FICHE BILAN FONCTIONNEL

ACTIF : EMPLOIS PASSIF : RESSOURCES

EMPLOIS STABLES RESSOURCES STABLES
Actif immobilis brut (Total I) Ressources propres
+Valeur d'origine des biens acquis Capitaux propres (Total (I) du passif)
en crdit-bail +Amortissements et dprciations (actif)
+Amortissements du bien financ par crdit bail
+Provisions
Dettes financires stables
Dettes financires (montant des emprunts)
- Concours bancaires courant et
soldes crditeurs de banque
- Intrts courus sur emprunts
+Emprunt relatif au matriel financ par crdit-
bail
ACTIF CIRCULANT DETTES CIRCULANTES
D'EXPLOITATION D'EXPLOITATION
Stocks (en valeurs brutes) Avances et acomptes reus
+Avances et acomptes verss +Dettes fournisseurs d'exploitation
+Crances d'exploitation (brut) +Dettes fiscales et sociales (sauf IS)
+Autres dettes d'exploitation
+Charges constates d'avance +Produits constats d'avance d'exploitation
relatives l'exploitation
HORS EXPLOITATION HORS EXPLOITATION
Crances hors exploitation (brut) Dettes fiscales IS
+Charges constates d'avance +Dettes sur immobilisations
hors exploitation +Autres dettes hors exploitation
+Produits constats d'avance hors expl.
+Intrts courus sur emprunt
TRESORERIE ACTIVE TRESORERIE PASSIVE
Disponibilits (Banque et Caisse) Concours bancaires courants et
+Valeurs mobilires de placement (brut) soldes crditeurs de banque
TOTAL ACTIF TOTAL PASSIF

Exemple chiffr de retraitement du crdit-bail : lentreprise FAYSSOIL utilise depuis 2 ans un
matriel industriel financ par un contrat de crdit-bail dont les dispositions sont les suivantes :

Cot dacquisition du matriel : 50 000 Dure du contrat : 6 ans dont 4 restent courir
Option dachat en fin de contrat : 8 000 Loyer annuel : 10 000

Calculs
50 000 8 000
Annuit damort. linaire reprsentant la cons annuelle du matriel =------------------------ =7 000
6
Retraitement
On rintgre :
Aux emplois stables : 50 000 (valeur dorigine du matriel)
Aux ressources stables : 50 000 Dont amortissements : 7 000 x 2 =14 000
Dont dettes financires : 50 000 14 000 =36 000

On ne PREND
SURTOUT PAS le
net mais le
BRUT !!
ANALYSE DU BILAN FONCTIONNEL








Si le BFR est ngatif, lentreprise a alors une ressource en fonds de roulement.

Le montant du BFRE est fonction du chiffre daffaires (il sera dautant plus important que
lactivit de lentreprise se dveloppe).

Le montant du BFRHE est indpendant du cycle dexploitation et donc du chiffre
daffaires.


























On appelle fonds de roulement net global la partie de lactif circulant finance par des
ressources stables.
FRNG = RESSOURCES STABLES EMPLOIS STABLES
BFR = ACTIF CIRCULANT DETTES CIRCULANTES
(HORS TRESORERIE ACTIVE) (HORS TRESORERIE PASSIVE)
BFRE = ACTIF CIRCULANT DEXPLOITATION DETTES DEXPLOITATION
BFRHE = ACTIF CIRCULANT HORS EXPLOITATION DETTES HORS EXPLOITATION
BFR = BFRE + BFRHE
TRESORERIE NETTE = FRNG BFR
TRESORERIE NETTE = TRESORERIE ACTIVE - TRESORERIE PASSIVE

PORTER UN JUGEMENT SUR LA SITUATION ECONOMIQUE DUNE ENTREPRISE
(MODE DEMPLOI POUR ANALYSER UN BILAN FONCTIONNEL)

ETAPE 1 : ANALYSE DU FRNG
- si FRNG >0, alors Le FRNG est positif ce qui signifie que les
ressources stables couvrent les emplois stables
- si FRNG <0, alors Le FRNG est ngatif ce qui signifie que les
ressources stables sont insuffisantes pour couvrir les emplois stables :
la situation de lentreprise est alarmante

ETAPE 2 : ANALYSE DU BFR ET DE LA TRESORERIE
- si FRNG >BFR alors LE FRNG est suffisant pour financer le BFR, il
en rsulte une trsorerie positive de ..
- si FRNG <BFR alors LE FRNG est insuffisant pour couvrir le BFR, il
en rsulte une trsorerie ngative de .. Lentreprise se finance alors
par des concours bancaires courants qui ont la particularit dtre trs
coteux et qui ne sont pas toujours reconduits par les banques, surtout
en priode de crise.

Si le BFR est ngatif, il sagit dun excdent (ressource) en fonds de
roulement.






















ETAPE 3 : ETUDE DE RATIOS SIMPLES



Stock de marchandises
Temps de stockage des marchandises =-------------------------------------------------------- x 360
Cot annuel dachat des marchandises

Stock de produits finis
Temps de stockage des produits finis =--------------------------------------------------------------- x 360
Cot annuel de production des produits finis

Ces ratios expriment le nombre de jours dcoulement des stocks et donc la qualit de gestion
des stocks.

Crances clients (*)
Dlai de rglement des clients =----------------------------------- x 360
Chiffre daffaires TTC

(*) Crances clients et comptes rattachs avances et acomptes reus

Ce ratio exprime en jours le dlai moyen de paiement des clients et illustre la politique
commerciale et la gestion des clients de lentreprise.

Dettes fournisseurs (*)
Dlai de rglement des fournisseurs =------------------------------------------------ x 360
Achats et charges externes TTC

(*) Dettes fournisseurs et comptes rattachs avances et acomptes verss

Ce ratio exprime en jours le dlai moyen de paiement accord par les fournisseurs.



Ratio dindpendance financire

Endettement
Taux dendettement = --------------------------------
(bancaire) Ressources propres

Dettes financires stables +Trsorerie passive
= ------------------------------------------------------------------------------------------
(Total des Ressources propres du bilan fonctionnel)
Les banques refusent gnralement daccorder des crdits aux entreprises dont le taux
dendettement dpasse 100 %.
Ressources stables
Ratio de couverture des capitaux investis = -------------------------------------------------
Emplois stables +BFRE

Les ressources stables doivent financer non seulement les emplois stables mais aussi le BFRE. Ce
ratio doit tre proche de 1 afin dviter que le BFRE ne soit financ par des concours bancaires.

Besoin en Fonds de Roulement dExploitation
Poids du BFRE =---------------------------------------------------------------- x 100 ou X 360 selon lunit
Chiffre daffaires HT
ETAPE 4 : PROPOSER DES SOLUTIONS

En cas de trsorerie positive
Lentreprise devrait placer court terme ses disponibilits pour percevoir des
intrts.

En cas de trsorerie ngati ve
Lentreprise devrait tudier les possibilits lui permettant daccrotre son FRNG
et/ou diminuer son BFR et plus particulirement son BFRE (pour restaurer son
quilibre financier).

Pour augmenter son FRNG :

Augmenter ses ressources stables
raliser une augmentation de capital (attention toutefois car celle-ci
pourrait remettre en cause la rpartition des pouvoirs dans
lentreprise). Cela nest pas toujours possible pour des SARL qui ne
veulent pas accueillir de nouveaux associs.
De plus cela va engendrer un effet de dilution sur les dividendes
(baisse des dividendes unitaires)
raliser de nouveaux emprunts (vrifier le taux dendettement de
lentreprise avant de proposer une telle solution)
privilgier lautofinancement lors de la prochaine affectation de
bnfices. (vrifier le montant qui a t mis en rserves) au dtriment
de la distribution de dividendes

Diminuer ses emplois stables
se sparer des immobilisations non utiles au fonctionnement de
lentreprise (immobilisations financires par exemple, si elles ne
correspondent pas des placements stratgiques pour lentreprise)

Pour diminuer son BFRE

rduire les stocks (optimiser sa politique dapprovisionnement, essayer
de mettre en place une gestion des stocks en flux tendus, cela ne doit pas
avoir de consquences ngatives sur les livraisons des clients)

ngocier des dlais de paiement plus longs avec ses fournisseurs, en
faisant jouer la concurrence ;

ngocier des dlais de paiement plus courts avec ses clients (Proposer
des escomptes pour les inciter payer comptant, mettre en place un
dispositif de relance pour les mauvais payeurs, demander des acomptes
lors de la commande).

A APPRENDRE AUSSI : LA LOI LME (VOIR CAS PAPERBORDE)