METODOS DE PLANEACIN FINANCIERA

ESTADOS FINANCIEROS PRO-FORMA

MIEF ALMA ILIANA GARCIA CAEDO
FINANZAS II
I. CONCEPTOS
Tcnicas que aplica el profesional para
la evaluacin financiera proyectada,
estimada o futura de una empresa
pblica, privada, social o mixta.
Orden y secuela que se sigue para
separar, conocer, proyectar, estudiar y
evaluar los conceptos y las cifras
financieras que prevalecern en el futuro
de una empresa.
Los mtodos de Planeacin financiera, tienen
por objeto aplicar tcnicas o herramientas para
separar, conocer, proyectar, estudiar y evaluar los
conceptos y las cifras financieras que
prevalecern en el futuro, con la intencin de
que sirvan de base para alcanzar los objetivos
propuestos mediante la acertada toma de
decisiones, en pocas normal y de inflacin.
CLASIFICACIN
1. Punto de Equilibrio Global
2. Punto de Equilibrio en Unidades de Produccin
3. Palanca y Riesgo de Operacin
4. Palanca y Riesgo Financiero
5. Pronsticos Financieros
6. Presupuestos Financieros
7. Arboles de Decisin
8. Proyectos de Inversin
9. Arrendamiento Financiero
10. Estados Financieros Pro-forma
Estados Financieros Pro-forma
a) Balance General Pro-forma
b) Balance Doble o Tangible Pro-forma
c) Estado de Resultados Absorbente Pro-forma
d) Estado de Resultados Marginal Pro-forma
e) Estado del Costo Absorbente de Produccin Pro-forma
f) Estado del Costo Marginal de Produccin Pro-forma
g) Estado del Costo Absorbente de Ventas Netas Pro-forma
h) Estado del Costo Marginal de Ventas Netas Pro-forma
i) Estado del Costo Absorbente de Produccin y Ventas Pro-forma
j) Estado del Costo Marginal de Produccin y Ventas Pro-forma
k) Estado del Movimiento del Supervit Pro-forma
l) Estado del Movimiento del Capital Contable Pro-forma
m) Estado de Origen y Aplicacin de Recursos Pro-forma
n) Estado de Origen y Aplicacin de Fondos Pro-forma
o) Cash Flow Pro-forma
p) Estado de Origen y Aplicacin de Utilidades Pro-forma, etc.
BALANCE GENERAL PRO-FORMA
I. CONCEPTOS
o Es el documento que muestra la situacin financiera de una empresa a
una fecha fija futura, o bien:
o Estado financiero que muestra la situacin econmica y capacidad de
pago de una empresa a una fecha fija futura, o tambin:
o Estado financiero que muestra el activo, pasivo y capital contable de
una empresa a una fecha futura.
Desde luego, el Balance General Pro-forma como cualquier otro estado
financiero Pro-forma, presenta el resultado de conjugar hechos
futuros, asimismo convenciones contables y juicios personales.
II. CARACTERSTICAS
a) Es un estado financiero.
b) Muestra el activo, el pasivo y el capital contable futuro de
una empresa, en la cual su propietario puede ser una
persona fsica o moral.
c) La informacin que proporciona corresponde a una fecha
fija futura (esttico).
III. DIVISIN MATERIAL
ENCABEZADO destinado para:
a) Nombre de la empresa
b) Denominacin como Balance General Pro-forma o bien, alguno
de los siguientes:
Estado del Activo, Pasivo y Capital Contable Pro-forma
Estado de Situacin Financiera Pro-forma
Estado de Posicin Financiera Pro-forma
Estado Financiero Esttico Pro-forma
Estado de Recursos y Obligaciones Pro-forma
Balance Esttico Pro-forma
c) La fecha a la cual se refiere la informacin (Fecha Futura).
CUERPO destinado para:
a) Activo (bienes, propiedades, valores, etc.)
b) Pasivo (deudas, compromisos, obligaciones, etc.)
c) Capital Contable (diferencia entre activo y pasivo)
PIE destinado generalmente para:
a) Notas a los estados financieros
b) Rubro y cifras de las cuentas de orden
c) Nombre y firma de quien lo confecciona, audita,
interpreta, etc.
IV. PRESENTACIN DEL CUERPO DE UN
BALANCE GENERAL
El cuerpo de un balance general, puede presentarse en diversas
formas:
a) En forma de cuenta:
ACTIVOS $ PASIVOS $
__________ CAPITAL $ __________
CONTABLE
Sumas iguales $ ________ Sumas iguales $___________
De la formula del Balance: activo es igual a pasivo mas capital.
b) En forma de reporte:
ACTIVOS $
- PASIVOS $
__________________________________________
CAPITAL CONTABLE $
De la formula del Balance: activo es igual a pasivo mas capital.
c) En forma mixta:
ACTIVOS $
PASIVOS $
CAPITAL CONTABLE $
___________________________
Sumas iguales $ $
d) En forma inglesa (primera variante):
PASIVOS $
CAPITAL $
CONTABLE __________
Sumas $_________
ACTIVOS $
__________
Sumas $_________
CAPITAL $
CONTABLE
PASIVOS $ ________
Sumas $_________
ACTIVOS $
__________
Sumas $_________
Los conceptos que integran el cuerpo del Balance General (Activo, pasivo y
capital contable), pueden presentarse de distintas formas, a manera de
ejemplo veremos algunas formas de presentacin del activo
Presentacin convencional o atendiendo a su circulacin
ACTIVO CIRCULANTE $
ACTIVO NO CIRCULANTE $
_________________
SUMA $
Presentacin atendiendo a su disponibilidad
ACTIVOS DISPONIBLES $
ACTIVOS MENOS DISPONIBLES $
ACTIVOS DE DISPONIBILIDAD
CONDICIONADA $
__________________
SUMA $
V. CONFECCIN DE UN BALANCE
PRO-FORMA
Una empresa proyecta vender en el siguiente ao, la cantidad de $12, 000, 000.00; asi
mismo, ha establecido las siguientes razones promedio:
a) Ventas netas a capital contable 3 veces
b) Pasivo circulante a capital contable 40%
c) Pasivo total a capital contable 60%
d) Razn circulante 3 veces
e) Ventas netas a inventario 4 veces
f) Plazo medio de cobro 42 das
g) Activo no circulante a capital contable 40%
Nombre de la empresa
Balance General Pro-Forma
Al 31 de Diciembre de 20
Activo Circulante:
Caja y bancos 400, 000.00
Clientes 1, 400, 000.00
Inventarios 3, 000, 000.00
Suma $4, 800, 000.00
Activo no circulante:
Maquinaria (neto) 1, 600, 000.00
Total del activo $6, 400, 000.00
Pasivo circulante:
Proveedores 1, 600, 000.00
Pasivo no circulante 800, 000.00
$2, 400, 000.00
Capital contable:
Capital social 2, 500, 000.00
Supervit 1, 500, 000.00
$4, 000, 000.00
Pasivo
y capital contable $6, 400, 000.00
ESTADO DE RESULTADOS
ABSORBENTE PRO FORMA
I. CONCEPTO
Estado financiero que muestra las ventas, costos
de lo vendido, distribucin, adicin y la
utilidad o prdida neta, as como el camino
para obtenerla en un ejercicio futuro.
Documento financiero que analiza la utilidad o
prdida neta de un ejercicio o periodo futuro.
IV. EJEMPLO DE CONFECCIN DEL ESTADO DE
RESULTADOS ABSORBENTE PRO-FORMA
y Una empresa, aplicando el Punto de equilibrio global,
determina que las ventas netas para el ejercicio siguiente,
sern de 450 millones; su costo de lo vendido ser del 66%;
el costo de distribucin ser del 14% (47.62% de venta,
31.75% de admn.); y de acuerdo con la Ley, el I.S.R. ser
del 42% del resultado fiscal (en este caso de la utilidad antes
de provisiones) y del 10% para la participacin de utilidades
a trabajadores.
y Cul es el estado de resultados absorbente pro-forma?
Ventas Netas
- Costo de ventas netas
Utilidad en ventas netas
- Costos de distribucin
De venta
De administracin
Financieros
Utilidad antes de previsiones
-Provisin para el ISR
-Provisin para el PTU
Utilidad Neta
$450
$297
$153
$63
$30
$20
$13
$90
$38
$9
$43
V. PRESENTACIN DEL CUERPO DE UN ESTADO DE RESULTADOS
ABSORBENTE PRO-FORMA
Ventas Netas del ejercicio futuro $450
Menos: Costo de Ventas Netas $297
Utilidad en ventas netas $153
Menos: Costos de Distribucin u operacin:
De Venta $30
De Administracin $20
Financieros $13 $63
Utilidad antes de provisiones $90
Menos: Costos de Adicin:
Provisin para el I.S.R. $38
Provisin para la participacin de
Utilidades a Trabajadores $ 9 $47
Utilidad Neta del ejercicio futuro $43
(Cifras en millones de pesos)
ESTADO DE RESULTADOS MARGINAL
PRO FORMA
I. CONCEPTO
Estado financiero que muestra las ventas, costos
variables, costos fijos, utilidad marginal y neta
de un ejercicio futuro.
Documento financiero que analiza la utilidad
marginal y neta de un ejercicio o periodo
futuro.
EJEMPLO DE CONFECCIN DEL ESTADO DE
RESULTADOS MARGINAL PRO-FORMA:
y Una empresa, aplicando el punto de equilibrio, determina
que sus ventas netas para el siguiente ao, sern de 450
millones de pesos, asimismo, su costo marginal de ventas
netas ser de 60%; sus costos marginales de distribucin
sern del 10%; el costo fijo de produccin ser de 15
millones y el costo fijo de distribucin ser de 20 millones; la
provisin para el ISR y para la participacin de utilidades a
trabajadores, de acuerdo con la Ley, ser de 42% y del 10%
del resultado fiscal (en este caso de la utilidad antes de
provisiones)
y Cul ser el Estado de Resultados Marginal Pro-forma?
Ventas Netas $450
- Costo marginal de ventas netas $270
Utilidad marginal en ventas netas $180
- Costos marginales de distribucin $ 45
Utilidad marginal $135
- Costos fijos de produccin $ 15
- Costos fijos de distribucin $ 20
Utilidad antes de previsiones $100
-Provisin para el ISR $ 42
-Provisin para el PTU $ 10
Utilidad Neta $ 48
V. PRESENTACIN DEL CUERPO DE UN ESTADO DE
RESULTADOS MARGINAL PRO-FORMA
(Cifras en millones de pesos)
Ventas Netas del ejercicio futuro $450
Menos: Costo Directo, Variable o Marginal de Ventas Netas $270
Utilidad Directa, Variable o Marginal en ventas netas $180
Menos: Costos Directos,Variables o Marginales de Distribucin: $ 45
Utilidad Directa, Variable o Marginal $135
Menos: Costos fijos del Periodo futuro:
De Produccin $ 15
De Distribucin $20 $ 35
Utilidad antes de provisiones $100
Menos: Costos de Adicin:
Provisin para el I.S.R. $42
Provisin para la participacin de
Utilidades a Trabajadores $ 10 $52
Utilidad Neta del ejercicio futuro $48
Otra forma de presentacin podra ser:
Ventas Netas del ejercicio futuro $450
Menos: -costos Directos, Variables o Marginales
De Ventas Netas $270
De Distribucin $ 45 $315
Utilidad Directa, Variable o Marginal $135
Menos: Costos Fijos del periodo futuro:
De Produccin $ 15
De Distribucin $ 20 $ 35
Utilidad antes de provisiones $100
Menos: Costos de adicin:
Provisin para el ISR $ 42
Provisin para la PTU $ 10 $ 52
Utilidad Neta $ 48
ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIN DE
RECURSOS PRO-FORMA
I. CONCEPTO
Estado financiero que nos muestra los orgenes de los
recursos y la aplicacin de los mismos, de una empresa, en
un periodo futuro.
Estado financiero que nos muestra las variaciones que
sufrirn el capital de trabajo de una empresa, as como las
causas que originarn tales variaciones en un periodo o
ejercicio futuro.
III. DIVISIN MATERIAL
Encabezado destinado para:
a) Nombre de la empresa
b) Denominacin como Estado de Origen y Aplicacin de
Recursos Pro-forma, o bien:
Estado de Origen y Aplicacin de Resultados Pro-forma
Estado de Origen y Aplicacin del Capital de Trabajo Pro-
forma
Estado de Aplicacin de Recursos Pro-forma
Estado de Cambio de Situacin financiera Pro-forma
c) El ejercicio futuro
Cuerpo destinado para:
Origen de los recursos a) Por operaciones normales
b) Por otras operaciones
Aplicacin de los recursos a) Por operaciones normales
b) Por otras operaciones
Pie destinado para:
Nombre y firma del contador, auditor, administrador financiero, etc.
IV. BREVE EXPLICACIN DEL CONTENIDO DEL
ESTADO
y CLAVES:
A Activo
P Pasivo
CC Capital Contable
AC Activo Circulante
AnoC Activo no Circulante
CT Capital de Trabajo (AC-PC)
PC Pasivo Circulante
PnoC Pasivo no Circulante
En finanzas, Recursos es sinnimo de Capital de trabajo,
situacin financiera y capacidad de pago a corto plazo.
y Formula del Balance
A=P+CC
y Formula detallada del Balance
AC+AnoC=PC+PnoC+CC
y Sustituyendo el CT=AC-PC tendremos:
CT+AnoC=PnoC+CC
y Despejando el Capital de Trabajo tenemos la frmula de la cual
emana el estado:
CT=PnoC+CC-AnoC
Es decir, capital de trabajo es igual al pasivo no circulante, ms el
capital contable, menos el activo no circulante.
y De la ecuacin anterior, base del estado de origen y
aplicacin de recursos, el capital de trabajo puede aumentar,
obteniendo con ello el origen de los recursos como sigue:
+PnoC
+CT +CC Orgenes
-AnoC
Esto es, existirn orgenes de recursos (aumentos de capital de
trabajo) en una empresa, cuando:
a) Aumente el pasivo no circulante
b) Aumente el capital contable
c) Disminuya el activo no circulante
y Por el contrario, cuando disminuye de la ecuacin el capital
de trabajo, se obtienen las aplicaciones de recursos, como
sigue:
-PnoC
-CT -CC Aplicaciones
+AnoC
O sea, existirn aplicaciones de recursos en una empresa
cuando:
a) Disminuya el pasivo no circulante
b) Disminuya el capital contable
c) Aumente el activo no circulante
V. REGLAS DE ORIGENES Y APLICACIONES
VI. Ejemplo:
y Para confeccionar un Estado de Origen y Aplicacin de Recursos, es
necesario preparar un Balance comparativo especial, es decir, un Balance
comparativo libre de influencias de movimientos que no corresponden al
Estado de Origen y Aplicacin de Recursos.
y Para obtener el Balance comparativo se utiliza una hoja de trabajo para
efectos del estado, con las siguientes columnas:
a) Una columna para los rubros de las cuentas de balance
b) Una columna para los saldos del balance inicial (real)
c) Una columna para los saldos del balance final (Pro-forma)
d) Una columna para variaciones del capital de trabajo (debe)
e) Una columna para variaciones del capital de trabajo (haber)
f) Una columna para otras variaciones (debe)
g) Una columna para otras variaciones (haber)
h) Una columna para eliminaciones y traspasos (debe)
i) Una columna para eliminaciones y traspasos (haber)
j) Una columna para orgenes de los recursos
NOMBRE DE LA EMPRESA
HOJA DE TRABAJO RELATIVA AL ESTADO DE ORIGEN Y
APLICACIN DE RECURSOS PRO-FORMA
POR EL AO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 20
Rubros
Balance comp.
31 de Dic. De
Variaciones del
Cap. Del trabajo
Otras
variaciones
Eliminaciones Recursos
200..
Real
200
Pro-
forma
Debe Haber Debe Haber Debe Hab
er
Aplic. Origs
.
Deudores
Caja y Bancos 450 670 220
Clientes 1,500 1,945 445
Inventarios 500 620 120
Maquinaria 2,000 2,400 - 400 400
Gastosde constitucin 100 100 -
4,550 5,735
Acreedores
Proveedores 1,245 1,305 60
Dep. acum. Maquinaria 200 400 - 200 (1) 200
Amort. Acum.
De gastos de const.
5 10 - 5 (2) 5
Capital social 3,000 3,500 - 500 5 (3)
CT+Ut. 100 515 - 415 (3) 5 5 (2) 500
Reserva legal - 5 5 200
(1)
625
4,550 5,735
Aumento neto de capital de trabajo
725 725
725
Los asientos de traspasos y eliminaciones se registran extra libros, es decir, fuera de los
libros de contabilidad; de acuerdo con nuestra hoja de trabajo, las eliminaciones fueron
como sigue:
-1-
Depreciacin acumulada 200
a utilidades del ejercicio 200
Asiento para agregar a la utilidad la provisin para depreciacin de maquinaria, para efectos
del estado de O y A de R
-2-
Amortizacin acumulada de
Gastos de constitucin 5
a utilidad del ejercicio 5
Para agregar a la utilidad la provisin para amortizacin, por no constituir movimiento de
recursos
-3-
Reserva legal 5
a utilidad del ejercicio 5
Para agregar a la utilidad la separacin que se hizo de la utilidad de 20 para crear la reserva
legal (del Balance Real).
VII. PRESENTACIN DEL CUERPO DEL ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIN DE
RECURSOS PRO-FORMA
a)En forma de reporte
Nombre de la empresa
Estado de Origen y aplicacin de Recursos Pro-Forma
Por el ao terminado el 31 de Diciembre de 20
Origen de los recursos
Por operaciones normales:
Utilidad del ejercicio $ 625
Por otras operaciones:
Aumento del capital social $ 500
Total de recursos obtenidos $ 1,125
Aplicacin de recursos
A operaciones normales:
Aumento de capital de trabajo (ver edo. Adjunto) $ 725
A otras operaciones:
Compra de maquinaria $ 400
Total de recursos aplicados $ 1,125
Formul Revis
____________________ ___________________
Puesto que en el Estado de Origen y Aplicacin de Recursos Pro-forma, el
aumento de capital del trabajo, se presenta en forma condensada, se hace
necesario presentar un estado que complemente al anterior, como sigue:
Nombre de la empresa
Estado de variaciones del capital de trabajo Pro-forma
Por el ao terminado el 31 de Diciembre de 20
Diciembre 31 Variaciones en el ao
Real
20
Pro-forma
20
Debe Haber
Activo circulante
Caja y Bancos $450 $670 $220
Clientes $1,500 $1,945 $445
Inventarios $500 $620 $120
Suma $2,450 $3,235
Pasivo circulante
Proveedores $1,245 $1,305 $60
Capital de trabajo $1,205 $1,930
Aumento de CT $725
Sumas iguales $1,125 $1,125
b) Presentacin del Estado de Origen y Aplicacin de Recursos Pro-forma en forma de
cuenta:
Nombre de la empresa
Estado de Origen y Aplicacin de recursos Pro-forma
Por el ao terminado el 31 de Diciembre de 20
Origen de los recursos:
Por operaciones normales:
Utilidad del ejercicio $ 625
Por otras operaciones:
Aumento de capital social $ 500
Total de recursos obtenidos $ 1,125
Formul
_____________________
Aplicaciones de los recursos:
A operaciones normales:
Aumento del capital de trabajo $ 725
A otras operaciones:
Compra de maquinaria $ 400
Total de recursos aplicados $ 1,125
Revis
_____________________
VIII. COMENTARIOS
CASH FLOW (FLUJO DE EFECTIVO)
PRO-FORMA
I. CONCEPTO
Estado financiero que nos muestra el origen de los fondos
que tendr una empresa as como las aplicaciones que se
harn en dos o ms periodos o ejercicios futuros
II. CARACTERSTICAS
a) Es un estado financiero.
b) Muestra el origen y la aplicacin a largo plazo de los
fondos que tendr una empresa.
c) La informacin de este estado corresponde a dos o ms
ejercicios futuros (dinmicos).
Cuerpo destinado para:
Origen de los fondos.
Aplicacin de los fondos.
Pie destinado para:
Nombre y firma del contados, auditor, administrador financiero, etc.
Este documento se presenta generalmente para cinco aos futuros, es decir, es un
estado pro-forma.
En cada ao se presentan tres columnas de importes, como sigue:
a) Importes proyectados
b) Importes reales
c) Variacin
El estado de Flujo de fondos (Cash Flow) Pro-forma a largo plazo, adopta la forma
siguiente:
NOMBRE DE LA EMPRESA
Estado del flujo de fondos (cash flow) Pro-forma
Por los 5 aos terminados el 31 de Diciembre de
20202020y 20
20 20 20 20 20
Saldo inicial de efectivo
Ms: Recursos a generar por fuentes de efectivo:
Utilidad antes de impuestos
$
Ms: Depreciaciones del periodo $
Ms: Amortizaciones del periodo $
Ms: Prstamos a largo plazo $
Suma $
Menos: Aplicaciones de fondos
I.S.R. del periodo $
Participacin de utilidades a los trabajadores
Dividendos pagados a accionistas
Pagos de prstamos a largo plazo
Suma
Flujo neto de efecivo
Menos: Saldo propuesto
Supervit o Dficit de fondos
NOTA: Este documento proyectado se presenta en aos, con columnas proyectadas de
importes Pro-forma, importes reales y variacin.
G R A C I A S !!!!!