GERENCIA FINANCIERA

ANALISIS DE DATOS Y PROCEDIMIENTO DE PRONOSTICOS Y ESTADO DE

RESULTADOS




XXXXXXXXXXXXXXX-XXXXXXXXXXXXX
XXXXXXXXXXXXXXXX-XXXXXXXXXXXXX


PRESENTADO A:

XXXXXXXXXXXXXX-XXXXXXXXXXXXXXXXXXXX








UNIVERSIDAD INDUSTRIAL DE SANTANDER
ESCUELA DE ESTUDIOS INDUSTRIALES Y EMPRESARIALES
BUCARAMANGA 15 DE AGOSTO 2012




TABLA DE CONTENIDO

TABLA DE CONTENIDO ................................................................................................................ 2
DESCRIPCIN DEL INFORME ..................................................................................................... 2
OBJETIVOS ...................................................................................................................................... 3
ANALISIS DE PRONOSTICOS ........................................................ Error! Bookmark not defined.
CALCULO DEL FINANCIAMIENTO ................................................ Error! Bookmark not defined.
CONCLUSIONES ............................................................................................................................. 9

DESCRIPCIN DEL INFORME

Se presenta un caso para que como grupo se analice y se informe de las
proyecciones que se realizaran para los meses de Mayo y Junio. Para ello se debe
pronosticar las ventas y costos por medio de la econometra y diferentes medios
de pronsticos.

Una vez realizado ello, se procede a causar e identificar la forma de financiacin,
en donde se tuvo en cuenta la transformacin de tasas equivalentes para poder
causar los pagos de forma vencida y no anticipada (esto no quiere decir que
cambie el valor de intereses establecido por la empresa).

Por ltimo se analiza la informacin, presentndola en un informe que contendr el
estado de resultados de forma general y concluyendo de la importancia de los
pronsticos como tcnica deductiva y predictiva enfocados hacia los niveles de
produccin y ventas.





OBJETIVOS

Conocer las diversas formas de pronosticar datos, dndoles uso al enfoque
productivo, operativo y administrativo

Reproducir y aplicar valores pronosticados a proyecciones de tipo
econmico, los cuales permitan en un anlisis ms exhaustivo tomar
decisiones con base a las proyecciones

Estar en capacidad de transformar tasas de inters con sus respectivos
equivalentes que permitan ajustar los clculos deseados y provisionados en
un estado de resultados
ANALISIS DE PRONOSTICOS

Se comenz por analizar una grfica que a primera vista se pudiese identificar los
factores estacionales y tendencias en los niveles de ventas, para luego de forma
ordenada y a travs de las diferentes tcnicas de pronsticos, concluir y
pronosticar las ventas pedidas.
Para ello se presenta la siguiente grafica;











Indice Estacional
ENERO 0,7952 0,8955 0,8961 0,8623
FEBRERO 0,9931 0,9467 0,8811 0,9403
MARZO 0,7448 0,6667 0,7094 0,7070
ABRIL 1,0777 1,0952 1,1201 1,0977
MAYO 0,9103 0,8161 0,7467 0,8244
JUNIO 1,1566 1,3967 1,6801 1,4112
JULIO 0,8163 0,7660 0,7094 0,7639
AGOSTO 1,2081 1,1497 1,1798 1,1792
SEPTIEMBRE 0,8048 0,7713 0,7766 0,7842
OCTUBRE 1,0449 0,9654 0,9708 0,9937
NOVIEMBRE 0,9645 1,0169 1,1201 1,0338
DICIEMBRE 1,2804 1,2288 1,2097 1,2397
Valor irregular estacional
Entonces se analiza el comportamiento de cambio de ventas mes a mes
(estacionalidad) en donde se deber determinar su ndice a travs del promedio
mvil ponderado, dar las ventas de forma desestacionalizada y realizar por
ecuaciones obtenidas por regresin lineal (mtodo de mnimos cuadrados) el
estimado del mes de Junio.
Se obtiene la tabla de ndices de estacionalidad presentada;








As se asigna a cada venta la respectiva operacin de quitar la estacionalidad y
graficar por medio de dispersin;












Calculando para el periodo 54; Calculando para el periodo 54;
Periodo 54 143113,38 Periodo 54 145165,061
Y ajustado la estacionalidad Y ajustado la estacionalidad
Periodo 54 201955,786 Periodo 54 204851,035
MAPE 0,04744626 MAPE 0,04769075
TENDENCIA LINEAL TENDENCIA POLINOMICA GRADO 2







Entonces con las ecuaciones de regresin se estacionalizan las ventas
pronosticadas periodo a periodo, esto con el fin de comparar los errores absolutos
que hacen parte del indicador MAPE que est dado por la siguiente formula;





Luego el modelo que presente en promedio el menor ndice es el que se debe
escoger. La comparacin de regresiones presenta la informacin;







Donde se tom la decisin de escoger el pronstico de Tendencia Lineal.


Procedimientos similar se trabaja con los costos solo que los pronsticos se
realizan de forma diferente y la medida de decisin ser la RSME.
Presentada la grfica de costos a travs del tiempo y analizando;

La tabla de estacionalidad dada es;







En los costos los modelos de regresin presentados esta dados por;

Indice Estacional
ENERO 0,7437 0,8204 0,9024 0,8222
FEBRERO 0,9603 0,8708 0,7879 0,8730
MARZO 0,7160 0,6031 0,6191 0,6461
ABRIL 1,0303 0,9762 1,0285 1,0117
MAYO 0,8652 0,7658 0,6714 0,7675
JUNIO 1,0894 1,2835 1,4822 1,2850
JULIO 0,8038 0,6888 0,6532 0,7153
AGOSTO 1,1765 1,0106 1,0632 1,0834
SEPTIEMBRE 0,7778 0,7085 0,6904 0,7255
OCTUBRE 0,9995 0,8687 0,8732 0,9138
NOVIEMBRE 0,9113 0,8997 0,9962 0,9357
DICIEMBRE 1,0652 1,0625 1,1900 1,1059
Valor irregular estacional



















Entonces con las ecuaciones de regresin se estacionalizan los costos
pronosticados periodo a periodo, esto con el fin de comparar los errores absolutos
que hacen parte del indicador RSME que est dado por la siguiente formula;






Luego el modelo que presente en promedio el menor ndice es el que se debe
escoger. La comparacin de regresiones presenta la informacin;






Donde se tom la decisin de escoger el pronstico de Tendencia Lineal.
CALCULO DEL FINANCIAMIENTO

Para ajustes de las provisiones de inters y ajustes, se cambian las tasas de
inters a periodos de capitalizacin equivalentes. Segn la imagen se maneja los
procedimientos de equivalencia;






Con esta base terica se presenta la informacin que se trabaj grupalmente en el
libro de Excel;


Calculando para el periodo 54;
Periodo 54 1680000000
Y ajustado la estacionalidad
Periodo 54 2158846775
RSME 195246325
TENDENCIA LINEAL
Calculando para el periodo 54;
Periodo 54 1719345000
Y ajustado la estacionalidad
Periodo 54 2176850000
RSME 309934120
PROMEDIO MOVIL
COSTOS ESTIMADOS JUNIO $ 2.158.846.775
UNIDADES ESTIMADAS A PRODUCIR 201956
CAPACIDAD 100000
FALTANTES 101956
COSTOS DE MAYO $ 1.523.200.000
COSTO FINANCIACION $ 713.692.000
TASA INTERES ANUAL T.A 26%
TASA INTERES ANUAL M.V (EQUIVA) 27,19%
VALOR PAPEL COMERCIAL $ 2.000
PRECIO DE EMISION $ 1.900
BONOS A EMITIR 375627


Presentado el estado de resultados pronosticado se tiene que;







CONCLUSIONES


MAYO 20X2 JUNIO 2X02
VENTAS TOTALES $ 5.440.000.000 $ 8.583.130.000
INGRESOS ADICIONALES $ 713.692.000 $ 0
COSTOS VENTAS $ 1.523.200.000 $ 2.158.846.775
UTILIDAD BRUTA $ 4.630.492.000 $ 6.424.283.225
GASTOS INTERESES $ 16.169.225 $ 16.535.551
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO $ 4.614.322.775 $ 6.407.747.674