Comprendre

et grer sa
trsoreri e :
Comprendre et grer sa trsoreri e :
Dfnition: Trsorerie nette
La trsorerie nette est lun des lments de mesure de la capacit fnancire dune entreprise. Elle
traduit les capacits de lentit en matire de fonds de roulement.
La trsorerie nette est habilite dcortiquer lquilibre fnancier de lentreprise. Elle repose, dans
son calcul, sur la valeur de lactif disponible (actifs circulants fnanciers) et le passif exigible (dettes
fnancires court terme), sur une priode de moins dun an. Lactif disponible court terme se
compose des placements de trsorerie et des valeurs disponibles, en revanche, le passif exigible se
compose essentiellement des dettes drives des tablissements de crdit.
En ce qui concerne sa dtermination, la trsorerie nette se calcule de deux manires diffrentes :
Fonds de roulement (FR) besoin en fonds de roulement (BFR)
Trsorerie active (actifs circulants fnanciers) dettes fnancires court terme (trsorerie passive)
La trsorerie nette peut aussi bien dgager un solde positif qu'un solde ngatif.
Lorsque lentreprise dgage un solde positif, la situation fnancire savre solide et lentit aura
lopportunit de couvrir dautres dpenses dexploitation et de raliser un placement court terme
dans le but de gnrer des bnfces.
Par contre, lorsque le solde est dfcitaire, lentreprise se verra dans lobligation de faire appel aux
emprunts bancaires pour remdier ce dsquilibre fnancier.
1.
Comprendre et grer sa trsoreri e :
La trsorerie nette (TN)
La trsorerie nette permet danalyser lquilibre fnancier de lentreprise. Elle est dfnie comme la diffrence
entre les ressources dont elle dispose et ses besoins de fnancement.
Comment calculer la trsorerie nette ?
La trsorerie nette peut tre calcule de deux manires.
Elle constitue la diffrence entre :

soit le fond de roulement (FR) et le besoin de fond de roulement (BFR).

soit la trsorerie active et les dettes fnancires court terme (trsorerie passive)
Comment interprter la valeur de la trsorerie nette?
Si la trsorerie nette est positive : lactivit de lentreprise dgage une trsorerie excdentairequelle
pourra placer court terme pour gnrer des profts. La situation fnancire de lentreprise est
solide.
Si la trsorerie nette est nulle : les ressources fnancires de l'entreprise couvrent exactement ses
besoins de fnancement mais ne dgagent aucun excdent lui permettant de subvenir dautres
dpenses lies son cycle dexploitation.
Si la trsorerie nette est ngative : lentreprise ne dtient pas suffsamment de ressources pour
fnancer ses dpenses et se voit oblige de recourir des emprunts bancaires. Sa situation
fnancire est en dsquilibre.


2.
Comprendre et grer sa trsoreri e :
Diffcults de trsorerie :
les crdits de trsorerie
La trsorerie nette permet danalyser lquilibre
fnancier de lentreprise. Elle est dfnie comme
la diffrence Votre entreprise fait face des pro-
blmes fnanciers ? Saviez-vous qu'il existe dif-
frents crdits de trsorerie ? Le point dans cet
article.
En cas de diffcult de trsorerie, sachez qu'il
existe diffrents crdits de trsorerie.
Petite-entreprise.net vous prsente 3 crdits de
trsorerie :

La facilit de caisse et le dcouvert bancaire

Le crdit de campagne
1. La facilit de caisse et le dcouvert bancaire :
Il sagit dun crdit court terme qui permet le fonctionnement dbiteur du compte bancaire,
gnralement accord sans demande de garantie.
Les diffrences entre la facilit de caisse et le dcouvert bancaire sont minces.
Tandis que le dcouvert correspond une autorisation (orale ou crite) dont le montant et
lchance sont clairement dtermins, la facilit de caisse renvoie plus une tolrance ponc-
tuelle non formalise.
La facilit de caisse et le dcouvert sont souvent rservs aux organismes disposant dune struc-
ture fnancire saine et devant faire face des besoins de trsorerie ponctuels ou limits en mon-
tant (gnralement infrieurs un mois de chiffre daffaires).
Labsence de garantie incite les banques se montrer particulirement prudentes.
La plupart dentre elles souhaitent observer le fonctionnement du compte de leur client pendant
quelques temps avant denvisager un tel concours.
La facilit de caisse
La facilit de caisse est souple et trs rpandue.
La banque autorise lentreprise rendre son compte dbiteur quelques jours par mois selon
la formule consacre.
3.
Comprendre et grer sa trsoreri e :
Diffcults de trsorerie :
les crdits de trsorerie
Pourquoi quelques jours seulement ? Le paiement des fournisseurs se fait gnralement dates
fxes. Il en est de mme pour les salaires et pour les cotisations sociales.
De leur ct les crances clients sont encaisses au fl de leau et, en tous cas, pas aux mmes
dates.
En demandant que le compte redevienne priodiquement crditeur, la banque sassure que
la structure fnancire de votre entreprise est suffsante, cest--dire que le fonds de roulement
(capitaux propres + dette long et moyen terme) couvre les besoins en fonds de roulement lis au
cycle dexploitation (stocks + crances clients - dettes fournisseurs et sociales).
En simple, la trsorerie, qui rsulte de cette diffrence entre fonds de roulement et besoin en fonds
de roulement, ne doit pas tre durablement ngative.
Le dcouvert :
Comme son nom lindique, le compte est dbiteur pendant plusieurs semaines, voire plusieurs mois
sans interruption.
Le clignotant bancaire passe de lorange au rouge. Cest le signe dune dtrioration de trsorerie
dont il faut dterminer les causes. La situation est devenue dlicate surtout lorsquelle est repre
par le banquier et non diagnostique avant par vous-mme au sein de lentreprise.
Cas favorable pour obtenir un dcouvert:
Lorsquune entre de fonds inhabituelle est attendue une date prcise (crance client exceptionnelle
ou cession dun matriel par exemple) la banque nhsitera pas vous aider, condition de
linformer et lui demander son accord au pralable pour un dpassement de dcouvert autoris.
Contenu du dossier prsenter au banquier

Que le besoin de trsorerie soit trs ponctuel ou plus frquent, le banquier sollicitera en premier
lieu un prvisionnel de trsorerie dtaill.

Ltude de la demande passera galement par une analyse des comptes des deux derniers
exercices et du budget prvisionnel de lexercice en cours et ventuellement du prochain.

Documents juridiques : statuts jour, composition du bureau, pices didentit des administrateurs
3.
Comprendre et grer sa trsoreri e :
Diffcults de trsorerie :
les crdits de trsorerie
Critres dvaluation du banquier

Analyse de votre structure fnancire, de votre cycle dexploitation et de la nature de vos besoins
fnanciers.

Vos qualit de management et votre transparence.

Face une demande de crdit court terme, le banquier apprciera dtre sollicit avant
lapparition du besoin et sera particulirement sensible la qualit du prvisionnel de trsorerie.
Cot
Trs variable suivant la nature et le montant du besoin, les pratiques de la banque et la ngociation
entreprise.

Frais de dossier

Taux dintrt (agios) : gnralement lev, suprieur au taux appliqu aux concours court terme
garantis (relais sur subventions, escompte deffets de commerce, cession de crance)

Commissions diverses : commission de plus fort dcouvert, commission de mouvement

Un dcouvert en compte non ngoci pralablement avec la banque expose des risques de
rejet doprations et gnre des frais de fonctionnement irrguliers trs levs. Do limportance
danticiper les besoins de trsorerie.
Garanties
La banque a toujours la facult de solliciter la caution dune autre personne physique ou morale.
Si vous avez la chance davoir un patrimoine immobilier, une hypothque peut aussi venir garantir
ce type de concours.
2. Le crdit de campagne :
Cest un dcouvert de plusieurs mois, qui fnance les activits saisonnires.
Alors que la saisonnalit de la facilit de caisse est mensuelle, celle du crdit de campagne est
annuelle.
Lexemple le plus concret est le fabricant de chocolats ou de dcorations de sapin de Nol ; il rgle
ses achats, salaires et autres charges tout au long de lanne alors que lessentiel des ventes se
ralise au dernier trimestre. La banque fnance les dcalages.
3.
Comprendre et grer sa trsoreri e :
Diffcults de trsorerie :
les crdits de trsorerie
Le risque du banquier est dans ce cas bien plus important que pour une facilit de caisse classique.
Si vos ventes sont infrieures votre prvision, votre rentabilit se va se dtriorer et vous aurez
du mal rembourser le crdit, faute de rentres suffsantes.
Pour tudier le dossier, la banque exige un plan de trsorerie formalis avec ventes, achats et
autres paiements mensualiss indiquant les dates dencaissement et de dcaissement.
Le cot de ces crdits :

le taux dintrt : il est index le plus souvent sur un taux montaire (et non plus sur le taux de
base bancaire TBB) + marge ngocier avec chaque banque.

La commission de plus fort dcouvert : applique sur le solde dbiteur le plus fort du mois.

Les frais trimestriels de tenue de compte

Le conseil de Petite-entreprise.net
Ces formules de fnancement ("Concours bancaires courants" dans le langage bancaire) ne sont
gnralement pas confrms par crit.
Laccord est verbal, reposant sur lutilisation relle ce qui peut crer des diffcults en cas de
changement dinterlocuteur.
Faites rgulirement prciser par votre interlocuteur les limites fxes (les plafonds autoriss) et ds
que votre activit se dveloppe, prenez linitiative de les rengocier avec votre banquier.
3.
Comprendre et grer sa trsoreri e :
Prvisionnel: Comment faire
le prvisionnel de trsorerie?
La trsorerie est l'lment le plus important d'une entreprise. Il faut suivre son volution avec attention et
anticiper les risques. Pour cela, il faut tablir un prvisionnel de trsorerie, aussi appel plan de trsorerie.
Il existe deux types de tableaux prvisionnel pour votre trsorerie : le plan de trsorerie fg et
le plan de trsorerie glissant.
Le plan de trsorerie fg
Le plus courant est le plan de trsorerie fg. Il s'agit d'un tableau prsentant, mois aprs mois, tous
les dcaissements et encaissements prvus pour la premire anne.
Toutes les entres et les sorties de fonds doivent tre ajoutes la colonne du mois o elles doivent
se produire. Ceci vous permettra de savoir exactement si tous vos frais pourront tre assums selon
vos prvisions.
Dans le cas o votre bilan prvisionnel ferait ressortir un problme de trsorerie, il vous faudra
trouver une solution avant de dmarrer votre activit. Le plus important est de ne pas dbuter votre
affaire en sachant que vous risquez d'tre confront une grave crise de trsorerie laquelle vous
ne pourrez pas remdier.
Notez bien que la majorit des entreprises qui ne tiennent pas une anne ont t soumises des
problmes de trsorerie.


4.
Comprendre et grer sa trsoreri e :
Prvisionnel: Comment faire
le prvisionnel de trsorerie?
Le plan de trsorerie glissant
Le second type de plan prvisionnel pour votre trsorerie est le plan de trsorerie glissant. Ce plan
est issu du premier, sauf qu'il est actualis en permanence. Le trsorier doit le faire progresser tout
au long de l'anne de faon mensuelle ou journalire. Les prvisions des semaines venir ctoient
les rsultats des 9 mois passs.
Cette mthode permet de mettre en parallle les dcaissements et les encaissements et de lgitimer
les demandes de crdits. A chaque intervalle de temps, le trsorier doit comparer les fux qui ont
t ralis avec ce qui avait t prvu au dpart, pour ensuite calculer les carts entre les deux.
Cette dmarche l'amne donc actualiser les prvisions rgulirement.


4.
Comprendre et grer sa trsoreri e :
Amlioration et optimisation de la
gestion de trsorerie en entreprise
Mme si la trsorerie est la base de lactivit, de
la productivit et de la durabilit de lentreprise,
certains entrepreneurs ont tendance la ngliger.
Si tel est le cas, il est crucial de dlguer sa gestion
des professionnels chevronns qui assureront
un pilotage quotidien ncessaire au maintien de
lquilibre fnancier de lentreprise.
Quelles sont donc les pratiques dvelopper
pour une optimisation de la gestion de la
trsorerie ? Quels sont les points cruciaux
permettant damliorer la rentabilit, lactivit et
le fnancement de la trsorerie ?
Facteurs prdominants pour une bonne gestion de la trsorerie :
Une bonne gestion de la trsorerie implique dtre capable de calculer le montant des fonds
de roulement ncessaires au cycle de lexploitation de lentreprise et de maintenir les liquidits
quivalentes accessibles au niveau des comptes bancaires.
Pour faire face aux engagements fnanciers de lentreprise, il importe de bien calculer ses be-
soins en fonds de roulement pour fxer les fnancements requis et les chances dont il faudra
tenir compte pour ses factures et ses rentres dargent. Une bonne gestion de trsorerie implique
de la faire tendre zro. Les excdents seront placs plus ou moins long terme pour les faire
fructifer. Les paramtres sur lesquels il vous faudra ainsi tre vigilant sont les suivants :
Chiffre daffaire et impact sur la trsorerie :
tout bon gestionnaire vous le dira, un chiffre daffaire colossal ne va pas toujours de paire
avec une trsorerie parfaitement tenue. Laugmentation de lun ne gnre pas automatiquement
lamlioration de lautre. Plus vous avez un chiffre daffaire important, plus vous aurez besoin de
fnancements et moins votre trsorerie sera stable. Pour y remdier, il vous faudra soit ngocier
des fnancements court terme avec votre banquier, soit augmenter les capitaux permanents.
Besoin en fonds de roulement et impact sur la trsorerie :
une fois que vous avez bien calcul votre besoin en fonds de roulement, il sagira de surveiller
son volution la hausse ou la baisse et de le moduler une moyenne restreinte. Les rfexes
acqurir sont de diminuer les crances des clients et de baisser les stocks. Tous les acteurs de
lentreprise doivent tre impliqus dans ces dcisions pour une identifcation des besoins et des
axes de fnancement sur lesquels se focaliser.
5.
Comprendre et grer sa trsoreri e :
Amlioration et optimisation de la
gestion de trsorerie en entreprise
Financement et impact sur la trsorerie :
contrairement ce que lon pourrait croire, lautofnancement nest pas la solution la plus
judicieuse pour une socit. On pourrait tre tent dconomiser les frais inhrents un emprunt,
or ce choix nest pas optimal. Il serait plus avantageux de recourir des crdits moyen ou long
terme pour une meilleure rentabilit de la trsorerie. Les capitaux propres ou les excdents de
trsorerie sont plus avantageux placer surtout lorsque les taux de placement sont suprieurs
aux taux demprunt.
Rentabilit et impact sur la trsorerie :
une vritable politique commerciale doit permettre de dfnir le seuil de rentabilit dune
entreprise et les moyens de latteindre. Des pertes sches peuvent saccumuler durant lactivit
en raison de labsence de contrle et de prvision des charges, il en dcoule alors une incapacit
de raliser des bnfces. Ces pertes conduisent invitablement une diminution des capitaux et
une dgradation des fonds de roulement et donc de la trsorerie. dans ce cas, il faut recourir
une augmentation de capital pour rtablir la balance des fonds propres.
Quels sont les intrts de placer sa trsorerie
Une gestion rigoureuse et optimale de la trsorerie implique en plus dune balance nulle, des
placements fructueux plus ou moins long terme.
Pour le choix de ces derniers, il est dabord indispensable de dfnir les besoins de lentreprise
en termes de disponibilits des fonds et de rendement. La crise ayant considrablement affect
les taux, il est crucial de bien rfchir comment placer sa trsorerie.
Si une trsorerie ngative engendre des cots dont il faudra sacquitter (agios, frais), une
trsorerie positive rapporte peu lentreprise. Ceci pourrait ainsi motiver le placement de sa
trsorerie que ce soit pour un investissement, un fnancement ou une rmunration.
Ainsi, le surplus de trsorerie pourrait tre employ gnrer des intrts. Pour ce faire, il
faut jouir dune visibilit sur les transactions futures de lentreprise pour viter tout mauvais
calcul. Pour penser au placement, lentreprise doit disposer dun solde suffsant pour son cycle
dexploitation tout en pensant garder une marge de scurit.
Pour choisir les placements qui correspondent le mieux la situation de lentreprise, il sagit
pour cette dernire de dfnir lemploi quil en sera fait. En effet, pour percevoir des produits
fnanciers, il est judicieux de placer sur du moyen terme alors que sil sagit juste dune pargne
de scurit ou une mesure prventive, mieux vaut garder ses liquidits disponibles. Pour des
placements de trsorerie court terme, il est commun davoir recours des comptes courants
rmunrs, des certifcats de dpt ngociables ou des fonds de trsorerie.
5.
Comprendre et grer sa trsoreri e :
Amlioration et optimisation de la
gestion de trsorerie en entreprise
On peut citer les SICAV montaires ou les livrets dpargne. Une autre alternative possible est
celle de contracter une assurance vie permettant une grande disponibilit et fexibilit des fonds
et rapportant relativement bien.
Si vous voulez placer pour une dure et un taux pralablement fxs, il existent les DAT (Dpts
Terme) qui vous garantissent un taux fxe et la rcupration de votre capital initial major des
intrts. Pour plus de souplesse, les OPCVM (Organismes de Placement Collectif de Valeurs
Mobilires) permettent daffner le montant de vos placements et offrent une performance
indexe sur lvolution des taux du march.
Pour des placements moyen terme, il existe des comptes terme et dpt terme un taux
fxe et pour une dure minimale de placement dun mois. Autre alternative, les bons moyen
terme ngociables pour des dures de placement plus longues et suprieures un an. Lautre
choix rside dans les obligations courtes qui sont un peu moins garanties mais mieux rmunres
et avec une dure minimale de placement de un an.
Pour ces dcisions cruciales, il est important de se faire accompagner dans ses choix par les
experts de sa socit ainsi que par les professionnels concerns, quel est donc votre avis ?
5.
Comprendre
et grer sa
trsoreri e :