PRSTAMOS BANCARIOS

Contrato mercantil entre la entidad financiera y una personas fsicas o jurdica en el que se
conviene que la entidad financiera (prestamista), entregue dinero a la otra persona
(prestatario) con la condicin de que este lo devuelva ms tarde junto con unos intereses
pactados.
Un prstamo no es ms que un dinero solicitado por adelantado al banco que nos
comprometemos a devolver en un plazo estipulado de tiempo junto a unos intereses
determinados en el contrato de prstamo que pueden ser bien a tipo fijo o variable.
CLASIFICACIN
Existen diferentes tipos de prstamo segn su naturaleza jurdica:
- Prstamos personales.
- Prstamos hipotecarios.
1. Prstamos personales o crdito al consumo:
Ej. Solicitud de dinero por adelantado al banco con motivo de la compra de un coche,
amueblar la casa, para irnos de vacaciones, para realizar un master o para financiarnos la
totalidad de los estudios. Esto ltimo es muy comn en muchos pases europeos como es
el caso del Reino Unido dnde los estudiantes solicitan prstamos personales para poder
financiarse sus estudios universitarios.
El trmite de estos prstamos suele llevar menos tiempo que en caso de los hipotecarios y
en muchas ocasiones podemos disponer del dinero en un plazo de 48 horas. El plazo
paran la devolucin de este tipo de prstamos vara desde el mes hasta los 5 u 8 aos.
Para la formalizacin del contrato de prstamo nos solicitarn diferente informacin
personal y econmica: DNI, estado civil, tres ltimas nminas, declaraciones de la renta,
copia del contrato laboral en caso de no llevar ms de un ao trabajando, etc. Adems, en
caso de solicitarse el prstamo por la compra de algn bien, nos pedirn la factura pro-
forma del mismo, y nos solicitarn justificantes de nuestro patrimonio.
Tras la presentacin de la informacin correspondiente, el banco se pondr en contacto
con nosotros para comunicarnos si el prstamo ha sido concedido. A partir de este
momento estaremos en disposicin de solicitar la oferta vinculante (documento expedido
por la entidad donde figuran todas las condiciones del prstamo), y posteriormente
formalizaremos el prstamo a travs de la firma del contrato ante el Corredor de
Comercio. En unos das recibiremos el dinero.
2. Prstamos hipotecarios:
Los prstamos hipotecarios se realizan para la compra de una vivienda. Suelen ser de
cuanta superior a los prstamos personales y tiene un plazo de amortizacin mucho
mayor con motivo de las cantidades tan altas de dinero que son necesarias para la compra
de una vivienda.
Los prstamos hipotecarios tienen un lmite mximo de concesin que depende del valor
de la casa comprada as como de los ingresos del solicitante. Segn la Ley del mercado
hipotecario las entidades pueden prestarnos entre el 70-80% del valor de la tasacin de la
vivienda. Adems, la cuota mensual del prstamo no debera sobrepasar el 30%-40% de
los ingresos mensuales. Sin embargo, debido a la burbuja inmobiliaria de los ltimos aos
este porcentaje ha llegado a ascender hasta el 60% en muchas familias.
Al igual que en el caso de un prstamo personal, el banco nos solicitar una serie de
informacin a la hora de concedernos el prstamo1:
DNI, justificacin del rgimen econmico del matrimonio (separacin de bienes o bienes
gananciales), ttulo de propiedad de los vendedores del piso, copia de la escritura de
propiedad de la vivienda inscrita en el Registro de la propiedad, recibo del impuesto de
bienes inmuebles. (En caso de ser una vivienda en construccin nos pedirn el ttulo de
propiedad de la parcela, licencia municipal de obras, proyecto de ejecucin del arquitecto,
tasacin del proyecto).
Adems se deber entregar documentacin justificativa de la capacidad de reembolso del
solicitante: declaracin del IRPF, nminas, contrato de trabajo, patrimonio y
documentacin de referencia de la vivienda: Tasacin y verificacin registral. La tasacin
es obligatoria y consiste en la valoracin por parte de un perito oficial. La verificacin
registral es un documento expedido por el Registro de la Propiedad Inmobiliaria en el que
consta que el inmueble est libre de cargas.
Al igual que en el caso de los prstamos personales, una vez aceptada la concesin del
prstamo, la entidad debe entregar una oferta vinculante a los solicitantes para que
estudien se deciden solicitar formalmente el prstamo hipotecario.
El contrato de prstamo se formaliza en escritura pblica y el notario es el que debe
comprobar que no hay discrepancias entre las condiciones financieras de la oferta
vinculante y las clusulas del contrato. Adems, para que la hipoteca quede constituida
debe inscribirse en el Registro de la Propiedad y liquidarse el impuesto de Actos Jurdicos
Documentados que asciende a un 0,5% del importe de la responsabilidad hipotecaria.
3. Otros tipos de prstamos:
Prstamos con aval: En este tipo de prstamos existe una tercera persona (avalista) que
responde de igual forma y medida que los prestatarios en caso de incumplimiento de las
cuotas de devolucin del prstamo. Suele ocurrir en la actualidad en el caso de solicitar
una hipoteca por parte de la gente joven. Muchas veces son los padres los que tienen que
actuar como avalistas de sus hijos para que el banco les conceda el prstamo.
Plizas de crdito: Se trata de un crdito flexible. El banco nos concede una lnea de
crdito de la que podemos hacer uso o no y nos cobrar intereses en funcin del dinero
dispuesto. Podemos no disponer de nada de dinero o tomar y devolver dinero cada da
como si fuera una cuenta corriente. Estn pensadas para momentos en los que existen
descubiertos de dinero en las empresas.

FACTORING
CONCEPTO DE FACTORING
Es un producto financiero con el que su empresa puede obtener financiacin inmediata de
sus ventas a crdito comercial a otras empresas y obtener, si lo desea, la garanta de
insolvencia de sus compradores.
Segn el Superintendente de Banca y Seguros(SBS), el factoring es la operacin mediante
la cual el Factor adquiere, a ttulo oneroso, de una persona natural o jurdica,
denominada Cliente, instrumentos de contenido crediticio, prestando en algunos
casos servicios adicionales a cambio de una retribucin. El Factor asume
el riesgo crediticio de los deudores de los instrumentos adquiridos, en adelante Deudores.
El factoring de exportacin es la cesin que la empresa exportadora hace a un
intermediario financiero sobre el derecho de cobro de los crditos otorgados, a
un inters preestablecido, pudiendo este asumir o no el riesgo de la operacin.
CONCEPTO DE CONTRATO DE FACTORING
"El contrato de factoring es calificado por la doctrina cientfica como un contrato atpico,
mixto y complejo, llamado a cubrir diversas finalidades econmicas y jurdicas
del empresario por una sociedad especializada, que se integran por diversas funciones,
aun cuando alguna de ellas no venga especialmente pactada, y que se residencian: en
la funcin de gestin, por la cual la entidad de factoring se encarga de todas las
actividades empresariales que conlleva la funcin de gestionar el cobro de los crditos
cedidos por el empresario, liberando a ste de la carga de medios materiales, y humanos
que debera arbitrar en orden a obtener el abono de los mismos; la funcin de garanta,
en este supuesto la entidad de factoring asume, adems, el riesgo de insolvencia del
deudor cedido, adoptando una finalidad de carcter aseguratorio; y la funcin de
financiacin, que suele ser la ms frecuente, en ella la sociedad de factoring anticipa al
empresario el importe de los crditos transmitidos, permitiendo la obtencin de una
liquidez inmediata, que se configura como un anticipo de parte del nominal de cada
crdito cedido, aparte de la recepcin por la sociedad de factoring de un inters en la
suya".

Segn SBS, el contrato de factoring deber contener como mnimo lo siguiente:
1. Nombre, razn o denominacin social y domicilio de las partes;
2. Identificacin de los instrumentos que son objeto de factoring o, de ser el caso,
precisar los criterios que permitan identificar los instrumentos respectivos;
3. Precio a ser pagado por los instrumentos y la forma de pago;
4. Retribucin correspondiente al Factor; de ser el caso;
5. Responsable de realizar la cobranza a los Deudores; y,
6. Momento a partir del cual el Factor asume el riesgo crediticio de los Deudores.
EN QUE CONSISTE EL FACTORING?
Es una operacin que consiste en la cesin de la "cartera de cobro a clientes" (facturas,
recibos, letras... sin embolsar) de un Titular a una firma especializada en este tipo de
transacciones (sociedad Factor), convirtiendo las ventas a corto plazo en ventas al
contado, asumiendo el riesgo de insolvencia del titular y encargndose de su
contabilizacin y cobro; es decir, consiste en la compra de los crditos originados por
la ventade mercancas a corto plazo.
Las operaciones de factoring pueden ser realizadas por entidades de financiacin o por
entidades de crdito: bancos, cajas de ahorros y cooperativas de crdito.
El factoring es apto sobre todo para aquellas PYME cuya situacin no les permitira
soportar una lnea de crdito. Debido a que el servicio de factoring ofrece a una
empresa la posibilidad de liberarse de problemas de facturacin, contabilidad, cobros y
litigios que exigen un personal muy numeroso.

DESCUENTO DE DOCUMENTOS
Se le llama descuento de documentos a aquella cuenta de valuacin que represente un
inters no devengado que se incluye en el valor nominal de un determinado documento a
cobrar.
Un descuento de documentos es un tipo de cuenta de valuacin, la cual tiene la capacidad
de reflejar un inters que no ha sido devengado en un documento que se debe cobrar.
Este tipo de valuacin puede amortizarse en el tiempo como ingreso por intereses.
En ciertos mbitos bancarios suelen existir ciertos documentos como pagars o algn tipo
de recibo que conllevan un vencimiento y que, por ende, implican una dificultad ya que
por el alto costo de los mismos su pago puede prolongarse largamente en el tiempo,
perjudicando al involucrado.
Con el propsito de evitar este inconveniente se ha sabido crear la llamada lnea de
descuento. Esta operacin financiera permite que el banco nos adelante el pago de los
descuentos, al mismo tiempo obteniendo una comisin por hacerlo. Si la garanta de pago
es alta, la comisin de riesgo se reduce.
Sin embargo, un individuo o entidad fsica puede no ser aceptado para beneficiarse del
descuento de documentos por diversas causas. O bien el documento puede encontrarse
daado o quizs ser una copia falsificada, o bien el lmite de descuento se ha excedido y
debe cancelarse una determinada cantidad de documentos para poder acceder a nuevos
importes en descuento. Tambin puede ocurrir que la operacin se considere de dudosa
legalidad (por sospechas de lavado de dinero, blanqueo de capitales o evasin fiscal). Y
por ltimo el librado del pago puede encontrarse en una lista de morosos que le remueva
la posibilidad de recibir descuento.
En cualquier caso, el banco se reserva el derecho de brindar o no este servicio de
descuentos en documentos, o de otorgarlo en las condiciones que considere propicias.

PAPELES COMERCIALES

Los papeles comerciales son ttulos valores emitidos en masa por sociedades annimas,
destinados a la oferta pblica y que tienen las siguientes caractersticas:
1. Estar emitidos al portador o en forma nominativa a opcin de la sociedad emisora.
2. Tener un plazo fijo de vencimiento no inferior a quince (15) das ni superior a
doscientos setenta (270) das.
3. ser colocados con prima, a descuento o a valor par.
4. Estar inscritos en bolsa.
Entre las caractersticas ms resaltantes del papel comercial resaltan:

1. El papel comercial es un ttulo valor.

Los papeles comerciales participan de la naturaleza y poseen atributos propios de los
ttulos valores. Pero, al igual que las obligaciones, son ttulos valores que tienen una
peculiaridad muy especial. En efecto el papel comercial es como todo ttulo valor, un
documento necesario para ejercitar el derecho literal y autnomo contenido de s mismo.
Sin embargo, el papel comercial es un ttulo casual, es decir, no goza como la letra
de cambio de independencia o sustantividad. El papel comercial se refiere a otro
documento que es precisamente el contrato de emisin. Aunque el titulo se negocia sin el
consentimiento del deudor, no circula aislado de la causa a la que debe su origen.
Es por esto que la obligacin derivada de este tipo de papel est ligada a la causa que
determin su emisin. Por ello se encuentra sujeto y subordinado a la disciplina del
negocio jurdico del cual naci, es decir, al rgimen contenido en el contrato de prstamo
o en la operacin de crdito de la cual dimana la emisin de los ttulos.
Este tipo de papel a pesar de que es un ttulo causal, no deja de ser autnomo. La
autonoma del papel comercial impide oponer al portador de las mismas excepciones
fundadas en relaciones personales con el anterior tenedor. Lo que ocurre es que por
tratarse de un ttulo causal, el portador no se sustrae a las excepciones derivadas de la
causa, precisamente porque el papel se encuentra influenciado y regulado por el negocio
subyacente.

2. Los papeles comerciales son emitidos en masa.
Los papeles se emiten en serie o en unidades mltiples, siempre en forma genrica. Son
equivalentes entre si y permutables o intercambiables, porque todos son de mismo
contenido. Tienen las mismas caractersticas y otorgan iguales derechos dentro de
su clase. Dependen de una operacin nica (mutuo o prstamo colectivo)
Correspondientes al mismo negocio jurdico del cual dependen.
Aunque al fin de facilitar la colocacin, los ttulos se agrupan en lotes con distintas
denominaciones, los ttulos que integran cada grupo tienen el mismo valor inicial, o sea el
llamado precio de emisin, aun cuando tal valor cambie despus en atencin a las
vicisitudes del mercado.
Los papeles comerciales, como todo ttulo emitido en serie, se identifican por un nmero
correlativo que permite individualizarse a cada ttulo respecto de otros similares.

3. Los papeles comerciales son emitidos por sociedades annimas.

Las sociedades annimas son las nicas personas autorizadas por la ley para emitir
papeles comerciales. Ninguna otra persona natural o jurdica distintas de la sociedad
annima puede hacerlo. Esta es una precisin importante ya que en la ley de Mercado de
capitales en su artculo Nro 1 establece que los papeles comerciales debern ser emitidos
por sociedades annimas.

4. Los papeles comerciales estn destinados a la oferta pblica.

Esta es una caracterstica que distingue los papeles comerciales de las aceptaciones
comerciales que se negocian principalmente a travs de las mesas de dinero. En este
ltimo caso, no hay emisiones masivas dirigidas al pblico, no se anuncian pblicamente la
colocacin y los volmenes negociados son indeterminados, aparte de que los
instrumentos que se negocian en las mesas de dinero son, generalmente, ttulos a la
orden lo que conlleva caractersticas especiales en relacin con la ley de circulacin a que
estn sujetos, puesto que son normalmente, transmisibles por endoso.

WARRANT
El warrant es un contrato o instrumento financiero derivado que da al comprador el
derecho, pero no la obligacin, de comprar/vender un activo subyacente (accin, futuro,
etc.) a un precio determinado en una fecha futura tambin determinada. En trminos de
funcionamiento, los warrant se incluyen dentro de la categora de las opciones.
Si un warrant es de compra recibe el nombre de call warrant, y si es de venta ser un put
warrant. El warrant, al igual que las opciones, dan al poseedor la posibilidad de efectuar o
no la transaccin asociada (compra o venta, segn corresponda) y a la otra parte la
obligacin de efectuarla. El hecho de efectuar la transaccin recibe el nombre de
ejercer el warrant.
Componentes propios del warrant
Los warrants se caracterizan por ser valores agrupados en emisiones realizadas por una
entidad y representados mediante anotaciones en cuenta que cotizan en un mercado
organizado. Los warrants se encuadran dentro de la categora de las opciones, dentro de
este mercado se diferencian de las opciones contratadas por ejemplo en el Mercado
Espaol de Futuros Financieros de Renta Variable. Las diferencias bsicas son las
siguientes:
El plazo de vencimiento. Las opciones del Mercado tiene un plazo mximo de un ao,
mientras que los warrants pueden tener un plazo mayor.
Liquidez. Los warrants suelen gozar de mayor liquidez, puesto que las entidades
emisoras se encargan de que sta exista. En las opciones negociadas, la liquidez
depende del mercado.

Elementos
El precio al que se comprar/vender recibe el nombre de precio de ejercicio.
Activo subyacente. Es el activo de referencia sobre el que se otorga el derecho, puede
ser una accin, una cesta de acciones, un ndice burstil, una divisa, tipo de inters.
La fecha futura en la que se producir la transaccin recibe el nombre de fecha de
ejercicio.
Prima. El precio que se paga por el warrant. Este precio se compone de:
Valor intrnseco. Diferencia entre el precio del subyacente y el precio de ejercicio.
Valor temporal. Es la parte de la prima que valora el derecho de compra o venta
del subyacente inherente al warrant. Est determinado por elementos como la
volatilidad o el tiempo hasta el vencimiento.
Ratio: corresponde al nmero de activos subyacentes que representa cada warrant,
puede ser por tanto una fraccin o mltiplo de 1.

Caractersticas
Para inversores particulares: los warrants son productos derivados diseados para ellos.
Ofrecen una sencilla forma de contratacin.
Varios emisores y subyacentes: existen diversos emisores y una amplia variedad de
subyacentes (acciones nacionales o extranjeras, ndices, cestas, tipos de cambio,
materias primas, etc.), por lo que el inversor a la hora de contratar podr elegir emisor
y subyacente. La competencia entre los emisores favorece al inversor.
La liquidez en el mercado de warrants se encuentra garantizada, puesto que existen
creadores de mercado que suministran dicha liquidez.
Apalancamiento: magnifican el movimiento del activo subyacente.
Permiten posicionarse al alza y a la baja y obtener ganancias y/o prdidas ilimitadas.
Tienen una vida limitada (entre 1 y 2 aos).
Tipos
Son warrants que dan derecho a recibir un importe fijo de 10 euros en la fecha de
vencimiento, siempre que el activo subyacente cotice dentro de unos lmites establecidos.
Si el activo subyacente traspasa los lmites establecidos (superior e inferior) en cualquier
momento de la vida de los inLine warrants, estos vencen anticipadamente sin valor (ya
que la liquidacin sera cero euros).
Los inLine warrants cotizan en la Bolsa de Madrid con liquidez garantizada durante toda la
sesin burstil y son apropiados para mercados que evolucionan dentro de un rango de
precios ms o menos amplio (por ejemplo, entre 5.000 y 9.500 puntos del Ibex 35).
Se contratan a travs de su intermediario financiero habitual, como cualquier
otro warrant clsico tipo CALL o PUT. La liquidacin siempre ser 0 euros o 10 euros, y de
momento slo hay disponibles sobre el IBEX.

PAGAR
Un pagar es un documento que contiene la promesa incondicional de una persona
(denominada suscriptora), de que pagar a una segunda persona (llamada beneficiaria o
tenedora), una suma determinada de dinero en un determinado plazo de tiempo. Su
nombre surge de la frase con que empieza la declaracin de obligaciones: "debo y
pagar". La diferencia entre la letra y el pagar es que el pagar es emitido por el mismo
que contrae el prstamo.
Caractersticas
Al ser un instrumento de pago formal, el pagar debe poseer ciertos requisitos llamados
de validez a la persona debida.
Mencin de ser pagar
Se debe indicar que el instrumento es un "pagar" -o de otra forma- deber contener este
trmino dentro del texto del documento, siendo expresado en el idioma que se firme el
convenio de pago. Al ser impreso el documento, el ttulo del pagar debe ser escrito
totalmente en el mismo idioma del pas donde se suscribe. Este requisito es
imprescindible.
Promesa incondicional de pago
El pagar, a diferencia de la letra de cambio, posee una promesa incondicional de pagar
una suma de dinero y sus respectivos intereses en moneda nacional o su equivalente
internacional. La suma se debe expresar en nmero(s) y en letras, como tambin el tipo
de moneda en que se efectuar el pago. Si se paga en moneda extranjera, se debe indicar
el tipo de cambio o equivalencia entre las monedas, que deber tenerse en cuenta a su
vencimiento. Este requisito es lo que lo distingue de los otros ttulos de crdito.
Nombre del beneficiario
Es imprescindible identificar a la persona a quien debe hacerse efectivo el pagar. Puede
ser a favor de una persona natural o persona jurdica. En este ltimo caso se tratara de
una denominada "razn social" o sociedad comercial.
Fecha de vencimiento
La fecha de vencimiento corresponde al da en que el ttulo deber ser pagado. El
vencimiento debe ser una fecha posterior a la fecha en que se suscribe. El pagar debe
indicar el lugar en que se debe presentar el documento para su propio pago.


Fecha y lugar en que se suscribe
El pagar debe contener la fecha en que ha sido creado. Es imprescindible para su relacin
con la fecha de vencimiento (determinando del plazo); y adems para respetar los
tiempos en que corresponde aplicar (cuando la ley lo disponga) el sellado o timbrado
correspondiente. Hay varios tiempos de vencimiento los cuales son:
-A la vista: aqu el pagar vencer en el momento de su presentacin al pago que debe
realizarse dentro del ao siguiente a la fecha de su emisin. - a cierto tiempo vista: en este
tipo de vencimiento el plazo indicado debe de contarse desde la fecha del visto. - a cierto
tiempo fecha: indica que el pagar vence el da que se cumpla el plazo que se seal,
contando desde el da de la emisin del pagar.
-A da fijo: este nos indica que vence el da que est sealado.
Firma del suscriptor
No se exige el nombre del suscriptor, sino solamente su firma, y no admite otro medio
para sustituirla, sino la firma de otra persona, que suscriba a ruego o en nombre del
girador. No se admitir el uso de marcas o huellas digitales. La firma es indispensable y
lgicamente torna nulo al ttulo su falta, ha de considerarse que no podr ser suplantada
por la impresin digital.
Transmisibilidad
El pagar ser transmisible por endoso, que ser total, puro y simple, es decir, no ser
trasmisible el endoso por una parte del pagar ni aquel que incluya condiciones.
Aval
En virtud del aval se garantiza en todo o en parte el pago del pagar. La persona que se
obliga a garantizar el pago se llama avalista; aquella por quien se presta el aval recibir el
nombre de avalado (suscriptor).
El avalista se convierte en deudor solidario junto con el avalado (suscriptor) y su
obligacin es vlida, aun cuando la obligacin garantizada sea nula.
El pago
El pago debe hacerse contra la entrega del pagar. El pagar es independiente del acto de
comercio de que deriva, basta su presentacin para exigir su pago, incluso en el caso de
que se haya efectuado ya el pago correspondiente pero no se hubiera recogido el pagar;
En este caso, la persona que tratara de hacer el cobro del pagar dos veces estara
incurriendo en delito penal, pero habra que poder demostrarlo ante las autoridades
judiciales de lo penal que tuvieran competencia, independientemente de lo cual el
tenedor del pagar podr procurar su cobro por la va mercantil.
Si el pagar vence a la vista, deber presentarse para su pago dentro de un trmino de
seis meses a contar de la fecha de suscripcin.
Pago parcial
El tomador est obligado a recibir un pago parcial del pagar; pero retendr el documento
en su poder mientras no se le cubra ntegramente, anotar en el cuerpo del mismo los
pagos parciales que reciba, y extender recibo por separado en cada caso. Conservando
los derechos contra los dems obligados.
Protesto
El protesto es un acto de naturaleza formal, que demuestra de manera autntica, que el
pagar fue presentado oportunamente para su cobro.
Se practica el protesto por medio de un funcionario que tenga fe pblica y se levantar la
correspondiente acta de protesto contra el suscriptor o sus avalistas.
La sancin por la falta de protesto es la prdida de la accin cambiaria de regreso. El
protesto tiene que cumplir obligatoriamente con las acciones para que no vuelvan a
cambiar de regreso.
La accin cambiaria
Es la accin ejecutiva derivada del pagar. La accin cambiaria es directa o de regreso.
Ser directa cuando su fundamento sea una obligacin cambiaria directa y de regreso
cuando sirva para exigir una obligacin cambiaria de regreso. Consecuentemente ser
directa contra el suscriptor y sus avalistas y de regreso, contra todos los dems obligados
del documento.
Prescripcin: la accin cambiaria directa prescribe en Colombia y en Espaa a los tres
aos contados desde la fecha de vencimiento. La accin cambiaria de regreso
prescribe en tres meses de la fecha de protesto. Aunque existen otras causas que
ocasionan la caducidad de la accin cambiaria de regreso, como la falta de protesto.
Contenido de la accin cambiaria: el tomador puede reclamar: El importe del pagar;
los intereses moratorios al tipo legal, desde el da del vencimiento; los gastos de
protesto y de los dems gastos legtimos y; el premio de cambio entre la plaza en que
debera haberse pagado el documento y la plaza en que se lo haga efectivo, ms los
gastos de situacin.
Ejercicio de la accin cambiaria: el tomador del pagar puede exigir el pago de
cualquiera de los obligados o de todos a la vez.

FORFAITING
En la financiacin del comercio , forfaiting es una operacin financiera que implica la
compra de cuentas por cobrar de los exportadores por un forfaiter. El forfaiter asume
todos los riesgos asociados a las cuentas por cobrar, pero gana un margen El forfaiter
tambin puede ser inmunizado de ciertos riesgos si la transaccin implica el pago
por instrumento negociable . El forfaiting es una transaccin que implica la venta de una
de las transacciones de la empresa. El factoraje es tambin una operacin financiera que
implica la compra de activos financieros , pero el factoring consiste en la venta de
cualquier porcin de los crditos de la empresa.
Caractersticas
Las caractersticas de una transaccin forfaiting son:
El crdito se extendi al importador por un perodo que oscila entre los 180 das a
siete aos.
El tamao mnimo de la factura es normalmente $ 250.000, $ 500.000, aunque se
prefiere.
El pago suele cobrar en una moneda convertible.
Una carta de crdito o garanta es hecha por un banco, por lo general en el pas del
importador.
El contrato puede ser, ya sea para bien o servicio.
En su forma ms simple, las cuentas por cobrar debe ser evidenciado por un pagar, letra
de cambio, una carta de pago diferido de crdito, o una carta de forfaiting.
Precio
Tres elementos se refieren a la fijacin de precios de una transaccin forfaiting:
Tasa de descuento, el elemento de inters, generalmente citado como un margen
sobre la tasa LIBOR .
Das de gracia, sumado al nmero real de das hasta el vencimiento con el fin de cubrir
el nmero de das normalmente experimentados en la transferencia de pago,
aplicable al pas de riesgo.

LEASING
Leasing" es una palabra en idioma ingls que significa "arriendo" y sirve para denominar
a una operacin de financiamiento de mquinas, viviendas u otros bienes. Esta consiste en
un contrato de arriendo de equipos mobiliarios (por ejemplo, vehculos) e inmobiliarios
(por ejemplo, oficinas) por parte de una empresa especializada, la que de inmediato se lo
arrienda a un cliente que se compromete a comprar lo que haya arrendado en la fecha de
trmino del contrato.
Las normas referidas a este tipo de operaciones indican que las instituciones financieras
podrn celebrar contratos de leasing que consistan en la prestacin de un servicio
financiero equivalente al financiamiento a ms de un ao plazo para la compra de bienes
de capital (bienes races, maquinarias, equipos, etc.), viviendas y bienes muebles durables
susceptibles de ser arrendados bajo la modalidad de leasing financiero (automviles,
computadores personales, equipos de comunicacin y otros bienes similares).
La diferencia del "leasing" con otros sistemas como los crditos comerciales o los crditos
con hipoteca sobre el bien que se compra, es que la empresa que se dedica al "leasing"
hace la adquisicin a su nombre y luego la deja en arriendo a un tercero. Si ste deja de
cumplir su parte del contrato, es decir, pagar su arriendo, el bien deja de ser arrendado y
vuelve a la empresa de "leasing" o banco.
Otra forma de "leasing" que se usa con frecuencia es el llamado "leaseback" que refiere a
los casos en que una empresa que requiere de financiamiento, cuenta con algn bien. En
este caso, debe vender dicho bien a la empresa de "leasing" o banco, la que se lo
arrendar a su vez, a travs de una operacin de leasing normal.

BIBLIOGRAFA
PRSTAMOS BANCARIOS:
http://www.ajeimpulsa.es/documentos/banco_recursos/recurso_48.pdfFACTORING
DESCUENTO DOCUMENTOS
http://www.definicionabc.com/economia/descuento-de-documentos.php
PAPEL COMERCIAL
http://www.monografias.com/trabajos13/papel/papel.shtml
WARRANT
http://es.wikipedia.org/wiki/Warrant_(finanzas)
PAGAR
http://es.wikipedia.org/wiki/Pagar%C3%A9
FORFAITING
http://en.wikipedia.org/wiki/Forfaiting
LEASING:
http://www.bancafacil.cl/bancafacil/servlet/Contenido?indice=1.2&idPublicacion=300000
0000000064&idCategoria=9