aumento de la desigualdad tanto en los pases avanzados como en los
pases en desarrollo, es el expuesto por Feenstra y Hanson (2001) en el sentido de que una
de las principales caractersticas de la globalizacin es la actual reestructuracin interna-
cional de los procesos de produccin en las cadenas globales de abastecimiento (Geref,
Humphrey y Sturgeon 2005; Barrientos 2007). Conforme a ese modelo, las empresas
de los pases adelantados subcontratan determinadas fases de los procesos de produc-
cin en pases en desarrollo; desde el punto de vista de los pases desarrollados, esas fases
requieren una menor utilizacin de mano de obra califcada, pero en los pases destinata-
rios requieren un nivel relativamente elevado de especializacin. Por lo tanto, la produc-
cin compartida a escala mundial tiene por efecto el desplazamiento de la demanda de
mano de obra de los trabajadores no califcados a los trabajadores califcados, tanto en los
pases desarrollados como en los pases en desarrollo.
Uno de los aspectos ms visibles de la globalizacin econmica es el aumento de
la inversiones extranjeras directas (IED). En teora, la incidencia de las IED en la desi-
gualdad debera ser similar a la prevista por Stolper-Samuelson para el comercio: si un
pas atrae IED debido a la relativa abundancia de un determinado factor de produccin,
el aumento de la demanda de mano de obra no califcada (factor abundante) en los pases
en desarrollo, debera dar lugar a una distribucin ms equitativa en esos pases (Cornia
2004; Vivarelli 2004) y lo contrario ocurrira en los pases desarrollados. No obstante,
las IED pueden empeorar la distribucin de diversas formas. Como sealan Feenstra y
Hanson (2001), las IED pueden aumentar la demanda de trabajadores califcados tanto
en los pases adelantados como en los pases en desarrollo, aun en el caso de que la tec-
nologa transferida sea neutral. Otro factor es lo que Cornia (2004, pg. 197) denomina
efecto sistmico: para atraer una parte mayor de IED, un pas puede suavizar una
serie de restricciones polticas y normativas (por ejemplo, las condiciones de trabajo o
los impuestos) que guardan relacin con una distribucin de ingresos ms comprimida.
Un tercer factor puede estar vinculado a la complementariedad entre capital y mano de
obra califcada (Acemoglu 2002). Este ltimo factor est relacionado tambin con otra
dimensin de la globalizacin: la liberalizacin de capitales. En la medida en que capital
y mano de obra califcada son complementarios y en que la liberalizacin de capitales
facilita el acceso al capital debera haber un aumento de la demanda relativa de trabaja-
dores califcados.
La globalizacin podra afectar tambin a la desigualdad facilitando la transmisin
por los pases adelantados a los pases en desarrollo de innovaciones tecnolgicas que
favorecen a la mano de obra califcada (Lee y Vivarelli 2006, pg. 7). Esas innovaciones
aumentan a la vez el precio y la cantidad relativos de la mano de obra califcada (Berman
y Machin 2004). Si una mayor competencia internacional obliga a las empresas a reestruc-
turarse y perfeccionarse para defenderse de los competidores (en cuyo caso el cambio tec-
nolgico sera una respuesta endgena de la globalizacin) o si la tecnologa transferida
con las IED favorece tambin a la mano de obra califcada, la liberalizacin del comercio y
de las fnanzas podran presionar al alza la demanda relativa de ese tipo de mano de obra
y acentuar la desigualdad.
88
En resumen, los distintos rasgos de la globalizacin econmica pueden redundar de
muchas formas en un aumento de la desigualdad en los pases. Algunas de ellas pueden pro-
ducir resultados contradictorios: por ejemplo, la apertura del comercio puede reducir la desi-
gualdad en un pas en desarrollo, conforme a los efectos de Stolper-Samuelson, mientras que
la apertura de capitales la aumentara. Adems, los efectos netos pueden variar de un pas a
otro (Goldberg y Pavcnik 2007). En un anlisis reciente del impacto de la globalizacin en
la desigualdad, llevado a cabo por el Fondo Monetario Internacional (FMI 2007), se cons-
tata que mientras la liberalizacin del comercio ha contribuido a reducir la desigualdad en
los pases, la globalizacin fnanciera, y en particular el aumento de la parte de los pasivos
de las IED en porcentaje del producto interior bruto (PIB), la ha acentuado.
B. Modelos de instituciones laborales y desigualdad
de ingresos en los pases estudiados
Este captulo examina la funcin de tres instituciones laborales: 1) el ndice de sindicacin,
es decir, el porcentaje de trabajadores afliados a sindicatos en un pas y en un ao determi-
nados; 2) la estructura de la negociacin colectiva, en particular, el grado en que est centra-
lizada o coordinada y si tiene lugar en mbitos ms amplios que la empresa (por ejemplo, a
escala sectorial o nacional), o se coordina a travs de otros mecanismos como organizaciones
de empleadores y trabajadores fuertes y cohesionadas; 3) el derecho del trabajo y, en parti-
cular, la medida en que las leyes nacionales se ajustan a las normas internacionales del tra-
bajo. Los datos relativos a cada una de esas dimensiones se han obtenido de varias fuentes.
En total, para los fnes del presente informe, se ha recopilado un amplio conjunto de datos
sobre 51 pases (las fuentes y defniciones de esos indicadores fguran en el apndice A).
El ndice de sindicacin ha tendido a disminuir
en los dos ltimos decenios
El cuadro 3.2 resume la variacin del ndice de sindicacin a partir de 1990 aproxima-
damente. En los 51 pases o territorios respecto de los que pudieron recopilarse datos, el
ndice de sindicacin disminuy entre 1989 y 2005, salvo en siete Brasil, China, Hong
Kong (antes de la reunifcacin con China), India, Paraguay, Singapur y Espaa (donde
aument) y en otros tres Blgica, Finlandia y Pakistn se mantuvo estable. La dismi-
nucin fue espectacular en los pases de Europa Central y Oriental: ms del 50 por ciento
en la Repblica Checa, Estonia, Hungra, Letonia y Lituania, donde la afliacin sindical
era prcticamente universal en la poca de los regmenes comunistas.
pero la estructura de la negociacin colectiva se han mantenido
bastante estable en la mayora de los pases
Adems del ndice de sindicacin, la forma en que empleadores y trabajadores negocian los
salarios y las condiciones de trabajo es crucial para entender el funcionamiento del mercado
de trabajo. La negociacin colectiva puede estar ms o menos centralizada y coordinada.
En algunos pases, como los pases nrdicos y el Uruguay, las federaciones de empleadores
y las federaciones sindicales concluyen directrices nacionales que constituyen el punto de
referencia para las negociaciones a nivel inferior. En cambio, en otros pases como la Rep-
blica de Corea, Reino Unido y Estados Unidos la negociacin est ms descentralizada.
El cuadro 3.3 recoge las estimaciones del grado de coordinacin de la negociacin
colectiva en los 51 pases estudiados. Esas estimaciones, clasifcadas en una escala que va
de 1 (en los casos en que la negociacin est prcticamente confnada a cada empresa)
a 5 (en los caos en que la negociacin est centralizada y coordinada por federaciones
89
Cuadro 3.2. Variacin de los ndices
de sindicacin 2005-1989
Pas Variacin
de los ndices
de sindicacin
Ultimo ao/
primer ao
Singapur 0,08 2005/1989
Paraguay 0,06 2004/1994
China 0,04 2005/1989
Hong Kong 0,04 1999/1989
Espaa 0,04 2005/1989
India 0,03 2002/1991
Brasil 0,01 2005/1991
Finlandia 0,00 2005/1989
Blgica 0,00 2005/1989
Pakistn 0,00 2005/1989
Chile -0,01 2005/1989
Jamaica -0,01 2005/1991
Turqua -0,01 1999/1989
Taiwn (China) -0,02 2005/1989
Pases Bajos -0,02 2005/1989
Francia -0,02 2005/1989
Noruega -0,03 2005/1989
Filipinas -0,03 1998/1989
Canad -0,03 2005/1989
Dinamarca -0,04 2005/1989
Estados Unidos -0,04 2005/1989
Argentina -0,04 2005/1989
Repblica
Dominicana
-0,04 2005/1990
El Salvador -0,04 2005/1990
Suiza -0,05 2005/1989
Italia -0,05 2005/1989
Mxico -0,05 2002/1989
Suecia -0,07 2005/1989
Japn -0,07 2005/1989
Costa Rica -0,08 2003/1993
Repblica de Corea -0,08 2003/1989
Uruguay -0,08 2005/1990
Alemania -0,11 2005/1989
Reino Unido -0,12 2005/1989
Honduras -0,13 2001/1990
Grecia -0,14 2005/1989
Austria -0,15 2005/1989
Australia -0,17 2005/1989
Venezuela -0,19 2005/1989
Portugal -0,20 2005/1989
Irlanda -0,22 2005/1989
Per -0,31 2005/1989
Nueva Zelandia -0,32 2005/1989
Eslovenia -0,32 2005/1989
Polonia -0,42 2005/1990
Eslovaquia -0,53 2005/1990
Hungra -0,54 2005/1989
Letonia -0,61 2005/1991
Repblica Checa -0,62 2005/1990
Lituania -0,82 2005/1989
Estonia -0,83 2005/1989
Fuente: Vase el apndice A.
Cuadro 3.3. Promedio de la estructura
de la negociacin colectiva
y cambios en una escala
de 1 a 5, 1989-2005
Pas Estructura de
la negociacin
colectiva
Cambios
Eslovenia 3,47 3
Italia 3,65 2
Blgica 4,35 1
Finlandia 3,71 1
Hungra 1,76 1
Irlanda 4,71 1
Portugal 2,88 1
Espaa 3,24 1
Austria 4,00 0
Brasil 2,00 0*
Canad 1,00 0
Chile 1,00 0
China 1,00 0
Costa Rica 1,00 0
Dinamarca 3,29 0
Repblica Dominicana 1,00 0
El Salvador 1,00 0
Francia 2,00 0
Alemania 4,00 0
Grecia 3,94 0
Honduras 1,00 0
Hong Kong (China) 1,00 0
India 2,00 0
Jamaica 1,00 0
Repblica de Corea 1,00 0
Mxico 2,12 0
Pases Bajos 4,00 0
Nueva Zelandia 1,00 0
Noruega 4,65 0
Pakistn 1,00 0
Paraguay 1,00 0
Filipinas 1,00 0
Polonia 2,00 0
Singapur 2,00 0
Taiwn (China) 2,00 0
Turqua 1,00 0
Reino Unido 1,00 0
Estados Unidos 1,00 0
Venezuela 2,00 0
Argentina 2,35 -1
Per 1,59 -1
Eslovaquia 4,24 -1
Suecia 3,29 -1
Suiza 3,41 -1
Uruguay 3,29 -1
Australia 2,82 -2
Japn 3,59 -2
Repblica Checa 2,59 -3
Estonia 2,38 -3*
Letonia 2,71 -3
Lituania 2,35 -3
* 2005/1990. Fuente: Vase el apndice A.
90
nacionales), corresponden a los promedios del perodo 1989-2005, para poder comparar las
estructuras de la negociacin colectiva de los distintos pases. Como se puede comprobar,
existen diferencias signifcativas de un pas a otro. La mayor coordinacin se da en Irlanda,
seguida muy de cerca por Noruega. Entre las economas ms importantes, Alemania, Italia
y el Japn cuentan, al parecer, con estructuras de negociacin relativamente coordinadas.
En cambio en China, los Estados Unidos y el Reino Unido, la negociacin est fuerte-
mente descentralizada. El Brasil, Francia y la India se sitan entre esos dos grupos, y la ne-
gociacin se desarrolla tanto en las empresas como a escala sectorial.
La tercera columna del cuadro muestra los cambios en la estructura de la negociacin
colectiva entre 1989 y 2005. En 31 pases, no hay ningn cambio aparente y en ocho (Bl-
gica, Eslovenia, Espaa, Finlandia, Hungra, Irlanda, Italia y Portugal) la negociacin
colectiva parece estar ms coordinada o centralizada que antes. Esos son los pases en que
en el decenio de 1990 surgieron los pactos sociales. En 12 pases (Argentina, Australia,
Eslovaquia, Estonia, Japn, Letonia, Lituania, Per, Repblica Checa, Suecia, Suiza y Uru-
guay), el ndice pone de manifesto la tendencia a una negociacin ms descentralizada o
menos coordinada.
Paralelamente a la tendencia al aumento de la desigualdad de ingresos, expuesta en el
captulo 1, la sindicacin sigui una tendencia a la baja, mientras que la estructura de la ne-
gociacin colectiva se mantuvo bastante estable o, en algunos pases, pas a estar algo ms
descentralizada o menos coordinada. El paso siguiente es determinar si, junto con esa coin-
cidencia temporal entre la disminucin de la sindicacin y el aumento de la desigualdad
existe tambin una relacin de causa a efecto entre ambos. Empezamos por un simple
examen de correlacin de dos variables y continuamos con un anlisis ms detallado.
En los pases con altos ndices de sindicacin y en los pases
donde la negociacin colectiva est ms coordinada, la desigualdad
de ingresos tiende a ser menor
El grfco 3.1 muestra una correlacin claramente negativa entre sindicacin y desigualdad:
los pases cuyo promedio de desigualdad de ingresos es menor en el perodo 1989-2005
suelen ser aquellos que cuentan con una mayor proporcin de trabajadores sindicados.
La estructura de la negociacin colectiva tambin guarda relacin con la desigualdad
de ingresos; como muestra el grfico 3.2, cuanto mayor es la negociacin colectiva en
mbitos ms amplios que la empresa, menor es la desigualdad de la distribucin de ingresos.
En cambio, la desigualdad tiende a ser ms baja en aquellos pases donde la negociacin
colectiva, en promedio est mucho ms centralizada o coordinada.
Ahora bien, eso no signifca que haya una relacin negativa entre el cambio de la
estructura de la negociacin en los pases y la desigualdad, ni que cuanto ms descentrali-
zada o menos coordinada est la negociacin colectiva ms aumente la desigualdad en el
pas o viceversa. Este ltimo hecho contradice las teoras tradicionales. De hecho, histri-
camente, la negociacin colectiva centralizada ha contribuido a disminuir la desigualdad,
al reducir la dispersin salarial entre sectores y niveles de califcacin, como indican los
estudios antes reseados. Los pases adelantados son aquellos donde el indicador de la
estructura de la negociacin colectiva ha experimentado ms cambio.
y el mayor cumplimiento del Convenio sobre la libertad sindical
y la proteccin del derecho de sindicacin, 1948 (nm. 87) y el Convenio
sobre el derecho de sindicacin y de negociacin colectiva, 1949 (nm. 98)
suele guardar relacin con una menor desigualdad
Parece haber una relacin marginalmente negativa entre el nmero medio de convenios
fundamentales ratifcados por un pas y la desigualdad de ingresos en l. Por otro lado,
cuando se observa la relacin entre los cambios en la ratifcacin de esos convenios y en
91
Grfico 3.1. Correlacin de dos variables entre el promedio del coeficiente de Gini
y el promedio del ndice de sindicacin, 1989-2005
0 0.2 0.4 0.6 0.8 1.0
Indice de sindicacin (promedio del pas) Fuente: Estimaciones del IIEL.
0,6
0,8
1,0
1,2
1,4
1,6
Log Gini
(promedio del pas)
Argentina
Australia
Austria
Blgica
Brasil
Canad
Chile
China
Costa Rica
Repblica Checa
Dinamarca
Repblica Dominicana
El Salvador
Estonia
Francia
Alemania
Grecia
Honduras
Hong Kong (China)
Hungra
India
Irlanda
Italia
Jamaica
Japn
Repblica de Corea
Letonia
Lituania
Mxico
Pases Bajos
Nueva Zelandia
Noruega
Pakistn
Paraguay
Per
Filipinas
Polonia
Portugal
Singapur
Eslovaquia
Eslovenia
Espaa
Suecia
Suiza
Taiwn (China)
Turqua
Reino Unido
Estados Unidos
Uruguay
Repblica Bolivariana de Venezuela
Finlandia
1 2 3 4 5
Indice de la estructura de la negociacin colectiva (promedio del pas)
0,5
1,0
1,5
Log Gini
(promedio del pas)
Argentina
Australia
Austria
Blgica
Brasil
Canad
Chile
China
Costa Rica
Repblica Checa
Dinamarca
Repblica Dominicana
El Salvador
Estonia
Francia
Alemania
Grecia
Honduras
Hong Kong (China)
Hungra
India
Irlanda
Italia
Jamaica
Japn
Repblica de Corea
Letonia
Lituania
Mxico
Pases Bajos
NZ y RU
Noruega
Pakistn
Paraguay
Per
Filipinas
Polonia
Portugal
Singapur
Eslovaquia
Eslovenia
Espaa
Suecia
Suiza
Taiwn (China)
Turqua
Estados Unidos
Uruguay
Finlandia
Grfico 3.2. Correlacin de dos variables entre el promedio
del coeficiente de Gini y el promedio del ndice de la estructura
de la negociacin colectiva, 1989-2005
92
la desigualdad en los pases a lo largo del tiempo, la curva es positiva 12. Sin embargo, esa
relacin no slo es muy frgil desde el punto de vista estadstico sino tambin y, con abso-
luta probabilidad, falsa, debido tal vez a que ambos indicadores ratifcaciones y desi-
gualdad tienden a aumentar con el transcurso del tiempo por motivos que no estn
relacionados con este aspecto. En cualquier caso, las asociaciones de dos variables indican
que la ratifcacin de los convenios fundamentales no est signifcativamente vinculada a
la desigualdad de ingresos.
Ms importante parece ser el grado de cumplimiento de normas concretas de los
Convenios nms. 87 y 98. En los grfcos 3.3 y 3.4 se compara el cumplimiento medio de
dichos convenios (ndice de gravedad) con el promedio de desigualdad, lo que pone de
manifesto una relacin positiva entre ambos: cuanto ms grave, en trmino medio, es la
violacin de las normas fundamentales de libertad sindical y negociacin colectiva, mayor
es el nivel medio de la desigualdad en el pas en cuestin 13. Esta correlacin positiva parece
ser ms fuerte en el caso del Convenio nm. 87 que en el del Convenio nm. 98.
Ahora bien, si hubiera que comparar los cambios del ndice de gravedad con los cam-
bios de la desigualdad en los pases, la relacin positiva sera mucho menor (aunque mayor
en el caso del Convenio nm. 98 que en el del Convenio nm. 87). De ah que, una vez
ms, las diferencias transversales en las instituciones parezcan estar ms estrechamente
relacionadas con la desigualdad de ingresos que con los cambios en el curso del tiempo.
De las correlaciones simples entre dos variables expuestas antes se desprende que las
instituciones laborales son importantes determinantes de la desigualdad, no tanto a lo
largo del tiempo (con la posible excepcin de los ndices de sindicacin) como entre pases.
Es probable que las diferencias de un pas a otro en cuanto a las instituciones respondan a
un amplio conjunto de factores que tradicionalmente han provocado, directa o indirecta-
mente, una mayor compresin de la distribucin de los ingresos. Las instituciones laborales
tienden a unirse como partes de un sistema 14. Los pases donde los ndices de sindicacin
son ms elevados son tambin aquellos donde el estado del bienestar est ms desarrollado,
los tipos de los impuestos son ms elevados y ms progresivos, la negociacin colectiva est
ms centralizada y el derecho del trabajo se ajusta ms a las normas internacionales del
trabajo y las aplica mejor. Lo ms sorprendente es que los cambios en dichas instituciones
parecen guardar una relacin menos clara con el aumento de la desigualdad. Esta conclu-
sin tambin es vlida si se tienen en cuenta otros posibles determinantes de la desigualdad
de ingresos sobre la base del anlisis economtrico.
Un anlisis detallado confrma que no hay una relacin clara entre los cambios
en las instituciones laborales y los cambios en la desigualdad de ingresos
y que stos obedecen ms bien a los cambios tcnicos y la globalizacin
El apndice B recoge las conclusiones de la que tal vez sea la primera evaluacin compara-
tiva del impacto de factores internos y externos de desigualdad. Esa evaluacin muestra que
los cambios en la desigualdad de ingresos con el transcurso del tiempo estn claramente
relacionados con un aumento del volumen de IED en porcentaje del PIB y en menor grado
con la liberalizacin del comercio (en forma de reduccin de los aranceles). Otras facetas
de la globalizacin, como la apertura de capital, no parecen ser variables predictivas sig-
nifcativas de la desigualdad de ingresos. Los desplazamientos de la demanda de mano de
obra califcada inducidos por la tecnologa, que se refejan en la parte que corresponde a
12. Es posible llegar a conclusiones similares (tanto transversal como longitudinalmente) si atendemos
nicamente a la ratifcacin de los Convenios nms. 87 y 98.
13. Estos datos sobre la gravedad de las violaciones, que no se han publicado, han sido elaborados por la
Secretara de la OCDE. Manifestamos nuestro agradecimiento a Douglas Lippoldt de esa Secretara por
facilitrnoslos. Pueden verse ms detalles sobre la elaboracin del ndice, en OCDE (2000: 85-7).
14. En trminos estadsticos, este fenmeno se manifesta como una correlacin positiva entre los indicadores
de las instituciones laborales.
93
0 5 10 15 20
Indice de gravedad respecto del Convenio nm. 98 (media del pas)
0,5
1,0
1,5
Log Gini
(promedio del pas)
Argentina
Australia
Austria
Blgica
Brasil
Repblica Checa
Dinamarca
Francia
Alemania
Grecia
Honduras
Hong Kong (China)
Hungra
Irlanda
Italia
Jamaica
Japn Pases Bajos
Reino Unido
Noruega
Pakistn
Per
Filipinas
Polonia
Portugal
Singapur
Espaa
Suecia
Turqua
Uruguay
Finlandia
0 20 40 60
Indice de gravedad respecto del Convenio nm. 87 (promedio del pas)
0,5
1,0
1,5
Argentina
Australia
Austria
Blgica
Canad
Repblica Checa
Dinamarca
Francia
Alemania
Grecia
Honduras
Hong Kong (China)
Hungra
Irlanda
Italia
Jamaica
Japn
Mxico
Pases Bajos
Reino Unido
Noruega
Pakistn
Per
Filipinas
Polonia
Portugal
Espaa
Suecia
Suiza
Uruguay
Finlandia
Log Gini
(promedio del pas)
del coeficiente de Gini y el promedio del ndice de gravedad
respecto del Convenio nm. 98, 1990-2000
del coeficiente de Gini y el promedio del ndice de gravedad
respecto del Convenio nm. 87, 1990-2000
94
las inversiones en tecnologa de la informacin y las comunicaciones (TIC) en la masa de
capital, tambin tienden a acentuar la desigualdad. Por el contrario, los cambios en las ins-
tituciones laborales de los pases no parecen ser responsables del aumento de la desigualdad
con el transcurso del tiempo, con la salvedad de la prdida de importancia de los sindi-
catos en los pases de Europa Central y Oriental, que parece haber contribuido a acentuar
la desigualdad en esa regin.
mientras que hay una relacin ms sistemtica entre las instituciones
laborales y las diferencias en la desigualdad de ingresos entre los pases
Si nos centramos en las diferencias entre los pases en oposicin a las diferencias dentro
de un pas determinado, llegamos a resultados bastante distintos por lo que se refere a la
incidencia de las instituciones de relaciones laborales. Las diferencias en los niveles medios
de desigualdad de ingresos entre los pases parecen depender completamente de diferen-
cias institucionales, mientras que, estadsticamente, los indicadores econmicos casi nunca
diferen de cero.
En promedio, los pases donde el ndice de sindicacin es ms alto son aquellos en los
que la distribucin de ingresos es menos desigual en promedio. De conformidad con los
resultados del anlisis de cada pas parece haber diferencias regionales en la incidencia de
la sindicacin. El mayor ndice de sindicacin en pases de Amrica Latina no guarda rela-
cin con una menor desigualdad, ya que aunque positivo, el coefciente es insignifcante, lo
que podra deberse al histrico nexo corporativo que vincula a los sindicatos con el Estado
en algunos pases latinoamericanos (Zapata 1998; Murillo 2001). Asimismo, si los sindi-
catos representan predominantemente a trabajadores califcados (por ejemplo, del sector
pblico), el efecto de monopolio (aumento de los diferenciales por califcacin) puede
efectivamente predominar sobre el efecto intragrupal (mayor compresin de la distri-
bucin), lo que redunda en una distribucin de los ingresos ms desigual. En cambio, el
ndice de sindicacin guarda relacin con una menor desigualdad en los pases adelantados
y los de Europa Central y Oriental y Asia.
Los efectos de la estructura de la negociacin colectiva tambin parecen ser espec-
fcos para cada regin: en Amrica Latina, la negociacin colectiva ms centralizada est
relacionada con una mayor desigualdad, mientras que en los pases adelantados y los pases
de Europa Central y Oriental y de Asia sucede lo contrario. En conjunto, los coefcientes
de negociacin colectiva parecen bastante menos signifcativos que los ndices de sindi-
cacin, lo que implica que cuanto ms intolerante es el gobierno polticamente, mayor es
la desigualdad en promedio. Eso no es sorprendente y tal vez se deba a que los gobiernos
intolerantes estn menos dispuestos que los democrticos a aplicar polticas redistributivas
para corregir la desigualdad (Meltzer y Richard 1981; Sen 1999). Otras medidas institu-
cionales que tienen que ver con el derecho del trabajo (los convenios fundamentales y la
gravedad de las violaciones de las normas internacionales de los Convenios nms. 87 98)
no parecen tener una relacin transversal signifcativa con la desigualdad.
En general, el anlisis economtrico indica que a pesar de una asociacin bastante
notable de dos variables, no se puede afrmar que la pronunciada disminucin del ndice
de sindicacin en los dos ltimos decenios o la tendencia ms modesta a descentralizar
la negociacin colectiva hayan provocado un aumento de la desigualdad de ingresos. Al
parecer, si se tienen en cuenta otros posibles determinantes de la desigualdad no hay una
clara relacin estadstica entre los cambios de la desigualdad en los pases y los cambios en
las instituciones laborales que se examina en este captulo.
El aumento de la desigualdad en estos ltimos 15 aos parece obedecer principal-
mente a fuerzas econmicas y, en particular, al desplazamiento de la demanda de mano de
obra califcada inducido por la tecnologa y el aumento de las IED en porcentaje del PIB.
La liberalizacin arancelaria tambin puede haber contribuido a ello, aunque en menor
medida que otras variables predictivas.
95
Ahora bien, a la hora de explicar las diferencias en los niveles medios de desigualdad
entre los pases, sigue siendo cierto que las instituciones laborales cumplen una funcin
sustancial. En general, en los pases donde los sindicatos son ms fuertes, los niveles de desi-
gualdad son ms bajos que en los dems. Asimismo, la mayor centralizacin o coordinacin
de la estructura de la negociacin colectiva y una mayor amplitud de los derechos polticos
siguen estando relacionados con una mayor igualdad de los ingresos. Esos resultados no
son demasiado sorprendentes, ya que las instituciones laborales suelen formar parte de los
sistemas sociales y es probable que un alto ndice de sindicacin y una estructura centra-
lizada de la negociacin colectiva vayan unidas a otras caractersticas (como los gobiernos
socialdemcratas en algunos pases o las polticas sociales redistributivas), lo que a su vez, es
probable que redunde en una distribucin de los ingresos ms igualitaria. Es bastante inte-
resante sealar que los resultados de la estimacin indican que las instituciones laborales
pueden funcionar de manera distinta en las diferentes regiones del mundo. Por ejemplo, en
los pases de Amrica Latina, el elevado ndice de sindicacin y una estructura ms centra-
lizada de la negociacin colectiva tal vez no propicien una mayor igualdad.
y el efecto de reduccin de la desigualdad de las instituciones laborales
parece haberse debilitado en los pases adelantados durante los ltimos aos
El apndice C recoge las conclusiones de un anlisis de las tendencias de la desigualdad en
16 pases adelantados respecto de los que se dispone de series cronolgicas de datos ms
amplias sobre las instituciones y otras variables: Alemania, Australia, Austria, Blgica,
Canad, Dinamarca, Espaa, Estados Unidos, Finlandia, Francia, Irlanda, Italia, Pases
Bajos, Noruega, Reino Unido y Suecia. En ese anlisis tambin se tiene en cuenta el total
del gasto pblico social en porcentaje del PIB, lo que muestra el efecto directo que tienen
las instituciones laborales en la desigualdad de ingresos, al comprimir la distribucin de
los ingresos de mercado. El efecto indirecto de las instituciones laborales queda controlado
por estar asociado a un estado del bienestar ms generoso.
El grfco 3.5 muestra la correlacin de dos variable entre un indicador sumario de
la infuencia de los trabajadores y un indicador sumario de la amplitud del estado del bie-
nestar antes y despus de 1990 15. La relacin es positiva en ambos perodos. Los pases
donde el grado de infuencia de los trabajadores es menor, sobre todo los Estados Unidos,
tienden a caracterizarse por una limitacin del estado del bienestar, mientras que en los
pases donde esa infuencia es grande (pases escandinavos y centroeuropeos) sucede lo con-
trario. La posicin relativa de algunos pases cambia en el curso del tiempo. Por ejemplo,
Australia ocupaba una posicin claramente marginal en el perodo anterior, porque su
estado del bienestar era ms limitado de lo que caba suponer dada la fuerza de su movi-
miento sindical, pero algo menos marginal en el segundo, en tanto que la posicin del
Reino Unido se acerc a la de los Estados Unidos en el segundo perodo. Aun as, la forma
de ambas curvas es notablemente similar en ambos perodos 16.
El grfco 3.6 muestra la relacin entre el indicador compuesto de la amplitud del
estado del bienestar y el indicador compuesto de la desigualdad en los dos perodos.
Esta relacin es negativa, como caba esperar: cuanto mayor es la amplitud del estado del
15. La infuencia de los trabajadores es una combinacin lineal de coordinacin de la negociacin colectiva,
ndice de sindicacin y cobertura de la negociacin colectiva. Las ponderaciones son el factor de carga del
primer componente principal de esas tres variables. La amplitud del estado del bienestar se compone de la
cua fscal total en porcentaje del PIB, incluidos los impuestos indirectos y las aportaciones a la seguridad
social, y el total del gasto pblico social en porcentaje del PIB. Pueden verse ms detalles en el apndice C.
16. Australia, con un sistema de negociacin colectiva que se caracteriza por el arbitraje obligatorio,
considerado en general un sustituto funcional de la negociacin centralizada (Lansbury y Wailes 2004);
obtuvo casi tantos puntos en el ndice de la infuencia de los trabajadores, como los pases de Europa Central
y Septentrional antes de 1990, pero la amplitud del estado del bienestar era similar al de otros pases
anglosajones.
96
bienestar, menor es la desigualdad. Una vez ms, los dos polos opuestos son los Estados
Unidos, pas con un estado del bienestar residual y altos niveles de desigualdad, y Suecia,
donde una amplia proteccin social va acompaada de una distribucin de los ingresos
mucho ms igualitaria. La pendiente de ambas curvas es similar a lo largo del tiempo.
Ahora bien, en el segundo grfco parece haberse desplazado hacia la derecha en compa-
racin con el primero: en promedio, la amplitud del estado del bienestar y la desigualdad
aumentaron en el perodo 1990-2002. El aumento de la amplitud del estado del bienestar
-3 -2 -1 0 1 2
Inuencia de los trabajadores
Amplitud del estado del bienestar Amplitud del estado del bienestar
3
1
0
-1
-2
-3
2
-3 -2 -1 0 1 2
1978-1989 1990-2002
Austria
Austria
Blgica
Blgica
Dinamarca
Dinamarca
Francia
Francia
Alemania
Alemania
Irlanda
Irlanda
Italia
Italia
Pases Bajos
Pases Bajos
Noruega
Noruega
Suecia
Suecia
Reino Unido Reino Unido
Estados Unidos
Estados Unidos
Finlandia
Finlandia
Australia
Australia
Espaa
Espaa
Canad
Canad
-3 -2 -1 0 2 3
3
1
0
-1
-2
-3
2
1 -3 -2 -1 0 2 3 1
1978-1989 1990-2002
Desigualdad Desigualdad
Austria
Austria
Blgica
Blgica
Dinamarca
Dinamarca
Francia
Francia
Alemania
Alemania
Irlanda
Irlanda
Italia
Italia
Pases Bajos Pases Bajos
Noruega Noruega
Suecia
Suecia
Reino Unido
Reino Unido
Estados Unidos
Estados Unidos
Finlandia
Finlandia
Australia
Australia
Espaa
Espaa
Canad
Canad
Grfico 3.5. Relacin entre la influencia de los trabajadores y la amplitud
del estado del bienestar en los perodos 1978-1989 y 1990-2002
Grfico 3.6. Relacin entre la amplitud del estado del bienestar y la desigualdad
en los perodos 1978-1989 y 1990-2002
97
obedece al fenmeno bien conocido del envejecimiento de la poblacin y el comienzo de
la aplicacin de varios programas sociales (vase Pierson 2001). Asimismo, el diagrama
del grfco 3.5 confrma que, con el transcurso del tiempo, la posicin relativa del Reino
Unido se acerc a la de Estados Unidos.
Los grfcos 3.7 y 3.8 muestran la correlacin parcial entre el indicador de la desi-
gualdad y el indicador de la influencia de los trabajadores, ajustados en funcin de la
amplitud del estado del bienestar, durante los dos perodos. En los diagramas correspon-
dientes se comparan los residuales de una regresin de la desigualdad en la amplitud del
estado del bienestar y de una regresin de la infuencia de los trabajadores en esa amplitud.
La pendiente lineal es mucho menos pronunciada en el perodo 1990-2002 que en el
perodo 1978-1989.
Estos diagramas indican que desde principios del decenio de 1990, las instituciones
vinculadas a la infuencia de los trabajadores alto ndice de sindicacin, amplia cober-
tura de la negociacin colectiva y estructura coordinada de negociacin (en particular, ne-
gociacin coordinada) perdieron en gran parte su capacidad de reducir directamente la
desigualdad mediante la compresin de los ingresos de mercado y mantuvieron tan slo un
efecto indirecto en la desigualdad, gracias al factor de la amplitud del estado del bienestar.
Esto ltimo es acorde con los microdatos que ponen de relieve que la capacidad de los sin-
dicatos de comprimir la distribucin salarial ha venido disminuyendo a lo largo del tiempo
(Card, Lemieux y Riddell 2007, pgs. 137 y 149-150). Tambin es concorde con los datos
del estudio de casos sobre la evolucin reciente en algunos de los pases incluidos en el pre-
sente anlisis. Hace algn tiempo, los sindicatos participantes en la negociacin colectiva
a escala nacional intentaban expresamente comprimir los diferenciales de califcacin por
diversos medios, como las solicitudes de aumentos de salario mediante un pago global, lo
que tiende a favorecer a los trabajadores con salarios bajos; la reduccin del porcentaje de
los aumentos de salarios, con mayores aumentos para los trabajadores peor retribuidos, y
mecanismos asimtricos de indexacin (como la escala mvil en Italia) que aseguraban a
los trabajadores de bajos ingresos un mayor grado de proteccin frente a la infacin y que
en pocas de infacin de dos dgitos contribuyeron a comprimir los ingresos (Edin y Hol-
mlund 1995; Erickson e Ichino 1995; Baccaro y Locke 1998; Schulten 2002).
Con el tiempo, estas estrategias y disposiciones institucionales fueron abandonadas en
gran medida. A partir de fnales del decenio de 1960 en Suecia y otros pases escandinavos,
las polticas salariales igualitarias promovidas por los sindicatos plantearon problemas con-
siderables a los empleadores, a quienes resultaba difcil contratar y motivar a los trabaja-
dores altamente califcados (Pontusson y Swenson 1996; Swenson y Pontusson 2000), y
plantearon asimismo problemas a los sindicatos. Por ejemplo, a principios del decenio de
1980, Metall, sindicato obrero de Suecia, perdi muchos miembros que se afliaron a un
sindicato de empleados cuyos afliados ganaban ms en puestos de trabajo similares y tuvo
que abandonar fnalmente la poltica de compresin salarial as como fnalmente el modelo
de negociacin nacional asociado a ella, que fue reemplazado por la negociacin sectorial
(Telen 1993, pg. 39).
La negociacin centralizada sola ser una de las instituciones fundamentales de los
pases corporativistas sociales (Korpi 1978; Pekkarinen, Pohjola y Rowthorn 1992;
Rowthorn 1992; Pontusson 2005) donde los sindicatos negociaban a escala nacional e
intercambiaban la moderacin salarial por una distribucin ms equitativa de los ingresos
y redes ms amplias de proteccin social (Pizzorno 1978; Mares 2006). Esa negociacin
registr un declive temporal en el decenio de 1980 pero, sorprendentemente, en el decenio
de 1990 resurgi en varios pases, sobre todo, aunque no exclusivamente, europeos (Fajertag
y Pochet 1997; dem 2000; Berger y Compston 2002; Hassel 2003; Baccaro y Lim 2007).
Ahora bien, los resultados sociales de estos nuevos tipos de negociacin centralizada, tam-
bin denominados pactos sociales, fueron bastante diferentes ya que a todas luces eran
menos redistributivos que en el pasado y se orientaban ms a aumentar la competitividad
del pas en cuestin (Rhodes 1996; Streeck 2000; Rhodes 2001). En Irlanda, por ejemplo,
98
aunque el sistema de negociacin colectiva se ha recentralizado considerablemente en los
dos ltimos decenios, hay pocos indicios de que eso haya contribuido a reducir los dife-
renciales de salario (Barrett, Gerald y Nolan 2000; Baccaro y Simoni 2007). En Italia, la
escala mvil fue suprimida en 1992 y los sindicatos negociaron con los empleadores y el
gobierno una nueva estructura de negociacin sectorial coordinada a escala nacional lo que
no impidi sin embargo que la desigualdad de salarios e ingresos se acentuara (Erickson e
Ichino 1995; Brandolini, Cipollone y Sestito 2001; Baccaro 2002).
Grfico 3.7. Correlacin parcial entre la desigualdad y la influencia de los trabajadores
teniendo en cuenta la amplitud del estado del bienestar, 1978-1989
Grfico 3.8. Correlacin parcial entre la desigualdad y la influencia de los trabajadores
teniendo en cuenta la amplitud del estado del bienestar, 1990-2002
Residuales de la inuencia de los trabajadores
Residuales de desigualdad
1,0
0,5
1,5
0,5
0
1,0
-2 -1 0 1 2
Estados Unidos
Australia
Austria
Blgica
Dinamarca
Francia
Alemania
Irlanda
Italia
Pases Bajos
Reino Unido
Noruega
Espaa
Suecia
Canad
Finlandia
Residuales de la inuencia de los trabajadores
Residuales de desigualdad
-2 -1 0 1 2
2
1
2
1
0
Estados Unidos
Australia
Austria
Blgica
Dinamarca
Francia
Alemania
Irlanda
Italia
Pases Bajos
Reino Unido
Noruega
Espaa
Suecia
Canad
Finlandia
99
En sntesis, frente a las nuevas restricciones del mercado mayor elasticidad de la
demanda de mano de obra, en particular, en el caso de los trabajadores poco califcados,
y elevados diferenciales de califcacin a raz del cambio tecnolgico que favorece a los
trabajadores califcados el comportamiento de los sindicatos parece haber comenzado
a ajustarse con el tiempo ms estrechamente a los resultados del mercado y, por ende,
haber perdido mucho de su impulso redistributivo. Por otro lado, los estados del bienestar
amplios siguieron cumpliendo una importante funcin redistributiva hasta bien entrado
el decenio de 1990. De hecho, en ese perodo, la proporcin de la variacin de la desi-
gualdad de un pas a otro fue an mayor que antes debido a las diferencias en la amplitud
del estado del bienestar; aunque esto puede sorprender, habida cuenta del debate actual
sobre la crisis del estado del bienestar, concuerda con las conclusiones a que han llegado
tambin otros expertos (Bradley et al. 2003; Kenworthy y Pontusson 2005; Pontusson
2005, captulo 7).
C. Consideraciones de poltica
Este captulo muestra que los pases con instituciones tripartitas ms slidas estn en
mejor situacin para asegurar que los beneficios de la globalizacin se distribuyan de
forma equilibrada. Sin embargo, la incidencia de esas instituciones en la distribucin de
los ingresos se ha debilitado. Esto refeja principalmente los efectos de aumento de la desi-
gualdad que tienen la globalizacin y la rpida evolucin tecnolgica, as como el hecho
de que resulta difcil detener directamente esas tendencias subyacentes mediante la accin
de instituciones tripartitas.
La cuestin de poltica consiste en determinar la forma en que las instituciones tripar-
titas pueden seguir diseando una distribucin de los ingresos que se ajuste a la realidad
econmica. Se trata de una cuestin en la que las caractersticas especfcas de los pases
son importantes, por lo que no existe un modelo nico de relaciones laborales. Aun as,
las polticas pueden promover la participacin de empleadores y trabajadores de distintas
maneras.
En primer lugar, los gobiernos pueden entablar el dilogo con los interlocutores
sociales y revitalizar el dilogo social cuando sea necesario para debatir reformas del
mercado de trabajo y, en particular, de la proteccin social. La experiencia demuestra que
sta puede ser una forma til de lograr que se entiendan bien los intereses de todas las
partes. La participacin de los interlocutores sociales en los procesos de reforma tambin
puede facilitar la aplicacin de las medidas convenidas. La experiencia pone tambin de
manifesto que las instituciones tripartitas slidas tienden a ir unidas a una proteccin
social diseada de forma que proteja a los trabajadores sin dejar de ser compatible con un
elevado nivel de empleo (puede verse informacin al respecto en el presente captulo y en
el captulo 6).
En segundo lugar, en el caso de las polticas de perfeccionamiento profesional, los
datos indican que la participacin de los interlocutores sociales es esencial para disear
efcazmente las medidas. Esto tal vez pueda contribuir al aumento de la califcacin de los
trabajadores y, por ende, a alcanzar mejores resultados en cuanto a la distribucin de los
ingresos.
100
Apndice A
Mediciones de las instituciones laborales
La informacin sobre las tres instituciones laborales examinadas en este captulo el
ndice de sindicacin, es decir, el porcentaje de trabajadores asalariados que estn af-
liados a sindicatos; el grado de centralizacin o coordinacin de la estructura de la ne-
gociacin colectiva, y el derecho del trabajo proviene en gran parte de la base de datos
compilada por Jelle Visser para los pases adelantados y los pases de Europa Central y
Oriental 17. Esa informacin se ha combinado con datos de pases de Amrica Latina
y Asia tomados de diversas fuentes 18. En el cuadro 3.A1 se indican las fuentes de los datos
sobre el ndice de sindicacin 19.
Cuadro 3.A1. Fuentes de los datos sobre
el ndice de sindicacin
Frecuencia %
Estadsticas de la OCDE 26 3.22
Jelle Visser 438 54.21
Estimaciones del Instituto 344 42.57
Total 808 100.00
Por lo que respecta al ndice de la estructura de la negociacin colectiva, la base de datos
de Visser, complementada con nuestras propias investigaciones para otros pases 20, per-
mite obtener un ndice de la coordinacin de la negociacin colectiva que, a su vez, viene
a actualizar un ndice anterior, elaborado por Kenworthy (2003). Este ndice se codifc
con los valores de 1 a 5 como se indica a continuacin.
1 = Fragmentacin de la negociacin salarial, limitada en gran medida a determinadas
plantas o empresas.
2 = Negociacin a escala sectorial y de las empresas, con escasa o nula fjacin de pautas y
elementos de coordinacin gubernamental relativamente dbiles, como la fjacin de
la remuneracin bsica o la indizacin de los salarios.
3 = Negociacin a escala sectorial, con fjacin de pautas un tanto irregular e incierta, y
moderada concentracin sindical.
17. Manifestamos nuestro agradecimiento a Jelle Visser por haber puesto a nuestra disposicin esa base de datos.
18. Inicialmente se recopilaron datos de diversas fuentes sobre el ndice de sindicacin en 139 pases, pero el
anlisis termin por centrarse tan slo en 51 pases donde se observaba una variacin signifcativa en el curso
del tiempo y respecto de los que se dispona de informacin sobre otras variables. Para los pases de Asia, una
fuente importante fue Kuruvilla y otros (2002). Nuestro agradecimiento a Pascal Annycke y Melissa Luongo
por su excelente labor en la recopilacin de algunos datos y, en el caso de Melissa Luongo, por su investigacin
sobre diversos pases. Los datos de la base de Visser corresponden a ndices de sindicacin ajustados que se
obtienen restando del numerador, el nmero de afliados a sindicatos que no perciben sueldos o salarios y
del denominador, el nmero de trabajadores asalariados sin derecho de sindicacin (como los empleados del
sector pblico en algunos pases). En el caso de otros pases, fue imposible hacer tales ajustes pero, an as, el
denominador se mantuvo constante en la medida de lo posible.
19. La variable correspondiente al ndice de sindicacin se interpol linealmente, lo que se tradujo en un
aumento del nmero de puntos de datos, que pas de 719 a 808.
20. Reiteramos nuestro agradecimiento a Melissa Luongo por suministrar la informacin necesaria para
llevar a cabo la codifcacin a partir de diversas fuentes secundarias.
101
4 = Negociacin centralizada por principales confederaciones O imposicin por el
gobierno de una escala salarial o una congelacin de salarios, sin obligacin de con-
ciliacin, O centralizacin informal de la negociacin a escala sectorial y de las
empresas por principales asociaciones, O fjacin de pautas amplia y regular, unida a
un alto grado de concentracin sindical.
5 = Negociacin centralizada por principales confederaciones O imposicin por el
gobierno de una escala salarial o una congelacin de salarios y obligacin de concilia-
cin O centralizacin informal de la negociacin a escala sectorial por una poderosa
confederacin sindical con caractersticas de monopolio.
Aun as, en el caso de los pases poco adelantados, a menudo no se dispona de informa-
cin sufciente sobre el grado de coordinacin alcanzado en funcin de caractersticas
institucionales distintas de la estructura de fjacin de salarios. Por consiguiente, en esos
pases el ndice es, en realidad, un ndice de centralizacin de la negociacin colectiva,
y la codifcacin se puede simplifcar como se indica a continuacin (Golden, Lange y
Wallerstein 2006):
1 = Negociacin salarial a nivel de planta.
2 = Negociacin salarial tanto a escala sectorial como de las empresas.
3 = Negociacin salarial a escala sectorial.
4 = Negociacin salarial centralizada sin sanciones.
5 = Negociacin salarial centralizada con sanciones.
Habra que agregar que la mayor parte de la variacin de este ndice es transversal. Esto no
es sorprendente ya que la estructura institucional de la negociacin tiende a mantenerse a lo
largo del tiempo, pero tambin puede obedecer a errores de medicin. Adems, la mayora
de la variacin longitudinal del ndice dentro de cada pas corresponde a pases adelan-
tados. En el caso de los pases de Asia, no se observa ninguna variacin en el tiempo.
La tercera dimensin de las instituciones laborales que se considera en este anlisis
es el cumplimiento de las normas internacionales del trabajo. Se han utilizado tres indi-
cadores: 1) el nmero de convenios fundamentales de la OIT ratifcados por un pas en
un ao determinado 21; 2) el nmero de ratifcaciones del Convenio nm. 87 y del Con-
venio nm. 98, y 3) los ndices de gravedad de las violaciones no publicados, elaborados
por la Secretara de la OCDE que los ha puesto amablemente a nuestra disposicin 22.
Esos ndices se basan en los informes semestrales de la Comisin de Expertos en Aplica-
cin de Convenios y Recomendaciones de la OIT (CEACR) sobre el Convenio nm. 87
y el Convenio nm. 98, los dos convenios fundamentales sobre libertad sindical y nego-
ciacin colectiva, respectivamente. En el caso de los pases que han ratifcado uno u otro
de estos Convenios, la CEACR prepara un informe bienal en el que determina la brecha
entre las disposiciones del convenio y la situacin de jure (y, en menor medida, tambin
de facto) en cada pas. La Secretara de la OCDE codifc los informes sobre una serie
de pases, correspondientes al perodo 1990-1999 y estableci un ndice de gravedad de
las violaciones respecto de cada uno de esos convenios 23. Esos ndices (de los que no se
21. Los convenios fundamentales de la OIT son ocho: el Convenio sobre el trabajo forzoso, 1930 (nm. 29);
el Convenio sobre la abolicin del trabajo forzoso, 1957 (nm. 105); el Convenio sobre la libertad sindical
y la proteccin del derecho de sindicacin, 1948 (nm. 87); el Convenio sobre el derecho de sindicacin y
de negociacin colectiva, 1949 (nm. 98); el Convenio sobre igualdad de remuneracin, 1951 (nm. 100);
el Convenio sobre la discriminacin (empleo y ocupacin), 1958 (nm. 111); el Convenio sobre la edad
mnima, 1973 (nm. 138), y el Convenio sobre las peores formas de trabajo infantil, 1999 (nm. 182).
22. Manifestamos nuestro agradecimiento a Douglas Lippoldt de la Secretara de la OCDE por facilitarnos
esos datos.
23. El ndice compara la gravedad percibida de la violacin (sobre la base de la evolucin de la Secretara de la
OCDE) con la gravedad de la situacin segn la evaluacin de la CEACR. Puede verse ms informacin sobre
la elaboracin del ndice, en OCDE (2000, pgs. 85-87). Los datos se han interpolado linealmente.
102
dispone para todos los pases de la muestra) no slo indican que el convenio fue ratifcado,
sino tambin en qu medida se cumple en el pas en cuestin 24. Los grfcos 3.A1 y 3.A2
indican los ndices medios de gravedad a lo largo del tiempo. Por lo que atae al Convenio
nm. 87, el diagrama muestra un aumento de la gravedad de las violaciones a principios
del decenio de 1990, seguido de una disminucin. En cuanto al Convenio nm. 98, al
parecer, se ha registrado un aumento constante.
24. El nmero de pases respecto de los que se dispone del ndice de gravedad para el Convenio nm. 87
ascenda a 30 en 1990 y a 32 en 2000. Por lo que atae al ndice de gravedad para el Convenio nm. 98, las
cifras eran 29 y 32, respectivamente. Es preciso tener en cuenta que varios pases de la muestra no han ratifcado
alguno de ellos o ambos. Es evidente que en el caso de esos pases no se dispone del ndice de gravedad.
1990 1995 2005
Ao
Indice de gravedad, Convenio nm. 87 Indice de gravedad, Convenio nm. 98
14,0
13,0
12,5
12,0
11,5
13,5
9
7
6
5
4
8
2000 1990 1995 2005 2000
Ao
Grfico 3.A1. Indice medio de gravedad a lo largo
del tiempo, Convenio nm. 87
Grfico 3.A2. Indice medio de gravedad a lo largo
del tiempo, Convenio nm. 98
103
Apndice B
Contribuyen las instituciones laborales a reducir
la desigualdad? Un anlisis economtrico
El objetivo del presente apndice es examinar hasta qu punto estn relacionadas la sindi-
cacin y la desigualdad, si se tienen en cuenta diversas dimensiones de la globalizacin y
otros factores relacionados con la oferta y la demanda. La variable dependiente es el indi-
cador de desigualdad (coefciente de Gini) descrito en el captulo 1 25. La lista de variables
predictivas incluye las instituciones laborales que fguran en el anexo A (ndice de sindica-
cin, estructura de la negociacin colectiva y cumplimiento de las normas internacionales
del trabajo), as como diversos indicadores de la globalizacin econmica. En lo que res-
pecta a toda la informacin relacionada con la globalizacin y otros controles econmicos
(capital humano y demanda de mano de obra califcada, inducida por la tecnologa), el
anlisis se apoya en la base de datos utilizada por el FMI en un reciente informe sobre glo-
balizacin y desigualdad (FMI 2007) 26, que puso a nuestra disposicin su Secretara.
Los datos permiten establecer una distincin entre globalizacin comercial y globali-
zacin fnanciera. Por lo que atae a la primera, hay dos indicadores, uno de facto y el otro
de jure: 1) la apertura del comercio, es decir, la suma de importaciones y exportaciones
(excluidas las transacciones relacionadas con el petrleo) en porcentaje del PIB, y 2) la
apertura arancelaria de jure, que se calcula restando de 100 los aranceles aduaneros 27. En
lo que se refere a la globalizacin fnanciera hay tambin dos indicadores, uno de facto y
otro de jure: 1) la proporcin de las entradas de IED en porcentaje del PIB (Lane y Milesi-
Ferretti 2006) 28, y 2) el indicador de Menzie D. Chinn e Hiro Ito sobre la apertura de
capital, basado en la codificacin de la informacin utilizada en el informe anual del
FMI sobre regmenes de cambio y restricciones cambiarias (AREAER) (Chinn e Ito, de
prxima publicacin) 29, que permite determinar la amplitud de los controles de capital.
Por otra parte, el anlisis economtrico presentado a continuacin incluye controles
que tienen en cuenta el grado de desarrollo del mercado de crdito 30, la oferta de capital
humano 31 y la parte correspondiente a la tecnologa en la masa de capital 32. Un mercado
crediticio ms desarrollado puede reducir la desigualdad de ingresos al facilitar el acceso al
crdito de las personas con menos recursos. De forma anloga, es probable que una mayor
oferta relativa de mano de obra califcada disminuya la desigualdad al reducir el diferencial
25. Las estimaciones del coefciente de Gini se han interpolado linealmente, lo que ha aumentado el nmero
de puntos de datos, que pas de 409 a 622.
26. Estamos muy agradecidos a Patrick Hettinger y Subir Lall, de la Secretara del FMI, que nos han
proporcionado esos datos.
27. El tipo arancelario es la media de los tipos arancelarios efectivos (ingresos por concepto de aranceles/valor
de las importaciones) y el promedio no ponderado de los tipos arancelarios (vase FMI 2007, pg. 57).
28. Conjunto de datos de Lane y Milesi-Ferretti sobre las posiciones del activo y el pasivo bruto extranjero
en 145 pases en: http://www.tcd.ie/iiis/pages/people/planedata.php/.
29. Medida de jure de Chinn e Ito de la apertura de capital en: http://www.web.pdx.edu/~ito/kaopen_2006.xls/.
30. El indicador del desarrollo del sector fnanciero es el crdito privado proporcionado por
los bancos de depsito y por otras instituciones fnancieras, en porcentaje del PIB. Vase Beck,
Demirguc-Kunt y Levine (2007). Versin en lnea en: http://siteresources.worldbank.org/INTRES/
Resources/469232-1107449512766/FinStructure_60_06_fnal.xls/.
31. El indicador de Barro y Lee del capital humano es el nmero medio de aos de escolaridad de la poblacin
mayor de 15 aos (Barro y Lee 2000). Estos datos, de los que se dispone por intervalos de cinco aos hasta el
ao 2000, han sido interpolados y extrapolados para cubrir el perodo 2001-2005. La base de datos de Barro
y Lee puede consultarse en lnea en: http://www.cid.harvard.edu/ciddata/barrolee/apgsendix_data_tables.xls/.
32. El indicador utilizado es la relacin entre el capital correspondiente a laTIC y el total de la masa de
capital. Puede consultarse ms informacin sobre esta variable en FMI 2007, pg. 58.
104
de califcacin. En ltimo trmino, cuanto mayor sea la demanda de califcaciones (inducida
por la tecnologa), mayor ser la desigualdad, si las dems condiciones permanecen estables.
Adems de las variables predictivas institucionales cuyos efectos se examinan en el
captulo 3 el ndice de sindicacin y la cobertura de la negociacin colectiva, que en
estudios anteriores se consideraban negativamente relacionados con la desigualdad , se
analizan otros dos indicadores que guardan relacin con la legislacin laboral: la ratif-
cacin de los convenios fundamentales y el respeto de los derechos de libertad sindical
y negociacin colectiva. Si bien en los estudios publicados no hay una orientacin clara
en lo que respecta a sus efectos, tericamente esos convenios deberan funcionar de la
misma manera que otras instituciones: en la medida en que fortalezcan la posicin nego-
ciadora de los trabajadores menos califcados o correspondan a una actitud favorable de
los gobiernos con respecto a la redistribucin, deberan redundar en una distribucin ms
equitativa. En el anlisis se incorporan tambin controles para tener en cuenta el rgimen
poltico y, concretamente, las violaciones de los derechos polticos, utilizando el indi-
cador de Freedom House 33. Esto se hace por dos motivos. En primer lugar, es casi seguro
33. Puede consultarse el ndice de Freedom House en: http://www.freedomhouse.org/uploads/FIWAllScores.
xls. El ndice referente a los derechos polticos va de 1 a 7; los valores ms altos corresponden a las violaciones
ms graves de esos derechos.
Cuadro 3.B1. Lista de variables predictivas e impacto previsto en la desigualdad
Variable Descripcin Impacto previsto
Indicadores de la globalizacin
IED Relacin entre entradas de IED y PIB Ambiguo
Apertura arancelaria 100 menos el tipo arancelario Ambiguo
Apertura de la cuenta
de capital
Indice que refleja el grado de controles de jure
sobre el capital
Ambiguo
Apertura del comercio Suma de importaciones y exportaciones (excluidas
las transacciones relacionadas con el petrleo) en
porcentaje del PIB
Ambiguo
Otros factores
Nivel medio de estudios Nmero medio de aos de escolaridad de la poblacin
mayor de 15 aos
Negativo
Proporcin de la TIC Volumen del capital correspondiente a la TIC en
porcentaje del capital total
Positivo
Desarrollo
del sector financiero
Crdito privado concedido por los bancos de depsito
y otras instituciones financieras en porcentaje del PIB
Negativo
Factores institucionales
Indice de sindicacin Afiliacin a sindicatos como porcentaje del total
de asalariados
Negativo
Estructura de la negociacin
colectiva
Creciente incidencia de la coordinacin/centralizacin Negativo
Ratificacin de convenios
fundamentales
Nmero de convenios fundamentales de la OIT
ratificados
Negativo
Indice de gravedad respecto
del Convenio nm. 87
Indice que refleja el cumplimiento de las disposiciones
del Convenio nm. 87
Negativo
Indice de gravedad respecto
del Convenio nm. 98
Indice que refleja el cumplimiento de las disposiciones
del Convenio nm. 98
Negativo
Indice inverso de democracia Indice de libertad poltica de Freedom House Negativo
105
que los efectos del sindicalismo y la negociacin colectiva dependan del rgimen pol-
tico imperante: en los pases no democrticos (donde la afliacin puede ser obligatoria o
prcticamente obligatoria), cabe la posibilidad de que los sindicatos incidan menos en la
redistribucin que en los pases democrticos, o que no tengan infuencia alguna. Adems,
en la medida en que la lgica de la competencia electoral en los regmenes democrticos
obliga a los partidos polticos a compensar la creciente desigualdad en el mercado (que
hace que los ingresos del promedio de los votantes sean inferiores a los ingresos medios)
con impuestos y transferencias redistributivas (Meltzer y Richard 1981), cabe suponer
que en los pases donde se cometen menos violaciones de los derechos polticos existe una
menor desigualdad de ingresos que en los dems 34. El cuadro 3.B1 recoge la lista de las
variables predictivas incluidas en el anlisis economtrico y las expectativas tericas acerca
de sus efectos. El anlisis comienza examinando los cambios que se han producido en los
pases en el curso del tiempo 35.
a) Anlisis de regresin en los pases
El modelo estimado es el siguiente36 :
ln (gini
i , t
) = a +
i,t
+
i,t
+
i
+
t
+
en el que ln(Gini) es el logaritmo natural del coefciente de Gini en el pas i en el momento t;
X es un vector de las variables de las instituciones laborales (ndice de sindicacin; ndice
de centralizacin/coordinacin de la negociacin colectiva; nmero de ratifcaciones de
los convenios fundamentales, en particular de los Convenios nms. 87 y 98, e ndices
de gravedad de las violaciones de esos Convenios, preparados por la OCDE), y Z es un
vector de los controles econmicos y sociales, que incluye las medidas del comercio men-
cionadas anteriormente (apertura del comercio, liberalizacin arancelaria) y de la globali-
zacin fnanciera (entradas de IED en porcentaje del PIB, apertura de la cuenta de capital),
as como el nmero medio de aos de estudio y el crdito otorgado por bancos y otras
34. Por falta de datos, no ha sido posible analizar el impacto de otras variables predictivas institucionales
como el salario mnimo que es probable que aumente el tramo inferior de la escala de la distribucin, ni
instituciones del mercado laboral como la proteccin del empleo y un seguro de desempleo generoso que,
probablemente mejoren la situacin de los trabajadores menos califcados. Sin embargo, en la medida en que
hay una correlacin estrecha entre esas instituciones y la sindicacin y la negociacin colectiva, puede decirse
que este ltimo indicador representa tambin las instituciones excluidas. Los datos sobre 18 pases adelantados
en el perodo 1960-1998 indican que esto puede ser as: la correlacin entre el ndice de sindicacin y/o los
valores del ndice de coordinacin de la negociacin colectiva, de un lado, y las medidas de proteccin del
empleo, sustitucin de las prestaciones de desempleo y duracin de las prestaciones de desempleo, de otro, es
siempre positiva y signifcativamente diferente de cero (Baccaro y Rei 2007).
35. En todos los anlisis se ha utilizado el sofware Stata 10 SE.
36. En el modelo economtrico se da por supuesto que no existe causalidad inversa (y, por tanto,
endogeneidad) entre la desigualdad de los ingresos y las variables predictivas de la derecha. Esta hiptesis
parece justifcada en el caso de las variables institucionales: las instituciones siguen en gran medida caminos
trazados y, en la medida en que hay modifcaciones, su motivacin suele ser ms bien poltica que econmica.
Parece, asimismo, poco probable que la desigualdad sea causa de globalizacin, en particular por lo que se
refere a las dimensiones ms de jure de la misma, como es el caso de la liberalizacin de los aranceles y la cuenta
de capital. Puede haber una posible fuente de endogeneidad en la oferta de capital humano: la decisin de
invertir en capital humano puede estar relacionada con los diferenciales de califcacin. De ah que el indicador
utilizado sea el promedio de aos de estudio en vez del porcentaje de la poblacin con estudios superiores (que
probablemente depende ms del diferencial de califcacin). Podra existir endogeneidad en la parte derecha
del modelo, ya que algunas variables predictivas pueden tener una relacin causal con otras. En el anlisis que
fgura a continuacin se intenta determinar explcitamente la posible endogeneidad del ndice de sindicacin
y la globalizacin. Es probable que la endogeneidad en la parte derecha del modelo estadstico se manifeste
como multicolinealidad, por lo cual resulta ms difcil desechar las hiptesis sobre los coefcientes cero.
106
instituciones fnancieras, en porcentaje del PNB 37. La insercin de las variables fcticias
i para los pases garantiza que la atencin se centre exclusivamente en la variacin en los
pases a lo largo del tiempo. Las variables temporales fcticias (t), relacionadas con las per-
turbaciones que afectan simultneamente a todos los pases, tienen como objetivo refejar
toda dependencia transversal de los errores y tener en cuenta el comportamiento cclico (en
torno a una tendencia creciente) de todas las variables de la globalizacin. Habida cuenta
de que las series se referen a tendencias, parece poco plausible que una perturbacin (refe-
jada por el elemento de error) pueda ser absorbida en un ao solamente. De ah que el
modelo economtrico tenga en cuenta la correlacin serial de primer orden en los errores:
i , t
=
i , t 1
+
i , t
en la que se da por supuesto que i, t es independiente y est idnticamente distribuida y
que | | < 1 38.
El anlisis economtrico expuesto a continuacin abarca 42 pases respecto de los
que existen datos sobre todas las variables. Incluye 13 pases de Amrica Latina y el
Caribe: Argentina, Brasil, Chile, Costa Rica, Repblica Dominicana, El Salvador, Hon-
duras, Jamaica, Mxico, Paraguay, Per, Uruguay y la Repblica Bolivariana de Vene-
zuela; 21 pases adelantados: Alemania, Australia, Austria, Blgica, Canad, Dinamarca,
Espaa, Estados Unidos, Finlandia, Francia, Grecia, Irlanda, Italia, Japn, Noruega,
Nueva Zelandia, Pases Bajos, Portugal, Reino Unido, Suecia y Turqua; dos de Europa
Central y Oriental: Hungra y Polonia, y seis de Asia: China, Repblica de Corea, Fili-
pinas, India, Pakistn y Singapur 39. El marco cronolgico es el perodo 1989-2003, ya que
no se dispone en ningn caso del indicador de apertura de capital para el bienio 2004-
2005. Todas las variables, excepto la liberalizacin arancelaria, la apertura de capital, el
ndice de sindicacin y la estructura de la negociacin colectiva, se transforman en loga-
ritmos naturales para obtener una distribucin ms normal 40.
37. Especifcaciones independientes, que no se mencionan aqu, tambin dan cuenta de la proporcin de
las inversiones en TIC respecto del total de la masa de capital, que acta como variable sustitutiva de la
demanda relativa de mano de obra. Este indicador, del que se dispone con respecto a un subconjunto de
pases, indica una marcada correlacin positiva con la desigualdad. Pueden verse estos resultados adicionales
en Baccaro (2008).
38. Las series cronolgicas son demasiado cortas para poder hacer pruebas signifcativas acerca de la
estacionariedad y la cointegracin. Sin embargo, a pesar de que se trata claramente de series de memoria larga
(De Boef 2001), es poco probable que se presente un problema de raz unitaria. Observando el coefciente
de la variable dependiente retardada en una especifcacin que incluye instituciones laborales, variables de
la globalizacin y otros controles econmicos (las variables de la derecha son las mismas que aparecen en
la columna 1 del cuadro 3.B2 siguiente, con la diferencia que tambin se incluye la variable dependiente
retardada), pero no las variables fcticias de los pases, se aprecia que ni siquiera con esta estimacin que,
como es sabido, aumenta el coefciente de las variables dependientes ratardadas el intervalo de confanza del
95 por ciento de la variable dependiente llega a la unidad (Bond, 2002).
39. No se dispone de datos sobre el ndice de apertura de la cuenta de capital en Taiwn (China) y varios
pases de Europa Central (Repblica Checa, Eslovaquia, Eslovenia, Estonia, Letonia y Lituania). En el caso
de Estonia, Letonia, Lituania y Taiwn (China), tampoco se dispone de datos sobre el nmero medio de
aos de estudio. No hay datos sobre la variable del crdito concedido por los bancos y otras instituciones
fnancieras en porcentaje del PIB en el caso de Taiwn (China) ni sobre el ndice inverso de democracia en
Hong Kong (China).
40. El comando del programa Stata utilizado para la estimacin es xtregar, fe. Esta rutina permite estimar
regresiones transversales de series cronolgicas cuando el trmino de error es autorregresivo de primer orden
(AR(1)). Esto se basa en Baltagi y Wu (1999) y es apropiado para paneles no equilibrados y observaciones
espaciadas de manera desigual en el tiempo. La opcin onestep utilizada para estimar el parmetro
autorregresivo aplica el mtodo propuesto por Baltagi y Wu (1999). Una vez estimado , los datos se
transforman en dos etapas: en primer lugar, se elimina el componente AR(1) y, luego, se eliminan los efectos
fjos (transformacin interna). En esta segunda transformacin, se elimina la primera observacin de
cada panel (vase Stata Corporation 2007, pgs. 421-427). Hay que sealar que se estima que en todas las
especifcaciones, el componente AR(1) oscila en torno a 0,6, que es un valor considerable, lo que implica que
si se prescinde de la correlacin serial de los errores, especialmente en presencia de variables independientes
acusadamente tendenciales, existe la probabilidad de subestimar considerablemente los errores estndar de
los coefcientes y sobreestimar el R2, lo que se traducira en niveles de signifcacin excesivamente generosos
107
Las columnas 1 a 4 del cuadro 3.B2 presentan los resultados de las estimaciones en
las que la variacin del coefciente de Gini en los pases es nicamente una funcin de las
variables econmicas (medidas y controles de la globalizacin). La columna 1 incluye las
IED, el ndice de liberalizacin arancelaria, el ndice de apertura de la cuenta de capital, el
nmero medio de aos de estudio y un indicador de la evolucin del sector fnanciero. En
la columna 2 se sustituye la medida de la liberalizacin del comercio basada en los aran-
celes por la apertura del comercio. En la columna 3 se intenta determinar si la apertura del
comercio tiene un impacto diferente en los pases adelantados y en los pases en desarrollo,
como sugiere el teorema de Stolper-Samuelson (vase Perry y Olarreaga 2007), mediante la
introduccin de una interaccin entre la variable de la apertura del comercio y una variable
fcticia que indica si se trata de pases adelantados o en desarrollo. En la columna 4 se hace
una estimacin de un modelo del tipo del de Kuznets (1955), para lo cual se intenta deter-
minar si la trayectoria de la desigualdad en el pas se ve afectada por los niveles de ingresos.
A tal fn, se introduce el PIB y su cuadrado.
De todos los controles econmicos, el nico que parece estar slidamente vinculado
con la desigualdad es el nivel de las IED en porcentaje del PIB: cuanto mayor es el creci-
miento de las IED, mayor es el aumento de la desigualdad en un pas, lo que puede obe-
decer al menos a dos razones. En primer lugar, las IED pueden incrementar la demanda
de califcaciones en el pas receptor al mismo tiempo que disminuyen la demanda rela-
tiva de trabajadores semicalifcados en el pas de origen (Feenstra y Hanson 2001); se da
por supuesto que las IED reemplazan actividades poco cualifcadas, en el pas de origen,
por actividades que requieren un coefciente relativamente alto de especializacin, en el
pas receptor, en sectores tales como el del textil y el vestido (FMI 2007, pg. 45). En
segundo lugar, la necesidad de atraer IED podra inducir a un pas a reducir los impuestos
y adoptar polticas sociales menos redistributivas (Cornia 2004). En cuanto a las dems
variables econmicas, la liberalizacin arancelaria parece estar relacionada positivamente
con la desigualdad de los ingresos, mientras que la liberalizacin de la cuenta de capital,
el promedio de aos de estudio y el crdito al sector privado presentan un signo negativo.
Aun as, no se puede desechar la hiptesis de coefcientes nulos para estas variables, con
la excepcin del ndice de liberalizacin arancelaria que a menudo es signifcativo al nivel
del 10 por ciento.
En las columnas 4 a 10 se examina el impacto de las instituciones laborales, teniendo
en cuenta otros factores econmicos determinantes. En la columna 5 se incluye el ndice
de sindicacin y en la columna 6 el ndice inverso de democracia (mientras ms alto sea
el ndice, menos democrtico ser el pas de que se trate en el ao en cuestin). En la
columna 7 se examinan las posibles variaciones del impacto de la sindicacin y, a tal fn,
se introducen trminos especfcos para los pases adelantados, los pases de Europa Cen-
tral y Oriental, y los pases de Asia; como categora de referencia se utiliza la sindicacin
en los pases de Amrica Latina. Es concebible que, en una economa caracterizada por un
amplio sector informal, un alto grado de organizacin de los trabajadores de dicho sector
pueda redundar en una mayor desigualdad de ingresos, sobre todo, si los sindicatos repre-
sentan predominantemente a los trabajadores califcados (Heckman y Pags 2000). La
columna 8 incluye la estructura de la negociacin colectiva, y se da por supuesto que una
estructura de negociacin colectiva ms centralizada o coordinada tiende por lo general a
reducir la desigualdad 41. En la columna 9 se intenta determinar si un aumento del nmero
(vase Gujarati 2003, pgs. 449-460). De hecho, las estimaciones de los modelos de efectos fjos idnticos a
los refejados en el cuadro 3.5 que no tienen en cuenta la correlacin serial (de primer orden) en el trmino
de error indican que muchas ms variables econmicas son signifcativamente diferentes de cero y que R2 es
ms de un 20 por ciento ms elevada.
41. En los pases de Asia, el ndice de la estructura de la negociacin colectiva no experimenta ninguna
variacin en el curso del tiempo; cualquier variacin en el tiempo observada se debe a variaciones en los pases
adelantados. Por lo tanto, en este caso tendra poco sentido un anlisis de la heterogeneidad regional similar al
que se hizo con respecto al ndice de sindicacin.
108
Cuadro 3.B2. Determinantes de Gini: Modelos de efectos fijos con errores AR(1)
sin indicacin de la intercepcin ni variables temporales ficticias
Variable dependiente 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
IED 0,0243
b
0,0209
b
0,0215
b
0,0275
a
0,0237
b
0,0260
b
0,0263
b
0,0263
b
0,0264
b
0,0266
b
(0,0101) (0,0104) (0,0105) (0,0105) (0,0104) (0,0107) (0,0106) (0,0107) (0,0106) (0,0106)
Liberalizacin
arancelaria
0,00133 0,00130 0,00147 0,00150 0,00183
c
0,00190
c
0,00184
c
0,00196
c
(0,00102) (0,00102) (0,00106) (0,00107) (0,00108) (0,00112) (0,00109) (0,00109)
Apertura de
la cuenta de capital
-0,00342 -0,00341 -0,00347 -0,00326 -0,00331 -0,00337 -0,00408 -0,00413 -0,00429 -0,00376
(0,00338) (0,00337) (0,00338) (0,00339) (0,00348) (0,00351) (0,00351) (0,00354) (0,00352) (0,00354)
Aos de estudio
(promedio)
-0,256 -0,238 -0,239 -0,207 -0,212 -0,201 -0,194 -0,197 -0,203 -0,200
(0,186) (0,188) (0,189) (0,190) (0,192) (0,193) (0,187) (0,187) (0,187) (0,185)
Crdito al sector
privado
-0,0118 -0,0108 -0,0107 -0,0123 -0,00956 -0,0102 -0,0106 -0,0109 -0,0115 -0,0106
(0,0111) (0,0111) (0,0111) (0,0111) (0,0114) (0,0115) (0,0114) (0,0114) (0,0114) (0,0113)
Apertura del comercio 0,00831 0,0121
(0,0195) (0,0209)
Apertura del comercio
en los pases
adelantados
-0,0208
(0,0409)
PIB -0,0412
(0,0432)
Cuadrado del PIB 0,00532
(0,00421)
Indice de sindicacin -0,0159 -0,0203 0,0526 0,0515 0,0529 0,0513
(0,0628) (0,0633) (0,0749) (0,0764) (0,0751) (0,0752)
Indice inverso
de democracia
0,000228 0,00154 0,00163 0,00168 0,00129
(0,00473) (0,00479) (0,00484) (0,00480) (0,00481)
Indice de sindicacin
en pases adelantados
0,0123 0,0212 0,00715 0,0325
(0,190) (0,190) (0,190) (0,190)
en Europa Central y
Oriental
-0,356
b
-0,357
b
-0,353
b
-0,346
b
(0,152) (0,150) (0,151) (0,151)
en Asia
-0,231 -0,222 -0,218 -0,220
(0,359) (0,362) (0,360) (0,361)
Estructura de la
negociacin colectiva
-0,00114
(0,00521)
Nmero de ratifica-
ciones de los convenios
fundamentales
0,00295
(0,00425)
Nmero de ratifica-
ciones de los Convenios
nms. 87 y 98
-0,0130
(0,0138)
Variables temporales
ficticias
Yes Yes Yes Yes Yes Yes Yes Yes Yes Yes
Observaciones 435 441 441 435 422 417 417 416 417 417
Nmero de pases 43 44 44 43 43 42 42 42 42 42
Coeficiente de deter-
minacin (R
2
) (interno)
0,158 0,147 0,147 0,165 0,156 0,157 0,188 0,193 0,191 0,194
Estimacin de 0,633 0,643 0,643 0,628 0,621 0,621 0,592 0,583 0,589 0,585
Las cifras entre parntesis representan los errores estndar.
a
p < 0,01.
b
p < 0,05
c
p < 0,1
109
de ratifcaciones de los convenios fundamentales tiene un impacto signifcativo en la desi-
gualdad de ingresos. La columna 10 se centra exclusivamente en los dos convenios funda-
mentales sobre libertad sindical y negociacin colectiva42.
Las tendencias de los resultados del cuadro 3.B2 siguen siendo vlidas, incluso cuando
se utilizan varios controles de solidez (que no se indican aqu), incluido el uso de esti-
madores alternativos (Baccaro 2008). En particular, la introduccin de un control adi-
cional importante el porcentaje de las inversiones en TIC en la masa de capital no
parece modifcar fundamentalmente las conclusiones relativas a otras variables predic-
tivas. Aunque slo se dispone de l para un subconjunto de pases y no para los pases de
Europa Central u Oriental, lo que descarta cualquier estimacin del efecto del ndice de
sindicacin en la regin43, este valor sustitutivo que refeja la demanda de mano de obra
califcada, inducida por la tecnologa, resulta ser una importante variable predictiva de la
desigualdad: cuanto ms elevada es la parte correspondiente a la TIC, mayor es la desi-
gualdad. Con esta especifcacin alternativa, los coefcientes de IED y liberalizacin aran-
celaria resultan insignifcantes. Asimismo, el nmero de aos de estudio se revela como
una importante variable predictiva negativa de la desigualdad.
En el cuadro 3.B3 se examina la posible endogeneidad en el lado derecho de la ecua-
cin de Gini. En concreto, se trata de determinar si el motivo de que el ndice de sindica-
cin no tenga ningn efecto signifcativo en la desigualdad de ingresos, aun teniendo en
cuenta las fuerzas de la globalizacin, radica en que ese propio ndice se ve afectado por la
globalizacin. Los resultados de dos modelos de efectos fjos con errores AR(1), en los que
la variable dependiente es la sindicacin y se efecta una regresin de las variaciones de
sta en los pases en las variables de la globalizacin, indican que el aumento del volumen
de IED en porcentaje del PIB en los pases est vinculado a una disminucin del ndice
de sindicacin en esos pases. Los datos monogrfcos sobre Irlanda (pas donde las IED
desempean una funcin fundamental) indican que a medida que el pas atraa un gran
volumen de IED en el decenio de 1990, las empresas multinacionales (en particular las de
los Estados Unidos) se apartaron cada vez ms de la prctica anterior y se negaron a reco-
nocer a los sindicatos. Esto fue posible porque el organismo pblico responsable de atraer
IED renunci a la exigencia de reconocer a los sindicatos para recibir subvenciones de
implantacin (Roche y Geary 1997; Gunnigle y McGuire 2001). Estos ejemplos indican
posibles vas mediante un aumento de las que las IED puede, por consiguiente, llevar apa-
rejada una disminucin de la sindicacin. Otras facetas de la globalizacin (liberalizacin
arancelaria, apertura de capital, apertura del comercio) no parecen tener un impacto sig-
nifcativo en la sindicacin. Si se reestiman los modelos del cuadro 3.B2 prescindiendo
del factor de las IED, lo que atribuir al ndice de sindicacin un impacto potencialmente
mayor en la desigualdad, los resultados, sin esas inversiones, no seran demasiado distintos
(Baccaro 2008). Tanto el ndice de sindicacin como otras variables institucionales siguen
siendo variables predictivas insignifcantes de la desigualdad, de nuevo con la excepcin
del ndice de sindicacin en los pases de Europa Central y Oriental.
Tomados en su conjunto, los resultados del anlisis en los pases sugieren que, en tr-
minos generales, las variaciones en el ndice de sindicacin no estn signifcativamente
relacionadas con los cambios en la desigualdad de ingresos durante el perodo objeto de
investigacin. Sin embargo, si se establecen distinciones por regiones, se observa que en los
pases de Europa Central y Oriental la drstica disminucin de la sindicacin despus de
42. El coefciente de regresin sobre la variable correspondiente depende slo de Hong Kong (China), los
Pases Bajos y Nueva Zelandia, que fueron los nicos pases donde el ndice de ratifcaciones (0-2) de los
Convenios nms. 87 y 98 experiment una variacin durante el perodo examinado. En cambio, se registr
una variacin temporal mayor en lo que respecta al nmero total de convenios fundamentales ratifcados.
43. No se dispone de datos sobre las inversiones en TI en porcentaje de la masa de capital para los siguientes
pases y territorios: Repblica Checa, Repblica Dominicana, Eslovaquia, Eslovenia, Estonia, Grecia, Hong
Kong (China), Hungra, Jamaica, Letonia, Lituania, Nueva Zelandia, Polonia, Portugal, Suiza y Taiwn
(China).
110
la cada del Muro de Berln parece haber contribuido signifcativamente a un aumento de
la desigualdad 44. Es interesante sealar que, si bien no son signifcativamente diferentes
de cero, los coefcientes de sindicacin en Amrica Latina y los pases adelantados no son
negativos, sino positivos. El ndice de libertad poltica es positivo (lo que indica que cuanto
ms se violan los derechos polticos, mayor es la desigualdad), pero estadsticamente insig-
nifcante. La centralizacin o coordinacin de la negociacin colectiva tampoco reduce la
desigualdad: el coefciente es negativo, pero estadsticamente insignifcante45. Por ltimo,
la ratifcacin de los convenios fundamentales, incluidos los Convenios nm. 87 y nm.
98, no est asociada signifcativamente con la desigualdad46.
44. Dado que no se dispone de las variables relativas a la apertura de capital y los aos de estudio en varios
pases de Europa Central y Oriental en el caso de Hungra y Polonia slo se dispone de datos sobre la
primera de esas variables y que el anlisis anterior parece indicar que las mismas son insignifcantes, se las
ha eliminado del modelo economtrico, utilizando una especifcacin alternativa que no se expone aqu (vase
Baccaro 2008, cuadro 9), para demostrar el impacto del ndice de sindicacin en un mayor nmero de pases
de la regin. Con esta especifcacin alternativa, el coefciente de sindicacin puede referirse a una muestra
mucho mayor de pases: Repblica Checa, Eslovaquia, Eslovenia, Estonia, Letonia y Lituania, adems de
Hungra y Polonia. Dicho coefciente sigue siendo negativo; su magnitud es casi la misma que antes, y es muy
signifcativo.
45. Tal como se ha indicado anteriormente, el coefciente de la estructura de la negociacin colectiva depende
en gran medida de la evolucin en los pases adelantados que son los nicos grupos regionales donde hay
sustanciales variaciones internas.
46. Se han estimado otros modelos para evaluar el impacto sobre la desigualdad de las variaciones en
cuanto a la gravedad de las violaciones de los Convenios nm. 87 y nm. 98, introduciendo controles para
otros factores determinantes. Ninguna de esas variables institucionales adicionales parece tener un impacto
signifcativo en la desigualdad. Puede disponerse de estos resultados adicionales si as se solicita.
Cuadro 3.B3. Impacto de la globalizacin en el ndice de sindicacin:
Modelos de efectos fijos con errores AR(1) sin indicacin
de intercepcin ni variables temporales ficticias
Variable dependiente 1 2
IED -0,000930
a
-0,000966
a
(0,000358) (0,000359)
Liberalizacin arancelaria 0,000348 0,000385
(0,000570) (0,000572)
Apertura de la cuenta de capital 0,00111 0,00108
(0,00240) (0,00240)
Apertura del comercio 0,00680
(0,0135)
Variables temporales ficticias Yes Yes
Observaciones 564 564
Nmero de pases 43 43
R
2
(interno) 0,0919 0,0950
Estimacin de 0,714 0,708
a
p < 0,01.
b
p < 0,05
c
p < 0,1
111
b) Anlisis de regresin entre pases
Despus de examinar la forma en que el cambio en las instituciones laborales en los pases
ha afectado a la variacin de la desigualdad en los ltimos aos, el objetivo de esta sub-
seccin es examinar si en los pases con mayor densidad institucional es decir, en aque-
llos donde el ndice de sindicacin es ms alto, el sistema de negociacin colectiva est
ms centralizado y los derechos polticos, y se respetan ms los derechos fundamentales
del trabajo se observa por lo general un promedio menor de los niveles de desigualdad,
teniendo en cuenta diversas caractersticas de la globalizacin.
Las especifcaciones del cuadro 3.B4 son esencialmente las mismas que se estiman
en el cuadro 3.B2, pero estn centradas en la variacin transversal de los datos. En las
columnas 1 y 2 se incluyen nicamente los controles econmicos. En las columnas 3 a 8 se
verifca el impacto de la variable predictiva institucionales, lo que permite diferenciar por
regiones los efectos del sindicalismo (columnas 5 y 6), de la estructura de la negociacin
colectiva (columna 7) y de la combinacin de ambos (columna 8).
Los resultados de los estimadores entre pases difieren bastante de los obtenidos
con los estimadores en los pases. Las diferencias en los niveles medios de desigualdad de
ingresos entre pases parecen ser debidas enteramente a diferencias institucionales. Las
variables predictivas econmicas casi nunca son estadsticamente diferentes de cero. Dos
excepciones a este respecto son la medida del capital humano, que (como era previsible)
est relacionada negativamente con la desigualdad en el modelo que slo incluye controles
econmicos (cuadro 3.12, columna 1), aunque el valor absoluto de su coefciente dismi-
nuye drsticamente y pasa a ser insignifcante en trminos estadsticos, una vez que se
incorporan variables predictivas institucionales y la medida de las IED, que es positiva,
pero rara vez signifcativamente diferente de cero.
Tal como se indica en el texto principal del captulo, las instituciones laborales
infuyen considerablemente en los niveles medios de desigualdad entre pases, pero no
parecen incidir de forma signifcativa en las variaciones recientes de la desigualdad. Hay
varias razones posibles para ello. Una podra ser el error de medicin: puesto que las varia-
bles institucionales no se miden con gran precisin probablemente se miden con menor
precisin que las variables econmicas su impacto puede parecer menor. En segundo
lugar, los cambios en las instituciones tardan mucho tiempo en infuir en la distribucin
de los ingresos, por lo cual, habida cuenta del corto perodo analizado, sus efectos no
son perceptibles. En tercer lugar, es posible que las instituciones laborales hayan comen-
zado a funcionar de manera diferente: mientras que en el pasado la mayor fuerza de los
sindicatos y la mayor centralizacin de la estructura de la negociacin llev por diversos
medios a una distribucin de los ingresos ms comprimida, en los ltimos tiempos esto
ya no es as u ocurre en mucho menor medida. Los resultados de un anlisis ms deta-
llado de las tendencias de la desigualdad refejadas en el apndice C parecen avalar esta
tercera hiptesis.
112
Cuadro 3.B4. Factores determinantes de los coeficientes de Gini:
efectos cruzados (no se incluye la constante)
Variable dependiente (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8)
IED 0,0639
c
0,0467 0,0648
b
0,0397 0,0326 0,0231 0,0270 0,0253
(0,0377) (0,0458) (0,0312) (0,0295) (0,0226) (0,0231) (0,0253) (0,0240)
Liberalizacin arancelaria 0,00647 0,00735 0,00466 0,00446 0,00207 0,00257 0,00434 0,00214
(0,00769) (0,00819) (0,00641) (0,00560) (0,00442) (0,00434) (0,00491) (0,00468)
Apertura de la cuenta
de capital
-0,0470 -0,0725 -0,0469 -0,00747 -0,0192 -0,0103 -0,0237 -0,00575
(0,0419) (0,0501) (0,0347) (0,0320) (0,0266) (0,0266) (0,0284) (0,0279)
Aos de estudio (promedio) -0,0566
a
-0,0297 -0,0308 -0,00429 0,00288 -0,00240 -0,00342 -0,00667
(0,0207) (0,0275) (0,0183) (0,0176) (0,0141) (0,0142) (0,0157) (0,0149)
Crdito al sector privado -0,0862 -0,120 -0,0691 -0,0748 -0,00655 -0,0000386 -0,0109 0,0160
(0,0666) (0,0751) (0,0559) (0,0487) (0,0554) (0,0545) (0,0518) (0,0574)
Parte correspondiente a la TIC
en la masa de capital (%)
-0,00865
(0,0129)
Indice de sindicacin -0,660
a
-0,822
a
0,348 0,462 -0,598
a
0,421
(0,161) (0,149) (0,322) (0,323) (0,143) (0,489)
Indice inverso de democracia 0,0909
a
0,0638
b
0,0542
c
0,0542
b
0,0535
c
(0,0262) (0,0268) (0,0270) (0,0261) (0,0281)
pases adelantados -1,137
a
-1,152
a
-1,067
b
(0,283) (0,277) (0,490)
pases de Europa Central y Oriental -1,707
a
-1,716
a
-3,835
b
(0,345) (0,338) (1,824)
pases de Asia -0,964
b
-1,016
a
-0,980
c
(0,372) (0,366) (0,535)
Estructura de la negociacin colectiva -0,0317 0,0715
c
-0,0164
(0,0213) (0,0392) (0,0545)
pases adelantados -0,114
a
-0,0200
(0,0358) (0,0558)
pases de Europa Central y Oriental -0,226
a
0,395
(0,0613) (0,326)
pases de Asia -0,103 -0,00743
(0,0625) (0,0760)
Ao
d
-0,0216 -0,0172 -0,000853 0,0257 0,0226 0,0220 0,0184 0,0229
(0,0266) (0,0338) (0,0230) (0,0217) (0,0164) (0,0161) (0,0180) (0,0170)
Nmero de pases 43 35 43 42 42 42 42 42
R
2
0,449 0,487 0,627 0,730 0,860 0,870 0,845 0,879
a
p < 0,01.
b
p < 0,05
c
p < 0,1
d
Como la muestra no es equilibrada y las
observaciones de los pases se hacen en distintos momentos, la variable ao permite determinar si el perodo durante el cual se hacen
observaciones de los pases afecta a la evaluacin del promedio de desigualdad.
113
Apndice C
Est en declive en los pases adelantados
el efecto de las instituciones de relaciones
laborales en la reduccin de la desigualdad?
En este apndice se analiza si el impacto de las instituciones laborales ha evolucionado con
el tiempo, examinando ms detenidamente los 16 pases adelantados respecto de los cuales
se dispone de series cronolgicas de datos ms amplias sobre las instituciones y otras varia-
bles (Alemania, Australia, Austria, Blgica, Canad, Dinamarca, Espaa, Estados Unidos,
Finlandia, Francia, Irlanda, Italia, Noruega, Pases Bajos, Reino Unido y Suecia). Ese an-
lisis comienza por estimar esencialmente el mismo modelo en los pases del cuadro B2 y
durante el mismo perodo, pero se introducen controles de la proporcin del capital total
destinado a inversiones en TIC, indicador del que se dispone para todos los pases men-
cionados (columnas 1 y 3 del cuadro 13). No se incluye el ndice inverso de democracia, ya
que con el transcurso del tiempo no ha experimentado variacin alguna en los 16 pases
en cuestin 47. Se incorpora otra variable predictiva respecto de la cual se dispone de series
cronolgicas de datos: el total del gasto pblico social en porcentaje del PIB (columna 3).
En consecuencia, se atiende fundamentalmente a los efectos directos de las instituciones
laborales en la desigualdad de ingresos. Se controlan as los efectos que tienen indirecta-
mente esas instituciones por estar vinculadas con un estado del bienestar ms generoso 48.
Se observan algunos cambios interesantes en las variables de la globalizacin si se
centra la atencin en los pases adelantados: las IED slo pasan a ser una variable predic-
tiva importante si no se tiene en cuenta explcitamente la demanda de mano de obra cali-
fcada inducida por la tecnologa (columna 2), lo que indica que es probable que las IED
acten como valor sustitutivo de esta variable omitida y que en los pases desarrollados se
traduzcan probablemente en una mayor demanda de mano de obra califcada (Feenstra y
Hanson 2001). Adems, un aumento de la apertura de capital de jure parece redundar en
una mayor desigualdad de ingresos en esos pases, mientras que un aumento de la oferta
de trabajadores califcados est vinculada a una menor desigualdad. Cuanto mayor sea
la proporcin de las inversiones en TIC (indicativa de una demanda relativa de mano de
obra califcada mucho mayor), mayor ser la desigualdad. El total del gasto pblico social
resulta ser una variable predictiva muy importante: cuanto ms disminuye el gasto social
en un pas, mayor es la desigualdad (medida por el coefciente de Gini del equivalente de
los ingresos disponibles netos de la unidad familiar) 49.
En consonancia con los resultados anteriores, las variaciones de la sindicacin y de
la coordinacin de la negociacin colectiva tienen signo negativo, pero no son signifca-
tivamente diferentes de cero, lo que contradice los resultados de investigaciones prece-
dentes relativas todas ellas a un perodo anterior expuestas en este captulo, de las que
se desprenda que las instituciones de relaciones laborales tenan un efecto de nivelacin
47. Esos16 pases registraron un valor 1 (nivel mnimo de violacin de los derechos polticos) durante todo el
perodo objeto de examen.
48. Los datos que abarcan el perodo que fnaliza en 2003 proceden de la base de datos sobre gasto social de
la OCDE.
49. Una preocupacin legtima en cuanto a la variable de gasto social es la concerniente a la posible causalidad
inversa (la desigualdad es causa de gasto social) y, por ende, la endogeneidad. No obstante, si una gran
desigualdad conduce a los gobiernos a aumentar el gasto social, la correlacin entre una y otro debera ser
positiva y no negativa, como se refeja en la columna 3 del cuadro 3.C1. Por lo tanto, el coefciente de gasto
social puede considerarse un lmite inferior.
114
de los ingresos y, por ende, de su distribucin. Para comprobar si los efectos han variado
de hecho con respecto al pasado, en el resto de este apndice se considera un perodo ms
amplio (1978-2002), en los 16 pases adelantados en cuestin.
El anlisis que se hace a continuacin se inspira a grandes rasgos en un paradigma de
la denominada teora de los recursos de poder, elaborada para explicar la trayectoria his-
trica de los pases escandinavos, sociedades capitalistas adelantadas que se caracterizan
por una distribucin muy igualitaria de los ingresos (Korpi y Shalev 1979; Stephens 1979;
Korpi 1983; Esping-Andersen y Korpi 1984; Esping-Andersen 1990). Segn esa teora, hay
considerables diferencias en la organizacin de las sociedades capitalistas que, en ltima
instancia conducen a diferentes niveles de igualdad o desigualdad en la distribucin de los
ingresos (Korpi 2006). El factor esencial que determina esas diferencias es la infuencia de
los trabajadores sindicados. Se aduce que en momentos cruciales de la historia el perodo
comprendido entre la Primera y la Segunda Guerra Mundial, y los primeros aos de la
posguerra en algunos pases, aunque no en otros, el movimiento sindical y sus aliados
polticos, mediante la movilizacin y la accin sindical, forzaron al capital a llegar a un
compromiso: a cambio de aceptar la organizacin capitalista de la economa, los sindicatos
Cuadro 3.C1. Determinantes del coeficiente de Gini en 16 pases
adelantados (efectos fijos con errores AR(1) sin indicacin
de variables temporales ficticias ni constante)
Variable dependiente 1 2 3
IED 0,0157 0,0293
c
-0,00214
(0,0151) (0,0152) (0,0147)
Liberalizacin arancelaria 0,00271 0,00498 0,00397
(0,00402) (0,00413) (0,00385)
Apertura de capital 0,0192
c
0,0132 0,0229
b
(0,0105) (0,0109) (0,00963)
Aos de estudio -0,707 -1,124
b
-0,838
b
(0,460) (0,475) (0,404)
Crdito al sector privado -0,0154 -0,0197 -0,00426
(0,0138) (0,0143) (0,0132)
Proporcin de la TIC 0,197
a
0,0922
c
(0,0554) (0,0540)
Indice de sindicacin -0,283 -0,226 -0,230
(0,179) (0,186) (0,169)
Coordinacin de
la negociacin colectiva
-0,00312 -0,000705 -0,000978
(0,00541) (0,00555) (0,00525)
Gasto pblico social -0,0113
a
(0,00261)
Variables temporales ficticias Yes Yes Yes
Observaciones 175 175 174
Nmero de pases 16 16 16
R
2
ajustado 0,168 0,0894 0,292
Estimacin de 0,595 0,611 0,532
a
p < 0,01.
b
p < 0,05
c
p < 0,1
115
obtuvieron no slo un reconocimiento de sus prerrogativas como intermediarios del mer-
cado de trabajo, mediante la adopcin de normas de proteccin del sindicalismo y la ne-
gociacin colectiva, sino tambin proteccin contra diversos riesgos sociales y un conjunto
cada vez ms amplio de derechos sociales.
Con el correr del tiempo, ese compromiso histrico se materializ en un tipo concreto
de capitalismo organizado, muy diferente del modelo imperante en los Estados Unidos
y, posteriormente, en otros pases anglosajones: una estructura sumamente institucio-
nalizada del mercado de trabajo, en la que un elevado porcentaje de trabajadores estaba
afliado a sindicatos, los salarios y las condiciones de trabajo se determinaban mediante
negociacin colectiva a escala nacional, y un amplio estado del bienestar, cuyos benefcios
se consideraban un derecho de todos los ciudadanos y no slo de las personas que podan
pagar. Todo ello dio lugar a una distribucin de los ingresos relativamente equitativa.
En resumen, segn esta teora, la infuencia de los trabajadores explica la creacin
tanto de un amplio estado del bienestar como de una estructura muy institucionalizada
del sistema de relaciones laborales. De ah que incida en la desigualdad por ambas vas.
De un lado, contribuye a la compresin directa de los ingresos de mercado (va de las rela-
ciones laborales), ya que el sindicalismo est tradicionalmente vinculado a polticas sala-
riales igualitarias (igualdad de remuneracin por un mismo trabajo) y la negociacin
salarial centralizada contribuye an ms a la compresin de los salarios al reducir la dis-
persin entre establecimientos y entre sectores. De otro, tambin reduce indirectamente
la desigualdad, al contribuir a la creacin y el desarrollo gradual de un amplio estado del
bienestar, que corrige la desigualdad generada por el mercado mediante impuestos y trans-
ferencias redistributivos. El argumento de la teora de los recursos de poder incorpora
un elemento de dependencia de la trayectoria (Telen 1999; Pierson 2004): aunque los
acontecimientos que modelaron el capitalismo organizado tuvieron lugar en una etapa
histrica lejana, como las instituciones son resistentes y, por lo general, slo evolucionan
lentamente en el tiempo, esos acontecimientos confguradores siguen determinando an
las diferencias entre los diversos pases en lo que se refere a las relaciones laborales y los
sistemas de proteccin social.
En este apndice, la aplicabilidad del marco terico esbozado en los prrafos ante-
riores se pone a prueba mediante una sencilla estrategia emprica que consiste en com-
parar las regresiones transversales en dos perodos: 1978-1989 y 1990-2002 50. Se ha elegido
como lmite el ao 1990 simplemente porque divide la muestra aproximadamente por la
mitad. Adems, en el decenio de 1990 los procesos econmicos vinculados a la globaliza-
cin empezaron a hacerse ms visibles y comenz el debate general sobre la globalizacin.
Una defciencia obvia de este enfoque emprico es el reducido tamao de la muestra.
Segn la hiptesis de la teora de los recursos de poder, es probable que las instituciones
formen parte de un sistema. De hecho, eso implica que habr una estrecha correlacin
entres sus caractersticas y que resultar difcil deslindar sus contribuciones respectivas
a la estructura de la desigualdad. En este apndice se utiliza el anlisis de componentes
principales para resumir la informacin en que se basan mltiples indicadores. El anlisis
de componentes principales parte del supuesto de que los datos son manifestaciones visi-
bles de constructos subyacentes con los que estn relacionados, y que esos constructos se
expresan como combinaciones lineales de las variables normalizadas observadas.
50. No se ha estimado un modelo transversal de series cronolgicas de datos anuales por varios motivos:
1) todos los indicadores de desigualdad, tomados de la base de datos LIS y algunos indicadores
institucionales, como la cobertura de la negociacin colectiva son interpolaciones anuales de datos
correspondientes a un perodo de cinco aos; 2) si bien un modelo transversal de series cronolgicas requiere
por lo general efectos fjos para controlar las variables omitidas constantes en el tiempo, las instituciones
laborales estudiadas no varan demasiado en el tiempo, pero s entre pases, y 3) se trata de series de memoria
larga, entre las que parece haber una elevada correlacin serial. Dada la corta duracin de las series, no se
dispone de pruebas fables de estacionariedad ni de cointegracin.
116
Para dar un valor operativo a la infuencia de los trabajadores, se han utilizado tres
indicadores conexos: 1) el ndice de coordinacin de la negociacin descrito en el apn-
dice A; 2) la tasa de cobertura de la negociacin colectiva, es decir, el porcentaje de trabaja-
dores cubiertos por los acuerdos de negociacin colectiva (vase Ochel 2001), y 3) el ndice
de sindicacin. Entre todos estos indicadores hay una correlacin positiva y el coefciente
de correlacin por pares es siempre superior a 0,5 y muy signifcativo.
Los resultados del anlisis de componentes principales que fguran en el cuadro 3. C2
sugieren que los tres indicadores guardan una estrecha relacin: solamente uno de los com-
ponentes tiene un valor propio superior a 1 y refeja alrededor del 63 por ciento del total
de la varianza. El indicador compuesto de la infuencia de los trabajadores utiliza como
ponderacin el factor de carga del primer componente. Aunque todos ellos tienen signo
positivo, cuando se procede a determinar los valores correspondientes a un pas dado, la
coordinacin de la negociacin tiene un peso algo mayor que la cobertura de la nego-
ciacin colectiva o el ndice de sindicacin. Por ende, la infuencia de los trabajadores es
fuerte en los pases donde existe una mayor coordinacin de la negociacin, una cobertura
ms amplia de la negociacin colectiva y un ndice de sindicacin ms alto.
El anlisis de componentes principales de los otros dos constructos arroja tambin
resultados alentadores. Para determinar la amplitud del estado del bienestar (vase el
cuadro 3.C3) se emplean dos indicadores: 1) la cua fscal total, en porcentaje del PIB,
con inclusin de la seguridad social y los impuestos indirectos que, como variable sustitu-
tiva de la intervencin del Estado, indica en qu medida un Estado puede recabar recursos
de sus ciudadanos para fnanciar sus actividades 51, y 2) el total del gasto pblico social,
en porcentaje del PIB, que refeja directamente las transferencias sociales. En este caso,
el primer componente principal recoge prcticamente la totalidad de la varianza (93 por
ciento). Las dos variables se ponderan por igual en el indicador compuesto, y la conclusin
es que cuanto mayor es el porcentaje del total de impuestos y del gasto pblico social, ms
amplio es el estado del bienestar.
El tercer anlisis de componentes principales refeja el nivel de desigualdades en un
determinado pas. Para ello, se utilizan tres indicadores altamente correlacionados de la
base de datos LIS: 1) la proporcin D9/D152 de los ingresos disponibles netos; 2) la propor-
cin D9/D553 de los ingresos disponibles netos que refeja la desigualdad en la parte supe-
rior de la distribucin en la que, segn algunos anlisis (Atkinson 2007; Atkinson 2008)
la desigualdad ha aumentado ms, y 3) el coefciente de pobreza para las personas cuyos
ingresos son inferiores al 50 por ciento de la mediana de los ingresos disponibles netos.
Una vez ms, el primer componente principal refeja la mayor parte de la informacin con-
tenida en los datos (93 por ciento). Las cargas de los tres factores son positivas y les corres-
ponde aproximadamente la misma ponderacin. La desigualdad es mayor en un pas donde
las relaciones D9/D1, D9/D5 y el coefciente de pobreza alcanzan valores ms altos.
En el cuadro 3.C5 se recogen estimaciones de la repercusin de la infuencia de los
trabajadores y la amplitud del estado del bienestar en la desigualdad, tanto por separado
como conjuntamente, en el perodo 1978-1989. Una especifcacin adicional (columna 2)
tiene en cuenta la infuencia de los partidos de izquierda (determinada por el nmero
de escaos que ocupaban en la Cmara Baja del Parlamento) que, segn se ha afrmado,
afecta a la posicin favorable a la distribucin de los gobiernos (Stephens 1979; Bradley y
otros, 2003), as como otros factores econmicos (columnas 6 y siguientes), que se incor-
poran individualmente, teniendo en cuenta el reducido tamao de la muestra. El objetivo
51. Manifestamos nuestro agradecimiento a Andrea Bassanini de la Secretara de la OCDE por habernos
proporcionado esta variable.
52. D9/D1 es la relacin entre el lmite superior de los ingresos de los trabajadores comprendidos en el noveno
decil de la distribucin de ingresos y el lmite superior de los ingresos de los trabajadores del primer decil.
53. D9/D5 es la relacin entre el lmite superior de los ingresos de los trabajadores en el noveno decil de
ingresos y la mediana de la distribucin de ingresos.
117
Cuadro 3.C2. Anlisis de componentes principales relativo a la influencia de
los trabajadores: un componente considerado, 366 observaciones
Componente Valor propio Diferencia Proporcin de la varianza Acumulativo
1 1,90205 1,21004 0,6340 0,6340
2 0,692015 0,286083 0,2307 0,8647
3 0,405932 0,1353 1,0000
Variable Componente 1
Coordinacin de la negociacin 0,6235
Cobertura de la negociacin colectiva 0,5897
Indice de sindicacin 0,5133
Frmula: Influencia de los trabajadores = 0,6235std (coord. de la neg.) + 0,5897std (cob. de la neg.)
+ 0,5133std (Indice de sindicacin)
Cuadro 3.C3. Anlisis de componentes principales relativo a la amplitud del estado
del bienestar: un componente considerado, 352 observaciones
1 1,8608 1,7216 0,9304 0,9304
2 0,139199 0,0696 1
Valor propio Variable Componente 1
Cua fiscal 0,7071
Gasto pblico social 0,7071
Frmula: Amplitud del estado del bienestar = 0,7071std (cua fiscal) + 0,7071std (gasto pblico social)
Cuadro 3.C4. Anlisis de componentes principales relativo a la desigualdad
1 2,77657 2,56678 0,9255 0,9255
2 0,209797 0,196167 0,0699 0,9955
3 0,01363 0,0045 1
Valor propio Variable Componente 1
D.9 / Dl 0,5964
D.9 / D5 0,5605
Coeficiente de pobreza 0,5746
Frmula: Desigualdad = 0,5664std (D9/D1) + 0,5605std (D9/D5) + 0,5746std (coeficiente de pobreza)
principal del anlisis es determinar si los coefcientes de las dos variables predictivas prin-
cipales varan con el tiempo y, en caso afrmativo, en qu sentido.
El modelo compacto, en el que se emplean slo dos variables predictivas, utilizado en
el cuadro 3.C5, columna 1 amplitud del estado del bienestar e infuencia de los trabaja-
dores explica muy bien las diferencias entre pases en cuanto a la desigualdad en el perodo
1978-1989, que representa casi el 75 por ciento de la varianza de la variable dependiente.
Todos los coefcientes de regresin son coefcientes beta y, por tanto, son directamente
118
comparables. El determinante ms importante es la amplitud del estado del bienestar:
un aumento correspondiente a una desviacin estndar de la amplitud del estado del bie-
nestar se traduce en una reduccin de la desigualdad de 0,65 desviaciones estndar. Otra
variable predictiva que tiene un impacto sistemtico es el indicador de la infuencia de los
trabajadores: un aumento de una desviacin estndar va acompaado de una reduccin del
grado de desigualdad de alrededor de 0,5 desviaciones estndar. La fuerza electoral de la
izquierda parlamentaria es insignifcante en comparacin con la amplitud del estado del
bienestar y la infuencia de los trabajadores (columna 2). Los modelos de las columnas 3 a
5 estiman por separado el impacto de los diferentes elementos en el indicador correspon-
diente a la infuencia de los trabajadores. El coefciente del trmino correspondiente a la
coordinacin de la negociacin colectiva es signifcativamente distinto de cero (columna
5), en tanto que los dems no lo son. Los modelos de las columnas 6 a 11 se referen a los
mismos factores econmicos y de globalizacin que fueron examinados anteriormente
(volumen de IED; liberalizacin arancelaria; apertura de capital; aos de estudio; crdito
al sector privado, y parte de la masa de capital correspondiente a las inversiones en TIC)
y se analizan por separado, habida cuenta del reducido tamao de la muestra. Tanto la
Cuadro 3.C5. Determinantes de la desigualdad en 16 pases adelantados (1978-1989),
entre regresiones (sin indicacin de constantes)
Variable
dependiente
(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) (10) (11) (12)
Estado del
bienestar
-0,650
a
-0,659
a
-0,844
a
-0,845
a
-0,716
a
-0,642
a
-0,887
a
-0,643
a
-0,707
a
-0,576
a
-0,646
a
-0,647
a
0,0993 0,101 0,144 0,160 0,153 0,122 0,265 0,111 0,150 0,139 0,108 (0,136)
Influencia de
los trabajadores
-0,492
a
-0,522
b
-0,488
a
-0,384
c
-0,620
a
-0,516
a
-0,595
a
-0,472
a
-0,617
a
0,131 0,198 0,127 0,201 0,130 0,133 0,165 0,116 (0,139)
Influencia de
la izquierda
0,00418
0,0203
Cobertura de la negociacin
colectiva
-0,0180
0,0109
Indice de sindicacin -1,571
1,109
Coordinacin de
-0,446
b
0,180
IED 0,0605
0,336
Liberalizacin arancelaria 0,136
0,104
Apertura de capital -0,428
b
-0,415
c
0,141 (0,227)
Aos de estudio -0,209
c
-0,0152
0,102 (0,146)
Crdito al sector privado -0,442
0,459
Proporcin
de la TIC
0,252
0,497
R
2
ajustado 0,748 0,729 0,685 0,682 0,732 0,728 0,760 0,846 0,781 0,741 0,730 0,832
a
p < 0,01.
b
p < 0,05
c
p < 0,1
119
apertura de capital como los aos de estudio tienen valores negativos signifcativos. Sin
embargo, cuando se incorpora simultneamente a la especifcacin de la columna 12, el
factor de los aos de estudio resulta insignifcante en comparacin con la amplitud del
estado del bienestar y la infuencia de los trabajadores; de hecho, se observa incluso un
aumento del valor absoluto del coefciente de esta ltima. Estos resultados de la regresin
indican que las caractersticas institucionales del estado del bienestar y el mercado de tra-
bajo son las variables predictivas ms importantes de las diferencias entre pases en lo que
respecta a los niveles de desigualdad en el perodo 1978-198954.
En el cuadro 3.C6 se reestiman los mismos modelos para el perodo 1990-2002 a fn
de determinar si cambian los coefcientes. La diferencia ms importante con respecto al
54. Estos resultados mantienen su validez si la variable dependiente es el coefciente de Gini de los ingresos
disponibles netos. Las principales diferencias que se presentan al utilizar estas especifcaciones alternativas
estriban en que el coefciente del ndice de sindicacin es signifcativamente diferente de cero y las variables de
la apertura de capital y los aos de estudio son insignifcantes en la columna 12. Los resultados tambin son
vlidos si se reestima nuevamente la ecuacin de la columna 1 despus de eliminar sucesivamente cada uno de
los pases. Pueden consultarse estos anlisis adicionales si as se solicita.
Cuadro 3.C6. Determinantes de la desigualdad en 16 pases adelantados (1990-2002),
entre regresiones (sin indicacin de la constante)
Variable
dependiente
(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) (10) (11)
Estado del bienestar -0.816
a
-0.800
a
-0.873
a
-0.899
a
-0.948
a
-0.851
a
-0.886
a
-0.753
a
-0.857
a
-0.799
a
-0.823
a
0.196 0.210 0.180 0.162 0.157 0.240 0.170 0.181 0.200 0.231 0.208
Influencia de
los trabajadores
-0.314 -0.306 -0.303 -0.365
b
-0.411
b
-0.348
b
-0.393 -0.340
0.187 0.187 0.214 0.135 0.168 0.143 0.248 0.201
Influencia de
la izquierda
-0.00365
0.0144
Cobertura de la negociacin
colectiva
-0.00287
0.0135
Indice de sindicacin -1.678
1.026
Coordinacin de
-0.219
0.158
IED -0.228
0.387
Liberalizacin arancelaria 0.244
0.182
Apertura de capital -0.765
0.607
Aos de estudio -0.317
b
0.117
Crdito al sector privado -0.595
0.966
Proporcin
de la TIC
-0.341
0.849
R
2
ajustado 0.739 0.718 0.744 0.739 0.731 0.726 0.741 0.751 0.821 0.730 0.720
a
p < 0,01.
b
p < 0,05
c
p < 0,1
120
perodo anterior es que se aprecia una correlacin menos marcada entre la infuencia de los
trabajadores y la desigualdad55. El coefciente de la primera sigue siendo negativo, pero el
valor absoluto de su magnitud es menor y, en muchos casos, no es signifcativamente dife-
rente de cero. Por el contrario, la variable de la amplitud del estado del bienestar desempea
ahora un papel ms importante en la explicacin de las diferencias entre pases. Un anlisis
ms detallado de cada uno de los componentes relativo a la infuencia de los trabajadores
indica que la variacin mayor corresponde al ndice de coordinacin de la negociacin
colectiva, cuyo coefciente se reduce prcticamente a la mitad y deja de ser signifcativo
(columna 5). As pues, segn parece, a partir del decenio de 1990, la coordinacin de la
negociacin no reduce ya signifcativamente la desigualdad. Al controlar los determinantes
econmicos, uno por uno, como antes, se pone de manifesto que la apertura de capital ya
no tiene una relacin signifcativa con una menor desigualdad (columna 8). El efecto obser-
vado en el perodo anterior, se debi probablemente a que se trataba de pequeas socie-
dades abiertas, como las de los pases escandinavos, que combinaban una gran apertura
de capital y una estructura de ingresos igualitaria. A medida que en el perodo posterior
aument el nmero de pases que abrieron sus mercados de capital, ese efecto desapareci.
El control correspondiente al capital humano (aos de estudio) sigue siendo signifcativa-
mente negativo (columna 9). Sin embargo, incluso teniendo en cuenta ese factor, el impacto
de la infuencia de los trabajadores es menor que en el perodo anterior56.
Estos resultados indican que, a partir de principios del decenio de 1990, las institu-
ciones vinculadas con la infuencia de los trabajadores elevado ndice de sindicacin,
amplia cobertura de la negociacin colectiva y, en particular, una estructura de negociacin
coordinada han perdido en gran medida su capacidad de reducir la desigualdad mediante
la compresin directa de los ingresos de mercado, y que slo siguen teniendo una infuencia
indirecta sobre la desigualdad en funcin de la amplitud del estado del bienestar.
55. Es importante sealar que un anterior anlisis determin que el impacto de la centralizacin de la
negociacin sobre la reduccin de la dispersin salarial haba sido prcticamente idntico en 1973 y en
1985 (Rowthorn 1992, pg. 111).
56. Una vez ms, estos resultados siguen siendo vlidos cuando se utiliza el coefciente de Gini como variable
dependiente. La principal peculiaridad es que el ndice de sindicacin tiene una importante relacin negativa
con el uso del coefciente de Gini, con una magnitud slo ligeramente menor que en el perodo anterior. Como
se ha indicado antes, es la coordinacin de la negociacin y no el ndice de sindicacin lo que parece haber
dejado de tener efectos de reduccin de la desigualdad. Los resultados mantienen en general su validez si se
reestima la ecuacin en la columna 1 despus de eliminar sucesivamente cada uno de los pases. Curiosamente,
el trmino de la infuencia de los trabajadores es signifcativo si no se incluyen en la muestra Canad, Irlanda
e Italia, lo que parece indicar que en los pases mencionados, la infuencia de los trabajadores incide en la
redistribucin menos que en otros pases. Irlanda e Italia experimentaron un marcado aumento en cuanto a la
coordinacin de la negociacin colectiva en el decenio de 1990, con el establecimiento de pactos sociales,
pero en ambos pases la desigualdad no slo no disminuy sino que incluso puede haberse acentuado. Pueden
consultarse estos anlisis adicionales si as se solicita.
121
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125
c No parece haber ningn vnculo claro entre los cambios generales del empleo y la
desigualdad. En algunos pases se crearon muchos puestos de trabajo pero al mismo
tiempo aument considerablemente la desigualdad de ingresos. En otros pases con
buenos resultados en materia de empleo, la desigualdad de ingresos se mantuvo estable
o incluso disminuy. El presente captulo muestra que, en buena medida, esto refeja la
distinta naturaleza de los empleos creados.
c En los ltimos quince aos, la incidencia del empleo atpico ha tendido a aumentar en
la mayora de los pases respecto de los cuales se ha podido reunir informacin. En las
economas avanzadas, el trabajo a tiempo parcial y el empleo temporal ha aumentado,
en general, aunque las tendencias diferen considerablemente de un pas a otro. En los
pases de Europa Central y Oriental, sin embargo, hay una tendencia a la baja de la
incidencia del empleo a tiempo parcial y del empleo independiente y se observa slo un
ligero aumento del empleo temporal. La incidencia del empleo informal en los pocos
pases de Africa, Asia y Amrica Latina sobre los que se dispone de datos sigue siendo
importante y va en aumento. Lo mismo ocurre en pases muy poblados y de alto creci-
miento como Brasil, China y la India, en los que el empleo informal, ya muy extendido,
se est generalizando an ms.
c Los empleos atpicos suelen estar, por lo general, peor remunerados que los empleos
convencionales. En los pases europeos, las remuneraciones en los empleos temporales
son, por trmino medio, inferiores en un 20 por ciento a las de los empleos perma-
nentes. En Amrica Latina, los trabajadores con empleos informales ganan, por tr-
mino medio, un 43 por ciento menos que los trabajadores con empleos formales y en
la India los trabajadores eventuales (que constituyen el grueso del empleo informal)
ganan un 45 por ciento menos que los trabajadores fjos. Estas conclusiones se basan
en un pequeo grupo de pases y no abarcan todas las modalidades de empleo at-
picas, por lo que es necesario que se sigan realizando estudios en este mbito. Sin
embargo, de confrmarse, la existencia de diferencias salariales entre el empleo atpico
y el empleo convencional, junto con la creciente incidencia del empleo atpico, sera
Evolucin de
las modalidades
de empleo
126
un factor que habra que tener en cuenta al analizar las desigualdades de ingresos que
se describen en el captulo 1.
c Los efectos del aumento del empleo atpico en los ingresos dependen esencialmente del
grado en el que los hogares de bajos ingresos aumentan su esfuerzo laboral para com-
pensar los bajos ingresos obtenidos del empleo. En la mayora de los pases, el aumento
del esfuerzo laboral ha sido, probablemente insufciente para compensar los efectos del
aumento del empleo atpico en los ingresos. Sin embargo, hay excepciones. Por ejemplo,
en Brasil, a pesar de las crecientes diferencias salariales entre los trabajadores formales
e informales y del aumento de la incidencia del empleo informal, la desigualdad de los
ingresos ha disminuido en los dos ltimos decenios, lo que podra deberse al esfuerzo
laboral adicional de los hogares de bajos ingresos, pero podra refejar tambin el apoyo
estatal en forma de programas sociales (vase captulo 5).
c Para los responsables de la formulacin de polticas, es esencial evitar que haya una
brecha demasiado grande entre el empleo convencional y el empleo atpico. En este
sentido, las reformas emprendidas en algunos pases de Amrica Latina para hacer ms
atractivo a los empleadores el sector formal constituyen un ejemplo reciente e intere-
sante de lo que se puede hacer.
Introduccin
La globalizacin nos ofrece la promesa de un mayor crecimiento econmico y de un
aumento de la creacin de empleo. Este ltimo, en particular, junto con la mejora del nivel
de vida que entraa, es el principal medio a travs del cual los individuos pueden compartir
los benefcios del crecimiento econmico. Como se muestra en el captulo 1, el reciente
perodo de expansin econmica ha ido acompaado de un crecimiento del empleo muy
importante en la mayora de las regiones del mundo. Sin embargo, el tipo de empleo que
se ha creado suscita ciertas inquietudes.
Los cambios en las modalidades de empleo pueden refejar el hecho de que el mundo
del trabajo se caracteriza por una competencia intensa y una constante evolucin, en cuyo
marco los trabajadores y los empleadores tienen que hacer frente a crecientes riesgos e
incertidumbres. A fn de conservar los mercados, los productores tienen que responder
mejor a las demandas de los consumidores mediante una innovacin continua y precios
atractivos. Este proceso puede suponer tambin que las empresas y los trabajadores com-
partan el riesgo econmico a travs de la subcontratacin y de otros sistemas (Reich, 2001).
Las formas atpicas de empleo temporal, a tiempo parcial o empleo informal 1 se han
hecho as ms corrientes.
Teniendo esto presente, el objetivo de este captulo es evaluar en qu medida los cam-
bios en las modalidades de empleo van unidos al aumento de la desigualdad de ingresos.
No fue posible integrar esta cuestin en el anlisis llevado a cabo en el captulo 3, debido
a la falta de informacin sobre las polticas de los pases en relacin con el empleo atpico.
Ms concretamente, en este captulo se examinan los posibles vnculos entre las tendencias
de la desigualdad de ingresos y el crecimiento del empleo total (seccin A); y se presentan
las tendencias del empleo atpico, se examina en qu medida los empleos atpicos estn
peor remunerados que los convencionales y se considera cules son las consecuencias de
ello en cuanto a la desigualdad de ingresos (seccin B). En la ltima seccin (seccin C) se
examinan algunas consideraciones de poltica para abordar los vnculos que existen entre
las modalidades de empleo y la desigualdad de ingresos.
1. Esto abarca tanto el sector informal como el empleo informal en el sector formal.
127
4. Evolucin de las modalidades de empleo
A. Ausencia de vnculos claros entre la desigualdad
de ingresos y el crecimiento del empleo
En los ltimos dos decenios, el mundo del trabajo se ha caracterizado por un crecimiento
del empleo relativamente vigoroso en la mayor parte de las regiones. Sin embargo, al
mismo tiempo, como se muestra en el captulo 1, tambin ha aumentado la desigualdad
de ingresos, medida por el coefciente de Gini, en la mayora de los pases sobre los que se
dispone de datos. Por supuesto, como este informe y otros estudios demuestran, es difcil
desentraar los vnculos que existen entre la globalizacin, el crecimiento econmico, el
empleo y la desigualdad de ingresos. Puede que a los responsables de la formulacin de
polticas les preocupe la posibilidad de que, al limitar la desigualdad de ingresos, empeoren
los resultados en materia de empleo. Pero si bien el crecimiento del empleo parece ir contra
cualquier cambio en la desigualdad de ingresos desde principios del decenio de 1990, en
realidad no hay una relacin patente entre ambos factores (grfco 4.1). En otras palabras,
no es verdad que un mayor (o menor) crecimiento del empleo vaya necesariamente aso-
ciado a una mayor (o menor) desigualdad de los ingresos.
Sin embargo, quizs es ms importante an, el hecho de que esta correlacin simple
muestra que pocos pases consiguieron a la vez un rendimiento mejor del mercado de tra-
bajo, medido por el crecimiento del empleo, y una reduccin de la desigualdad de ingresos.
De hecho, en el perodo de 1990-2000, slo fue el caso de 24 de 85 pases, y en el perodo
ms reciente (2000-2005) de 20 de 24 pases.
La relacin compleja que existe entre el aumento del empleo y la desigualdad de
ingresos puede refejar la naturaleza cada vez ms diversa de los empleos que se crean cues-
tin que se trata en la prxima seccin.
Grfico 4.1. Variaciones anuales medias de la desigualdad de ingresos y el empleo
-5 -3 -1 1 3 5 7 -5 -3
Crecimiento del empleo Crecimiento del empleo
Crecimiento del empleo
y reduccin de la desigualdad
Crecimiento del empleo
y reduccin de la desigualdad
Variaciones del coeciente de Gini (porcentaje) Variaciones del coeciente de Gini (porcentaje)
-1 0 0 1 3 5 7
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
1990-2000 2000-2005
Nota: En el grfico se muestra cmo aument la desigualdad de ingresos (medida
por el coeficiente de Gini) y el empleo en los pases respecto de los cuales se dispona
de datos para los perodos objeto de estudio.
128
B. El aumento del empleo atpico como
factor de la desigualdad de ingresos
La incidencia del empleo atpico ha aumentado en muchos pases,
especialmente entre las mujeres
Por empleo atpico se entiende el empleo distinto del empleo asalariado permanente y
comprende el trabajo a tiempo parcial, el trabajo temporal y el empleo independiente. El
trabajo temporal abarca el empleo con contratos de duracin determinada, el trabajo inte-
rino a travs de agencia y el trabajo estacional. En la presente seccin se examinan las ten-
dencias de estas formas de empleo, en particular el trabajo a tiempo parcial y temporal en
las economas avanzadas y el empleo informal en los pases en desarrollo 2. No se emiten
juicios de valor en cuanto a si un determinado tipo de trabajo es precario o no, si es perju-
dicial desde el punto de vista social o si, por el contrario, sirve de puerta de acceso al mer-
cado de trabajo. Estas cuestiones escapan al alcance del presente informe. En cambio, se
examina si, como se suele alegar, ha aumentado la incidencia de estas formas de empleo.
En secciones posteriores se analizarn las consecuencias de las tendencias observadas en la
medida en que afectan a la desigualdad de ingresos que es el tema del informe.
En las economas avanzadas, se consider durante mucho tiempo que el empleo con-
vencional modalidades de empleo a tiempo completo y permanente era la regla y cons-
titua el marco en el que se desarrollaban el derecho del trabajo, la negociacin colectiva
y los sistemas de seguridad social. Sin embargo, en los ltimos dos decenios se ha venido
observando un aumento de las modalidades atpicas de empleo.
c La incidencia del empleo a tiempo parcial ha aumentado considerablemente desde prin-
cipios del decenio de 1999 en la mayora de las economas avanzadas, especialmente
entre las mujeres (grfco 4.2, cuadro A). Esta tendencia podra refejar nuevos aspectos
de la demanda, como la necesidad de una mayor fexibilidad de la mano de obra; pero
tambin han infuido en ella otros factores vinculados a la oferta, como el deseo de
establecer un mejor equilibrio entre la vida laboral y familiar o la formacin (Fagan y
Ward, 2003). El empleo a tiempo parcial es a menudo voluntario.
c La incidencia del empleo temporal tambin ha tendido a aumentar en los dos ltimos
decenios (grfco 4.2, cuadro B), en particular entre las mujeres, en gran medida debido
a que las empresas tenan que poder responder a los rpidos cambios de las condiciones
de la oferta y de la demanda ante la creciente competencia en el mercado de productos
(Kalleberg, 2000; Dorantes, 2005). Adems, la nueva tecnologa ha hecho posible la
fragmentacin del proceso de produccin y la subcontratacin de determinadas tareas,
tendencia que ha ido unida a una menor estabilidad del empleo. Algunos autores sos-
tienen tambin que una normativa de empleo mal concebida contribuye a que los
empleadores sean reacios a ofrecer contratos de duracin indefnida (Atkinson, Morris
y Williams, 1999; David-Blake y Uzzi, 1993).
c Por el contrario, la proporcin del empleo independiente con respecto al empleo total
disminuy en la mayora de las economas avanzadas, especialmente entre las trabaja-
doras. Esta tendencia refeja en gran medida la disminucin de la incidencia del empleo
en el sector agrcola, en el que suele predominar el empleo independiente.
En las economas en transicin, por el contrario, el empleo atpico no ha seguido una ten-
dencia clara en los ltimos aos 3. En primer lugar, la proporcin del empleo a tiempo par-
cial con respecto al empleo total ha tendido a disminuir, especialmente entre los hombres
2. En el captulo 1, apndice A fgura una lista de las agrupaciones de pases.
3. Slo se dispone de datos relativos a las economas en transicin sobre una base continua a partir de 1998,
por lo que el anlisis se limita al corto perodo comprendido entre 1998 y 2006.
129
(grfco 4.3, cuadro A) 4. La mayora de los empleos a tiempo parcial en las economas en
transicin son voluntarios, al igual que en las economas avanzadas, con las nicas excep-
ciones de Bulgaria, Lituania y Rumania, donde son predominantemente involuntarios.
En segundo lugar, la proporcin del empleo temporal con respecto al empleo total
slo ha aumentado ligeramente (grfco 4.3, cuadro B). En tercer lugar, ha habido una dis-
minucin de la proporcin del empleo independiente con respecto al empleo total tanto
entre las trabajadoras como entre los trabajadores. Segn un estudio reciente (Cazes y Nes-
porova, 2004), esta tendencia refeja los continuos obstculos administrativos y de otro
tipo que obstaculizan el desarrollo de las pequeas empresas.
En las economas emergentes y los pases en desarrollo, el empleo no convencional
reviste principalmente la forma de empleo informal (trabajadores empleados en empresas
muy pequeas (de menos de cinco trabajadores), empleo independiente, trabajo familiar no
remunerado y empleo asalariado sin un contrato de trabajo adecuado en el sector formal).
Desgraciadamente, son pocos los datos de que disponemos sobre el empleo informal y
resulta difcil hacer comparaciones entre pases. Los datos disponibles, que abarcan un
perodo de tiempo relativamente largo, se muestran en los grfcos 4.5 a 4.7. En la mayora
de los pases de que se trata, la incidencia del empleo informal ha aumentado.
c En la mayora de los pases de Amrica Latina que fguran en el grfco 4.4, el empleo
informal represent ms de la mitad del empleo total en 2006. La incidencia del empleo
4. Las diferencias entre los pases en cuanto a la incidencia del empleo a tiempo parcial pueden deberse a los
distintos grados de subempleo en cada pas (Cazes y Nesporova, 2004).
0 10 5 15 20 25 30 35 40 45 50
2006
1991
0 5 10 15 20 25 30
Pases Bajos
Suiza
Noruega
Australia
Reino Unido
Japn
Suecia
Alemania
Dinamarca
Blgica
Nueva Zelandia
Austria
Islandia
Canad
Francia
Luxemburgo
Finlandia
Italia
Estados Unidos
Espaa
Portugal
Malta
Repblica de Corea
Chipre
Irlanda
Grecia
Espaa
Portugal
Suecia
Finlandia
Pases Bajos
Canad
Francia
Alemania
Suiza
Chipre
Noruega
Italia
Dinamarca
Japn
Austria
Blgica
Grecia
Islandia
Reino Unido
Luxemburgo
Estados Unidos
Australia
Malta
Irlanda
2006
1991
Cuadro A. Incidencia del empleo a tiempo parcial,
1991 y 2006
Cuadro B. Grupo B. Incidencia del empleo temporal,
1991 y 2006
Grfico 4.2. El trabajo a tiempo parcial y el trabajo temporal
estn aumentando en los pases avanzados
Fuente: Estimaciones del IIEL basadas en la encuesta de Eurostat sobre la fuerza de trabajo y en la OCDE.
130
informal ha aumentado en el ltimo decenio. Esta tendencia se ha registrado incluso
en los pases que experimentaron un alto crecimiento econmico y del empleo, lo que
indica que la informalidad del empleo es un fenmeno estructural. Curiosamente, la
mayor informalidad del empleo en Amrica Latina refeja dos tendencias opuestas. Por
un lado, hay menos empleo en el sector informal 5, debido a la disminucin del nmero
de empresas muy pequeas como resultado de la reforma de las pensiones y de la legis-
lacin laboral, que otorga mayores ventajas a las empresas que se integran en el sector
formal y penaliza an ms a las que permanecen en el sector informal (Saavedra y
5. Por sector informal se entiende el empleo en las pequeas empresas (con menos de cinco trabajadores),
los trabajadores independientes (distintos de los trabajadores administrativos, profesionales y tcnicos), los
trabajadores familiares no remunerados y los trabajadores domsticos.
0 2 4 6 8 10 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 12 14 16 18 20
Polonia
Rumania
Croacia
Eslovenia
Lituania
Letonia
Estonia
Repblica Checa
Hungra
Eslovaquia
Bulgaria
Polonia
Eslovenia
Croacia
Repblica Checa
Letonia
Hungra
Bulgaria
Lituania
Eslovaquia
Estonia
Rumania
2006
1998
2006
1998
Cuadro A. Incidencia del empleo
a tiempo parcial, 1998 y 2006
Cuadro B. Incidencia del empleo temporal,
1998 y 2006
Fuente: Estimaciones del IIEL basadas en la encuesta de Eurostat sobre la fuerza de trabajo y en la OCDE.
Grfico 4.3. Las tendencias del empleo atpico en los pases
de Europa Central y Oriental son desiguales
Nota: El empleo informal en el sector formal comprende aquellos trabajadores que carecen de un contrato adecuado.
El empleo del sector informal abarca a los trabajadores de las pequeas empresas (menos de cinco trabajadores), los
trabajadores independientes (distintos de los trabajadores administrativos, profesionales y tcnicos), los trabajadores
familiares no remunerados y los trabajadores domsticos.
Fuente: Estimaciones del IIEL sobre la base de los datos procesados por el Sistema de Informacin y Anlisis Laboral
de la OIT en Panam.
1995 2005 1995 2005 1995 2005 1995 2005 1995 2005 1995 2005 1995 2005 1995 2005 1995 2005 1995 2005 1995 2005
Paraguay Honduras Brasil Ecuador Mxico Panam Repblica
Bolivariana
de Venezuela
Argentina Costa Rica Uruguay Chile
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
Empleo en el sector informal
Empleo informal en el sector formal
Grfico 4.4. Empleo informal en los pases de Amrica Latina
131
Chong, 1999) 6. Por otro, ha aumentado la extensin del empleo informal en el sector
formal: una creciente proporcin de los empleos que se crean en el sector formal son
de carcter ocasional y no van acompaados de un contrato de trabajo. Segn algunos
estudios, esta tendencia refeja diversas reformas que han facilitado la utilizacin de
contratos temporales y sistemas de subcontratacin (Pianto y Pianto, 2002).
c En todos los pases asiticos con respecto a los cuales se han podido reunir datos
(China, India, Myanmar, Sri Lanka y Tailandia), la incidencia del empleo informal ha
aumentado o, como mnimo, se ha mantenido a un nivel elevado (grfco 4.5). Slo dis-
minuy ligeramente en Tailandia, pero a partir de niveles elevados.
c Una gran proporcin de la fuerza de trabajo en Africa 7 est empleada en el trabajo
informal, y hay una tendencia hacia el aumento de la informalidad (grfco 4.6). La
mayora de los empleos se caracterizan por una gran inseguridad, una baja remunera-
cin y la ausencia de seguridad social (Devey, Skinner y Valodia, 2003; OIT, 2002; Van
der Hoeven, 2000). La nica excepcin notable a esta tendencia es Sudfrica.
Los empleos atpicos suelen estar peor remunerados
que los empleos convencionales
El aumento del empleo atpico observado en la mayora de los pases sobre los que se han
podido reunir datos ha sido una fuente de desigualdad de ingresos, dado que los empleos
atpicos estn peor remunerados que los convencionales.
En los pases europeos, el empleo de duracin determinada est mucho peor remune-
rado que el empleo permanente (grfco 4.7) siendo la nica excepcin Irlanda, en donde
los dos estn remunerados por igual. Debemos ser prudentes al hacer estas comparaciones:
6. Las polticas que afectaron a los costos y benefcios relativos de acceder al sector informal o permanecer
en l adoptaron muchas formas, como: disposiciones vinculantes en materia de salarios mnimos, prestaciones
especfcas obligatorias, planes de ahorro forzoso, costos de contratacin excesivamente elevados, normas de
estabilidad del empleo, y muchos otros procedimientos administrativos requeridos y normas y disposiciones
fscales (Saavedra y Chong, 1999: 97).
7. Son muy pocos los datos disponibles sobre el empleo informal en los pases africanos. La nica fuente son
las encuestas de hogares sobre la fuerza de trabajo, cuando existen, que se llevan a cabo a intervalos irregulares.
1990 2004 1990 2003 1990 2003 1994 2001 1990 1998 1990 2002 1990 1996 1994 2001 2001 2007
India Sri Lanka China Tailandia Egipto Zimbabwe Swazilandia Botswana Sudfrica
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
Grfico 4.5. El empleo informal en
algunos pases asiticos
Fuente: Estimaciones del IIEL basadas en Ghose, Majid y
Ernst, 2008, anexo cuadro A4.1.
Grfico 4.6. El empleo informal en
algunos pases africanos
Fuente: Estimaciones del IIEL basadas en Ghose, Majid y Ernst,
2008, anexo cuadro A4.1 y datos compilados por Jacque Charmes
de encuestas de hogares.
132
Irlanda
Letonia
Eslovaquia
Dinamarca
Blgica
Austria
Finlandia
Portugal
Noruega
Italia
Estonia
Reino Unido
Repblica Checa
Hungra
Lituania
Pases Bajos
Alemania
Bulgaria
Eslovenia
Grecia
Espaa
Rumania
0,0 0,1 0,2 0,3 0,4 0,5 0,6 0,7 0,8 0,9 1,0
Salarios por hora del empleo de duracin determinada en relacin
con los salarios por hora del empleo permanente, 2002.
Chile
Uruguay
Venezuela
Ecuador
Argentina
Costa Rica
Mxico
Brasil
Paraguay
Honduras
Panam
0,0 0,1 0,2 0,3 0,4 0,5 0,6 0,7 0,8 0,9 1,0
2006
1991
Salarios por hora del empleo en el sector informal en relacin
con los salarios por hora del empleo en el sector formal
Grfico 4.7. Los contratos de duracin determinada estn
peor remunerados que los contratos permanentes
Grfico 4.8. Los empleos del sector informal estn
peor remunerados que los del sector formal
Fuente: Estimaciones del IIEL basadas en la Encuesta de Estructura Salarial, 2002.
Fuente: Estimaciones del IIEL basadas en los datos procesados
por el Sistema de Informacin y Anlisis Laboral en Panam.
133
los empleos de duracin determinada pueden diferir de los empleos permanentes en lo
que respecta a la ubicacin sectorial del empleo, la antigedad del asalariado o el coef-
ciente de califcaciones y estas diferencias pueden explicar hasta cierto punto las discre-
pancias salariales. Sin embargo, aun teniendo en cuenta estos factores, los estudios han
llegado a la conclusin de que los empleos de duracin determinada estn peor remune-
rados que los permanentes (Gash y McGinnity, 2005).
De los datos de Amrica Latina se desprende que los empleos informales estn con-
siderablemente mucho peor remunerados que los empleos formales (grfco 4.8) no slo
en el sector informal sino tambin dentro del sector formal, en el que los trabajadores con
acuerdos informales estn peor remunerados que sus homlogos permanentes. La dife-
rencia salarial que existe entre unos y otros se considera importante desde el punto de
vista estadstico, aun despus de tener en cuenta varias caractersticas personales y de los
hogares (Gindling (1991) para Costa Rica; Funkhouser (1996) para las cinco repblicas
centroamericanas de habla hispana; Marcouiller, Ruz de Castilla y Woodruf (1997) para
Mxico, El Salvador y Per; Saavedra y Chong (1999) para Per; y Pianto y Pianto (2002)
para Brasil).
Curiosamente, en el ltimo decenio, las diferencias salariales entre el empleo en el
sector formal y el empleo en el sector informal han aumentado en todos los pases que
fguran en el grfco 4.8 excepto en Chile, Mxico y Venezuela. Durante el mismo perodo,
tambin ha aumentado el diferencial de salarios por hora entre los trabajadores con arre-
glos informales en el sector formal y sus homlogos permanentes 8.
Fuera de Amrica Latina, no ha sido posible reunir datos comparables sobre los sala-
rios desglosados por situacin en el empleo. Sin embargo, disponemos de alguna informa-
cin al respecto. Por ejemplo, en la India, los salarios de los trabajadores eventuales, que
representan una parte importante del vasto sector informal de dicho pas, equivalieron
aproximadamente al 44 por ciento de los salarios de los trabajadores asalariados fjos en
2004-2005 frente al 62 por ciento en 1983, lo que muestra que los diferenciales salariales
entre el empleo informal y el empleo formal se han hecho mucho mayores.
Los cambios en las modalidades de empleo han tenido
una incidencia en la desigualdad de ingresos
Como se desprende de los datos obtenidos en estudios anteriores, el aumento del empleo
atpico, con el consiguiente aumento de las diferencias salariales, es uno de los factores que
explican las crecientes desigualdades de ingresos expuestas en el captulo 1. Por ejemplo,
Gregg y Wadsworth (1996) constataron una mayor desigualdad de ingresos en Gran
Bretaa entre los hogares con varios sostenes econmicos y los hogares con uno o varios
adultos sin trabajo. Asimismo, llegaron a la conclusin de que el empleo a tiempo parcial
como fuente principal de ingresos haba aumentado durante el perodo objeto de estudio.
A este aumento se deba aproximadamente un cuarto del deterioro relativo de la posicin
de las familias sin trabajo. Tachibanaki y Yagi (1992) mostraron que el grado de desi-
gualdad de ingresos en Japn estaba estrechamente unido a si en una unidad familiar las
mujeres trabajaban o haba dos sostenes econmicos. Leibbrandt y Woolard (2001), en su
estudio sobre Sudfrica, demostraron que los ingresos salariales eran la principal causa de
desigualdad de los ingresos y que al menos la mitad de esta desigualdad salarial era impu-
table a los hogares que no perciban en absoluto ningn ingreso salarial. Se llev a cabo
un desglose detallado de los factores de la desigualdad de ingresos en China y la India
a efectos del presente informe 9. Como se puede observar en el grfco 4.9, la principal
8. Los datos no fguran en el grfco 4.8 pero pueden facilitarse previa solicitud.
9. Para un anlisis detallado, vase el documento de referencia de este captulo (Rani, 2008).
134
conclusin es que, por trmino medio, los ingresos de un hogar dependen principalmente
del nivel de educacin de sus miembros, el sector en el que estn empleados y otras carac-
tersticas del hogar, como la edad y el sexo de los miembros de la familia, y, en China, la
ubicacin regional. La situacin en el empleo de los miembros de la unidad familiar es un
factor mucho menos importante aunque recientemente ha cobrado mayor relevancia tanto
en China como en la India.
Sin embargo, estas tendencias del mercado de trabajo no se traducen automticamente
en una mayor desigualdad de los ingresos. Mucho depende de si los hogares de ingresos
bajos aumentan su esfuerzo laboral para compensar los bajos ingresos.
Esto se pone de manifesto al observar los ingresos totales de los hogares medios en
los que el principal sostn econmico trabaja en el sector informal. Por ingresos totales
se entiende no slo el salario del principal sostn econmico de la familia sino tambin
los ingresos de otros miembros de ella, las prestaciones sociales menos los impuestos
pagados por el hogar y otras fuentes de ingreso. Por ejemplo, en Amrica Latina, los
ingresos totales de un hogar en el que el principal sostn econmico tiene un empleo en
el sector informal son inferiores a los de un hogar en el que el empleo se sita en el sector
formal. Sin embargo, esta diferencia de ingresos es menor que la diferencia salarial que
existe entre el empleo en el sector informal y el empleo en el sector formal (grfco 4.10),
porque en los hogares con ingresos bajos probablemente hay ms miembros en el mercado
laboral o pluriempleados para incrementar sus ingresos. En otras palabras, los bajos sala-
rios del sector informal promueven un esfuerzo laboral adicional mayor para mejorar los
niveles de ingresos y as compensar los bajos salarios que se pagan en el sector informal.
Esta estrategia ayuda a esos hogares a incrementar sus ingresos, y al mismo tiempo reduce
la desigualdad de ingresos entre los hogares. Un caso concreto es el del Brasil, donde a
pesar de las crecientes diferencias salariales entre los trabajadores formales e informales
y un aumento de la incidencia del empleo informal, la desigualdad de ingresos ha dismi-
nuido un 2,3 por ciento durante los dos ltimos decenios. Esto podra deberse al esfuerzo
laboral adicional de los hogares de bajos ingresos. La reduccin de la diferencia de ingresos
(frente a las diferencias salariales) tambin podra deberse al apoyo recibido del Estado en
forma de programas sociales como las transferencias en efectivo, las obras pblicas y las
subvenciones salariales, que se han aplicado en varios pases de Amrica Latina.
Grfico 4.9. Desglose de la desigualdad de ingresos por caractersticas
de los hogares, zonas urbanas de China y de la India
Fuente: Estimaciones del IIEL basadas en cmputos realizados por Du Yang. Instituto de Poblacin
y Economa Laboral, Academia China de Ciencias Sociales, Beijing y datos obtenidos de la Organizacin
Nacional de Encuestas por Muestreo, Ministerio de Estadstica, Gobierno de la India.
Zona urbana de China Zona urbana de la India
2001 2005
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
2000 2005
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
Otras
caractersticas
Regin
Educacin
Industria
Situacin en
el empleo
135
En el contexto de un crecimiento del empleo relativamente fuerte en la mayora de las
regiones y pases, el presente captulo ha mostrado que en la mayor parte de los pases sobre
los que se dispona de datos, ha habido un desplazamiento, en algunos casos estructural,
hacia formas atpicas de empleo, lo que ha supuesto un aumento del empleo a tiempo par-
cial y del empleo temporal en las economas avanzadas y un aumento del empleo informal
en los pases en desarrollo. Dejando al margen las declaraciones normativas sobre la cues-
tin del empleo atpico, los datos que se han presentado indican que la tendencia creciente
hacia estas formas de empleo ha contribuido a incrementar la desigualdad de ingresos,
debido en parte a los niveles ms bajos de remuneracin de los trabajadores atpicos frente
a los trabajadores fijos, en muchos casos, aun despus de tener en cuenta el efecto del
aumento del esfuerzo laboral asociado a los salarios ms bajos.
El reto que se plantea a los responsables de la adopcin de polticas es, por consi-
guiente, detener la creciente dualidad en el mercado de trabajo, y mantener al mismo
tiempo el dinamismo del mercado laboral. Esto signifca que al formular reformas de las
normativas de empleo, los sistemas de fjacin de salarios y la proteccin social se deberan
tomar en consideracin tanto la cantidad como la calidad de los empleos. Existen ejem-
plos de cmo se puede lograr este objetivo en las economas avanzadas (OCDE, 2006). La
experiencia de las transferencias en efectivo condicionadas en los pases de Amrica Latina,
en donde la informalidad del empleo y la desigualdad de los ingresos disminuy en un con-
texto de rpida creacin de empleo, ofrece una base a partir de la cual se pueden considerar
numerosas opciones de poltica.
Grfico 4.10. Diferencias de ingresos entre los hogares cuyos miembros trabajan
en el sector formal y aquellos cuyos miembros trabajan en el sector
informal en Amrica Latina
Fuente: Estimaciones del IIEL basadas en los datos procesados
por el Sistema de Informacin y Anlisis Laboral de la OIT en Panam.
0,0 0,1 0,2 0,3 0,4 0,5 0,6 0,7 0,8 0,9
Chile
Uruguay
Venezuela
Ecuador
Costa Rica
Mxico
Argentina
Paraguay
Honduras
Brasil
Panam
2006
1996
136
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137
c Este captulo analiza en qu medida los impuestos y las transferencias sociales han con-
tribuido a redistribuir las prdidas y ganancias resultantes del crecimiento econmico
a lo largo de los 15 ltimos aos. Como se ha puesto de manifesto en el captulo 3, el
sistema de impuestos y transferencias puede constituir un potente mecanismo de redis-
tribucin, lo que queda confrmado a travs del anlisis pormenorizado que se hace en
el presente captulo. Una de las principales conclusiones que se han extrado es que a
pesar de la creciente desigualdad de ingresos, el impacto redistributivo de los impuestos
y las transferencias sociales no ha logrado, en general, invertir esta tendencia cada vez
ms acusada.
c Una razn de ello es que la fscalidad reviste ahora un carcter menos progresivo y, por
consiguiente, tiene menos posibilidades de dar respuesta a la creciente desigualdad de
ingresos en la mayor parte de Estados Miembros de la OIT (vase el captulo 1). En
trminos generales, los impuestos indirectos que suelen ser regresivos han cobrado
mayor importancia como fuente de ingresos para los gobiernos. Por el contrario, el pro-
medio de los tipos del impuesto sobre los ingresos de las sociedades y el tipo mximo
del impuesto sobre la renta de las personas fsicas han disminuido en los ltimos 15
aos. Entre 1993 y 2007, el tipo medio del impuesto de sociedades (en todos los pases
respecto de los que se dispone de datos) se redujo del 37,5 al 27,1 por ciento. En lo que
atae al tipo mximo del impuesto sobre la renta de las personas fsicas, se redujo, en
promedio, del 37 al 34 por ciento en ese mismo perodo.
c Otro de los factores que motivan esta tendencia es que, en general, la menor progresi-
vidad de los sistemas fscales no ha sido compensada por un mayor recurso a las trans-
ferencias sociales con fnes de redistribucin. A lo largo de los 15 ltimos aos, las
transferencias sociales en porcentaje del PIB han disminuido en los pases desarro-
llados y en Africa y han aumentado ligeramente en el resto del mundo en desarrollo.
Redistribucin
mediante impuestos
y transferencias sociales
*
* La investigacin cont con la inestimable ayuda de Megan Gerecke, quien tambin contribuy a recopilar
datos y aport sugerencias editoriales.
138
Aunque la asistencia social especfca es mucho ms progresiva que otras transferen-
cias sociales, en particular en los pases en desarrollo, el presupuesto dedicado a la
asistencia es demasiado pequeo para tener una infuencia signifcativa en las desi-
gualdades. Adems, el gasto en programas de seguros sociales se ha incrementado con
relativa rapidez en muchos pases en desarrollo, pero con frecuencia sin que ello haya
tenido grandes repercusiones en la reduccin de la desigualdad de ingresos. De hecho,
estos programas tienden a ser slo moderadamente progresivos (en el caso de muchos
pases desarrollados y de los pases con una proteccin social universal no contributiva)
o incluso regresivos, habida cuenta de que en muchos pases en desarrollo se excluye a
los trabajadores del sector informal.
c Toda poltica que utilice los impuestos y prestaciones como instrumentos para hacer
frente a la desigualdad de ingresos ha de asegurar su efcacia. Los impuestos y presta-
ciones, si no estn bien diseados, pueden afectar al crecimiento y a las perspectivas de
empleo, y en algunos casos aumentar incluso la desigualdad. Sin embargo, el anlisis
realizado en este captulo pone de manifesto que es posible alcanzar los objetivos de
crecimiento y empleo y reducir al mismo tiempo las desigualdades. A este respecto, son
interesantes los casos del Brasil, Mauricio y Malasia.
Introduccin
Las desigualdades de ingresos cada vez ms acentuadas en todo el mundo han suscitado un
debate sobre la medida en que los impuestos y/o las transferencias sociales han de utilizarse
de forma ms activa con fnes de redistribucin. La redistribucin de la renta puede justi-
fcarse no slo por razones ticas, sino tambin por motivos econmicos o polticos. Por
ejemplo, al reforzar la percepcin de que el crecimiento econmico resulta ventajoso para
todos los colectivos, las polticas de redistribucin pueden acrecentar el apoyo poltico a las
polticas a favor del crecimiento (Boadway y Keen, 2000; Comisin para el Crecimiento
y el Desarrollo, 2008). En el captulo 3 de este informe se ha puesto de manifesto que, en
su sentido ms amplio, el estado de bienestar es un poderoso mecanismo de redistribucin.
En este captulo se analiza la cuestin con ms detenimiento.
La redistribucin dirigida por los gobiernos utiliza tres mecanismos principales: la
imposicin progresiva, las transferencias sociales que favorecen a los pobres y la prestacin
pblica de servicios sociales, como la educacin y la atencin de salud. Aunque se exami-
narn los tres, este captulo se centrar principalmente en la fscalidad y las transferencias
sociales.
Por defnicin, la imposicin progresiva contribuye a la redistribucin de los ingresos,
habida cuenta de que las personas con mayores ingresos pagan proporcionalmente ms
impuestos que las personas con menores ingresos. En general, se considera que los impuestos
sobre la renta de las personas fsicas y sobre el patrimonio son progresivos, mientras que
los impuestos de sociedades tienden a presentarse en forma de U, esto es, son regresivos
en los niveles de ingresos ms bajos y progresivos a partir de un umbral determinado. Los
impuestos indirectos, tales como los impuestos al consumo, suelen ser regresivos y reper-
cuten de forma desproporcionada en las personas con menores ingresos 1.
No obstante, se ha de actuar con la mxima prudencia al utilizar el instrumento
impositivo con fnes de redistribucin. Es fundamental que los impuestos no distorsionen
los incentivos para trabajar, invertir y crear riqueza. Por consiguiente, si se recurre a una
reforma fscal con objeto de reducir la desigualdad de ingresos, debe tenerse en cuenta su
posible impacto en el crecimiento econmico y el empleo.
1. En los pases en desarrollo, como se ver ms adelante, el sistema impositivo en su conjunto es
generalmente regresivo (Gemmell y Morrissey, 2005).
139
5. Redistribucin mediante impuestos y transferencias sociales
La redistribucin puede llevarse tambin a cabo mediante transferencias sociales,
incluidas las prestaciones de asistencia social y los programas de seguros sociales. Las pres-
taciones de asistencia social estn generalmente orientadas a los necesitados y por tanto
cabe prever que tengan un fuerte efecto redistributivo. Sin embargo, en los pases en desa-
rrollo los programas de seguros sociales (tales como las pensiones y los seguros de de-
sempleo) pueden no ser progresivos, sino regresivos, tendencia que se ve exacerbada por el
hecho de que estos programas tienden a excluir a los trabajadores de la economa informal,
que abarca un nmero desproporcionadamente alto de personas pobres.
Por ltimo, la inversin en educacin, sanidad y otros servicios sociales tambin puede
tener efectos redistributivos (recuadro 5.1). Mientras que los impuestos y las transferencias
sociales tienen una repercusin inmediata en la distribucin de los ingresos, la prestacin
pblica de servicios sociales tiende a tener un impacto a ms largo plazo. Los programas
gubernamentales, en las esferas de la educacin primaria o de la atencin de salud y la
inversin en infraestructuras, en mbitos tales como los del agua y las instalaciones sani-
tarias, pueden contribuir a aliviar los aspectos ms arraigados de la desigualdad mediante
la creacin de oportunidades (o de lo que Amartya Sen llama capacidades).
Por consiguiente, es posible hacer frente a la desigualdad con una combinacin de
prestacin de servicios sociales, transferencias sociales e impuestos. Lo ideal sera que los
efectos redistributivos de los impuestos y el gasto social se analizaran conjuntamente (Bur-
gess y Stern, 1993) 2. En ese anlisis deberan tenerse en cuenta los efectos de las polticas
de redistribucin en los incentivos econmicos. Segn pone de relieve la Comisin para el
Crecimiento y el Desarrollo (2008), los esfuerzos de redistribucin excesivos o mal conce-
bidos perjudicarn las perspectivas de crecimiento y obstaculizarn el desarrollo.
Este captulo tiene por objeto examinar en qu medida los recientes cambios intro-
ducidos en los sistemas fscales nacionales y en el gasto pblico en transferencias sociales
han afectado a la desigualdad en los ltimos aos. En primer lugar, se analizan las
tendencias en cuanto a la composicin y los niveles de las transferencias sociales y los
impuestos y se estudia la relacin de esas tendencias con la desigualdad de ingresos. En
segundo lugar, se aborda con detenimiento la cuestin de la medida en que los impuestos
y las transferencias sociales son efcaces en la redistribucin de los ingresos. Para ello, se
compara la desigualdad de ingresos antes y despus del pago de los impuestos y presta-
ciones 3. Por ltimo, se presentan diversos ejemplos de pases que demuestran cmo los
diversos marcos de polticas gubernamentales han logrado mantener la desigualdad de
ingresos dentro de unos lmites razonables, al tiempo que han respaldado el crecimiento
econmico y la creacin de empleo.
2. Histricamente, slo haba dos tipos de gasto social redistributivo basado en los impuestos: la benefcencia
y las escuelas pblicas (Lindert, 2004). Lindert aduce que, en el siglo XX, la transferencia social aument
en todos los pases desarrollados, y que a mediados del decenio de 1980 la mayora de ellos dedicaba el 10
por ciento de sus ingresos a las transferencias sociales. En otras palabras, la historia de la imposicin y
la transferencia no slo es una miscelnea de historias nacionales independientes e nicas, sino un patrn
comn (pg. 11).
3. Generalmente, se entiende por ingresos, antes de deducir los impuestos, todas las fuentes de ingresos
de mercado o ingresos del sector privado, incluidos los sueldos y salarios (antes de deducir las
aportaciones a la seguridad social), primas y opciones ejercitadas sobre acciones, pensiones a cargo del
empleador o privadas, ingresos del empleo independiente, ingresos mercantiles, dividendos, intereses,
alquileres y plusvalas realizadas. Los ingresos disponibles son los ingresos antes de deducir los impuestos +
prestaciones sociales impuestos.
140
A. Transferencias sociales, impuestos y desigualdad
de los ingresos: tendencias dominantes
En esta seccin se presentan asociaciones sencillas entre varios instrumentos de redistri-
bucin y la desigualdad de ingresos. Obviamente, estas asociaciones no implican nece-
sariamente una relacin de causalidad y en la seccin siguiente se examinar con mayor
profundidad cules son las verdaderas relaciones de causa a efecto.
Transferencias sociales y desigualdad
Hay una asociacin negativa relativamente slida entre gasto en transferencias sociales
y desigualdad (grfico 5.1) 4. La correlacin entre gastos en prestaciones sociales del
gobierno central y desigualdad de los ingresos es de 0,75 en los 64 pases sobre los
que se dispone de datos. En otras palabras, los pases que gastan ms en transferencias
sociales suelen tener menos desigualdad de ingresos. Por ejemplo, en los pases desarro-
llados, la desigualdad de ingresos es relativamente elevada en los Estados Unidos, donde
el gasto en transferencias sociales es limitado. Por el contrario, los pases que ms gastan
en transferencias sociales (fundamentalmente pases europeos, como Alemania, Aus-
tria, Blgica, Dinamarca 5, Francia, y Suecia) tienen una desigualdad de ingresos relati-
vamente baja.
La relacin negativa entre desigualdad de ingresos y transferencias sociales puede
interpretarse como demostracin de que los pases con gran desigualdad carecen de los
medios econmicos o polticos para fnanciar programas sociales. Algunos autores citan
la llamada paradoja de Robin Hood, es decir, aquella situacin en que la redistribu-
cin es mnima precisamente cuando es ms necesaria (Lindert 2004). No obstante,
de hecho puede existir una causalidad inversa: el bajo nivel de gasto en transferencias
sociales en un pas de ingreso alto, como los Estados Unidos, puede ayudar a explicar la
desigualdad en los ingresos, superior a la media.
El gasto en transferencias sociales ha tendido a reducirse
en porcentaje del PIB, excepto en Amrica Latina
y en algunos pases de Asia y del Medio Oriente
Hay grandes divergencias regionales en el gasto en transferencias sociales (grfco 5.2).
Los pases de alto ingreso de la OCDE son los que realizan mayores gastos, por trmino
medio, aunque se ha observado un ligero descenso durante el perodo comprendido entre
1990 y 2004, en que pas del 13,5 al 12,7 por ciento del PIB. El gasto en transferencias
sociales fue tambin relativamente elevado en los antiguos pases comunistas, con un
4. Por gasto en prestaciones sociales (gobierno central consolidado) se entiende, segn la defnicin del
Government Financial Statistics Manual del FMI (2001), las transferencias para proteger a toda la poblacin
frente a determinados riesgos sociales, como los servicios mdicos, la indemnizacin por desempleo, las
pensiones de la seguridad social y las prestaciones de asistencia social. Las prestaciones de la seguridad
social incluyen las prestaciones de enfermedad e invalidez, las asignaciones por maternidad, las asignaciones
familiares o por hijos, las prestaciones por desempleo, las pensiones de jubilacin y supervivencia y las
prestaciones por fallecimiento. Los subsidios, donaciones y otras prestaciones sociales incluyen todas las
transferencias sin contrapartida, no reembolsables en cuenta corriente a empresas pblicas y privadas; las
donaciones a gobiernos extranjeros, organizaciones internacionales y otras dependencias gubernamentales;
y la seguridad social, las prestaciones de asistencia social y las prestaciones sociales de los empleadores en
efectivo y en especie.
5. Gasto del gobierno general en transferencias sociales.
141
Nota: Los pases de la OCDE aparecen en color.
Fuente: Estimaciones del IIEL; gastos en transferencias sociales: Fondo Monetario Internacional, 2007.
Grfico 5.1. Transferencias sociales y desigualdad de ingresos
Gasto en transferencias sociales (% del PIB)
Gini (%)
10 5 0 15 20 25
Albania
Argentina
Armenia
Australia
Austria
Blgica
Bulgaria
Belars
Bolivia
Canad
Suiza
Chile
Cte dIvoire
Colombia
Costa Rica
Chipre
Repblica Checa
Alemania
Dinamarca
Repblica
Dominicana
Espaa
Estonia
Finlandia
Francia
Reino Unido
Georgia
Grecia
Croacia
Hungra
Irlanda
Repblica Islmica del Irn
Israel Italia
Jamaica
Kazajstn
Lituania
Luxemburgo
Letonia
Moldova
Madagascar
Mongolia
Mauricio
Nicaragua
Pases Bajos
Noruega
Panam
Polonia
Portugal
Paraguay
Rumania
Federacin de Rusia
El Salvador
Eslovaquia
Eslovenia
Suecia
Swazilandia
Tailandia
Tayikistn
Tnez
Ucrania
Uruguay
Estados Unidos
Repblica Bolivariana
de Venezuela
Sudfrica
15
25
35
45
55
65
basadas en Fondo Monetario
Internacional 2007 y Global
Development Network Growth
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Grfico 5.2. Tendencias del gasto en transferencias sociales
0
2
4
6
8
10
12
14
Antiguos
pases
comunistas
Pases
de ingreso alto
de la OCDE
Oriente
Medio
Africa Amrica
Latina
Asia
Transferencias 2000-2004
Transferencias 1990-1994
% del PIB
nivel prximo al 9 por ciento del PIB, aunque tambin en este caso se observ un notable
descenso del gasto entre 1990 y 2004. En lo que se refere a los pases en desarrollo, el
gasto en transferencias sociales es especialmente elevado en Amrica Latina, donde, entre
1990 y 2004, subi del 3,6 por ciento al 4,2 por ciento. Siguen de cerca el Oriente Medio
y Africa Septentrional. Los pases en desarrollo de Asia y el Africa Subsahariana son los
que gastan menos, aproximadamente el 1 por ciento del PIB, aunque dentro de la regin
142
Recuadro 5.1. Contribucin de la educacin y la salud
a la reduccin de la desigualdad
Aunque en el presente captulo se consideran fundamentalmente las transferencias sociales,
otros programas gubernamentales pueden tener importantes efectos en la desigualdad de los
ingresos. As ocurre especialmente con los programas de educacin y salud, que apoyan direc-
tamente a los grupos de ingreso bajo, ya que suelen beneficiar a todas las personas en trminos
ms o menos iguales, y sustituyen el gasto privado en atencin de salud y escolarizacin. Adems,
estos programas de educacin y salud pueden favorecer las oportunidades redistributivas a largo
plazo, ya que desarrollan el capital humano de todos los grupos y, por lo tanto, modifican la capa-
cidad de generacin de ingresos. Adems, no es probable que el gasto en educacin y salud
provoque distorsiones econmicas significativas: por el contrario, es probable que est asociado
con un mayor potencial econmico y corrija adems las desigualdades existentes. El hecho
es que los pases que gastaron ms en educacin en los primeros aos del decenio de 1990
tuvieron en general menos desigualdad de ingresos en el decenio de 2000 (vase el grfico 5.3).
Grfico 5.3. Gasto en educacin y desigualdad
Gasto en educacin 1990-1994 (% del PIB)
Gini (%) 2000-2004
25
35
45
55
1 2 3 5 7 4 6
Argentina
Australia
Austria
Blgica
Burkina Faso
Bulgaria
Bahamas
Belars
Bolivia
Canad
Suiza
Chile
China
Camern
Colombia
Cabo Verde
Costa Rica
Dinamarca
Egipto
Espaa
Finlandia
Francia
Reino Unido
Gambia
Guatemala
Honduras
Croacia
Hait
Hungra
Irlanda
Repblica Islmica
del Irn
Israel
Lituania
Letonia
Moldova
Madagascar
Mxico
Mauritania
Mauricio
Malawi
Nicaragua
Pases Bajos
Noruega
Nepal
Polonia
Portugal
Paraguay
Rumania
Federacin de Rusia
Senegal
El Salvador
Eslovaquia
Suecia
Tailandia
Tnez
Repblica Unida
de Tanzana
Uganda
Ucrania
Uruguay Estados Unidos
Repblica
Bolivariana
de Venezuela
Fuente: Estimaciones del IIEL; Gasto en educacin: Banco Mundial 2008.
del Africa Subsahariana, dos pases rompen con la tendencia regional: Mauricio y Seyche-
lles. Mauricio destin el 3,6 por ciento de su PIB a transferencias sociales en 1990-1994 y
el 5,2 por ciento en 2000-2004, mientras que en Seychelles la cifra se mantuvo estable en
torno al 7,55 por ciento. No obstante, si excluimos esos dos pequeos pases insulares, en
el caso del Africa Subsahariana el promedio baja al 0,83 por ciento del PIB en el primer
perodo y al 0,73 por ciento en el segundo.
Estos datos ponen de manifesto que durante esos 15 aos, las transferencias sociales
en porcentaje del PIB bajaron en los pases desarrollados, pero aumentaron en la mayora
de los pases en desarrollo, menos en Africa, donde el gasto medio en transferencias
sociales disminuy ligeramente.
143
Muchos pases han tratado de ofrecer servicios universales de salud y educacin con el fin de
reducir la desigualdad. El acceso a la enseanza bsica y la atencin primaria de salud se ha
convertido incluso en un derecho reconocido en la Constitucin de varios pases. El gasto en
educacin y salud ha aumentado en todas las regiones, excepto en los antiguos pases comu-
nistas (Europa Oriental y Asia Central), donde el gasto tanto en educacin como en salud a lo
largo de los decenios de 1990 y 2000 baj del 5,6 por ciento al 4,2 por ciento del PIB (vase el
grfico 5.4). Durante ese mismo perodo, el gasto en educacin subi del 3,8 al 5,1 por ciento
en Amrica Latina, del 4,6 al 5,4 por ciento en el Oriente Medio y del 4,1 por ciento al 5,1 por
ciento en Asia. Africa fue la regin en la que el aumento fue menor (del 4,2 por ciento al 4,4 por
ciento del PIB). El gasto en salud representa en torno al 7 por ciento del PIB en los pases de
ingreso alto de la OCDE, mientras que en el mundo en desarrollo la cifra es de aproximada-
mente el 3 por ciento. En cuanto a los pases en desarrollo, Amrica Latina es la regin que
ms gasta: el 13,6 por ciento del PIB. La cifra es la misma en los antiguos pases comunistas.
Grfico 5.4. Tendencia del gasto en educacin y salud (en porcentaje del PIB)
0
1
2
3
4
5
6
7
Antiguos
pases
comunistas
Pases
de ingreso alto
de la OCDE
Oriente
Medio
Africa Amrica
Latina
Asia
% del PIB
Salud 2004 Salud 1998 Educacin 2000-2004 Educacin 1990-1994
Fuente: Gasto en educacin: Banco Mundial, World Development Indicators 2008 (promedio de cada perodo); gasto
salud, tomado de la Organizacin Mundial de la Salud (OMS), cuentas nacionales de salud (http://www.who.int/hha/en/).
En lo que respecta a la redistribucin, el diseo de los programas de educacin y salud es impor-
tante. Por ejemplo, las investigaciones han demostrado que el gasto pblico en enseanza pri-
maria y secundaria es generalmente progresivo, sobre todo en los pases en desarrollo, lo mismo
que el gasto en atencin primaria de salud. Ese gasto, por el hecho de beneficiar sobre todo a
los hogares pobres, puede reducir la desigualdad. Por el contrario, el gasto pblico en educa-
cin terciaria y servicios hospitalarios suele beneficiar en forma desproporcionada a los ricos.
Papel de los impuestos
Los impuestos se utilizan generalmente para aumentar los ingresos pblicos, ofrecer incen-
tivos a determinadas actividades y corregir las disfunciones del mercado. Resulta de par-
ticular relieve para este informe su contribucin a la redistribucin de los ingresos en
benefcio de las personas de ingreso bajo 6.
6. Musgrave (1959) distingui las siguientes funciones del sistema tributario: estabilizacin, asignacin y
distribucin. La estabilizacin hace referencia a las funciones anticclicas que los gobiernos realizan para
evitar altibajos en la actividad econmica y el consumo. La asignacin hace referencia a la prestacin de
bienes pblicos, y la distribucin alude a la transferencia de ingresos de los ricos a los pobres para conseguir
una sociedad ms equitativa.
144
El enfoque de los impuestos ha cambiado a lo largo del tiempo. Durante los decenios
de 1950 y 1960, se reconoci ampliamente la contribucin de los impuestos a la distribu-
cin y el desarrollo. En cambio, desde los aos setenta en adelante, se ha prestado cada vez
ms atencin a los efectos negativos de unos impuestos excesivamente elevados en la acti-
vidad econmica y en los ingresos. Adems, la dimensin internacional de los impuestos se
ha hecho cada vez ms visible. En particular, los impuestos pueden repercutir en las deci-
siones sobre la ubicacin de las empresas y los grupos de ingreso alto. Por ello se sostiene
que, podra haber un riesgo de competencia tributaria entre los pases con el fn de atraer
capital extranjero y a personas adineradas.
El sistema tributario se basa cada vez ms en los impuestos
indirectos y cada vez menos en el impuesto sobre la renta
Los datos revelan que la aportacin de los distintos impuestos al total de los ingresos
pblicos ha cambiado desde los primeros aos del decenio de 1990.
En primer lugar, la importancia de los impuestos sobre los bienes y servicios, incluido
el impuesto sobre el valor aadido (IVA), como fuente de ingresos ha aumentado en la
mayora de los pases, independientemente de su nivel de desarrollo econmico. En los
pases de ingreso alto, la parte de los impuestos sobre bienes y servicios en el total de los
ingresos pblicos creci en 8,5 puntos porcentuales entre 1990-1994 y 2000-2004. En los
pases de ingreso mediano e ingreso bajo, el aumento fue de 11,5 y 4 puntos porcentuales,
respectivamente.
En segundo lugar, la parte del total de los ingresos pblicos correspondientes a los
impuestos sobre la renta, las utilidades y los benefcios de capital ha disminuido en todos
los grupos de pases. En los pases de ingreso alto, esta cifra baj un punto porcentual
entre 1990-1994 y 2000-2004. En los de ingreso mediano y bajo, el descenso fue de 3,5 y
1,7 puntos porcentuales, respectivamente.
En tercer lugar, la contribucin de los impuestos procedentes del comercio interna-
cional disminuy tambin considerablemente en todos los grupos. En el pasado fue una
fuente importante de ingresos para la mayora de los pases en desarrollo pero, como con-
secuencia de la liberalizacin del comercio, los ingresos resultantes de los impuestos sobre
el comercio en porcentaje del total de ingresos pblicos disminuyeron 6,5 puntos porcen-
tuales entre 1990-1994 y 2000-2004, y nada menos que 8,5 puntos porcentuales en los
pases desarrollados y 10,7 puntos porcentuales en los de ingreso mediano.
Estas tendencias parecen refejar opciones normativas deliberadas. Por ejemplo, el
tipo medio del impuesto de sociedades baj, en el conjunto del mundo, del 38 por ciento
en 1993 a menos del 26,6 por ciento en 2007 (KPMG 2008) (grfco 5.5)7. Es interesante
observar que el tipo descendi en 78 de los 97 pases respecto de los que se dispone de
datos 8. La reduccin fue ms homognea y pronunciada en los pases de la OCDE que en
los pases en desarrollo de Asia y Amrica Latina, donde baj pero no de manera uniforme.
En la regin de Africa, se dispone de datos nicamente sobre Sudfrica, Mauricio, Zambia,
Mozambique y Botswana. En Sudfrica, este impuesto baj del 37,8 por ciento en 2001
al 36,9 por ciento en 2007; en Mauricio, descendi del 25 por ciento en 2005 al 22,5 por
ciento en 2007; en Zambia, Mozambique y Botswana se mantuvo estable en el 35, el 32 y
el 25 por ciento, respectivamente 9.
7. No obstante, como ya se ha sealado, se dispone de datos sobre todo a partir de 1993 en el caso de los
pases de la OCDE y desde 1997 en el de los dems pases. A escala mundial, el impuesto de sociedades baj
del 32,2 por ciento en 1997 al 26,8 por ciento en 2007.
8. Subi en slo siete pases y se mantuvo sin cambios en 12.
9. Los tipos del impuesto de sociedades han disminuido desde mediados de los aos ochenta; esta tendencia
comenz en el Reino Unido (KPMG 2008). Se considera que los pases reducen este impuesto con el fn de
competir para aumentar el volumen de negocio, los ingresos fscales y la creacin de empleo.
145
0 5 10 15 20 25 30 %
Japn
Canad
Suiza
Australia
Repblica de Corea
Nueva Zelandia
Luxemburgo
Espaa
Reino Unido
Alemania
Grecia
Pases Bajos
Francia
Austria
Italia
Blgica
Irlanda
Portugal
Finlandia
Islandia
Dinamarca
Noruega
Suecia
Decenio de 2000
Decenio de 1990
Decenio de 2000
Decenio de 1990
0
10
20
30
40
50
%
Antiguos
pases
comunistas
Pases
de ingreso alto
de la OCDE
Oriente
Medio
Africa Amrica
Latina
Asia
Fuente: Banco Mundial,
World Development
Indicators 2008 (promedio
de cada perodo).
Grfico 5.6. Tasa marginal mxima del impuesto sobre la renta
de las personas fsicas, en todo el mundo, porcentaje
Fuente: KPMG 2008 y base de datos
de la OCDE (http://www.oecd.org/
dataoecd/12/13/34674429.xls).
Fuente: KPMG 2008.
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
%
24
26
28
30
32
34
Grfico 5.5. Tasas mundiales del impuesto de sociedades,
1997-2007, porcentaje
Grfico 5.7. Tendencias del IVA en los pases
de la OCDE, 1990-2007, porcentaje
146
Los niveles ms bajos del impuesto de sociedades en 2007 se registraron en Chipre,
Bulgaria y Paraguay (10 por ciento), seguidos de Irlanda (12,5 por ciento). Las tasas ms
elevadas (55 por ciento) corresponden a los pases productores de petrleo, Kuwait y los
Emiratos Arabes Unidos, seguidos de pases de la OCDE como el Japn (41 por ciento),
Estados Unidos (40 por ciento) y Alemania (38 por ciento). En los Estados del bienestar
de gastos elevados (Dinamarca, Finlandia, Noruega y Suecia) hay impuestos prximos al
28 por ciento. Ello confrma el argumento de Lindert (2004) de que los estados del bie-
nestar generalmente tienen un sistema fscal ms favorable al crecimiento y un entorno ms
favorable a las empresas que los pases de bajo gasto, como los Estados Unidos y el Japn.
Las tasas del impuesto de sociedades son en general ms altas en los pases de ingreso bajo
que en los de ingreso alto. En los siete pases de ingreso bajo respecto de los que se dis-
pone de datos 10, las tasas del impuesto de sociedades se han mantenido estables en torno
al 33 por ciento desde 1997. Ningn pas ha elevado las tasas del impuesto de sociedades
desde 2000, aunque algunos pases de la OCDE los elevaron ligeramente a mediados del
decenio de 1990 (Australia, Canad, Finlandia, Francia, Grecia, Italia y Luxemburgo).
Slo siete pases han elevado la tasa de su impuesto de sociedades desde 1997: Argen-
tina, Brasil, Chile, Repblica Dominicana, Hong Kong, China, Pakistn y Papua Nueva
Guinea. Este descenso general en todo el mundo est basado en el supuesto de que las tasas
ms elevadas del impuesto de sociedades desalientan la inversin del sector privado y, por
lo tanto, son perjudiciales para el crecimiento econmico (Johansson y otros 2008).
Las tasas aplicadas a los ingresos ms elevados de las personas fsicas han disminuido
tambin (vase el grfco 5.6). Desde el comienzo de los aos noventa han bajado 3 puntos
porcentuales, en promedio. Se han registrado descensos en 66 de los 110 pases sobre los
que se dispone de datos. Hubo ligeros aumentos en 28 pases y las tasas se mantuvieron
estables en los otros 16. Los antiguos pases comunistas suelen ser los que aplican las tasas
ms bajas a los niveles ms altos de renta de las personas fsicas, seguidos de Amrica
Latina y Asia, mientras que los pases de ingreso alto de la OCDE y los del Oriente Medio
son los que aplican las tasas ms altas, con un promedio superior al 40 por ciento.
Las reducciones del impuesto de sociedades y de las tasas mximas del impuesto sobre
la renta de las personas fsicas han ido acompaadas de un aumento de los impuestos indi-
rectos, en particular de una subida de las tasas del IVA.
En 2007, el promedio mundial de la tasa del IVA era del 17 por ciento. Los pases
europeos cuentan con las tasas ms elevadas, de aproximadamente el 20 por ciento,
seguidos de los pases de la OCDE, con un 18 por ciento (vase el grfco 5.7). La tasa
media es del 11 por ciento en la regin de Asia y el Pacfco y el 14 por ciento en Amrica
Latina. Por pases, Dinamarca, Noruega y Suecia aplican la tasa ms alta, el 25 por ciento,
seguidos de Islandia (24,5 por ciento), el Uruguay (23 por ciento), Finlandia, Croacia y
Polonia (22 por ciento) y la Argentina, Blgica y Portugal (21 por ciento). Las tasas ms
bajas (5 por ciento) corresponden al Japn, el Canad, Panam y Taiwn (China). Algunos
pases, entre ellos los Estados Unidos, no han introducido todava el IVA.
Las tasas del IVA aumentaron en general en el decenio de 1990, salvo en Irlanda, pero
se estabilizaron en el decenio de 2000. En Alemania, han aumentado constantemente, y
han pasado del 13 por ciento en 1980 al 19 por ciento en 2007; lo mismo ha ocurrido en
Noruega, donde subieron del 20 al 25 por ciento. En la regin de Amrica Latina, el tipo
aument de forma constante, desde el 10 por ciento en 1980 hasta el 15 por ciento en
2007. En otros pases en desarrollo se mantuvo estable durante el perodo comprendido
entre 1990 y 2007.
En muchos pases, el gasto social se financia no slo con los impuestos sino tam-
bin mediante contribuciones sociales, incluidas las aportaciones a la seguridad social de
empleados, empleadores y trabajadores independientes. Este hecho es importante, ya que las
10. Bangladesh, India, Mozambique, Pakistn, Papua Nueva Guinea, Viet Nam y Zambia.
147
contribuciones sociales son regresivas en algunos pases y, por lo tanto, gravan en forma des-
proporcionada los empleos mal remunerados. Si se considera la tendencia desde el decenio
de 1990, observamos que las contribuciones sociales en porcentaje de los ingresos han
subido de un promedio del 18 al 20 por ciento en 2004. La proporcin es mucho mayor
en los pases desarrollados, donde subi del 25 por ciento en el decenio de 1990 a ms del
27 por ciento en 2004. En los pases en desarrollo, aument del 13 al 16 por ciento.
B. En qu medida contribuyen los impuestos
y las transferencias sociales a determinar
la distribucin de los ingresos?
En la seccin anterior se han expuesto las tendencias generales de las transferencias sociales
y los impuestos, y su relacin con la desigualdad de ingresos. En esta seccin se examina
detalladamente la medida en que las transferencias sociales y los impuestos contribuyen a
determinar la distribucin de los ingresos en diferentes regiones y pases. Se centra en los
pases respecto de los que se dispone de datos acerca del ingreso de mercado de las personas
fsicas (es decir, los ingresos antes de impuestos y las transferencias sociales) y los ingresos
fnales (ingresos despus de los impuestos y transferencias sociales).
La redistribucin en los pases desarrollados
El alcance de la redistribucin fiscal
se ha mantenido constante en trminos generales
En general, los impuestos y las transferencias sociales no han conseguido detener la ten-
dencia al aumento de la desigualdad de los ingresos de mercado en los pases desarro-
llados. Los datos correspondientes a 14 pases desarrollados basados en el Estudio sobre los
ingresos de Luxemburgo (Luxembourg Income Study (LIS)) revelan que, desde el decenio
de 1980, el coefciente de Gini sobre los ingresos fnales ha aumentado casi tanto como el
de los ingresos de mercado 11.
Entre los primeros aos del decenio de 1980 y los ltimos del de 1990, y con excep-
cin de Suiza, donde se mantuvo estable, la desigualdad de los ingresos antes de deducir
los impuestos aument en los pases a que se refere el estudio. El promedio del coefciente
de Gini antes de impuestos en los 14 pases subi de 0,41 en el decenio de 1980 a 0,45
a fnales del decenio de 1990, lo que representa un aumento de 3,4 puntos porcentuales
(vase el grfco 5.8).
La desigualdad en trminos de ingresos disponibles aument tambin en la mayora
de los pases (con excepcin de Dinamarca, los Pases Bajos y Suiza, donde disminuy,
11. El LIS recoge un conjunto de datos impresionante y muy valioso sobre la redistribucin fscal (vase
Mahler y Jesuit 2006). Contiene 68 parmetros correspondientes a 14 pases de la OCDE durante el perodo
comprendido entre fnales del decenio de 1970 y 2004, e incluye los siguientes elementos: una medida de la
redistribucin fscal (coefciente de Gini antes de impuestos menos coefciente de Gini despus de impuestos);
la parte de la redistribucin imputable a los impuestos progresivos; la parte de la redistribucin imputable a las
transferencias sociales (desglosadas por pensiones, prestaciones de desempleo y otras prestaciones); una medida
de la magnitud global de las transferencias sociales (promedio de las transferencias/ingresos de los hogares
antes de los impuestos); una medida del grado en que las transferencias sociales se orientan hacia los grupos de
ingresos bajos (ndice de concentracin de Kakwani); y el grado en que los impuestos y las transferencias
sociales reducen la pobreza. No obstante, el conjunto de datos tiene algunas defciencias. Por ejemplo, incluye
slo los impuestos directos (impuesto sobre la renta e impuesto sobre la nmina). Se omiten los impuestos
indirectos, como el IVA, que suelen ser ms regresivos.
148
y de Francia, donde se mantuvo estable). El coefciente de Gini sobre la desigualdad de
los ingresos disponibles alcanz un promedio de 0,26 en el decenio de 1980 y aument
0,9 puntos porcentuales hasta situarse en 0,28 a fnales del decenio de 1990.
En consecuencia, el alcance de la redistribucin fscal aument tambin, por trmino
medio, slo ligeramente durante el mismo perodo, en que pas de 0,15 a 0,17 (aumento
de 2,5 puntos porcentuales12) y descendi de hecho en dos pases, Suecia y los Pases Bajos,
donde han disminuido tanto la desigualdad de los ingresos privados como la desigualdad
de los ingresos disponibles. En estos dos pases, junto con Blgica, Dinamarca y Finlandia,
se registr la mayor redistribucin, en comparacin con el promedio de la OCDE. Por
otro lado, el nivel ms bajo de redistribucin corresponde a Australia, Canad, Suiza y
Estados Unidos. El ligero aumento medio de la redistribucin fscal ha sido generalmente
inferior al rpido crecimiento de la desigualdad. En otras palabras, y para ser ms precisos,
el coefciente de Gini de los ingresos privados aument un 3,4 por ciento, mientras que
la redistribucin creci slo un 2,5 por ciento, lo que dio lugar a un aumento neto de la
redistribucin del 0,9 puntos porcentuales.
Estas conclusiones sobre la redistribucin encuentran confrmacin en algunas publi-
caciones, como Estes (2004), donde se califca a los pases nrdicos (Dinamarca, Finlandia,
Noruega y Suecia) de lderes sociales entre los pases desarrollados, y Esping-Andersen
(1990), que presenta tres modelos de estado del bienestar: el socialdemcrata (pases nr-
dicos y Pases Bajos), el liberal (Australia, Canad, Japn, Suiza y Estados Unidos) y el
conservador (Austria, Blgica, Francia, Alemania e Italia). La obra de Esping-Andersen
es una de las contribuciones ms importantes y ms citadas en los debates recientes sobre
la poltica social y el bienestar. Otros investigadores que han utilizado los datos del LIS
han llegado a conclusiones semejantes (Kenworthy y Pontusson 2005; Pontusson 2005;
Mahler y Jesuit 2006).
12. La redistribucin fscal est representada por la diferencia entre el coefciente de Gini para los ingresos
fnales y el coefciente de Gini correspondiente para los ingresos de mercado.
En la nota 3 figura la definicin de los ingresos del sector privado. Los ingresos
disponibles son los ingresos privados ms las transferencias sociales (pres-
taciones de jubilacin, prestaciones familiares y por hijos, indemnizacin
por desempleo, seguros de enfermedad, maternidad, invalidez, accidentes u
otros tipos de seguro social y prestaciones en efectivo o en especie), una vez
deducidos los impuestos directos impuesto sobre la renta y aportaciones
obligatorias a la seguridad social. La distribucin fiscal es la diferencia entre el
coeficiente de Gini para los ingresos privados y para los ingresos disponibles.
Fuente: Mahler y Jesuit 2006.
Fuente: Mahler y Jesuit 2006.
Redistribucin
Disponibles
Privados
Promedio
del decenio
de 1980
Promedio
del decenio
de 1990
Promedio
del decenio
de 1980
Promedio
del decenio
de 1990
0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
%
Impuestos
Transferencias
0
20
40
60
80
100
Grfico 5.8. Desigualdad y redistribucin
en los pases de la OCDE,
decenios de 1980 y de 1990
Grfico 5.9. Parte correspondiente a los impuestos
y transferencias en la redistribucin
en los pases de la OCDE, porcentaje
149
El hecho de que los pases nrdicos tengan buenos resultados en materia de redis-
tribucin est en armona con su reputacin de estados del bienestar generosos (Esping-
Andersen 1990; Kangas y Palme 2005). Tambin Francia, como se observa en los estudios,
destaca como estado del bienestar generoso en lo que respecta al gasto social pblico neto,
que representa el 30 por ciento del PIB (OCDE 2006, pg. 79).

La principal fuente de redistribucin son
las transferencias sociales, no los impuestos
Segn un estudio (Mahler y Jesuit 2006) las transferencias sociales tienen en general
mayor repercusin en la redistribucin que los impuestos. Por trmino medio, las transfe-
rencias representan el 75 por ciento de la distribucin fscal en los pases de la OCDE, y
los impuestos slo el 25 por ciento (vase el grfco 5.9). Adems, la parte de la distribu-
cin fscal correspondiente a los impuestos baj del 27 por ciento en el decenio de 1980 al
24 por ciento a fnales del decenio de 1990, mientras que la contribucin de las transferen-
cias aument en la misma proporcin.
Los pases con bajo nivel de desigualdad (pases nrdicos, Alemania, Blgica y Pases
Bajos) recurren fundamentalmente a las transferencias sociales como instrumento de
redistribucin. Por el contrario, los pases con mayor desigualdad (Australia, Canad y
Estados Unidos) recurren ms a los impuestos.
Los fuertes efectos redistributivos de las transferencias sociales se ponen tambin de
relieve al examinar las relaciones entre transferencias y pobreza (vase el grfco 5.10). Los
pases que tienen niveles ms elevados de pobreza personas con menos ingresos dispo-
nibles suelen redistribuir menos. Por ejemplo, los Estados Unidos, que tienen el mayor
nivel de pobreza del mundo desarrollado, son el pas que menos redistribuye, mientras
que Dinamarca, Finlandia y Suecia, que tienen niveles bajos de pobreza, son los que ms
redistribuyen 13.
Las pensiones tienen un fuerte efecto redistributivo
en los pases desarrollados
Ms de la mitad del impacto redistributivo de las transferencias sociales se debe a las pen-
siones (hasta el 80 por ciento o ms en Suiza y el 70 por ciento en Alemania) (vase el gr-
fco 5.11). La contribucin de las transferencias por desempleo a la redistribucin es de
aproximadamente el 7 por ciento. Otras prestaciones, como la asistencia social y las pres-
taciones de enfermedad, representan en torno a un tercio de la redistribucin.
La redistribucin en los pases con economas en transicin
En los pases con economas en transicin, la desigualdad ha aumentado en general desde
el decenio de 1990 (aunque Eslovenia es una notable excepcin a este respecto). En Europa
Central y Oriental, la desigualdad ha crecido a un ritmo gradual y constante, por trmino
medio, mientras que en la Comunidad de Estados Independientes (CEI) registr inicial-
mente un pronunciado aumento, alcanz un nivel mximo a fnales del decenio de 1990
y a partir de entonces se ha estabilizado o incluso ha disminuido moderadamente (vase
el grfco 5.12).
13. Puede encontrarse informacin ms detallada en Prasad (2008).
150
Pobreza (ingresos disponibles per cpita)
Redistribucin (absoluta) (%)
Australia
Blgica
Canad
Suiza
Alemania
Dinamarca
Finlandia
Francia
Reino Unido
Irlanda
Pases Bajos
Noruega
Suecia
Estados Unidos
0,10
0,15
0,20
0,25
0 5 10 15 20
Fuente: Mahler y Jesuit 2006,
con informacin del LIS
para los ltimos aos.
Grfico 5.10. Redistribucin y pobreza en los pases de la OCDE
Fuente: Mahler
y Jesuit 2006.
Grfico 5.11. Contribucin sectorial a la reduccin de la desigualdad de ingresos,
ltimos datos disponibles en los pases de la OCDE
Reduccin de la desigualdad de los ingresos privados
0
0,04
0,08
0,12
0,16
0,20
Francia Blgica Alemania Suiza Finlandia Suecia Dinamarca Noruega Pases
Bajos
Reino
Unido
Canad Estados
Unidos
Australia Irlanda
Pensiones Desempleo Otros
Despus de la crisis econmica inicial provocada por la transicin, muchos Estados
de Europa Central y Oriental pudieron estimular el crecimiento y, en algunos casos, el
empleo; a pesar de estos xitos, el crecimiento lento o nulo del empleo y el elevado de-
sempleo siguen siendo un problema en la regin. Por el contrario, las economas de la CEI,
aunque sufrieron ms el impacto de la transicin, desde fnales del decenio de 1190 han
podido aumentar el crecimiento y crear empleo.
Los factores que han contribuido a aumentar la desigualdad de los ingresos exceden
del mbito de este captulo, que se centra fundamentalmente en las polticas de redistribu-
cin. Cada regin elige su propio camino en lo que respecta al gasto en proteccin social.
Los pases candidatos a la adhesin a la UE y los de Europa Sudoriental han hecho hin-
capi en la seguridad social y se han planteado la asistencia social como una prestacin
residual para quienes no estn cubiertos por las pensiones ni las prestaciones de desempleo
y por hijos. Pases como Polonia y Hungra han mantenido sus redes de seguridad con
el fn de hacer ms aceptables las reformas econmicas. Gracias a su amplia cobertura,
151
los programas cuentan con fuerte apoyo poltico, pero carecen de fondos14. Los pases de
ingreso mediano de la CEI han mantenido tambin los planes de seguro social, adems de
una amplia gama de subvenciones para distintos productos y una serie de prestaciones a
grupos determinados, como los veteranos de guerra. En cambio, los pases de ingreso bajo
de la CEI han hecho frente a drsticas reducciones de los ingresos pblicos y, por lo tanto,
han tenido que reducir sus redes de seguridad y centrar ms el gasto en la asistencia social
dirigida a grupos especfcos.
Utilizando distintos indicadores de la desigualdad, Giammatteo (2006) observa que
las transferencias sociales y los impuestos redujeron la desigualdad de ingresos en Polonia,
Hungra y, en menor medida, en Rusia (vase el cuadro 5.1). Se han observado resultados
semejantes en otros pases de Europa Central (Cerami 2003).
En la mayora de los antiguos pases comunistas, las pensiones dominan el gasto en
concepto de transferencias pblicas. Por ejemplo, en 2005 representaron el 70 por ciento
del gasto en proteccin social en los pases de la UE-8, y el 50 por ciento en los pases ms
pobres de la CEI (Banco Mundial 2005). Si bien las pensiones no se distribuyen en general
de manera uniforme, su distribucin es ms equitativa que la de los ingresos de mercado,
14. De hecho, la mayora de los pases de esta regin tuvieron que reformar sus planes de seguro social a
fnales del decenio de 1990, para hacer frente a restricciones fscales.
CEI UE-10 y
Europa Sudoriental
CEI UE-10 y
Europa Sudoriental
CEI UE-10 y
Europa Sudoriental
1990-1994
1995-1999
2000-2004
-15
-10
-5
0
5
10
-2,5
-2,0
-1,5
-1,0
-0,5
0
0,5
1,0
0
10
20
30
40
50
60
Variacin media anual del PIB, porcentaje
Variacin media anual de la tasa
de proteccin efectiva, porcentaje
Variacin media del coeciente de Gini
en comparacin con los niveles previos
a la transicin (1989), porcentaje
Fuente: Estimaciones del IIEL, 2008;
Crecimiento: Banco Mundial, World
Development Indicators 2008.
Grfico 5.12. Variacin de la desigualdad, tasa de proteccin efectiva
y crecimiento en los pases con economas en transicin,
1990-2004, porcentaje
152
por lo que contribuyen a reducir la desigualdad (Mitra y Yemtsov 2006). Las prestaciones
de asistencia familiar y por hijos suelen ser progresivas en esta regin, en particular en los
pases de la CEI (Fox 2003)15. Los cuantiosos gastos en salud y educacin y otros servicios
anteriores a la transicin dejaron un legado de alto desarrollo humano.
Algunos datos parecen indicar que las reformas tributarias posteriores a la transicin
han contribuido a aumentar la igualdad (Mitra y Yemtsov 2006). Al examinar los casos de
Polonia, Hungra y Rusia, Giammatteo (2006) observa que los impuestos directos reducen
la desigualdad de los ingresos, aunque su impacto es menor que el de las transferencias
(vase el cuadro 5.1). En Asia Central y Rusia, la transicin econmica provoc una implo-
sin de los ingresos fscales, en un contexto de reduccin de la base imponible y de una
defciente recaudacin de impuestos16. En respuesta a ello, muchos pases redujeron el gasto
social y algunos reformaron su sistema fscal. Por ejemplo, en Rusia se introdujo en 2000,
un tipo nico del impuesto sobre la renta del 13 por ciento, junto con tipos uniformes ms
elevados de los impuestos aplicables a las empresas. Todava no se han examinado a fondo
las repercusiones de estas reformas en la desigualdad de ingresos.
En el futuro, se plantearn nuevos desafos a las economas en transicin. Hay que
combatir el desempleo en toda la regin. Tras el auge del sector energtico en Rusia y Asia
Central, la desigualdad regional ha aumentado, y algunas provincias se han benefciado
de la nueva riqueza en forma desproporcionada 17. Un aspecto ms positivo es que parece
haber una va de salida para la regin: como se ha observado claramente en estos pases, el
aumento del empleo ha coincidido en general con una mayor igualdad (Banco Mundial
2005), lo que indica que la solucin puede estar en un planteamiento ms holstico, que
utilice conjuntamente la poltica econmica y la poltica social para lograr el crecimiento
y la equidad.
La redistribucin en los pases en desarrollo
En los pases en desarrollo, no slo la base imponible es reducida, sino que adems el
grueso del empleo se concentra en el sector informal, mientras que las transferencias
sociales son muy limitadas (excepto en Amrica Latina, donde son mayores que en otros
pases en desarrollo). La funcin redistributiva de los impuestos en los pases en desarrollo
es insignifcante, debido a que los ingresos fscales estn dominados por los impuestos indi-
rectos (como los impuestos sobre el consumo), que son regresivos. Si bien las transferencias
15. No obstante, su pequea magnitud en los pases candidatos a la adhesin a la UE limita su impacto.
16. Se observan algunas excepciones a esta tendencia en los pases de la CEI. Por ejemplo, Belars ha podido
mantener su nivel de ingresos fscales (Gerry y Mickiewicz 2008).
17. En particular, en muchos pases de la CEI, la escasa movilidad de la mano de obra quiz no permita
contrarrestar esta desigualdad regional.
Cuadro 5.1. Desigualdad y redistribucin en pases con economas en transicin
Polonia Rusia Hungra
1992 1995 1999 1992 1995 2000 1991 1994 1999
Gini de ingresos de mercados 0,341 0,391 0,372 0,418 0,499 0,493 0,386 0,422 0,478
Gini de ingresos disponibles 0,27 0,301 0,284 0,393 0,445 0,435 0,28 0,32 0,291
Fuente: Giammatteo 2006.
153
sociales ofrecen la posibilidad de reducir la desigualdad, los programas progresivos (como
los planes de pensiones universales o la asistencia social) estn insufcientemente fnan-
ciados, y predominan los planes de transferencia regresivos.
No se dispone de un conjunto de datos comparables al LIS respecto de los pases en
desarrollo y son muy pocos los estudios realizados para analizar los regmenes de bienestar
social y la poltica social 18. Por ello, se estudiarn los resultados conjuntos de una serie de
estudios diferentes para poner de manifesto la repercusin de los impuestos y las transfe-
rencias sociales en la desigualdad.
Amrica Latina
Amrica Latina es una de las regiones con ms desigualdad del mundo en lo que respecta
a los ingresos, el acceso a los activos, los servicios sociales e incluso la participacin pol-
tica. Existen amplios programas de seguro social con una proteccin amplia del empleo
y servicios pblicos de educacin y salud, pero muy pocos programas de asistencia social
(Barrientos 2004). Como se ha observado en la primera seccin, las transferencias sociales
de Amrica Latina son mayores que las de otros pases en desarrollo. Desde una perspec-
tiva histrica, Lindert (2004) puso de manifesto que Amrica Latina era realmente atpica
en el mundo en desarrollo: gastaba en transferencias sociales ms que los europeos antes
de 1930, cuando sus niveles de ingreso y distribucin por edades eran comparables (pg.
219). Los sistemas fscales de Amrica Latina son ligeramente progresivos, en el mejor de
los casos, pero, en la regin, algunos sistemas son regresivos en su conjunto, si se incluyen
los impuestos indirectos (Lindert, Skoufas y Shapiro 2006).
Cul es el impacto de las transferencias sociales en la desigualdad de ingresos en
Amrica Latina? Goni y otros (2008) se plantean este interrogante y constatan que en seis
pases (Argentina, Brasil, Chile, Colombia, Mxico y Per) el impacto es mnimo: reduce
el coefciente de Gini, aproximadamente en 1,4 puntos, por trmino medio (vase el gr-
fco 5.14). (Ello contrasta fuertemente con una reduccin media de 12 puntos del coef-
ciente de Gini en los pases de la OCDE debido a las transferencias pblicas, como se ha
indicado antes). De esos seis pases, el que ha logrado mejores resultados es Colombia,
que ha conseguido reducir su desigualdad en 3,4 puntos gracias a transferencias pblicas
como las transferencias de efectivo, las pensiones, el seguro de desempleo y la asistencia
social. Le siguen el Brasil, con una reduccin del coefciente de Gini de 1,9 puntos (vase el
recuadro 5.2) y Chile (1,5 puntos), seguidos de cerca por la Argentina. En el Per, la desi-
gualdad lleg incluso a aumentar 0,2 puntos despus de las transferencias sociales.
La redistribucin mediante los impuestos directos ha tenido un impacto an menor
en la desigualdad; con una reduccin media del 0,6 por ciento del coefciente de Gini para
los seis pases (vase el grfco 5.14). La mayor redistribucin conseguida con los impuestos
corresponde a Colombia, seguida de Mxico, Per, Argentina y Chile. Como en la mayora
de los pases, los impuestos sobre la renta de estos seis pases son progresivos, pero su con-
tribucin a los ingresos pblicos es menor que la de los impuestos indirectos.
La redistribucin mediante el sistema fscal se ve tambin menoscabada por el efecto
de los impuestos indirectos y la carga fscal sobre los pobres. Por ejemplo, si se incluyen
en el anlisis impuestos indirectos como el IVA, el impuesto especial de consumo y los
aranceles de importacin, la desigualdad de los ingresos aument en todos los pases en
0,5 puntos en promedio, aproximadamente 1,4 puntos en el Per, 0,5 en el Brasil, 0,8 en
Chile y 0,7 en Colombia.
18. Como excepciones cabe sealar Gough y Wood (2004), Haggard y Kaufman (2008) y las investigaciones
del Instituto de Investigaciones de las Naciones Unidas para el Desarrollo Social (UNRISD) sobre poltica
social y desarrollo (Social policy in development contexts) que se plasmaron en varios libros temticos y de
alcance regional, entre ellos uno sobre Africa, otro sobre Amrica Latina y otro sobre Asia Oriental.
154
Si se examinan los casos individuales, observamos que el sistema tributario aument
ligeramente la desigualdad de los ingresos en Chile, donde el coefciente de Gini subi de
0,488 en 1993 a 0,496 en 1996 (Engel, Galetovic y Raddatz 1999). Una de las razones a
las que esto se debe es el efecto de impuestos indirectos como el IVA, el impuesto especial
de consumo y los aranceles de importacin. Los ms pobres destinan aproximadamente el
11 por ciento de sus ingresos al pago del IVA, y los ricos, slo el 6 por ciento. No obstante,
habra que sealar que, como se ha dicho antes, los impuestos indirectos de algunos pases
desarrollados, como el Reino Unido, son an ms regresivos, y aumentan la desigualdad en
un 4 por ciento aproximadamente. Si se consideran conjuntamente los impuestos directos
e indirectos de los pases de Amrica Latina, el efecto medio despus de los impuestos en
la desigualdad es neutral. Slo Mxico, Argentina y Colombia cuentan con un sistema tri-
butario globalmente progresivo y que reduce ligeramente la desigualdad, con un descenso
del coefciente de Gini de menos de 1 punto (Goni y otros 2008).
Recuadro 5.2. Brasil: Desigualdad, empleo y crecimiento
El Brasil ha recibido elogios por el progreso de su desarrollo econmico y social entre 1990 y
el decenio de 2000. Consigui reducir la desigualdad de ingresos aproximadamente el 2 por
ciento y, al mismo tiempo, aumentar el empleo en torno al 2 por ciento anual y generar creci-
miento econmico (vase el grfico 5.16). Su coeficiente empleo poblacin se ha mantenido
estable en torno al 62 por ciento. Cmo lo ha conseguido?
Grfico 5.13. Brasil: cambios en la desigualdad, el empleo
y el crecimiento, 1990-2006, porcentaje

Decenio de 1990 Decenio de 2000
%
-3
-2
-1
0
1
2
3
4
Crecimiento
Empleo
Coeciente
de Gini
Fuente: Estimaciones del IIEL 2008; crecimiento: Banco Mundial 2008.
El Brasil tiene un nivel relativamente elevado de gasto social: en torno al 25 por ciento del PIB
(las pensiones representan por s solas el 11 por ciento). La poltica social ha sido un compo-
nente clave del sistema de bienestar social para el desarrollo, basado en tres pilares: servicios
universales de educacin y salud; cierto nivel de asistencia social a los pobres; y planes con-
tributivos de seguridad social y prestaciones por el sector privado (Draibe, 2007). El gasto en
salud y educacin representa en torno al 40 por ciento del gasto pblico total en programas
sociales, mientras que el gasto en programas de seguro social representa aproximadamente el
50 por ciento.
Las prestaciones sociales adoptan en general la forma de programas contributivos de seguros
sociales, mientras que los programas de asistencia social son muy limitados. Se estima que las
pensiones representan por s solas el 85 por ciento del total de las transferencias en efectivo a
los hogares, mientras que otras prestaciones contributivas sumaran el 11 por ciento del total y
las prestaciones no contributivas el 4 por ciento. Entre las prestaciones no contributivas cabe
citar Bolsa Escola, prestacin por asistencia escolar orientada muy especficamente a las familias
de ingresos bajos, y las prestaciones de vejez e invalidez para personas de ingresos bajos.
155
La carga fscal impuesta a los pobres reduce tambin el impacto de la redistribucin.
Por ejemplo, Goni y sus colaboradores (ibd.) observan que los quintiles ms bajos tienen
una carga fscal comparativamente ms alta que los quintiles ms altos. En la Argentina, el
quintil ms bajo dedica ms del 20 por ciento de sus ingresos familiares al pago de impuestos
(sobre la renta, IVA y otros) frente al 19 por ciento del quintil ms elevado. En otros pases
se observa una tendencia semejante: en Chile, los pobres pagan el 15 por ciento y los ricos el
12 por ciento, y en el Per los pobres pagan ms del 20 por ciento, los ricos el 13 por ciento
y los grupos de ingresos medianos el 8 por ciento aproximadamente. En Colombia y Mxico
la carga tributaria es similar (13 por ciento en el caso de los ricos y de los pobres, en tanto
que los grupos de ingresos medianos pagan aproximadamente el 8 por ciento).
As pues, si se tienen en cuenta los impuestos (directos e indirectos) y las transferencias
pblicas, observamos que la redistribucin global en Amrica Latina es mnima. Por tr-
mino medio, los seis pases de Amrica Latina examinados pueden reducir la desigualdad de
Dado que las pensiones representan el grueso de las transferencias, conviene examinar ms
atentamente el sistema de pensiones brasileo. El sistema de seguridad social se concibi
inicialmente para atender a las personas empleadas en el sector formal y, por lo tanto, exclua
a los trabajadores del sector informal. No obstante, se ha reformado con el fin de incluir a los
hogares de ingresos bajos. Aproximadamente el 64 por ciento de los trabajadores empleados
cuentan ahora con seguridad social (Ansiliero y Paiva 2008). Hay dos pensiones pblicas obli-
gatorias, una para los trabajadores del sector privado y otra para los funcionarios pblicos. La
primera protege a los trabajadores urbanos y rurales. Estos ltimos, a diferencia de los pri-
meros, no tienen obligacin de contribuir para tener derecho a prestaciones, y slo tienen que
acreditar 15 aos de actividad rural (en cierta manera, se trata de una especie de asistencia
social, ya que es un sistema bsicamente no contributivo). Los trabajadores rurales se han
incorporado gradualmente a este plan desde el decenio de 1970. Su inclusin con carcter no
contributivo es quiz uno de los aspectos ms redistributivos del plan. La pensin de los funcio-
narios pblicos es mucho ms generosa que la del sector privado, ya que ofrece, en promedio,
prestaciones aproximadamente siete veces mayores. Los sucesivos gobiernos han tratado de
reformar el sistema para hacerlo universal.
Qu repercusin tienen las transferencias sociales
y los impuestos en la desigualdad de ingresos?
Los ingresos privados representan entre el 70 y el 80 por ciento de los ingresos disponibles
de un hogar, y el resto procede de las prestaciones sociales (fundamentalmente, pensiones)
(Soares y otros 2006). Para quienes se encontraban por debajo del salario mnimo, las pen-
siones representaron un aumento de los ingresos del 5 por ciento en 2004, frente al 2,3 por
ciento en 1995. Como la mayora de los pensionistas viven en hogares que no tienen prctica-
mente ingresos de mercado, las pensiones contribuyen a la reduccin de la desigualdad. De
hecho, los niveles de pobreza correspondientes a los ancianos son menores que el promedio
nacional.
El Brasil tiene un sistema tributario complejo que perjudica especialmente a los pobres. Aunque
el impuesto sobre la renta es progresivo, los impuestos indirectos (impuesto sobre el consumo
e IVA) neutralizan ese efecto. Por ejemplo, en 2004 los hogares con un ingreso hasta dos
veces superior al salario mensual mnimo nacional gastaron el 46 por ciento de sus ingresos en
impuestos indirectos, frente al 16 por ciento correspondiente a quienes tenan ingresos ms de
30 veces superiores al salario mnimo (Zockun 2007). Adems, esa carga fiscal aument un
21 por ciento para los ms pobres entre 1996 y 2004.
El caso del Brasil demuestra la posibilidad de que los pases en desarrollo cuenten con planes
universales de pensiones no contributivos (Willmore 2007; Arza 2008). Demuestra tambin
que esos planes y, en general, las transferencias sociales orientadas a objetivos especficos, en
particular la asistencia social, pueden contribuir a reducir la desigualdad de ingresos. El caso
del Brasil pone de manifiesto que el actual sistema tributario es un instrumento de redistribu-
cin inadecuado y, por lo tanto, debe reformarse. No obstante, debera hacerse ms hincapi
en las polticas de redistribucin, como las transferencias sociales, la cobertura universal de las
pensiones y la prestacin de servicios sociales.
156
ingresos mediante los impuestos y las transferencias solamente en 1,4 puntos (vase el gr-
fco 5.14), frente a 16 puntos aproximadamente en los pases de la OCDE (si se incluyen ni-
camente las transferencias pblicas y los impuestos directos). La reduccin de la desigualdad
vara entre ms del 4 por ciento en Colombia, el 2 por ciento en la Argentina y el 1,5 por
ciento en Mxico, y es an menor en el Brasil y Chile. En el Per, la desigualdad aumenta de
hecho un 0,8 por ciento despus de tener en cuenta los impuestos y las transferencias pblicas.
Qu tipo de transferencias sociales?
Los datos revelan que las transferencias pblicas en concepto de proteccin social bene-
fcian principalmente a los ricos (Lindert, Skoufas y Shapiro 2006; Naciones Unidas
2006). En Amrica Latina, la mayora de los pobres estn empleados en el sector informal
y no estn incluidos en ningn programa de proteccin social. Por ejemplo, en ocho pases
de Amrica Latina 19, slo el 10 por ciento de las transferencias de proteccin social se des-
tinan al quintil ms pobre, mientras que el 43 por ciento llega al ms rico (vase el gr-
fco 5.15). El seguro social es an ms regresivo, ya que el quintil ms pobre recibe slo el
2 por ciento de las transferencias, mientras que el ms rico recibe el 58 por ciento. Este
resultado no es sorprendente, ya que son los trabajadores del sector formal quienes con-
tribuyen a la seguridad social, a travs de programas de seguro social. No hay ningn sis-
tema universal de pensiones en los pases en desarrollo de Amrica Latina, aunque en el
Brasil se est intentando incorporar a los hogares pobres al sistema de pensiones (vase el
recuadro 5.2) (Uruguay y Bolivia tienen sistemas de pensiones casi universales).
Ello no signifca que todas las transferencias sociales sean regresivas. El gasto en asis-
tencia social es progresivo y pueden otorgarse pensiones a los hogares de ingresos bajos,
como ocurre en el Brasil. Aproximadamente el 26 por ciento de las transferencias de asis-
tencia social se destinan a los quintiles ms bajos. No obstante, del 7,3 por ciento del PIB
que se invierte en programas de transferencias sociales en los pases examinados, el 6,3 por
ciento se destina al seguro social (pensiones y seguro de desempleo) y slo el 1 por ciento
a programas de asistencia social (Goni y otros 2008). Este nivel tan bajo de gasto pblico
indica que el impacto en la desigualdad y la pobreza es mnimo.
19. Argentina, Brasil, Chile, Colombia, Repblica Dominicana, Guyana, Mxico y Per.
-0,020
-0,015
-0,010
-0,005
0
0,005
0,010
Efecto
Transferencias Impuestos
directos
Impuestos
indirectos
Redistribucin
total
Proteccin
social
Seguro social
(prestaciones netas)
Asistencia
social
0
10
20
30
40
50
60
Los ms ricos
Los ms pobres
Fuente: Goni y otros 2008.
Grfico 5.14. Efecto redistributivo (medio)
de las transferencias e impuestos
sobre la desigualdad en seis pases
de Amrica Latina
Fuente: Lindert, Skoufias y Shapiro 2006.
Grfico 5.15. Incidencia absoluta de
la prestacin de seguridad social
en ocho pases de Amrica
Latina, porcentaje
157
Las transferencias condicionadas en efectivo a las familias pobres se han considerado
un medio efcaz de reducir la pobreza en Amrica Latina. Estos programas, iniciados en
Mxico y el Brasil a mitad del decenio de 1990, se centraban en la asistencia escolar y la
atencin de salud. Posteriormente se adoptaron iniciativas semejantes en otros pases de
la regin Argentina, Chile, Colombia, Repblica Dominicana, Ecuador, Honduras y
Jamaica y en otras partes del mundo, como en Bangladesh, Burkina Faso, Camboya,
Etiopa, Lesotho, Pakistn y Turqua. Las transferencias condicionadas en efectivo son muy
progresivas, ya que el 75 por ciento del gasto se destina a los dos quintiles ms bajos (ibd.).
Asia y el Pacfico
La desigualdad de ingresos es relativamente elevada en la regin de Asia y el Pacfco. Algunos
de sus pases han conseguido reducir la desigualdad gracias al crecimiento econmico y la
generacin de empleo: es el modelo productivista de Asia Oriental, en el que la poltica social
es un instrumento para el crecimiento econmico y el fortalecimiento nacional, la seguridad
social est en buena medida a cargo de la red de la familia extensa (Gough 2004; Lindert
2004) y el gasto social es relativamente bajo, en comparacin con el de otros pases en desa-
rrollo (vase el recuadro 5.3 sobre Malasia). La regin de Asia Meridional, en cambio, repre-
senta un modelo redistributivo diferente, basado en la seguridad informal, en el que el
recurso a las redes, contactos, normas informales y favores personales est muy generalizado
(Gough y Wood 2004). Este modelo se caracteriza tambin por un sistema de bienestar
social de base comunitaria muy organizado y la participacin de las organizaciones de desa-
rrollo en la prestacin de servicios de asistencia, junto con un gran volumen de remesas.
Segn un informe del Banco Asitico de Desarrollo (Baulch y otros 2008), slo el
17 por ciento de los gastos de proteccin social en la regin de Asia y el Pacfco se des-
tina a programas de asistencia social (ibd.) 20. Fiji cuenta con el porcentaje ms elevado,
20. El Banco Asitico de Desarrollo (BAD) decidi recientemente crear un ndice de proteccin social
para 31 pases de la regin de Asia y el Pacfco. El BAD entiende por proteccin social el conjunto de
polticas encaminadas a reducir la pobreza y la vulnerabilidad promoviendo mercados de trabajo efcientes,
reduciendo la exposicin de las personas al riesgo y aumentando su capacidad de protegerse frente a los
peligros y las interrupciones/prdidas de ingresos (Ortiz 2001). En consecuencia, utiliz datos de cinco
esferas generales: polticas y programas relativos al mercado de trabajo, seguro social, asistencia social,
planes de alcance muy reducido o para zonas especfcas, y proteccin de la infancia. En su clculo fnal, el
BAD utiliz los siguientes indicadores para elaborar el ndice de proteccin social:
Fuente: Baulch y otros 2008.
Grfico 5.16. Gasto en proteccin social, por categora, en Asia y el Pacfico, porcentaje
0
10
20
30
40
50
60
70
%
Pacco
Asia Oriental
Toda Asia
Asia Meridional
Asia Central
Programas del mercado
de trabajo
Seguro
social
Asistencia
social
Financiacin
de microcrditos
Proteccin
de la infancia
158
aproximadamente el 49 por ciento, mientras que Bhutn no tiene presupuesto para gastos
sociales. No obstante, en conjunto, el 55 por ciento del gasto social se destina a programas de
seguro social en general, los planes de pensiones de muchos pases representan el grueso de
su gasto social. En Malasia, por ejemplo, las pensiones constituyen el 90 por ciento del gasto
total en proteccin social (vase el recuadro 5.3) y en otros muchos pases ms del 70 por
ciento. El mercado de trabajo y la proteccin de la infancia absorben aproximadamente el
7 por ciento del presupuesto para proteccin social y la fnanciacin de microcrditos un
promedio del 13 por ciento. Slo el 35 por ciento de la poblacin est cubierta por una u otra
forma de proteccin social; por lo que se refere a los pobres, el promedio en Asia y el Pacfco
es de slo el 57 por ciento, y la los distintos porcentajes oscilan entre el 1 por ciento en Papua
Nueva Guinea y el 100 por ciento en las Islas Cook, India, Japn y Repblica de Corea.
gasto total en todos los programas de proteccin social (porcentaje del PIB);
benefciarios de los programas de proteccin social destinados a grupos clave (desempleados, ancianos,
enfermos, pobres/asistencia social, pobres/microcrditos, discapacitados, nios con necesidades especiales);
nmero de benefciarios de la proteccin social que son pobres;
promedio del gasto en proteccin social por cada persona pobre.
Recuadro 5.3. Malasia: Desigualdad, empleo y crecimiento
Desde mediados del decenio de 1970, Malasia ha compaginado un alto crecimiento econmico
con un aumento del empleo y la reduccin de la desigualdad. Entre 1990 y 2007, el coeficiente
de Gini ha fluctuado pero, por trmino medio, se ha mantenido bastante estable, y slo ha des-
cendido ligeramente (0,005) durante ese perodo. El crecimiento econmico medio de los aos
noventa fue en promedio superior al 7 por ciento y en el decenio de 2000, se cifr aproximada-
mente en el 5 por ciento (vase el grfico 5.17). De la misma manera, el empleo ha crecido en
torno al 3 por ciento anual desde 1990, mientras que el coeficiente empleo/poblacin ha aumen-
tado constantemente, hasta alcanzar el 62 por ciento en 2006. A pesar de la teora ampliamente
aceptada de Kuznets, segn la cual un mayor crecimiento econmico da lugar a una mayor
desigualdad de los ingresos, Malasia ha demostrado lo contrario. Cmo lo ha logrado?
La poltica de desarrollo econmico y la gestin econmica de Malasia han sido calificadas
de no convencionales y heterodoxas. Los planes de desarrollo impulsados por el Estado y la
nueva poltica econmica tenan por objetivo reducir la pobreza y servir como instrumentos
del fortalecimiento nacional o la reestructuracin de la sociedad. El Gobierno ha intervenido
activamente en el desarrollo de la infraestructura y la creacin de capital humano incremen-
tando las inversiones en instalaciones de educacin y salud, condicin imprescindible para el
crecimiento econmico. Adems, ha dado prioridad a las zonas rurales y a los grupos tnicos
tradicionalmente desfavorecidos mediante programas orientados a objetivos especficos y una
mayor atencin al sector agrcola.
El crecimiento econmico y la transformacin estructural se consideran los principales factores
de la reduccin de la pobreza y la desigualdad. El cambio de rumbo impulsado por el Estado
en favor de una industrializacin orientada a la exportacin y con alta densidad de mano de
obra ha creado empleos nuevos y bien remunerados, al mismo tiempo que las altas tasas de
crecimiento han reducido la pobreza absoluta. Las remesas de las zonas rurales a las urbanas
y la migracin, junto con las iniciativas de capacitacin y educacin, han ayudado a conseguir
que los beneficios de este crecimiento sean equitativos.
Malasia ha atribuido prioridad a los sectores de la educacin y la salud, con miras a incre-
mentar el capital humano. Ello ha dado lugar a logros impresionantes en lo que respecta a las
tasas de alfabetizacin y a los resultados generales en la esfera de la salud. Su gasto en salud
y educacin representa aproximadamente el 10 por ciento del PIB, frente a slo el 1 por ciento
para la proteccin y el bienestar social (ya que el 90 por ciento del presupuesto de proteccin
social se destina a planes de seguro social). Dentro de la proteccin social, es posible que los
planes de ahorro obligatorio, en particular el Fondo de Previsin de Empleados, haya contri-
buido tambin al descenso de la desigualdad.
La seguridad social est en general a cargo de la familia y, en cierta medida, del sector privado.
El alto nivel de transferencias intrafamiliares, pero entre diferentes generaciones y entre zonas
159
Africa
Gran parte del sistema redistributivo y de bienestar social de Africa puede considerarse
como un rgimen de inseguridad generalizada basado en las familias, los clanes y las
relaciones patrimoniales, con una creciente intervencin de las organizaciones internacio-
nales (Gough y Wood 2004).
Como se ha observado antes, la poltica fscal, con inclusin de los impuestos y las
transferencias sociales, es cada vez ms importante para reducir la pobreza y la desi-
gualdad en muchos pases en desarrollo, en particular los de Africa. No obstante, es muy
difcil obtener datos sobre la redistribucin en Africa. Se han realizado algunos estudios
sobre el gasto social y los impuestos en algunos pases, como Sudfrica y Camern. Por
ejemplo, los impuestos y los gastos sociales redujeron el coefciente de desigualdad de
Gini 10 puntos en el decenio de 1990 en Sudfrica (McGrath, Janisch y Horner 1997;
Nattrass y Seekings 2001). En el Camern, Tabi, Akwi y Anzah (2006) sealaron que
el impuesto sobre la renta, los impuestos indirectos (IVA, impuestos especiales de con-
sumo aplicables a productos especfcos y derechos de importacin) y otros impuestos
concretos (sobre la gasolina, los productos derivados del petrleo y el consumo) suelen ser
rurales y urbanas, ha sido un importante factor de crecimiento equitativo en Malasia. Las fami-
lias nucleares ampliadas han actuado como medio de proteccin social y han invertido fuer-
temente en servicios sociales, y el gasto privado ha representado aproximadamente el 40 por
ciento del gasto en salud y educacin.
Se presentan nuevos desafos para el crecimiento equitativo en Malasia. Los progresos en la
igualdad sexual por encomiables, que sean y el descenso de la fecundidad pueden reducir
la capacidad de las familias para continuar ofreciendo servicios de seguridad social. La desi-
gualdad intratnica est aumentando, lo mismo que la desigualdad interregional (Ragayah,
en preparacin). La industrializacin anterior, basada en una gran densidad de mano de obra
quiz sea insostenible, dada la gran escasez de mano de obra en Malasia; de hecho, desde
1990, el pas ha comenzado a optar por una industrializacin basada en la utilizacin inten-
siva de capital y tecnologa, lo que podra repercutir en la equidad y la creacin de empleo. En
conjunto, estos factores contribuyen a explicar las fluctuaciones observadas en el coeficiente
de Gini de Malasia durante los dos ltimos decenios; sirven tambin de advertencia y requieren
una constante innovacin normativa para poder mantener un crecimiento equitativo.
Grfico 5.17. Malasia: Cambios en la desigualdad, el empleo
y el crecimiento, 1990-2007, porcentaje

0
2
4
6
8
%
Decenio de 1990 Decenio de 2000
Crecimiento
Empleo
Coeciente
de Gini
-0,0004
Coeciente
de Gini
-0,0003
Fuente: Los datos relativos al coeficiente de Gini y el empleo han sido tomados
de estimaciones del IIEL de 2008; los ltimos datos sobre el coeficiente de Gini
son de Ragayah 2008; los relativos al crecimiento son del Banco Mundial, World
Development Indicators 2008.
Recuadro 5.4. Mauricio: Desigualdad y crecimiento
El caso de Mauricio puede ayudar a comprender cmo el desarrollo econmico es compatible
con polticas eficaces de redistribucin. Entre 1980 y 2006, la economa de Mauricio creci, en
promedio, un 4,1 por ciento anual un crecimiento mucho ms rpido que el del promedio de
los pases en desarrollo en general (vase el cuadro 5.2). Consigui tambin aumentar su tasa
de ocupacin un 2 por ciento anual entre 1990 y 2007 y el coeficiente empleo/poblacin,
que ascendi a ms del 55 por ciento en 2006. Al mismo tiempo, las tasas de pobreza se redu-
jeron significativamente, ya que bajaron del 20 por ciento en 1997 al 8 por ciento en 2006,
mientras que la parte del ingreso nacional correspondiente al 20 por ciento ms pobre de los
hogares aument del 5,6 por ciento en 1987 al 6,2 por ciento en 2002 (vase el cuadro 5.3).
Cuadro 5.2. Tasas medias de crecimiento
1980-1989 1990-1999 2000-2006
Crecimiento (%) 4,9 4,2 3,1
Fuente: Banco Mundial 2008.
Cuadro 5.3. Desigualdad de ingresos y pobreza en Mauricio, por hogares
1986/87 1991/92 1996/97 2001/02 2006/07
Parte del ingreso (% del PIB)
20 por ciento ms bajo 5,6 6,4 5,9 6,4 6,1
20 por ciento ms alto 44,2 43,5 46,2 44,0 45,7
Coeficiente de Gini 0,396 0,379 0,387 0,371 0,389
% por debajo del umbral
de pobreza
19,5 10,6 8,7 7,7 8,0
Fuente: Central Statistics Office of Mauritius, Household Budget Surveys (http://www.gov.mu/portal/goc/
cso/eice64/toc.htm)
La poltica social de Mauricio se remonta al decenio de 1940, ao en el que se estableci el
Comit Central de Desarrollo y Bienestar Social. En los aos cincuenta se instituy un plan de
seguridad social para los trabajadores de las plantaciones. Se ofrece acceso universal a la salud
y la educacin, incluida la enseanza secundaria y universitaria gratuita. Hay tambin un plan
de pensiones no contributivo que incluye a todos los ciudadanos de ms de 60 aos. Adems,
el precio de los productos bsicos de primera necesidad (en particular el arroz y la harina) est
subvencionado. Se prestan servicios de asistencia social orientados a los grupos vulnerables.
Los programas sociales se financian con los ingresos tributarios generales. El impuesto sobre
la renta de las personas fsicas es claramente progresivo: no slo son progresivos los tipos del
impuesto y la distribucin de los ingresos imponibles, sino que adems los lmites de exencin
son elevados, para que las personas de ingresos bajos no tengan que pagar ningn impuesto.
Aunque el gasto pblico se ha mantenido estable en torno al 25-26 por ciento del PIB en los
ltimos decenios, ahora se presta menos atencin a la administracin pblica y los servicios
econmicos y ms a los servicios sociales y las transferencias sociales. Estas transferencias
aumentaron del 6,1 por ciento del PIB a mitad del decenio de 1980 al 8,2 por ciento a finales
del decenio de 1990, al 9,6 por ciento en 2000-2001 y al 9,3 por ciento en 2003-2004.
Aproximadamente el 50 por ciento de las transferencias se utilizan para financiar diversos
planes universales de pensiones y el resto se destina a la educacin, a los organismos paraes-
tatales y al gobierno local. Se conceden subvenciones en concepto de asistencia social para
los productos bsicos de primera necesidad (arroz y harina) y para algunos sectores de la
poblacin (los estudiantes, ancianos, discapacitados y receptores de asistencia social gozan
de transporte gratuito).
Fuente: Nath, de prxima publicacin. Social policy in Mauritius, documento de antecedentes preparado para
el proyecto del UNRISD sobre la proteccin social en los Estados pequeos.
160
161
progresivos. Mauricio es quiz el nico pas de la regin de Africa sobre el que se dispone
de datos sufcientes y en el que se han realizado numerosos estudios para comprender
el alto nivel de crecimiento econmico y su repercusin en el bienestar social (vase el
recuadro 5.4). Slo otros dos pases de Africa han intentado establecer un sistema uni-
versal de proteccin social: Botswana y Namibia han tratado de aplicar un sistema uni-
versal de pensiones.
En contraste con los pases desarrollados, los pases en desarrollo nunca han pensado
seriamente en utilizar el sistema tributario como instrumento de redistribucin, consi-
derndolo meramente como un medio de aumentar los ingresos (Chu, Davoodi y Gupta
2000). Aunque el impuesto sobre la renta es en general progresivo, la magnitud de los
impuestos indirectos reduce o neutraliza esa progresividad. Aunque aumenten los ingresos
tributarios, no es probable que los gobiernos utilicen ese aumento para reducir la desi-
gualdad y la pobreza, ya que los pobres tienen poca o ninguna infuencia en las decisiones
presupuestarias. De todas formas, es importante que los gobiernos tengan una poltica
sensata y progresiva de gasto, ya que las transferencias sociales, en particular la asistencia
social y la cobertura universal de las pensiones, ayudarn a reducir la desigualdad ms que
los impuestos. Los pases del mundo en desarrollo deberan, por lo tanto, dar prioridad a
una poltica de gasto progresiva a fn de reducir la desigualdad.
Los impuestos y las transferencias sociales pueden ser instrumentos importantes de redis-
tribucin. No obstante, a pesar de su potencial, no se han utilizado en la medida necesaria
para responder cabalmente a una desigualdad cada vez mayor. En la medida en que los res-
ponsables de la formulacin de polticas consideren que el aumento de la desigualdad de
los ingresos constituye un problema, pueden considerarse varias opciones normativas. Su
objetivo es hacer frente a la creciente desigualdad de ingresos sin afectar negativamente al
crecimiento econmico.
En primer lugar, puede haber motivos para aumentar la progresividad del sistema
tributario. Con este fn, los gobiernos podran velar por que no disminuyeran ms los
tipos impositivos aplicables a las personas de ingresos elevados tendencia internacional
que se pone de relieve en este captulo y limitar las exenciones tributarias regresivas.
En algunos pases quiz haya motivos para evitar un nuevo aumento del IVA y de otros
impuestos indirectos (regresivos en muchos casos), introducidos para compensar las
reducciones de los ingresos pblicos debidas a la disminucin de los impuestos sobre la
renta y los aranceles comerciales.
En segundo lugar, con el fn de evitar el riesgo de una nociva competencia fscal
internacional, quiz se necesiten medidas bilaterales. De hecho, hay muchos pases que
no pueden aumentar la progresividad de su sistema tributario, porque ello podra favo-
recer la marcha de los grupos de altos ingresos que disponen de movilidad. Naturalmente,
todos los esfuerzos por reducir esta competencia fscal nociva deben tener en cuenta los
casos en que los pases han reducido legtimamente los impuestos para mejorar la ef-
ciencia econmica.
En tercer lugar, la poltica tributaria y social debe apoyar el empleo, un mecanismo
de redistribucin fundamental. Ello implica la eliminacin de las disposiciones tributarias
que afectan a la participacin en el mercado de trabajo.
En cuarto lugar, como se ha puesto de manifesto en este captulo, la poltica social
puede utilizarse ms activamente sin renunciar a los objetivos de crecimiento o empleo.
As se ha hecho en pases tan distintos como Malasia, Mauricio, los pases nrdicos y, en
cierta medida, Brasil. En algunos de estos pases, se proporcion proteccin social a toda
la poblacin (o, en el caso del Brasil, a los hogares rurales de ingresos bajos) y, al mismo
162
tiempo, se mantuvieron el crecimiento y el empleo. El acceso a los servicios sociales bsicos,
como la educacin, la salud y el abastecimiento de agua, debera ser universal, ya que estos
servicios aumentan el capital humano, apoyan el crecimiento econmico y limitan el riesgo
de desigualdad excesiva de los ingresos. En los pases en desarrollo, el uso de prestaciones
condicionadas en efectivo puede resultar una innovacin interesante.
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165
Introduccin
Como se ha demostrado en los captulos anteriores, es necesario abordar la creciente desi-
gualdad de ingresos que se observa actualmente en la mayora de los pases. La desigualdad
de ingresos es inducida en parte por factores que no propician una mayor efciencia econ-
mica por ejemplo, la forma en que ha evolucionado la globalizacin fnanciera en los dos
ltimos decenios aproximadamente. Los patrones observados de creciente desigualdad de
los ingresos entraan tambin riesgos considerables desde el punto de vista de la cohesin
social y de la continuidad del apoyo poltico a las polticas que favorecen el crecimiento.
Como se seala en el captulo 1, hay una percepcin creciente de que la distribucin actual
de los ingresos no es equitativa.
No obstante, las medidas de poltica deberan tener en cuenta la necesidad de recom-
pensar los esfuerzos en el trabajo, la innovacin y las califcaciones, que son los princi-
pales motores del crecimiento econmico y de la prosperidad. A ese respecto, el presente
informe arroja luz sobre polticas y enfoques para abordar la desigualdad de ingresos
a fin de contribuir a que los beneficios del crecimiento econmico se distribuyan de
una manera ms sostenible, sin perjuicio de mantener el dinamismo econmico. Esto
requiere acciones a nivel internacional, principalmente por lo que respecta a la reforma
de la estructura fnanciera. Pero las polticas internas tambin pueden tener un impacto
importante. El fortalecimiento de las instituciones tripartitas, el correcto diseo de las
reglamentaciones laborales y de la proteccin social, y el respeto de los derechos funda-
mentales de los trabajadores revisten especial importancia, como muestran los captulos
anteriores.
El presente captulo tiene por objeto demostrar que la respuesta a nivel de las polticas
internas se organiza mejor como un conjunto coherente. Esta es la esencia del Programa
de Trabajo Decente.
El trabajo decente
como conjunto
coherente
de polticas
166
A. Vnculos entre el trabajo decente
y la desigualdad de ingresos
El Programa de Trabajo Decente proporciona un marco ideal para examinar, colectiva-
mente, las relaciones y las posibles compensaciones entre los distintos componentes que
se analizan este ao en el Informe sobre el Mundo del Trabajo. El Programa de Trabajo
Decente se estructura en torno a cuatro objetivos estratgicos:
i) los principios y derechos fundamentales en el trabajo y las normas internacionales
del trabajo;
ii) las oportunidades de empleo para las mujeres y los hombres;
iii) la proteccin social y la seguridad social; y
iv) el dilogo social y el tripartismo.
Cada una de las tres cuestiones anteriores, o un aspecto de ellas, y su relacin con la
desigualdad de ingresos se han examinado ms detalladamente en los captulos 3, 4 y 5,
respectivamente. Y si bien en cada captulo se formulan mensajes y consideraciones fun-
damentales de polticas sobre la mejor manera de invertir la tendencia generalizada al
aumento de la desigualdad de ingresos, el reto con el que se enfrentan los responsables de
la formulacin de polticas es la interrelacin que existe entre muchas de esas cuestiones.
Teniendo esto presente, se intenta, utilizando el anlisis de componentes principales,
medir la relacin entre los distintos componentes del Programa de Trabajo Decente y la
desigualdad de ingresos (recuadro 6.1). A tal fn, se considera un conjunto de cinco varia-
bles que siguen las lneas de los objetivos estratgicos del Programa de Trabajo Decente 1:
c desigualdad de ingresos (expresada por el coefciente de Gini, como en las dems partes
del informe);
c ndice de sindicacin y nmero de convenios fundamentales de la OIT ratifcados;
c tasa de ocupacin;
c gasto en proteccin social como porcentaje del PIB; y
c observancia de los derechos polticos, incluidos los derechos fundamentales de los
trabajadores 2.
Algunas de las principales conclusiones del anlisis se ilustran en el cuadro 6.1. En par-
ticular, se defnen dos amplias categoras en lo que se refere a las tasas elevadas de ocu-
pacin: las que van unidas a una desigualdad de ingresos relativamente elevada y las que
conllevan una desigualdad de ingresos relativamente baja. Sin embargo, dada la comple-
jidad de las interacciones es difcil determinar la medida en que cada factor incide en los
resultados relativos al empleo y la desigualdad de ingresos. A ese respecto, es importante
sealar que no se pretenda que los datos que aqu se presentan generen una relacin de
causalidad sino que con ellos se intenta slo exponer las diversas relaciones que existen
entre los componentes del Programa de Trabajo Decente, de un lado, y la desigualdad de
ingresos, de otro.
Sin embargo, la conclusin principal del anlisis es que es posible evitar una exce-
siva desigualdad de ingresos sin perjuicio de lograr altos niveles de ocupacin, tanto en
el caso de los pases con niveles altos de PIB por habitante como en el de los pases con
niveles medios/bajos. Por ejemplo, entre los pases con un alto PIB por habitante, Austria,
Australia, los pases nrdicos y Suiza han logrado alcanzar ese objetivo. Esos pases que
1. Cada variable se expresa como el promedio del perodo 1990-2007 y los datos se referen a 47 pases.
2. Segn estableci Freedom House en 2007.
167
6. El trabajo decente como conjunto coherente de polticas
tienen tasas de ocupacin altas y desigualdades de ingresos relativamente bajas se carac-
terizan por una proteccin social relativamente fuerte y orientada al empleo y una cober-
tura de los acuerdos colectivos superior a la media, y por la observancia de los derechos
polticos. Entre los pases con niveles medios y bajos de PIB por habitante, la Repblica
Checa y el Uruguay han logrado alcanzar niveles de empleo relativamente altos y limitar
la desigualdad de ingresos. Esos pases se caracterizan tambin por una proteccin social
relativamente desarrollada, instituciones tripartitas ms fuertes que en otros pases y el res-
peto de los derechos polticos.
En resumen, para los responsables de la formulacin de polticas a las que preocupan
tanto las desigualdades excesivas como el mantenimiento de los niveles de ocupacin, el
Programa de Trabajo Decente es una herramienta y un marco importante que han de tener
en cuenta.
B. Coherencia de las polticas
Las conclusiones expuestas supra ponen de relieve las funciones complementarias de los
diferentes componentes del Programa de Trabajo Decente. De hecho, es probable que
esos objetivos funcionen mejor como un conjunto coherente de objetivos que se refuerzan
mutuamente. Segn la Declaracin sobre la justicia social para una globalizacin equita-
tiva adoptada recientemente por la OIT los cuatro objetivos estratgicos son insepara-
bles, estn interrelacionados y se refuerzan mutuamente (). Para obtener un mximo de
impacto, los esfuerzos encaminados a promoverlos deberan formar parte de una estrategia
global e integrada de la OIT en pro del trabajo decente (OIT, 2008).
La experiencia de la Argentina brinda un ejemplo de lo importante que es la coherencia
de las polticas. La crisis econmica y social que atraves el pas en 2001-2002 se caracteriz
por un elevado nivel de desempleo, una distribucin regresiva de los ingresos y un aumento
de la pobreza. Novick y otros (2007) explican la manera en que la Argentina sali de ese
contexto de recesin mediante esfuerzos sistemticos por integrar las polticas y afrman
que el enfoque seguido en materia de polticas se inspir en el concepto de trabajo decente.
Cuadro 6.1. Pases con buenos resultados en materia de empleo:
dos modelos ilustrativos
Estado
del
bienestar
1
Instituciones
tripartitas
2
Violacin de
los derechos
polticos
3
Pases con altos niveles de PIB por habitante
Alto nivel de ocupacin/pocas desigualdades (por ejemplo
Austria, Dinamarca, Finlandia, Noruega, Suecia y Suiza)
16,2 3,7 1,0
Alto nivel de ocupacin/grandes desigualdades (por ejemplo
Estados Unidos, Nueva Zelandia y Reino Unido)
11,0 1,0 1,0
Pases con niveles medios y bajos de PIB por habitante
Alto nivel de ocupacin/pocas desigualdades (por ejemplo
Estonia, Hungra, Repblica Checa y Uruguay)
14,1 2,2 1,6
Alto nivel de ocupacin/grandes desigualdades (por ejemplo
Costa Rica, Filipinas, Jamaica, Mxico y Paraguay)
2,1 1,2 2,4
Notas:
1
El estado del bienestar es el promedio del gasto en proteccin social como porcentaje del PIB.
2
Para las
instituciones tripartitas la medida oscila entre 1 (pocos convenios colectivos) y 4,7 (muchos).
3
La medida de la violacin
de los derechos polticos oscila entre 1 y 7, y 1 significa un bajo grado de violacin de los derechos polticos.
Fuente: Estimaciones del IIEL, vase el recuadro 6.1.
168
Recuadro 6.1. Anlisis de los vnculos entre la desigualdad
de ingresos y el trabajo decente
Un enfoque estadstico para medir la relacin entre las polticas y los resultados es el anlisis
de componentes principales (ACP) . Consiste en transformar los datos iniciales sobre polticas
y resultados en las denominados componentes principales. Cada componente principal es una
combinacin lineal de los datos originales sobre las polticas y los resultados. Los componentes
principales se ordenan de tal modo que los primeros de ellos conservan la mayor parte de las
variaciones presentes en todos los datos originales.
A los efectos de este anlisis, el ACP se ha realizado de forma separada para los pases con
niveles altos y los pases con niveles bajos de PIB por habitante.
En los pases con un alto nivel de PIB por habitante, la sindicacin, el estado del bienestar y
la desigualdad explican cerca de la mitad de la variacin para el primer componente, mientras
que el rendimiento del mercado de trabajo y la cobertura de los acuerdos colectivos explican
una quinta parte de la variacin en el segundo. El anlisis revela algunos resultados intere-
santes con respecto a la relacin entre las variables (fig. 6.1), que en lneas generales pueden
clasificarse en tres grupos:
c Grupo 1: Comprende el Canad, los Estados Unidos, Nueva Zelandia y el Reino Unido. En
esos pases hay altos niveles de empleo pero grandes desigualdades de ingresos, menos
reglamentacin y poca sindicacin;
c Grupo 2: Comprende los pases nrdicos, que se caracterizan por una mayor proteccin
social, menores desigualdades de ingresos y un alto rendimiento del mercado de trabajo;
c Grupo 3: Los pases europeos muestran un mayor equilibrio entre proteccin, derechos y
desigualdad de ingresos (variables situadas en torno a la media) pero con ms reglamenta-
cin y menos empleo.
Grfico 6.1. Anlisis de componentes principales para los pases
con altos niveles de PIB por habitante
Dinamarca
Finlandia
Suecia
Grupo 1
Grupo 2
Grupo 3
Eslovenia
Blgica
Austria
Noruega
Francia
Suiza
Canad
Alemania
Australia
Japn
Irlanda
Pases Bajos
Italia
Espaa
Reino Unido
Nueva Zelandia
Grecia
Portugal
Estados Unidos
Singapur
-2
-1
0
1
2
Componente 1
Componente 2
-6 -5 -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4
169
En los pases con niveles medios y bajos de PIB por habitante, la reglamentacin del mercado
de trabajo, el estado del bienestar, la democracia y la desigualdad explican ms de la mitad
de la variacin para el primer componente, y, el rendimiento del mercado de trabajo, la desi-
gualdad y la democracia el 15 por ciento de la variacin para el segundo (fig. 6.2). Asimismo, el
anlisis pone de manifiesto tres grandes categoras de pases:
c Grupo 4: Compuesto principalmente por las economas en transicin de Europa Central y
Oriental y el Uruguay, con estados del bienestar y reglamentaciones del mercado de trabajo
relativamente desarrollados y un rendimiento medio del mercado de trabajo;
c Grupo 5: Un grupo de pases compuesto por Chile, Costa Rica, Filipinas, Jamaica, Para-
guay y la Repblica de Corea con un rendimiento elevado en materia de empleo, escasa
reglamentacin del mercado de trabajo o proteccin social y grandes desigualdades de
ingresos;
c Grupo 6: Un ltimo grupo de pases (Repblica Dominicana, el Pakistn, el Per y Turqua)
caracterizado por resultados mediocres en materia de empleo, grandes desigualdades de
ingresos y una proteccin social limitada.
Grfico 6.2. Anlisis de componentes principales para los pases
con niveles medios y bajos de PIB por habitante
-2
-1
0
1
2
-6 -5 -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4
Repblica Checa
Hungra
Eslovaquia
Letonia
Lituania
Polonia
Repblica
de Corea
India
Estonia
Pakistn
Turqua
Uruguay
Venezuela
Costa Rica
Per
Argentina
Repblica Dominicana
Filipinas
El Salvador
Mxico
Chile
Paraguay
Jamaica
Brasil
Grupo 4
Grupo 5
Grupo 6
Componente 1
Componente 2
El ACP ofrece una imagen dimensionalmente reducida de los datos originales y al mismo tiempo conserva en lo posible
la variacin presente en ellos. Los clculos detallados pueden consultarse previa solicitud. Los pases con un alto
nivel de PIB por habitante incluyen los pases con un PIB por habitante superior a la media, y viceversa en el caso de
los pases con niveles medios y bajos de PIB por habitante.
170
En particular, tras la crisis de 2001, la Argentina emprendi esfuerzos para vincular
las polticas econmicas, laborales y sociales con objeto de transformar la produccin, reac-
tivar el empleo, aumentar los ingresos y mejorar su distribucin y estimular la movilidad
social. Entre las principales medidas tomadas por el Estado fguran las siguientes:
c la promocin del trabajo decente se mencion expresamente como objetivo prioritario
de las polticas gubernamentales (una primicia en Amrica Latina);
c se puso en marcha un plan integral de promocin del empleo titulado Ms y mejor
trabajo que promueve la calificacin laboral de los trabajadores desocupados y la
insercin en empleos de calidad;
c se restableci la legislacin laboral y se promovieron la proteccin social y el dilogo
social;
c se puso en marcha un Plan Nacional de Regularizacin del Trabajo y se aumentaron el
personal y los recursos para hacer frente a los altos niveles de empleo no registrado;
c se hizo hincapi en el anlisis y la vigilancia de la evolucin del mercado de trabajo y en
la generacin de informacin para apoyar la adopcin de decisiones, y
c se establecieron polticas activas en materia de ingresos, que incluan la reinstauracin
del salario mnimo, el fomento de la negociacin colectiva y una poltica relativa a las
pensiones.
Desde 2001, la Argentina ha logrado un crecimiento econmico vigoroso y ha registrado
mejoras signifcativas en varios indicadores sociales y laborales. Novick y otros (2007)
subrayan que la coherencia de las reformas fue la razn principal de que el pas pudiera
recuperarse rpidamente de la situacin de crisis: la coherencia de las polticas dio lugar
a un crculo virtuoso de demanda, empleo e inversin que condujo a la reduccin de la
pobreza, la disminucin del desempleo, el aumento de los salarios reales y la ampliacin
de la cobertura de la negociacin colectiva. No obstante, es importante sealar que es pro-
bable que infuyeron tambin otros factores. Por ejemplo, en gran medida, los benefcios
econmicos generados por la Argentina se debieron a las condiciones internacionales favo-
rables y el paso a un tipo de cambio fotante, que permitieron al pas producir bienes com-
petitivos en el mercado internacional.
La estrategia de la Argentina refeja en muchos sentidos el espritu del Programa de
Trabajo Decente, ya que el Gobierno combin esfuerzos para estimular el empleo, reducir
la pobreza y abordar los problemas de distribucin de los ingresos. Este conjunto coherente
de polticas promovi la creacin de puestos de trabajo y el fortalecimiento del dilogo
social, y limit al mismo tiempo el aumento de la desigualdad de ingresos.
De forma anloga, a fnales del decenio de 1990, los cambios estructurales, la prdida
de empleos, el aumento de la pobreza y el deterioro de la distribucin de los ingresos en el
Brasil trajeron consigo un incremento de la demanda de nuevas modalidades de interven-
cin estatal (Marshall, 2004). La respuesta fue la adopcin de medidas relativas al mercado
de trabajo destinadas a apoyar la proteccin social y el empleo, tales como planes de seguro
de desempleo y de formacin y asistencia a los pequeos empleadores y a los trabajadores por
cuenta propia. En 1998, se introdujo un paquete de medidas contra el desempleo y si bien
a nivel nacional no se aplic un programa de creacin directa de empleo, varios estados y
municipios elaboraron programas de esa naturaleza a pequea escala. Tambin se emprendi
una amplia reforma de la seguridad social; por ejemplo, se introdujeron cambios para incen-
tivar a los trabajadores del sector privado a postergar la edad de jubilacin sobre la base de la
duracin de sus contribuciones al programa de seguridad social. Marshall seala que si bien
la fnanciacin de muchas de esas medidas represent una proporcin relativamente limi-
tada del PIB, el nuevo marco de polticas fue fruto de un esfuerzo sistemtico a largo plazo
no slo para generar empleo sino tambin para garantizar la calidad del empleo.
171
Ms all de la aplicacin de un conjunto coherente de reformas, es necesario para
tener xito garantizar la sostenibilidad y la permanencia de dichas reformas, pero ello
representa un reto adicional. En primer lugar, dada la naturaleza de las interacciones entre
los distintos pilares normativos del Programa de Trabajo Decente, medir los progresos y
aislar las repercusiones de los distintos cambios, resulta difcil, y probablemente esa medi-
cin depender en gran medida de las condiciones iniciales en cada pas (una esfera que
requiere ulterior estudio vase infa).
En segundo lugar, la posibilidad de institucionalizar con xito un conjunto coherente
de polticas depende tambin de la disponibilidad de recursos, en particular por lo que
respecta a la fnanciacin de planes de proteccin social adecuados y al establecimiento de
instituciones que funcionen con efcacia, por ejemplo, de sistemas de formacin que res-
pondan a las necesidades del mercado de trabajo lo que puede entraar la necesidad de rea-
signar recursos o de obtener ms fondos.
Por ltimo, el grado de voluntad poltica puede perfectamente determinar la sosteni-
bilidad y xito a largo plazo de cualquier conjunto coherente de polticas ya que, inevita-
blemente, habr que tomar decisiones difciles.
C. Esferas que requieren ulterior anlisis
Este informe ha establecido una serie de hechos acerca de la desigualdad de ingresos, el
empleo y los factores causales. Tambin ha allanado el camino para una accin poltica que
aborde el problema de las desigualdades excesivas de ingresos y apoye al mismo tiempo el
empleo y el crecimiento econmico.
Sin embargo, hay que seguir trabajando para comprender cules son las polticas
internas que funcionan mejor, en qu mbitos y en qu circunstancias. En las siguientes
esferas es especialmente pertinente una investigacin ms detenida:
c Se requiere una mejor comprensin de uno de los principales factores que explican
la excesiva desigualdad de ingresos en algunos pases, la informalidad del empleo, lo
que exige proceder a un examen de las diversas causas de ella y de las vas que pueden
seguirse en lo que respecta a las polticas para promover la transicin al empleo formal.
c Otra poltica interna que requiere un estudio adicional es la poltica fscal. Hay cierto
grado de coincidencia reforzado por el anlisis que hace este informe en que una
proteccin social bien diseada puede contribuir a los objetivos sociales y de empleo.
Sin embargo, se sabe poco de los mecanismos de fnanciacin de la proteccin social,
especialmente en el contexto de los pases en desarrollo, en los que la base imponible
es limitada y se ve an ms debilitada por la existencia de una economa informal de
grandes dimensiones. El Informe sobre el mundo del trabajo de este ao ha puesto tam-
bin de manifesto que los impuestos que gravan las rentas elevadas tienden a dismi-
nuir, lo que puede constituir un problema en el contexto de las crecientes desigualdades
de ingresos y debilitar la capacidad de los pases para poner en aplicacin polticas de
redistribucin. Sera conveniente evaluar si hay riesgo de que la competencia fscal
internacional ejerza una presin a la baja sobre la tributacin de los ingresos de los
grupos de renta elevada.
c Por ltimo, es importante examinar ms detalladamente la funcin de la coherencia de
las polticas de los diferentes pilares del Programa de Trabajo Decente. El contexto en
el que mejor pueda hacerse es el de los exmenes por pases, que es ideal para analizar
las interacciones entre las polticas y las posibles soluciones de transaccin.
Tambin se requiere un anlisis ms detallado que complemente los que se hacen en el
informe de la globalizacin fnanciera y de la gestin de las empresas:
172
c El sistema fnanciero actual requiere reformas de la reglamentacin de la estructura
fnanciera, en particular en lo que respecta a la reglamentacin cautelar y la super-
visin fnanciera. Sin embargo, no hay consenso en cuanto al marco reglamentario
ptimo y las propuestas varan desde hacer ms estrictos los reglamentos sobre la crea-
cin de dinero por el sector bancario (por ejemplo, aumentando el nivel de las reservas
obligatorias) hasta introducir slo pequeas modifcaciones en el actual marco de
supervisin (por ejemplo, haciendo hincapi en la reglamentacin macrocautelar para
detectar los riesgos sistmicos en una fase temprana). Estas diversas propuestas tienen
repercusiones muy diferentes en la creacin de empleo y el crecimiento de los salarios.
Por consiguiente, la labor futura en este mbito debera centrarse en los tipos de regla-
mentacin de los que cabe esperar repercusiones ms benefciosas en los objetivos de
trabajo decente.
c Tambin es preciso arrojar ms luz sobre el diseo de polticas para el desarrollo de los
sistemas fnancieros nacionales y sobre el papel que desempea la poltica monetaria
para promover la creacin de empleo a medio plazo. Esas polticas deberan contribuir
a paliar las distorsiones en el sistema de pago y de crdito, permitir una mejor canali-
zacin de fondos a los empresarios y empresas locales, y ayudar a regular el crecimiento
de la liquidez en consonancia con los fundamentos econmicos, con miras a estimular
la creacin de empleo sostenible.
c Debera dedicarse ms atencin a las respuestas a la crisis monetaria y bancaria en los
planos mundial y regional. En particular debera evaluarse, desde el punto de vista de
las repercusiones que tendra en el mercado de trabajo, la creacin de zonas monetarias
regionales para que los pases ms pequeos y vulnerables pudieran benefciarse de una
unin monetaria amplia y diversifcada. Hay que seguir analizando las condiciones que
deben cumplir las uniones monetarias entre pases en desarrollo para poder mitigar con
xito el riesgo de conmociones externas para sus miembros.
c Por ltimo, la cuestin de la remuneracin de los directivos ha suscitado una atencin
considerable en los ltimos tiempos. Algunos pases han comenzado a tomar medidas
a este respecto, mientras que otros estn considerando varias posibilidades de reforma.
Y sera conveniente examinar los pros y los contras de las distintas medidas desde el
punto de vista del desarrollo de empresas sostenibles y del trabajo decente.
Referencias
Marshall, A. 2004. Labour market policies and regulations in Argentina, Brazil, and Mxico:
Programmes and Impacts, Employment Strategy Paper prepared for the ILOs project on
Employment Challenges in Argentina, Brazil and Mexico: A Comparative Study in the
Framework of the Global Employment Agenda (Ginebra).
Novick, M. y otros 2007. Tras la crisis: el nuevo rumbo de la poltica econmica y laboral
en Argentina y su impacto, Instituto Internacional de Estudios Laborales, serie de
investigacin 114 (Ginebra).
Organizacin Internacional del Trabajo (OIT). 2008. Declaracin de la OIT sobre la justicia
social para una globalizacin equitativa (Ginebra).
173
Publicaciones recientes
Cross-border social dialogue and agreements: An emerging global industrial relations
famework? (2008).
Editor: Konstantinos Papadakis.
Governance, International Law & Corporate Social Responsibility (2008).
Tema de un seminario organizado por el Instituto Internacional de Estudios Laborales.
Pursuing decent work goals: Priorities for research (2008),
por Gerry Rodgers y Christiane Kuptsch.
Trade and Employment Challenges for Policy Research (2007),
por Marion Jansen y Eddy Lee.
Merchants of labour (2006), editado por Christiane Kuptsch.
Documentos recientes
Executive compensation: trends and policy issues (2008),
por Franz Ebert, Konstantinos Papadakis y Raymond Torres.
Will the next globalization be great? Evidence on the efects of fnancial globalization
on employment and inequality (2008), por Ekkehard Ernst y Vernica Escudero.
Labour, globalization and inequality: Are trade unions still redistributive? (2008),
por Lucio Baccaro.
Impact of changing work patterns on Income Inequality (2008),
por Uma Rani.
Policies for redistribution: the use of taxes and social transfers (2008),
por Naren Prasad.
Ultimas publicaciones
del Instituto Internacional de Estudios Laborales
Sitio web: http://www.ilo.org/inst
174
Te Swedish model: Revival afer the turbulent 1990s? (2008),
por Dominique Anxo y Harald Niklasson.
Deepening the Social Dimensions of Regional Integration (2008),
por UNU-CRIS.
Harnessing globalization for development: Opportunities and obstacles (2008),
por Eddy Lee.
Te Infuence of the EU on the Evolution of National Employment Models (2008),
por Jill Rubery, Gerhard Bosch y Stefen Lehndorf.
Corporate social responsibility in multinational companies: Management initiatives
or negotiated arrangements? (2007), por Tony Edwards, Paul Marginson,
Paul Edwards, Anthony Ferner y Olga Tregaskis.
Revista Internacional del Trabajo
En este nmero, vol. 147 (2008), nm. 2-3:
Cmo se mejora el trabajo de baja retribucin en los Estados Unidos,
por P. Osterman.
Proteccin laboral en los Estados Unidos. Trabajo irregular en Nueva York,
por A. Bernhardt, S. McGrath y J. DeFilippis.
La calidad del trabajo segn los indicadores europeos y otros ms,
por L. Davoine, C. Erhel y M. Guergoat-Larivire.
Cmo hacer realidad la ley. Mtodos y logros de la inspeccin del trabajo brasilea,
por R. Pires.
La consulta tripartita en China, un primer paso hacia la negociacin colectiva?,
por J. Shen y J. Benson.
Internacionalizacin empresarial, salarios, rotacin y formacin de los trabajadores
de las maquilas, por K. Loess, V. V. Miller y D. Yoskowitz.

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; India; Repblica Isl-

; Jordania; Kuwait; Omn y Sri Lanka

; Europa Oriental y la Federa-

; Azerbaiyn; Belars; Bulgaria

; Repblica Bolivariana de Venezuela

; Tnez; y Africa Subsahariana: Botswana

), los componentes salariales se calcu-

, el componente salarial est corregido para los trabajadores

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