Methodes Et Techniques de Consolidation

Les mthodes et techniques de consolidation
IGA Rabat
Remerciements
Nous voudrions remercier vivement notre professeur et
encadrant lI.G.A M. RADI Said pour avoir t notre coute,
pour ses prcieux conseils et ses encouraements.
Nous prsentonsnotre profond remerciement et respect
tous les mem!res du "ur# pour leur aima!le acceptation de "uer
notre travail.
$t finalement, nous tenons remercier tout le personnel de la
!i!liot%&'ue Al SA()D, pour leur aide, leur entillesse et leur
ama!ilit.
*ue toute personne 'ui a contri!u de pr&s ou de loin au !on
droulement de notre mini pro"et, trouve ici lexpression de notre
reconnaissance et de notre ratitude.
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Avant propos
Dans le cadre de sa politique visant raliser une meilleure et adquate formation du
point de vue thorique que pratique, lInstitut Suprieur du Gnie Appliqu IGA , organise
en faveur des tudiants de la quatrime anne un mini proet raliser !
Le"prience du mini proet est organise dans le #ut de nous initier la recherche
dinformations et acqurir le sens de lorganisation et de mettre en pratique les
connaissances thoriques que nous avons tudi durant notre formation lI$G$A, ainsi que
pour sintgrer la vie active, et %tre au courant de la vie professionnelle et des t&ches qui
nous attendent sur le terrain !
Aussi %tre initi au" diffrentes #esognes qui peuvent %tre aussi #ien faciles que
difficiles, mais ce premier pas 'cest dire ce mini proet(, nous est de grande aide pour
affronter les difficults qui seront re)ues$
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Sommaire
INTRODUCTION........................................ ...............................4
Introduction
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*a prennit de lentreprise suppose la croissance$ Si au d#ut, lentit prfre se dvelopper
lintrieur de son identit uridique, la saturation de ce dernier la pousse un moment ou un
autre, pour dpasser ses contraintes spatiales, stendre, via les succursales, le"trieur de son
espace gographique tout en respectant sa personnalit uridique$
+alencontreusement, cette croissance a aussi des inconvnients , au-del dun certain seuil,
cest la personnalit uridique de lentreprise cette fois qui se sature$
.ans ce dernier cas, lentreprise se voit o#lige dtendre son essor par linvestissement en de
dehors de sa personnalit uridique via une filialisation, soit par la cration dune socit
nouvelle, ou soit par la prise du contr/le dune socit d e"istante$
.ans les deu" cas, la socit-mre se transforme en un holding contr/lant des filiales, et
formant ce que nous appelons communment un groupe$
0ependant, partout dans le monde, la lgislation ne reconnait pas de personnalit morale au"
groupes de socits, ce qui creuse un foss entre les situations de droit et de fait$ *a premire
consacre lindpendance uridique, alors que la seconde consacre la dpendance stratgico-
financire$
0ette non-reconnaissance, o#lige chaque socit dun groupe 1 vu son indpendance uridique
1 tenir une compta#ilit indpendante$ +alheureusement, le"amen des tats financiers de
chaque socit du groupe ne donne pas une image sur lensem#le conomique et financier quils
reprsentent en raison notamment de le"istence des dou#les emplois$
2our 3 remdier, le monde financier dvelopper une technique dvaluation des tats de
s3nthse des groupes, dont les rgles de #ase sont universellement pratiques auourdhui , la
consolidation des comptes annuels$
0e prsent travail vous prsentera un aper)u gnral sur le concept de la consolidation en
gnral, et en particulier les diffrentes mthodes de cette dernire, ainsi que les diverses
techniques appliques pour assurer la t&che$
Aprs un chapitre prliminaire, et pour placer le thme dans son conte"te, on procdera en
trois grandes tapes ! la premire tape apportera une dfinition des diffrentes mthodes de
consolidation ainsi que lensem#le des varia#les qui caractrisent le choi" de la mthode
adquate, la seconde tournera autours de la mthodologie de chacune des mthodes de
consolidation, pour enfin dterminer les techniques essentielles dapplication de cette dernire$
Chapitre I
La consolidation: Prliminaires
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.ans l4approche compta#le, la consolidation est touours associe au" concepts de groupe, de
contr/le et de primtre de consolidation$ 04est en toute logique donc, que ce premier
chapitresera ddi au" notions de #ase , afin de pouvoir mieu" apprhender les mthodes et
les techniques de consolidation par la suite$
1.1. La notion de groupe
Si une socit est dote dune autonomie uridique et conomique propre, il est toutefois rare
que cette autonomie lui apporte les lments ncessaires son dploiement$ 5ne diversification
de comptences, de produits, une e"pansion gographique conduisent la plupart du temps la
socit chercher des alliances avec dautres socits$
2ratiquement, on constate quune alliance rev%t des formes de plus en plus prcises et plus au
moins troites, allant de la simple reprsentation commerciale la prise de contr/le dune socit
sur une autre dans le #ut dinfluencer de fa)on dcisive la gestion ournalire de ladite socit
contr/le$
2armi les alliances les plus classiquement rencontres dans le pa3sage conomique, nous
pouvons citer, dans un ordre croissant de dpendance ,
*a liaison commerciale non conventionnelle par laquelle tout naturellement une entreprise
67 en vient dpendre dune entreprise 68, lune tant le principal client de lautre !
*a liaison conventionnelle, par laquelle une entreprise 67 accorde une entreprise 68 la
reprsentation commerciale de ses produits, en vue de les couler sur un nouveau march
par e"emple !
*a liaison personne ph3sique qui constitue une forme su#tile de dpendance discrte
entre plusieurs socits, toutes dtenues, maoritairement, le plus souvent, par une m%me
personne ph3sique$ 0es socits ne reprsentent entre elles aucun lien apparent, autant plus
quil 3a dune socit fa9tire de t3pe holding !
*a liaison statutaire ou contractuelle assure quant elle, et indpendamment de tout
investissement financier, le contr/le dune socit par une autre, par le #iais cette fois dun
droit de vote reconnu comme maoritaire lAssem#le Gnrale !
*a liaison financire, enfin, plus classique, se caractrise par une prise de participation
dune socit dans le capital dune autre socit$
.s linstant o: lune de ces liaisons e"iste de fa)on dura#le entre deu" ou plusieurs socits,
il est convenu de considrer ces dernires comme faisant partie dun m%me groupe$
;outefois, la notion de groupe se repose ha#ituellement sur le"istence de liaisons financires
et sur la prsence dune socit fa9tire ou dominante gnralement appele socit-mre, qui
dtient un certain niveau de contr/le sur toutes les autres socits, soit directement, soit
indirectement au travers dune filire de socits contr/les$
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1.2.Le concept de la consolidation
*a consolidation consiste ta#lir les tats financiers d4un groupe de socits, pour
pu#lication mais aussi pour ses #esoins internes$
6lle agrge pour cela les compta#ilits de chacune des socits qui composent ce groupe et
opre des retraitements afin de faire comme s4il ne s4agissait que d4une entit unique$
*es tats financiers consolids 'ou <comptes< consolids(, dont le #ilan consolid et le compte
de rsultat consolid, sont ta#lis, comme sil sagissait dune seule et m%me entreprise$
Sous certaines conditions, lta#lissement des comptes consolids est o#ligatoire$
1.3. Les objectifs et la logique de la consolidation
Indpendamment de lo#ligation lgale dta#lissement des comptes consolids, on voit
lintr%t pour les actionnaires ou les dirigeants dun groupe dta#lir de tels comptes, en termes
de vision densem#le de leur patrimoine$
0eci e"plique que la consolidation des comptes soit devenue un vrita#le instrument de
gestion et danal3se des groupes$
1.3.1. Pourquoi consolider ?
.ans le conte"te de groupe o: les socits agissent en dpendance troite, lactivit de lune
est ce point influence par dautres que lapprciation dune seule de ces socits rev%t un
caractre limitatif$ Il appara9t ds lors #ien plus naturel de se forger une opinion non pas sur une
socit isole mais sur la socit-mre, voire sur lensem#le du groupe en particulier$
2our un o#servateur e"terne, les seules informations disponi#les seront reprises dans les
comptes annuels de chaque socit individuelle$ .eu" approches peuvent %tre ds lors
considres ,
Soit seuls les comptes annuels de la socit-mre sont retenus comme meilleur
image du groupe !
Soit les comptes annuels de toutes les socits sont repris$
*a premire approche prsente trois inconvnients maeurs ,
6lle suppose da#ord que les valeurs compta#les des participations financires
refltent fidlement la valeur de chaque socit dtenue, ce qui nest gnralement pas le
cas$ 5ne telle socit voit ses capitau" propres voluer au r3thme des rsultats gnrs
lissue de chaque e"ercice alors que les participations nenregistrent pas ncessairement
cette volution !
6lle suppose ensuite que les rsultats de chaque socit apparaissent dans les
produits financiers de la socit-mre, sous forme de dividendes per)us$ Il est clair que
dans la maorit des cas, le dividende distri#u par une socit ne reflte pas que
partiellement le rsultat quelle a gnr au cours de le"ercice prcdent !
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6lle masque enfin toute vision sur des socits dtenues indirectement par la
socit-mre, puisque celles-ci napparaissent tout simplement pas dans ses comptes, ni en
termes de participations, ni en termes de dividendes per)us$
*a seconde approche consiste considrer les comptes annuels de chaque socit et les
cumuler ceu" de la socit-mre$ *es inconvnients sont aussi dimportance ,
*es comptes annuels de socits trangres conduisent dem#le sinterroger
quant au choi" de cours de change adquats appliquer ces comptes en devises$ 6n
particulier, comment traiter les postes des #ilans qui, dun e"ercice lautre, nvoluent
pas, mais fluctuent par le seul phnomne de cours de change diffrents !
.es dou#les emplois invita#les apparaissent, ds lors dun simple cumul, entre
des crances que le groupe dtient sur lui-m%me, entre ses achats quil a conclus avec lui-
m%me=et viennent gonfler artificiellement son total du #ilan, ou ses charges et produits !
*es dividendes, incorpors dans le rsultat avant affectation de chaque socit se
retrouvent au prorata de la participation de chaque actionnaire, dans les produits financiers
correspondants de chacun deu" !
6n plus, il apparait anormal que les comptes dune socit non contr/le par la
socit-mre soient traits sur le m%me pied dgalit que ceu" dune socit contr/le
maoritairement$
.es deu" approches envisages, aucune ne donne satisfaction$ 0omment ds lors associer
un groupe de socits une image conomique significative, homogne et cohrente, comme si le
groupe devait %tre considr lui-m%me comme une socit unique ne traitant quavec le monde
e"trieur >
0est pour com#ler ces carences que le monde financier a dvelopp la consolidation des
comptes annuels$
1.3.. Le conte!te international
Si les premires socits holdings, vrita#les conglomrats conomiques prsents dans les
sphres internationales, se profilent lhori?on de la moiti du @I@me sicle, il faudra tout de
m%me attendre lanne 7ABC pour que les comptes consolids soient ports lordre du our du
premier congrs international de compta#ilit, avec des pu#lications dans ce sens ds 7A7D au"
6tats-5nis$
6n 6urope, la prise de conscience de lutilit de telles pu#lications prend #ien plus de temps$
Ainsi, la Grande-Eretagne, devan)ant les autres pa3s, met des rgles en matire de pu#lication
de comptes consolids en 7AFA mais ne les rendra o#ligatoires que #ien plus tard, par un
0ompanies Act de 7ACD$
6n Grance, malgr des rfle"ions et m%me des propositions concrtes formules dans le m%me
sens ds 7AHC, il faudra attendre le dcret de 7AIJ qui ne prvoit toutefois que la facult
danne"er des comptes consolids au" comptes ordinaires$
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Simultanment des mouvements nationau", motivs des degrs divers, on assiste des
formulations de souhaits de voir les groupes pu#lier une information consolide$ ;rois grands
organismes, en effet, marqueront les annes 7AJB par leur impulsion,
Gond en 7AJF$ *International Accounting Standards 0omittee 'IAS0(,
represente les principales organisations compta#les de diffrents pa3s, et formule, en
particulier, une norme nKF dans laquelle il est e"prim qu4une socit mre se doit de pu#lier
des comptes consolids!
*LM5 ensuite, au sein d4une 0ommission des socits transnationales, cre en
7AJC, e"prime le souhait de voir les comptes ordinaires de grands groupes complts par des
comptes consolides ,
*L0.6 enfin, lLrganisation pour la 0oopration et le .veloppement
Nconomique, en 7AJI pu#lie, dans le cadre de sa dclaration sur les investissements
internationau" et les entreprises multinationales, des recommandations portant notamment
sur la pu#lication d4informations consolides$
Il faudra toutefois attendre le 7F uin 7ADF pour prendre connaissance de la septime directive
europenne en matire de comptes consolids$ 6lle prvoit une mise en vigueur avant le 7
er
anvier 7ADD dans chaque 6tat mem#re, l4o#ligation de pu#lier des comptes, consolids pouvant
toutefois %tre applique l4e"ercice qui commence aprs le 7
er
anvier 7AAB$
Ooil donc presqu4un sicle coul entre les premires rfle"ions et les lois$ Pu4en penser>
.4une part, la consolidation constitue avant tout une technique d4information et non de
gestion, m%me si elle apporte #ien souvent un clairage original et intressant sur son propre
groupe$ Ln comprend ds lors mieu" le manque d4empressement des groupes consolider,
surtout dans les situations o: e"iste un contr/le de gestion efficace$ Manmoins, on constate
pourtant que les groupes les mieu" structurs, les mieu" organiss ont #ien souvent prcd les
rglementations lgales$ *es autres, ceu" qui n43 croient pas vraiment, suivent en se positionnant
la limite de ce qui est autoris, endossant par l m%me un risque vident de ne pouvoir produire
l4information souhaite dans un dlai #ref$
.4autre part, en prenant ici le parti des groupes, il faut reconna9tre que les normes pu#lies
tant au plan international que national restent fort peu prcises$ 0onfronts comme ils le sont
ces vagues de recommandations, les petits et mo3ens groupes, peu guids et parfois
incomptents face leur structure uridique et conomique souvent comple"e sont quelque peu
dsorients$
*4a#sence de solutions, voire de prise de position concrte, dans des situations spcifiques
comme la conversion montaire, les traitements des diffrences de premire consolidation, les
fusions et a#sorptions, etc$, limite #ien videmment la #onne volont de tout un chacun$ Gorce
est tout de m%me de constater auourd4hui que les comptes consolids ne sont plus une mode et
que les instances lgales ne constituent plus les seuls organes de pression$
Si de plus en plus de groupes anticipent les e"igences lgales, c4est pour pouvoir apporter une
information de qualit et plus complte que n4apporteraient leurs seuls comptes ordinaires$
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2armi les consommateurs de ce t3pe d4informations, nous pouvons citer,
*es clients et fournisseurs du groupe qui cherchent mieu" conna9tre leur
partenaire!
*es #anquiers qui veulent mieu" apprcier les #esoins en financement mais aussi
les risques attachs!
*es anal3stes financiers qui cherchent valuer la sant financire du groupe!
*e monde de la presse spcialise, touours 74affut d4un scoop, ne peut pas, lui
non plus, ignorer cette technique !
*es concurrents qui cherchent mieu" identifier les groupes d4en face!
6t enfin les s3ndicats et plus particulirement les comits d4entreprises, titre
d4informateurs auprs des personnels d4entreprises$
0es diffrents o#servateurs, adaptent progressivement leurs approches une information
consolide et, avec les organismes lgau", crent ainsi un mouvement irrversi#le$
1.". Prim#tre de consolidation
2ar primtre de consolidation, on entend l4ensem#le des socits retenues pour ta#lir les
comptes consolids du groupe qu4elles forment$ 6n gnral, le primtre de consolidation
comprend la socit-mre et les socits dans lesquelles elle dtient directement ou indirectement
au moins 8BQ des droits de vote, cest--dire quelle contr/le dune manire ou dune autre$
1.".1. Les diffrents t$pes de contr%le
Il e"iste plusieurs t3pes de contr/le qui caractrisent la relation entre la socit mre et les
socits quelle contr/le$
Le contr%le e!clusif
04est le cas o: la socit-mre dtient, directement ou indirectement un pourcentage de
contr/le suprieur HB Q, c4est dire la maorit des droits de vote, ou dans laquelle elle e"erce
un <contr/le de fait<$
*e contr/le de fait peut rsulter d4un contrat ou de clauses statutaires ! il est attest, dfaut,
par la dsignation pendant deu" e"ercices de la maorit des mem#res de direction et
d4administration de lentreprise contr/le! il est prsum quand la socit-mre a dispos pendant
deu" ans d4une fraction suprieure CBQ des droits de vote et qu4aucun autre associ ne dtenait
une part suprieure$
*a mthode de consolidation utilise, dite d4intgration glo#ale, consiste, si l4on appelle A la
socit-mre et E la filiale, supprimer du #ilan de A les titres de E dtenus par A, additionner
ligne ligne tous les postes de l4actif et du passif! et rpartir les capitau" propres et le rsultat
entre les intr%ts du groupe et les <intr%ts hors-groupe<$
L&influence notable

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*4influence nota#le d4une socit sur une autre est prsume, lorsque la premire dispose,
directement ou indirectement, de plus de 8BQ des droits de vote de la seconde$
*a mthode de consolidation utilise est alors celle de la mise en quivalence, qui consiste
seulement remplacer dans le #ilan de A la valeur compta#le des titres E par la part de A dans
les capitau" propres de E$
Le contr%le conjoint ou partag
04est le partage du contr/le d4une entreprise e"ploite en commun par un nom#re limit
d4actionnaires, les dcisions rsultant de leur accord, aucun des associs n4a3ant le contr/le
e"clusif ! c4est le cas notamment des socits en participation du E;2 et des GI6$
*a mthode de consolidation est alors lintgration proportionnelle, qui consiste n4intgrer
au #ilan de A qu4une fraction de chaque lment de l4actif et de l4endettement de E correspondant
au pourcentage d4intr%t de A dans E$
Rcapitulatif
6n dfinitive, le choi" de la mthode dpend donc de la nature du contr/le e"erc par la
maison mre sur la socit fille$
1.".. '!clusion du prim#tre
Sont e"clues du primtre de consolidation les socits en procdure de liquidation udiciaire$
6n effet, le niveau de contr/le sur une socit en redressement udiciaire doit %tre apprci,
selon une commission compose de commissaires au" comptes, en contingence, en fonction des
pouvoirs donns l4administrateur et du r/le rel des dirigeants dans la procdure$
Ainsi, une entreprise contr/le ou sous influence nota#le est e"clue du primtre de
consolidation lorsque des restrictions svres et dura#les remettent en cause ,
*e contr/le ou linfluence e"erce sur cette entreprise!
*es possi#ilits de transfert de trsorerie entre cette entreprise et les autres
entreprises incluses dans le primtre!
6n fonction de l4apprciation du niveau de contr/le et du caractre dura#le ou non de cette
situation, la socit en redressement udiciaire est ,
Soit dconsolide si le ugement impose au" dirigeants des restrictions sur
l4utilisation des actifs ne leur permettant plus de diriger les politiques financires et
oprationnelles de lentreprise afin d4en tirer avantage et si la situation financire ne sem#le
pas pouvoir %tre redresse dans un proche avenir,
Soit maintenue dans le primtre de consolidation si les dirigeants conservent le
contr/le des actifs ou si un plan de continuation peut %tre envisag$
Conclusion
1!
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*e"amen des compta#ilits individuelles des socits appartenant un groupe ne permet pas
davoir une image sur lensem#le conomique et financier quelles reprsentent en raison des
dou#les emplois qui e"istent le plus souvent ! do: lintr%t de la consolidation$
0e processus d#ute par lidentification du primtre de consolidation en dterminant le t3pe
de contr/le e"erc sur les dites socits afin de pouvoir les consolider via une mthode
prdfinie$
Chapitre II
(rit#res de slection des mt)odes
*a consolidation rsulte de l4o#ligation lgale faite toute entreprise dtenant le contr/le
d4autres entreprises ou e"er)ant sur elles une influence nota#le, d4ta#lir des comptes consolids$
0ette consolidation, qui peut %tre effectue selon diffrentes mthodes, par intgration
glo#ale, par intgration proportionnelle ou par mise en quivalence$ ;outefois le choi" de la
mthode adquate repose sur deu" critres fondamentau" ! savoir le pourcentage de contr/le et
le pourcentage dintr%ts$
.1. Les mt)odes de consolidation
Il e"iste trois mthodes diffrentes de consolidation applica#les selon le t3pe de contr/le
e"erc par la socit mre sur la filiale , intgration glo#ale, intgration proportionnelle et mise
en quivalence$
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2.1.1.*ntgration globale
*es comptes d4une filiale sont consolids par intgration glo#ale lorsque la socit mre en
dtient le contr/le e"clusif, c4est--dire en pratique la maorit du capital ou de droits de vote$
*intgration glo#ale consiste, comme son nom l4indique, reprendre pour leur intgralit, au
#ilan de la socit mre, tous les lments qui constituent l4actif et le passif de la filiale, et au
compte de rsultat, toutes les charges et tous les produits qui en dterminent le rsultat net$
*es lments patrimoniau" viennent ainsi se su#stituer au" titres de participation dtenus par
la socit mre, lesquels disparaissent de son #ilan$ 0ependant, lorsque la filiale n4est pas
contr/le 7BBQ par la socit mre, il convient de faire appara9tre au #ilan et au compte de
rsultats consolids les droits des autres actionnaires, dits minoritaires, sur les capitau" propres et
les rsultats de la filiale$
2.1.2.*ntgration proportionnelle
*a mthode d4intgration proportionnelle est utilise pour consolider les comptes des filiales
contr/les conointement avec un nom#re limit d4associs$
*intgration proportionnelle conduit su#stituer dans le #ilan de la socit mre la quote-part
des lments d4actifs et de passifs composant le patrimoine de la filiale la valeur des titres de
participation dtenus$ Au compte de rsultat, la quote-part des produits et charges est aoute
ceu" de la socit mre$
.1.3. +ise en qui,alence
*a consolidation par mise en quivalence intervient lorsque la socit mre e"erce une
influence nota#le sur la gestion et la politique financire de sa filiale$ *4influence nota#le est
prsume lorsqu4une socit dispose, directement ou indirectement, d4une fraction au moins gale
au cinquime des droits de vote de cette entreprise$
*a mise en quivalence consiste alors su#stituer la valeur compta#le des actions de la
filiale dtenues par la socit mre, la part correspondante dans les capitau" propres de la filiale
'rsultat compris($
*es titres mis en quivalence reprsentent la valeur des actions dtenues par la maison mre
dans les filiales consolides par mise en quivalence$ 0ette valeur correspond la quote-part des
capitau" propres de ces filiales qui revient la socit mre$
.. Pourcentage de contr%le
*e pourcentage de contr/le mesure le lien de dpendance directe ou indirecte entre la socit
mre et ses filiales$ Il correspond au pourcentage des droits de vote dtenus par la maison-mre
dans la filiale$
*e calcul constitue un prliminaire indispensa#le l4attri#ution chaque socit, une mthode
de consolidation$
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Il s4opre non seulement la premire consolidation mais galement chaque consolidation
su#squente car les dtentions d4actions et les missions d4actions peuvent voluer au cours du
temps$
2.2.1.*nformation s ncessaire s
2our chaque socit du groupe, il s4agit d4inventorier,
*es actions reprsentatives du capital!
*es actionnaires de cette socit et les actions qu4ils dtiennent$
0omme e"emple, nous considrons une socit S dont le capital est reprsent par ,
7BBB actions ordinaires confrant un droit de vote!
7BBB actions de t3pe 7 confrant un droit de vote dou#le!
7BBB actions de t3pe 8 sans droit de vote ! soit FBBB actions mises$
Mous supposons l4e"istence d4un seul actionnaire + dtenant ,
7BBB actions ordinaires!
CBB actions de t3pe 7 !
JBB actions de t3pe 8 ! soit 87BB action dtenues
*e pourcentage de contr/le de + dans S s4ta#lit alors comme suit !
Soit le rapport entre les droits de vote dtenus et les droits de vote mis$
6n pratique, il 3 a toutefois lieu de ne pas se limiter strictement au" seules considrations
arithmtiques$
04est ainsi qu4on tiendra notamment compte de l4e"istence d4une convention entre actionnaires
par laquelle celui qui est maoritaire en contr/le a#andonne ses droits l4actionnaire minoritaire$
0e sera par e"emple le cas lorsque l4actionnaire maoritaire oue un r/le strictement financier
face l4actionnaire fondateur devenu minoritaire mais qui reste garant d4un savoir-faire
stratgique !
.e telles situations prennent alors la priorit par rapport au dcompte arithmtique$
2.2.2.Principes - la base du calcul du pourcentage de contr%le
Mous devons procder en trois temps ,
Il s4agit d4a#ord de dresser le schma du groupe, en ne renseignant que les liaisons
de contr/le directes ainsi que le pourcentage de contr/le calcul !
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Ln e"amine ensuite, pour chaque socit, l4ventualit d4un contr/le de fait ou de
l4a#sence conventionnelle de contr/le, auquel cas le pourcentage de contr/le calcule est
remplace par 7BBQ ou BQ selon le cas!
Ln recherche enfin, pour chaque socit, l4ensem#le de ses actionnaires contr/ls
par la mre et on additionne leurs pourcentages de contr/le directs$ *a somme ainsi o#tenue
est alors compare HBQ ,
1 Si la somme est strictement suprieure HBQ la socit est considre comme
contr/le!
1 Si la somme est strictement infrieure HBQ, la socit est considre comme non
contr/le!
1 Si la somme est gale HBQ il reste voir si les HBQ autres sont dtenus entirement
par une autre socit ne faisant pas partie du groupe$
6"aminons ces trois tapes l4aide de l4e"emple suivant,
0onsidrons successivement chacune des socits$
2our G7 , l4actionnaire + contr/le G7 DBQ$ .onc G7 est une socit contr/le$
2our G8 , l4actionnaire + contr/le G8 IBQ$ .onc G8 est une socit contr/le$
2our GF, lactionnaire + contr/le GF CBQ$ .onc GF n4est pas une socit
contr/le$
2our GC, les actionnaires sont +, G7, G8 et GF$ Mous cartons GF qui n4est pas
contr/le par +$ *a somme des pourcentages de contr/le des actionnaires restants, soit
7BQ par +, FBQ par G7 et 8BQ par G8, est gale IBQ$ .onc GC est une socit contr/le$
Il est vident que le calcul du pourcentage de contr/le ncessite la connaissance du niveau de
contr/le des actionnaires qui eu"-m%mes sont dtenus par d4autres actionnaires au"quels la m%me
question s4adresse$
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0ette pro#lmatique du pourcentage de contr/le dissimule ainsi une procdure itrative
touours difficile conduire en l4a#sence de mo3ens informatiques, particulirement dans les
groupes de grande taille$
2.2.3.Pourcentage de contr%le dans diffrents cas de structures
2.2.3.1. (as de liaisons indirectes
Soit le groupe ,

0alculons les pourcentages de contr/le de + dans chacune de ces quatre socits$
2our G7 , contr/le ABQ$
2our G8, contr/le DBQ$
2our GF , les actionnaires sont G7 et GC$ Mous cartons GC, dont + perd le
contr/le sur le chemin G8 R GC$ .onc GF est contr/le raison de IBQ$
2our GC , pourcentage de contr/le gal CBQ$ .onc GC n4est pas contr/le$
0et e"emple montre la ncessit de conna9tre le niveau de contr/le de GC alors que la socit
n4a pas fait encore l4o#et d4un e"amen$
2.2.3.2. (as de liaisons rciproques
Soit le groupe ,
2our G7 , il est clair que G7 est contr/le directement pour au moins DB Q par +$
*es 8BQ complmentaires reprsentant le niveau de contr/le de G8 dans G7 s4aoutent ces
DBQ si G8 est contr/le par +$ *a question reste provisoirement ouverte$
2our G8, les actionnaires sont + et G7, avec SI contr/le par +$ Il faut donc
cumuler les pourcentages de contr/le directs, soit FB Q de + dans G8 et FB Q de G7 dans
G8$ .onc G8 est contr/le raison de IBQ par +$
15
IGA Rabat
Mous revenons alors G7 pour confirmer que les 8B Q correspondant au contr/le de G8 dans
G7 se cumulent au" DBQ d trouvs$ 6t de conclure que G7 est contr/le 7BBQ par +$
2.2.3.3. (as de liaisons circulaires :
0onsidrons le groupe suivant ,

2our G7, ses actionnaires sont + et GF$ Ln peut d affirmer que + contr/le G7
DBQ$ *a question reste toutefois ouverte$
2our G8 , son actionnaire est G7$ contr/le par +$ 04est donc une socit contr/le
par + IBQ$
2our GF , son actionnaire est G8$ contr/le par +$ *e pourcentage de contr/le de
+ dans GF est donc de FBQ$ 6lle nest pas contr/le par +$
Mous pouvons ds lors confirmer que G7 est contr/le par + raison de DBQ$
2.3.Pourcentage dintr.t s
*e pourcentage dintr%ts correspond la fraction du patrimoine dtenue directement ou
indirectement par la socit mre dans chaque socit du groupe$
*e pourcentage dintr%ts peut %tre diffrent du pourcentage de droits de vote$
Il permet de calculer la fraction reprsentative des intr%ts du groupe dans les capitau"
propres dune entreprise consolide$
.3.1. Liaisons directes et indirectes
6n cas de liaison directe, le pourcentage dintr%ts correspond au pourcentage de
participation$
6n cas de liaison indirecte par plusieurs chaines, il est procd comme suit ,
1 2our chaque chaine, on multiplie le pourcentage de chaque socit constituant la chaine!
1 2uis on additionne les pourcentages ainsi o#tenus pour chaque chaine$
.3.. Liaisons rciproques et circulaires
*e calcul des pourcentages dintr%ts repose sur un raisonnement unique et, lorsquil sagit de
le mettre en Suvre, plusieurs techniques peuvent %tre emplo3es, mthode alg#rique, calcul
16
IGA Rabat
matriciel, mthode des progressions gomtriques$
.3..1. Participations rciproques
.ans le cas des participations rciproques 'cas ou deu" socits dtiennent lune sur lautre
des titres de lautre socit comme dans le schma ci-contre( le calcul des pourcentages
dintr%ts se fait par itrations successives mais, ces calculs qui sont longs et fastidieu", peuvent
%tre rsums en utilisant la formule mathmatique suivante 'mthode alg#rique( ,

EXEMPLE
Il est possi#le de formaliser le pro#lme sous forme dquations$ 2our le raisonnement,
introduisons lactionnaire de + autre que G7 que nous appellerons mre fictive ,
+ T B,BI " G7 U B,AC
G7 T B,A " +
Soit + T B,BI " 'B,A " +( U B,AC T B,BHC + U B,AC
+ T B,ACVB,ACI T B,AAFI
G7 T B,A " B,AAFI T B,DAC8
Si G7 ne dtenait pas les I Q dans +, les pourcentages dintr%ts seraient de ,
17
IGA Rabat
1 .ans + T 7BB Q
1 .ans G7T AB Q
*a participation de G7 dans + gnre une diminution des pourcentages dintr%ts$
.3... Participations circulaires
*a formule ta#lie dans le cas de participations rciproques peut %tre gnralise au"
participations circulaires 'mthode alg#rique($ Ainsi les pourcentages dintr%ts maoritaires
deviennent en prenant le"emple des trois socits en circuit ci-contre ,

2our o#tenir les intr%ts minoritaires, il suffit de calculer le complment 7$
Puand il 3 a plusieurs chemins allant de A vers E, le pourcentage dintr%ts maoritaires de A
dans E correspond au rapport a3ant ,
1 2our le numrateur, la somme des intr%ts correspondant au" diffrents chemins allant
de A E
1 2our le dnominateur, la diffrence par rapport 7 des intr%ts correspondant au circuit
allant de E E$
EXEMPLE
Il est possi#le de formaliser le pro#lme sous forme dquations$ 2our le raisonnement,
introduisons lactionnaire de + autre que G7 que nous appellerons mre fictive ,
18
IGA Rabat
+ T B,D U B,8B " G8
G7 T B,I " +
G8 T B,F " G7
+ T B,D U B,8B " 'B,F " B,I " +( T B,D U B,BFI +
Soit + T D8,AD Q
G7 T CA,JA Q
G8 T 7C,AF Q
EXEMPLE
*e s3stme dquations est le suivant ,
G7 T B,A U B,8H " GF
G8 T B,J " G7
GF T B,F " G8
2ourcentage dintr%ts dans G7 T AC,AD Q
2ourcentage dintr%ts dans G8 T II,CA Q
2ourcentage dintr%ts dans GF T 7A,AC Q
.". Pourcentage dintgration
Il convient de dterminer les pourcentages d4intgration afin de connaitre le pourcentage des
valeurs consolider$ 0e pourcentage dpend de la mthode retenue en consolidation$
Si lentreprise est consolide par intgration glo#ale, le pourcentage dintgration est gal 7BB Q$
Sinon, Il convient de prendre en compte ,
1 *e pourcentage dintgration qui dtient directement lentreprise consolider !
1 le pourcentage de dtention directe de lentreprise qui dtient directement lentreprise consolide$
2our les socits mises en quivalence, le pourcentage dintgration peut %tre dnomm Graction
mise en quivalence$
1
IGA Rabat
EXEMPLE
G8 est dtenue conointement par deu" autres groupes$
Dtermination des pourcentages de contr%le
2ourcentage de contr/le dans G7 T JB Q 'Intgration glo#ale($
2ourcentage de contr/le dans G8 T FB Q 'Intgration proportionnelle($
Dtermination des pourcentages dintr.ts
2ourcentage dintr%ts dans G7 T JB Q$
2ourcentage dintr%ts dans G8 T JB Q W FB Q T 87 Q$
Dtermination des pourcentages dintgration
2ourcentage dintgration de G7 T 7BB Q 'car intgration glo#ale($
2ourcentage dintgration de G8 T 7BB Q 'Q dintgration de G7( " FB Q 'Q de dtention de G7 dans
G8( T FB Q$
/emarque. Si G8 ntait pas dtenu conointement par deu" autres groupes, la socit G8 serait mise
en quivalence$ *es pourcentages de contr/le et dintr%ts seraient identiques ceu" dtermins ci-
dessus$
*e pourcentage dintgration, dnomm dans ce cas Graction mise en quivalence , serait gal
aussi FB Q$
Il reprsente les intr%ts de la socit ou des socits dtentrices des titres 'soit FB Q dintr%ts de la
socit G7 dans la socit G8($
0ette fraction mise en quivalence serait partage entre le groupe '87 Q( et les minoritaires 'A Q(,
ce qui a pour consquence de faire appara9tre des intr%ts minoritaires$
2.5.0 $ nt)#se :
.es points traits prcdemment dans ce prsent chapitre, nous pouvons rsumer les donnes
dans un schma rcapitulatif$
0ontr/le e"clusif Socit filiale Intgration glo#ale 1 de 234
0ontr/le conoint 0oentreprise Intgration proportionnelle 2345234

Influence nota#le 6ntreprise associe +ise en quivalence de 34 - 234
Exemple dapplication :
2our mieu" apprhender les diffrentes notions, voici un e"emple dapplication englo#ant
tous les concepts$
5ne socit mre + dtient les participations suivantes ,
2!
IGA Rabat
JB Q du capital de la socit A !
8B Q du capital de la socit E !
CH Q du capital de la socit 0 !
HH Q du capital de la socit .$
*a socit A dtient HH Q du capital de la socit E$
*a socit E dtient 7H Q du capital de la socit 0$
*a socit . dtient IB Q de la socit 6$
*a socit 6 dtient 8H Q de la socit G$
*a socit G dtient 8B Q de la socit .$
/eprsentation de lorganigramme du groupe :
Dtermination des pourcentages de contr%le6 dintr.ts et mt)odes de consolidation :
2our les pourcentages de contr/le dans le cas de la liaison circulaire entre ., 6 et G, il faut
rechercher les droits de vote pouvant %tre utiliss lors dune assem#le gnrale des socits
concernes$
2our les pourcentages dintr%ts dans le cas de la liaison circulaire, la premire socit du
circuit est . dans laquelle le pourcentage direct du groupe + 'HH Q( est indpendant de
le"istence de la participation circulaire$ *e premier facteur du numrateur est donc de HH Q et
non '7 1 c( comme dans les formules ci-dessus$
Il est possi#le de formaliser le pro#lme sous forme de trois quations trois inconnues pour
la participation circulaire entre ., 6 et G$
. T B,HH U B,8 G
G T B,8H 6
6 T B,I . . T B,HIJB 6 T B,FCB8 G T B,BDHB
21
IGA Rabat
Conclusion
0omme dmontr prcdemment, le choi" de la mthode de consolidation dpend
essentiellement du t3pe de contr/le, plus spcialement le pourcentage de contr/le$ 0e dernier,
permet de dduire le pourcentage dintgration et de ce fait la mthode utiliser$
*e chapitre suivant traitera de la procdure suivre concernant chacune des trois mthodes de
consolidation$
22
IGA Rabat
Chapitre III
+t)odologie de la consolidation
*a consolidation, qui peut %tre effectue selon diffrentes mthodes, o#it toutefois des
rgles trs strictes$ *e prsent chapitre dtaillera la dmarche de chacun des trois procds !
savoir lintgration glo#ale, proportionnelle et enfin la mise en quivalence$
3.1.+t)odologie de lintgration globale
*es comptes des entreprises contr/les de manire e"clusive sont consolids par intgration
glo#ale$
*intgration glo#ale consiste ,
1 Intgrer dans les comptes de lentreprise consolidante les lments du #ilan et du rsultat de
lentreprise consolide aprs retraitements ventuels !
1 6liminer les oprations et comptes les concernant rciproquement !
1 Xpartir les capitau" propres et le rsultat entre les intr%ts de lentreprise consolidante et
les intr%ts des autres socits ou actionnaires, dits intr%ts minoritaires $
*a rgle selon laquelle les entreprises sous contr/le e"clusif sont consolides par intgration
glo#ale sapplique galement celles dont les comptes individuels sont structurs de manire
diffrente de ceu" des autres entreprises incluses dans le primtre de consolidation, parce
quelles appartiennent des secteurs dactivit diffrents$
;outefois, dans les cas e"ceptionnels o: ce traitement conduirait ce que les comptes
consolids ne donnent pas une image fidle du patrimoine, de la situation financire ainsi que du
rsultat de lensem#le constitue des entreprises comprises dans la consolidation, ces entreprises
sont mises en quivalence$
6n application de cette rgle, les groupes non #ancaires devraient consolider par intgration
leurs activits dans le secteur #ancaire 'cas de certains groupes industriels($ .e m%me, les
groupes #ancaires devraient consolider par intgration leurs filiales non #ancaires, sous rserve
de te"tes spcifiques qui pourraient %tre adopts dans le secteur #ancaire$
EXEMPLE 'contr/le e"clusif(
5ne socit + dtient une participation de IB Q dans le capital dune socit G7$
Prsentation du bilan consolid
*es #ilans individuels des deu" socits sont les suivants ,
23
IGA Rabat
*es capitau" propres de G7 sont rpartis entre ,
1 les intr%ts maoritaires 'IB Q " CBB( T 8CB !
1 les intr%ts minoritaires 'CB Q " CBB( T 7IB$
*a diffrence de consolidation vient se raouter au" capitau" propres consolids et est gale
1 *a quote-part des capitau" propres de G7 appartenant + ,
'IB Q " CBB( T 8CB 'intr%ts maoritaires(
1 *a valeur dorigine des titres de participation lactif de la socit + , 8BB
.iffrence de consolidation T "3
Prsentation du compte de rsultat consolid
*es comptes de rsultat individuels sont les suivants ,
3.2.+t)odologie de lintgration proportionnelle
*es comptes des entreprises contr/les conointement sont consolids par intgration
proportionnelle$
*intgration proportionnelle consiste a ,
24
IGA Rabat
1 intgrer dans les comptes de lentreprise consolidante la fraction reprsentative des intr%ts
'pourcentage dintr%ts( de lentreprise dtentrice des titres dans les lments du #ilan et du
rsultat de lentreprise consolide aprs retraitements ventuels !
1 liminer les oprations et comptes les concernant rciproquement$
*a diffrence essentielle avec lintgration glo#ale consiste en ce que lintgration dans les
comptes de lentreprise consolidante des lments constituant le patrimoine et le rsultat de
lentreprise sous contr/le conoint, ne seffectue quau prorata de la fraction reprsentative de la
participation de lentreprise dtentrice des titres sans constatation dintr%ts minoritaires directs$
EXEMPLE (contrle conjoint)
5ne socit + dtient une participation de FH Q dans le capital dune socit G7$
*e contr/le de cette socit est partag avec deu" autres socits dtenant IH Q du capital$
1 la quote-part des capitau" propres de G7 appartenant + ,
'FH Q " CBB( T 7CB 'intr%ts maoritaires(
1 la valeur dorigine des titres de participation lactif de la socit + , 77B
.iffrence de consolidation T 33
25
IGA Rabat
(as particulier
*es entreprises sous contr/le conoint, dtenues par plusieurs entreprises consolides, doivent
%tre intgres sur la #ase du cumul des pourcentages de participation dtenus par chaque
entreprise et des intr%ts minoritaires et doivent %tre dgages lorsque certaines entreprises ne
sont pas dtenues 7BB Q par lentreprise consolidante$
EXEMPLE
*a socit G8 est contr/le conointement et doit %tre intgre hauteur de '8B Q U 7H Q( T
FH Q et des intr%ts minoritaires doivent %tre dgags hauteur de 8B Q pour les titres G8
dtenus par G7$
3.3. +t)odologie de la mise en qui,alence
*a mise en quivalence consiste su#stituer la valeur compta#le des titres dtenus la quote-
part des capitau" propres '3 compris le rsultat de le"ercice dtermine daprs les rgles de
consolidation($
*es rgles gnrales de consolidation, notamment celles qui concernent les retraitements ainsi
que llimination des comptes rciproques et des rsultats internes, sappliquent pour valuer les
capitau" propres et les rsultats des entreprises mises en quivalence$
0ependant, ces retraitements et liminations ne sont effectus que sils rev%tent une
importance significative$
(onsolidation dun sous5groupe par mise en qui,alence
*a mise en quivalence dune entit t%te de sous-groupe doit %tre ralise, sauf cas particulier,
sur la #ase de ses comptes consolids$ 6t ce, dans la mesure du possi#le et lorsque ces comptes
consolids sont sensi#lement diffrents des comptes individuels$
26
IGA Rabat
6n effet, il peut entre prsum que si le groupe a une influence nota#le sur une entreprise, il a
galement une influence nota#le sur les filiales contr/les e"clusivement par cette dernire$ 2ar
consquent, sauf cas particulier, les comptes consolids du sous-groupe doivent %tre pris en
compte pour sa mise en quivalence de sorte que linfluence nota#le e"erce sur l4ensem#le du
sous-groupe soit reflte dans les comptes consolides du groupe$
EXEMPLE (influence notable)
5ne socit + dtient une participation de FB Q dans le capital dune socit G7$
1 la quote-part des capitau" propres de G7 appartenant + ,
'FB " CBB( T 78B 'intr%ts maoritaires(
1 la valeur dorigine des titres de participation lactif de la socit + , 7BB
.iffrence de consolidation T 8B
*a valeur des intr%ts maoritaires des titres de participation '78B( est su#stitue la valeur
dorigine des titres de participation '7BB( et est inscrite au #ilan dans le poste ;itres mis en
quivalence $
27
IGA Rabat
*a fraction du rsultat de G7 appartenant la socit + est mentionne sur une ligne
particulire du compte de rsultat consolid Puote-part de rsultat dans les socits mises en
quivalence $
Conclusion :
*a consolidation consiste dans lensem#le en la prise en considration des diffrents lments
des #ilans et des comptes de rsultats des socits consolides aprs retraitements ventuels en
vue duniformiser les rgles dYvaluation et les mthodes de compta#ilisation et aprs
limination des oprations internes au groupe$
Il faut prciser que la consolidation ne se limite pas ce stade$ 6n effet, chaque mthode peut
%tre applique de deu" manires #ien distinctes$
Chapitre IV
Les tec)niques de consolidation
28
IGA Rabat
Il e"iste en fait, deu" techniques principales de consolidation des comptes dun groupe$
*e prsent chapitre se focalisera sur les deu" techniques principales de consolidation,
savoir , la consolidation directe et la consolidation par palier$
4.1. ( onsolidation par palier et consolidation directe
*e groupe sous-tendant nos e"emples prcdents comporte une socit mre et une
participation directe dans une autre socit$ *a ralit, rarement aussi simple, comporte des
groupes structures #ien plus comple"es o: la mre n4est gnralement pas seule dtenir des
participations$
Ainsi, apparaissent naturellement des situations dans lesquelles certaines socits dtiennent
elles-m%mes des participations dans d4autres socits, d#ouchant le plus souvent sur un
enchev%trement de liens, plut/t que sur une structure ar#orescente$
*e schma suivant constitue un spcimen de groupe structure complique par la prsence de
liens divers niveau"$
0omment se pratique ds lors la consolidation de tels groupes>
.eu" techniques sont priori possi#les et nous nous proposons de les
e"pliquer l4aide d4un e"emple$ Il s4agit d4une part de la technique de
consolidation par palier o: chaque socit est consolide dans la
socit qui la dtient et d4autre part de la consolidation directe o:
chaque socit est consolide directement dans les comptes de la
socit mre$
Illustrons ces deu" techniques partir d4un groupe o: nous admettons que les socits G7 et
G8, contr/les par +, font l4o#et chacune d4une intgration glo#ale$
*e groupe est structur comme suit ,
2
IGA Rabat
Admettons par ailleurs que les #ilans de ces trois socits comportent les lments suivants
+ G7 G8
2articipations +VG7 AB - -
2articipations +VG8 - JB -
Actifs divers J7B FFB FBB
0apitau" propres HBB 8BB 7BB
Xsultat 7BB HB CB
2assifs divers 8BB 7HB 7IB
".1.1. La tec)nique de consolidation par palier
6lle consiste considrer successivement deu" groupes,
*e premier est compos des socits G7 et G8, o: G7 oue provisoirement un r/le de mre vis-
-vis de G8 qu4elle dtient JBQ$ Mous nommerons ce groupe G7 U G8 !
*e second est compos de + et de G7 U G8, vu comme une socit unique$ .ans ce cas +
dtient G7 f G8 DBQ$
*a technique consiste ta#lir un #ilan consolid pour chaque sous-groupe ainsi dtermin,
chacun d4eu" se vo3ant consolid dans un #ilan consolid de niveau directement suprieur dans
la structure du groupe$ Au niveau ultime, le #ilan consolid final est celui du groupe
3!
IGA Rabat
Appliquons donc cette technique, compte tenu des principes noncs prcdemment quant
la mthode de l4intgration glo#ale$ *e #ilan consolid du groupe G7 U G8 se prsente alors
comme suit ,
G7 G8 G7UG8
2articipations +VG7 - - -
2articipations G7VG8 JB - -
Actifs divers FFB FBB IFB
0apitau" propres 8BB 7BB 8BB
.iffrence de consolidation - - 8D
Xsultat HB CB HB
Intr%ts minoritaires - - C8
2assifs divers 7HB 7IB F7B
2our rappel ,
Z la diffrence de consolidation correspond JBQ des capitau" propres de G8 diminus de
la valeur des titres logs che? G7, soit
JBQ " '7BB U CB( -JB T 8D
Z les intr%ts minoritaires valent les FBQ des capitau" propres de G8, soit
FBQ " '7BB UCB( TC8
Mous consolidons ensuite ces comptes consolids dans les comptes de + en prsentant un
ta#leau similaire au prcdent$
+ G7UG8 +UG7UG8
2articipations +VG7 AB - -
2articipations G7VG8 - - -
Actifs divers J7B IFB 7FCB
0apitau" propres HBB 8BB HBB
.iffrence de consolidation - 8D 7F8,C
Xsultat 7BB HB 7BB
Intr%ts minoritaires - C8 AJ,I
2assifs divers 8BB F7B H7B
Ln notera ici que la diffrence de consolidation de G7 U G8 est assimile des capitau"
propres sur lesquels nous calculons une part de DBQ$ Puant au" intr%ts minoritaires, ils
comprennent les 8BQ de ces m%mes capitau" propres aouts au montant de C8 calcul
prcdemment$
".1.. La tec)nique de consolidation directe
2lus a#straite, cette technique offre toutefois un avantage norme ds que la structure du
groupe se ramifie$ 6lle permet en effet de la transformer en une structure en r&teau, un
31
IGA Rabat
seul niveau, o: on su#stitue les pourcentages d4intr%ts directs des pourcentages d4intr%ts
nets de la mre dans chaque socit dtenue directement ou indirectement initialement$
6n l4appliquant notre e"emple, nous associons au groupe la structure fictive suivante ,
Ln 3 remarque ,
que + continue dtenir G7 avec un pourcentage de DBQ et que ce lien correspond
la liaison financire !
que + dtient fictivement G8 HIQ, correspondant cette fois un intr%t financier
de DBQ au travers de G7 et de JBQ ensuite directement dans G8$ Ici, le lien ne
s4apparente aucune ralit financire$
Motons encore que DBQ et HIQ reprsentent les intr%ts financiers nets de la mre dans
chacune des socits$ 0elles-ci tant par ailleurs contr/les par la mre, nous appliquons la
mthode de consolidation par intgration glo#ale$
*e #ilan consolid du groupe s4o#tient cette fois en une seule opration$
+ G7 G8 +UG7UG8
2articipations +VG7 AB - - -
2articipations G7VG8 - JB - -
Actifs divers J7B FFB FBB 7FCB
0apitau" propres HBB 8BB 7BB HBB
.iffrence de consolidation 'G7( - - - 77B
.iffrence de consolidation 'G8( - - - 88,C
Xsultat 7BB HB CB 7BB
Intr%ts minoritaires 'G7( - - - FI
Intr%ts minoritaires 'G8( - - - I7,H
2assifs divers 8BB 7HB 7IB H7B
Si le #ilan consolide est le m%me quelle que soit la technique utilise, il nous para9t utile de
ustifier l4o#tention des diffrences de consolidation et des intr%ts minoritaires, partir de
pourcentages diffrents$
*es diffrences de consolidation sont constitues de la somme des diffrences de
consolidation, socit par socit, sachant que cette fois il faut calculer le pourcentage du
groupe et non celui de la mre dans les capitau" propres, diminu de la quote-part du groupe
dans les titres dtenus par les diffrents actionnaires, et non ces m%mes titres 7BBQ$
.ans notre e"emple,
Z socit G7 , 'DBQ " 8HB( - '7BBQ " AB( T 77B
Z socit G8 , 'HIQ " 7CB( - 'DBQ " JB( T 88,C soit un total de 7F8,C$
32
IGA Rabat
*es intr%ts minoritaires, au niveau de chaque socit, correspondent au pourcentage des
minoritaires dans les capitau" propres diminu du m%me pourcentage dans les titres
ventuellement dtenus sur d4autres socits consolides$
Ainsi,
Z socit G7 , '8BQ " 8HB( - '8BQ " JB( T FI
Z socit G8 , CCQ " 7CB T I7,I soit un total de AJ,I$
0es calculs peuvent toutefois se ustifier partir de ce que nous avons ta#li par palier$
Ainsi, la diffrence de consolidation au niveau du palier G7 calcule sur G8 tait,
.iffrence conso 'G8( T JBQ " '7BB U CB( - JB T 8D
6n passant au palier +, nous avons recalcul une nouvelle diffrence de consolidation sur
le sous-groupe G7 U G8 cette fois$
.iffrence conso 'G7 U G8( T DBQ " '8BB U HB U 8D( - AB T 7F8,C
Xempla)ons, dans ce dernier terme, le montant de 8D par son e"pression ci-dessus$ 0ela
donne ,
.iffrence conso 'G7 U G8( T DBQ " '8BB U HB U [JBQ " '7BB U CB( - JB\( - AB
T DBQ " '8BB U HB( - AB U DBQ " JBQ " '7BB U CB( - DBQ " JB
.ans cette dernire e"pression, on reconna9t ,
.iffrence conso 'G7( T DBQ " '8BB U HB( 1 AB
.iffrence conso 'G8( T HIQ " '7BB U CB( - DBQ " JB
Pue nous avons appliqu dans la technique directe$ 6n particulier apparaissent
naturellement les HIQ comme pourcentage financier net$
5ne approche similaire peut %tre retenue pour les intr%ts minoritaires$ 0onsidrant le
palier G7, nous avons d4a#ord calcul
Int$ +inoritaires 'G8( T FBQ " '7BB U CB( T C8
6nsuite, en passant au palier +, nous avons calcul
Int$ +inoritaires 'G7 U G8( T 8BQ " '8BB U HB U 8D(
6"pression dans laquelle le remplacement des 8D donne,
Intr%ts +inoritaires 'G7 U G8( T 8BQ " '8BB U HB U [JBQ " '7BB U CB( - JB\(
T 8BQ " '8BB U HB - JB( U 8BQ " JBQ " '7BB U CB(
*es deu" derniers termes s4identifient ,
Int$ +inoritaires 'G7( T 8BQ " '8BB C- HB - JB( TFI
Int$ +inoritaires 'G8( T 7CQ " '7BB U CB( T 7A,I
33
IGA Rabat
.ans le premier terme appara9t entre parenthses la notion de situation intrinsque, soit la
diffrence entre les capitau" propres et les participations consolides$ .ans le second terme,
les 7CQ constituent ce que l4on appelle les intr%ts minoritaires indirects, ceu" qui passent au
travers de G7$ 2our dterminer la totalit des intr%ts minoritaires au niveau de G8, il faut tenir
compte des intr%ts directs, soit , FBQ " '7BB C-CB( TC8
".. Le c)oi! de la tec)nique
Si on accepte le caractre artificiel de la technique directe, elle prsente coup s]r deu"
avantages d4une importance capitale ,
Z d4une part, elle permet de ramener une structure de groupe, aussi comple"e soit-elle,
une structure un niveau gr&ce laquelle chaque socit se consolide directement dans la
socit mre$ 6n contrepartie de cet avantage, il 3 a lieu de calculer l4intr%t financier net de la
mre dans chaque socit!
Z d4autre part, cette technique permet d4e"pliquer, dans chaque poste #ilantaire, la
contri#ution individuelle de chaque socit consolide$ Il s4agit l d4une ncessit tant vis--
vis d4un dirigeant qui cherche anal3ser de tels comptes que vis--vis d4un auditeur qui on
confie la certification des comptes$
0es avantages se transforment en dsavantages de manire vidente dans le cas de la
technique par palier$ 6n effet ,
Z il n4est pas ais de consolider par palier quand le groupe ne peut %tre dcompos en
plusieurs sous-groupes totalement indpendants$
.s l4instant o:, dans notre e"emple, la mre + dtient directement des titres sur G8, en
m%me temps que sur G7, la consolidation e"ige des prcautions, sources d4erreurs quand on les
ou#lie!
Z par ailleurs, constituant progressivement une succession d4agrgats, une fois le #ilan
consolid final ta#li, il n4e"iste pas de mo3en simple et immdiat permettant de dgager la
contri#ution de chaque socit dans les comptes consolids$
6n pratique, la grande maorit des groupes recourent la technique directe$
Cas Pratique
$ nonc
0onsidrer les 78 schmas de groupes de socits prsents ci-dessous$
Sauf indication contraire, les pourcentages indiques correspondent aussi #ien au" droits de
vote quau" droits financiers dans les capitau" propres fin M$
34
IGA Rabat
;AG , Au niveau de la socit mre, calculer les pourcentages dintr%ts, puis les
pourcentages de contr/le$ Indiquer la forme du contr/le puis la mthode de consolidation
utiliser$ *a socit + ne dtient pas dactions de prfrence sans droits de vote 'A.2($
35
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S#m!oles +
Ooici la signification des a#rviations utilises dans le ta#leau ,
06 , 0ontr/le e"clusif
00, 0ontr/le conoint
IM, Influence nota#le
IG , Intgration glo#ale
I2 , Intgration proportionnelle
+6 , +ise en quivalence
Solution
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Conclusion
0e travail a essa3 de se rapprocher le plus possi#le, des modalits de la consolidation des
comptes de plusieurs socits constituant ce quon appelle holding travers la
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prsentation des mthodes, des techniques, et des caractristiques fondamentales de la
consolidation des comptes annuels des groupes$
6n effet, la consolidation des comptes annuels est devenue un vrita#le instrument de
gestion et danal3se des groupes, dans la mesure o: lenvironnement conomique et financier
vit un tat de tur#ulence caractre concurrentiel, ce qui pousse les partenaires du groupe
%tre de plus en plus e"igeants concernant linformation financire$
0e modeste travail est une s3nthse claire et prcise des mo3ens et procdures effectus
par un groupe en vue de prsenter des tats financiers consolids, afin de dvoiler son
environnement interne et e"terne des informations compta#les et financires, de fa)on sincre,
fidle et o#ective, et qui reflte la situation financire du groupe en une seule image$
Il se divise en trois grandes parties! aprs un chapitre introductif sur le concept de la
consolidation travers la prsentation de la notion du groupe, et en pla)ant le thme dans son
conte"te international, la phase des prliminaires voque lo#ligation de consolider les
comptes dun groupe, ainsi que la prsentation du principe de primtre de consolidation, la
premire partie ette la lumire sur les trois mthodes universelles de consolidation des
comptes, savoir , lintgration glo#ale, lintgration proportionnelle, et la mise en
quivalence, pour ensuite poser le doigt sur les varia#les fondamentales la slection de la
mthode adapte savoir , le pourcentage de contr/le accompagn par le pourcentage
dintr%ts et le pourcentage dintgration$
*a deu"ime partie traite la suite logique de lenchainement, savoir la mthodologie de
chacune des trois mthodes de consolidation, et lappui des prsentations des #ilans et des
comptes de rsultats consolids$
0e document traite en dernier lieu les deu" techniques dapplication de la consolidation
savoir , la technique de consolidation directe, et la technique de consolidation par palier$
Tale de mati!res
Remerciements........................................................................................... .....................,
!ant propos................................................................................................. ..................-
INTRODUCTION""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""4
C#APITR$ I LA (7807L*DA9*78: P/:L*+*8A*/'0""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""%
1.1. LA 879*78 D' ;/7<P'.......................................................................................... ..............5
1.. L' (78('P9 D' LA (7807L*DA9*78............................................................................. .............6
1.3. L'0 7=>'(9*?0 '9 LA L7;*@<' D' LA (7807L*DA9*78................................................................... ...6
"#$#"# Pour%uoi consolider &......................................................................... .......................
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"#$#'# Le contexte international............................................................... ............................/
1.". P:/*+A9/' D' (7807L*DA9*78........................................................................................ .......
"#(#"# Les diffrents t)pes de contrle...................................................................... ..............0
Le contr%le e!clusif.................................................................................................... ...........1!
L&influence notable............................................................................................. ..................1!
Le contr%le conjoint ou partag................................................................................ ...............1!
"#(#'# Exclusion du prim*tre........................................................................................ ....,1
C#APITR$ II (/*9A/'0 D' 0:L'(9*78 D'0 +:9B7D'0"""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""&'
.1. L'0 +:9B7D'0 D' (7807L*DA9*78...................................................................................... ...12
'#"#"# +nt,ration ,lobale.............................................................................. ...................,-
'#"#'# +nt,ration proportionnelle....................................................................................... ,-
'#"#$# Mise en %ui!alence............................................................................................ ....,2
.. P7</('89A;' D' (789/CL'.......................................................................... .....................13
'#'#"# +nformations ncessaires........................................................... ..............................,2
'#'#'# Principes - la base du calcul du pourcenta,e de contrle................................. ................,3
'#'#$# Pourcenta,e de contrle dans diffrents cas de structures................................................,4
..3.1. (as de liaisons indirectes..................................................................... ............................15
..3.. (as de liaisons rciproques................................................................... ...........................16
..3.3. (as de liaisons circulaires........................................................................... .....................16
.3. P7</('89A;' D*89:/D9.......................................................................................... .........17
'#$#"# Liaisons directes et indirectes....................................................................... .............,/
'#$#'# Liaisons rcipro%ues et circulaires.............................................. ...............................,/
.3..1. Participations rciproques.................................................................................... ...........17
.3... Participations circulaires............................................................................................ .....1
.". P7</('89A;' D*89:;/A9*78................................................................... ..........................2!
.2. 0E89BA0' :.................................................................................. ................................21
Exemple dapplication :................................................................. ................................-,
C#APITR$ III +:9B7D7L7;*' D' LA (7807L*DA9*78"""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""'4
3.1. +:9B7D7L7;*' D' L*89:;/A9*78 ;L7=AL'........................................................................... ..24
3.. +:9B7D7L7;*' D' L*89:;/A9*78 P/7P7/9*788'LL'...................................................... ............26
3.3. +:9B7D7L7;*' D' LA +*0' '8 :@<*FAL'8('.................................................. ..........................27
C#APITR$ IV L'0 9'(B8*@<'0 D' (7807L*DA9*78"""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""()
".1. (7807L*DA9*78 PA/ PAL*'/ '9 (7807L*DA9*78 D*/'(9'............................................ ....................3!
(#"#"# La tec.ni%ue de consolidation par palier................................................................. .....2,
(#"#'# La tec.ni%ue de consolidation directe....................................................................... ...22
".. L' (B7*G D' LA 9'(B8*@<'............................................................................... .................35
CAS PRATI*U$""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""(+
'878(:....................................................................................................... .....................36
07L<9*78................................................................................................... .......................38
CONC,USION""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""""4)
4!
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-I-,IO.RAP#I$
Taie/ 0aurice
Les techniques de la consolidation des com"tes# 178 $ %a&is ' (d. de l)(*"e&tise
com"table+
Dandon Odile/ Philippe Dandon
La ,onsolidation ' mthodolo-ie et "&atiques # 18. $ %a&is ' (*"e&t$com"table mdia.
-aill1/ 2ean30ichel
La ,onsolidation des com"tes # .ean$/ichel 0aill1+ %hili""e ,oste+ %ascal 2imons 3
186#"&4. d)(doua&d 2alust&o et Ren Ricol. $ %a&is ' (ditions d)5&-anisation.
Chiarasini/ Christian
%&atique de la consolidation des com"tes # 185 %a&is ' (d 0o&da.
41
IGA Rabat
4$-O.RAP#I$
htt"'##666.becom"ta.be#modules#dictionnai&e#26$com"table 3consolidation .html
htt"'##666.in7est$7ci.com#4&#c-i$bin#section.as"8sid9!5!4!3!5!!
www.decformations.com/comptabilite/ consolidation _perimetre.php
www.decformations.com/comptabilite/ consolidation _methodes.php
www.decformations.com/comptabilite/conso_retraitements.php
http://fr.wikipedia.org/wiki/ Consolidation _Comptable
htt"'##666.7e&nimmen.net#consolidation."h"
42

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