Excel Financiero 2010

1
Unidad I

Objetivos de la Unidad
Al finalizar la presente unidad el participante ser capaz de:

a) Elaborar un cuadro de control de amortizacin de tipo
financiero, en el que se visualizaran los incrementos en
el abono a capital y la disminucin del saldo, calculado
sobre una tasa de inters anual en un periodo estimado
de tiempo, en el llamado sistema Francs.
b) Identificar, diferenciar y utilizar las diferentes funciones
para control de anualidades de Excel.

Funciones para
Clculo de Prstamos

Excel Financiero 2010
2
Unidad I
Funciones Financieras de Excel
para Control de Anualidades

Una anualidad es una sucesin de pagos peridicos en efectivo que se realiza durante un tiempo determinado.
Por ejemplo, un prstamo, una hipoteca, una pliza, se denominan, una anualidad.
En las funciones financieras para clculo de anualidades, el efectivo que paga, por ejemplo, depsitos en cuentas de
ahorros, pago de la cuota de un prstamo, es representado con nmeros negativos; el efectivo que recibe, ejemplo,
cheques de dividendos, se representa con nmeros positivos. De acuerdo a esto un depsito de Lps.1,500.00 en el banco,
se representara -1,500.00 si usted es el depositario y como 1,500.00 si usted es el banco.
La amortizacin desde el punto de vista financiero se entiende como el reembolso gradual de una deuda.
Este proceso se aplica a dos entornos diferentes: la amortizacin de un activo y la amortizacin de un pasivo.
Amortizar es el proceso financiero mediante el cual se extingue, gradualmente, una deuda por medio de pagos
peridicos, que pueden ser iguales o diferentes, la presente unidad est enfocada en el proceso de amortizacin financiero,
basado sobre el sistema francs.

Microsoft Excel resuelve una variable financiera en funcin de otras.

Ejemplos:
Usted analiza la compra de una pliza de seguros por la que paga Lps 500.00 al final de cada mes durante los prximos
20 aos. El costo total de la anualidad es Lps 60,000.00 y el dinero pagado obtiene un inters del 8 por ciento. Para
determinar si la compra de la pliza es una buena inversin:
VA(8%/12; 240; 500;0;0) es igual a Lps -59,777.15
El valor actual de la anualidad (Lps 59.777.15) es menor que lo que pagara (Lps 60,000.00) y, por lo tanto esta compra no
ser una buena inversin.






Excel Financiero 2010
3
Unidad I

Usted desea ahorrar dinero para un proyecto especial que tendr lugar dentro de un ao a partir de la fecha de hoy.
Deposita Lps 1,000.00 en una cuenta de ahorros que devenga un inters anual del 6%, que se capitaliza mensualmente
(inters mensual de 6%/12). Tiene planeado depositar Lps 100.00 el primer da de cada mes durante los prximos 12
meses. Cunto dinero tendr en su cuenta al final de los 12 meses?
VF(6%/12; 12; -100; -1000; 1) es igual a Lps 2,301.40







A. Funcin =PAGO(tasa;nper;va;vf;tipo)
=PMT(rate,nper,pv,fv,type)
Calcula el valor de la cuota de un prstamo basando en una cuota nivelada sobre una tasa de inters constante.

Tasa es la tasa de inters del prstamo
Nper es el nmero total de pagos del prstamo
Va es el valor presente o el resultado de la suma total de los futuros pagos
Vf es el valor futuro o saldo en efectivo que se desea lograr despus de efectuar el ltimo pago. Si el Vf se omite, se
asume que el valor es 0 (por ejemplo, el valor futuro de un prstamo es 0)
Tipo es el numero 0 (cero) o 1 que indica el vencimiento de pagos.
El valor devuelto por (PAGO) incluye el capital y el inters, pero no incluye impuestos, pagos en reserva ni otros gastos.
Ejemplo:

La cuota mensual de un prstamo de Lps 10,000 a una tasa de inters del 8 por ciento a un plazo de 10 meses ser:
PAGO(8%/12; 10; 10000) Lps -1,037.03

Excel Financiero 2010
4
Unidad I



B. Funcin =PAGOINT(tasa;periodo;nper;va;vf;tipo)
=IPMT(rate,per,nper,pv,fv,type)
Calcula el valor del inters pagado en un periodo especfico, por una inversin o prstamo basndose en cuotas niveladas
y en una tasa de inters constante.

Tasa es la tasa de inters por periodo.
Periodo es el # de cuota en la que se calcula el inters y debe estar entre 1 y el # total de periodos.
Nper es el nmero total de periodos (total de cuotas del prstamo)
Va es el valor presente o el resultado de la suma total de los futuros pagos
Vf es el valor futuro.

Ejemplo:
El valor del inters del primer mes por un prstamo de Lps 8,000.00 a tres aos con una tasa de inters del 10 %:
PAGOINT(10%/12; 1; 36; 8000) Lps -66.67








Excel Financiero 2010
5
Unidad I
C. Funcin =PAGOPRIN(tasa;periodo;nper;va;vf;tipo)
=PPMT(rate,per,nper,pv,fv,type)
Calcula el pago al capital de una inversin durante un periodo determinado basndose en cuotas niveladas, sobre una tasa
de inters constante.

Tasa es la tasa de inters por periodo.
Periodo es el # de cuota en la que se calcula el inters y debe estar entre 1 y el # total de periodos.
Nper es el nmero total de periodos
Va es el valor presente o el resultado de la suma total de los futuros pagos
Vf es el valor futuro o un saldo en efectivo que se desee lograr despus de efectuar el ltimo pago

Ejemplo:
El pago al capital del ltimo ao para un prstamo de Lps 200,000.00 a diez aos plazo con una tasa del 8%:
PAGOPRIN(8%; 10; 10; 200000) Lps -27,598.05








D. Funcion =PAGO.INT.ENTRE(tasa;nper;vp;per_inicial;per_final;tipo)
=CUMIPMT(rate, nper, pv, start_period, end_period, type)

Devuelve la cantidad de inters pagado de un prstamo entre los argumentos per_inicial y per_final.

Tasa es la tasa de inters por periodo
Nper es el nmero total de periodos
Vp es el valor presente
Excel Financiero 2010
6
Unidad I
Per_inicial es el primer periodo contemplado dentro del clculo
Per_final es el ltimo periodo incluido en el clculo
Tipo es el tipo de pago de intereses (al comienzo o al final del periodo), el valor debe ser 0 1.

Ejemplo
Una hipoteca tiene los siguientes trminos:
Tasa de inters: 9%
Plazo: 30 aos
Monto: Lps 125,000.00
El inters total pagado en el segundo ao (entre el periodo 13 y el 24) es:
PAGO.INT.ENTRE(9%/12;30*12;125000;13;24;0) Lps -11,135.23


E. Funcion =PAGO.PRINC.ENTRE(tasa;nper;vp;per_inicial;per_final;tipo)
=CUMPRINC(rate, nper, pv, start_period, end_period, type)

Devuelve la cantidad acumulada de capital pagado de un prstamo entre los periodos (per_inicial y per_final).
Tasa es la tasa de inters por periodo
Nper es el nmero total de periodos
Vp es el valor presente
Per_inicial es el primer periodo contemplado dentro del clculo
Per_final es el ltimo periodo incluido en el clculo
Tipo es el tipo de pago de intereses (al comienzo o al final del periodo), el valor debe ser 0 1.

Excel Financiero 2010
7
Unidad I
Ejemplo:
Una hipoteca tiene los siguientes trminos:
Tasa de inters: 9%
Plazo: 30 aos
Monto: Lps 125,000.00
El pago total de capital en el segundo ao (entre el periodo 13 y el 24) es:
PAGO.PRINC.ENTRE(9%/12;30*12;125000;13;24;0) Lps -934,11


F. Funcion =TASA(nper;pago;va;vf;tipo;estimar)
=RATE(nper, pmt, pv, [fv], [type], [guess])

Devuelve la tasa de inters por periodo de una anualidad. TASA se calcula por iteracin y puede tener
cero o ms soluciones.
Nper es el nmero total de periodos de pago en una anualidad
Pago es el pago que se efecta en cada periodo y que no puede cambiar durante la vida de la anualidad.
Generalmente el argumento pago incluye el capital y el inters, pero no incluye ningn otro arancel o impuesto.
Va es el valor presente o el resultado de la suma total de los futuros pagos
Vf es el valor futuro o un saldo en efectivo que se desee lograr despus de efectuar el ltimo pago
Tipo es el nmero 0 1 e indica el vencimiento de los pagos
Estimar es la estimacin de la tasa de inters.
Si el argumento estimar se omite, se tomara como 10 por ciento.
Si TASA no converge, use diferentes valores para la variable estimar.
TASA generalmente coincide si la variable estimar se encuentra entre 0 y 1.
Excel Financiero 2010
8
Unidad I
Ejemplo:
Para calcular la tasa de un prstamo de Lps 8,000 a cuatro aos con pagos mensuales de Lps 200:
TASA(48; -200; 8000) es igual a 0.77%
Esta es la tasa mensual ya que el periodo es mensual. La tasa anual ser 0.77%*12, sea 9.24%


G. Funcion =NPER(tasa; pago; va; vf; tipo)
=NPER(rate,pmt,pv,[fv],[type])

Devuelve el nmero de periodos de una inversin basndose en pagos peridicos constantes y en la
tasa de inters constante.
Tasa es la tasa de inters por periodo.
Pago es la cuota de cada periodo; debe permanecer constante durante la vida de la anualidad.
Por lo general, pago incluye el capital y el inters, pero no incluye ningn otro arancel o impuesto.
Va es el valor presente o el resultado de la suma total de los futuros pagos
Vf es el valor futuro o el saldo en efectivo que se desee lograr despus de efectuar el ltimo pago
Tipo es el nmero 0 1 e indica el vencimiento del pago.
Ejemplo:
NPER(12%/12; -100; -1.000; 10.000; 1) 60

Excel Financiero 2010
9
Unidad I
H. Funcion =VA(tasa;nper;pago;vf;tipo)
=PV(rate, nper, pmt, [fv], [type])
Devuelve el valor actual de una inversin. El valor actual es el valor que tiene actualmente la suma de una serie de pagos
que se efectuaran en el futuro. Por ejemplo, cuando pide dinero prestado, la cantidad del prstamo es el valor actual para
el prestamista.

Tasa es la tasa de inters por periodo.
Nper es el nmero total de periodos
Pago es cuota que se cancela en cada periodo y que no cambia durante la vida de la anualidad. Por lo
general, el argumento pago incluye el capital y el inters pero no incluye ningn otro cargo o impuesto.
Vf es el valor futuro o el saldo en efectivo que desea lograr despus de efectuar el ltimo pago.
Tipo es el numero 0 1 e indica el vencimiento de los pagos.

Ejemplo:
Usted analiza la compra de una pliza de seguros por la que paga Lps 500.00 al final de cada mes durante los prximos
20 aos. El costo total de la anualidad es Lps 60,000.00 y el dinero pagado obtiene un inters del 8 por ciento. Para
determinar si la compra de la pliza es una buena inversin:
VA(8%/12; 12*20; 500; ; 0) es igual a Lps -59,777.15
El valor actual de la anualidad (Lps 59.777.15) es menor que lo que pagara (Lps 60,000.00) y, por lo tanto esta compra no
ser una buena inversin.



I. Funcion =VF(tasa;nper;pago;va;tipo)
=FV(rate,nper,pmt,[pv],[type])
Excel Financiero 2010
10
Unidad I
Calcula el valor futuro de una inversin, basndose en cuotas niveladas y en una tasa de inters constante.
Tasa es la tasa de inters por periodo
Nper es el nmero total de pagos
Pago es la cuota que se efecta en cada periodo y que no puede cambiar durante la vigencia de la anualidad.
Va es el valor actual de la cantidad total de una serie de pagos futuros.
Tipo es el numero 0 1 e indica cuando vencen los pagos. Si el argumento tipo se omite, se considerara 0.

Ejemplo:
Usted desea ahorrar dinero para un proyecto especial que tendr lugar dentro de un ao a partir de la fecha de hoy.
Deposita Lps 1,000.00 en una cuenta de ahorros que devenga un inters anual del 6%, que se capitaliza mensualmente
(inters mensual de 6%/12). Tiene planeado depositar Lps 100.00 el primer da de cada mes durante los prximos 12
meses. Cunto dinero tendr en su cuenta al final de los 12 meses?
VF(6%/12; 12; -100; -1000; 1) es igual a Lps 2,301.40