Universidad de Colima

Facultad de Contabilidad y Administracin

Borrador
FUENTES DE FINANCIAMIENTO BANCARIAS DE LA
MICRO, PEQUEA Y MEDIANA EMPRESA EN EL ESTADO
DE COLIMA


Tesis
que para obtener el grado de

Maestro en Administracin

Presenta

Lic. en Admn. Toms Rincn Fuentes

Asesor

M.A. Juan Flores Preciado

Colima, Col, Julio de 2004
17
Introduccin
La micro y pequea empresa es una forma de iniciar las grandes empresas, no
todas las empresas que existen como una gran empresa, nacieron con el impacto
que hoy tienen en la economa nacional, muchas tuvieron que sortear una serie de
eventos que se fueron presentando en su devenir histrico, sin duda, aquellas que
mejor se adaptaron a ese medio ambiente cambiante fueron las que
permanecieron y pudieron desarrollarse, gracias a las atinadas decisiones tomadas
en sus circunstancias.

Sin duda las decisiones en el factor financiero, son de gran trascendencia en este
proceso de permanencia y desarrollo, gracias a la gran velocidad con que hoy se
puede obtener informacin en los diferentes aspectos que engloba la actividad
empresarial, tal como la tecnologa, que a impactado fuertemente los procesos
productivos y en la forma de conducir una organizacin, al desarrollar equipos cada
vez ms revolucionarios, y que, no solo provocan un cambio en la actividad
empresarial, sino que, su impacto trasciende transformando el acontecer cotidiano
de la sociedad, cada vez ms exigente e informada.

Sin embargo, mucha opiniones de expertos en el tema, a ltimas fecha han
observado que el financiamiento de la banca comercial, ha sido muy raqutico, en
algunos casos inalcanzable al nivel de impacto econmico de la micro, pequea y
mediana empresa, tal es el caso de los resultados que se observan en los diversos
encuentros nacionales que se han llevado acabo, con el fin de encontrar soluciones
a la problemtica de la micro, pequea y mediana empresa, como la tercer semana
de la Pequea y mediana empresa 2003, de donde surgi la idea de realizar el
trabajo sobre las fuentes de financiamiento en el estado de Colima.

La Secretara de Economa (SE) por medio de la Subsecretara para la Pequea y
Mediana Empresa, ha creado un foro en donde la comunidad empresarial,
acadmica y de emprendedores se dan cita para conocer los diversos programas
de financiamiento, apoyo y capacitacin para el sector productivo en Mxico,
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contribuyendo as al desarrollo de una cultura empresarial enfocada a la
competitividad, en una de sus conclusiones se encontr con la siguiente dificultad a
vencer, textualmente lo asentaron con las siguiente palabras "Resulta difcil para
un empresario hacer planes de crecimiento, capacitacin e integracin cuando la
principal preocupacin es sobrevivir. El escaso o nulo acceso al financiamiento que
han tenido las MPyMEs durante la ltima dcada ha contribuido a agravar esta
situacin, estrangulando las oportunidades de crecimiento: la mayora de los
micros, pequeos y medianos empresarios han tenido que sustentar la operacin
de sus negocios con recursos propios". ( Castro, 2003)

En la situacin actual del pas, es muy difcil que las empresas pequeas, se
desarrollen como las grandes, principalmente cuando el desarrollo depende de
tener los recursos econmicos suficientes y oportunos, para hacer frente a un
medio ambiente cada vez ms competitivo y exigente.

Por lo que en la investigacin inici con la problemtica encontrada tanto en el
mbito internacional, nacional como estatal. Pero como el manejo de los recursos
tiene mucho que ver como estos son distribuos y administrados dentro de la
organizacin, planteamos algunos puntos bsicos de la administracin financiera, la
planeacin financiera y como al travs de estas actividades se puede lograr la
mejora continua, vista esta como un proceso perfectible y adaptable a la realidad en
que se encuentre la organizacin.

Tambin se analiza como esta constituido e integrado el sistema financiero
mexicano, puesto que, el conocerlo, abrir las perspectivas del empresario y podr
visualizar que existen un sin fin de posibilidades de financiamiento y que en Mxico
se a estructurado esta actividad para apoyar su competitividad, puesto que sector
bancario no pude crear valor cuando se encuentra inmerso en un sistema
empresarial dbil y dependiente las polticas gubernamentales.

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Finalmente se describen los servicios crediticios que ofrecen los bancos en Colima,
tal como el banco los oferta y se busca informacin de primera mano, con los
encargados de otorgar los crditos en Colima, con el fin de dar una perspectiva de
utilizacin de esta fuente de financiamiento, muy til cuando lo recursos internos no
alcanzas para cubrir las necesidades de crecimiento y desarrollo de la empresa.





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21
Metodologa de la investigacin

Planteamiento del problema
Las MPyMEs, (Micro, Pequea y mediana empresa), han sido el centro de atencin
de Gobierno, acadmicos, empresas consultoras y empresarios del sector, que
han visto en ellas una oportunidad para incrementar el potencial econmico del
pas y una fuente de solucin a la necesidad de empleo del mismo. Sin embargo, el
sector se encuentra con algunos problemas derivados de la forma en que este ha
surgido, puesto que en muchos de los casos, las empresas no surgen como un
ente planeado, sino que surge, como una respuesta a una necesidad que se
detecta por parte del empresario, sin haber realizado estudios de mercado, sino
como una forma de solucionar un problema que el detecta yque en el mejor de los
casos, el emprendedor posee algunos conocimientos y los pone a disposicin de un
grupo de clientes que requieren de ese tipo de producto o servicio.

Algunas empresas de consultora, as como instituciones del gobierno se han dado
a la tarea de definir los principales problemas que han sucedido en este sector, a
continuacin se mencionan sus hallazgos:

Crece (2003), en el artculo Los 10 errores ms comunes, de las MPyMEs,
relaciona los siguientes:

1.- Falta de misin y visin.
2.- Desconocimiento de sus fortalezas y debilidades.
3.- Estructura de organizacional deficiente, con poder centralizado.
4.- Carencia de objetivos.
5.- Falta de polticas y procedimientos.
6.- Falta de Evaluacin y seguimiento. No existen indicadores para conocer si el
negocio es prospero y carecen de evaluacin de desempeo.
7.- Comunicacin deficiente.
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8.- Falta de controles Administrativos, la contabilidad solo se utiliza para fines
fiscales y no para tomar decisiones, carecen de registros de ingresos y egresos,
rotacin de inventario, porcentaje de ventas a crdito, solo por citar algunos
ejemplos.
9.- Desinters por los aspectos jurdicos.
10.- Utiliza un estilo de administracin reactiva, no preventiva.

Los cinco primeros problemas descritos, sugieren que en las Pymes existen
carencias Organizacionales, normalmente esta es producto de la informalidad con
que inician, pero lo ms grave, es que dan la idea de que no saben a donde se
dirigen y si no saben a donde van, cualquier punto es destino.

Los problemas descritos en los puntos 6 y 8 de Los 10 errores ms comunes de
las MPyMEs, (ob, cit) proponen que se tiene poca informacin sobre los aspectos
financieros, motivo de nuestro estudio, en el desarrollo del trabajo se plantearan
alternativas a las que se puede adherir el empresario de este sector y de una
manera planeada, resolver el problema financiero.

El desinters por los aspectos jurdicos, inducen a pensar que gran parte de la
problemtica financiera se deriva de la desinformacin que produce el
desconectarse con aspectos tan importantes como las implicaciones legales, que
pueden traer consecuencias catastrficas, puesto que el desconocimiento de la ley,
no justifica la violacin de la misma.

Los aspectos descritos en los puntos, 6, 9 y 10, del referido artculo Los 10 errores
ms comunes de las MPyMEs, (op cit), ponen de manifiesto que la problemtica
organizacional, induce a otra problemtica, de direccin, puesto que al no tener que
medir, al no saber a donde ir y al desentenderse de los aspectos legales, es obvio
que no habr seguimiento, pues no hay nada que seguir, al no haber nada que
evaluar o contra que evaluar, la administracin se vuelve reactiva, soluciones de
momento para salir del paso, pero sin una visin definida.
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En el caso del estado del Estado de Colima y a manera de antecedente en la
micros, pequeas y medianas empresas, fue diagnosticada en 1998 por la
Secretaria de Fomento Econmico, a este estudio se le denomino "Estado
Situacional de la Micro, Pequea y Mediana Empresa", fue realizado por
Consultores Empresariales S. C., mismo que para su anlisis, dividi a la
empresas del estado de Colima, en tres grandes grupos:

Grupo A).- En el Grupo de empresas de bebidas, hielo y embotelladoras de agua
Grupo B.- En el grupo de Carpinteras, maderos y carroceras, se detectaron los
siguientes problemas.
Grupo C).- En el grupo de Talleres de torno, mecnicos, transformadores de acero,
automotrices y refaccionaras. (SEFOME, Consultores Empresariales S. C., 1998)

Para este tiempo SEFOME tenia conocimiento que existan un promedio de 9,000
micros, pequeas y medianas empresas, en donde podemos observar que los
problemas referidos por CRECE, en Colima ya tienen historia.

A).- En el Grupo de empresas de bebidas, hielo y embotelladoras de agua.
Los problemas detectados fueron los siguientes:
1..- Falta de financiamiento.
2.- Escasez de efectivo en el mercado.
3.- Escasez de dinero.
4.- Nuevas Tecnologas.
5.- Alta rotacin de personal.
6.- Financiamiento Caro.
7.- Mantenimiento de Vehculos.
8.- La caza de empresas por organismos oficiales.
9.- Conflictos con algunas dependencias de gobierno.
10.- Falta de apoyo adecuado
11.- Incremento de impuestos.
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12.- Falta de transporte para distribucin.
13.- Falta de Volmenes de operaciones econmicas.
14.- Contribuciones onerosas.
15.- Alta competencia.
16.- Falta de personal capacitado.
17.- Incremento de importaciones.
18.- Gasolina muy cara.
19.- Costo de proyectos altos.
20.- Falta de incentivos oficiales.
21.- Perdida del poder adquisitivo de la moneda.
22.- No Hay dinero circulante.
23.- Salarios mnimos bajos.
24..- Cartera vencida.
25.- Incremento constante de bienes y servicios.
26.- Precios de garanta bajos.
27.- Falta de proveedores locales.
28.- Se fa mucho.
29.- Incremento de mercado.

Como conclusiones de este sector se presentaron las siguientes:
1.- El problema fundamental es el aspecto econmico.
2.- Propicia que la micro, pequea y mediana empresa se vean envueltas en
problemas de crecimiento y supervivencia.
3.- La mayora tiene altos costos de operacin debida principalmente a que las
empresas no son eficientes, no tienen acceso a nuevas tecnologas, tienen bajos
niveles de produccin, alta rotacin de personal, no encuentran personal
capacitado, no tienen posibilidad de ampliar su mercado y no cuentan con
proveedores locales.



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Grupo B.- En el grupo de Carpinteras, maderos y carroceras, se detectaron
los siguientes problemas.
1.- Falta de crdito oportuno y financiamiento pagable.
2.- Falta de estabilidad en el precio del producto.
3.- Falta censo del sector.
4.- Falta capital de trabajo.
5.- Necesidad de confianza en nuevas autoridades.
6.- Falta confianza en nuestras autoridades.
7.- Falta conocimiento de las expectativas oferentes.
8.- Altos costos en servicios de agua, telfono y energa elctrica.
9.- Mayor acercamiento a a nuevas tecnologas (Expo, Ferias, Etc.) y Materiales.
10.- Alta capacidad de compra.
11.- Organizacin que les permita tener mejores oportunidades.
12.- Falta de apoyo para tecnificar de la industria.
13.- Crditos caros.
14.- Programas de apoyo no difundidos y selectivos.
15.- Inhabilidad de las dependencias oficiales para encontrar canales de
comercializacin internacional.
16.- Necesidad de mano de obra calificada.

Las conclusiones que se presentaron en este sector fueron las siguientes:
1.- La problemtica fundamental de las empresas se deriva de la falta de crdito
oportuno y con tasas de inters accesibles, principalmente para capital de trabajo,
para compra de maquinaria y equipo con miras al crecimiento sostenible.
2.- El gobierno no les brinda apoyos necesarios para poder organizarse y agruparse
en esquemas que les permita competir en el mbito regional e internacional.
3.- Por el tamao de las empresas de este giro y el poco crecimiento que se
registra, otro aspecto de la problemtica fundamental se centra en la competitividad
y su vulnerabilidad derivadas de los problemas econmicos actuales provocando
estancamiento.

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Grupo C).- En el grupo de Talleres de torno, mecnicos, transformadores de
acero, automotrices y refaccionaras.
La lista de problemas detectados es repetitiva de las dos listas anteriores, sin
embargo es interesante destacar las conclusiones a que se llego en este sector, las
cuales fueron:

1.- La preocupacin principal fue el problema econmico, escasez de crdito y altos
costos de financiamiento, no existen financiamientos directos del gobierno. El nivel
del trabajo disminuye por falta de circulante, lo que a propiciado que los clientes no
pasen por sus carros despus de haber sido reparados.

2.- Otro aspecto de importancia para este sector son los relacionados con las
regulaciones por parte de SEMARNAT Y LA Secretara de trabajo, quienes piden
requisitos y documentos bajo normas que no se pueden cumplir o no son
adecuadas al trabajo que se esta desarrollando. En relacin con la PROFECO, no
regula adecuadamente y se encuentran establecimientos que no estn bien
establecidos, ni registrados, por consiguiente evaden impuestos.

3.- Falta apoyo a programas de capacitacin.

4.- Falta asesora en proyectos de inversin.

5.- La crisis econmica que vive el pas repercute fuertemente en este sector.

Se puede inferir de este trabajo, el problema de financiamiento tiene algn tiempo
que se ha manifestado, y es recurrente puesto que en los tres grupos analizados
se presento como uno de los principales.




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Subsecretara para la Pequea y Mediana Empresa.
Como se refiere en la introduccin de este trabajo, la Secretaria de Economa del
Gobierno Mexicano a realizado una serie de esfuerzos encaminados apoya a las
MPyMES en diversos mbitos, su principal esfuerzo lo ha orientado a la dotacin de
informacin sobre aspectos financiero, dado que, ha detectado los problemas
relacionados a continuacin y ha su juicio, son el principal obstculo para el
crecimiento y desarrollo del sector, estos fueron referidos en el informe que
presenta la Subsecretara para la Pequea y Mediana Empresa, en la tercer
semana de las MPyMES realizado en 2003.

1. Uno de los obstculos para hacer llegar los programas de apoyo a su destino
es la falta de informacin precisa sobre las MPyMes.
2. La SE trabaja actualmente, junto con el Instituto, en un sistema de monitoreo
que arroje informacin segmentada y permita trabajar con los gobiernos
estatales de manera preventiva.
3. Alimentando el futuro con productos de crdito y financiamiento accesibles,
las MPyMEs pueden consolidarse y crecer.
4. La unin hace la fuerza. Las MPyMEs se integran en cadenas productivas
tienen ms probabilidades de crecer e incrementar su competitividad.
5. Financiamiento. El principal obstculo que enfrentan las MPyMEs
actualmente es la falta de opciones crediticias accesibles, tanto en monto
como en condiciones.
6. La Subsecretara canaliza recursos hacia fondos de garanta y negocia con
bancos e instituciones no bancarias para obtener condiciones ms
favorables.
7. Se est allanando el camino para el acceso al crdito. Los fondos de garanta
permiten que tanto la banca como las instituciones no bancarias ofrezcan
productos atractivos para las MPyMEs.
8. Nuevos mercados. Una de las reas de oportunidad para incrementar el
mercado al que tiene acceso las MPyMEs son las compras de gobierno. El
reto es para todo: gobierno y empresarios.
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9. El apoyo a proyectos de investigacin y desarrollo es vital para lograr este
objetivo; si bien el porcentaje del PIB invertido en dicho rubro an es muy
bajo comparado con otros pases, la Subsecretara ha emprendido una labor
conjunta con CONACYT para incrementar la inversin privada en este tipo de
proyectos va diversos incentivos, tanto fiscales como financieros.
10. La Subsecretara tambin promueve reas de desarrollo que tradicionalmente
no han sido consideradas rentables.
11. El campo es uno de los sectores de mayor oportunidad de negocios que hay
en Mxico. La fabricacin de alimentos tiene una demanda impresionante,
porque es de los sectores que menos han sufrido en Mxico.
12. La Subsecretara trabaja en esquemas de apoyo conjunto con la SAGARPA
para desarrollar proyectos de valor agregado que atraigan a nuevos
empresarios y aprovechen las caractersticas nicas del agro mexicano.
13. Incubadoras de negocios. Es crucial acompaar a las empresas recin
nacidas con canales de capacitacin, consultora y asesora, para lograr que
se mantengan funcionando.
14. Las incubadoras de negocios juegan un papel estratgico para el xito de los
pequeos empresarios.

Aunque en esta relacin mezcla problema y soluciones, deja bien claro que el
principal problema es la informacin sobre las MPyMES, inclusive lo coloca en el
nmero 1 de los relacionados, de ah que proponga monitoreo del sector para
conocer su comportamiento y como puede apoyarse con mayor xito.

Un poco despus en el punto nmero 5 manifiesta que la subsecretara ha
detectado como el principal obstculo, es la falta de opciones crediticias accesibles,
tanto en monto, como en condiciones. Luego entonces hace falta realizar esfuerzos
para hacer llegar las posibilidades de crdito a que puede acceder una MPyME, a
la altura de sus posibilidades y le apoyen a lograr su crecimiento y desarrollo.



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La Comisin Intersecretarial de Poltica Industrial
CIPI (2003), tambin ha sealado la problemtica en que se ve inmersa la
MPyMES, CIPI es La Comisin Intersecretarial de Poltica Industrial, es un rgano
tcnico de consulta del Gobierno Federal en materia de poltica industrial y
comercio exterior. Se cre por Acuerdo Presidencial el 27 de mayo de 1996; con la
finalidad de fungir como un rgano tcnico de consulta del Gobierno Federal en
materia de poltica industrial y comercio exterior.
Entre sus diversas acciones, cre el Observatorio de la Pequea y Mediana
Empresa en Mxico, esta se constituyo para reunir Informacin Estadstica sobre la
Situacin de la PYME, en el reporte presentado en Septiembre de 2003, tambin
se refiere al problema del financiamiento como uno de los vitales para que este
sector influya en la generacin de empleos, a continuacin se menciona su punto
de vista.

En lo que respecta a Inversiones y Financiamiento en las Empresas, CIPI
encontr:
Bajo grado de inversin. Este factor se encuentra en cierta manera
ntimamente ligado a la situacin de incertidumbre que ha prevalecido tanto
en nuestro pas como a nivel mundial, lo cual ha ocasionada un freno a las
inversiones. El 41 por ciento de las PyMEs realiz mayores inversiones
durante el ao 2001 con respecto al 2000 y en particular, el 35 por ciento de
las PyMEs manufactureras no invirti en el perodo antes mencionado. Cabe
sealar que las PyMEs manufactureras prefieren invertir en la adquisicin de
maquinaria y equipo.

Baja participacin del sector financiero en el otorgamiento de crditos a
estas empresas. Exclusivamente el 13 por ciento de las PyMEs ha solicitado
algn tipo de crdito bancario en los dos ltimos aos, del cual el 76 por
ciento lo ha recibido. El 88 por ciento de las empresas que obtuvo el crdito
seala que la institucin que les otorg el ms importante ha sido la Banca
Comercial y nicamente el 1.4 por ciento de las mismas expresa haberlo
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obtenido a travs de la Banca de Desarrollo. Establecen que las principales
causas por las cuales se les niega el crdito son: el desinters del banco
hacia el sector, la falta de garantas, as como la indiscutible falta de
informacin en esta materia.

Falta de financiamiento.- Las elevadas tasas de inters, acompaadas de
fuertes restricciones por parte de los bancos, han tenido como consecuencia
que slo el 22.5 por ciento de las MPyMEs en Mxico cuenten con crditos
de la banca comercial. La carente participacin de la banca comercial, ha
venido acompaado de una fuerte reduccin en los alcances de la banca de
desarrollo. Durante el ao pasado, slo el 3 % de los crditos empresariales
provino de esta fuente. Por lo anterior, las MPyMEs han tenido que recurrir a
fuentes alternas de financiamiento; entre las que se encuentran proveedores,
crditos personales e incluso tarjetas de crdito.

Es relevante que la causa principal que aducen es el poco inters que tiene la
banca comercial por el sector, lo que resulta lgico puesto que el mismo tiempo
que le asignan a un cliente preferente lo deben asignar a un cliente de este sector,
por lo que preferirn al que represente una mayor ganancia.

Nuevamente la falta de informacin surge como causa del problema por el que los
empresarios de este sector, no pueden acceder al crdito, independiente mente del
alto costo y las fuertes restricciones, lo que nuevamente surge como dificultad para
poder acceder crdito, es la falta de conocimientos sobre las fuentes de
financiamiento, tanto internas, como externas, sus caractersticas, costos en
cuanto a las tasas de inters, tiempo y tramitacin, hasta su adjudicacin, se
vuelven cruciales para que las MPyMEs puedan participar con xito, en un
mercado cada vez mas competitivo y exigente.

Otro de los principales problemas que se pueden deducir de lo que se ha analizado
hasta aqu, es tomar la decisin sobre que tipo de financiamiento es el
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adecuado?, tambin se debe a que carecen de informacin sobre el tema, de las
implicaciones legales que contraen al obtener financiamiento y el desconocimiento
de la capacidad de pago que pueden soportar, problemas intrnsecos derivados de
una adecuada orientacin administrativa.

Ahora bien, con lo descrito hasta este punto podemos inducir que los principales
problemas de tipo indicativo, tienen relacin directa con la forma en que son
administradas las MPyMEs, puesto que los expertos en el tema, como crece,
Consultores Empresariales de Colima S. C. y CIPI, han detectado problemas de
planeacin, organizacin, direccin y Control, adems que este problema se centra
en la Micro y pequea y mediana empresa que representa el 99.7 de las empresas
a nivel nacional y el 99.75 % a nivel estatal.

Otro gran problema, ahora de carcter intrnseco, es que al haber desconocimiento
de las lnea de crdito, caractersticas, usos y requisitos, dejan en manos de los
intermediarios financieros la decisin sobre el tipo de financiamiento que les
pueden otorgar, que en el mejor de los casos, le otorgarn el que mayor dividendos
representen para el banco, eso, si es que le pueden prestar, puesto que a criterio
de personas expertas en el tema, generalmente el banco no apoya a la micro
empresa, principalmente porque no es interesante para una institucin financiera,
por el monto que representa la transaccin y la serie de documentacin, as como,
el tiempo que se le invierte, dejando en manos de voraces agiotistas a este sector
empresarial.

Las empresas modernas, cuando no pueden cubrir sus necesidades econmicas
cotidianas, ni sus necesidades de expansin con los recursos que ellas mismas
generan, ya sea al travs del flujo de efectivo o incrementando las participaciones
de los dueos, generalmente deben acudir al financiamiento externo para cubrir
este tipo de requerimientos, solicitando recursos frescos que impulsen el desarrollo
o en el peor de los casos, eviten el colapso financiero y en caso extremo, la
quiebra.
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Para conocer mejor las fuentes de financiamiento y as, hacer frente a las
obligaciones financieras del negocio es necesario indagar sobre:


Cules son las fuentes de financiamiento bancarias a las que puede acceder el
micro, pequeo y mediano empresario en Colima?
Cmo decidir que alternativa de financiamiento es la ms conveniente?
Qu tipos de financiamiento bancario es ofertado a corto mediano y largo plazo?
Qu requisitos se establecen para otorgar un crdito?
Qu tasa de inters existen en el mercado?

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Objetivo General


Investigar los diversos instrumentos de financiamiento bancarios dirigido a la micro,
pequea y mediana empresa, sus requisitos y tasas crediticias a los que se puede
acceder en Colima

Objetivos especficos.


a) Comparar las diversas alternativas de financiamiento bancarias que existen,
con el fin de poder decidir cual es la ms conveniente al tipo de necesidad
que se presente.

b) Describir los instrumentos financieros de la banca comercial, en sus
modalidades de corto, mediano y largo plazo, requisitos y tasas de inters.

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Justificacin
La razn por la que se realiza este trabajo tiene tres aristas:

La primera resulta de la necesidad manifiesta por varios sectores de gobierno y
empresas de consultora, mismas que se evidencian en el punto, planteamiento del
problema, puesto que se ha detectado falta de informacin en diversos niveles del
proceso administrativo, por lo que es conveniente hacer un esfuerzo para que el
empresario comprenda de donde provienen los recursos que despus sern
aplicados en las diversas actividades cotidianas del funcionamiento de la
organizacin , as, como a las necesidades de crecimiento y desarrollo que le
exigen este medio ambiente cada vez ms exigente y competido.

La Segunda es resultante de la anterior, al conocer de donde provienen los
recursos y como se distribuyen, el empresario podr comprender que la forma en
que el asigne los recursos, debilitar o fortalecer las diversas fuentes de
financiamiento que existen y que el puede influir en ellas.

Por ultimo, el conocer los diversos instrumentos financieros, sus caracterstica,
ventajas y su impacto en la economa de la empresa, el podr visualizar con mayor
juicio de causa y efecto, lo que l puede hacer para mejorar sus presencia en el
mercado.

Es indiscutible que el conocimiento de todas las alternativas de financiamiento a
que puede acceder una empresa acercar al micro, pequeo y mediano empresario
a tomar una decisin que mejor ayude a sus intereses, puesto que de no indagar
sobre ellas, representar para l, dejar de paso una posibilidad de crecimiento y
desarrollo, as como, no operar con finanzas sanas.

No es fcil ser sujeto de crdito, implica cubrir una serie de requisitos y contar con
una capacidad de pago que le permita acceder a los mercados financieros tanto
bancarios, como gubernamentales, y aun que estos estn en la mejor disposicin
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de otorgarlos, al acudir a los intermediarios financieros, estos trataran de otorgar
aquel que mejor convenga a los intereses de la institucin para la cual trabajan, ese
es su negocio, no estn en el mercado de dinero por altruismo, las empresas
financieras tambin tienen que subsistir y buscaran a toda costa, ofrecer aquellos
instrumentos que mejor les redite utilidades.

Los profesionales en administracin debemos tener capacidad de respuesta, para
mejorar las expectativas de los micros, pequeos y medianos empresarios y que
estos dirijan su esfuerzo aquellos instrumentos financieros que le puedan implicar
una mejor satisfaccin a sus necesidades de negocio, con la visin de que
apoyando a este sector, estamos apoyando el crecimiento y desarrollo del estado,
puesto que el bien colectivo, solo se da logrando el bien individual, ya que el
primero se da por la suma de este ltimo. El que una micro, pequea o mediana
empresa mejore, representar un grano ms para lograr que mejore la economa
estatal y nacional, contribuir a que existan fuentes de empleo, que exista una
mejor diversidad de productos y servicios, que el estado capte recursos y los pueda
distribuir al travs de los servicios que presta, en fin que la economa de active y se
de l bien colectivo.


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HIPOTESIS


En el estado de Colima la banca comercial oferta crditos a la micro, pequea y
mediana empresa, propicia oportunidades de crecimiento y desarrollo a los
empresarios al fomentar conocimiento de las alternativas de crdito a las que
puede acceder.


Hiptesis especificas


El conocimiento de las caractersticas las diversas alternativas de financiamiento,
posibilita la utilizacin de la banca comercial para financiar la empresa.

Al conocer las diversas alternativas de financiamiento permite al empresario
visualizar, si es o no, prospecto para un crdito.

El conocimiento de los requisitos, modalidades, plazo e Intereses, permite al
empresario decidir la fuente de financiamiento bancario acorde a sus necesidades.



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Definir la investigacin.

Tipo de investigacin
La bsqueda de informacin para esta investigacin, se utiliz el sistema de
investigacin documental, la que se realiz en:
- Libros
- Revistas
- Apuntes en Clases.
- Sitios de Internet.

Las caractersticas de la investigacin son:
Modalidad : Tesis
Lnea de investigacin: Finanzas.
Sub-linea de Investigacin: Administracin Financiera.
Tipo de estudio: Descriptivo

Universo de la Investigacin.
Investigar los diversos instrumentos de crdito bancario dirigido a la micro, pequea
y mediana empresa, sus requisitos y tasas crediticias a los que se puede acceder
en Colima.

Entre ellos se encuentran:
3.6.2.1.- Fuentes de financiamiento dependientes de dependencias gubernamentales:
Banca de Desarrollo
Secretaria de Fomento Econmico.
Secretaria de Desarrollo Social.
Secretaria de Desarrollo Rural.

3.6.2.2.- Fuentes de financiamiento procedentes de los organismos descentralizados.
Cmara de Comercio
Cajas Populares.
Uniones o cooperativas de crdito

3.6.3.3.- Fuentes de financiamiento comerciales o bancarias con oficinas en Colima.
Banco de Nacional de Mxico SA
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Banco Santander Serfin SA
BBA SA
Banco Scotiabank Inverlat SA
Banco HSBC SA
Banco del Norte SA

Plan de recoleccin de los datos y procesamiento de datos
3.6.3.1.- Se referirn los programas de financiamientos gubernamentales, dependientes
de las secretarias estatales de:

Fomento Econmico.
Desarrollo Social.
Desarrollo Rural.


3.6.3.2.- Se centrara en los bancos con oficinas en Colima.
Banco de Nacional de Mxico SA
Banco Santander Serfin SA
BBVA SA
Banco Scotiabank Inverlat SA
Banco HSBC SA
Banco del Norte SA

Herramientas Utilizadas
Para conocer cuales son las oportunidades de crdito que ofrecen los bancos en el
estado de Colima, se utilizar la Internet, para saber cuales son sus caractersticas,
los beneficios, usos, requisitos, a fin de constatar que la oferta crediticia esta
soportada con un crdito que el empresario del sector MPyME pueda acceder y
como son atendidos:

Se formulo una plantilla para resumir los:
Los crditos que oferta.
Los Montos mnimos y mximos que se ofrecen.
Que porcentaje del proyecto es financiado.
Si se ofrecen a tasas fijas o variables o ambas, y cuales son sus montos.
El costo del crdito, tal como:
o Comisin.
39
o Avalo
o Apertura
o Seguro
El tiempo mnimo y mximo en que se puede cubrir el crdito
Los principales requisitos de tipo financiero que se usan para seleccionar el
otorgar o no el crdito tales como:
o Ventas
o Utilidad
o Flujo
o Reciprocidad
A que tipo de actividad empresarial esta dirigido.
o Persona Fsica
o Persona Moral
Se realizar una entrevista con el personal encargado de crdito del rea Pyme,
empresarial o en su caso con el gerente del banco, con el fin de llenar la plantilla de
datos, al mismo tiempo se realiza una entrevista libre con el fin de conocer cuales
son las polticas sobre tasas de inters, de crdito y si tienen de alguna manera
clasificados sus clientes.
Tipo de Crdito Mnimo Mximo %P. Fija Var. ComisinAvaluo NotarioApertura SeguroMin. Max. Ventas Utilidad Flujo Saldo Prom. P.F. P.M.
Polticas sobre tasas de interes.
A = ANUAL SL = SIN LIMITE
M = MENSUAL S/V = SOBRE VENTAS
MM = MILLON SVD = SEGN VENCIMIENTO DOC.
P.F. = PERSONA FISICA VF = VALOR FACTURA
P. M. = PERSONA MORAL VB = VALOR DEL BIEN
Polticas de crdito Empresarial Banamex Clasificacin de clientes
Act. Emp.
Concentrado de Planes de financiamineto
Banco
Monto del crdito Tasa Tiempo Requisitos Principales Costo del crdito
40
41






1.- Marco
Terico.
42
43
1.- Marco Terico.

1.1.- Generalidades
Honer y Wachowicz (2002), proponen que dentro de la administracin financiera
moderna que existen 3 grandes rubros en los que tiene que decidir un
administrador financiero:

Decisiones de inversin.- Reconoce como la decisin ms importante de las tres,
la cual se orienta a determinar el total de necesitan para llevar la empresa, son los
que aparecen a la derecha de un estado financiero, los que surgen de la siguiente
pregunta:
Qu cantidad de los activos totales de la empresa se destinara a la caja, o a
inventarios, o cuentas por cobrar?.

Decisiones de financiamiento.- Le otorga el segundo nivel de importancia en
cuanto a las decisiones del financiero moderno y se refieren a la parte derecha del
estado financiero, se refieren a las formas ms aconsejable de conseguir
fsicamente los fondos, debe de entender la mecnica de la obtencin de
prestamos a corto plazo, a largo plazo, subscripciones de bonos y emisin de
acciones. Deben responder a las siguientes preguntas:
el tipo de financiamiento a que se recurre implica alguna diferencia?
Si es as? Se puede decidir que alguna mezcla de financiamiento sea la mejor?

Decisiones de administracin de Activos.- Le otorga el tercer grado de
importancia y se refiere a las inversiones que se debern realizar para tener en
niveles ptimos los activos fijos de la empresa. Debe responder a las siguientes
preguntas:
Qu cantidad de los activos totales de la empresa se destinara para los activos
fijos?
Cmo se obtendrn los recursos para su reposicin, mantenimiento y optimo
funcionamiento?
44

Estos tres rubros de decisiones deben seguir una meta comn, maximizar el valor
del rendimiento de la organizacin despus de cubrir los impuestos
correspondientes. Esto es lo que toda funciona financiera persigue, es la que le da
origen y la justifica como una de las funciones bsicas de una organizacin.

Obviamente es muy difcil que en la micro, pequea y mediana empresa se pueda
tener los recursos para pagar a un experto en esta rea del conocimiento, por lo
que, generalmente, estas decisiones recaen en el dueo, administrador general o
apoderado legal.

El identificar las funciones que desarrollan los administradores financieros, son
generalmente de dos tipos, un tipo de funciones esta orientada a fijar las normas
que se deben seguir en la funcin, sus caractersticas principales es que se
enfocan a la planeacin financiera las cuales bsicamente son las siguientes:

Elaboracin de pronsticos.
Presupuesto de gastos.
Administracin de efectivo.
Administracin del crdito.
Administracin de activo fijo.
Administracin de costos.
Planeacin del control interno.
Anlisis e interpretacin de estados financieros, usando las razones financieras.

El otro gran grupo de actividades es de tipo operativo y sirven para llevar a cabo el
control interno y lo ms importante proporcionar informacin para conocer el estado
que guarda la administracin de los fondos, por lo tanto tambin para retroalimentar
al sistema financiero.

45
Procesamiento de datos, registro de nmina, inventarios, cuentas por cobrar y
cuentas por pagar.
Preparacin de estados financieros fiscales.
Preparacin de la contabilidad general y de costos.
Mantener relaciones con los accionistas, instituciones gubernamentales y
fiduciarias.
Pago de dividendos.
Elaboracin, control y pago de cheques.

Como se asienta anteriormente, estos dos grupos de funciones son las que hacen
girar la actividad financiera, misma que identificar el estado que guarda y
determinar en que momento es necesario acudir al crdito, ya para cubrir las
obligaciones cotidianas, ya para crecer o desarrollarse.

En el transcurso del trabajo y de acuerdo a los temas referidos en el ndice, se
referirn los autores, artculos de revistas y peridicos, direcciones de Internet e
instituciones que generaron algn conocimiento sobre la micro, pequea y mediana
empresa, as como, los aspectos financieros con motivo de la investigacin que se
lleva a cabo.

46
1.2.- La Administracin Financiera.

1.2.1.- Generalidades.
Para mejor entender el papel que juega las finanzas dentro de las Pymes,
analizaremos primero el papel que juega las finanzas en la economa, para esto
nos referimos a funcin que realiza un administrador financiero, si hacemos un
esfuerzo por decir en pocas palabras que es lo que hace dentro de una empresa,
de seguro llegaremos a la conclusin de que su objeto principal, es obtener y
aplicar fondos dentro de la unidad econmica, Rober W. Johnson sostiene que el
administrador financiero es a la empresa como el sistema de precios es a la
economa, esto quiere decir que sus decisiones equilibrarn la oferta y la demanda
dentro de la empresa.

En nuestra economa de libre empresa, de tipo capitalista, los recursos materiales,
mano de obra y financieros, se asignan bajo un esquema de libre precio, lo que
quiere decir que fluctuaran en relacin con la escasez; de tal suerte que entre ms
escaso, mayor ser el precio y ste actuar como censor que equilibrar la oferta y
la demanda.

Bajo este esquema la asignacin de recursos dentro de nuestra economa es
automtica, mediante el libre jugo de la oferta y la demanda, no es a voluntad de
las autoridades gubernamentales, puesto que si intervienen, romperan el esquema
de la libre competencia, con los efectos desastrosos que esto implica.

El precio es resultante de una decisin financiera y de una capacidad productiva,
los administradores financieros inciden al actuar en las variables que determinan
los precios que son los costos en general, de ah la importancia de esta funcin,
para llevar a la unidad econmica a maximizar sus utilidades.

La Administracin Financiera se encarga de la adquisicin, el financiamiento y la
administracin de los activos, por lo tanto la funcin del administrador financiero se
47
divide en tres reas, las decisiones de inversin, las de financiamiento y
administracin de los activos. ( Horne y Wachowicz, 2002)

A).- Las decisiones de inversin relacionadas con los montos que se destinaran a
los activos circulantes, tales como caja, bancos, inventarios, cuentas por cobrar, se
derivan de los flujos de fondos o flujos de efectivo al travs del negocio. (Horne y
Wachowicz, 2002)


A.1).- Flujo de Efectivo.

Jhonson (1971), hace un anlisis sencillo sobre como fluye el efectivo dentro de la
empresa, muy adecuado para analizar y entender la administracin de fondos en
las MPyMEs, usando los mismos trminos del autor referido, imagine como fluye el
agua dentro de un sistema de recoleccin pluvial, como el inters principal es en
donde vamos a invertir, el punto focal es el recipiente de efectivo.


A.2.- Inventarios.- Las Salidas de efectivo que fluye de forma continua son las que
se derivan de las compras de insumos creando un deposito de bienes que es el
inventario de materias primas, estos sern transformados por el sistema. Tambin
se tendrn salidas continuas de efectivo, derivadas de las actividades normales del
negocio como son los pagos de nmina, gastos de produccin, gastos de
Administracin y Ventas, que agregaran valor a otro inventario, el de productos
terminados, se vendern los productos, produciendo ventas de contado y cuentas
por cobrar que constituye otro recipiente temporal, que al ser realizadas
regresarn al gran deposito de efectivo, representando la entrada de efectivo ms
importante del sistema.




48
Flujos intermitentes de
entradas de efectivo



Flujos intermitentes
de
Salidas de efectivo



Venta de activos
Fijos








Depreciacin


Otra salida de efectivo tambin importante se da cuando se realizan compras de
activo fijo, estas regresan al gran deposito, una vas es al travs de las
depreciaciones las que se recuperan por medio de las ventas de contado a cuentas
por cobrar y la otra va es la venta de activo fijo.

A.3).- Los equivalentes de efectivo, como en la empresa existen fondos ociosos y
sobrantes temporales, estos se invierten en bonos, pagares, acciones de otras
empresas y dems valores de corto plazo, representando otro recipiente de
efectivo, tendrn un movimiento circular salen al momento de comprar valores de
corto plazo y regresan al momento de vender estos valores.

A.4).- Flujo intermitente de entradas de efectivo, proviene de las fuentes
externas de financiamiento y del pago de acciones de los dueos.



Efectivo
Equivalentes
de efectivo


Activos
Fijos

Inventarios
Cuentas
por
cobrar
M. O.
G Prod.
G A y V
yyyyyV
49
A.5).- Flujo Intermitente de salidas de efectivo, son pagos que se deben a hacer
de intereses, por dividendos, retiros de los dueos, impuestos y pasivos.

1.2.2).- Anlisis de los estados financieros.
Para percatar la capacidad las finanzas de la empresa, se usan las razones
financieras, estas son la comparacin de dos o ms indicadores, ya sean de
cuentas de balance o de cuentas de resultados, que nos darn una idea precisa del
estado que guardan las finanzas de la empresa.

Las Razones financiares nos proporcionan informacin para la toma de decisiones
de las cinco reas ms importantes del desempeo financiero

A. Solvencia a corto plazo.
B. Actividad
C. Apalancamiento financiero.
D. Rentabilidad

A).- Solvencia a corto plazo.-
La solvencia a corto plazo mide la capacidad de las empresas para satisfacer las
obligaciones financieras de tipo recurrente, (Roos, Westerfield y Jaffe, 2000).

Estas dos razones siguientes sirven para medir la liquidez de la empresa, puesto
que considera los activos que tiene disponible cuya realizacin en menor o igual a
un ao, para cubrir las obligaciones que se presentaran en ese mismo lapso.


Total de Activos Circulante
Razn circulante = --------------------------------------
Total del pasivo circulante

Al comparar estos dos rubros del balance general, nos dir si lo que activos a corto
plazo son suficientes para cubrir los pasivos a corto plazo, el resultado mnimo
50
debe ser uno, puesto que si es menor, nos dir que tendremos problemas de pago,
la razn se le por cada peso de pasivo circulante la empresa tiene (resultado de la
razn) pesos de activo circulante.

La prueba del cido se obtiene restando al total de activos circulante los inventarios

Activos rpidos
Prueba del cido = --------------------------------------
Total de pasivo circulante

Se entiende por activos rpidos aquellos que fcilmente se convierten en dinero, de
ah que se excluya a los inventarios puesto se requiere de la venta para que estos
puedan ser convertidos a cuentas por cobrar o efectivo.

B).-Actividad
Las razones de actividad tienen como propsito medir la eficiencia con que se
administran los activos de la empresa.

Utilidad de operacin
Razn de los activos totales = ----------------------------------------
Activos totales promedio

Razn de los activos totales. Esta razn sirve para indicar la eficiencia con que se
emplean todos los activos. El propsito de manejar los inventarios promedio es con
el objeto de no viciar la proporcin, puesto que algunas empresas, tales como las
que tienen como giro los juguetes, su inventario antes de fin de ao ser muy
superior en comparacin con los de inicio de ao.
Debemos considerar que las empresas de servicio tendrn una razn muy superior
a las manufactureras, debido a que las primeras por lo general no tienen mucha
inversin en activos fijos.

Rotacin de cuentas por cobrar. La razn de las cuentas por cobrar proporciona
informacin sobre las polticas de la empresa sobre el crdito otorgado, la
51
flexibilidad que se puede tener para recuperar los adeudos vencidos y la influencia
que ejerce sobre el ciclo de efectivo. El resultado de esta razn nos dir la cantidad
en das en que las cuentas por cobrar se transforman en efectivo.



Venteas netas anuales a crdito
Cuentas por cobrar = ------------------------------------------
Cuentas por cobrar (promedio)


AO 1 + AO 2
Cuentas por cobrar promedio = ----------------------------
2

Das del periodo
Periodo promedio de cobranza = ----------------------------------------- = das de rotacin
Rotacin de cuentas por cobrar



Rotacin de Inventarios. Genera informacin sobre el nmero de das que se
requieren para convertir los inventarios en productos y estos sean vendidos. En el
caso de las empresas comerciales, nos dir el nmero de das que los productos
permanecen dentro de la empresa para ser vendidos.



Costo de las Unidades Vendidas
Rotacin de inventarios = --------------------------------------
Inventario (promedio)

Ao 1 + ao 2
Inventario promedio = ------------------------
2

das del perodo
Das de inventario = -----------------------------
Rotacin de inventario


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C).- Apalancamiento Financiero

El apalancamiento financiero se relaciona cuando la empresa recurre al
financiamiento por medio de deudas en lugar de emitir instrumento de capital
contable ( acciones) (Roos, Westerfield y Jaffe, 2000).

El crdito financiero es muy til para hacer frente a necesidades emergentes, as
como a necesidades de crecimiento y desarrollo, sin embargo un excesivo
endeudamiento tambin trae como consecuencia la insolvencia de la empresa de
ah la necesidad de determinar en que condiciones se puede endeudar la empresa.

Razn de endeudamiento.- La razn del endeudamiento mide la proporcin que
tienen los acreedores contra la insolvencia y contra la libertad de la empresa a
obtener financiamientos adicionales encaminados a aprovechar la posibilidad de
inversin potencial. (Roos, Westerfield y Jaffe, 2000).

Pasivo (deuda total)
Razn de endeudamiento = ------------------------------= factor
Activos totales

El factor representa el porcentaje de los activos que estn soportados por medio de
financiamiento, de tal suerte que si el resultado fuera .30 se interpretar que el 30
% de los activos de la empresa, estn soportados con endeudamiento.

Pasivo total
Razn de pasivo a capital contable = ------------------------- = factor
Capital contable

Al igual que la anterior razn esta se le en porcentaje, de tal manera que, si el
resultado fuera .70 nos dir que de cada peso que aportan los accionistas, 70
centavos aportan los acreedores.

Total de activos
Multiplicador del capital contable = -------------------------------- = Factor
Total de capital contable

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Esta razn se le de la siguiente manera, si el resultado fuera 2.5 este se
interpretara que por cada peso aportado por los accionistas 2.5 pesos estn
invertidos en activo.

Utilidades antes de impuestos e intereses
Cobertura de intereses = -----------------------------------------------------------
Gastos por intereses

Esta razn manifiesta la capacidad de la empresa para generar una cantidad de
ingresos suficientes para cubrir los gastos por intereses.

D).- Rentabilidad.-
Se considera que una empresa es rentable cuando los resultados que se obtienen
en la empresa son superiores a los que se podran lograr los accionistas si los
tuvieran invertido sin riesgo, son superiores a la inflacin y permiten cubrir las
necesidades bsicas de la empresa, as como de sus accionistas. Estos
rendimientos deben ser superiores al promedio que un accionista espera obtener
de otras inversiones con riesgos similares. ( Hitt, Ireland y Hoskisson, 1999)


Utilidad Neta
Margen de utilidad neta = ---------------------------- = %
Ventas Netas


Utilidad antes de intereses e impuestos
Margen de utilidad Bruta = -------------------------------------------------------- = %
Ventas Netas

El porcentaje de utilidad refiere la capacidad de la empresa de generar dividendos.
Utilidad Neta
Rendimiento neto de los activos = ------------------------------------ = %
Activos totales promedio
54

Utilidad antes de interese e impuestos
Rendimiento bruto de los activos = ---------------------------------------------------- = %
Activos totales promedio

Esta razn nos dice que rendimiento de tubo en relacin con los activos utilizados,
tambin se le conoce razn de rentabilidad en relacin a las inversiones, (Horne y
Wachowics, 2002) precisamente por que nos dice que rendimiento obtuvimos por
cada peso invertido, y como la mayora de las inversiones en la adquisicin de
activos es una de las razones, ms importantes en cuanto a la rentabilidad del
negocio. Todas estas razones nos ayudan a comprender la forma en que
influyeron los costos y los ingresos, es de esperarse que los rendimientos sean
atractivos para los grupos de inters de la empresa, tales como, los accionistas, los
proveedores, los empleados, el gobierno y todos los que de alguna manera se
encuentran involucrados, puesto que la nica manera en que la organizacin
persista es que los rendimientos sean superiores al promedio que un accionista
espera obtener al invertirlos en igualdad de riesgos.

Los rendimientos sobre activos o rendimientos sobre inversin (ROA o RSI), se
pueden combinar de tal manera que se pueda expresar en trminos de Rotacin de
activos y margen de utilidad.

ROA = Razn de Utilidad Bruta x Razn de rotacin de activos


Utilidad Neta Utilidad de operacin
ROA (Neto) = ---------------------------------- -----------------------------------
Ventas Netas Activos totales promedio


Utilidad antes de Intereses
e impuestos Utilidad de operacin
ROA (Bruto) = ----------------------------------- -----------------------------------
Ventas Netas Activos totales promedio

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Esta interaccin es particularmente interesante puesto que permite flexibilizar la
poltica de precios, en algunas empresas de productos de precios altos, quizs se
logre un rendimiento fuerte y estar acompaado con una rotacin de inventarios
baja, en le caso de productos de bajo precio, quizs se logre un rendimiento inferior
pero generalmente va acompaado de una rotacin de inventarios alta y ambas
podrn tener un rendimiento general promedio igual.


Rendimiento de Capital ( ROE)
Utilidad neta
ROE = --------------------------------------------------
Capital promedio de los accionistas


Esta razn nos dice el rendimiento que tienen los accionistas por cada peso
invertido de capital, el resultado se le en porcentaje de tal manera que si el
resultado fuera .125 representara el 12.5% de rendimiento por cada peso invertido.

Todas las razones son parmetros que al compararse nos dan informacin para
tomar decisiones, la comparacin ms significativa se obtiene cuando las razones
son comparadas con la de otras compaas de igualdad tamao y volumen de
ventas, solo de esta manera nos daremos cuenta si nuestros rendimientos son
superiores a al promedio.

E).- Necesidades de Financiamiento
Cada grupo de razones tiene su mbito de aplicacin, si como administrador
financiero detecta una necesidad de obtener crdito antes de optar por un
apalancamiento financiero, debe revisar como estn sus razones de liquidez, esto
le dar una perceptiva para resolver la situacin aumentando la rapidez del flujo de
efectivo, esto nos dice que existen dentro de la organizacin fuentes de
financiamiento internas:
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E.1.- Financiamiento Espontneo

Proveedores.- Todos los pasivos a corto plazo, son fuentes de financiamiento,
dado que, al momento de contratar la compra de un producto o servicio,
generalmente no se solicita el pago de inmediato, existe un periodo corto en el
tiempo, para que estos sean cubiertos, a este lapso en el tiempo se le conoce como
crdito comercial.

Cuentas por Cobrar.- La forma ms comn de lograr financiamiento interno es
acelerando el ciclo del efectivo al travs de las cuentas por cobrar, en este caso
nos servirn la razn de periodo promedio de cobranza, la velocidad en que
transforma la organizacin las ventas en efectivo, es muy til para reducir las
necesidades de financiamiento externo, la poltica de crdito a los clientes de la
empresa, implica encontrar el equilibrio entre el riesgo y el rendimiento factores
que son determinantes para determinar el volumen de cuentas por cobrar
aceptable.

Inventarios.- El nivel de inventarios tambin constituye una fuente de
financiamiento interna, entre ms alta sean la inversiones en inventarios la rotacin
de la misma ser ms lenta, el punto optimo es el principio justo a tiempo, sin
embargo en la practica depende de la calidad y capacidad de los proveedores, as
como, de la velocidad del tiempo de entrega, la razn rotacin de inventarios nos
dar informacin para actuar en estos niveles de inversin.

Las inversiones a corto plazo.- otra fuente de financiamiento interna la
representa las inversiones de fondos ociosos que son tiles precisamente cuando
la capacidad de pago baja, los imprevistos, los siniestros, las demandas excesivas
de efectivo por pagos de aguinaldos, dividendos y cualquier otra circunstancia,
puede ser cubierta por este tipo de financiamiento interno.


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Otras fuentes de financiamiento internas:
Anticipo de clientes.
Factoraje.
Utilidades Retenidas.
Depreciaciones y amortizaciones de activos fijos.
Venta de activos fijos.
Pasivos acumulados

A continuacin se har una explicacin de cada una de las fuentes de
financiamiento.
- Anticipo de Clientes. Esta consiste en que la empresa puede obtener fondos de
sus clientes en forma de anticipos contra los pedidos que se entregarn en el
futuro.
- Factoraje. El mtodo consiste en vender las cuentas por cobrar de la empresa a
un factor (agente de ventas o comprador de cuentas por cobrar) conforme a un
convenio negociado previamente y por lo general flexible. Por lo regular se dan
instrucciones a los clientes para que paguen sus cuentas directamente al agente
factor, quien acta como departamento de crdito de la empresa. Cuando recibe el
pago, el agente retiene una parte por concepto de honorarios y abona el resto a la
cuenta de la empresa.
- Utilidades retenidas. Es la fuente de financiamiento ms importante con que
cuenta una empresa, con la caracterstica adicional de ser de generacin interna.
Son todas aquellas ganancias que se obtienen en un periodo normal de
operaciones. Una vez que una compaa se ha constituido e inicia sus operaciones
espera obtener utilidades, las cuales podr retener o podr distribuir entre los
dueos. Una empresa con xito tiene como principal fuente de fondos el efectivo
proveniente de las operaciones, despus de haber cubierto los gastos e impuestos
y los dividendos en efectivo a los accionistas.
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La retencin de utilidades es la manera ms fcil de obtener financiamiento ya que
es capital propio y es una de las fuentes ms importantes de fondos para financiar
el crecimiento de la empresa, ya que resulta de no entregar dichas utilidades a los
accionistas.
- Depreciaciones y amortizaciones. Una parte de las entradas de efectivo la
constituye la recuperacin de la inversin original a travs de la depreciacin.
Esto se logra mediante un mecanismo de contabilidad conocido con el nombre de
depreciacin, que aplicado al activo intangible se llama amortizacin.
El valor de los bienes sometidos a depreciacin disminuye con el tiempo debido a
su uso; esa disminucin conlleva una disminucin igual a la depreciacin en los
resultados del proyecto, pero sta disminucin no es provocada por una salida de
efectivo ya que lo nico que realiza es compensar la inversin original con el
beneficio que se obtiene de la misma, y de sta manera obtener de las utilidades la
recuperacin de la inversin.
- Venta de activos fijos. Esta forma de financiamiento dentro de la empresa no
forma parte de las operaciones normales de la misma, consiste en la conversin de
los activos fijos, de inversiones fijas a capital de trabajo, mediante la venta de los
primeros. Activos fijos son las propiedades, bienes materiales derechos de los
negocios que no estn destinados a la venta sino que representan las inversiones
de capital de una empresa utilizados en la produccin en la fabricacin de
artculos para venta o en la prestacin de servicios de la propia negociacin a su
clientela al pblico en general. Suele suceder, que debido a los continuos
avances tecnolgicos, en muchas ocasiones la maquinaria comienza a ser obsoleta
y se haga necesario adquirir nuevas unidades, que significara una nueva inversin
reemplazando las actuales, derivando una inversin en adquisicin de activos fijos,
por lo cual una manera de recuperar una parte de la primera inversin sera vender
la antigua unidad.
- Pasivos acumulados. Los pasivos acumulados se refieren a adeudos por la
inversin de bienes y el uso de servicios ya recibidos, de los cuales no ha vencido
59
el plazo para su pago. Surgen en forma automtica en vista de que la contabilidad
se lleva sobre "base acumulativa" y no sobre "base de efectivo" esto, significa que
registramos dichas deudas y dems gastos en el periodo en que los recibimos,
utilizando para ello una cuenta de pasivo. Como por ejemplo el pago de la letra de
un camin de la compaa o los servicios de publicidad para la empresa.

F).- Fuentes de financiamiento Externas:
Prstamo directo.
Prstamo personal.
Prstamo con colateral.
Crdito documentado.
Crdito en cuenta corriente.
Aceptaciones bancarias.
Papel comercial.
Prstamos prendarios.

- Prstamo directo. Esta se define como una operacin de crdito por la cual una
institucin de crdito autorizada para hacerlo, le entrega una cierta cantidad de
dinero a una persona llamada prestataria y sta se obliga mediante la firma de un
pagar a devolver a una fecha determinada la cantidad recibida y a pagar los
intereses estipulados. Los prstamos directos se utilizan generalmente para la
compra de mercanca o materias primas, bien para gastos normales del negocio.
- Prstamo personal. Se hacen a personas fsicas, por un departamento
especializado del banco y se otorgan para un propsito determinado, hasta una
cantidad mxima limitada por la poltica institucional, para ser reintegrado a plazos.
El objeto del prstamo puede ser muy variado y en general no se aplica para
comprar bienes que pudieran quedar en garanta, sino que se destina a sufragar
gastos extraordinarios como viajes, reparaciones costosas de bienes muebles o
inmuebles, etc.
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- Prestamos con colateral. En este caso, el prstamo otorgado al cliente es
documentado mediante pagar a favor del banco, pero adicionalmente el prstamo
se garantiza con documentos que formen parte de la cartera del cliente. En el
remoto caso que los documentos tuvieran vencimiento similar a los del crdito, se
devolvern los documentos recibidos al momento de ser cobrado el prstamo. Si
los documentos recibidos en garanta tienen vencimientos parciales, al ser
cobrados se aplicarn al pago parcial del crdito, operndose al ajuste de los
intereses.
- Crdito documentado. Mediante sta operacin una Institucin de Crdito se
compromete mediante crditos establecidos, a pagar a travs de sus bancos
corresponsales por cuenta del acreditado, el importe de bienes especficos a un
beneficiario "x" contra documentacin. Generalmente se amortiza mensualmente y
requiere la celebracin de un contrato consignado en escritura pblica en
instrumento privado inscrito en el Registro Pblico.
- Crdito en cuenta corriente. Mediante ste contrato el banco autoriza al
acreditado a librar cheques contra su cuenta an cuando no tenga fondos, ste
crdito facilita al cliente el manejo de su efectivo. Se debe establecer un lmite
mximo y un plazo, es conveniente para el banco limitar al mximo el uso de ste
tipo de crdito concedindolo slo a clientes de primera, en cuyo caso ser
suficiente la garanta personal.
- Aceptaciones bancarias. Son letras de cambio emitidas por empresas medianas
y pequeas a su propia orden y aceptadas por instituciones bancarias, basndose
en crditos que stas conceden a aquellas. Estos instrumentos otorgan
rendimientos a tasas preestablecidas, al portador, desde su emisin.
- Papel comercial. El mercado de valores es una fuente importante de
financiamiento para las empresas, ya que a travs de l pueden colocar pagars. El
papel comercial es una forma de financiamiento de acuerdo con la cual una
empresa emite pagars a corto plazo, no garantizados por activos especficos, los
61
cuales son ofrecidos a los inversionistas a un tipo de inters ligeramente inferior a
la tasa ptima.
- Prstamo Prendario. Son los prstamos con garanta real, ya que existe una
prenda que respalda la operacin. La cantidad a prestar se fija en un porcentaje del
valor de las garantas y generalmente la institucin financiera no ejerce la custodia
de los bienes dados en garanta al recibir certificados de depsito bonos de
prenda quedando la custodia de la garanta bajo la responsabilidad de un almacn
general de depsito.
- Descuento de documentos. En ocasiones de necesidades inmediatas de dinero,
y dado que como consecuencia de las actividades normales de las empresas se
tienen documentos a cargo de terceros para ser cobrados con posterioridad, estos
documentos podrn ser endosados a favor de un banco, el cual cobrar un inters
por el pago anticipado de dicho documento. Adicionalmente el banco cobra una
comisin por el manejo administrativo (control y cobranza) de los documentos. El
banco entrega en efectivo mediante abono en su cuenta de cheques el importe de
los documentos deducindole los intereses correspondientes, as como una
comisin por cobro. Al vencimiento de los documentos, deben ser liquidados por los
girados suscriptores, en caso contrario, se cargarn en la cuenta de cheques del
cedente y devueltos al mismo.

62
1.3.- Planeacin Financiera.
La Planeacin financiera es una herramienta que ayuda a tomar las decisiones
relacionadas con el uso del dinero por anticipado, por lo que es muy til para
enfrentar el futuro con mayor certidumbre, Ross, W. Westerfiel y Jaffe, consideran a
la administracin financiera como la declaracin acerca de lo que habr de lograse
en una fecha futura, formula los mtodos a travs de los cuales se habrn de
cumplir las metas financieras.

Sugieren los siguientes lineamientos.

Identificar las metas de financiamiento de la empresa.
Anlisis de las diferencias entre las metas y su estatus financiero actual.
Definicin de las acciones necesarias para que la empresa logre sus metas
financieras.

Sus elementos bsicos son :

Las oportunidades de inversin que la empresa a elegido aprovechar.
El grado de apalancamiento que haya elegido usar.
La cantidad de efectivo que haya considerado necesarias y apropiadas
para pagar a sus acreedores.

Los ingredientes de la planeacin financiera son:
El pronostico de ventas.- Es el requerimiento bsico para proyectar las acciones
futuras.

Estados Financieros proforma.- Generalmente son tres los que se elaboran,
Balance General proforma, Estado de perdidas y ganancias proforma y estado de
origen y aplicacin de recursos proforma.

Requerimientos de activos.- El plan describir los gastos de capital proyectados y
el uso del capital de trabajo
63

Requerimientos financieros.- Deber incluir, las polticas sobre dividendos y la
contratacin de deuda.

Conexin.- El administrador financiero deber imaginar como se influyen
mutuamente las ventas, los costos y las utilidades en fechas preestablecidas,
tambin deber proyectar como aumentaran los activos, y pasivos a una tasa
referente.

Supuestos econmicos.- El plan deber expresar el medio ambiente econmico
en que la empresa se desenvolver a lo largo del proyecto en cuestin. Entre los
supuestos econmicos deber incluir la tasa de inters y rendimientos de capital.

El xito o fracaso de una micro, pequea y mediana empresa esta en la capacidad
que desarrolle para planear su futuro financiero, es obvio que para llegar a este
nivel tendr que haber pasado por muchos otros muchos niveles del manejo de la
informacin financiera, hasta determinar el que al nivel de su competencia es el
ms apropiado.

La planeacin financiera requiere de proceso de planeacin estratgico, esto es, el
proceso de planeacin financiera inicia con la elaboracin de los planes financieros
a largo plazo o estratgicos, los que a su vez guan la formulacin de los planes y
presupuestos a corto plazo u operativos. Por lo general, los planes y presupuestos
a corto plazo contemplan los objetivos estratgicos a largo plazo de la compaa.
La planeacin financiera a largo plazo (estratgica) es til para examinar
alternativas de las estrategias comerciales y para evaluar la inversin y el
financiamiento necesario para llevarla a cabo. Tales planes tienden a abarcar
periodos que van de los dos a los diez aos. Los planes estratgicos ms comunes
son los de cinco aos, los cuales se revisan peridicamente a medida que se
dispone de nueva informacin significativa. Las empresas sujetas a altos grados de
64
incertidumbre operativa, ciclos de produccin relativamente cortos, o ambos, suelen
basarse en horizontes de planeacin ms breves. Los planes financieros a largo
plazo forman parte de un plan estratgico integrado que, junto con los planes de
produccin, comercializacin y otros, se basan en una serie comn de supuestos y
objetivos para dirigir a la empresa hacia el cumplimiento de sus metas estratgicas.
En estos planes se toman en cuenta las propuestas de desembolsos en activos
fijos, actividades de investigacin y desarrollo, acciones de comercializacin y
desarrollo de productos, estructura de capital y mayores fuentes de financiamiento.
Se incluyen tambin la conclusin de los proyectos existentes, lneas de productos
o gneros de actividad empresarial; el reembolso o retiro de las deudas vigentes, y
cualesquiera adquisiciones planeadas. Con frecuencia estos planes se apoyan en
una serie de presupuestos y de utilidades planeadas anuales.

65
1.4.- El Sistema Financiero Mexicano

1.4.1.- Definicin del Sistema Financiero Mexicano
Es el conjunto de leyes, reglamentos, organismos e instituciones que generan,
orientan y dirigen, tanto el ahorro como la inversin. Son los que ponen en contacto
la oferta y la demanda de dinero en nuestro pas. (Flores, 2002)

Se pueden clasificar en tres grandes grupos, que son:
Entidades Reguladoras
Entidades Operativas y
Entidades de Apoyo.

1.4.2.- Estructura.- En el sistema financiero mexicano existen entidades
reguladoras, entidades operadoras, Entidades de Apoyo y operaciones financieras:





Secretaria de Hacienda
Y Crdito Pblico.

Banco de Mxico

Comisin Nacional para
a Defensa de los Usuarios
de la Banca
Autoridades
Reguladoras Instituto de Proteccin al
Ahorro

Organismos Comisin Nacional Bancaria y de
Descentralizados Valores

Comisin Nacional de Seguros y
Fianzas

Comisin Nacional del Sistema de
Ahorro para el retiro.

66





Instituciones Bancarias

Instituciones de seguros
y Fianzas

Organizaciones Auxiliares
Operativas De crdito.

Casas de Bolsa

Sociedades Operadoras de
Sociedades de Inversin

Sifores y Afores













Bolsa Mexicana de Valores

INDEVAL

Apoyo Calificadoras de Valores

Asociacin Mexicana de Intermediarios Burstiles

Proveedora de precios

Academia Mexicana de Derecho Burstil




67


Remesas

Descuentos Mercantiles

Prestamos Quirogrficos Directos

Prestamos Directos
Con Garanta Colateral
Operaciones
Prestamos Prendarios

Crditos de Cuenta
Corriente

Crditos Comerciales

Aceptaciones Bancarias


68
1.4.2..- Entidades Reguladoras

A).-Secretara de Hacienda y Crdito Pblico.

Es el organismo federal que representa la mxima autoridad dentro de la estructura
del Sistema Financiero Mexicano, y ejerce sus funciones ya sea directamente o
mediante las diferentes comisiones. Dirige la poltica monetaria y crediticia del pas.
Disea la poltica fiscal. Capta ingresos ordinarios y del comercio exterior.
Administra la casa de moneda. (Art. 31 LOAP)

La Secretara de Hacienda tiene como facultades Planear, Organizar, Dirigir y
principalmente Controlar, la actividad financiera del pas, mismas que se
especifican en el Artculo 31 de la Ley Orgnica de la Administracin Publica
Federal. (Art. 31 LOAP)

B).- Banco de Mxico

El Banco de Mxico es el banco central de la nacin y es totalmente autnomo
desde el 23 de diciembre de 1993; desde entonces es persona de derecho pblico
con carcter autnomo y con patrimonio propio. (Banxico, 2004)

El Banco de Mxico tendr por finalidad proveer a la economa del pas de moneda
nacional. En la consecucin de esta finalidad tendr como objetivo prioritario
procurar la estabilidad del poder adquisitivo de dicha moneda. Sern tambin
finalidades del Banco promover el sano desarrollo del sistema financiero y propiciar
el buen funcionamiento de los sistemas de pagos (Art.2 LBM ).

Dentro de sus funciones se encuentran

I. Regular la emisin y circulacin de la moneda, los cambios, la intermediacin y
los servicios financieros, as como los sistemas de pagos;

69
II. Operar con las instituciones de crdito como banco de reserva y acreditante de
ltima instancia;

III. Prestar servicios de tesorera al Gobierno Federal y actuar como agente
financiero del mismo;

IV. Fungir como asesor del Gobierno Federal en materia econmica y,
particularmente, financiera;

V. Participar en el Fondo Monetario Internacional y en otros organismos de
cooperacin financiera internacional o que agrupen a bancos centrales, y

VI. Operar con los organismos a que se refiere la fraccin V anterior, con bancos
centrales y con otras personas morales extranjeras que ejerzan funciones de
autoridad en materia financiera. (Art. 3 LBM).

C).- Organismos Descentralizados.

C.1).- Comisin Nacional para la proteccin y Defensa de
los Usuarios de Servicios Financieros (CONDUSEF)

La Comisin Nacional para la Proteccin y Defensa de los Usuarios de Servicios
Financieros (CONDUSEF) es un Organismo Pblico Descentralizado, cuyo objeto
es promover, asesorar, proteger y defender los derechos e intereses de las
personas que utilizan o contratan un producto o servicio financiero ofrecido por las
Instituciones Financieras que operen dentro del territorio nacional, as como
tambin crear y fomentar entre los usuarios una cultura adecuada respecto de las
operaciones y servicios financieros.
70

Su objeto
La Comisin tendr por objeto supervisar y regular, en el mbito de su
competencia, a las entidades financieras, a fin de procurar su estabilidad y correcto
funcionamiento, as como mantener y fomentar el sano y equilibrado desarrollo del
sistema financiero en su conjunto, en proteccin de los intereses del pblico (Art. 1
LPDUSF).

Tambin ser su objeto supervisar y regular a las personas fsicas y dems
personas morales, cuando realicen actividades previstas en las leyes relativas al
citado sistema financiero.

Todo aquel usuario, entendido a ste como la persona que contrata, utiliza o que
por cualquier otra causa tiene un derecho respecto de un producto o servicio
ofrecido por algunas Instituciones Financieras debidamente autorizadas y
clasificadas como instituciones de crdito, sociedades financieras de objeto
limitado, sociedades de informacin crediticias, casas de bolsa, especialistas
burstiles, sociedades de inversin, almacenes generales de depsito, uniones de
crdito, arrendadoras financieras, empresas de factoraje financiero, sociedades de
ahorro y prstamo, casas de cambio, instituciones de seguros, administradoras de
fondos para el retiro, empresas operadoras de la base de datos nacional del
sistema de ahorro para el retiro, y cualquiera otra sociedad que realice actividades
anlogas a las de las sociedades anteriormente mencionadas, que ofrezca un
producto o servicio financiero (Art.2 LPDUSF).

Con base en la Ley de Proteccin y Defensa al Usuario de Servicios Financieros la
CONDUSEF est facultada para: Atender y resolver las consultas que le presenten
los Usuarios, sobre asuntos de su competencia. (Art. 11 LPDUSF)


71

C.2).- Instituto para la Proteccin al Ahorro Bancario (IPAB)

El Instituto para la Proteccin al Ahorro Bancario (IPAB) es un organismo
descentralizado de la Administracin Pblica Federal, con personalidad jurdica y
patrimonio propio, creado con fundamento en la ley de Proteccin al Ahorro
Bancario.

La Ley de Proteccin al Ahorro Bancario, publicada en el Diario Oficial el 19 de
enero de 1999, tiene como objetivos principales establecer un sistema de
proteccin al ahorro bancario, concluir los procesos de saneamiento de
instituciones bancarias, as como administrar y vender los bienes a cargo del IPAB
para obtener el mximo valor posible de recuperacin.

El IPAB es regido por una Junta de Gobierno, la cual se constituy el 6 de mayo
de 1999 y est conformada por siete vocales:
Secretara de Hacienda;
Gobernador del Banco de Mxico;
Presidente de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores;
Cuatro vocales independientes designados por el Ejecutivo Federal y
aprobados por las dos terceras partes de los miembros del Senado

Con fundamento en el artculo 80 de la Ley de Proteccin al Ahorro Bancario,
especifica los asuntos que debe conocer y resolver. (Art. 80 LPAB)

C.3).- Comisin Nacional de Seguros y Fianzas

Es la Comisin que regula y dicta normas y supervisa a las aseguradoras y
afianzadoras del pas.



72
Concepto:
La Comisin Nacional de Seguros y Fianzas es un rgano desconcertado de la
Secretara de Hacienda y Crdito Pblico que se sujetar a esta Ley, al
Reglamento Interior que al efecto emita el Ejecutivo Federal y tendr las facultades
siguientes Art.108 LGISMS):

Sus Facultades tambin estn descritas en el Artculo108 Ley General de
Instituciones de Mutualistas de Seguros.

Instituciones de Seguros y Fianzas
Son entidades que apoyan principalmente a la banca en sus programas de
inversin.

C.3.1).- Fianzas
Las instituciones afianzadoras entre sus actividades autorizadas se encuentran;
practicar las operaciones de fianzas y de reafianzamiento a que se refiere la
autorizacin que exige la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de
Seguros (LGISMS) , as como otras operaciones de garanta que autorice la
Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, mediante reglas de carcter general; as
como, celebrar operaciones de reaseguro financiero y dems operaciones
tipificadas en el Art. 16 LGISMS.

C.3.2).- Seguros
Las operaciones autorizadas por el artculo 34 de la Ley General de Instituciones
y Sociedades Mutualistas de Seguros para las instituciones de seguros, son
practicar las operaciones de seguros, reaseguro y reafianzamiento a que se refiera
la autorizacin que exige esta Ley; Celebrar operaciones de reaseguro financiero;
as como, actuar como institucin fiduciaria en negocios directamente vinculados
con las actividades que les son propias. Al efecto, se considera que estn
vinculados a las actividades propias de las instituciones de seguros los fideicomisos
de administracin en que se afecten recursos relacionados con el pago de primas
por los contratos de seguros que se celebren. (Art. 34 LGISMS)
73
Tambin, podrn actuar como institucin fiduciaria en los fideicomisos de garanta a
que se refiere la Seccin Segunda del Captulo V del Ttulo Segundo de la Ley
General de Ttulos y Operaciones de Crdito, sujetndose a lo que dispone el
artculo 85 Bis de la Ley de Instituciones de Crdito y bajo la inspeccin y vigilancia
de la Comisin Nacional de Seguros y Fianzas. (Art. 85 Bis LIC)

Tratndose de instituciones de seguros autorizadas para practicar operaciones de
vida tambin se considerarn vinculados con las actividades que les son propias,
los fideicomisos en que se afecten recursos relacionados con primas de
antigedad, fondos individuales de pensiones, rentas vitalicias, dividendos y sumas
aseguradas, o con la administracin de reservas para fondos de pensiones o
jubilaciones del personal, complementarias a las que establecen las leyes sobre
seguridad social y de primas de antigedad.

En lo no previsto por lo anterior, a las instituciones de seguros fiduciarias les ser
aplicable lo establecido en la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito.

La Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, oyendo la opinin de la Comisin
Nacional de Seguros y Fianzas, podr determinar mediante reglas de carcter
general otros tipos de fideicomisos en los que podrn actuar como fiduciarias las
instituciones de seguros.

C.4).- Comisin Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro.
De conformidad con el artculo 2 de la Ley de los Sistemas de Ahorro para el
Retiro, es el rgano administrativo desconcentrado de la Secretara de Hacienda y
Crdito Pblico dotado de autonoma tcnica y facultades ejecutivas, con
competencia funcional propia en los trminos de dicha ley que esta a cargo de la
coordinacin, regulacin, supervisin y vigilancia de los sistemas de ahorro para el
retiro. (Art. 2 LSAR)


74
Objeto Social
En trminos del mencionado artculo 2 de la Ley de los Sistemas de Ahorro para el
Retiro, la Comisin, tendr como objeto, la coordinacin, regulacin, supervisin y
vigilancia de los sistemas de ahorro para el retiro. Para llevar a cabo el
cumplimiento del objeto referido en el prrafo que antecede, en trminos del
artculo 5 de la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro, la Comisin tiene las
facultades siguientes:
Regular, mediante la expedicin de disposiciones de carcter general, lo relativo a
la operacin de los sistemas de ahorro para el retiro, la recepcin, depsito,
transmisin y administracin de las cuotas y aportaciones correspondientes a
dichos sistemas, as como la transmisin, manejo e intercambio de informacin
entre las dependencias y entidades de la Administracin Pblica Federal, los
institutos de seguridad social y los participantes en los referidos sistemas,
determinando los procedimientos para su buen funcionamiento.

Expedir las disposiciones de carcter general a las que habrn de sujetarse los
participantes en los sistemas de ahorro para el retiro, en cuanto a su constitucin,
organizacin, funcionamiento, operaciones y participacin en los sistemas de
ahorro para el retiro, tratndose de las instituciones de crdito e instituciones de
seguros, esta facultad se aplicar en lo conducente. (Art. 005 LSAR)

Es la Comisin encargada de la vigilancia y supervisin de las entidades
participantes de los sistemas de ahorro para el retiro, que son:
C.5.1).- Administradoras de Fondos de Ahorro para el Retiro (Afore)
C.5.2).-Sociedades de Inversin Especializadas en Fondos para el Retiro
(Siefore)
C.5.3).- Empresas operadoras de datos.


75
C.4.1.- Siefore y Afore
Definiciones en Afore.
Emisores: Son las empresas pblicas o privadas que requieren de recursos segn
el artculo 18 de la Ley de los Sistemas del Ahorro para el retiro, las
administradoras son entidades financieras que se dedican de manera habitual y
profesional a administrar las cuentas individuales y canalizar los recursos de las
subcuentas que las integran en trminos de la presente ley, as como a administrar
sociedades de inversin.
Las administradoras debern efectuar todas las gestiones que sean necesarias,
para la obtencin de una adecuada rentabilidad y seguridad en las inversiones de
las sociedades de inversin que administren. En cumplimiento de sus funciones,
atendern exclusivamente al inters de los trabajadores y asegurarn que todas las
operaciones que efecten para la inversin de los recursos de dichos trabajadores
se realicen con ese objetivo. (Art. 18 LSAR)

Las administradoras, tendrn como objeto:
I.- Abrir, administrar y operar cuentas individuales de los trabajadores.
Tratndose de trabajadores afiliados, sus cuentas individuales se sujetarn a las
disposiciones de las leyes de seguridad social aplicables y sus reglamentos, as
como a las de este ordenamiento. Para el caso de las subcuentas de vivienda, las
administradoras debern individualizar las aportaciones y rendimientos
correspondientes con base en la informacin que les proporcionen los institutos de
seguridad social. La canalizacin de los recursos de dichas subcuentas se har en
los trminos previstos por sus propias leyes;
I bis.- Abrir, administrar y operar cuentas individuales, con sus respectivas
subcuentas, en las que se reciban recursos de los trabajadores inscritos en el
Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado, en los
trminos previstos en el artculo 74 bis de esta ley y conforme a las reglas de
carcter general que al efecto expida la Comisin;
I ter.- Abrir, administrar y operar cuentas individuales, en las que se reciban
recursos de los trabajadores no afiliados, o que no se encuentren inscritos en el
76
Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado, que as
lo deseen, destinados a la contratacin de rentas vitalicias, seguros de sobre
vivencia o retiros programados en los trminos previstos en el artculo 74 ter de
esta ley y conforme a las reglas de carcter general que al efecto expida la
Comisin;
I quter.- Abrir, administrar y operar cuentas individuales, en las que se reciban
recursos de los trabajadores no afiliados de las dependencias o entidades pblicas
de carcter estatal o municipal cuando proceda, en los trminos previstos en el
artculo 74 quinquies de esta ley y conforme a las reglas de carcter general que al
efecto expida la Comisin;
II.- Recibir las cuotas y aportaciones de seguridad social correspondientes a las
cuentas individuales de conformidad con las leyes de seguridad social, as como las
aportaciones voluntarias y complementarias de retiro, y los dems recursos que en
trminos de esta ley puedan ser recibidos en las cuentas individuales y administrar
los recursos de los fondos de previsin social;
III.- Individualizar las cuotas y aportaciones destinadas a las cuentas individuales,
as como los rendimientos derivados de la inversin de las mismas;
IV.- Enviar, por lo menos dos veces al ao, al domicilio que indiquen los
trabajadores, sus estados de cuenta y dems informacin sobre sus cuentas
individuales y el estado de sus inversiones, destacando en ellos las aportaciones
patronales, del Estado y del trabajador, y el nmero de das de cotizacin registrado
durante cada bimestre que comprenda el periodo del estado de cuenta, as como
las comisiones cobradas por la administradora y las sociedades de inversin que
administre. Asimismo, se debern establecer servicios de informacin y atencin al
pblico;
V.- Prestar servicios de administracin a las sociedades de inversin;
VI.- Prestar servicios de distribucin y recompra de acciones representativas del
capital de las sociedades de inversin que administren;
VII.- Operar y pagar, bajo las modalidades que la Comisin autorice, los retiros
programados;
77
VIII.- Pagar los retiros parciales con cargo a las cuentas individuales de los
trabajadores en los trminos de las leyes de seguridad social;
IX.- Entregar los recursos a las instituciones de seguros que el trabajador o sus
beneficiarios hayan elegido, para la contratacin de rentas vitalicias o del seguro de
sobre vivencia;
X.- Funcionar como entidades financieras autorizadas, en trminos de lo dispuesto
por la Ley del Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores del
Estado u otros ordenamientos, y
XI.- Los anlogos o conexos a los anteriores que sean autorizados por la Junta de
Gobierno. (Art. 18 LSAR)

Las administradoras, adems de las comisiones que cobren a los trabajadores en
trminos del artculo 37 del presente ordenamiento, podrn percibir ingresos por la
administracin de los recursos de los fondos de previsin social.

Coordinacin de Supervisin del Sistema Financiero (Cossif)
Al nacimiento de los grupos financieros se requera la vigilancia y supervisin de
estos mismos y de las empresas que la conforman, as nace la Cossif, en donde
existen representantes de las tres comisiones para la transparencia de la operacin
de estos grupos financieros.

C.5).- Comisin Nacional Bancaria y de Valores.
Esta comisin es el resultado de la fusin de la Comisin Nacional de Valores y de
la Comisin Nacional Bancaria establecida por la SHCP el 25 de abril de 1995. El
objetivo de esta comisin es regular, inspeccionar, vigilar y supervisar, en el mbito
de su competencia, a las entidades financieras participantes del mercado de
valores.

Su Objeto:
La Comisin tendr por objeto supervisar y regular, en el mbito de su
competencia, a las entidades financieras, a fin de procurar su estabilidad y correcto
78
funcionamiento, as como mantener y fomentar el sano y equilibrado desarrollo del
sistema financiero en su conjunto, en proteccin de los intereses del pblico. (Art. 2
LCNBV).

Las entidades que supervisa la CNBV, son:
Sociedades controladores de grupos financieros.
Instituciones de crdito (banca de primer piso, sucursales, y de segundo piso,
crdito).
Casa de bolsa
Especialistas burstiles
Bolsas de valores
Sociedades operadoras de sociedades de inversin
Sociedades de inversin
Almacenes generales de depsito
Uniones de crdito
Arrendadoras financieras
Empresas de factoraje financiero
Sociedades de ahorro y prstamo
Casas de cambio
Sociedades financiares de objeto limitado
Instituciones para el depsito de valores
Sociedades de informacin crediticias
Instituciones y fideicomisos pblicos que realicen actividades financieras.

El Artculo 4 de la Ley de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores especifica
las actividades de la que tiene conocer y resolver.





79
C.5.1).- Organizaciones auxiliares de crdito

C.5.1.1).- Almacenes Generales de Deposito
Los almacenes generales de depsito tendrn por objeto el almacenamiento,
guarda o conservacin, manejo, control, distribucin o comercializacin de bienes o
mercancas bajo su custodia o que se encuentren en trnsito, amparados por
certificados de depsito y el otorgamiento de financiamientos con garanta de los
mismos. Tambin podrn realizar procesos de incorporacin de valor agregado, as
como la transformacin, reparacin y ensamble de las mercancas depositadas a fin
de aumentar su valor, sin variar esencialmente su naturaleza. Slo los almacenes
estarn facultados para expedir certificados de depsito y bonos de prenda.

Los almacenes facultados para recibir mercancas destinadas al rgimen de
depsito fiscal, podrn efectuar en relacin a esas mercancas, los procesos antes
mencionados en los trminos de la Ley Aduanera.

Los certificados podrn expedirse con o sin bonos de prenda, segn lo solicite el
depositante, pero la expedicin de dichos bonos deber hacerse simultneamente
a la de los certificados respectivos, hacindose constar en ellos, indefectiblemente,
si se expide con o sin bonos.

El bono o bonos expedidos podrn ir adheridos al certificado o separados de l.

Los almacenes llevarn un registro de los certificados y bonos de prenda que se
expidan, en el que se anotarn todos los datos contenidos en dichos ttulos,
incluyendo en su caso, los derivados del aviso de la institucin de crdito que
intervenga en la primera negociacin del bono. Este registro deber instrumentarse
conforme a las reglas de carcter general que emita la Comisin Nacional Bancaria
y de Valores.

80
Los almacenes generales de depsito podrn expedir certificados de depsito por
mercancas en trnsito, en bodegas o en ambos supuestos, siempre y cuando esta
circunstancia se mencione en el cuerpo del certificado. Estas mercancas debern
ser aseguradas en trnsito por conducto del almacn que expida los certificados
respectivos, el cual deber asumir la responsabilidad del traslado hasta la bodega
de destino, en donde seguir siendo depositario de la mercanca hasta el rescate
de los certificados de depsito y los bonos de prenda, en el caso de que los
productos hayan sido pignorados.

Para los efectos de aseguramiento de la mercanca en trnsito, segn se prev en
el prrafo que antecede, el almacn podr contratar directamente el seguro
respectivo, apareciendo como beneficiario en la pliza que al efecto fuere expedida
por la compaa aseguradora correspondiente, o bien en el caso de mercanca
previamente asegurada, podr obtener el endoso en su favor de la pliza
respectiva.

Los documentos de embarque debern estar expedidos o endosados a los
almacenes.

Adems de las actividades sealadas en los prrafos anteriores, los almacenes
generales de depsito podrn realizar las siguientes actividades:

I. Prestar servicios de guarda o conservacin, manejo, control, distribucin,
transportacin y comercializacin, as como los dems relacionados con el
almacenamiento, de bienes o mercancas, que se encuentren bajo su custodia, sin
que stos constituyan su actividad preponderante;

II. Certificar la calidad as como valuar los bienes o mercancas;

III. (Se deroga).

81
IV. Empacar y envasar los bienes y mercancas recibidos en depsito por cuenta de
los depositantes o titulares de los certificados de depsito, as como colocar los
marbetes, sellos o etiquetas respectivos;

V. Otorgar financiamientos con garanta de bienes o mercancas almacenados en
bodegas de su propiedad o en bodegas arrendadas que administren directamente y
que estn amparados con bonos de prenda, as como sobre mercancas en trnsito
amparadas con certificados de depsito;

VI. Obtener prstamos y crditos de instituciones de crdito, de seguros y de
fianzas del pas o de entidades financieras del exterior, destinados al cumplimiento
de su objeto social;

VII. Emitir obligaciones subordinadas y dems ttulos de crdito, en serie o en
masa, para su colocacin entre el gran pblico inversionista;

VIII. Descontar, dar en garanta o negociar los ttulos de crdito y afectar los
derechos provenientes de los contratos de financiamiento que realicen con sus
clientes o de las operaciones autorizadas a los almacenes generales de depsito,
con las personas de las que reciban financiamiento en trminos de la fraccin VI
anterior as como afectar en fideicomiso irrevocable los ttulos de crdito y los
derechos provenientes de los contratos de financiamiento que celebren con sus
clientes a efecto de garantizar el pago de las emisiones a que se refiere la fraccin
VII de este Artculo.

IX.- Gestionar por cuenta y nombre de los depositantes, el otorgamiento de
garantas en favor del fisco federal, respecto de las mercancas almacenadas por
los mismos, a fin de garantizar el pago de los impuestos, conforme a los
procedimientos establecidos en la Ley Aduanera;

82
X.- Prestar servicios de depsito fiscal, as como cualesquier otros expresamente
autorizados a los almacenes generales de depsito en los trminos de la Ley
Aduanera; y

XI.- Las dems operaciones anlogas y conexas que, mediante reglas de carcter
general, autorice la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, oyendo la opinin del
Banco de Mxico y de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores. (Art. No. 11
LGOAAC)

C.5.1.2).- Arrendadoras Financieras
Por virtud del contrato de arrendamiento financiero, la arrendadora financiera se
obliga a adquirir determinados bienes y a conceder su uso o goce temporal, a plazo
forzoso, a una persona fsica o moral, obligndose sta a pagar como
contraprestacin, que se liquidar en pagos parciales, segn se convenga, una
cantidad en dinero determinada o determinable, que cubra el valor de adquisicin
de los bienes, las cargas financieras y los dems accesorios, y adoptar al
vencimiento del contrato alguna de las opciones terminales a que se refiera el
Artculo 27 de esta Ley.

Al establecer el plazo forzoso a que hace mencin el prrafo anterior, debern
tenerse en cuenta las condiciones de liquidez de la arrendadora financiera, en
funcin de los plazos de los financiamientos que, en su caso, haya contratado para
adquirir los bienes.

Los contratos de arrendamiento financiero debern otorgarse por escrito y
ratificarse ante la fe de notario pblico, corredor pblico titulado, o cualquier otro
fedatario pblico y podrn inscribirse en el Registro Pblico de Comercio, a solicitud
de los contratantes, sin perjuicios de hacerlo en otros Registros que las leyes
determinen. (Art. No. 25 LGOAAC)



83
C.5.1.3).- Casas de Cambio

Se requerir autorizacin de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, para
realizar en forma habitual y profesional operaciones de compra, venta y cambio de
divisas, incluyendo las que se lleven a cabo mediante transferencia o transmisin
de fondos, con el pblico dentro del territorio nacional, excepcin hecha de los
casos previstos en este artculo y en el artculo 81-A.

Estas autorizaciones sern otorgadas o denegadas discrecionalmente por la
Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, oyendo la opinin del Banco de Mxico y
de la Comisin Nacional Bancaria y sern por su propia naturaleza intransmisibles.

Dichas autorizaciones as como sus modificaciones se publicarn en el Diario
Oficial de la Federacin.

Las instituciones de crdito y las casas de bolsa no requerirn de la autorizacin
citada, debiendo sujetarse en sus operaciones con divisas a las disposiciones
legales aplicables.

Para los efectos de la presente Ley, no se consideran actividades habituales y
profesionales, las operaciones con divisas conexas a la prestacin de servicios, ni
la captacin de divisas por venta de bienes, que realicen establecimientos ubicados
en las franjas fronterizas y zonas libres del pas, y dems empresas que por sus
actividades normales celebren operaciones con extranjeros. (Art. No. 81 LGOAAC)

No se requerir la autorizacin a que se refiere el Artculo anterior cuando nica y
exclusivamente se realicen con divisas las operaciones siguientes:

I. Compra y venta de billetes as como piezas acuadas y metales comunes, con
curso legal en el pas de emisin, hasta por un monto equivalente no superior a
diez mil dlares diarios de los Estados Unidos de Amrica por cada cliente;

84
II. Compra y venta de cheques de viajero denominados en moneda extranjera,
hasta por un monto equivalente no superior a diez mil dlares diarios de los
Estados Unidos de Amrica por cada cliente;

III. Compra y venta de piezas metlicas acuadas en forma de moneda, hasta por
un monto equivalente no superior a diez mil dlares diarios de los Estados Unidos
de Amrica por cada cliente, y

IV. Compra de documentos a la vista denominados y pagaderos en moneda
extranjera, a cargo de entidades financieras hasta por un monto equivalente no
superior a diez mil dlares diarios de los Estados Unidos de Amrica por cada
cliente. Estos documentos slo podrn venderlos a las instituciones de crdito y
casas de cambio.

V. (Se deroga).

En la celebracin de las operaciones descritas en las fracciones I a IV anteriores, el
contravalor deber entregarse en el mismo acto en que se lleven a cabo y
nicamente podrn liquidarse mediante la entrega de efectivo, cheques de viajero o
cheques denominados en moneda nacional, sin que en ningn caso se comprenda
la transferencia o transmisin de fondos. (Art. No. 81-A LGOAAC)

C.5.1.4).- Filiales de Instituciones Financieras del Exterior

Para efectos de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares de
Crdito, se entender por:

I. Filial: La sociedad mexicana autorizada para constituirse y operar, conforme a
esta Ley, como organizacin auxiliar del crdito o casa de cambio, y en cuyo capital
participe una Institucin Financiera del Exterior o una Sociedad Controladora Filial
en los trminos del presente captulo:

85

II. Institucin Financiera del Exterior: La entidad financiera constituida en un pas
con el que Mxico haya celebrado un tratado o acuerdo internacional en virtud del
cual se permita el establecimiento en territorio nacional de Filiales; y

III. Sociedad Controladora Filial: La sociedad mexicana autorizada para constituirse
y operar como sociedad controladora en los trminos de la Ley para Regular las
Agrupaciones Financieras, y en cuyo capital participe una Institucin Financiera del
Exterior. (Art. 45 Bis 1 LGOAAC)


C.5.1.5).- Empresas de Factoraje Financiero

Las sociedades que disfruten de autorizacin para operar como empresa de
factoraje financiero, slo podrn realizar las operaciones siguientes:

I. Celebrar contratos de factoraje financiero, entendindose como tal, para efectos
de esta Ley, aquella actividad en la que mediante contrato que celebre la empresa
de factoraje financiero con sus clientes, personas morales o personas fsicas que
realicen actividades empresariales, la primera adquiera de los segundos derechos
de crdito relacionados a proveedura de bienes, de servicios o de ambos, con
recursos provenientes de las operaciones pasivas a que se refiere este Artculo;

II. Obtener prstamos y crditos de instituciones de crdito, de seguros y de fianzas
del pas o de entidades financieras del exterior, destinados a la realizacin de las
operaciones autorizadas en este captulo o para cubrir necesidades de liquidez
relacionadas con su objeto social;

III. Emitir obligaciones subordinadas y dems ttulos de crdito, en serie o en masa,
para su colocacin entre el gran pblico inversionista;

IV. Descontar, dar en garanta o negociar en cualquier forma los ttulos de crdito o
derechos de crdito provenientes de los contratos de factoraje, con las personas de
86
las que reciban los financiamientos a que se refiere la fraccin II anterior, as como
afectar en fideicomiso irrevocable los ttulos de crdito y los derechos provenientes
de los contratos de factoraje financiero a efecto de garantizar el pago de las
emisiones a que se refiere la fraccin III de este Artculo;

V. Constituir depsitos, a la vista y a plazo, en instituciones de crdito del pas o en
entidades financieras del exterior, as como adquirir valores aprobados para el
efecto por la Comisin Nacional de Valores;

VI. Adquirir bienes muebles o inmuebles destinados a sus oficinas o necesarios
para su operacin;

VII. Adquirir acciones de sociedades que se organicen exclusivamente para
prestarles servicios, as como para adquirir el dominio y administrar inmuebles en
los cuales las empresas de factoraje financiero, tengan establecidas o establezcan
su oficina principal, alguna sucursal o una agencia;

VIII. Prestar servicios de administracin y cobranza de derechos de crdito;

IX. Las dems que sta u otras leyes les autoricen; y

X. Las dems operaciones anlogas y conexas que, mediante reglas de carcter
general, autorice la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, oyendo la opinin de
la Comisin Nacional Bancaria y del Banco de Mxico. (Art. No. 45 A LGOAAC)


C.5.1.6).- Uniones de crdito

Las uniones de crdito en los trminos de su autorizacin, slo podrn realizar las
siguientes actividades:

87
I. Facilitar el uso del crdito a sus socios y prestar su garanta o aval, conforme a
las disposiciones legales y administrativas aplicables, en los crditos que contraten
sus socios;

II. Recibir prstamos exclusivamente de sus socios, de instituciones de crdito, de
seguros y de fianzas del pas o de entidades financieras del exterior as como de
sus proveedores.

Las operaciones de prstamo que se garanticen con hipoteca de sus propiedades,
debern acordarse previamente en asamblea general extraordinaria de accionistas
por votacin que represente por lo menos el setenta y cinco por ciento de su capital
pagado, salvo que en sus estatutos tengan establecido un por ciento ms elevado;

III. Emitir ttulos de crdito, en serie o en masa, para su colocacin entre el gran
pblico inversionista, excepto obligaciones subordinadas de cualquier tipo;

IV. Practicar con sus socios operaciones de descuento, prstamo y crdito de toda
clase, reembolsables a plazos congruentes con los de las operaciones pasivas que
celebren;

V. Descontar, dar en garanta o negociar los ttulos de crdito y afectar los derechos
provenientes de los contratos de financiamiento que realicen con sus socios o de
las operaciones autorizadas a las uniones de crdito, con las personas de las que
reciban financiamiento, en trminos de la fraccin II anterior as como afectar en
fideicomiso irrevocable los ttulos de crdito y los derechos provenientes de los
contratos de financiamiento que celebren con sus socios a efecto de garantizar el
pago de las emisiones a que se refiere la fraccin III de este Artculo;

VI. Recibir de sus socios depsitos de dinero para el exclusivo objeto de prestar
servicios de caja, cuyos saldos podr depositar la unin en instituciones de crdito
o invertirlos en valores gubernamentales;
88
VII. (Se deroga).

VIII. Adquirir acciones, obligaciones y otros ttulos semejantes y aun mantenerlos
en cartera;

IX. Tomar a su cargo o contratar la construccin o administracin de obras de
propiedad de sus socios para uso de los mismos, cuando esas obras sean
necesarias para el objeto directo de sus empresas, negociaciones o industrias;

X. Promover la organizacin y administrar empresas industriales o comerciales para
lo cual podrn asociarse con terceras personas.

Estas operaciones debern realizarse con recursos provenientes de su capital
pagado y reservas de capital o de prstamos que reciban para ese fin;

XI. Encargarse de la compra y venta de los frutos o productos obtenidos o
elaborados por sus socios o por terceros;

XII. Comprar, vender y comercializar insumos, materias primas, mercancas y
Artculos diversos as como alquilar bienes de capital necesarios para la explotacin
agropecuaria o industrial, por cuenta de sus socios o de terceros;

XIII. Adquirir por cuenta propia los bienes a que se refiere la fraccin anterior para
enajenarlos o rentarlos a sus socios o a terceros;

XIV. Encargarse, por cuenta propia, de la transformacin industrial o del beneficio
de los productos obtenidos o elaborados por sus socios;

XV. La transformacin que se seala en la fraccin anterior podr realizarse en las
plantas industriales que adquieran al efecto, con cargo a su capital pagado y
89
reservas de capital o con recursos provenientes de financiamientos de instituciones
de crdito;

XVI. Realizar por cuenta de sus socios operaciones con empresas de factoraje
financiero as como recibir bienes en arrendamiento financiero destinados al
cumplimiento de su objeto social; y

XVII. Las dems actividades anlogas y conexas que, mediante reglas de carcter
general autorice la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, oyendo la opinin de
la Comisin Nacional Bancaria y del Banco de Mxico.

Las operaciones sealadas en las fracciones XI a XIII de este Artculo que realicen
las uniones de crdito con terceros, en ningn caso constituirn su actividad
preponderante.

Las actividades a que se refieren las fracciones IX a XIII de este artculo, se
efectuarn por medio de departamento especial. (Art. No. 40 LGOAAC)

C.5.2).- Cajas Populares y Uniones de Crdito

La Ley de Ahorro y Crdito Popular, se reforman y derogan diversas disposiciones
de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito y de la
Ley General de Sociedades Cooperativas, fue promulgada el 28 de Enero de 2004
en el Diario Oficial de la Federacin.

Objeto
Las Entidades tendrn por objeto el ahorro y crdito popular; facilitar a sus
miembros el acceso al crdito; apoyar el financiamiento de micro, pequeas y
medianas empresas y, en general, propiciar la solidaridad, la superacin econmica
y social, y el bienestar de sus miembros y de las comunidades en que operan,
sobre bases educativas, formativas y del esfuerzo individual y colectivo.

90
Se entender como ahorro y crdito popular la captacin de recursos en los
trminos de esta Ley provenientes de los Socios o Clientes de las Entidades,
mediante actos causantes de pasivo directo o, en su caso contingente, quedando la
Entidad obligada a cubrir el principal y, en su caso, los accesorios financieros de los
recursos captados, as como la colocacin de dichos recursos hecha entre los
Socios o Clientes. (Art. No. 4 LACP)

No se considerar que realizan operaciones de ahorro y crdito popular, en los
trminos del artculo 4o. de esta Ley, las asociaciones y sociedades civiles, as
como los grupos de personas fsicas que tengan por objeto exclusivamente la
captacin de recursos de sus integrantes para su colocacin entre stos, que
cumplan con los siguientes requisitos:

I. La colocacin y entrega de los recursos captados por las asociaciones y
sociedades civiles, as como por los grupos de personas fsicas citados, slo podr
llevarse a cabo a travs de alguna persona integrante de la propia asociacin,
sociedad civil o grupo de personas fsicas;

II. El nmero mximo de sus asociados, socios o integrantes ser de 250 personas;

III. Sus activos no podrn ser superiores a 350,000 Unidades de Inversin (UDIS);

IV. Se abstendrn de comunicar, informar, anunciar o de cualquier otra forma de
naturaleza anloga o similar, dar a conocer a travs de cualquier medio de
publicidad o medio informativo, sus operaciones;

V. Debern registrarse, por conducto de un representante y a cargo del grupo,
asociacin o sociedad civil que representen, ante la Federacin de su eleccin, a
efecto de dar a conocer:

a. El nmero de sus integrantes;
91
b. El monto de sus activos, y
c. El lugar o lugares donde se renan para llevar a cabo sus operaciones.

VI. La informacin citada deber actualizarse semestralmente;

VII. Debern operar en uno o ms municipios de una Entidad Federativa de la
Repblica Mexicana, o en dos o ms municipios colindantes de hasta tres
Entidades Federativas de la Repblica Mexicana, y

VIII. Debern establecer de forma destacada, en toda la documentacin que utilicen
para instrumentar las operaciones a que se refiere este artculo, que no son
Entidades de Ahorro y Crdito Popular, as como que no estn sujetas a la
autorizacin de la Comisin, ni a la inspeccin y vigilancia de ninguna Federacin, y
que no cuentan con el Fondo de Proteccin a que se refiere esta Ley.

Las asociaciones y sociedades civiles, as como los grupos de personas fsicas que
cumplan con los requisitos a que se refiere este artculo podrn operar sin sujetarse
a los requisitos exigidos por la presente Ley. Asimismo, no se considerar que se
ubican en la prohibicin establecida en la fraccin I del artculo 103 de la Ley de
Instituciones de Crdito. (Art. No. 4 bis LACP)

C.5.3).- Entidades de Apoyo

a).- Casas de Bolsa
Son las que atienden a los inversionistas y a los emisores para ponerlos en
contacto y realizar las operaciones del mercado.
Definicin de Valores. Son valores las acciones, obligaciones, bonos, certificados
y dems ttulos de crdito y documentos que se emitan en serie o en masa en los
trminos de las leyes que los rijan, destinados a circular en el mercado de valores,
incluyendo las letras de cambio, pagars y ttulos opcionales que se emitan en la
forma antes citada y, en su caso, al amparo de un acta de emisin, cuando por
92
disposicin de la ley o de la naturaleza de los actos que en la misma se contengan,
as se requiera.

El rgimen que establece la presente Ley para los valores y las actividades
realizadas con ellos, tambin ser aplicable a los ttulos de crdito y a otros
documentos que otorguen a sus titulares derechos de crdito, de propiedad o de
participacin en el capital de personas morales, que sean objeto de oferta pblica o
de intermediacin en el mercado de valores.
El rgimen de esta Ley tambin ser aplicable a los valores, as como a los ttulos y
documentos con las caractersticas a que se refiere el prrafo anterior, emitidos en
el extranjero, cuya intermediacin en el mercado de valores y, en su caso, oferta
pblica, habr de realizarse con arreglo a lo que para dichos efectos establece la
misma.

La Comisin Nacional Bancaria y de Valores podr establecer, mediante
disposiciones de carcter general, las caractersticas a que se debe sujetar la
emisin y operacin de los valores y documentos sujetos al rgimen de esta Ley,
con miras a procurar certidumbre respecto a los derechos y obligaciones que
corresponden a los tenedores de los ttulos, seguridad y transparencia a las
operaciones, as como la observancia de los sanos usos y prcticas del mercado.
Se prohbe la oferta pblica de cualquier documento que no sea de los
mencionados en este artculo. (Art. 3 LMV)

b).- Sociedades operadoras de sociedades de inversin
Son instituciones que ponen en contacto a los inversionistas con opciones de
inversin ms accesibles y con los mejores rendimientos posibles acercan al
inversionista pequeo y mediano al mercado de valores. La ley del Mercado de
valores especifica en su artculo 4 que las operaciones con valores que realicen
las instituciones de crdito, las organizaciones auxiliares del crdito, las
instituciones de seguros, las de fianzas y las sociedades de inversin, se regirn
por las disposiciones especiales que les sean aplicables y por la presente Ley.
93

Las instituciones de crdito que celebren operaciones con valores inscritos en el
Registro Nacional de Valores, por cuenta de terceros, de conformidad con el
artculo 81 de la Ley de Instituciones de Crdito, debern contar con apoderados
para celebrar operaciones que cumplan con los requisitos establecidos en el
artculo 17 Bis 7 de la presente Ley(LMV), as como contar con un sistema
automatizado para la recepcin, registro, ejecucin y asignacin de operaciones
con valores, ajustndose a las disposiciones de carcter general que al efecto
expida la Comisin Nacional Bancaria y de Valores.

Los comisionistas o intermediarios que auxilien a las instituciones de crdito en sus
operaciones pasivas, se regirn en lo que toca a esta actividad, por lo sealado en
la Ley Reglamentaria del Servicio Pblico de Banca y Crdito y en sus
disposiciones reglamentarias.

c).- Bolsa Mexicana de Valores

Fundamento Legal.-
La Comisin Nacional Bancaria y de Valores autoriz el Reglamento Interior de la
Bolsa Mexicana de Valores el 27 de septiembre de 1999, mediante oficio nmero
601-I-CGN-78755/99.

El Reglamento Interior de esta Bolsa Mexicana de Valores, entr en vigor el 25 de
octubre de 1999, en los trminos que se precisan en las disposiciones transitorias,
en el se especifica que el reglamento tiene por objeto establecer las actividades
que se realizan a travs de la Bolsa, mediante normas que establecen estndares y
esquemas, tanto operativos cuanto de conducta, tendientes a promover el
desarrollo justo y equitativo del mercado de valores y de sus participantes, as
como contribuir a la integridad y transparencia del mismo.


94
Definicin.
Es el recinto fsico en donde se ponen en contacto la oferta y la demanda de dinero;
para ser constituida una bolsa de valores se necesita la autorizacin de la SHCP y
tener como mnimo 20 socios actualmente son solamente la casa de bolsa la que
tiene autorizada esta actividad. Si alguna otra institucin dentro del sistema
financiero quiere operar comprar o vender, lo har siempre mediante una casa de
bolsa.

Principales funciones y actividades de la Bolsa Mexicana de Valores:
1.- Recepcin de solicitudes de las empresas emisoras para listar sus valores en la
bolsa.
2.- Registro de las posturas de compra y venta as como de las operaciones
realizadas. Control de las operaciones.
3.- Control del envo de la informacin de la emisora as como mandar esa
informacin a las autoridades.
4.-Promueve el desarrollo del mercado mediante nuevos instrumentos o
mecanismos de inversin.
5.- Establece locales instalaciones y mecanismos que faciliten las relaciones y
operaciones entre los oferentes y demandantes de valores.
6.-Certifica las cotizaciones en bolsa.

Dentro de la estructura de la Bolsa Mexicana de Valores existe la AMIB (Asociacin
Mexicana de Intermediarios Burstiles) cuya funcin es la de promover el sano
crecimiento del mercado de valores. Esta asociacin se forma por comits con
representantes de los participantes del mercado de las diferentes reas que lo
constituyen, teniendo funciones de cuerpo colegiado. Cuando era an la Asociacin
Mexicana de Casas de Bolsa, naci el Cdigo de tica, cuyo objetivo es ser la base
de actuacin de las personas que participan en el mercado burstil.

95
Las instalaciones de la Bolsa Mexicana de Valores tienen tambin el piso de
remates para el mercado de dinero, el piso para mercado de capitales y ms
recientemente el del mercado de derivados.

Los operadores de piso, son funcionarios, representantes de las casas de bolsa y
de los especialistas burstiles, que cumplen con los requisitos que pide la CNBV, y
han aprobado los exmenes correspondientes para operar en l a bolsa y son los
nicos que pueden realizar las operaciones.

El piso de remates cuenta con los corros; que son las unidades oficiales para
registrar todas las operaciones, posturas, etc.

La informacin que contienen se pueden observar en las pizarras electrnicas que
tienen las posturas de compra y de venta, precio mnimo y el mximo de las ltimas
operaciones, y el volumen (nmero de ttulos operados de esa emisora).

Lotes y pujas: Lote es el monto mnimo de ttulos que hoy en da es de cien en que
se pueden realizar operaciones. Puja es el monto del precio en que pueden subir o
bajar los ttulos.

Pico: Es cualquier nmero de acciones menor a cien y tienen su propio mercado.

ndice de precios y cotizaciones: Es una muestra de 35 acciones representativas
del mercado que sirven de indicador sobre lo que sucede en el piso de remates.

d).-INDEVAL
Instituto para el depsito de valores, actualmente pude existir ms de uno de estos
en donde se lleva el control de las emisoras, pago de cupones (cuando existen
dividendos) tienen la informacin de cuntos y de cules ttulos tiene cada casa de
bolsa u operadora de sociedades de inversin, o cada sociedades de inversin.

96
e).- Asociacin Mexicana de Intermediarios Burstiles
Es un conjunto de comits que trabajan como cuerpo colegiado, que tienen como
funcin principal de difusin y conocimiento del mercado de valores, as como
mantener la unin como gremio.
Calificadoras de valores
Son empresas cuya funciones son las de analizar a las emisoras participantes y
darles una calificacin de riesgo, as los inversionistas conocen de antemano lo que
puede pasar con su inversin (todas las emisoras excepto las emitidas por el
gobierno federal tienen que estar calificadas).

Valuadoras de sociedades de inversin
Su finalidad es hacer la valuacin diaria de las sociedades de inversin, dndole
transparencia a los precios de la misma.

Proveedora de precios
Es una nueva figura dentro del mercado de valores, y cumplir la funcin de
calcular los precios de los instrumentos de inversin que tienen las carteras de las
sociedades de inversin, todas las operadoras y/o la valuadora correspondiente
tendrn un contrato con esta nuevas empresas que no ser por un periodo inferior
a un ao.

Academia Mexicana de Derecho Burstil
Es un grupo de especialistas estudiosos del marco legal del mercado y hacen
publicaciones accesibles al pblico en general.

Observaciones que prevn los bancos antes de otorgar un financiamiento. Para
cualquier persona que tiene la necesidad de tramitar un crdito con una institucin
bancaria resultara de gran ayuda conocer la ptica que sobre el crdito y el cliente
tienen estas empresas, por ello, a continuacin se presenta el resumen de los
crditos y la observacin que prevn los bancos antes de otorgar un financiamiento.
97

C.5.4).- Instituciones Bancarias
ARTCULO 2o.- El servicio de banca y crdito slo podr presentarse por
instituciones de crdito, que podrn ser: (Art. N 2 Ley de Instituciones de Crdito)
I.- Instituciones de banca de desarrollo e
II.- Instituciones de banca mltiple.
Para efecto de lo dispuesto en la ley, se considera servicio de banca y crdito la
captacin de recursos del pblico en el mercado nacional para su colocacin en el
pblico, mediante actos causantes de pasivo directo o contingente, quedando el
intermediario obligado a cubrir el principal y, en su caso, los accesorios de los
recursos captados.


a).- Banca de Desarrollo

Definicin
Las instituciones de banca de desarrollo son entidades de la Administracin pblica
Federal, con personalidad jurdica y patrimonio propios, constituidas con el carcter
de sociedades nacionales de crdito, en los trminos de sus correspondientes leyes
orgnicas y de esta Ley. (Art. 30 LIC)
La Secretara de Hacienda y Crdito Pblico expedir el reglamento orgnico de
cada institucin, en el que establecer las bases conforme a las cuales se regir su
organizacin y el funcionamiento de sus rganos.
Las instituciones de banca de desarrollo tienen como objeto fundamental facilitar el
acceso al financiamiento a personas fsicas y morales, as como proporcionarles
asistencia tcnica y capacitacin en trminos de sus respectivas leyes orgnicas.
En el desarrollo de sus funciones las instituciones referidas debern preservar y
mantener su capital, garantizando la sustentabilidad de su operacin, mediante la
canalizacin eficiente, prudente y transparente de recursos.
98
El reglamento orgnico y sus modificaciones debern publicarse en el Diario Oficial
de la Federacin e inscribirse en el Registro Pblico de Comercio. (Art. 30 LIC)


Integracin
El capital social de las instituciones de banca de desarrollo estar presentado por
ttulos de crdito que se regirn por las disposiciones aplicables de la Ley General
de Ttulos y Operaciones de Crdito, en lo que sea compatible con su naturaleza y
no est previsto por el presente Captulo. (Art. 32 LIC)

Estos ttulos se denominarn certificados de aportacin patrimonial, debern ser
nominativos y se dividirn en dos series: la serie A, que representar en todo
tiempo el sesenta y seis por ciento del capital de la sociedad, que slo podr ser
suscrita por el Gobierno Federal; y la serie B, que representar el treinta y cuatro
por ciento restante.

Los certificados de la serie A se emitirn en ttulo nico, sern intransmisibles y en
ningn caso podr cambiarse su naturaleza o los derechos que confieren al
Gobierno Federal como titular de los mismos. Los certificados de la serie B podrn
emitirse en uno o varios ttulos. (Art. No. 32 LIC)

a.1).- Nacional Financiera (Nafin)
Concepto.- La sociedad en su carcter de institucin de banca de desarrollo,
prestar el servicio pblico de banca y crdito con sujecin a los objetivos y
prioridades del Plan Nacional de Desarrollo, y en especial del Programa Nacional
de Financiamiento del Desarrollo, para promover y financiar los sectores que le son
encomendados en su propia Ley Orgnica (Art.2 LONF).

99
Fundamento Legal
La sociedad, con el fin de fomentar el desarrollo integral del sector industrial y
promover su eficiencia y competitividad, en el ejercicio de su objeto canalizar
apoyos y recursos y estar facultada para; Promover, gestionar y poner en marcha
proyectos que atiendan necesidades del sector en las distintas zonas del pas o que
propicien el mejor aprovechamiento de los recursos de cada regin. (Atr. 5 LONF).

Objeto Social
Nacional Financiera, Sociedad Nacional de Crdito, Institucin de Banca de
Desarrollo, tendr por objeto promover el ahorro y la inversin as como canalizar
apoyos financieros y tcnicos al fomento industrial y en general, al desarrollo
econmico nacional y regional del pas.
La operacin y funcionamiento de la institucin se realizar con apego al marco
legal aplicable y a las sanas prcticas y usos bancarios, para alcanzar dentro del
sector industrial los objetivos de carcter general sealados en el artculo tercero de
la Ley Reglamentaria del Servicio Pblico de Banca y Crdito (Art. 2 LONF).

a.2).- Banco Nacional de Obras y Servicios Pblicos (Banobras)
Concepto
La sociedad en su carcter de banca de desarrollo, prestar el servicio pblico de
banca y crdito con sujecin a los objetivos y prioridades del Plan Nacional de
Desarrollo, y en especial del Programa Nacional de Financiamiento del Desarrollo,
de acuerdo a los programas sectoriales y regionales y a los planes estatales y
municipales, para promover y financiar las actividades y sectores que le son
encomendados en la presente Ley (Art. 2 LOBNOP).

100
Fundamento Legal
La sociedad con el fin de procurar la eficiencia y competitividad de los sectores
encomendados en el ejercicio de su objeto estar facultado para: Coadyuvar en el
mbito de su competencia al fortalecimiento del pacto federal y del municipio libre
en los trminos del Artculo 115 Constitucional para lograr el desarrollo equilibrado
del pas y la descentralizacin de la vida nacional con la atencin eficiente y
oportuna de las actividades regional o sectorialmente prioritarias; as como impulsar
la inversin y el financiamiento privado en infraestructura y servicios pblicos;(Art. 6
LOBNOP)
Objeto Social
El Banco Nacional de Obras y Servicios Pblicos, tendr por objeto promover y
financiar actividades prioritarias que realicen los Gobiernos Federal, del Distrito
Federal, Estatales, Municipales y sus respectivas entidades pblicas, paraestatales
y para municipales en el mbito de los sectores de desarrollo urbano,
infraestructura y servicios pblicos, vivienda, comunicaciones y transportes y de las
actividades del ramo de la construccin.
La operacin y funcionamiento de la institucin, se realizar con apego al marco
legal aplicable y a las sanas prcticas y usos bancarios, buscando alcanzar dentro
de los sectores encomendados al prestar el servicio pblico de banca y crdito, los
objetivos de carcter general sealados en el Artculo 3 de la Ley Reglamentaria
del Servicio Pblico de Banca y Crdito (Art. 3 LOBNOSP).

a.3).- Banco Nacional de Comercio Exterior (Bancomext)
Concepto
La sociedad, en su carcter de banca de desarrollo, prestar el servicio pblico de
banca y crdito con sujecin a los objetivos y prioridades del Plan Nacional de
Desarrollo, y en especial de los Programas Nacionales de Financiamiento del
101
Desarrollo y de Fomento Industrial y de Comercio Exterior, para promover y
financiar las actividades y sectores que le son encomendados en la presente Ley
(Art. 2 LOBNCE).
Fundamento Legal
Con el fin de procurar la eficiencia y competitividad del comercio exterior
comprendiendo la preexportacin, exportacin, importacin y sustitucin de
importacin de bienes y servicios; en el ejercicio de su objeto estar facultado para
otorgar todo tipo de apoyos financieros; (Art. 6 LOBNCE).
Objeto Social
El Banco Nacional de Comercio Exterior, como institucin de banca de desarrollo
tendr por objeto financiar el comercio exterior del pas, as como participar en la
promocin de dicha actividad.
La operacin y funcionamiento de la institucin, se realizarn con apego al marco
legal aplicable y a las sanas prcticas y usos bancarios, buscando alcanzar dentro
del sector encomendado al prestar el servicio pblico de banca y crdito, los
objetivos de carcter general sealados en el Artculo 3 de la Ley Reglamentaria
del Servicio Pblico de Banca y Crdito (Art. 3 LOBNCE).

a.4).-Banco Nacional del Ejrcito, Fuerza Area y Armada
(Banjrcito).

Concepto
La sociedad, en su carcter de banca de desarrollo, prestar el servicio pblico de
banca y crdito con sujecin a los objetivos y prioridades del Plan Nacional de
Desarrollo, y en especial del Programa Nacional de Financiamiento del Desarrollo,
para promover y financiar las actividades y sectores que le son encomendados en
la presente Ley. (Art. 2 LOBNEFAA)
Objeto Social
102
El Banco Nacional del Ejrcito, Fuerza Area y Armada, como institucin de banca
de desarrollo, tendr por objeto otorgar apoyos financieros a los miembros del
ejrcito, fuerza area y armadas mexicanos.
La operacin y funcionamiento de la institucin se realizar con apego al marco
legal aplicable y a las sanas prcticas y usos bancarios, buscando alcanzar dentro
del sector encomendado al prestar el servicio pblico de banca y crdito, los
objetivos de carcter general sealados en el Artculo 3 de la Ley Reglamentaria
del Servicio Pblico de la Banca y Crdito. (Art. 3 LOBNEFAA)

Facultades
La sociedad, con el fin de procurar el desarrollo y competitividad del sector
encomendado en el ejercicio de su objeto estar facultado para, apoyar
financieramente a los miembros de las Fuerzas Armadas, para el ejercicio de sus
profesiones o actividades productivas, no incompatibles con la funcin militar. (Art.
6 LOBNEFAA).

a.5).- Financiera Rural
Concepto
Organismo descentralizado de la Administracin Pblica Federal, sectorizado en la
Secretara de Hacienda y Crdito Pblico, con personalidad jurdica y patrimonio
propio (Art. 1 LOFR).
Objeto Social
La Financiera tendr como objeto coadyuvar a realizar la actividad prioritaria del
Estado de impulsar el desarrollo de las actividades agropecuarias, forestales,
pesqueras y todas las dems actividades econmicas vinculadas al medio rural,
con la finalidad de elevar la productividad, as como de mejorar el nivel de vida de
su poblacin. Para el cumplimiento de dicho objeto, otorgar crdito de manera
sustentable y prestar otros servicios financieros a los Productores e Intermediarios
103
Financieros Rurales, procurando su mejor organizacin y mejora continua.
Asimismo, ejecutar los programas que en materia de financiamiento rural se
determinen en el Presupuesto de Egresos de la Federacin. Adicionalmente,
promover ante instituciones nacionales e internacionales orientadas a la inversin
y al financiamiento, proyectos productivos que impulsen el desarrollo rural. Adems,
operar con los gobiernos Federal, Estatales y Municipales, los programas que se
celebren con las instituciones mencionadas.

La Financiera apoyar actividades de capacitacin y asesora a los Productores
para la mejor utilizacin de sus recursos crediticios, as como para aquellos que
decidan constituirse como Intermediarios Financieros Rurales.

En el desarrollo de su objeto y con el fin de fomentar el desarrollo integral del sector
rural, la Financiera coadyuvar al mejoramiento del sector financiero del pas
vinculado a las actividades agropecuarias, forestales, pesqueras y del medio rural,
tal y como se define en el artculo 3o. fracciones I, II y artculo 116, en lo que
corresponda, de la Ley de Desarrollo Rural Sustentable; a preservar y mantener los
recursos de su patrimonio destinados al otorgamiento de crditos y manejar sus
recursos de manera prudente, eficiente y transparente (Art.2 LOFR)
Facultades
Para el cumplimiento de su objeto, la Financiera podr realizar las operaciones
relacionadas con otorgar prstamos o crditos a los Productores, as como realizar
todas las actividades relacionadas con su ramo especificado en el artculo. 7 e la
Ley Orgnica de la Financiera Rural

a.6).- Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros
Concepto
Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros, se crea con el carcter de
Sociedad Nacional de Crdito, institucin de Banca de Desarrollo, con personalidad
jurdica y patrimonio propios (Art. 1 LOBANSF).
104
Objeto Social
El Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros, Sociedad Nacional de
Crdito, Institucin de Banca de Desarrollo, tendr por objeto promover el ahorro, el
financiamiento y la inversin entre integrantes del Sector, ofrecer instrumentos y
servicios financieros entre los mismos, as como canalizar apoyos financieros y
tcnicos necesarios para fomentar el hbito del ahorro y sano desarrollo del Sector
y en general, al desarrollo econmico nacional y regional del pas.
La operacin y funcionamiento de la institucin realizar con apego al marco legal
aplicable a las sanas prcticas y usos banca para alcanzar en colaboracin con el
sector los objetivos de carcter general sealados en el Artculo 4 de la Ley de
Instituciones de Crdito (Art. 3 LOBANSF)

Fundamento Legal
La Institucin, con el fin de fomentar el desarrollo integral del Sector y promover su
eficiencia y competitividad, en el ejercicio de su objeto estar facultada para
promover, gestionar y financiar proyectos que atiendan las necesidades de los
Organismos de Integracin y que permitan cumplir con su objeto, en las distintas
zonas del pas y que propicien el mejor aprovechamiento de los recursos de cada
regin (Art. 7 LOBANSF).
La institucin deber contar con la infraestructura necesaria para la adecuada
prestacin de servicios y realizacin de operaciones, de las distintas regiones del
pas y en su caso, en el extranjero (Art. 7 LOBANSF).
Facultades
Realizar las operaciones y prestar los servicios a que se refiere el artculo 46 de la
Ley de Instituciones de Crdito; Las operaciones sealadas en el citado artculo 46,
fracciones I y II, las realizar en los trminos del artculo 47 de dicho ordenamiento;
(Ver Instituciones de crdito banca mltiple), la regulacin de sus facultades est
especificadas en le artculo 8 LOBANSF.

105
a.7).- Sociedad Hipotecaria Federal
Fundamento Legal
La Sociedad Hipotecaria Federal ser fiduciario sustituto del Fondo de Operacin y
Financiamiento Bancario a la Vivienda. El Gobierno Federal, por conducto de la
Secretara de Hacienda y Crdito Pblico garantiza las obligaciones del
mencionado fondo derivadas de operaciones de financiamiento contradas con
anterioridad a la entrada en vigor del presente decreto.
El Gobierno Federal otorga garantas adicionales al mencionado fondo, para la
continuacin de sus programas de garanta en operacin, hasta por seis mil
millones de unidades de inversin, a fin de que dicho fondo puede absorber
prdidas extraordinarias que, en su caso, llegaren a presentarse por una cantidad
que excedan a la de las reservas, mientras que no podrn ser retiradas, debiendo
destinarse a cubrir en todo momento las contingencias que respalden tales
programas. Al efecto el Fondo deber mantener informada a la Secretara de
Hacienda y Crdito Pblico de la evolucin de las mencionadas reservas.

El Gobierno Federal responder en todo tiempo de las obligaciones que la
Sociedad contraiga con terceros hasta la conclusin de dichos compromisos.

Las nuevas obligaciones que suscriba o contraiga la Sociedad a partir del 1o. de
enero del 2014 no contarn con la garanta del Gobierno Federal (Art. 2 Transitorio
LOSHF).
Objeto Social
Hipotecaria Federal, Sociedad Nacional de Crdito, tendr por objeto impulsar el
desarrollo de los mercados primario y secundario de crdito a la vivienda, mediante
el otorgamiento de garantas destinadas a la construccin, adquisicin y mejora de
la vivienda, preferentemente de inters social; as como al incremento de la
capacidad productiva y el desarrollo tecnolgico relacionados con la vivienda.
106
Asimismo, podr garantizar financiamientos relacionados con el equipamiento de
conjuntos habitacionales (Art. 2 LOSHF).
Facultades
La Sociedad podr llevar a cabo los actos siguientes:
Aceptar prstamos y crditos; Emitir bonos bancarios; Constituir depsitos en
instituciones de crdito y en entidades financieras del exterior; Operar con valores y
divisas; Garantizar valores relacionados con financiamientos a la vivienda emitidos
por intermediarios financieros e invertir en estos valores; y dems especificados en
el artculo 4 Ley Orgnica de la Financiera Hipotecara Nacional.

b).- Institucin de Banca Mltiple
Fundamento Legal
Para organizarse y operar como institucin de banca mltiple se requiere del
Gobierno Federal, que compete otorgar discrecionalmente a la Secretara de
Hacienda y Crdito Pblico, oyendo la opinin del Banco de Mxico y de la
Comisin Nacional Bancaria y de Valores. Por su naturaleza, estas autorizaciones
sern intransmisibles. (Art. 8 LIC)
Objeto Social
Las instituciones de crdito slo podrn realizar las operaciones siguientes
I.- Recibir depsitos bancarios de dinero:
a).- A la vista;
b).- Retirables en das preestablecidos;
c).- De ahorro, y
d).- A plazo o con previo aviso;
II.- Aceptar prstamos y crditos;
III.- Emitir bonos bancarios;
107
IV.- Emitir obligaciones subordinadas;
V.- Constituir depsitos en instituciones de crdito y entidades financieras del
exterior;
VI.- Efectuar descuentos y otorgar prstamos o crditos;
VII.- Expedir tarjetas de crdito con base en contratos de apertura de crdito en
cuenta corriente;
VIII.- Asumir obligaciones por cuenta de terceros, con base en crditos concedidos,
a travs del otorgamiento de aceptaciones, endoso o aval de ttulos de crdito, as
como de la expedicin de cartas de crdito;
IX.- Operar con valores en los trminos de las disposiciones de la presente Ley y de
la Ley del Mercado de Valores;
X.- Promover la organizacin y transformacin de toda clase de empresas o
sociedades mercantiles y suscribir y conservar acciones o partes de inters en las
mismas, en los trminos de esta Ley;
XI.- Operar con documentos mercantiles por cuenta propia;
XII.- Llevar a cabo por cuenta propia o de terceros operaciones con oro, plata y
divisas, incluyendo reportos sobre estas ltimas;
XIII.- Prestar servicio de cajas de seguridad;
XIV.- Expedir cartas de crdito previa recepcin de su importe, hacer efectivos
crditos y realizar pagos por cuenta de clientes;
XV.- Practicar las operaciones de fideicomiso a que se refiere la Ley General de
Ttulos y Operaciones de Crdito, y llevar a cabo mandatos y comisiones;
XVI.- Recibir depsitos en administracin o custodia, o en garanta por cuenta de
terceros, de ttulos o valores y en general de documentos mercantiles;
XVII.- Actuar como representante comn de los tenedores de ttulos de crdito;
108
XVIII.- Hacer servicio de caja y tesorera relativa a ttulos de crdito, por cuenta de
las emisoras;
XIX.- Llevar la contabilidad y los libros de actas y de registro de sociedades y
empresas;
XX.- Desempear el cargo de albacea;
XXI.- Desempear la sindicatura o encargarse de la liquidacin judicial o
extrajudicial de negociaciones, establecimientos, concursos o herencias;
XXII.- Encargarse de hacer avalos que tendrn la misma fuerza probatoria que las
leyes asignan a los hechos por corredor pblico o perito;
XXIII.- Adquirir los bienes muebles e inmuebles necesarios para la realizacin de su
objeto y enajenarlos cuando corresponda, y
XXIV.- Celebrar contratos de arrendamiento financiero y adquirir los bienes que
sean objeto de tales contratos.
La realizacin de las operaciones sealadas en esta fraccin, as como el ejercicio
de los derechos o el cumplimiento de las obligaciones de las partes, se sujetarn a
lo previsto por esta Ley y, en lo que no se oponga a ella, por la Ley General de
Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito, y
XXV.- Las anlogas y conexas que autorice la Secretara de Hacienda y Crdito
Pblico, oyendo la opinin del Banco de Mxico y de la Comisin Nacional Bancaria
y de Valores. (Art. 46 LIC).

b.1).- Operaciones Pasivas:
Son aquellas en las que las entidades financieras, bsicamente, se dedican a la
captacin de recursos financieros, y a cambio, se comprometen a pagar,
generalmente en forma de inters, una rentabilidad a los clientes, bien sean
depositantes de dinero o bien de activos financieros. (del Cerro, I. 2003):

109
Clasificacin
Depsitos a la vista
Cuentas corrientes o de cheques
Libretas de ahorro

Depsitos plazo
Pagare a plazo fijo
Certificados de depsito

Depsitos administrados de ttulos
Deuda pblica
Deuda privada
Inversin en acciones

Instituciones de inversin colectiva
Fondos de inversin
Sociedades de inversin colectiva

Planes de pensiones y de jubilacin
Planes de pensiones
Planes de jubilacin (del Cerro, 2003)

El Banco de Mxico S.A. Clasifica las operaciones pasivas de la siguiente manera:
En moneda Nacional:
Depsitos bancarios de dinero.
Depsitos a la vista.
Depsitos en cuenta corriente asociados a tarjetas de dbito o de
crdito
Cuentas personales especiales para el ahorro.

Depsitos retirables con previo aviso.
110
Depsitos retirables en das preestablecidos
Depsitos de ahorro.
Depsitos a plazo fijo
Prstamos documentados en pagars con rendimiento liquidable al
vencimiento.
Bonos bancarios y certificados burstiles bancarios.-
Obligaciones subordinadas.- Podrn ser: no susceptibles de convertirse en
acciones; de conversin voluntaria en acciones y de conversin obligatoria en
acciones. Asimismo, las obligaciones subordinadas segn su orden de
prelacin, podrn ser preferentes o no preferentes. (Modificado por la Circular-Telefax
25/2001).
Aceptaciones bancarias.
Papel comercial con a ttulos bancarios estructurados al bancario.
Operaciones pasivas denominadas en unidades de inversin (udis).


Las operaciones en moneda extranjera.
o Depsitos a la vista con o sin chequera pagaderos en la repblica
mexicana
o Depsitos a plazo pagaderos sobre el exterior.
o Bonos bancarios y certificados burstiles bancarios.
o Obligaciones subordinadas (Banxico. Circular 2019/95, 2004)

b.2).- Servicios:
Los bancos estn autorizados a prestar los siguientes servicios a cambio podan
fijar una cuota o comisin por los siguientes conceptos:

Fideicomisos, mandatos o comisiones.- Fideicomisos, mandatos o
comisiones, para el otorgamiento de crditos o para la adquisicin de valores,
incluyendo todos aqullos cuyo objeto sea invertir y/o administrar cualquier
111
clase de valores - incluso papel comercial registrado o extraburstil - y, en
general, el otorgamiento de crditos en su ms amplio sentido
Depsito de ttulos en administracin. Las instituciones podrn recibir
depsitos de ttulos en administracin sujetndose a las disposiciones
aplicables. Cuando se trate de depsitos de ttulos bancarios y de valores
gubernamentales, debern ajustarse a lo dispuesto en las leyes de la materia,
segn corresponda, as como a las dems disposiciones aplicables.
Avalos. Los avalos que las instituciones practiquen, los mtodos que se
utilicen debern ajustarse a las tcnicas que, en la prctica, se consideren
aceptables en materia de valuacin. El valor de los bienes a valuar deber
determinarse con independencia de los fines para los cuales se requiera el
avalo. El importe de las comisiones que podrn cobrar por la formulacin de
avalos, se determinar libremente por cada una de las instituciones.
Cuentas individuales del sistema de ahorro para el retiro.- De conformidad
con lo dispuesto por los artculos 183-H de la Ley del Seguro Social y 90 BIS-
H de la Ley del Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los
Trabajadores del Estado, las instituciones estn obligadas a llevar las cuentas
individuales del sistema de ahorro para el retiro. En la apertura,
documentacin y dems caractersticas de estas cuentas las instituciones
debern ajustarse a lo dispuesto en las disposiciones aplicables.

Cuotas y honorarios por otros servicios.- Las instituciones determinarn
libremente, en funcin de sus costos y polticas, el importe de las cuotas y
honorarios correspondientes a los servicios siguientes:

o Recaudacin y pagos por cuenta de clientes, incluyendo a los sectores
pblico y paraestatal;
o Cobranzas sobre el pas;
o Cajas de seguridad;
o Ensobretado de efectivo;
o Venta de giros y rdenes de pago en moneda nacional sobre el pas;
112
o Copias fotostticas -a solicitud del interesado - de estados de cuenta y
cheques, y
o Otros no especificados, salvo aqullos que tengan establecida una
comisin u honorario mximos.
o Las instituciones debern informar a sus clientes, previa la prestacin del
servicio de que se trate, el importe de las cuotas y honorarios
correspondientes. ( Banxico, 2004)


b.3).- Operaciones Activas
b.3.1).- Remesas
En una operacin de crdito que consiste en tomar en firme de un cliente
generalmente cheques y/o documentos, cobrables en una plaza diferente a la de
donde se reciben, encargndose el acreditante de hacerlos efectivos mediante sus
sucursales en el pas o en el extranjero, segn el caso.
Observaciones que contemplan los bancos:
a) Las consideran como las operaciones de ms riesgo, por lo que tienen sumo
cuidado al concederlas.
b) Tomar en firme implica que de inmediato se le pago al cliente, por lo que se le
abona a su cuenta de cheques en esa misma fecha.
c) Los ttulos que se toman en firme son endosados en propiedad al banco.
d) Verifican que la firma del endosante sea la correcta. e) Que las condiciones de
la remesa se encuentren de acuerdo con la lnea autorizada.

B.3.2).- Descuentos Mercantiles
Es una operacin de crdito mediante la cual el acreditante adquiere en propiedad
ttulos de crdito (generalmente letras de cambio o pagars) aceptados, an no
vencidos y a un plazo, provenientes de la compraventa de vienes y servicios,
anticipando al endosante (acreditado) su importe y descontando determinada
cantidad por concepto de intereses o comisiones.
Observaciones que contemplan los bancos: verifican:
113
a) Que la operacin que dio origen al ttulo (documento), provenga de una
compraventa real de bienes o servicios entre personas con nexos mercantiles.
b) Que los Ttulos se encuentren aceptados y endosados debidamente, as como
las firmas verificadas.
c) Que el girador, el girado, el aceptante y el ttulo endosante, provenga de una
persona moral y econmicamente solvente.
d) Que sea el girador quien liquide el documento.
e) Deben vigilar que no se hagan rescates anticipados de los documentos que se
descuentan. En caso de no ser pagado el ttulo a su vencimiento, ste debe ser
protestado: con el fin de que el ltimo tenedor (acreditante) conserve sus
acciones legales contra la cadena de endosantes y del girador en va de
regreso, a menos que, el girador haya dispensado el protesto en el cuerpo
mismo del ttulo, es recomendable que el ttulo diga: Sin protesto.


B.3.3).- Prstamos quirografarios (directos)
Esta es una operacin de financiamiento a corto plazo, en el cual no existe ninguna
garanta real o tangible, sino que se garantiza nicamente por la solvencia moral y
econmica conocida de las firmas que suscriben el pagar.

Observaciones que contemplan los bancos:

a) Corroboran que las firmas que aparecen como deudor y avales, en su caso, sean
de personas con facultades para celebrar estos actos.
b) Que las condiciones del crdito se apeguen a aquellas contenidas en la lnea
autorizada.

b.3.4).- Prstamos directos con garanta colateral
Se trata de un crdito derivado del descuento mercantil y se documenta mediante
un pagar, dentro del cual se especifica la garanta que se da como colateral y su
valor. Mediante esta operacin de crdito se otorga un cantidad de dinero que
114
equivale a un porcentaje del valor nominal de los ttulos de crdito (letras o
pagars), que se entreguen en colateral, mismos que el acreditado endosa en
garanta.

Observaciones que contemplan los bancos.
a) Checan que le pagar cumpla con los requerimientos necesarios que se
establecen para estas operaciones, poniendo especial atencin en que las
garantas otorgadas se encuentren perfectamente definidas en el mismo, as
como que stas estn acordes con los ttulos de crdito a que se refieren.
b) Comprueban que el colateral provenga realmente de operaciones mercantiles y
que los ttulos se encuentren debidamente endosados.
c) Que las firmas que aparecen en el pagar sean de personas facultadas para
otorgar las garantas.
d) Que las condiciones del crdito se apeguen a aquellas contenidas en la lnea
autorizada.
e) El aforo de los ttulos que se dan como colateral, no deben exceder al 70 por
ciento de su valor.

b.3.5).- Prstamos prendarios
Esta es una operacin mediante la cual el acreditante presta al acreditado una
cantidad de dinero equivalente a un porcentaje del valor comercial de las
mercancas o valores que ste otorga en prenda. Dichas mercancas o valores
deben estar depositadas en almacenes autorizados y reconocidos como
instituciones auxiliares de crdito, los cuales extendern un certificado de depsito
y un bono de prenda, mismos que sern otorgados en garanta al acreditante.
Adems, dentro del pagar, tal como en los prstamos directos con garanta y su
monto. Puede darse el caso en que la prenda no este depositada en una institucin
auxiliar de crdito, entonces, en el Contrato de prenda, se debe nombrar un
depositario que se responsabilice de su guarda y existencia, pero esto ltimo no
es recomendable.

115
Observaciones que contemplan los bancos:

a) Generalmente el prstamo prendario no lo exceden del 70 por ciento del valor
de la garanta prendaria.
b) Piden que las mercancas o valores otorgados en prenda estn depositados en
instituciones auxiliares de crdito, o en el caso de que no sea as, nombran un
depositario.
c) Si la prenda otorgada se constituye para valores, estos los retienen.
d) Piden que las mercancas estn aseguradas a favor del banco y que el seguro
cubra cuando menos el valor del crdito.
e) Consideran recomendable que la prenda sea sobre mercancas de fcil
realizacin y no perecederas, as como en el caso de valores, estos deben ser
de primera categora, teniendo especial cuidado en valores de renta variable.
f) En el caso de que la mercanca objeto de la prenda se encuentre depositada en
almacn fiscal, para efectos de garanta, deducen el valor de la misma el
importe de los impuestos a causar para su retiro de dicho almacn.

b.3.6).- Crditos de cuenta corriente
Dentro de esta figura de crdito existen dos modalidades que se pueden dar en la
prctica.

b.3.6.1).- Crditos de cuenta corriente puros. En este tipo de crdito el
acreditante no propiamente entrega dinero al acreditado, sino que autoriza que el
acreditado cuente con fondos suficientes para cubrir un sobregiro en cuenta de
cheques. La operacin consiste en manejar una cuenta de cheques con
autorizacin especial, para disponer hasta cierta cantidad que el acreditante facilita,
as, cada vez que la cuenta reporte un sobregiro (por expedicin de cheques),
automticamente se cubre con un abono que simultneamente se convierta en
adeudo para el acreditado.

Observaciones que contemplan los bancos:
116
Que la operacin se apegue a las condiciones estipuladas en el contrato
respectivo.
En virtud de que su ejercicio es mediante la expedicin de cheques, no puede
constituirse propiamente un aval, pero en su lugar y por formalizarse en un
contrato, generalmente exigen un fiador.
Es un crdito que por su alto riesgo para el banco cada vez se usa menos y
por cantidades pequeas.
Que las personas que firmen el contrato tengan poderes para hacerlo.


b.3.6.2).- Crditos simples con garanta. Mediante esta operacin el acreditado
recibe dinero del acreditante, contra la presentacin de un pagar y una relacin de
documentos, mismos que garantizan el adeudo. Estos documentos quedan en
poder del acreditado y conforme los va rescatando, va haciendo liquidaciones
parciales. Tambin estos documentos pueden quedar en posesin del acreditante,
quien al rescatarlos hace las liquidaciones.

Observaciones que contemplan los bancos:
Exigen que las disposiciones se ajusten a las condiciones pactadas en el
contrato.
Exigen que las personas que firman el contrato y los pagars tengan poderes
para hacerlo.
Piden que se nombre un depositario, en caso de que los documentos queden
en poder del acreditado, sin embargo, casi siempre se quedan con ellos
siendo labor del acreditado la de realizar el rescate.
En ocasiones piden adems de la garanta de los documentos, una segunda
firma como aval en el pagar.

b.7).- Crditos Comerciales
Es una operacin mediante la cual el acreditante se obliga por cuenta de un
comprador a pagar a un vendedor una suma determinada de dinero dentro de un
117
plazo tambin determinado mediante la presentacin al acreditado de documentos
que demuestren el cumplimiento de un hecho, que generalmente es el embarque
de mercancas.
Formas Financieras:
A la vista.
Aceptacin confirmada.
Con refinanciamiento.

Observaciones que contemplan los bancos:

Tienen especial cuidado al establecer estos crditos, en especial las cartas de
crdito, ya que stas deben cubrir todos los requisitos necesarios para su
ejecucin.

b.8).- Aceptaciones bancarias
Son letras de cambio emitidas por empresas a su propia orden y aceptadas por
sociedades nacionales de crdito que stas conceden a aquellas. El procedimiento
de operacin consiste en girar letras de cambio, las cuales previo endoso por el
girado, son aceptadas por al banco acreditante al que fueron giradas para que ste
a su vez las pueda negociar entre inversionistas del mercado de dinero.

Observaciones que contemplan los bancos:
Las aceptaciones Bancarias se manejan en mltiplos de$100.00 (cien pesos
00/100 m. n.), exclusivamente.
El comercio de las aceptaciones bancarias se realiza en forma extra burstil
(fuera de la Bolsa Mexicana de Valores).
Es importante recalcar que este tipo de crditos slo debe otorgrsele a
empresas AAA, debido a su elevado riesgo.
Las aceptaciones bancarias funcionan en el mercado de tasa de descuento,
al igual que los Cetes y el papel comercial (esto es, se colocan a un precio
menor al de su valor nominal).
118
119











2.- Marco
Conceptual.

120
121
2.- Marco Conceptual.

2.1.- Proyectos, Iniciativas y recomendaciones.

Iniciativa de nivel mundial:

En Espaa est muy desarrollada la cultura empresarial de la PyME, (Navarro,
2001), El trabajo de este autor, muestra todo un compendio de administracin,
inicia con el estudio del mercado y los efectos de la publicidad sobre el desarrollo y
crecimiento de la pequea y mediana empresa, analiza el marco legal de su
constitucin y sus implicaciones en la direccin y desarrollo, puntualiza las
caractersticas de los recursos humanos necesarios y su organizacin como un
factor crucial para tener xito en la empresa, cierra el circulo administrativo con el
estudio de la toma de decisiones, anlisis de la empresa y las finanzas de la PyME,
aqu es importante resaltar que cetra su contribucin en la interpretacin de las
razones financieras como una forma de influir en los costos y gastos de la
organizacin y por ultimo, termina estudiando el proceso electrnico de datos y las
redes mundiales de comunicacin como la nueva forma de generar la innovacin y
mejora continua.

Las pymes son el motor de la economa espaola, ya que proporcionan el 70% del
empleo total del pas, representan un 64% de las ventas y un 44% de las
exportaciones totales. (bbva, Noticias, 2003)

En Venezuela, se han hecho esfuerzos muy similares a los realizados en Mxico,
en relacin a la asistencia tcnica y financiera que reciben las MPyMEs,
principalmente el procedente del sector empresarial y gobierno, puesto que han
creado diferentes mecanismos de apoyo tanto para la operacin de la MPyMEs
como para su financiamiento.

En cuanto a mecanismo de apoyo tcnico se creo la CONINPYME (Fortalecimiento
de la Capacidad Competitiva de las Pequeas y Medianas Empresas) es un
122
programa ideado por CONINDUSTRIA (Confederacin Venezolana de
Industriales), asociacin que agrupada a ms de cincuenta cmaras y
asociaciones de industriales venezolanos, en colaboracin con el Banco
Internacional de Desarrollo y FOMIN ( Fondo Mulltilateral de Inversin) su objetivo
es el fortalecimiento de la competitividad en las pymes, y proporcionar servicios no
financieros para empresas entre 5 y 99 trabajadores

CONINPYME ofrece a las pequeas y medianas empresas venezolanas los
siguientes servicios:
Asistencia a la empresa en productividad, calidad y competitividad:
Diagnstico Integral
Identificacin de fortalezas y debilidades de la empresa.
Identificacin de causas races en reas crticas.
Plan de Mejoras
En concordancia con el Diagnstico Integral:
Establecimiento de reas prioritarias a trabajar en la empresa.
Manejo de alternativas y toma de decisiones.
Asignacin de recursos: humanos, materiales, financieros, de informacin.
Implantacin
Asesoramiento para la bsqueda del tipo de financiamiento adecuado para la
puesta en marcha del Plan de Mejoras. (Neira, 2003).

En cuanto al Financiamiento este es estimulado a travs de:
Crdito mipymes (micro, pequeas y medianas empresas)
Los crditos a la micro, pequea y mediana empresa (MIPYMES), son instrumentos
que les son otorgados a estas compaas que los requieran, a travs del Estado
(por medio del Fondo Nacional Para el Desarrollo de la Micro, Pequea y Mediana
Empresa, "FONAPYME") y de entidades financieras, con la finalidad de alcanzar un
desarrollo ms integrado, equilibrado, equitativo y eficiente de la estructura
productiva y de la sociedad venezolana en general.

123
Quines son los usuarios?
Para todos los efectos de la implementacin de los distintos instrumentos, se
entiende por micro, pequea y mediana empresa, toda unidad de explotacin
econmica, realizada por persona natural o jurdica, en actividades agropecuarias,
industriales, comerciales o de servicios, que responda a los siguientes parmetros y
caractersticas:

Mediana empresa:
Plantilla de personal entre cincuenta (50) y ciento cincuenta (150) empleados.
Facturacin anual entre cien mil (100.000) y ciento cincuenta mil (150.000)
unidades tributarias.

Pequea empresa:
Plantilla de personal entre cinco (5) y cincuenta (50) empleados.
Facturacin anual entre diez mil (10.000) y cien mil (100.000) unidades
tributarias.

Microempresa:
Plantilla de personal no superior a cinco (5) empleados.
Facturacin anual entre quinientas (500) y diez mil (10.000) unidades
tributarias. (Neira, 2003)
Este surge de la Ley de estimulo y desarrollo de la micro, pequea y mediana
empresa de Venezuela mismo que en el artculo ocho manifiesta su objeto y
funcin:
Articulo 8.- Creacin y objeto. Crase el Fondo Nacional de Desarrollo para
la Micro, Pequea y Mediana Empresa ("FONAPYME"), con el objeto de
realizar aportes de capital y brindar financiamiento para inversiones
productivas a las empresas y formas asociativas comprendidas en el artculo
1 de la presente Ley, bajo las modalidades que establezca la
reglamentacin.

124
Otro mecanismo de apoyo financiero a la MPyMEs Venezolanas es el FOGAPYME
(Fondo de garanta para la micro, pequea y mediana empresa) el cual surge en
apoyo a los crditos que se otorguen a ese sector, esto es:
El Fondo de Garanta para la Micro, Pequea y Mediana Empresa (FOGAPYME)
creado con el objeto de otorgar garantas en respaldo de las que emitan las
Sociedades de Garanta Recproca y ofrecer garantas directas a las entidades
financieras acreedoras de las MIPYMES y formas asociativas comprendidas en el
artculo 1 de la Ley de Estmulo y Desarrollo de la Micro, Pequea y Mediana
Empresa, a fin de mejorar las condiciones de acceso al crdito de las mismas.
(Neira, 2003)

En argentina (Bertossi, 2003) Hace un anlisis de la situacin que guardan las
MPyMEs en ese pas y manifiesta que en cuanto a su impacto social, lo mide en
relacin a la mano de obra empleada por este sector, el cual representa el 75% de
los empleos remunerados, en cuanto su opinin de cmo funciona la banca en
relacin a los crditos orientados a las MPyMEs, en su insercin en el reportaje
Financiamiento de pequeas y medianas empresas, Argentina manifiesta que los
principales problemas por los que se esta pasando son los siguientes:

El financiamiento MicroPymes se inscribe hoy en una crisis generalizada
de confianza, estampida del crdito tradicional y esto hace a una de las
condiciones macroeconmicas, a uno de los ejes fundamentales, como es, el
sistema financiero que se quiere, que puede y se debe de garantizar,
sostenidamente. Ello se relaciona tambin, estrechamente, en cuanto que, o
conservamos una banca financiera-especulativa o definitivamente nos
decidimos por una banca con fuerte impulso productivo, solidario, preactiva.

La tradicional planificacin normativa que se conserva en la materia
micropymes, por su carcter rgido y omnmodo, no nos parece la ms
adecuada para el alcance de metas tan importantes ni que haya identificado
certeramente los objetivos adems de insuficiente ya que la defensa del
125
usuario, del consumidor, del medio ambiente y otras similares son ajenas a la
normativa.

No se puede ignorar tampoco problemas propios de la historia
organizacional de las pymes, muchas de las cuales son de origen familiar y
presentan disidencias internas propias de la conflictividad propia de la
empresa familiar, empresas familiares, muchas de las cuales, si pudieron
evitar o sortear estas conflictividades son el origen cierto de las ms grandes
empresas actuales.

La legislacin pymes es adems, muy difusa y confusa. Hay problemas
legales y puntualmente se conservan tipos societarios que implican lentitud,
costos ocultos e implcitos innecesarios que debe vrselas con la enorme
aceleracin de los nuevos tiempos econmicos y la innovacin constante,
particularmente la tecnolgica.

Contina diciendo: As las cosas, la necesidad de innovar de asociarse, de
construir acuerdos parciales sucesivos suele encontrar obstculos en la
persistencia de algunos modelos que pueden conducirnos al mal uso societario.

En cuanto al crtico de financiamiento este proviene de la legislacin nacional la
que condiciona el tipo y usos del crdito, este se puede desprender de su insercin
en donde manifiesta que:

Por dispositivos como este decreto y en concordancia con el art. 23 de la Ley
Pymes, el Banco de la Nacin Argentina, ms concretamente su Oficina Negocios
Pymes, para el 23 de abril de 2001 dispona de los siguientes crditos:
a) Para compras de bienes de capital de origen nacional a empresas que a
empresas que tuviesen convenio firmado al respecto con el banco. En dicha
operatoria el cliente pagaba el 7%, el 2% lo asuma el gobierno nacional y
otro 2% el gobierno provincial.-
126
b) Respecto de Estmulos a nuevos Emprendimientos, el cliente pagaba el
10% y haba un 3% bonificado por el Gobierno nacional segn decreto
748/2000 con seis meses de gracia para el capital y plazos de hasta cuatro
aos;
c) Respecto de emprendimientos tursticos pymes, se dispona de una tasa
del 9,5% donde hay 3% bonificados por el Gobierno Nacional; 40 Respecto
de Pymes industriales, comerciales y de servicios, la tasa alcanzaba un
14,5%; 5) Finalmente, para el agro, la tasa se haba estipulado en un 13,5%.

El Banco Nacin implement tambin la lnea Pymes II, mediante la cual destinaba
partidas para activos fijos, incluyendo compra y refaccin de inmuebles
relacionados con el uso de la empresa, con plazos de cinco aos para activos fijos
y de cuatro aos para construccin de capital de trabajo, a una tasa del 10% para el
cliente. En dicha operatoria el banco asista al cliente hasta un 85% del total de la
inversin.
Como solucin al problema propone:
La rehabilitacin y reaparicin de nuevas cajas de crdito cooperativas autnomas,
en donde los socios micropymes autoorganizados y con ahorros, imposiciones y
prestamos recprocos podrn recuperar la confianza perdida por disfunciones en el
sistema bancario tradicional.

Las caractersticas mas preciadas de estas cajas, es la de que tienen un radio de
accin local y asociados que se conocen muy bien entre s, lo que posibilita evaluar
sus cualidades morales y dems condiciones dignas de crdito con frecuencia
cuestiones finalmente de mayor trascendencia que su solvencia patrimonial
propiamente dicha. (Bertossi, 2003)





127
Iniciativas a Nivel Nacional.
SIAM y Contacto Pyme.
A nivel Nacional la Secretara de Economa del Gobierno Federal a creado un laso
de comunicacin muy importante para el desarrollo de la Micro, Pequea y Mediana
empresa, el Sistema de Informacin Empresarial y el Contacto PyME, estas son
una herramienta que ayuda a comprender la magnitud del problema que se intenta
resolver y dems genera recursos de solucin en todos los mbitos que las
empresas, la importancia otorgada a llegado al nivel de crear la Subsecretara para
la Pequea y Mediana Empresa (SPyME), a fin de coordinar los esfuerzos nacionales
para fortalecer las acciones de apoyo, las estrategias de solucin que proponen son
las siguientes:

Programa de Desarrollo Empresarial (SE)
La Secretara de Economa elabor el (PDE) Programa de Desarrollo
Empresarial, el que orienta el esfuerzo para llegar a los fines propuestos mismos
que identifica en relacin a los siguientes retos.

Retos

Objetivos

Entorno Econmico
Adecuado

Proveer de un entorno econmico, jurdico y normativo,
facilitador del desarrollo de la empresa.

Facilitar el acceso al financiamiento a las empresas.



Competitividad
de las empresas


Promover la formacin empresarial, las habilidades
administrativas, laborales y productivas, orientadas a
mejorar la competitividad de las empresas.

Promover la gestin, la innovacin y el desarrollo
tecnolgico
En las empresas.



Fortalecimiento de
sectores y regiones

Desarrollar las regiones y sectores productivos del
pas.

Reconstituir y desarrollar cadenas productivas para
fortalecer
el mercado interno.
128

Para la realizacin de este programa, sugiere las siguientes Estrategias:

Fomentar un entorno competitivo para el desarrollo de las empresas.
Esta estrategia describe las acciones encaminadas a generar la certidumbre
y confianza necesarias para la actividad productiva. Sus lneas de accin son:
la gestin de acciones de apoyo a las empresas, la coordinacin
interinstitucional y empresarial.

Acceso al financiamiento. Se plantean las acciones necesarias para
vincular al sector financiero con la actividad de las empresas en condiciones
competitivas. Las lneas de accin que se proponen para cumplir este
objetivo son el fomento de una nueva cultura crediticia, la constitucin y
fortalecimiento de fondos de garanta, as como el fortalecimiento y desarrollo
de intermediarios financieros no bancarios.

Formacin empresarial para la competitividad. Esta estrategia est
orientada a fortalecer la competitividad de las empresas ya existentes, as
como propiciar la creacin de nuevas empresas que desde su constitucin
tengan estndares de calidad de clase mundial. Sus lneas de accin son: el
fomento de una cultura empresarial orientada a la competitividad, el
fortalecimiento de la capacitacin de los trabajadores y la formacin
empresarial, el impulso a la asesora y consultora de empresas, propiciar que
las empresa, en especial las de menor tamao, tengan acceso a la
informacin.

Desarrollo e innovacin tecnolgica. Esta estrategia tiene como propsito
fomentar una cultura tecnolgica en las empresas, especialmente en las
MPyMEs, promoviendo la gestin, innovacin y modernizacin tecnolgica.
Las lneas de accin con las que se pretende lograr este objetivo son: la
promocin y fortalecimiento tecnolgico en las empresas de menor tamao, el
desarrollo e innovacin tecnolgica, la transferencia de tecnologa mediante
129
esquemas de subcontratacin industrial y la adopcin de una cultura
tecnolgica empresarial. Se crear un fondo de apoyo al desarrollo y la
innovacin tecnolgica.

Articulacin e integracin econmica regional y sectorial. Esta estrategia
busca promover el fortalecimiento de las vocaciones productivas locales y
regionales, la integracin de cadenas productivas y de agrupamientos
empresariales. Para lograr este propsito es fundamental la participacin
activa de las entidades federativas, de los gobiernos municipales y de las
empresas lideres. Las lneas de accin planteadas son: la promocin de
esquemas de asociacin empresarial, el desarrollo de proveedores y
distribuidores, el desarrollo regional y sectorial, as como el impulso a la
inversin productiva.

Fortalecimiento de mercados. El propsito de esta estrategia es vincular la
oferta productiva de las empresas a los mercados nacionales e
internacionales aprovechando los acuerdos internacionales que Mxico ha
suscrito. Las lneas de accin son la promocin de negocios en el mercado
interno y la consolidacin y promocin de la oferta exportable.

En Enero de 2002, la revista expansin, se mencionan algunas perspectivas
relevantes con relacin a las acciones emprendidas por el gobierno federal para
coadyuvar a la insercin de las MPyMEs como entes importantes en el desarrollo
Nacional, en el reportaje se resalta que:

El Programa de Desarrollo Empresarial 2001-2006, anunciado en diciembre del
2001 por el gobierno federal, busca impulsar el desarrollo del aparato productivo
nacional, particularmente de la micro, pequea y mediana empresas. Las lneas de
accin del plan estn encaminadas a facilitar el acceso a financiamiento y
capacitacin para crear compaas ms productivas y de vanguardia, as como a
propiciar la integracin econmica regional y sectorial. La meta para 2006 es
130
atender a 1.3 millones de firmas, incrementar el valor de la produccin de las
pymes a una tasa promedio anual de 5% en trminos reales, disminuir en igual
proporcin el valor de las importaciones como porcentaje total del PIB y consolidar
una red nacional de apoyo al empresariado.

Si bien representantes del sector, como Ral Picard y Roberto Zapata, son
optimistas respecto al programa, coinciden en que para alcanzar los objetivos
planteados ser necesario trabajar a fondo en la simplificacin administrativa y,
sobre todo, en la generacin de programas de financiamiento y capacitacin
asequibles para las pymes. (Sin Autor, 2002. Expansin)

Investigacin de la Universidad de Anahuac.

(Skertchly, 2000.) La Universidad Anahuac del Sur, en 1990 inici un programa de
accin social en beneficio de los ms necesitados, con tres lneas principales:
- apoyo tcnico y humano para el programa compartamos.
- Apoyo tcnico y humano para el programa de microempresas de Generacin
Empresarial Mexicana, y
- El programa encuentro, que tiene como objeto la incubacin de empresas.

Este esfuerzo se propicia a un convenio firmado con el 5 de Febrero de 1998 entre
el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) y el Instituto Anahuac para el
Financiamiento y Desarrollo (IAFAD), el objeto es crear un centro de capacitacin
en micro financiamiento a fin de ofrecer el servicio a toda Latinoamrica. El
resultado fue la firma de un contrato de cooperacin que dio origen a COLCAMI,
(Consorcio Latinoamericano para capacitacin en Microfinanciamiento) esta es
organizacin integrada y encabezada por un consejo de expertos en
microfinanciemiento y opera bajo una direccin de combina la experiencia prctica
con la docencia y rene a las instituciones financieras formales e informales ms
prestigiadas de Latinoamrica en el campo del microfinanciamiento. Est integrado
por la Universidad Anhuac del Sur, el Banco Interamericano de Desarrollo,
131
BancoSol en Bolivia, Compartamos en Mxico, FENACOAC en Guatemala y
Bandesarrollo en Chile. (Colcami, 2004)

El propsito de los trabajos de esta universidad, es realizar una investigacin
acerca de la microempresa, el papel que esta juega en la vida econmica y del
desarrollo del pas, lo que hace y que significa proporcionar financiamiento a la
microempresa.

Este estudio tiene como objetivo demostrar que las microempresas juegan un papel
relevante tanto en la generacin de empleo como en la contribucin al PIB
Nacional.

Los trabajos se seccionan en cuatro partes:
- El Marco de referencia de la Microempresa, que presenta los rasgos distintivos y
los cambios del sector a raz de las encuestas del INEGI de 1992.
- Los servicios de apoyo no financieros, que centran su atencin a la capacitacin y
a la asistencia tcnica.
- Los servicios financieros, que describe la problemtica del sector en este tema y
como se ha resulto en el devenir histrico y mostrar que existe una plataforma
slida de servicios financieros para la microempresa.
- Por ltimo, presenta los principales hallazgos y las lecciones aprendidas,
agrupadas en 5 grandes temas:
La importancia y potencial de la microempresa.
La ruptura de los mitos que dan lugar a nuevos paradigmas en la empresa.
Las lecciones de los servicios no financieros y del microcredito.
Los criterios para la clasificacin de las microempresas.
La construccin del sector: Desafos y papeles institucionales.

El financiamiento de las PyMES por medio de sus proveedores.
Por otro lado Nacional Financiera, encuentra que quien ms a contribuido al
Financiamiento de las MPyMEs, son los proveedores, puesto que en la Publicacin
del mes de Agosto de 2002, revela interesantes datos que comprueban que como
132
fuentes de financiamiento interna, los proveedores han contribuido a sostener la
actividad empresarial de este sector, lo que hace pensar que como fuerza de
consumo de las grandes empresas, tambin es importante que la MPyMEs se
desarrollen y crezcan, puesto que de esta manera, tambin se vern beneficiadas
las grandes empresas, al aumentar su nivel de ventas, en la publicacin referida se
menciona que el:

Fondo de Garanta y Fomento a la Industria Mediana y Pequea, organismo de
Nacional Financiera, anuncian con orgullo los resultados de la institucin: recursos
por $350.9 millones pesos y 5,087 crditos concedidos a empresas pequeas y
medianas (PYMEs). Estas organizaciones empleaban a 181,129 personas,
sumaban en conjunto un capital contable de $6,637 millones de pesos y
representaban una produccin anual valuada en $11,695 millones de pesos. Las
cifras, comentaron los representantes de la instancia, anunciaban que el apoyo
federal a la PYME estaba en camino.

Sin embargo, los das van y vienen, el respaldo financiero al sector no pasa de ser
una promesa que se repite todos los aos. As lo muestran datos difundidos por la
Secretara de Hacienda y Crdito Pblico: en 2001, la principal fuente de
financiamiento del mbito PYME fueron sus proveedores (58.9% del total). En las
condiciones actuales, la obtencin de recursos econmicos externos no es fcil
para nadie. As, uno de los sectores que ha esperado durante ms tiempo la
llegada del apoyo, las organizaciones pequeas, probablemente volver a tener
que recurrir a la paciencia. (Piedragil, 2002)

Nuevamente en otro reportaje de la revista expansin, menciona que parte del
problema se esta resolviendo con cargo a la Banca de Desarrollo, auque se nota un
inters inicial por la banca comercial:

Con el ao 2003 vienen ms crditos para las pequeas y medianas
organizaciones establecidas. La banca [comercial] regresa lentamente, asegura
133
Luz Stella Lozano, directora de Productos Electrnicos en Nacional Financiera.
Pero lo hace con un impulso de la banca de desarrollo. Las instituciones como
Nacional Financiera (Nafin), Fira y, en menor medida, el Banco Nacional de
Comercio Exterior (Bancomext) son responsables de entre 85 y 93% del crdito que
llega a este tipo de empresas, dice la funcionaria. Por lo tanto, las metas agresivas
de la primera han de tener un impacto notable en el mercado; el incremento que
presupuest para 2003 es de 40%.



El ao anterior Nafin canaliz $40,000 millones de pesos a las PYMEs, a travs de
los bancos comerciales, sea con programas de fondeo o garantas.

A partir de 2003, le da nfasis a su programa de cadenas productivas. El producto
inicial, de factoraje, ofrece liquidez a los proveedores con el pago anticipado de los
montos que facturan a grandes empresas. Lozano ya ampli el sistema para
134
otorgar financiamiento a pedidos. Adems introducir en 2003 financiamiento a los
pequeos distribuidores de grandes fabricantes. (Gunette y Delaunay, 2003)

Hasta aqu podemos visualizar que hay coincidencia en que uno de los recursos
que ms se necesita en la MPyMES, son los financieros para que este sector
despegue y desarrolle la economa del pas, inclusive las grandes empresas
tambin esperan este desarrollo, puesto que tienen presente que al incrementar la
capacidad de consumo las MPyMEs, tambin ellas se vers beneficiadas puesto
que su nivel de ventas se incrementar en la misma proporcin que crezca y se
desarrolle las MPyMEs.

Recomendaciones centradas en una fuente de Financiamiento:
Con relacin a la fuente de financiamiento de Factoraje, el M. A. Hctor Priego
Huertas, egresado de la facultad de Economa de la Maestra en Finanzas, en su
tesis presentada el 30 de marzo de 2000, concluye en su hiptesis de trabajo que
A menor conocimiento, uso y aplicacin de las disposiciones y leyes bancarias con
respecto al factoraje, los empresarios medianos y grandes del ramo comercial,
industrial y de servicio en Mxico. Luego entonces sus empresas reflejan la no
liquidez, disminucin de capital hasta de un 80% lo cual genera desequilibrio en las
finanzas de la empresa (Priego, 2000)

Derivado de la aplicacin de encuesta a empresarios, encontr que se registraron
algunos efectos colaterales, estos que fueron:

-disminuy el capital de trabajo.
-reflejo falta de capacitacin en efectos de las leyes en las finanzas.
-cayeron en cartera vencida.
- vendieron su capital de trabajo.
- se presentaron fluctuaciones vertiginosas en las tasas de inters.

135
Para evitar estos efectos recomienda utilizar las diversas modalidades del factoraje
financiero.
Prado y Valdez, 2002, presentaron un trabajo de investigacin orientado a las cajas
populares como una opcin de financiamiento para las MIPYMES en Mxico, ellas
encontraron que falta regulacin legal puesto que se pueden constituir como
asociacin civil, sociedad cooperativa, sociedad de ahorro y prstamo y sociedades
cooperativas de ahorro y prstamo: Quedando as como una opcin valida pero sin
la confianza de necesaria por parte del empresario mexicano para hacer uso de
ella. (Prado y Valdez, 2002:160)

Por lo que proponen crear un marco regulatorio y de supervisin homognea que
permita la operacin de las cajas de ahorro a nivel nacional (Prado y Valdez,
2002:161) y concluyen: Una caja de ahorro debidamente reglamentada, tendra las
siguientes ventajas para los socios.
- Se promovera una cultura de ahorro y se facilitar el acceso al crdito y al
financiamiento de micro empresas y pequeos proyectos productivos, as como
de grupos que tradicionalmente no han sido sujetos de crdito.
- El otorgamiento de recursos va cajas de ahorro, la creacin de instrumentos y
organismos adecuados para que las personas o empresas que no cuenten con
suficientes garantas o antecedentes crediticios tengan alternativas de acceso al
crdito y el fortalecimiento del ahorro popular.
- Apoyaran a los microempresarios y a los trabajadores para que logren una
vinculacin productiva con el mercado, mediante la asesoria y la capacitacin;
Esta estrategia busca fortalecer la integracin en las empresas con las cadenas
productivas de los sectores ms desarrollados, directa o indirectamente, de tal
forma que las empresas ms grandes sean una palanca que impulse el
desarrollo exitoso de los pequeos empresarios. (Prado y Valdez, 2002:162 y
163)

En relacin a este trabajo, el 28 de Enero de 2004, se promulgo la Ley de Ahorro y
Crdito Popular, misma que en su Artculo 4 refiere: Las Entidades tendrn por
136
objeto el ahorro y crdito popular; facilitar a sus miembros el acceso al crdito;
apoyar el financiamiento de micro, pequeas y medianas empresas y, en general,
propiciar la solidaridad, la superacin econmica y social, y el bienestar de sus
miembros y de las comunidades en que operan, sobre bases educativas, formativas
y del esfuerzo individual y colectivo.

Se entender como ahorro y crdito popular la captacin de recursos en los
trminos de esta Ley provenientes de los Socios o Clientes de las Entidades,
mediante actos causantes de pasivo directo o, en su caso contingente, quedando la
Entidad obligada a cubrir el principal y, en su caso, los accesorios financieros de los
recursos captados, as como la colocacin de dichos recursos hecha entre los
Socios o Clientes. (Art. 4 LACP).
Esta ley regula y supervisa a las cajas populares y les otorga la facultad de otorgar
crdito a la micro, pequea y mediana empresa, lo que permite que se de la
confianza a las actividades que estas desempean y se genere la posibilidad de
usarla como una fuente de financiamiento por los empresarios de este sector.

Investigadores.
Las investigaciones ms formales corresponden a instituciones educativas como la
UNAM quien actualmente tiene en dos lneas de investigacin dirigidas a este
sector: una encuadran dentro de la rea de investigacin denominada
Administracin Aplicada el titulo de la lnea es Micro, pequea y mediana
empresa en esta lnea trabajan dos investigadores, Nadima Simn Domnguez y
Ma. Cristina Alba Aldave,

La otra lnea encuadra dentro del rea Teora de la Administracin y la lnea se
denomina, PyMES ante los procesos de globalizacin e integracin y Unin
Europea, la investigadora que trabaja sobre esta es Tania Gonzlez Alvarado.




137
2.2- Definicin de micro, pequea y mediana empresa

Se entiende por micro, pequea y mediana empresa, toda unidad de negocio,
realizada por personas fsicas o morales, que se dediquen a actividades
agropecuarias, industriales, comerciales o de servicio y que renan los siguientes
requisitos:

De acuerdo al Diario Oficial de la Federacin (DOF) del da 30 de diciembre de
2002 se establecen los criterios de estratificacin de empresas de la siguiente
manera

CLASIFICACION POR NMERO DE TRABAJADORES


SECTOR / TAMAO

INDUSTRIA

COMERCIO

SERVCIO

MICRO EMPRESA

0 - 10

0 - 10

0 - 10

PEQUEA EMPRRESA

11 a 50

11 a 30

11 a 50

MEDIANA EMPRESA

51 a 250

31 a 100

51 a 100

GRANDE EMPRESA

Ms de 251

Ms de 101

Ms de 101
Fuente: SIEM

2.3.- Participacin de las Pymes en el Producto interno Bruto, y en la
generacin de empleo.

2.3.1.-mbito Nacional.
De acuerdo al INEGI, en Mxico existen alrededor de 2 millones 844 mil unidades
empresariales, de las cuales el 99.7 por ciento son MPyMEs, que en conjunto
generan el 42 por ciento del Producto Interno Bruto (PIB) y el 64 por ciento del
empleo del pas:

Asimismo, de acuerdo con la informacin del Instituto Mexicano del Seguro Social
(IMSS) se encuentran registradas alrededor de 800 mil empresas que tienen
incorporados a ms de 12,350,000 trabajadores a los beneficios de la seguridad
social del IMSS.
138

Entre los datos del INEGI y del IMSS existe una diferencia de ms de 2 millones de
empresas, lo cual permite inferir que existe un gran nmero de empresas cuyos
trabajadores no participan de los beneficios de la seguridad social. Probablemente,
la mayora de estas empresas carecen de una estructura administrativa adecuada,
una formacin empresarial incipiente, que aunado a la falta de competitividad, les
impide contar con los recursos suficientes para incorporar a sus trabajadores a la
seguridad social, lo que adems las mantiene fuera del marco legal y tributario.

ESTABLECIMIENTOS EN EL AMBITO NACIONAL

TAMAO DE
EMPRESA
NUMERO DE
ESTABLECIMIENTOS
PARTICIPACION
PORCENTUAL EN EL
TOTAL DE
ESTABLECIMIENTOS
Micro 2,722,365 95.7
Pequea 88,112 3.1
Mediana 25,320 0.9
Grande 8,474 0.3
Total 2,844,308 100.0
Fuente: INEGI, Censos Econmicos 1999



En el sector industrial, las MPyMEs generan el 68 por ciento del empleo:
Nivel Nacional

DIVISIN MICRO PEQUEA MEDIANA GRANDE TOTAL SECTOR
Prod. metlicos, maq. y eq. 14.8 7.8 23.1 54.3 30.21
Textil, vestido y cuero 21.0 15.4 35.6 28.0 20.52
Alimentos, bebidas y
tabaco
42.2 9.4 22.9 25.5 18.16
Qumica, Plstico o hule 27.5 16.2 35.9 20.4 11.01
Papel, imprenta y editorial 34.6 17.1 35.2 13.1 5.11
Manufacturas de madera 55.6 16.3 22.2 6.0 4.91
Minerales no metlicos 45.6 12.3 20.5 21.6 4.61
Industria s metlicas
bsicas
38.8 16.0 28.7 16.5 3.94
Otras industrias 29.7 13.0 32.7 24.7 1.52
Total Empleo 28.1 12.1 27.9 32.0 100.00
Fuente: INEGI, Censos Econmicos 1999
139


Valor de la produccin en el sector industrial del pas
(Porcentajes)
DIVISIN MICRO PEQUEA MEDIANA GRANDE TOTAL SECTOR
Prod. metlicos, maq. y eq. 8.8 7.4 21.7 62.2 31.60
Alimentos, bebidas y tabaco 12.1 7.1 33.7 47.1 20.69
Qumica, Plstico o hule 17.5 12.7 38.1 31.7 19.19
Textil, vestido y cuero 17.5 13.5 35.2 33.8 8.42
Industria s metlicas bsicas 13.9 6.7 30.8 48.6 6.37
Minerales no metlicos 12.2 10.0 48.2 29.6 6.03
Papel, imprenta y editorial 17.7 11.6 50.4 20.3 5.18
Manufacturas de madera 38.2 19.6 32.9 9.3 1.75
Otras industrias 14.7 11.3 36.9 37.1 0.77
Total 13.4 9.5 32.4 44.7 100.00
Fuente: INEGI, Censos Econmicos 1999.

2.3.2.- mbito Estatal.
En el ao de 2003, a consecuencia del sismo del mes de Enero, SEFOME realiz
otro estudio, en detecto que el volumen de empresas haba crecido a 14,600
aproximadamente, este fue un poco ms preciso en el diagnstico que el realizado
en 1998 y paso de ser indicativo a ser cuantitativo. Para entender mejor la magnitud
del problema es necesario iniciar por definir lo que se entiende por Micro, Pequea
y Mediana Empresa y como se encuentra actualmente este sector tanto dentro del
pas como en el nivel del estado que es lo que nos interesa dilucidar. Con el objeto
de referenciar lo que esta pasando en el pas y en el estado, se toma como medida
de comparacin la participacin en el producto interno bruto y la generacin de
empleo.

En el mbito estatal la Secretaria de Fomento Econmico realiz un diagnostico de
cmo se encuentra la situacin de este sector, no con los mismos parmetros que
la nacional, sin embargo podemos referenciar algunos cuados presentados, en
cuanto al tamao del sector, la investigacin realizada por la Secretaria de Fomento
Econmico del Estado de Colima, arrojo que en 2003 el estado contaba con 14,619
unidades econmicas de la cuales el 99.75 por ciento corresponde a la micro,
pequea y mediana empresa,
140

ESTABLECIMIENTOS EN EL AMBITO ESTATAL
TAMAO DE
EMPRESA
NUMERO DE
ESTABLECIMIENTOS
PARTICIPACION PORCENTUAL
EN EL TOTAL DE
ESTABLECIMIENTOS
Micro 13,128 89.80
Pequea 1,416 09.70
Mediana 38 00.25
Grande 37 00.25
Total 14,619 100.0
Fuente: Sefome Colima / Sistema estatal de informacin econmica 2003.

En cuanto a como esta distribuida la mano de obra empleada, generando un total
de 70,790 empleos, el 29.08 % corresponde al sector industrial, el 30.84 %
corresponde al sector comercio y el 40.08% corresponde al sector servicio, en el
siguiente cuadro nos indica como se comporta incluso por municipio.

Establecimientos y Empleo
MUNICIPIO INDUSTRIA COMERCIO SERVICIO

Unidades

Empleos

Unidades.

Empleos

Unidades

Empleos

Armera

44

342

65

227

45

264

Colima

880

8.858

1,089

10,142

987

15,093

Comala

37

152

29

349

16

196

Coquimatlan

14

193

21

55

16

145

Cuauhtmoc

51

738

27

145

35

307

Ixtlahuacan

2

17

1

1

1

75

Manzanillo

434

6,858

715

7,607

609

9,145

Minatitlan

15

705

5

43

10

152

Tecomn

285

2,945

406

1.839

234

1,397

Villa de lvarez

251

1,757

222

1,425

187

1,600

TOTAL


12,013

20,583

2,580

21,833

2,131

28,374
Fuente: economia.gob.mx/estadisticas/colima 2003
141
En cuanto al valor de la produccin solo podemos darnos una idea muy general
combinando el cuadro de establecimiento en el mbito estatal y el cuadro que
muestra las ventas anuales promedio agrupado por tamao de la empresa.

Esta arroja un valor total estimado de 12,354,041 (dato en miles de pesos), si lo
comparamos con el reportado en el cuadro de datos de aspectos relevantes del
estado de Colima y considerando que la informacin captada en este cuadro
corresponde a 1997, es muy probable que los datos sean cercanos a la realidad, de
lo que podemos inferir que el impacto del valor que genera la micro, mediana y
pequea empresa es del 51.55 %, tambin es importante destacar que la
participacin de la mediana empresa a nivel estatal que es de un .25 % se
encuentra por debajo de la media nacional que llega a un .9%.

Estimado del valor de la produccin en el estado de Colima 2003
TAMAO DE
EMPRESA
NUMERO DE
ESTABLECIMIENTOS
VALOR
VENTAS
PROMEDIO
VALOR
ESTIMADO
Micro 13,128 218 2,861,904
Pequea 1,416 2,017 2,856,072
Mediana 38 17,135 651,130
Grande 37 161,755 5,984,935
Total 14,619
12,354,041

Ventas anuales promedio en miles de pesos y personal empleado promedio (en el estado de COlima)
Agrupado por tamao de la empresa
Empresa Sector Ventas (ao) Personal
Extra grande Manufactura 555,500 830
Grande Comercio 63,000 218
Grande Manufactura 395,672 310
Grande Servicio 26,594 204
Mediana Comercio 19,732 70
Mediana Manufactura 15,800 66
Mediana Servicio 15,873 66
Micro Comercio 190 2
Micro Manufactura 192 2
Micro Servicio 274 2
Pequea Comercio 2,280 12
Pequea Manufactura 1,729 13
Pequea Servicio 2,042 13
142
PROMEDIO 84,528 139
Fuente: economa.gob.mx/estadsticas/colima 2003
Aspectos Relevantes COLIMA

Capital: COLIMA
Territorio: 5,433 km2
Ocupa el lugar No. 28 en extensin territorial
Sitio en Internet: http://www.colima-estado.gob.mx


Aspectos Relevantes COLIMA 1997
Concepto Total
Municipios 10
Poblacin (habitantes, INEGI, 1997) 515,313
Producto Interno Bruto (miles de pesos) 7966,656
Fuente: Sefome.gob.mx/contactopymes/estadsticas/colima

2.4).- Acotamiento de la Investigacin.
En el desarrollo de la humanidad, la educacin en su sentido ms general siempre
ha tenido la funcin de transmitir a los nuevos miembros de la sociedad los
conocimientos, actitudes, habilidades y destrezas requeridos para que puedan
actuar en el marco social establecido. Pero, en hacindolo, la educacin incide en
el rumbo que toma el desarrollo humano. La relacin no es un solo sentido.

Estos procesos de mutua influencia se han venido acelerando y en la actualidad
han adquirido un ritmo sin precedentes. La creciente densidad del proceso de
desarrollo, fundamentalmente del desarrollo cientfico y tecnolgico en la llamada
sociedad globalizada, demanda de sus miembros una creciente adaptabilidad y
flexibilidad para enfrentar los rpidos cambios y la consecuente inestabilidad que
esta dinmica impone. Si antes los conocimientos, habilidades y destrezas
adquiridos en la educacin tendan a ser tiles de por vida, hoy se caducan
rpidamente.

Es por ello que desde hace ya varias dcadas se est cuestionando el concepto
tradicional de la educacin con nfasis en la enseanza, buscando sustituirlo por
143
uno ms adecuado a nuestra poca, con nfasis en el aprendizaje como eje de la
educacin. Aprender a aprender es el nuevo reto, que engloba las competencias
que los nuevos tiempos reclaman.

Pero las fuerzas que buscan colocarse a la cabeza de la sociedad globalizada no
slo demandan cambios en los paradigmas de la educacin sino que tratan tambin
de imponer sus propios parmetros y a reflejarlos en la educacin. As, en un
discurso en el que se entremezclan verdades y falacias, estn definiendo nuestra
poca como una era de la comunicacin y la informacin que se mueve, afirman,
hacia una sociedad basada en el conocimiento. Es un discurso que, adems,
tiende a caer en la trampa de valorar los conceptos de informacin con
conocimiento y, en consecuencia, sobre valorar el primero y trivializar el ltimo. (El
que tiene la informacin, tiene el poder, manifiestan algunos autores).

Pero tampoco el papel de la comunicacin y la informacin son algo propio de la
sociedad globalizada. Es ms, ambas han sido siempre parte de la sustancia
misma del desarrollo humano. Tampoco es nuevo que los avances tecnolgicos
sean vistos como solucin a los cada vez ms complejos problemas que aquejan a
la humanidad.

Uno de los problemas recurrentes para poder competir con xito en un mercado
globalizado, depende la velocidad en que se responde a este medio cada vez ms
cambiante, la capacidad de respuesta tiene mucho que ver con la calidad y tipo de
informacin que se posee, as como con la capacidad de poder adaptar esta nuevo
conocimiento a las expectativas del consumidor.

Las MPyMEs tiene la necesidad de poder navegar al ritmo que le asignan estos
cambios vertiginosos, partir de tres aristas importantes para centrar el conocimiento
del aspecto financiero del negocio, a esa flexibilidad que se exige.

144
Primero se debe conocer las fuentes de financiamiento internas que posee la
organizacin, toda empresa en funcionamiento ya tiene una practica o proceso de
funcionamiento, representa la conducta aprendida a lo largo de su experiencia en el
negocio, tiene un comportamiento definido, por el flujo de efectivo que actualmente
genera, sin hacer ningn cambio, tal como lo ha hecho siempre, se debe partir de lo
que ya se tiene y lo que se pueda hacer con ello.

Segunda arista, con el conocimiento de lo que actualmente genera, se puede influir
en el, para obtener un rendimiento superior, en toda organizacin se espera, lograr
que este rendimiento, sea superior al promedio que este genera al invertirlo sin
riesgo, todos los procesos, todas las practicas son perfectibles,
Este es el principio de la mejora continua, primero conocer para luego mejorar.

Tercer arista, si despus de conocer y mejorar mi practica y proceso financiero, se
detecta una oportunidad de desarrollo, que no se podra acceder con los recursos
que actualmente se poseen, solo entonces es necesario acudir a los mercados
financiero y para ello se debe saber, que tipos de crdito existen, cuales son sus
caractersticas, cual es el adecuado al tipo de necesidad que se tiene, cual es ms
conveniente para lograr el desarrollo de la MPyME y que ste a las posibilidades de
la capacidad de endeudamiento, de tal manera que pueda superar las expectativas
de los clientes y de la sociedad en la que se desempea esta organizacin.

En el anlisis del sistema financiero pudimos detectar que existen dos tipos de
bancos, la banca de desarrollo cuya funcin es otorgar recursos para financiar
aquellos proyectos o actividades productivas que normalmente no tiene acceso a
financiacin externa por el canal de la banca tradicional. El principal objetivo de la
Banca de Desarrollo es el de fortalecer el tejido empresarial y mejorar el avance
econmico de un pas. Esta misin no debe de estar reida en ningn caso con que
la Banca de Comercial puesto que, algunos bancos fondean a sus clientes por
medio de ella.

145
La banca comercial o banca mltiple, cuyo objeto es captar recursos y ponerlos a
disposicin de sus clientes, en ella podemos detectar tres tipos de actividades
financieras, las operaciones activas, las operaciones pasivas y las de servicio.

Las operaciones activas para las entidades financieras, implican prestar recursos
a sus clientes acordando con ellos una retribucin que pagarn en forma de tipo de
inters, o bien acometen inversiones con la intencin de obtener una rentabilidad.

Las operaciones pasivas son aquellas en las que las entidades financieras,
bsicamente, se dedican a la captacin de recursos financieros, y a cambio, se
comprometen a pagar, generalmente en forma de inters, una rentabilidad a los
clientes, bien sean depositantes de dinero o bien de activos financieros.

Servicios comisionarios, en los que las entidades financieras realizan
operaciones de mediacin (transferencias, giros, efectos tomados al cobro, etc...) y
de custodia (alquiler de cajas de seguridad, etc...), cobrando por las mismas las
oportunas comisiones.

En este trabajo nos centraremos en las operaciones activas, puesto que,
representan las oportunidades que tienen las empresas de fondear su necesidad,
estas tambin pueden ser de dos tipos:

Emisin de Valores.- Son valores las acciones, obligaciones, bonos, certificados y
dems ttulos de crdito y documentos, incluyendo las letras de cambio, pagars y
ttulos opcionales, las que estn tipificadas en los organismos auxiliares de crdito,
analizados anteriormente. Estas no estarn dentro de nuestro objeto de estudio.

Centraremos nuestra atencin al Crdito.- que es bsicamente la disposicin de un
recurso financiero ajeno por un tiempo determinado, a cambio de pagar un inters y
algunos servicios, nos interesa:

146
Conocer las diferentes formas de financiacin que ofrecen las entidades bancarias
a sus clientes.
Analizar las principales diferencias en cuanto a modalidades tipos de inters y
comisiones de los distintos productos bancarios








147


3.- Los programas
de financiamiento
del gobierno
orientado a la
Pequea y
Mediana Empresa.

148
149
3.- Los programas de financiamiento del gobierno orientado a la
Pequea y Mediana Empresa.

3.1.- La Secretaria de Fomento Econmico del Estado de Colima

Operaba 4 programas de apoyo a la Micro, pequea y mediana empresa
principalmente, mismos que pasaron a formar parte de los apoyos que otorga
actualmente la Secretaria de Desarrollo Social estos son:

FOCOL.- (Fondo para la Creacin y Apoyo de Microempresas en el Estado de
Colima). Consiste en apoyos crediticios que tienen un techo financiero de hasta 100
mil pesos de crditos de avo y refaccionarios para maquinaria y equipo para la
creacin o consolidacin de microempresas y en donde, en todos los casos, se
deber justificar la viabilidad de un proyecto productivo en los sectores comercial,
industrial y de servicio, dndole prioridad a los que generen empleos. Esta
orientado a empresarios que no son interesantes ante la banca comercial por el
riesgo y monto pequeo.


Caractersticas de los crditos.
- Habilitacin o avo.- Crditos destinados a la constitucin o fortalecimiento del
capital de trabajo y con la finalidad de atender eficientemente las necesidades
operativas de la microempresa. Como materias primas, materiales de produccin,
productos terminados, mercancas.
Plazo mximo de financiamiento: Hasta 36 meses con dos meses de gracia.

-Refaccionarios.- Crditos destinados a la adquisicin de activos fijos, para
financiar la compra de maquinaria, equipo y mobiliario.
Plazo mximo de financiamiento.- Hasta 60 meses con tres meses de gracia.

Se otorgan crditos a:
150
v Empresas establecidas
v Empresas de nueva creacin

Para ambas empresas tasas de inters.- De acuerdo al tipo de proyecto, variar en
funcin al Costo Porcentual Promedio (C. P. P.). El las tasa de inters de los
pasivos en moneda nacional a cargo del conjunto de instituciones de crdito
privadas y mixtas, correspondientes exclusivamente a prstamos de empresas y
particulares y depsitos a plazo, excepto de ahorro, viene siendo estimado
mensualmente por el Banco de Mxico, S.A. (D.Of, 20 de Octubre de 2004)

FEDEMUN.- El Fondo Estatal para le Desarrollo Municipal en el Estado de Colima,
tiene como objetivo, Promover la consolidacin y creacin de oficios, micro,
pequea y medianas empresas, sus tipos de crditos son dos;
De Impacto Social Inmediato, cuyo monto mximo es de $ 5,000.00 los intereses
se fijaran con base a la opinin del Comit Tcnico, y

Para el Desarrollo y Consolidacin Productiva, son crditos para proyectos
productivos que no rebasarn los 100 mil pesos para cualquier idea de inversin,
deber aportar el beneficiario el 20% del costo total del proyecto, podrn ser de dos
tipos, de habilitacin o avo, el que tendr como mximo un lapso para ser cubierto
de 3 ao con tres meses de gracia y Refaccionario, el que se cubrir en un plazo
mximo de 4 aos con 4 meses de gracia. Tienen como propsito principal generar
empleos, aprovechen los recursos naturales y propicien un mejor nivel de vida en
ellos y en la regin.

COCOFES.- (Consejos Comunitarios de Fomento Econmico) Es un programa que
se deriva del Fondo para la Creacin y Apoyo de Microempresas en el Estado de
Colima (FOCOL), con la finalidad de promover y cubrir las necesidades de grupos
de personas, en materia de financiamiento e impulso a la productividad, as como la
consolidacin y creacin de oficios dentro de la actividad econmica regional,
151
acordes a las necesidades territoriales, sociales y econmicas de los Municipios del
Estado de Colima.

Tipos de crditos.
- Habilitacin o avo.- Crditos que fortalecen el capital de trabajo benefician en
necesidades urgentes (compra de medicinas, pago de doctor, etc.).
- Refaccionario.- Crditos destinados a la adquisicin de activos fijos y
remodelaciones de las instalaciones.

Montos y caractersticas de los crditos.
Tipo de crdito Monto Tasa fija
- Habilitacin o avo $ 250.00 a $ 5,000.00 2% mensual
- Refaccionario $ 250.00 a $ 5,000.00 2% mensual

Reglas de operacin para otorgar financiamiento
Tipos de crdito
a) Refaccionario: Para adquisicin de maquinaria o equipo
b) Habilitacin o avo: Para adquisicin de materia prima o capital de trabajo
c) Gastos emergentes.

Montos:
a. Monto mximo por consejo de $ 50,000.00
b. Monto mximo Individual por $ 5,000.00

Tasas de inters:
La mesa directiva del consejo comunitario tiene la facultad de elegir el
porcentaje que pagar el solicitante, el cual ser en el rango del 1 al 2% mensual
fijo.



152
Plazo:
a. La mesa directiva del consejo tiene la facultad de elegir el plazo de pago, el cual
ser en el rango de 1 a 12 meses.
b. Revolvencia: Una vez saldado el primer prstamo existe la posibilidad de volver a
otorgar crditos, con un mximo de 3 ciclos.

Recuperacin del crdito:
Los crditos se recuperarn con pagos mensuales, los cuales se harn en la
Direccin de Financiamiento y Estudios Estratgicos o en la institucin bancaria
que les corresponda.

Programas en proceso de consolidacin
FIGAREC.- (Fideicomiso de Garanta Empresarial del Estado de Colima) apoyar la
constitucin o fortalecimiento de fondos destinados a cubrir o complementar las
garantas para la obtencin de financiamiento de las PYMES establecidas en el
Estado.

FICREI.- (Fideicomiso de Crdito Empresarial Inmediato) destinados directa o
indirectamente a proyectos elegibles para proyectos productivos e infraestructura
productiva, destinados a emprendedores, preferentemente a travs de
incubadoras.

FOGACOL (Fondo de Garanta Colima) Y FIADE (Fideicomiso de Apoyo
Directo a PYMES).- Estos programas estn en proceso de construccin se tiene
planeado que a fines de Julio de 2004, se pueda tener algo en definitivo, puesto
que han cambiado en su atencin focal, como en su cobertura.

3.2.- La Secretaria de Desarrollo Social del Estado de Colima
Adicional a los programas de financiamiento recibidos de la Secretara de Fomento
Econmico, opera el programa FONART (Fondo Nacional para el Fomento de las
Artesanas) es un Fideicomiso Pblico del gobierno federal, sectorizado en la
153
Secretara de Desarrollo Social, que responde a la necesidad de promover el
desarrollo humano, social y econmico de los artesanos de Mxico

Los programas de apoyo de FONART son: Adquisicin de artesanas, concursos de
artesanas, Capacitacin y asesora tcnica a artesanos y otorgamiento de crditos.
El monto del crdito va de $ 2,000.00 a $ 10,000.00 cuando el artesano sea puntual
en su pago y el inters es del .5 y el 1% como inters moratorio, salvo cambio
relevante en la Macro economa. (Secretara de Gobernacin/enlases/FONART/20
Febrero 2004.)

3.3.- Secretara de Desarrollo Rural
Maneja en coordinacin de su similar a nivel federal, un conjunto de programas de
apoyo financiero, asistencia tcnica y administrativa englobada en el programa
Alianza para el campo, el cual consta de 7 rubros.

A.- Fomento Agrcola
- Fomento a la Inversin y Capitalizacin (Apoya el 60% a proyectos y 40%
autodiagnstico)
- Fortalecimiento de los sistemas producto (Apoyo de acuerdo a la prioridad
del Proyecto)
- Investigacin y transferencia de tecnologa (Apoya de acuerdo a la prioridad
del Proyecto)

B.- Fomento Ganadero
- Desarrollo Ganadero (Apoya de acuerdo a la prioridad del proyecto)
- Desarrollo de Proyectos Agropecuarios Integrales (DPAI) (Apoya con
Asistencia Tcnica)

C.- Desarrollo Rural
- PAPIR (Subprograma de Apoyo a los Proyectos de Inversin Rural)
(Apoya con el 70% a proyectos productivos y 30% atencin a la demanda)
154
- PRODESCA (Subprograma de Desarrollo de Capacidades en el Medio
Rural) (Apoya con pago de prestadores de servicios profesionales
- PROFEMOR (Subprograma de Fortalecimiento de Empresas y
Organizacin Rural) (apoya con asistencia tcnica)

D.- Sanidad e Inocuidad Agroalimentaria
- Sanidad Animal (Apoya con asistencia Tcnica)
- Sanidad Vegetal (Apoya con asistencia Tcnica)
- Sanidad Acucola (Apoya con asistencia Tcnica)
- Inocuidad de Alimentos (Apoya con asistencia Tcnica)

E.- Sistema de Informacin para el Desarrollo Rural Sustentable (SNIDRUS)
(Apoyo con asistencia Administrativa y organizacin de informacin)

F.- Acuacultura y Pesca.- Apoya de acuerdo a la prioridad del proyecto.

G.- Fondo de Estabilizacin, Fortalecimiento y Reordenamiento de la
Cafecultura. (Dej de operar en 2002, actualmente otorga apoyos compensatorios)
(Fuente: seder.gob)
155




4.- INSTITUCIONES
FINANCIERAS DE LA
BANCA MLTIPLE QUE
APOYAN A LA MPYMES Y
SUS DIFERENTES TIPOS
DE CRDITO EN EL
ESTADO DE COLIMA 2004
156
157
4.- INSTITUCIONES FINANCIERAS DE LA BANCA MLTIPLE QUE
APOYAN A LA MPYMES Y SUS DIFERENTES TIPOS DE CRDITO
EN EL ESTADO DE COLIMA 2004.

En Colima contamos con 6 bancos y un total de 56 sucursales distribuidos en todo
el estado, a saber:
Banco de Nacional de Mxico SA
Banco Santander Serfin SA
BBVA SA
Banco Scotiabank Inverlat SA
Banco HSBC SA
Banco del Norte SA

La oficina matriz generalmente opera en la capital del estado y est depende una
Gerencia Regional con sede en Guadalajara, Jalisco.

En el desarrollo de este estudio nos centraremos a la actividad de crdito,
utilizando el recurso de Internet como fuente de informacin para conocer que
crditos tienen ofertados y cuales son sus caractersticas, tal como lo puede hacer
cualquier empresario, posteriormente nos acercaremos a cada uno de los bancos
para corroborar la informacin detectada.

4.1.- Grupo Financiero Banamex
Grupo Financiero Banamex surge en agosto del 2002 como resultado de la venta
del Grupo Financiero Banamex-Accival al Grupo Financiero Citigroup conservando
el nombre de la institucin financiera ms grande del pas.

A su vez, el Grupo Financiero Banamex-Accival (Banacci) se conform en el ao
de 1991 cuando un grupo de inversionistas encabezados por los principales
accionistas de la Casa de Bolsa Acciones y Valores de Mxico (Accival) compr el
Banco Nacional de Mxico (Banamex).
158

Su integracin a Citigroup le permite hoy en da ofrecer una extensa gama de
servicios financieros en Mxico y en el mundo como parte de la principal compaa
de servicios financieros en el mundo con 200 millones de cuenta habientes en ms
de 100 pases.

Grupo Financiero Banamex tiene como subsidiarias a las empresas:

Banamex,
Casa de Bolsa Accival,
Seguros Banamex y
Afore Banamex

Antecedentes Banamex S.A.
El 2 de junio de 1884 surgi el Banco Nacional de Mxico (Banamex), institucin
bancaria que fue el producto de la fusin de dos bancos: el Nacional Mexicano y el
Mercantil Mexicano.

118 aos de esfuerzo no han sido una tarea fcil; sin embargo ha sido una
trayectoria llena de constancia, dedicacin y orgullo que sabemos continuar por
muchos aos ms. Tenemos la experiencia y el conocimiento sobre cada uno de
nuestros productos, que han evolucionado a la medida de los tiempos y de nuestros
clientes.

En agosto del 2002, despus de haber cubierto los requerimientos de las
autoridades mexicanas y estadounidenses, Banamex pas a formar parte del
Citigroup, la principal institucin financiera del mundo con presencia en ms de 100
pases conservando su nombre original.

159
A partir de noviembre del mismo ao las sucursales, productos y servicios de
Citibank y Banca Confa (integrado inicialmente a Citibank Mxico), se integran en
la plataforma tecnolgica y de servicio de Banamex.

De los acontecimientos ms destacables en esta centenaria tradicin destacan:

En 1929 fueron los primeros en el pas, en implantar el servicio de cuenta de
ahorro. En ese mismo ao se abra la agencia de representacin en Nueva
York, N.Y.
En 1958 se desarrolla el servicio de Prstamos Personales.
En materia tecnolgica, en 1966 inicia un importante compromiso de
automatizacin con la puesta en marcha de l a primera computadora en el
Centro de Proceso de Operaciones.
En 1968 se introdujo en el mercado nacional la primera tarjeta de crdito.
1972 fue otro ao importante, ya que entraron en operacin las primeras
Cajas Permanentes, dando servicio las 24 horas del da.
En 1977 se incorpora a la Sociedad Mundial de Telecomunicacin Financiera.
En 1986, el enlace al sistema de satlites mexicanos "Morelos" permite unir
seis centros regionales de cmputo con el Centro Corporativo, posibilitando
las transacciones en forma simultnea.
Para 1987 se estableci la Red Telefnica Interna a nivel nacional, para
comunicar de forma gil y directa todas las oficinas, y ms tarde, en 1988, se
instrumento la Estrategia de Redes Locales para la automatizacin de las
mismas.
En la misma dcada de los aos ochenta se inicia la emisin de los cheques
de viajero internacional Banamex - Visa y la prestacin de servicios de
"Banco en su Casa", "Transferencia Electrnica de Fondos" y "Banca Digital",
as como la emisin de las primeras tarjetas duales con las marcas
internacionales de "Visa" y "MasterCard".
Fueron los pioneros en el lanzamiento del concepto de "Cuenta Maestra
Banamex". Los avances han continuado y as contamos hoy en da con
160
diversos productos en el mercado incluyendo "Fondo Integral Banamex" y
"Sociedad de Inversin de Renta Fija".
En los ltimos cinco aos, el compromiso de evolucin y crecimiento
constante han llevado al lanzamiento de otros productos que han
revolucionado al medio bancario como los programas "Superservicio
Banamex", "Tarjetahabiente Cumplido", "Cuenta Bsica Banamex" y "Mi
Cuenta Banamex", entre otros.
Se ha incrementado la facilidad de acceso a los productos a travs de
Internet, con el primer portal financiero en Mxico donde encuentra un
universo de servicios que incluyen movimiento de fondos, realizacin de
pagos diversos, consulta de saldos y compras.
A travs de Bancanet, Banamex cuenta ya con ms de 1 milln de clientes
que realizan operaciones en lnea a cualquier hora del da los 365 das del
ao.
Dicho portal ha recibido importantes reconocimientos de parte de la
publicacin Global Finance, como el mejor banco corporativo de Internet de
Amrica Latina y el portal ms seguro en Latinoamrica.
Adems, por medio del Portal Banamex, se brinda la oportunidad de
internarse en el mundo de las finanzas y utilizar Accinet para seguir las
operaciones burstiles y financieras paso a paso, realizar operaciones de
compra venta de valores en AcciTrade, iniciar una nueva era de negocios con
sus clientes y proveedores con el nuevo concepto de "Firma Digital", o
simplemente solicitar la primera y novedosa tarjeta virtual "Klic Card" que
ofrece seguridad absoluta para todas sus compras por Internet.
(banamex.com.mx)

Inteligia
"Outsourcing una opcin ms para las empresas nacionales e internacionales que
permite un mejor aprovechamiento de recursos internos y un aumento significativo
en productividad"

161
Pensando en estas necesidades, en 1997 Grupo Financiero Banamex y Accenture
crearon una alianza estratgica: Inteligia, una empresa dedicada a satisfacer esta
demanda.

Inteligia rene los conocimientos ms especializados y los recursos ms avanzados
en informtica, para realizar de forma eficiente y satisfactoria las tareas
administrativas de una organizacin.

Representa la tecnologa de avanzada aplicada en software, que aunada a una
fortaleza y conocimiento del mercado mexicano convierten en una empresa nica
en su tipo.

Mediante la combinacin de las fortalezas de ambas instituciones es posible brindar
una oferta nica de servicios de alta tecnologa, adecuada a las necesidades de las
empresas mexicanas en trminos altamente competitivos.

Ofrecer novedosa tecnologa en informacin, a travs de servicios de
procesamiento de datos que permitan a los clientes ser ms competitivos, entregar
mejores productos y servicios y obtener mayor rentabilidad para sus accionistas es
nuestra Misin.

Inteligia, aprovechando las habilidades, experiencia y capacidades de sus socios de
primera clase, busca ser lder en la entrega de servicios de tecnologa por redes
centralizadas a clientes, permitindoles incrementar su productividad, entregar
mejor informacin y crear nuevas capacidades de trabajo, basadas en una relacin
de negocio de largo plazo. (Banamex. 2004 )

Como parte de esta visin banamex pone a disposicin de sus clientes y del pblico
en general, informacin que orienta al empresario a decidir sobre los tipos de
crdito que ofrece, en el portal encontramos dos fuentes de informacin, cada una
con un mercado especifico:
162


Crditos Dirigido a Pymes
Crdito Revolvente Impulso Empresarial
Financiamiento a Proveedores (FAP)
Financiamiento Electrnico a Proveedores (FEP).
Cadenas Productivas NAFIN
Lnea Automtica Banamex

Crditos Dirigidos a Empresas
Arrendamiento Financiero
Arrendamiento Puro
Prstamo Refaccionario
Apertura de Crdito con Garanta Hipotecaria
Prstamo Hipotecario Industrial
Prstamo de Habilitacin Avo
Crdito Prendario
FIVE, Plan Piso
Prstamo Quirografario

4.1.1).- Crdito Revolvente Impulso Empresarial
Es un Financiamiento dirigido a la Pequea y Mediana Empresa en Mxico para
apoyar sus necesidades de capital de trabajo

Beneficios
Disponibilidad. Se tiene acceso a los recursos las 24 horas del da los 365 das
del ao, a travs de nuestra Banca Electrnica.
Prepagos. Se realizan pagos de capital de manera anticipada en cualquier
momento, por cualquier monto y sin comisin alguna, a travs de BancaNet
Empresarial.
163
Control de su Administracin. Ya que se realizar el cargo automticamente en
la cuenta de cheques que se indique los das 15 de cada mes.
Liquidez. El monto que se le otorga est diseado a la medida de las
necesidades de la empresa.
Seguro de Vida sin costo. Que libera del saldo insoluto del crdito en caso de
fallecimiento.

Caractersticas
Mercado Objetivo. Personas Morales y Personas Fsicas con Actividad
Empresarial (PyMEs), que sean clientes Banamex, que tengan una cuenta de
cheques en moneda nacional con antigedad mayor a doce meses.
Medio de Disposicin: Banca Electrnica (BancaNet Empresarial).
Monto del Crdito: Hasta $550,000.00 pesos.
Moneda: Pesos Mexicanos.
Plazo de la Lnea: Abierto.
Comisiones y Tasas: (Ver cuadro pgina 301).
Pagos del Crdito: Pagos mnimos mensuales de capital ms intereses los cuales
se cargan de manera automtica a la cuenta eje que se indique.
Prepagos: No existe penalizacin por prepago.
Se pueden realizar a cualquier hora y en cualquier da.
No existe monto mnimo.

Requisitos
Personas Morales o Personas Fsicas con Actividad Empresarial Mexicanas o
Extranjeras con residencia permanente en Mxico.
Tener entre 18 y 74 aos 11 meses de edad.
Antigedad requerida de tres aos de operacin ininterrumpida en su giro o
actividad.
Ser cliente Banamex con cuenta de cheques activa, antigedad mayor a doce
meses y saldo promedio mayor o igual a $19,500 durante el ltimo ao.
Demostrar un buen manejo de su cuenta de cheques.
164

Para Personas Morales: Contar con un obligado solidario (accionistas que sumen
el 81% del accionariado y sus respectivos cnyuges si estn casados por sociedad
conyugal o legal).
Tener Capital Contable Positivo.
Requisitar la Solicitud de Crdito - IMPULSO EMPRESARIAL.
No estar boletinado en el Bur de Crdito. (Banamex, 2004 g )

4.1.2).- Financiamiento a Proveedores (FAP)
Es una opcin de financiamiento gil y sencillo, que le otorga un financiamiento de
las cuentas por cobrar derivadas de la proveedura de bienes y servicios, y a cargo
de Grandes Compradores autorizados por Banamex.

Beneficios
Fortalece el capital de trabajo
Es un excelente nivelador del flujo de efectivo
Le ofrece una alternativa de financiamiento, sin contratar nuevos pasivos
Disminuye las cargas administrativas por gestiones de cobranza
No requiere una lnea de crdito

Caractersticas
Montos a Financiar: Hasta el 100% del valor de las cuentas por cobrar
Plazo: Hasta 180 das (dependiendo del plazo establecido con cada Gran
Comprador)
Tasas: (Ver cuadro pgina 301).
Moneda: Nacional

Requisitos
Ser proveedor de un Gran Comprador autorizado por Banamex
Que documente las cuentas por cobrar en papel autorizado por el Gran
Comprador
165
Ser Persona Moral o Persona Fsica con Actividad Empresarial
Contar con una cuenta de cheques Banamex
Contratar el producto de Financiamiento a Proveedores en su Sucursal Banamex

Documentos
Copia del Acta Constitutiva con sus reformas y Poderes Notariales (slo para
Personas Morales) donde conste que los apoderados o representantes legales
cuenten con facultades para actos de administracin y suscripcin de ttulos de
crdito, con datos de inscripcin en el Registro Publico de la Propiedad Comercial.
Copia de la cdula del Registro Federal de Causantes.
Copia del alta ante la Secretara de Hacienda y Crdito Publico.
Copia del comprobante de domicilio de la empresa (con antigedad no mayor a 90
das)
Copia de identificacin oficial vigente de los apoderados (pasaporte, credencial de
elector) (Banamex, 2004 h)

4.1.3).- Financiamiento Electrnico a Proveedores (FEP).
Es una opcin de financiamiento gil y sencillo, que otorga un financiamiento de
las cuentas por cobrar (mediante disposicin electrnica) derivadas de la
proveedura de bienes y servicios, y a cargo de Grandes Compradores autorizados
por Banamex.

Beneficios
No requiere lnea de crdito
Elimina el uso de papel
Financiamento desde cualquier parte del mundo en forma gil y segura
Disminuye cargas administrativas
Contratacin inmediata una sola vez y por tiempo indefinido
Acceso a la tecnologa de la Banca Electrnica Empresarial conjuntando otros
productos electrnicos

166
Liquidez inmediata que:
Fortalece el capital de trabajo
Elimina contratacin de pasivos
Mejora estructura financiera
Convierte ventas a crdito en ventas de contado
Eficienta el ciclo operativo, nivela flujos de efectivo

Como se dispone del Financiamiento?
A travs de BancaNet Empresarial o Lnea Banamex Digitem
Caractersticas
Montos a Financiar: 100% del valor de la cuenta por cobrar.
Plazo: Lo determina el periodo que existe entre la fecha en que se lleva a cabo el
financiamiento y la fecha de vencimiento de la cuenta por cobrar
Tasas: (Ver cuadro pgina 301).
Moneda: Nacional

Requisitos
Ser proveedor de un Comprador autorizado por Banamex
Ser Persona Moral o Persona Fsica con Actividad Empresarial
Contar con una cuenta de cheques Banamex
Contar con el servicio de BancaNet Empresarial o de Lnea Banamex Digitem
Contratar el producto de Financiamiento Electrnico a Proveedores en su
Sucursal Banamex

Documentos
Copia del Acta Constitutiva con sus reformas y Poderes Notariales (slo para
Personas Morales) donde conste que los apoderados representantes legales
cuenten con facultades para actos de administracin, con datos de inscripcin en el
Registro Publico de la Propiedad Comercial.
Copia de la cdula del Registro Federal de Causantes.
Copia del alta ante la Secretaria de Hacienda y Crdito Publico.
167
Copia del comprobante de domicilio de la empresa (con antigedad no mayor a 90
das)
Copia de identificacin oficial vigente de los apoderados (pasaporte, credencial de
elector) (Banamex, 2004 i)

4.1.4).- Cadenas Productivas NAFIN.
Es una opcin de financiamiento gil y sencilla, que le proporciona de manera
electrnica, liquidez inmediata a Micro, Pequeas y Medianas Empresas,
proveedoras de Empresas de Primer Orden (EPOs) autorizados por Banamex.

Beneficios
Obtiene financiamiento desde cualquier parte del mundo en forma gil y segura
Obtiene liquidez inmediata: fortalezca su capital de trabajo y mejore su estructura
financiera
No requiere una lnea de crdito
Acceso inmediato a sus cuentas por cobrar a travs de www.nafin.gob.mx
Disminuya sus cargas administrativas por gestiones de cobranza
Elimine el uso de documentos

Como se puede disponer del Financiamiento?
Ingresar a www.nafin.gob.mx, siga las instrucciones para seleccionar las cuentas
por cobrar que decida y el monto del financiamiento ser abonado a la Cuenta de
Cheques Banamex

Caractersticas
Montos a Financiar: 100% del valor de la Cuenta por Cobrar
Plazo: Hasta 120 das *
Tasas: (Ver cuadro pgina 301).
Moneda: Nacional
*Dependiendo del plazo establecido con cada Empresa de Primer Orden (EPO).


168
Requisitos
Ser proveedor de una Empresa de Primer Orden (EPO) *
Ser Persona Moral o Persona Fsica con Actividad Empresarial
Contar con una cuenta de cheques Banamex
Requisitar por duplicado el "Contrato de Financiamiento a Proveedores-Cadenas
Productivas NAFIN" y el "Convenio Pequea y Mediana Empresa Cadenas
Productivas"
*Para conocer la lista de Empresas de Primer Orden (EPOs) autorizadas por NAFIN y Banamex, consulte al Ejecutivo en
cualquier Sucursal Banamex

Documentos
(2) Copias del Acta Constitutiva con sus reformas y Poderes Notariales (slo para
Personas Morales) donde conste que los apoderados o representantes legales
cuenten con facultades para actos de administracin
(2) Copias de la Cdula de identificacin fiscal y del alta ante Secretara de
Hacienda y Crdito Pblico.
(2) Copias de Comprobante de domicilio de la empresa*
(2) Copias de Identificacin oficial vigente, de los apoderados (credencial de
elector, pasaporte) (Banamex, 2004 d)
*Con antigedad no mayor a 90 das.

4.1.5).- Lnea Automtica Banamex (LAB)
Es una lnea de crdito revolvente, que se otorga a negocios afiliados de Banamex
para satisfacer sus necesidades de capital de trabajo; cuyo lmite se fija con base
en el promedio mensual de facturacin de ventas del negocio, realizadas con
Tarjetas Visa y MasterCard.

Beneficios
Obtencin de recursos en forma oportuna: Permite renovar e incrementar
inventarios, dar mantenimiento a las instalaciones de su Negocio, realizar pagos
urgentes a proveedores o cubrir cualquier otra necesidad.
169
Periodo de pago: Se cuenta con un periodo de 12 meses para cubrir cada
disposicin.
Tasa: (Ver cuadro pgina 301).
Disponibilidad inmediata: Se dispone desde cualquier telfono por medio del
servicio de Audio matico, o bien desde la oficina, utilizando Lnea Banamex Digitem
o BancaNet.
Facilidad en la administracin de su crdito: Al contar con un estado de cuenta
mensual con el detalle de sus disposiciones y pagos aplicados.
Comodidad para realizar pagos: Gracias a un esquema de cobro automtico del
pago mnimo, a la cuenta de cheques asociada al Negocio.
Sin cobro de comisiones: No cobra comisin por apertura, por disposicin o por
pagos anticipados.
Seguro de vida sin costo: Cubre al Obligado Solidario por los posibles saldos
insolutos de su LAB (edad mnima 25 aos y mxima 68 aos 11 meses).

Caractersticas
Plazo:
5 meses para hacer uso de la lnea revolvente
Un mes para generar el primer pago mnimo
12 meses para realizar el pago de cada disposicin
Moneda: Nacional
Otorgamiento: A travs de invitacin a aquellos clientes preseleccionados
Garanta:
Debido a que el crdito es garantizado a travs de la aplicacin del
porcentaje de descuento sobre la facturacin de sus ventas con Tarjetas, es
necesario que los depsitos se efecten exclusivamente con Banamex
No es necesario contar con aval o contratar fianza, nicamente se requiere
contar con un Obligado Solidario, que deber ser el principal accionista del
negocio.


170
Requisitos
Si la empresa cumple con las caractersticas para este producto, Banamex har
llegar una invitacin informando la pre-autorizacin* del crdito LAB, en caso de no
ser as, se debe acudir con el Ejecutivo en la Sucursal Banamex que le
corresponda.

Ser Persona Moral
Antigedad mnima de 1 ao depositando pagars con Banamex
Contar con Terminal Punto de Venta para realizar las transacciones
Facturacin promedio durante el ltimo ao mayor a $30,000.00
Contar con el servicio de Banca Electrnica (Audiomtico, BancaNet Empresarial
o Lnea Banamex Digitem)
Contar con una cuenta de cheques BANAMEX
Contar con Obligado Solidario (cuya edad debe ser mayor de 25 aos y menor de
68 aos 11 meses)**
Buen historial crediticio
Requisitar la solicitud-contrato LAB
Presentar la documentacin requerida en original y copia
* La autorizacin del crdito es una facultad discrecional de Banco Nacional de Mxico, S. A
**Principal Accionista del negocio.

Documentos
Cdula de identificacin fiscal y alta ante Secretara de Hacienda y Crdito
Publico.
Identificacin oficial con fotografa y firma vigente de los firmantes
Comprobante de domicilio de la empresa y de los firmantes
Acta Constitutiva y Poderes Notariales donde conste que los apoderados o
representantes legales cuenten con facultades para actos de administracin y sin
restriccin para contratar crditos



171
Cmo se obtiene?
Llenar una solicitud y entrguela junto con sus documentos al Ejecutivo que le
inform la invitacin, quien lo guiar durante el proceso. (Banamex, 2004 k)

4.1.6.- Arrendamiento Financiero
Es un producto de financiamiento a travs del cual las empresas y/o personas
fsicas con actividad empresarial pueden hacer uso o gozar temporalmente de
bienes "arrendables" a un plazo determinado mediante la firma de un contrato.

El Banco (arrendador) se obliga a comprar el bien, y la empresa (arrendataria) se
obliga a liquidar, en pagos parciales como prestacin, una cantidad de dinero
(renta) determinada o determinable que cubra el valor de adquisicin de los bienes,
las cargas financieras y accesorios.

Al vencimiento, la empresa debe ejercer alguna de las siguientes opciones
terminales:

Comprar los bienes a un valor simblico preestablecido
Prorrogar el plazo pagando una renta inferior a lo que se venia pagando
Participar con la arrendadora financiera en el precio de venta de los bienes a un
tercero

Tambin existe la figura del "Lease Back" el cual es un arrendamiento sobre los
activos existentes de la arrendataria para la obtencin de recursos frescos para
capital de trabajo.

Beneficios
Financiamiento hasta por el 100% del valor factura del bien (sin IVA)
Se podr incluir en el financiamiento gastos de instalacin, transporte y seguros
Financiamiento en moneda nacional y en moneda extranjera
Mediano y largo plazo (a partir de 6 meses)
172
Puede estructurarse sobre bienes nuevos o usados
Esquemas de rentas acorde a las necesidades de cada empresa
Seguro de los activos arrendados en condiciones preferenciales
La facturacin de los bienes es a favor de la Arrendadora
La empresa goza de los beneficios fiscales de la posesin del activo arrendado
as como de los gastos financieros (en un contrato de arrendamiento financiero, la
porcin de la renta que corresponde a la carga financiera es deducible)
Se cobra IVA de la renta, slo sobre la parte de inters real
Experiencia y respaldo de la empresa arrendadora ms grande del pas y con
reconocimiento mundial
Permite rpidamente la posesin y puesta en marcha de los bienes arrendados y
otorga una opcin sobre la propiedad del bien al arrendatario
Es una herramienta de negociacin ante proveedores de equipo, por ser la
compra al contado

Tarifas: (Ver cuadro pgina 301).

Caractersticas
El pago de las rentas "no se pierde", funciona a manera de compra a plazo del
bien arrendado
Permite que la generacin de recursos del bien arrendado provea su propia fuente
de repago
Provee a travs de la tasa fija, una certeza en el pago de la renta y proteccin
contra la inflacin y volatilidad en los mercados
Es posible hacer anticipos a proveedores a travs del arrendamiento financiero
Ayuda a conservar su capital de trabajo y sus otras fuentes de financiamiento
El activo a financiar respalda parte del riesgo de crdito, favoreciendo su
autorizacin y condiciones financieras



173
Requisitos:
Ser personas fsicas con actividad empresarial o morales de comprobada calidad
crediticia dedicadas a la industria o al comercio
Contar con una lnea de crdito autorizada

Documentacin: Contrato y pagars (Banamex, 2004 b)


4.1.7).- Arrendamiento Puro
A travs del arrendamiento puro el cliente (arrendatario) contrata el uso y goce del
bien arrendado (adquirido por el arrendador -Banco-) por un perodo de tiempo
menor al perodo de vida til de dicho bien
El uso del bien arrendado es a cambio de un pago denominado renta
Usualmente el arrendatario no tiene la opcin a compra de dicho bien (en los casos
en donde la tiene, este es siempre de acuerdo al valor de mercado de dicho bien)
El Arrendatario tpicamente asume los riesgos y beneficios inherentes a la
propiedad del activo y no tiene la obligacin de adquirir el equipo al fin del plazo del
arrendamiento

Beneficios
Las rentas son deducibles al 100% en su totalidad
No implica registrar un pasivo en las cuentas de Balance de la empresa
Alternativa para hacerse de la posesin, uso y goce temporal del bien arrendado,
no de la propiedad
Ayuda a hacerse de bienes sin consumir sus lmites presupustales y de inversin
en equipo
Ayuda a conservar el capital de trabajo y las otras fuentes de financiamiento
Renovacin contina de sus activos productivos
Se protege contra la obsolescencia tecnolgica del bien arrendado
Menores desembolsos de rentas de acuerdo al valor residual
No se registra como pasivo en los balances del cliente
174
Tarifas: (Ver cuadro pgina 301).

Caractersticas
Financiamiento hasta por el 100% del valor factura del bien incluyendo el IVA
Financiamiento en moneda nacional y en moneda extranjera
Plazo de hasta 75% de la vida til del bien arrendado
Las rentas podrn ser en base fija variable
Esquema de rentas acorde a las necesidades de cada empresa
Seguro de los activos arrendados en condiciones preferenciales

Requisitos
Ser personas fsicas con actividad empresarial o morales de comprobada calidad
crediticia dedicadas a la industria o al comercio
Contar con una lnea de crdito autorizada

Documentacin: Contrato y pagars (Banamex, 2004 c)

4.1.8).- Prstamo Refaccionario
Es un crdito contractual a mediano o largo plazo destinado a fortalecer o
incrementar los activos fijos de empresas agrcolas, ganaderas e industriales.
El acreditado queda obligado a invertir el importe del crdito en:

La adquisicin de:
Aperos
Instrumentos tiles de labranza
Abonos
Ganado, o animales de cra
En la realizacin de: Plantaciones o cultivos cclicos o permanentes
En la apertura de: Tierras para el cultivo
En la compra e instalacin de: Maquinaria
175
En la construccin o realizacin de: Obras materiales necesarias para el
fomento de la empresa del acreditad
Donde el activo adquirido se constituye en garanta del crdito, pudiendo ser
requeridas garantas adicionales.
Tarifas: (Ver cuadro pgina 301).

Caractersticas
Mediano y largo plazo (normalmente de 1 a 7 aos)
Tasas de inters flexibles, en base fija o variable
Financiamiento hasta por el 100% del activo financiado
Financiamiento en moneda nacional y en moneda extranjera
Diferentes esquemas de amortizaciones acordes con las necesidades de las
empresas
Crdito que apoya la adquisicin de activos fijos que permitan a la empresa
mantenerse a la vanguardia, renovar su infraestructura o equipo productivo
fomentando el crecimiento y fortalecimiento de su negocio

Beneficios
Estos crditos no generan IVA sobre los intereses
Se deduce el 100% de la carga financiera (intereses)
El proveedor factura los bienes a favor del acreditado
El acreditado conserva la posesin y propiedad de los bienes financiados
Provee a travs de la tasa fija, una certeza en el pago y proteccin contra la
inflacin y volatilidad en los mercados

Requisitos
Ser personas fsicas con actividad empresarial o morales de comprobada calidad
crediticia dedicadas a la industria o al comercio
Contar con una lnea de crdito autorizada

Documentacin: Contrato y pagars (Banamex, 2004 )
176
4.1.9).- Apertura de Crdito con Garanta Hipotecaria
La apertura de crdito es un contrato por medio del cual el Acreditante (Banamex)
pone a disposicin del acreditado una suma de dinero. La hipoteca es una garanta
real, constituida sobre bienes, generalmente inmuebles, que no se entregan al
acreedor.

La Apertura de Crdito con Garanta Hipotecaria es un financiamiento que puede
ser utilizado para:

Promover la construccin de vivienda e inmuebles para otros usos (locales
comerciales, oficinas, plantas, etc.)
Cubrir necesidades financieras de diversa ndole, es decir, por definicin de
producto no hay destino especfico.

Tarifas vigentes: (Ver cuadro pgina 301).

Caractersticas
Largo plazo. (ver cuadro al final del capitulo IV referente a banamex)
Financiamiento en moneda nacional y en moneda extranjera.
Diferentes esquemas de amortizaciones acordes con las necesidades de las
empresas.
Crdito que apoya la adquisicin de activos fijos que permitan a la empresa
mantenerse a la vanguardia, renovar su infraestructura o equipo productivo
fomentando el crecimiento y fortalecimiento de su negocio

Beneficios
Se deduce el 100% de la carga financiera (intereses)
El acreditado conserva la posesin y propiedad de los bienes en garanta.
Provee a travs de la tasa fija, una certeza en el pago y proteccin contra la
inflacin y volatilidad en los mercados.
177
Es un crdito sin finalidad especfica, por lo que se puede utilizar para cubrir
cualquier necesidad crediticia de los clientes dedicados a la produccin de bienes,
prestacin de servicios o al comercio.


Requisitos
Ser personas fsicas con actividad empresarial o morales de comprobada calidad
crediticia dedicadas a la industria o al comercio
Contar con una lnea de crdito autorizada
Para el caso de crdito puente, ser desarrollador inmobiliario y dejar en garanta
los terrenos donde se fincarn los inmuebles.

Documentacin de crdito (de manera enunciativa y no limitativa): Contrato,
pagars y constitucin de hipoteca. (Banamex, 2004 a)

4.1.10).- Prstamo Hipotecario Industrial
Los prstamos hipotecarios industriales son prstamos con garantas reales
constituidas sobre los activos de las unidades industriales, los cuales por su
flexibilidad de destino y plazo pueden utilizarse para cubrir necesidades financieras
de largo plazo de diversa ndole, de las empresas dedicadas a la transformacin de
bienes.

El propsito del PHI es cubrir necesidades de adquisicin de activos fijos, como
maquinara y obras de ampliacin de la unidad industrial, incluyendo la adquisicin
de terrenos necesarios para la explotacin industrial. Adquisicin de inventarios de
materias primas y materiales, pago de jornales, salarios y gastos directos de
explotacin indispensables para el fomento del negocio industrial dentro de su ciclo
de produccin.

Tarifas Vigentes: Tasa de inters y comisin de apertura de acuerdo a condiciones
de mercado. (Ver cuadro pgina 301)
178
Caractersticas
Largo plazo.- De 1 a 7 Aos.
Tasas de inters flexibles, en base fija o variable. (Ver cuadro pgina 301).
Financiamiento en moneda nacional y en moneda extranjera.
Diferentes esquemas de amortizaciones acordes con las necesidades de las
empresas.
Crdito que apoya la adquisicin de activos fijos que permitan a la empresa
mantenerse a la vanguardia, renovar su infraestructura o equipo productivo
fomentando el crecimiento y fortalecimiento de su negocio.

Beneficios
Se deduce el 100% de la carga financiera (intereses)
El acreditado conserva la posesin y propiedad de los bienes que garantizan el
crdito.
Provee a travs de la tasa fija, una certeza en el pago y proteccin contra la
inflacin y volatilidad en los mercados.

Requisitos
Ser personas fsicas con actividad empresarial o morales de comprobada calidad
crediticia dedicadas a la industria o al comercio.
Contar con una lnea de crdito autorizada.

Documentacin de crdito (de manera enunciativa y no limitativa): Contrato,
pagars y constitucin de las garantas. (Banamex, 2004 m)

4.1.11).- Prstamo de Habilitacin Avo

Es el instrumento especfico para financiar la adquisicin de materias primas y
materiales, pago de jornales, salarios, inventarios y gastos directos de explotacin y
operacin; fortaleciendo el ciclo productivo de las empresas dedicadas a la
industria, agricultura y ganadera.
179

Tarifas: Tasa de inters y comisin de apertura de acuerdo a condiciones de
mercado. (Ver cuadro pgina 301)

Plazo
Es variable en funcin del ciclo productivo, incluyendo el plazo de comercializacin
del producto y la capacidad de pago de la empresa:
En cultivos cclicos el plazo promedio es de 8 a 10 meses
En avos avcolas podr ser de hasta 18 meses
En cultivos bianuales y en ganado bovino productor de carne, el plazo no podr
exceder de dos aos

Beneficios
El monto, plazo y amortizaciones del crdito se adecuan a la generacin de
fondos, ciclo productivo y necesidades de cada cliente
Reduccin de costos por contratacin
Factibilidad de establecer contratos hasta por 3 aos (siempre y cuando el cliente
cumpla con las condiciones de los contratos)
Oportunidad y agilidad en la disposicin de los recursos
Se constituyen en garanta los productos obtenidos con el crdito

Requisitos
Contar con un estudio de crdito aprobado
Establecer un contrato de Apertura de Crdito de Habilitacin o Avo
Contratar seguros contra los riesgos mas frecuentes de acuerdo a la actividad
Contar con la suficiente infraestructura y tecnologa para la actividad que se
realiza
Contar con los canales de comercializacin que garanticen en forma suficiente y
oportuna la venta de sus productos. (Banamex, 2004 l)


180
4.1.12).- Crdito Prendario
Es un crdito a corto plazo que consiste en otorgar un porcentaje de financiamiento
sobre el valor comercial de los bienes que los acreditados entregan al Banco en
garanta.

Tiene como finalidad proporcionar los recursos financieros necesarios para adquirir
o comercializar productos primarios o terminados en mejores condiciones de precio
ante situaciones temporales de desequilibrio en el mercado.

An cuando el crdito se otorga en base a los flujos y ciclo productivo de la
empresa, el crdito se encuentra respaldado por los bienes otorgados en prenda

Beneficios
Puede contratar el crdito a un costo financiero menor al de un crdito directo
Es un financiamiento atractivo, sencillo y seguro para las empresas mediante la
aceptacin de una garanta con valor real
Es un crdito revolvente que le proporciona liquidez inmediata proporcional al
valor de los bienes otorgados en prenda y sin estar atado a plazos rgidos
El cliente cuenta con el beneficio de ir pagando el crdito conforme va
disponiendo de la mercanca, sin hacerse acreedor a comisiones por concepto de
prepagos
No compromete sus activos fijos para obtener crditos a corto y a mediano plazo
No realiza gastos adicionales por trmites como la inscripcin del crdito en el
Registro Pblico de la Propiedad
Le permite diversificar y aumentar sus crditos globales con diferentes
instituciones financieras
Obtiene seguridad y calidad en el manejo de sus inventarios a travs de un
Almacn General de Depsito, quien adems le ofrece los beneficios de Depsito
Fiscal y logstica tanto para importadores, proveedores extranjeros y exportadores


181
Requisitos
Dirigido tanto a Productores, Comercializadores e Industriales, con experiencia
mnima de 5 aos dentro de su actividad principal e historial comprobable de
comercializacin de la mercanca que se otorgue en garanta prendara
Contar con un estudio de crdito aprobado
Celebrar contrato de apertura de crdito con garanta prendara
Contar con contrato de venta de la mercanca otorgada en garanta prendara
Formalizacin de la prenda mediante Certificado de Depsito y Bono de Prenda

Tarifas: Tasa de inters y comisin de apertura de acuerdo a condiciones de
mercado. (Ver cuadro pgina 301).
Plazo: 180 das en promedio, susceptible de prorrogarse por otro perodo de 180
das. (Banamex, 2004 e)

4.1.13).- Financiamiento Vehicular (FIVE), Plan Piso
Crdito orientado especficamente a financiar los inventarios de los distribuidores
automotrices autorizados por los fabricantes, el crdito es a corto plazo y debe ser
pagado antes del vencimiento si la unidad financiada es vendida, se constituyen en
garanta las facturas de las unidades financiadas.

Tarifas: Tasa de inters y comisin de apertura de acuerdo a condiciones de
mercado. (Ver cuadro pgina 301).
Plazo: 28 das, con la posibilidad de renovarlo hasta tres veces
Beneficios
Permite adquirir y mantener el inventario suficiente de unidades nuevas en
exhibicin
Instrumento que agiliza su ciclo financiero con tasas de inters preferenciales
Lnea de Crdito Revolvente que le proporciona liquidez inmediata



182
Requisitos
Producto dirigido a Distribuidores Automotrices autorizados como concesionarios
de los fabricantes
Contar con un estudio de crdito aprobado
Celebrar contrato de apertura de crdito con garanta prendara
Constituir fianza y prenda sobre los bienes financiados
Cubrir la documentacin previa a la disposicin
Cumplir con la obligacin contractual de mantener seguros por cuenta propia que
cubran el traslado y la exhibicin en piso de las unidades
Verificacin fsica de las unidades financiadas o a financiar

Previo a la Disposicin
Carta confirmacin de tasa
Copia fiel de la factura de la unidad a financiar
Firma del depsito de las unidades a financiar (por el depositario). (Banamex,
2004 j)

4.1.14).- Prstamo Quirografario
Financiamiento de corto plazo para satisfacer necesidades eventuales de efectivo
de una empresa, sin que exista una garanta real.

Beneficios
Satisface las necesidades transitorias de efectivo, proporcionando liquidez
inmediata para cubrir gastos imprevistos o necesidades eventuales
No requiere garantas reales o tangibles
En algunos casos pueden ser revolventes
Puede otorgarse tanto en moneda nacional como en moneda extranjera
Tasas y condiciones financieras competitivas

Tarifas: Tasas de inters y comisiones de mercado. (Ver cuadro pgina 301).
183
Plazo: Hasta de 1 ao con operaciones entre 30 y 180 das normalmente,
dependiendo de la capacidad de pago y caractersticas del acreditado.
Requisitos
Los siguientes requisitos son enunciativos ms no limitativos
Ser personas fsicas con actividad empresarial o morales de comprobada calidad
crediticia dedicadas a la industria o al comercio
Podrn solicitarse uno o varios avales
Contar con una lnea de crdito autorizada por Banamex para el producto

Documentacin de Crdito
Pagar firmado
Documentacin Corporativa y Legal. (Banamex, 2004 n)

184
4.2).- BANORTE SA DE CV

Antecedentes
La Tarjeta Empresarial Banorte
Arrendamiento Financiero Capitalizable
Arrendamiento Puro u operativo.
Autoestrene Banorte para empresas
Crediactivo Banorte
Agroactivo Banorte
Crdito a la Exportacin
Crdito Hipotecario


4.2.1).- Antecedentes
En Grupo Financiero Banorte, la amplia trayectoria en el mundo bancario y
financiero se suma a la constante actualizacin.
Naci en 1899, cuando se fundo el Banco Mercantil de Monterrey.
Casi medio siglo despus, en 1947, se puso en marcha el Banco Regional del
Norte.
En 1986 se estableci el Banco Mercantil del Norte, S.N.C., nombre que refera la
fusin del Banco Mercantil de Monterrey con el Banco Regional del Norte.
En 1992, en el proceso de privatizacin de la banca, Banorte fue adquirido por el
grupo actual de emprendedores accionistas, encabezado por Roberto Gonzlez
Barrera.
Un ao despus, con la incorporacin de los servicios de Casa de Bolsa, Factoraje,
Almacenadora y Arrendadora, se constituyo como actualmente se encuentra.
Hoy, en pleno siglo XXI, en Grupo Financiero Banorte esta respaldados por una
historia de trabajo y motivados por un futuro prometedor. (Banorte, 2004 b)




185
4.2.2).- La Tarjeta Empresarial Banorte
Es el instrumento de pago ms flexible y adecuado para atender las necesidades
de control de los gastos de viaje y representacin de su empresa.

Mediante una lnea de crdito revolvente otorgada a la empresa, evita la entrega de
anticipos para gastos de viaje y representacin del personal, que afectan el flujo de
recursos y el costo financiero.

Beneficios
Tarjeta Empresarial Banorte, a travs de su sistema de reportes, le permite el
seguimiento y anlisis de este tipo de gastos por unidad administrativa, concepto de
gasto, por proyecto o alguna otra clasificacin que le sea necesaria en la empresa,
la tasa y plazo se pueden consultar en el cuadro al final del capitulo IV referente a
banorte

Requisitos
Lnea de Crdito a la empresa con menos de 6 meses de haber sido autorizada; en
su defecto, la solicitud debe turnarse al Comit de Crdito correspondiente.
Documentacin legal de la empresa.
Identificacin oficial vigente con fotografa y firma (credencial de elector o
pasaporte) del representante legal de la empresa.
Pagos provisionales o declaraciones anuales a Hacienda (declaracin completa y
con sello)
Comprobante de domicilio: recibo de agua, luz, telfono (con antigedad mxima
de 3 meses) o boletas de pago predial del ltimo perodo. (Banorte, 2004 i)

4.2.3).- Arrendamiento Financiero Capitalizable
Este tipo de arrendamiento es una compra a plazo: El arrendatario lo registra en el
balance y, al final del periodo, ejerce la opcin de compra a un valor mnimo.

186
Se trata de una operacin a plazo forzoso, donde el cliente aprovecha el uso o goce
de un bien o bienes pagando una renta convenida con la Arrendadora.
Los productos de arrendamiento estn dirigidos a inversiones de mediano o largo
plazo que sean auto financiables, es decir, que den valor agregado a la empresa.

Esta fuente alternativa de financiamiento le permite a las empresas no
descapitalizarse, sino utilizar sus recursos de capital en inversiones de mediano o
largo plazo.

Por ello resulta ideal para personas fsicas con actividad empresarial y personas
morales que tienen negocios potenciales de arrendamiento de mnimo 2 millones
de pesos.

Se puede obtener hasta el 100 por ciento de financiamiento, antes del IVA, de los
bienes a arrendar. Su costo financiero se compone de una tasa de inters y una
comisin por servicio de administracin y cobranza, que va en funcin a la
complejidad del caso y al monto de la lnea de crdito.

Beneficios
Arrendadora Banorte ofrece cobertura a nivel nacional, a diferencia de la
competencia, y un nivel de fondeo superior a las expectativas.
Se tiene acceso a financiamiento con tasas preferenciales, fondeos que la
competencia no ofrece, como son recursos del Fira, Fondo Minero y Nafin,
entre otros, tanto en tasas variables como fijas.
Ofrece las bondades fiscales del arrendamiento, como son la deducibilidad
de los intereses y de la depreciacin de los bienes.
Da flexibilidad para adecuar el plazo y los esquemas de pagos a su proyecto
de inversin en activos fijos.
Da acceso a descuentos por pagos de contado al proveedor.
Se puede financiar el seguro del equipo adquirido.
187
Mejora la productividad al aprovechar los beneficios de trabajar con equipo
nuevo.
Los costos y tiempos de contratacin son menores que lo del financiamiento
bancario.
La tasa y plazo (Ver cuadro pgina 302)


Requisitos
Negocios potenciales de arrendamiento de mnimo 2 millones de pesos.
Solicitud de crdito debidamente requisitada.
Autorizacin de Consulta al Bur de Crditos del solicitante y del Aval.
Estados financieros dictaminados (o internos si no tiene obligacin de
dictaminar) de sus ltimos tres cierres de ejercicios, as como los de su aval,
si es persona moral.
Estados financieros del ejercicio en curso con antigedad menor a tres
meses, con relaciones analticas de usted y su aval si es persona moral.
Proyecciones financieras.
Copia del acta constitutiva, as como de las actas que contengan reformas
en la sociedad y de las que acrediten las facultades de los apoderados.
Comprobante de domicilio.
Copias de cdula del RFC y del alta de Hacienda.
Declaracin de ISR.
Copias de la identificacin con fotografa de los apoderados legales de la
sociedad y de los avales.
Balance patrimonial de los avales.
Las personas fsicas con actividad empresarial deben presentar datos
completos de registro (Banorte, 2004 c)





188
4.2.4).- Arrendamiento Puro u operativo.
El arrendamiento combina los beneficios de rentar y la seguridad de tener
El arrendamiento es una operacin a un plazo establecido. Durante ese
tiempo, el cliente paga una renta por el uso o goce de un bien o bienes. Este
pago se registra como gasto y al final del plazo el bien se vende a su valor
de mercado.
Est diseado para clientes que requieren bienes de valor superior a 2
millones de pesos y se ofrece por un porcentaje que, antes del IVA, puede
llegar al 100 por ciento.
Su costo financiero se compone de una tasa de inters y una comisin por
servicio de administracin y cobranza, que va en funcin de la complejidad
del caso y del monto de la lnea de crdito.
Los productos de arrendamiento estn dirigidos a inversiones en activos fijos
de mediano o largo plazo. Preferentemente deben ser auto pagable, es
decir, deben darle un valor agregado a la empresa como, por ejemplo, una
mayor eficiencia al rea a la que estn orientados los bienes arrendados.
Esta fuente alternativa de uso de activos fijos productivos permite a las
empresas no descapitalizarse pues utilizan sus recursos de capital de trabajo
en inversiones de mediano o largo plazo.

Beneficios
A diferencia de la competencia, Arrendadora Banorte ofrece cobertura nacional, y
un nivel de fondeo superior a las expectativas del cliente.

Los pagos se consideran rentas puras y son 100 por ciento deducibles,
excepto en el caso de automviles, donde el trato se hace de acuerdo a la
Ley del ISR.
Para el cliente, el compromiso del arrendamiento puro no se refleja en
partidas de balance, sino slo como gasto para efecto de Resultados.
189
Esto es un apoyo para las medidas de evaluacin del desempeo de los
administradores, dado que se dispone de los bienes sin reflejarlos en el
balance y s generando ahorros en costos.
Con Arrendamiento Banorte, la empresa tiene acceso a financiamiento con
tasas preferenciales y fondeos que la competencia no ofrece, como son
recursos del Fira, Fondo Minero y Nafin, entre otros, tanto en tasas variables
como fijas.
Con Banorte, disfruta la deducibilidad de las rentas de acuerdo al ISR.
Su balance no es impactado.
Tiene flexibilidad para adecuar plazos y esquemas de pagos a su proyecto
de inversin en activos fijos.
Da acceso a descuentos por pagos de contado al proveedor.
Puede incluir el importe de los seguros en la renta.
Mejora su productividad al aprovechar los beneficios de trabajar con equipo
nuevo.
Los costos y tiempos de contratacin son menores que los del
financiamiento bancario.
La tasa y plazo (Ver cuadro pgina 302)

Requisitos
Si se tiene negocios potenciales de arrendamiento por un mnimo de 2 millones de
pesos, ya se cumpli el requisito bsico. Ahora slo se tiene que:

Entregar solicitud de crdito debidamente requisitada.
Otorgar autorizacin para consultar la historial en el Bur de Crditos, as
como del aval.
Mostrar estados financieros dictaminados (o internos, si no tiene obligacin
de dictaminar) de los ltimos tres cierres de ejercicios, as como los del aval
si es persona moral
190
Tambin mostrar estados financieros del ejercicio en curso con antigedad
menor a tres meses, con relaciones analticas de la empresa y del aval, si
es persona moral.
Proyecciones financieras.
Copia del acta constitutiva, de las actas que contengan reformas en la
sociedad y de las que acrediten las facultades de los apoderados.
Comprobante de domicilio.
Copias de cdula del RFC y del alta de Hacienda.
Declaracin de ISR.
Copias de la identificacin con fotografa de los apoderados legales de la
sociedad y de los avales.
Balance patrimonial de los avales.
Las personas fsicas con actividad empresarial deben presentar datos
completos de registro. (Banorte, 2004 d)

4.2.5).- Autoestrene Banorte para empresas

Este crdito es para que adquiera automviles o vehculos pick up nuevos
cotizados en moneda nacional, con factura de agencia automotriz.

Es para personas morales con alta en Hacienda y que cuenten con capacidad legal
para contratar y obligarse.

Se dispone de plazos desde 12 hasta 48 meses, con tasa fija del 16.9 por ciento en
todos ellos. Al vencimiento del seguro de su auto, cuenta con la facilidad de su
renovacin automtica; el monto se financia al 100 por ciento con cargo a su
crdito.

Beneficios
Maneje bien la imagen de su organizacin, Autoestrene Banorte le ofrece:
La tasa de inters fija ms baja del mercado: 16.9 % anual.
191
Mensualidad fija, sin sorpresas.
Seguro anual financiado durante el plazo del crdito.
Beneficios por descuento en precio, al comprar su auto de contado.
Facilidades para abonar a capital en cualquier momento, sin penalizacin por
pagos anticipados.
Trmite fcil y rpido: en un mximo de cinco das tiene su automvil.

Requisitos
Solicitud de Crdito Automotriz para personas morales debidamente
requisitada
Copia de identificacin oficial vigente con fotografa y firma de los
apoderados, (credencial de elector o pasaporte vigentes).
Copia de la Declaracin de Impuestos del ltimo ejercicio y parciales del
ejercicio en curso.
Copia del Registro Federal de Contribuyentes.
Copia de escritura constitutiva y reformas del solicitante, con sus respectivos
datos de registro, as como copia de las escrituras de poderes a favor de las
personas que suscriban los ttulos de crdito, contratos y reformas vigentes.
Estados financieros dictaminados, en su caso, con firma autgrafa al cierre
del ejercicio anterior y reciente, con antigedad no mayor de 3 meses, con
sus respectivas relaciones analticas firmadas.
Copia del Tarjetn del Impuesto Predial.
Copia del Registro Nacional de Vehculos (RENAVE)

En caso de requerirse avalistas se les debe solicitar, en el caso de ser personas
fsicas:
Copia de identificacin oficial vigente con fotografa y firma (credencial de
elector o pasaporte vigentes)
192
Comprobante oficial vigente de domicilio de los solicitantes (recibo de agua,
luz, telfono, estado de cuenta bancario, en su caso, contrato de
arrendamiento, etc.)
Copia del Tarjetn del Impuesto Predial.

Si el avalista es una persona moral, se debe solicitar:
Copia del Tarjetn del Impuesto Predial.
Copia de identificacin oficial vigente del apoderado, con fotografa y firma
(credencial de elector o pasaporte vigentes).
Copia de escritura constitutiva y reformas, con sus respectivos datos de
registro, as como copia de las escrituras de poderes a favor de las personas
que suscriban los ttulos de crdito, contratos y reformas vigentes. (Banorte,
2004 d)

4.2.6).- Crediactivo Banorte

Es una forma de contar con apoyo financiero para su negocio
Se presta hasta 3 meses de tus ventas
Se Autoriza el crdito en 48 horas
Paga desde $24 pesos por cada $1000 de crdito (28.8 % anual)
Se elige libremente el destino del crdito
Dirigido a la micro, pequea o mediana empresa con actividad industrial, comercial
o de servicios, Banorte y Nacional Financiera ofrecen un crdito para destinarlo a
lo que ms se necesite:

Capital de Trabajo
Adquisicin de Maquinaria
Bodegas
Mobiliario
Equipo de transporte
Construccin
193
Desarrollo Tecnolgico
Mejoramiento Ambiental

Crediactivo Banorte: Apoya para que se solucionen las necesidades de
financiamiento por montos que van desde 100 mil hasta 10 millones 300 mil pesos.

Mediante el crdito en moneda nacional o dlares se puede desarrollar proyectos
productivos, en el plazo que ms convenga, desde uno hasta cinco aos y con
tasas de inters fija o variable.

Beneficios
Se ofrece tasa fija (La tasa y plazo. Ver cuadro pgina 302) que le permite
hacer una planeacin de sus flujos de efectivo y adems:

Resolucin rpida del crdito.
Plazos de 5 aos y opciones de amortizacin del crdito acordes a las
necesidades de su empresa.
Lnea de crdito automtica hasta por el 10 por ciento del monto del crdito
autorizado, que garantiza el pago de cheques en caso de insuficiencia de
fondos temporales.
Tambin contar automticamente con una tarjeta de crdito personal o
empresarial.
Facilidad para realizar disposiciones, pagos y consultas de su lnea a travs
de Banorte en su Empresa por Internet.

Requisitos
llenar y entregar tu solicitud de crdito
Copia del Registro Federal de Contribuyentes, en el caso de las personas
morales, o copia del alta en Hacienda, para personas fsicas.
Copia de escritura constitutiva de la sociedad solicitante, as como
modificaciones y reformas vigentes y/o del avalista, en su caso, con sus
194
respectivos datos en el Registro Pblico de la Propiedad y del Comercio, as
como copia de poderes e identificacin oficial con fotografa del
apoderado(s) que suscriba los ttulos de crdito y contratos.
Para personas fsicas (solicitante y avalista), copia de identificacin oficial
con fotografa, y copia de acta de matrimonio, de divorcio o de modificacin
al rgimen conyugal, cuando proceda.
Estados financieros firmados al cierre de los ejercicios anteriores y
recientes, con antigedad no mayor a seis meses, con sus respectivas
relaciones analticas firmadas.
En su caso, estados financieros firmados recientes de la persona que funja
como aval, con antigedad no mayor a tres meses, para personas morales, o
hasta seis meses, para personas fsicas. Deben incluir relaciones analticas
firmadas y contener los datos existentes en el Registro Pblico de la
Propiedad de los inmuebles manifestados.
En el caso de crditos a mediano y largo plazo, incluir las proyecciones
financieras con sus bases de clculo correspondientes y programa de
inversin firmado.
Copia de la ltima declaracin de ISR o IVA.
Copia de estados de cuenta de cheques de los ltimos tres meses de los
bancos con los que opera (diferentes a Banorte).
Solicitud de programa de inversin. (Banorte, 2004 f)

4.2.7).- Agroactivo
Est dirigido a la micro, pequea y mediana empresa, as como a personas fsicas
con actividad agroindustrial, agropecuaria, comercial y/o de servicios
agropecuarios.
Se trata de una lnea de crdito en moneda nacional para destinarse a capital de
trabajo o adquisicin de activos fijos.
Sus montos van desde 500 mil hasta 3 millones de pesos y la tasa de inters puede
ser fija o variable con base de Cetes, en plazos que pueden extenderse de uno a
cinco aos. (Ver cuadro pgina 302)
195
Beneficios
ofrece la opcin de tasa variable con base de Cetes.
Cuenta usted con un sistema parametrizado para el anlisis de su crdito,
que permite darle una respuesta rpida y oportuna a su solicitud.
Las formas de amortizacin de su crdito son acordes a sus necesidades.
Tiene usted suficiencia y oportunidad en la entrega de recursos.

Requisitos
Para persona moral o fsica con actividad agroindustrial, comercial o de servicios
agropecuarios:

Solicitud de crdito debidamente requisitada.
Programa de inversin.
Copia de alta en SHCP y RFC.
Copia de la escritura de propiedad o ttulo de propiedad.
Copia del acta constitutiva, modificaciones, poderes y reformas vigentes.
Identificacin oficial con fotografa.
Copia del acta de matrimonio (personas fsicas).
Autorizacin para consulta en bur de crdito.
Estados financieros al cierre del ejercicio anterior y actual, con antigedad no
mayor de 3 meses.
Reporte de visita ocular.
Tres referencias de proveedores y de clientes. (Banorte, 2004 a)

4.2.8).- Crdito a la exportacin
Este instrumento incluye programas de financiamientos especializados y
adaptables a distintas necesidades de exportacin como:

Apoyos para pre-exportacin.
Ventas de exportadores directos e indirectos.
196
Financiamiento en proyectos de inversin de exportacin.
Reestructuracin de pasivos.

Beneficios
Acceso a recursos con tasas preferenciales
Financiamiento de proyectos de inversin
Reestructuracin de pasivos en dlares

Requisitos
Cuenta de cheques
Lnea de crdito. (Banorte, 2004 g)


4.2.9).- Crdito Hipotecario.
Este crdito es una alternativa flexible para que adquirir o remodelar la casa
habitacin, para compra de terreno urbanizado o pagar los pasivos hipotecarios, y
para que obtengas liquidez por medio de hipoteca.

El financiamiento hipotecario de Banorte est orientado a personas fsicas con o sin
actividad empresarial, de 22 a 64 aos 11 meses de edad, con ingresos mensuales
desde 170 veces el salario mnimo diario del D.F. ($7,690.80).

Adems, el Crdito Hipotecario Banorte es el nico que no deja solo en los tiempos
difciles, pues respalda con seguro de desempleo, de vida e incapacidad total y
permanente, y seguro de daos sobre el monto inicial del crdito.

Requisitos
Llenar tu solicitud de crdito Hipotecario
Ser persona fsica de entre 22 y 64 aos 11 meses de edad
Solicitud de avalo y Copia de planos arquitectnicos si existen
197
Copia del acta de nacimiento de los solicitantes y de los fiadores solidarios,
en su caso
Copia de acta de matrimonio de los solicitantes y de los fiadores solidarios,
en su caso
Copia de identificacin personal oficial vigente con fotografa y firma, tanto
de los solicitantes como de los fiadores solidarios, en su caso
Comprobante oficial vigente de domicilio de los solicitantes
Recibos originales de nmina de los solicitantes, correspondientes al ltimo
mes.
Carta de la empresa firmada por un funcionario, en papelera membretada,
indicando nombre, R.F.C., antigedad en el puesto y en la empresa, e
ingresos mensuales brutos
Copia del alta ante el I.M.S.S debidamente sellada
Copia del estado de cuenta de cheques y de tarjeta de crdito
Copia de la escritura de propiedad o de la promesa de compra-venta
Tarjetn del Impuesto Predial al corriente

Las personas fsicas independientes tambin requieren:
Copia del alta de la S.H.C.P debidamente sellada
Copia de la declaracin anual de impuestos del ltimo ejercicio, y parciales
del ejercicio en curso
Copia de estados de cuenta de cheques de los ltimos tres meses. (Banorte,
2004 h)

198
4.3).- BBVA BANCOMER SA
4.3.1).- Antecedentes:
Bancomer se funda en 1932 en Ciudad de Mxico con el nombre de Banco de
Comercio. En 1977 consolida las entidades del Sistema Bancos de Comercio en
una sola: Bancomer. Nacionalizada en 1982, como otros bancos en Mxico, un
grupo de inversionistas mexicanos adquiere la mayora de sus acciones en 1991

BBVA comienza en 1857, cuando la Junta de Comercio promueve la creacin del
Banco de Bilbao como banco de emisin y descuento. Se trataba de una iniciativa
pionera, impulsada por un contexto de crecimiento econmico de la regin. Hasta la
ltima dcada del siglo XIX, actu casi en solitario en la plaza.

En 1872, la ley de 2 de diciembre crea el Banco Hipotecario (BHE) con el objeto de
conceder crditos a largo plazo con la garanta de bienes inmuebles.
En 1878 pierde la facultad de emitir billetes propios y se reorganiza como banco de
prstamos y descuento.

El Banco de Vizcaya se funda en 1901, realiza sus primeras operaciones en Bilbao
y poco a poco se extiende por todo el pas. Adems de su actividad como banco
comercial y de depsitos, interviene en la creacin y desarrollo de una buena parte
de la industria espaola.

En 1902 el Banco de Bilbao se fusiona con el Banco del Comercio, aunque ambas
entidades mantienen sus respectivas figuras jurdicas.

En 1909 se crea Caja Postal como entidad de derecho pblico, y empieza a prestar
servicio en 1916 con la emisin y administracin de libretas de ahorro.

En 1920, un consorcio de banqueros e industriales constituye el Banco de Crdito
Industrial (BCI), con la finalidad explcita de impulsar, mediante la concesin de
199
crditos a largo plazo, la instalacin y consolidacin industrial. El Banco de Bilbao y
el Banco de Vizcaya formaban parte de este consorcio.

En 1923 se crea el Servicio Nacional de Crdito Agrcola, dependiente del
Ministerio de Agricultura, que concede crditos a asociaciones agrcolas y
ganaderas con la responsabilidad solidaria y mancomunada de sus asociados.
En 1925, surgen las iniciativas pblicas y privadas crean el Banco de Crdito Local
(BCL), como sociedad annima, con el objeto de financiar a entes locales y otras
instituciones pblicas.

En 1929 se crea el Banco Exterior (BEX), con las funciones de fomentar el
comercio exterior, buscar nuevos mercados para los productos nacionales y facilitar
a las compaas espaolas la canalizacin de importaciones y exportaciones
En 1995 entra en Per, con la privatizacin del Banco Continental, y en Mxico, con
Probursa.

En el ao 2000 se produce en Mxico la fusin de BBV Probursa con Bancomer
para crear BBVA Bancomer. (Bbva 2004 a)

FINANCIAMIENTO A LAS EMPRESAS
Dentro de los productos que ofrece BBV Bancomer para el apoyo al crecimiento y
desarrollo de la Pequea y mediana empresa, se encuentran los siguientes:

Tarjeta Empresarial
Tarjeta Negocios Bancomer
Credipyme Clsica
Credipyme Productivo
Leasing Financiero
Sale and lease back
Crdito Refaccionario
Crdito Simple
200
Financiamiento a proyectos de Inversin, Inmobiliaria, Comercial y de
vivienda

4.3.2).- Tarjeta Empresarial
Es un medio a travs del cual las empresas pueden financiarse mediante un crdito
revolvente que facilite y agilice los viajes de negocio y gastos de representacin de
los ejecutivos. Financiamiento 15 das de gracia despus de la fecha de corte.

Lneas de Crdito: El monto autorizado para la empresa estar basado en la
capacidad financiera y capacidad de pago de la empresa. La empresa asignar
esta lnea de crdito a cada funcionario de acuerdo a sus procedimientos.

Beneficios:
Acceso a ms de 700 mil cajeros automticos a nivel nacional e internacional.
Permite hacer compras en ms de 21 millones de establecimientos y comercios.
Cuenta con seguro contra accidentes de viajes, prdida o robo de la tarjeta y
prdida o demora del equipaje.
Cuenta con servicios de asistencia mdica y legal en viajes, as como reemplazo
urgente de los boletos de avin en caso de prdida.
Recibe informacin de dnde gastan los empleados, lo que permite dar seguimiento
a las compras y hacer alianzas con los proveedores con quienes ms factura.

Requisitos
Contrato debidamente requisitado y firmado por el representante legal.
Contrato debidamente requisitado y firmado por cada usuario.
Carta de Autorizacin para consultar Bur de Crdito
- Para la Empresa
- Para el fiador o principal accionista (en su caso)
Estados Financieros
- ltimos dos ejercicios completos (dictaminados cuando lo obliga el cdigo
fiscal de la federacin)
201
- Parcial con antigedad no mayor a 6 meses.
Peticin por escrito firmada por el representante legal de la empresa solicitando el
servicio.
Identificacin oficial vigente del Representante Legal
Identificacin oficial vigente de cada uno de los usuarios
Escrito de poderes vigentes actualizados que contenga los datos de inscripcin en
el R.P.P.C. (Registro Pblico de la Propiedad y Comercio), as como la trascripcin
del artculo 2554 del Cdigo Civil del D. F. o su correlativo para el extracto de
poderes, asegurndose de que el representante legal tenga las facultades para
suscribir ttulos de crdito

Pagos que se debe cubrir por servicios:
Cuota Anual de acuerdo al nmero de Tarjetas de la empresa:
Cuota de reposicin de plstico por robo o extravo.
Cuita por aclaracin Improcedente.
Cargo por pago tardo 5% del pago vencido
Cuota por estado de cuenta por fax.
Cuota por consulta de saldos en cajeros de la Red.
Cuota por disposicin de efectivo en cajeros en el extranjero
Comisin por disposicin de efectivo. (Bbva 2004 i)

4.3.3).- Tarjeta Negocios Bancomer
Lnea de crdito en cuenta corriente que se dispone por medios electrnicos para
apoyo a capital de trabajo. Para Negocios, Personas Fsicas con actividad
empresarial o Personas Morales.

Instrumento de crdito de fcil acceso. Sin garantas hipotecarias. Sin costos de
avalos ni notarios. Disponible por medios electrnicos.

Incluye acceso a bancomer.com, Lnea Bancomer, Tarjeta de Crdito, disposicin
en Cajeros Automticos y ventanillas Bancomer y compras en establecimientos
202
Beneficios:
Crdito para Negocios disponible los 365 das del ao.
Plan de Pagos Fijos, que permite traspasar a Tasa Fija el monto de la deuda que
se decida.
Promociones de Meses sin Intereses en comercios especializados en la atencin
de este segmento.
Emite estados de cuenta mensuales, facilitando la administracin y control.

Caractersticas
Tipo de Crdito: Crdito en Cuenta Corriente para Personas Morales y Fsicas con
Actividad Empresarial, se dispone por medios electrnicos.
Destino: Capital de Trabajo.
Monto de la Lnea: Disponible desde $75 mil pesos con importe mximo de $500
mil.
Medios de disposicin: Puede operar y consultar el crdito a travs de
bancomer.com (internet), Lnea Bancomer (telfono), Cajeros Automticos,
ventanillas Bancomer y compras en establecimientos por medio de una tarjeta de
crdito.
Vigencia de la Lnea: 24 meses con revisin anual (las tarjetas son un medio de
disposicin, su vigencia es independiente al de la lnea).
Cobertura: Puede disponer de crdito prcticamente desde cualquier lugar los 365
das del ao por medio de los medios puestos a su disposicin.
Intereses: Las disposiciones efectuadas de la lnea de crdito por cualquier medio
de disposicin, generarn intereses desde la fecha en que estas se realicen hasta
su pago (sobre el promedio de los saldos insolutos diarios).
Forma de pago: Es el 14% del saldo al corte ms intereses, el cual se deber
aplicar a ms tardar el da 12 de cada mes. , el saldo total, sin comisiones por
prepago.
Fecha de corte: Los das 2 de cada mes.
Servicios adicionales: Incorpora Plan de Pagos Fijos y Meses Sin Intereses.
203
Facultades de Operacin: Permite facultar hasta 3 usuarios entre los que se
distribuye la lnea de crdito, de acuerdo a la conveniencia y necesidades de la
empresa (3 plsticos).
Estados de cuenta: Se emiten de manera mensual, tanto consolidado para la
empresa, como individuales por las tarjetas autorizadas. Adems puede consultar
el detalle de los movimientos de manera diaria, a travs de la lnea.
Restricciones Generales: La Tarjeta Negocios es personal e intransferible, no se
pueden obtener tarjetas adicionales, no participa en el programa de puntos
efectivos, no permite sobregiros.
Medidas de seguridad: La Tarjeta Negocios protege ante posibles fraudes, porque
cuenta con avanzadas medidas de seguridad, cuando se realiza un reporte por
robo o extravo, la emisora cuenta con un seguro que protege del mal uso que se
d la Tarjeta Negocios a partir de la hora de reporte. (Bbva 2004 j)

4.3.4).- Credipyme Clsico
Credipyme Clsico es un Programa de Crdito para Pequeas Empresas y
Personas Fsicas con Actividad Empresarial, sencillo, estandarizado de fcil
acceso, cubriendo las necesidades de los clientes con productos de bajo riesgo,
para Capital de Trabajo e Infraestructura, presentando diversos plazos que
permiten al cliente el manejo de su tesorera.

Beneficios
El mejor nivel de servicio en 10 das tendrs una respuesta a tu solicitud.
Crdito sencillo, estndar y de fcil acceso.
Diseado para satisfacer cualquier necesidad financiera del Negocio.
Con tasas de inters fijas y diferentes plazos 12, 24 y 36 meses

Caractersticas
Tipo de Crdito. Para Capital de Trabajo Revolvente y Permanente, y para
Infraestructura.

204
Monto de la Lnea. Mnima de $100,000 en el caso de Capital de Trabajo
Revolvente requiere de disposiciones mnimas de $50,000.

Plazos.
Capital de Trabajo Revolvente: 12 meses con disposiciones hasta de 90 das.
Capital de Trabajo Permanente e Infraestructura: 12, 24 y 36 meses.

Inters: Ver cuadro pgina 303.
Capital de Trabajo Revolvente: Fijos a 90 das.
Capital de Trabajo Permanente e infraestructura: Fijos

Requisitos
Llenado completo y correcto de la solicitud de crdito.
Evidencia de visita ocular del Negocio por parte de Ejecutivo.
Detalle de inmuebles ofrecidos en garanta, en su caso.
Contar con la documentacin legal (Escritura Constitutiva, Escrituras de Reformas y
Poderes vigentes, Actas de nacimiento y matrimonio en su caso), identificacin
oficial, etc. (Bbva 2004 b).

4.3.5).- Credipyme Productivo
Es un Crdito para Pequeas Empresas y Personas Fsicas con Actividad
Empresarial, sencillo, estandarizado de fcil acceso, en Moneda Nacional,
destinado a cubrir necesidades transitorias de liquidez, que se obtiene mediante el
respaldo de un depsito a la vista.

Beneficios:
Permite financiar al Negocio sin realizar una inversin de capital permanente.
No requiere de los costos implcitos en la formalizacin de una garanta Hipotecaria.
Es un Crdito sencillo, estndar y de fcil acceso.
Esta diseado para satisfacer cualquier necesidad financiera del Negocio.
Crdito de fcil apertura y formalizacin sin costo de registros, avalos o notarios.
205
Permite obtener rendimientos por arriba del mercado.
Plazos adaptados a las necesidades del Negocio, 12, 24 o 36 meses.

Caractersticas
Tipo de Crdito. Para Capital de Trabajo Revolvente y Permanente, y para
Infraestructura.
Monto de la Lnea. Mnima de $100,000 Mxima de $2'000,000.

Plazos.
Capital de Trabajo Revolvente: 12 meses con disposiciones hasta de 90 das.
Capital de Trabajo Permanente e Infraestructura: 12, 24 y 36 meses.
Intereses. De acuerdo al tipo de crdito y monto solicitado. (Ver cuadro pgina
303)

Requisitos
Llenado completo y correcto de la solicitud de crdito.
Apertura de cuenta de cheques GL.
Firma de carta mandato o contrato de fideicomiso.
Firmar el contrato de crdito correspondiente.
Contar con la documentacin legal (Escritura Constitutiva, Escrituras de Reformas y
Poderes vigentes, actas de nacimiento y matrimonio en su caso), identificacin
oficial, etc. (Bbva 2004 c)

4.3.6).- Leasing Financiero
Es una herramienta financiera para la adquisicin de activos fijos productivos. El
Banco (arrendador) compra el activo elegido por la Empresa (arrendatario),
adquiriendo el derecho a uso y goce del mismo, y obligndose a pagar una renta
peridica durante el plazo contratado. Son tres sus modalidades:

a) Opcin de compra a un valor simblico
b) Prorroga del contrato
206
c) Participacin del producto de la venta a un tercero

Condiciones: Empresas con ventas anuales superiores a 30 millones de pesos

Aplicacin:
Flotillas de automviles y camiones ligeros.
Tractocamiones, remolques y semi- remolques.
Camiones de carga.
Autobuses.
Montacargas.
Maquinaria y equipo.
Inmuebles comerciales.

Importe: El importe mnimo por contrato es de 500.000 pesos sin I.V.A.
Garantas: El bien arrendado es propiedad de Bancomer durante la duracin del
contrato y en algunos casos se requerirn garantas (1:1)
Moneda: Nacional o Dlares estadounidenses u otras monedas
Plazo: 12, 24, 36, 48 y 60 mensualidades.
Inters: BBVA se reservo la informacin solo a clientes reales. (Bbva 2004 g)


4.3.7).- Sale and lease back

El arrendamiento financiero en su modalidad de Sale and Lease Back, es un
instrumento de financiamiento a mediano y largo plazo, dirigido a Empresas que
requieran convertir sus activos fijos en capital de trabajo. El Sale and Lease Back
es una compra/venta y arrendamiento de sus propios activos; lo paga mediante
rentas, y al final del plazo los vuelve a adquirir ejerciendo la opcin de compra en
un valor simblico (1% del valor facturado al Banco)


207
Caractersticas
Destino:
Flotillas de automviles y camiones ligeros.
Tractocamiones, remolques y semi- remolques.
Camiones de carga.
Autobuses.
Montacargas.
Maquinaria y equipo.
Inmuebles comerciales.

Importe: mnimo por contrato es de 500.000 pesos sin I.V.A.

Garantas
El bien arrendado es propiedad de Bancomer durante la duracin del contrato. En
caso de ser necesario y de acuerdo a las condiciones de cada operacin, se
requerirn garantas adicionales, reales y/o personales.
Plazos
Tipo de bien Plazo mximo
Automviles en general 36 meses
Autobuses y tractocamiones 48 meses
Maquinaria y equipo 60 meses
Inmuebles comerciales 120 meses

Informacin legal:
Acta constitutiva del acreditado que contenga el sello de inscripcin en el
RPC.
Poderes de la empresa que contengan el sello de inscripcin en el RPC.
Actas en las que se realicen cambios a los estatutos de la sociedad.
Cdula de Registro ante la S.H.C.P


208

Informacin financiera:
Estados financieros auditados de los tres ltimos ejercicios.
Estados financieros internos con una antigedad no mayor a tres meses.
Proyecciones financieras (slo en caso de que el plazo sea mayor a 36
meses)

Informacin bsica:
Cinco referencias bancarias, incluyendo nombre de la institucin, domicilio,
telfono, nmero de cuentas de cheques y/o crdito, y nombre de la persona
responsable de la relacin de negocios.
Cotizaciones, presupuestos o facturas proforma del bien a adquirir ( ya
adquirido)
Carta solicitud de crdito.
Autorizacin para consultar el bur de Crdito.
Relacin patrimonial de bienes. (Bbva 2004 h)


4.3.8).- Crdito Refaccionario
Financiamiento a mediano o largo plazo para apoyar la infraestructura de la
Empresa.

Descripcin
Financiamiento del 70% del valor de la maquinaria
Plazos atractivos
Periodo de Gracia
Acceso a atractivos programas de fomento
Un traje a la medida de acuerdo a sus necesidades
Financiamiento a mediano o largo plazo para apoyar la infraestructura de su
Empresa.

209

Beneficios
Fomenta la actualizacin y/o renovacin de los activos fijos productivos de su
Empresa
Le permite cubrir sus necesidades de adquisicin de activos fijos, fomentando
el crecimiento y fortalecimiento de su Empresa
El uso de tasa fija le proporciona la certeza de sus pagos futuros


Informacin legal:
Acta constitutiva del acreditado que contenga el sello de inscripcin en el
RPC.
Poderes de la empresa que contengan el sello de inscripcin en el RPC.
Actas en las que se realicen cambios a los estatutos de la sociedad.
Cdula de Registro ante la S.H.C.P
Copia de identificacin oficial de apoderados.


Informacin financiera:
Estados financieros auditados de los tres ltimos ejercicios.
Estados financieros internos con una antigedad no mayor a tres meses.
Proyecciones financieras (slo en caso de que el plazo sea mayor a 36
meses)
Proyecciones financieras (slo en caso de que el plazo sea mayor a 36
meses)


Informacin bsica.
Carta solicitud de crdito.
Autorizacin para consultar el bur de Crdito.
Relacin patrimonial de bienes. (Bbva 2004 d)
210

4.3.9).- Crdito Simple
Financiamiento a mediano plazo, destinado a cubrir necesidades de tesorera y de
inversin en activos fijos. Financiamiento de corto plazo mediante el cual la
Empresa puede disponer en forma revolvente del saldo disponible de su lnea de
crdito.

Descripcin
Plazos de acuerdo al destino y a sus necesidades
Consolidacin de pasivos
Instrumentacin sencilla
Acceso a atractivos programas de fomento
Financiamiento a mediano (1 2 aos) o largo plazo, utilizable por cualquier
Empresa para el fomento de su actividad econmica.

Beneficios
Fomenta la actividad econmica de su Empresa
Certidumbre y certeza en sus pagos, al contar con un financiamiento con tasa
fija. (BBVA se reservo la informacin solo a clientes reales).
Desarrollo y crecimiento, ya que le permite cubrir sus necesidades de
tesorera y adquirir activos fijos

Informacin legal:
Acta constitutiva del acreditado que contenga el sello de inscripcin en el
RPC.
Poderes de la Empresa que contengan el sello de inscripcin en el RPC.
Actas en las que se realicen cambios a los estatutos de la sociedad .
Cdula de Registro ante la S.H.C.P.
Copia de identificacin oficial de apoderados.
Informacin financiera:
Estados financieros auditados de los tres ltimos ejercicios
211
Estados financieros internos con una antigedad no mayor a tres meses.
Formatos requeridos:
Informacin bsica.
Carta solicitud de crdito.
Autorizacin para consultar el Bur de Crdito.
Relacin patrimonial de bienes. (Bbva 2004 e)


4.3.10).- Financiamiento a proyectos de Inversin, Inmobiliaria,
Comercial y de vivienda.-
Es el tipo de financiamiento diseado a la medida del proyecto y de la empresa
propietaria.
El monto, plazo, gracia y forma de pago se ajustan a las necesidades del tipo
de negocio y de la demanda que atender.
El proyecto es parte integral de la garanta.
Se reduce el riesgo proyecto y el riesgo sector apoyando hasta el 50% del
valor de la inversin.
Se atienden diversos sectores econmicos, tales como: Turismo, Vivienda,
Centros comerciales, Oficinas, Naves Industriales, Centros de Distribucin y
Bodegas.

El financiamiento de proyectos de inversin inmobiliarios comerciales, es un
producto de crdito dirigido a empresas pequeas medianas y grandes que planean
desarrollar un proyecto nuevo, remodelar, ampliar consolidar pasivos, comprar
mobiliario y/o equipo e incluso adquirir otro inmueble.

Requisitos
Ser cliente BBVA - Bancomer.
Tener buena experiencia crediticia.
No estar boletinado en el bur de crdito.
212
Tener experiencia mnima documentada de tres aos en el negocio y/o sector
(turismo, vivienda, centros comerciales, oficinas, naves industriales, centros
de distribucin y bodegas)
Presentar carta solicitud de crdito en papel membretado de la empresa
especificando, monto, destino, plazo y gracia, garantas y/o avales.
Estudio de mercado que incluya plan y programa de comercializacin.
Proyecciones financieras por lo menos de 5 aos, con sus correspondientes
bases de clculo.
Programa o presupuesto de Inversin desglosado por partidas y conceptos.
Escritura constitutiva de la acreditada.
Contrato de arrendamiento, operacin y/o comercializacin en su caso. (Bbva
2004 f)

















213
4.4).- HSBC SA (Hongkong and Shanghai Banking Corporation)

Antecedentes
Crditos
Fondeo de FIRA
Crdito a la Educacin
Crditos Bilaterales Tasa Fija en Dlares
Financiamiento a la Pre-exportacin y Exportacin
Financiamiento a la Importacin de Insumos y Bienes de Consumo Final a
Corto Plazo
Crdito a Negocios
Crdito con Colateral
Crdito Cuenta Corriente
Crdito Habilitacin
Crdito Prendario
Crdito Corriente para Servicio de Caja
Financiamiento Inmobiliario
Crdito a Proveedores
Cadenas Productivas
Equipo Industrial HSBC-Nafin Tasa Fija
Crdito Refaccionario Tasa Fija
Crdito Simple Tasa Fija
Tarjeta de Crdito Empresarial Visa

4.4.1).- Antecedentes:
Grupo Financiero Bital se forma en 1992 como resultado de la unin de dos
instituciones: Grupo Prime, que operaba con varias empresas financieras no
bancarias en la poca de la estatizacin bancaria, y Banco Internacional (BITAL),
que se incorpor al Grupo en julio de 1992 durante el proceso de reprivatizacin de
la Banca Mexicana.

214
BITAL funciona como la Institucin Eje del Grupo, aprovechando sus canales de
distribucin para que, con el apoyo de las otras compaas que pertenecen al
Grupo, pueda ofrecer un esquema de servicios integrados.

En BITAL se inici, desde su adquisicin, una intensa labor de mejora continua en
todas las reas para lograr una mayor eficiencia en su operacin. Para ello fue
necesario modernizar su funcionamiento invirtiendo ms de 470 millones de dlares
en tecnologa de sistemas y telecomunicacin, reorientar los esfuerzos de
promocin hacia el mercado objetivo, mejorar la mezcla de captacin, cambiar la
actitud del personal hacia el cliente y desarrollar una nueva imagen.

Adems de la intensa labor de reingeniera, la modernizacin de procesos y el
crecimiento en cobertura, se han realizado desde 1992 importantes acciones para
fortalecer la situacin financiera del Banco.

El 22 de noviembre de 2002 Grupo Financiero Bital se integr al grupo ingls HSBC
(HSBC Holdings plc), la segunda institucin financiera ms importante del mundo,
formando el Grupo Financiero HSBC Mxico para consolidar su presencia en el
norte del continente americano. (Hsbc 2004 a)

4.4.2).- Fondeo de FIRA (Fideicomisos Instituidos en Relacin con
la Agricultura)
Modernizar maquinaria y equipo agropecuario por medio de FIRA y HSBC.


Descripcin
FIRA ofrece un programa de financiamientos que consiste en promover e inducir a
travs de la banca, la inversin productiva y rentable para lograr la modernizacin y
la competitividad de los sistemas agropecuario, forestal y pesquero.


215

Los Fideicomisos que integran al FIRA son:
A) Fondo de Garanta y Fomento para la Agricultura, Ganadera y Avicultura
"Fondo"
B) Fondo Especial para Financiamientos Agropecuarios "FEFA"
C) Fondo Especial de Asistencia Tcnica y Garanta para Crditos Agropecuarios
"FEGA"
D) Fondo de Garanta y Fomento para las Actividades Pesqueras "FOPESCA"

Conforme a estos fideicomisos, el Banco de Mxico est facultado para realizar
operaciones de prstamo y descuento a las instituciones de crdito autorizadas
para operar en el pas, as como para garantizarles parcialmente la recuperacin de
financiamientos que otorguen a los acreditados.

Beneficios
Promueve mediante el financiamiento la inversin productiva para
modernizarse y competir en los sistemas agropecuario, forestal y pesquero
Adems de los productores primarios y agroindustriales, pueden ser
beneficiarios del crdito FIRA los comercializadores y proveedores de bienes
y servicios que estn integrados a una cadena productiva, sobre todo
aquellos cuya participacin sea estratgica dentro de la misma
Canalizacin eficiente y oportuna de recursos crediticios y servicios
integrales de apoyo como: asistencia tcnica, garantas, transferencia
tecnolgica, capacitacin, organizacin e informacin especializada
Dinamizar la accin de los proveedores de bienes y servicios para impulsar
mejores niveles de bienestar a los productores del pas

Requisitos
Sujetos de crdito para operaciones en moneda nacional.
Personas fsicas o morales constituidas de conformidad con las
leyes de la Repblica Mexicana, que renan los requisitos
216
definidos por la institucin acreditante para beneficiarse y obligarse
por el crdito.
Tambin podrn considerarse sujetos de financiamiento a las
organizaciones auxiliares de crdito, intermediarios financieros no
bancarios y agentes Parafinacieros y/o PROCREA que canalicen
los financiamientos.

Sujetos de crdito elegibles para operaciones en dlares.
Empresas cuyo ingreso, al menos en una parte suficiente para
afrontar sus compromisos se obtenga:
En dlares estadounidenses
En moneda nacional, condicionado a que los acreditados:
Cuenten con el soporte de una cobertura cambiaria
Sus productos tengan precios alineados a los internacionales o bien,
estn liberados
En estos casos, HSBC deber asegurarse, bajo su responsabilidad y
riesgo, que los
acreditados cuenten con la capacidad de afrontar fluctuaciones en el
tipo de cambio.

Financiamientos elegibles
Prstamos para nuevas inversiones (no consolidaciones de adeudos) que se
canalicen a financiar los sectores rural y pesquero en apoyo a:
Produccin primaria
Industrializacin y/o comercializacin de productos primarios y de insumos
para la produccin primaria
Proveedores de servicios para la produccin primaria
Actividades no tradicionales (financiamiento rural) (Hsbc 2004 q)



217
4.4.3).- Crdito a la Educacin
Crdito a la Educacin es la solucin que permite a las instituciones educativas
incorporar a sus programas una gama de productos y servicios con un sinfn de
facilidades financieras.

Descripcin
Crdito a la Educacin ofrece a las Instituciones Educativas la mejor forma de
administracin de colegiaturas, al mismo tiempo de otorgar a los alumnos, padres
de familia y/o tutores, una nueva opcin para el pago de las mismas, donde puede
incluirse el costo de inscripciones, colegiaturas, seguros, material didctico,
servicios escolares, hospedajes, transporte, etc., en pagos fijos y nivelados durante
los ciclos escolares.

El programa est vigente desde primaria hasta educacin superior, incluyendo
educacin continua, pos-grados, maestras, diplomados, cursos de actualizacin,
cursos de verano, conferencias y/o seminarios.

Beneficios
Para la institucin educativa:
Obtener la mejor alternativa de liquidez al inicio del ciclo escolar, que
contribuye a cumplir sus metas a corto plazo.
Los mejores y ms bajos esquemas en la administracin de colegiaturas.
Estabilidad en flujos de efectivo, con reduccin de costos administrativos y
operativos.
Condiciones preferenciales para la contratacin de otros productos
bancarios.
Seguridad al no manejar flujos de efectivo en sus instalaciones (cajas).
Implementacin de un proceso de cobranza para reduccin de cartera
vencida.


218
Para los alumnos:
El plazo ms adecuado para el pago del ciclo escolar
Pago de colegiaturas bajas en comparacin de otros esquemas
Pago directo a su cuenta en cualquier sucursal HSBC, por telfono o Internet
Sin costo de apertura
Sin comisiones por prepago
Sin comisiones por manejo de cuenta o membresa

Requisitos
Institucin educativa:
Presentar en copia:
Acta constitutiva
Poderes notariales
Estados financieros
Alta de Hacienda
Firma del contrato
Identificacin del apoderado
Comprobante de domicilio (apoderado y escuela)
Carta de consulta a BNC

Alumno:
Presentar en copia:
Identificacin Oficial (IFE)
Comprobante de domicilio
Carta de autorizacin a consulta de Bur de Crdito
Firma del convenio del prstamo (pagar)
Firma de solicitud contrato nica

NOTA: Aplica nicamente para alumnos de Instituciones Educativas incorporadas
al esquema de Crdito a la Educacin. (Hsbc 2004 c)

219
4.4.4).- Crditos Bilaterales Tasa Fija en Dlares
Financiamiento en dlares para la adquisicin de maquinaria o equipo importado,
con garanta de las agencias de crdito a la exportacin ECA (tipo Exml Bank)

Beneficios
Tasas fijas preferenciales. La tasa base aplicable depende del origen de la
importacin, puede ser CIRR (Commercial Interest Reference Rate) o
Treasury Notes
Crditos disponibles en las principales divisas internacionales.
Plazos largos de financiamiento (hasta siete aos).
Periodo de gracia de seis meses para el primer pago.
Pagos semestrales.
Exento de impuesto sobre la renta (si el plazo es mayor a tres aos).
Con un solo calendario de pagos.
Disponible tambin en tasa variable. Sobre la tasa LIBOR, dependiendo de
la fuente de sus recursos.
Susceptible a operarse con Cartas de Crdito con tasas preferentes.
Requisitos
Es indispensable solicitar este financiamiento antes de realizar el embarque
de la mercanca.
Datos del exportador y del importador.
Divisa y monto de la transaccin indicando la fecha y condiciones de
embarque (FOB, CyF o CIF)
Certificado de integracin nacional de la mercanca a importar.
Carta descriptiva de los bienes a importar.
Copia del pedido o algn otro documento que ampare la operacin.
Entrega de la documentacin requerida para la autorizacin del crdito.
(Hsbc 2004 m)


220

4.4.5).- Financiamiento a la Pre-exportacin y Exportacin
Brindar el apoyo necesario para financiar tus exportaciones en las etapas del ciclo
productivo mediante la provisin de recursos para las necesidades de acopio,
compra o mantenimiento estratgico de existencias de materia prima o productos
terminados.
De igual forma HSBC apoya a la empresa para contar anticipadamente con los
recursos que recibir de tus ventas a plazo.

Beneficios

Pre-Exportacin
Contar con capital de trabajo para el ciclo productivo, en condiciones
preferenciales de tasa de inters y en la moneda en la que venders tus
productos.
Plazo de Financiamiento de hasta 3 meses o el que requieras de acuerdo al
proceso de produccin (en das) de tu producto.
Monto del financiamiento de hasta del 100% del valor LAB de la factura.
Se puede solicitar financiamiento sobre las ventas realizadas a exportadores
directos, no importando que no se realicen la venta final al exterior.
Previa consulta, se puede financiar todas las acciones encaminadas a
incrementar o defender la presencia en mercados internacionales.

Exportacin
Contar con recursos anticipados a las fechas de pago a plazo concertadas
con los compradores.
Plazo de Financiamiento de hasta 6 meses de acuerdo a las condiciones de
pago pactadas en las facturas a financiar, para plazos superiores ste
deber ser acorde a las condiciones internacionales para el producto.
No necesitas ceder el control de tu cobranza a HSBC.
221
La moneda del crdito puede ser la misma pactada para el pago con tu
comprador.
Se puede financiar cada venta o consolidarlas mediante "paquete mensual
de facturas" del presente, ltimo o penltimo mes.

Requisitos
Pre-Exportacin Documentacin Comercial para la disposicin de recursos:
Pedidos u ordenes de compra en firme o paquetes de facturas y guas de
transporte de bienes cuya compra / venta se haya realizado hasta 2 meses
anteriores a la fecha de crdito. En acciones de promocin, factura de los gastos
efectuados con antigedad de hasta 180 das o bien, presupuesto de gasto
debidamente sustentado.

Exportacin Documentacin Comercial para la disposicin de recursos: Paquetes
de facturas y guas de transporte de bienes cuya compra / venta se haya realizado
dentro de los 2 meses anteriores a la fecha de solicitud de disposicin del crdito.
(Hsbc 2004 o)


4,5.6).- Financiamiento a la Importacin de Insumos y Bienes de
Consumo Final a Corto Plazo

Brindar el apoyo necesario para financiar, tanto las importaciones de insumos,
partes y refacciones que requieran para los procesos productivos, as como para
las importaciones de consumo final.

Beneficios

Contar con el respaldo financiero necesario para que se pueda pactar con
los proveedores condiciones de pago al contado.
222
Plazo de Financiamiento de hasta 6 meses de acuerdo a los ciclos de ventas
en el caso de bienes de consumo final o del ciclo productivo en el caso de
insumos y partes.
Facilidades para aprovechar los descuentos por pronto pago ofrecidos por
los proveedores.
Acceso a financiamiento en divisas a costos menores a los ofrecidos en
moneda nacional.
El financiamiento puede ser solicitado bajo la mecnica de reembolso, o
mediante desembolso con el servicio complementario de una carta de crdito
u orden de pago.

Requisitos
Paquetes de facturas de los bienes y servicios cuya compra / venta se haya
realizado dentro de los 40 das anteriores a la fecha de solicitud de
disposicin, o bien, solicitando el financiamiento al momento de apertura de
la carta de crdito de importacin.
En el caso de la mecnica de desembolso, las facturas deben tener
condiciones de pago al contado o un plazo mximo de hasta 30 das.
Contado comercial. (Hsbc 2004 )


4.5.7).- Crdito a Negocios
Es una gama de productos de crdito que te permite cubrir las necesidades de
capital de trabajo, resurtir inventarios, adquirir equipo de transporte, equipo de
cmputo, mobiliario, maquinaria y equipo, entre otros.

Los montos son desde $10,000.- el monto depende de las necesidades.
El Crdito Negocios esta dividido en tres productos independientes para cada
necesidad de tu Negocio:

223
Pagos Fijos Negocios.- Un crdito gil, sencillo, fcil de usar y entender, diseado
para cubrir tus necesidades ocasionales de inventario.
Inmediauto Negocios.- Se puede comprar un auto o una pequea flotilla con las
mejores condiciones del mercado.
Capital de trabajo Negocios (montos mayores).- Si tus necesidades son mayores,
existe un producto adecuado par las necesidades, con pagos fijos y tasa fija a
plazos de hasta 48 meses. (Ver cuadro pgina 304)
Beneficios
Tiempos de autorizacin giles.
Pagos fijos y tasa fija.
Productos especficos para cubrir las necesidades.
Disposicin de tu Crdito en cualquier momento y por diversos medios:
o En sucursales.
o Traspasando los fondos a tu chequera.
o Con tu tarjeta de Pagos Fijos VISA.
o Por Internet a travs de Conexin para Negocios.
No existe penalizacin por pagos anticipados.
Esquemas con o sin garanta hipotecaria, dependiendo del destino y monto
del crdito.
El monto del crdito depende de la capacidad de pago, para que se pueda
pagar fcilmente.

Requisitos personas fsicas
Tener entre 22 y 70 aos de edad (del dueo o principal accionista).
Al menos 2 aos de constituido el negocio.
Referencia crediticia (del dueo o principal accionista).
Llenar y requisitar debidamente el contrato.
Identificacin oficial vigente (credencial de elector, cartilla, pasaporte, cdula
profesional) del representante legal.
Comprobante de domicilio (recibo telefnico).

224
En caso de crditos con montos mayores, se requiere:
Garanta hipotecaria y presentar copia de los documentos de propiedad.
Estados financieros y declaraciones de impuestos

Requisitos personas morales
Tener entre 22 y 70 aos de edad (del principal accionista).
Ventas anuales mnimas de $ 300 mil pesos y ventas anuales mximas de
$16 millones de pesos.
Antigedad de 6 meses en el domicilio actual, si an no se cumple, ser de
12 meses considerando domicilio anterior.
En el caso de garanta hipotecaria, antigedad mnima de 6 meses de
operacin en la actividad empresarial o giro y 12 meses en el caso de no
tener garanta hipotecaria.
Contar hasta con 500 empleados permanentes en el sector industrial y hasta
con 100 en el sector comercio y servicios.
No presentar prdidas en sus estados financieros anuales (utilidad positiva).
No haber perdido las dos terceras partes o ms del capital social (quiebra
tcnica).
Entregar la siguiente documentacin para iniciar el trmite de autorizacin:
o Llenar y requisitar debidamente el contrato de Crdito a Negocios
o Identificacin Oficial vigente (credencial de elector, cartilla, pasaporte,
cdula profesional) del representante legal
o Comprobantes de declaraciones de impuestos (I.S.R.) pagadas y
selladas
o Informacin financiera (estados financieros parciales con antigedad
no mayor a 3 meses y al cierre del ltimo ejercicio) (Hsbc 2004 d)

4.4.8).- Crdito con Colateral
Crdito a Corto Plazo tomando como base del financiamiento un porcentaje del
valor nominal de documentos como pagars no negociables, contra recibos, Letras
de cambio o Estimaciones de obra Ejecutada, que el acreditado debe endosar en
225
garanta. Estos documentos deben proceder de operaciones mercantiles y tiene
como fin la recuperacin anticipada de las cuentas por cobrar para apoyo al Capital
de Trabajo Transitorio

Beneficios
Agiliza el ciclo productivo mediante la recuperacin anticipada de las
Cuentas por Cobrar.
Crdito para apoyar empresas que manejan una cantidad considerable en
sus Cuentas por cobrar, permitindoles por este crdito recuperarlas en
forma anticipada.
Tasas flexibles de acuerdo al riesgo del acreditado
No se cobra comisin por disposicin
No se cobra comisin por la autorizacin de la lnea
No se cobra comisin por saldos no dispuestos
No se cobra comisin por prepago
Consulta de Saldos a travs de Internet
Liquidacin de Crditos a travs de Internet

Requisitos
No contar con malos antecedentes en Bur de Crdito.
Contar con una lnea Autorizada.
Informacin actualizada del girado o suscriptor Contrato de Cesin de
Derechos.
Requistar Solicitud de Crdito.
Informacin Financiera
o Estados Financieros Dictaminados de los dos ltimos ejercicios,
incluyendo el dictamen del auditor.
o En caso que la empresa sea consolidada: Estados Financieros
Consolidados del Grupo.
o En caso de que la empresa no dictamine sus Estados Financieros:
Estados financieros Internos de los dos ltimos ejercicios, con firma
226
autgrafa del Representante Legal, incluyendo relaciones analticas
de los principales rubros y ltima declaracin Anual de Impuestos.
o Estados Financieros Parciales del ejercicio en curso, con una
antigedad no mayor a 4 meses, incluyendo relaciones analticas de
los principales rubros.

En caso de Persona Fsica como acreditado o aval:
o Relacin Patrimonial (incluyendo Pasivos) con una antigedad no
mayor a 6 meses.

Informacin Legal
o Escrituras Constitutivas del acreditado y aval, as como las
modificaciones a las mismas.
o Escritura de Otorgamiento de poderes que suscriban a favor del
acreditado y aval.

Informacin General
o Identificacin oficial del acreditado, en caso de Persona Moral identificacin
oficial del representante Legal.
o Identificacin oficial del aval, coacreditado, deudor solidario u apoderados.
o Copia del Registro Federal de Causantes.
o Comprobante de domicilio (Copia del pago del impuesto predial, luz, agua,
telfono).
o Si es Persona Fsica Copia del Acta de Matrimonio del acreditado o aval.
(Hsbc 2004 f)

4.4.9).- Crdito Cuenta Corriente
Crdito contractual que garantiza liquidez para la empresa, se puede disponer del
crdito total o parcialmente cuantas veces requieras mientras no exceda el plazo
del contrato.
227
Destinado a satisfacer necesidades financieras de diversa ndole como capital de
trabajo transitorio o necesidades eventuales de la Tesorera.

Beneficios
Crdito flexible que garantiza liquidez a la Empresa
Fcil administracin
Consulta de Saldos a travs de Internet
Liquidacin de Crditos a travs de Internet.
Tasas flexibles de acuerdo al riesgo del acreditado
No se cobra comisin por la revolvencia
No se cobra comisin por la autorizacin de la lnea
No se cobra comisin por saldos no dispuestos
No se cobra comisin por prepago

Requisitos
No contar con malos antecedentes en Bur de Crdito
Contar con una lnea Autorizada
Formalizar la Lnea Autorizada a travs de un Contrato
Requisar Solicitud de Crdito.

Informacin Financiera
Estados Financieros Dictaminados de los dos ltimos ejercicios, incluyendo
el dictamen del auditor.
En caso que la empresa sea consolidada: Estados Financieros Consolidados
del Grupo.
En caso de que la empresa no dictamine sus Estados Financieros: Estados
financieros Internos de los dos ltimos ejercicios, con firma autgrafa del
Representante Legal, incluyendo relaciones analticas de los principales
rubros y ltima declaracin Anual de Impuestos.
Estados Financieros Parciales del ejercicio en curso, con una antigedad no
mayor a 4 meses, incluyendo relaciones analticas de los principales rubros.
228
En caso de Persona Fsica como acreditado aval:
Relacin Patrimonial (incluyendo Pasivos) con una antigedad no mayor a 6
meses.

Informacin Legal
Escrituras Constitutivas del acreditado y aval, as como las modificaciones a
las mismas.
Escritura de Otorgamiento de poderes que suscriban a favor del acreditado y
aval.

Informacin General
Identificacin oficial del acreditado, en caso de Persona Moral identificacin
oficial del representante Legal
Identificacin oficial del aval, coacreditado, deudor solidario u apoderados.
Copia del Registro Federal de Causantes
Comprobante de domicilio (Copia del pago del impuesto predial, luz, agua,
telfono)
Si es Persona Fsica Copia del Acta de Matrimonio del acreditado o aval.
(Hsbc 2004 h)

4.4.10).- Crdito Habilitacin
Este tipo de crdito se conoce tambin como crditos a la produccin y se
caracterizan por su especial destino y garanta, por que su importe debe ser
invertido precisamente en la adquisicin de materias primas y materiales, compra
de semillas, animales de engorda, pago de salarios y gastos directos de explotacin
indispensables para fomentar la produccin o transformacin en la actividad
industrial, agrcola, ganadera o de servicios del acreditado. Estos crditos estarn
garantizados con las materias primas y materiales adquiridos, y con los frutos,
productos o artefactos que se obtengan con el crdito, aunque stos sean a futuro
o pendientes, pudindose contratar garantas adicionales.

229
Beneficios
Crdito destinado a cubrir necesidades de insumos y gastos directos que se
requieran para fomentar la productividad de la empresa.
Crdito que fortalece el crecimiento de la empresa.
Tasas flexibles
No se cobra comisin por la autorizacin de la lnea
No se cobra comisin por saldos no dispuestos
Se puede disponer en forma Simple o Revolvente
No se cobra comisin por prepago
Consulta de Saldos a travs de Internet
Liquidacin de Crditos a travs de Internet

Requisitos
No contar con malos antecedentes en Bur de Crdito
Contar con una lnea Autorizada
Formalizar la Lnea Autorizada a travs de un Contrato
Requisitar Solicitud de Crdito.


Informacin Financiera
Estados Financieros Dictaminados de los dos ltimos ejercicios, incluyendo
el dictamen del auditor.
En caso que la empresa sea consolidada: Estados Financieros Consolidados
del Grupo.
En caso de que la empresa no dictamine sus Estados Financieros: Estados
financieros Internos de los dos ltimos ejercicios, con firma autgrafa del
Representante Legal, incluyendo relaciones analticas de los principales
rubros y ltima declaracin Anual de Impuestos.
Estados Financieros Parciales del ejercicio en curso, con una antigedad no
mayor a 4 meses, incluyendo relaciones analticas de los principales rubros.

230
En caso de Persona Fsica como acreditado aval:
Relacin Patrimonial (incluyendo Pasivos) con una antigedad no mayor a 6
meses.

Informacin Legal
Escrituras Constitutivas del acreditado y aval, as como las modificaciones a
las mismas.
Escritura de Otorgamiento de poderes que suscriban a favor del acreditado y
aval.

Informacin General
Identificacin oficial del acreditado, en caso de Persona Moral identificacin
oficial del representante Legal
Identificacin oficial del aval, coacreditado, deudor solidario u apoderados.
Copia del Registro Federal de Causantes
Comprobante de domicilio (Copia del pago del impuesto predial, luz, agua,
telfono)
Si es Persona Fsica Copia del Acta de Matrimonio del acreditado o aval.
(Hsbc 2004 i)

4.4.11).- Crdito Prendario
Crdito a Corto Plazo destinado a financiar la adquisicin de insumos, mediante la
pignoracin de las mercancas o valores de amplio mercado y fcil realizacin,
siendo su importe un porcentaje del valor comercial de la garanta fsica. La prenda
debe ser aceptable para el banco y no necesaria en las operaciones corrientes del
cliente, especialmente inventarios no perecederos, de fcil realizacin y baja
rotacin que le pueda dar liquidez a la empresa.

Beneficios
Crdito para apoyar la compra de Insumos que puedan dejarse como
garanta.
231
Tasas flexibles de acuerdo al riesgo del acreditado
No se cobra comisin por disposicin
No se cobra comisin por la autorizacin de la lnea
No se cobra comisin por saldos no dispuestos
No se cobra comisin por prepago
Consulta de Saldos a travs de Internet
Liquidacin de Crditos a travs de Internet

Requisitos
No contar con malos antecedentes en Bur de Crdito
Dependiendo la formalizacin de la garanta:
Certificado de deposit y Bono de Prenda
Contrato de Prenda
Entrega de facturas
Suscripcin del pagar
Contar con una Lnea Autorizada
Requisar Solicitud de Crdito.


Informacin Financiera
Estados Financieros Dictaminados de los dos ltimos ejercicios, incluyendo
el dictamen del auditor.
En caso que la empresa sea consolidada: Estados Financieros Consolidados
del Grupo.
En caso de que la empresa no dictamine los Estados Financieros: Estados
financieros Internos de los dos ltimos ejercicios, con firma autgrafa del
Representante Legal, incluyendo relaciones analticas de los principales
rubros y ltima declaracin Anual de Impuestos.
Estados Financieros Parciales del ejercicio en curso, con una antigedad no
mayor a 4 meses, incluyendo relaciones analticas de los principales rubros.

232
En caso de Persona Fsica como acreditado aval:
Relacin Patrimonial (incluyendo Pasivos) con una antigedad no mayor a 6
meses.

Informacin Legal
Escrituras Constitutivas del acreditado y aval, as como las modificaciones a
las mismas.
Escritura de Otorgamiento de poderes que suscriban a favor del acreditado y
aval.

Informacin General
Identificacin oficial del acreditado, en caso de Persona Moral identificacin
oficial del representante Legal
Identificacin oficial del aval, coacreditado, deudor solidario u apoderados.
Copia del Registro Federal de Causantes
Comprobante de domicilio (Copia del pago del impuesto predial, luz, agua,
telfono)
Si es Persona Fsica Copia del Acta de Matrimonio del acreditado o aval.
(Hsbc 2004 j)

4.4.12).- Crdito Corriente para Servicio de Caja
Dicho crdito permite cubrir necesidades inmediatas de efectivo por horas
cubriendo posibles devoluciones al liberar cheques al descubierto.

Crdito en Cuenta Corriente (Lnea de sobregiros)
Destino: Cubrir necesidades extraordinarias de Caja
Comisin por apertura 1%
Plazo 1 ao.
Cobro de Capital e Intereses a 72 horas
Tasa: variable sobre base TIIE X 2
233
Beneficios
Crdito especialmente diseado para aquellos imprevistos de liquidez que se
presenten
Se puede disponer con oportunidad al emitir un cheque cubriendo la
contingencia hasta en 72 horas.
Se protege la cuenta de cheques ante cualquier eventualidad.

Requisitos
No contar con malos antecedentes en Bur de Crdito
Contar con una lnea Autorizada
Formalizar la Lnea Autorizada a travs de un Contrato
Requistar Solicitud de Crdito.

Informacin Financiera
Estados Financieros Dictaminados de los dos ltimos ejercicios, incluyendo
el dictamen del auditor.
En caso que la empresa sea consolidada: Estados Financieros Consolidados
del Grupo.
En caso de que la empresa no dictamine sus Estados Financieros: Estados
financieros Internos de los dos ltimos ejercicios, con firma autgrafa del
Representante Legal, incluyendo relaciones analticas de los principales
rubros y ltima declaracin Anual de Impuestos.
Estados Financieros Parciales del ejercicio en curso, con una antigedad no
mayor a 4 meses, incluyendo relaciones analticas de los principales rubros.

En caso de Persona Fsica como acreditado aval:
Relacin Patrimonial (incluyendo Pasivos) con una antigedad no mayor a 6
meses.



234
Informacin Legal
Escrituras Constitutivas del acreditado y aval, as como las modificaciones a
las mismas.
Escritura de Otorgamiento de poderes que suscriban a favor del acreditado y
aval.


Informacin General
Identificacin oficial del acreditado, en caso de Persona Moral identificacin
oficial del representante Legal
Identificacin oficial del aval, coacreditado, deudor solidario u apoderados.
Copia del Registro Federal de Causantes
Comprobante de domicilio (Copia del pago del impuesto predial, luz, agua,
telfono)
Si es Persona Fsica Copia del Acta de Matrimonio del acreditado o aval.
(Hsbc 2004 g)


4.4.13).- Financiamiento Inmobiliario
Financiamiento para sus desarrollos inmobiliarios ofrecindole las mejores opciones
de financiamiento a corto, mediano y largo plazo diseadas de acuerdo a los
requerimientos de cada proyecto.

Proyectos a Financiar
Vivienda de Inters Social, Media, Residencial y Residencial Plus.
Edificios de Oficinas.
Centros Comerciales.
Bodegas, Parques y Naves Industriales.
Proyectos Tursticos.

235
Beneficios
Crdito en pesos o en moneda extranjera.
Con recursos del Banco o fondos de fomento.
Tasa de financiamiento atractiva.
Monto a financiar de acuerdo a proyecto.
Opcin de obtener hasta el 20% como anticipo de la lnea autorizada.
Los pagos se adecuan a la generacin de flujos de efectivo.
Garanta hipotecaria o fiduciaria.
Ministraciones por avance de obra.
Pago de intereses mensuales.
HSBC cuenta con especialistas en la evaluacin y anlisis de factibilidad de
desarrollos inmobiliarios.
Tecnologa de punta para el manejo de informacin que permite optimizar el
proceso de anlisis, acelerando as, el tiempo de respuesta de la solicitud de
financiamiento.
Apoyo permanente por parte de ejecutivos especializados en desarrollos
inmobiliarios.
Cobertura a nivel nacional con ejecutivos de cuenta y red de sucursales.

Requisitos
Solicitud de crdito.
Curriculum de la empresa y/o de socios (experiencia en desarrollos
inmobiliarios).
Memoria descriptiva del proyecto.
Estudio de mercado (slo desarrolladores de vivienda media y residencial).
Ttulo de propiedad del terreno del proyecto.
Flujo de efectivo proyectado. (Hsbc 2004 p)




236
4.4.14).- Crdito a Proveedores.
Se recibe el pago de las ventas como si fueran de contado, ya que a travs de este
sistema se podr hacer efectivas las facturas por cobrar.

Beneficios
Efectivo Inmediato. Con disposicin parcial o total sobre el monto de las
cuentas por cobrar.
Rapidez. En la obtencin de los recursos financieros en mismo da de la
disposicin con abono en la cuenta HSBC. (Depsito a partir de las 22:30
hrs., previo a la Cmara de Compensacin, en caso de que la disposicin se
efecte antes de las 17:00 hrs.)
Sencillez. Al disponer de dinero telefnicamente en el CSE (Centro de
Soluciones Empresariales), por Internet, o en cualquiera de las ms de 1,600
sucursales HSBC, sin papeleo.
Seguridad. En las disposiciones al utilizar clave de acceso y NIP (firma
electrnica).
Conciliacin. De las cuentas por cobrar, ya que lo pagos realizados estn
referenciados.
Financiamiento. A tasas de inters preferenciales.
Sin Penalizacin. Por prepago total o parcial, por lo que el costo financiero
slo ser por los das que utilice el crdito.
Acceso. A futuras lneas de crdito, ya que permite crear un historial
crediticio inmejorable.

Requisitos
Personas Fsicas con Actividad Empresarial y Personas Morales:
Solicitud del Contrato debidamente requisitada y firmada
Copia de identificacin oficial con fotografa de quien firma el contrato
(Credencial de elector, pasaporte, cartilla o cdula profesional)
Copia de un comprobante de domicilio
Copia del registro Federal de Contribuyentes
237
Personas Morales adicionalmente
Copia del Acta Constitutiva, poderes y reformas (Hsbc 2004 e)


4.4.15).- Cadenas Productivas
Es un conjunto de servicios para las empresas proveedoras de Empresas de Primer
Orden, ya sean privadas, pblicas, empresas paraestatales y entidades federativas,
disponibles a travs del portal de internet de Nacional Financiera, entre las que se
encuentran la opcin de financiamiento de las cuentas por pagar de la Empresa de
Primer Orden a favor de tus proveedores afiliados, mediante un mecanismo de
factoraje sin recurso, con recursos de Nacional Financiera descontado a travs de
HSBC como banca de primer piso, va electrnica.

Requisitos
Ser proveedor de una empresa corporativa, entidad paraestatal o entidad
federativa que haya suscrito el programa de Cadenas Productivas tanto con
Nacional Financiera como con Grupo Financiero HSBC. Consulta con las
empresas corporativas de las que es proveedor tu empresa.
Puedes ser una Persona Fsica con Actividad Empresarial o una Persona
Moral, siempre y cuando seas proveedor de alguna empresa descrita en el
punto anterior.
Contar con servicio de internet.
Abrir una cuenta de cheques con HSBC
Se debe entregar la siguiente documentacin a tu ejecutivo de cuenta de HSBC:
Copia de Acta Constitutiva y Reformas ( 2 copias )
Poderes de Administracin y Suscripcin de ttulos de Crdito (2 copias)
Comprobante de Domicilio Fiscal ( 2 copias )
Identificacin Oficial Vigente de c/uno de los firmantes ( 2 copias )
Alta de Hacienda ( 2 copias )
Registro Federal de Contribuyentes ( 2 copias )
238
Firmar los siguientes contratos para afiliarte a este programa, que podrs
solicitar en cualquier sucursal de HSBC:
Convenio PYME - Nacional Financiera ( 3 originales y 1 copia )
Solicitud Contrato de Factoraje para Cadenas Productivas PYME - HSBC (2
originales y 2 copias) (Hsbc 2004 b)

4.4.16).- Equipo Industrial HSBC-Nafin Tasa Fija
Es un financiamiento otorgado en pesos o dlares (en esta ltima moneda slo a
las empresas que generen ingresos en esta misma divisa) para las pequeas y
medianas empresas de los giros comercial, industrial o de servicios para adquirir
activo fijo nuevo (maquinaria o equipo, ya sea de procedencia nacional o de
importacin.

Requisitos
Buenas referencias en Bur Nacional de Crdito.
Tener al menos dos aos de constituidas.
Sus estados financieros deben cubrir los siguientes parmetros :
Mostrar utilidad de operacin positiva.
Estar generando flujo de efectivo, al menos por el valor de dos veces la
Generacin Operativa Neta respecto a la amortizacin mensual del crdito.
No tener un apalancamiento (proporcin Pasivo Total a Capital Contable )
mayor a 2.

Los requisitos 1 y 2 son obligatorios. En caso de no cumplir alguno de los requisitos
mencionados en el punto 3 de cualquier forma se podr considerar su caso, si se
otorga alguna garanta adicional por parte del cliente.
1. Estados Financieros de los dos ltimos ejercicios y parcial del ejercicio en
curso, preferentemente dictaminados.
2. En caso de que el acreditado sea una Persona Fsica, Relacin
Patrimonial (incluyendo Pasivos) con una antigedad no mayor a 6 meses.
239
3. Escrituras Constitutivas del acreditado y poderes, con sus principales
reformas.
4. Identificacin oficial del Representante Legal
5. Copia del Registro Federal de Causantes
6. Comprobante de domicilio (Copia del pago del impuesto predial, luz, agua,
telfono) (Hsbc 2004 n)

4.4.17).- Crdito Refaccionario Tasa Fija
Es un crdito contractual a mediano o largo plazo destinado a fortalecer o
incrementar los activos fijos de empresas agrcolas, ganaderas e industriales, el
acreditado queda obligado a invertir el importe del crdito en la adquisicin de
aperos, instrumentos, tiles de labranza, abonos, ganado, o animales de cra, en la
realizacin de plantaciones o cultivos cclicos o permanentes, en la apertura de
tierras para el cultivo, en la compra e instalacin de maquinaria o en la construccin
o realizacin de obras materiales necesarias para el fomento de la empresa del
acreditado, adems se podr pactar que parte del importe del crdito se destine a
cubrir las responsabilidades fiscales que pesen sobre la empresa del acreditado, o
a cubrir los adeudos del acreditado originados por gastos de explotacin o compra
de bienes o ejecucin de las obras que se mencionan, siempre que tales adeudos
por operaciones efectuadas dentro del ao anterior a la fecha del presente contrato.

Beneficios
Crdito que apoya la adquisicin de activos fijos que permitan a la empresa
mantenerse a la vanguardia, renovar la infraestructura o equipo productivo
fomentando el crecimiento y fortalecimiento del negocio.
Tasas flexibles de acuerdo al riesgo del acreditado
No se cobra comisin por la autorizacin de la lnea
No se cobra comisin por saldos no dispuestos



240
Requisitos
No contar con malos antecedentes en Bur de Crdito
Contar con una lnea Autorizada
Formalizar la Lnea Autorizada a travs de un Contrato
Requistar Solicitud de Crdito.


Informacin Financiera
Estados Financieros Dictaminados de los dos ltimos ejercicios, incluyendo
el dictamen del auditor.
En caso que la empresa sea consolidada: Estados Financieros Consolidados
del Grupo.
En caso de que la empresa no dictamine sus Estados Financieros: Estados
financieros Internos de los dos ltimos ejercicios, con firma autgrafa del
Representante Legal, incluyendo relaciones analticas de los principales
rubros y ltima declaracin Anual de Impuestos.
Estados Financieros Parciales del ejercicio en curso, con una antigedad no
mayor a 4 meses, incluyendo relaciones analticas de los principales rubros.


En caso de Persona Fsica como acreditado aval:
Relacin Patrimonial (incluyendo Pasivos) con una antigedad no mayor a 6
meses.

Informacin Legal
Escrituras Constitutivas del acreditado y aval, as como las modificaciones a
las mismas.
Escritura de Otorgamiento de poderes que suscriban a favor del acreditado y
aval.


241
Informacin General
Identificacin oficial del acreditado, en caso de Persona Moral identificacin
oficial del representante Legal
Identificacin oficial del aval, coacreditado, deudor solidario u apoderados.
Copia del Registro Federal de Causantes
Comprobante de domicilio (Copia del pago del impuesto predial, luz, agua,
telfono)
Si es Persona Fsica Copia del Acta de Matrimonio del acreditado o aval.
(Hsbc 2004 k)



4.4.18).- Crdito Simple Tasa Fija
Crdito contractual a largo plazo destinado a fomentar diversas actividades de la
empresa como es Capital de Trabajo para inversin en Activos Fijos o
Consolidacin de Pasivos. Se dispone en una o varias ministraciones de acuerdo a
necesidades siempre y cuando no se exceda del plazo del contrato, es importante
resaltar que no es un crdito revolvente.

Beneficios
Crdito que se ajusta a la necesidad especifica del cliente a largo plazo.
Crdito que fortalece el crecimiento de la empresa.
Fcil administracin
Tasas flexibles de acuerdo al riesgo del acreditado
No se cobra comisin por la autorizacin de la lnea
No se cobra comisin por saldos no dispuestos Mensualidades de acuerdo a
Capacidad de Pago para apoyar a la empresa.
Consulta de Saldos a travs de Internet
Liquidacin de Crditos a travs de Internet.


242
Requisitos
No contar con malos antecedentes en Bur de Crdito
Contar con una lnea Autorizada
Formalizar la Lnea Autorizada a travs de un Contrato
Requisar Solicitud de Crdito.

Informacin Financiera
Estados Financieros Dictaminados de los dos ltimos ejercicios, incluyendo
el dictamen del auditor.
En caso que la empresa sea consolidada: Estados Financieros Consolidados
del Grupo.
En caso de que la empresa no dictamine sus Estados Financieros: Estados
financieros Internos de los dos ltimos ejercicios, con firma autgrafa del
Representante Legal, incluyendo relaciones analticas de los principales
rubros y ltima declaracin Anual de Impuestos.
Estados Financieros Parciales del ejercicio en curso, con una antigedad no
mayor a 4 meses, incluyendo relaciones analticas de los principales rubros.

En caso de Persona Fsica como acreditado aval:
Relacin Patrimonial (incluyendo Pasivos) con una antigedad no mayor a 6
meses.

Informacin Legal
Escrituras Constitutivas del acreditado y aval, as como las modificaciones a
las mismas.
Escritura de Otorgamiento de poderes que suscriban a favor del acreditado y
aval.

Informacin General
Identificacin oficial del acreditado, en caso de Persona Moral identificacin
oficial del representante Legal
243
Identificacin oficial del aval, coacreditado, deudor solidario u apoderados.
Copia del Registro Federal de Causantes
Comprobante de domicilio (Copia del pago del impuesto predial, luz, agua,
telfono)
Persona Fsica, Copia del Acta de Matrimonio del acreditado o aval. (Hsbc
2004 l)


4.4.19).- Tarjeta de Crdito Empresarial Visa
Es una herramienta con la que puede financiar las compras a travs de una lnea
de crdito revolvente que facilite y agilice los movimientos que realizan los
ejecutivos, disminuyendo el manejo de cheques o efectivo y con un mayor control
de los gastos propios de su empresa.
Est disponible en el momento que se requiera utilizar, sin necesidad de llevar
efectivo o esperar la emisin de cheques
En caso de requerir efectivo, se pueden hacer disposiciones en cualquier cajero
automtico

Permite a la empresa una mejor administracin del flujo de efectivo al financiar sus
compras hasta la fecha lmite pago

Auxiliar en la administracin y el control de gastos al contar con estados de cuenta
individuales y consolidados de forma mensual.
Permite deducir impuestos en gastos de viaje y representacin.

Beneficios
Aceptacin ms de 20 millones de establecimientos a nivel mundial
respaldada por una amplia variedad de servicios de viaje que apoyan y
asesoran en:
o Asistencia Mdica y Legal;
o Transporte Terrestre y Viajes;
244
o Asistencia contra prdida y demora de equipaje;
o Reemplazo urgente de tarjeta y Adelanto de efectivo;
o Reporte de Tarjetas por Robo o Extravo.

*Los gastos generados por los servicios solicitados en las asistencias de viajes, son
cubiertos por el cliente
Acceso a ms de 3,500 cajeros automticos de HSBC y ms de 600,000 cajeros
Visa a nivel mundial, lo que permite eliminar la dotacin de efectivo a los
empleados.
La empresa decide el monto mximo de disposicin en efectivo por cada tarjeta y
los usuarios que tendrn acceso a este servicio.
Tipo de Cambio Preferencial al realizar cualquier compra o disposicin de efectivo
en cualquier moneda.
Tarifas preferenciales en llamadas de larga distancia con cargo automtico a su
tarjeta, a travs del servicio Visaphone.

Seguros:
Seguro contra el mal uso de la tarjeta por robo o extravo desde el momento
del reporte.
Seguro de Accidentes hasta por USD $250,000 en la compra de boletos de
viaje.
Seguro para Automviles rentados (Colisin CDW y Prdida total LDW) en
Estados Unidos y Canad.
Seguro de Relevo de Responsabilidad Corporativa
Cuentas de control, para cargar ciertas categoras de gastos como hotel y avin sin
afectar a las cuentas individuales.
Pago con cargo automtico a la Cuenta de Cheques de la empresa.
Asistencia durante las 24 horas del da para responder a sus consultas:



245
Requisitos
Solicitud de Tarjeta de Crdito Empresarial Visa debidamente requisitada y
firmada por el representante legal y cada usuario
Identificacin oficial vigente del representante legal
Identificacin oficial vigente de cada uno de los usuarios
Carta Autorizacin para consultar Bur de crdito
Para la Empresa
Para el principal accionista
Estado de situacin financiera y de resultados con una antigedad no mayor
a 6 meses. (El estado de resultados debe cubrir cuando menos un periodo
de 3 meses)
Acta Constitutiva, Reformas y Poderes (Debe indicar que el representante
legal tenga facultades para suscribir ttulos de crdito)
Comprobante de domicilio de la empresa. (Hsbc 2004 r)
246
4.5).- SANTANDER SERFIN SA

Antecedentes
Crdito Pyme
Crdito en Lnea
Crdito Electrnico
Confirming (Anticipo en el pago a proveedores)
Arrendamiento
Factoraje
Confirming Clientes Enlace
Crditos con Recursos FIRA
Tasa Fija y Tasa Protegida NAFIN

4.5.1).- Antecedentes:
La historia del Grupo Financiero Santander Serfin tiene su origen ms remoto en la
creacin del Banco de Londres, Mxico y Sudamrica en el ao de 1864.
El 22 de septiembre de 1932 nace el Banco Mexicano.
En 1941 surge la Sociedad Mexicana de Crdito Industrial, la que toma acciones de
Banco Mexicano en 1955.
Para 1958 se fusionan Banco Mexicano y el Banco Espaol, nacido para atender
las necesidades de una amplia generacin de empresarios espaoles en Mxico.
Antes de ser Banco Espaol, tena como nombre Banco Fiduciario.
En 1970 el Banco de Londres y Mxico se sum a la Compaa General de
Aceptaciones para que de la operacin surgiera Banca Serfn y en 1992 se crea el
Grupo Financiero Serfin luego de la compra que realizara Operadora de Bolsa de
Banca Serfin.
Transcurre el tiempo hasta que en 1979 se conforma Banco Mexicano Somex ya en
calidad de banca mltiple que tuvo en su seno a 114 empresas industriales.
Para el 11 de marzo de 1992 Banco Mexicano Somex es vendido al Grupo
Invermxico como parte del proceso de privatizacin bancaria, adquiriendo el
nombre de Banco Mexicano.
247
Ya para entonces el Grupo Santander tena una presencia importante en Mxico.
Hizo su arribo en 1950 mediante Santander Investment .

El 21 de abril de 1997 Santander adquiere Grupo Invermxico (Banco Mexicano) y
pasa a ser Grupo Financiero Santander Mexicano. Para mayo de 2000 Santander
Central Hispano tambin logra la adjudicacin de Banco Serfn y nace el Grupo
Financiero Santander Serfin.
Los dos bancos operaron de manera separada, aunque coordinada, durante dos
aos y se integraron el 4 de septiembre de 2002. (Santander 2004 a)


4.5.2).- Crdito Pyme
Es la solucin para financiar las necesidades de capital de trabajo o adquisiciones
de activo fijo, hecho especialmente para el pequeo y mediano empresario, ya que
se otorga mediante un esquema que no requiere garantas y con tasa fija con
plazos de hasta 18 meses para capital de trabajo y 36 meses para la adquisicin de
activos fijos.
Es un crdito otorgado bajo un programa conjunto con NAFIN y la Secretara de
Economa para invertir en:
Capital de Trabajo
Activos fijos (maquinaria, equipo y bienes inmuebles)
o Tiene una Tasa fija a plazos flexibles
o Sin garanta Hipotecaria
o El crdito lo pueden solicitar:
Empresas en operacin (aquellas empresas y personas fsicas con actividad
empresarial, con al menos 3 aos de constituidas y 2 ejercicios fiscales terminados)
y que sus ventas anuales sean entre $1.0 y $20 millones de pesos.
Empresas nuevas (aquellas empresas y personas fsicas con actividad
empresarial que comienzan su actividad que ya estn dadas de alta en Hacienda y
que su operacin sea inferior a 3 aos).
248
En ambos casos, es requisito indispensable que la Persona Fsica con Actividad
Empresarial (PFAE) o la Persona Moral (PM) se encuentren dados de alta ante
Hacienda bajo el Rgimen General de Ley.

Las caractersticas de los crditos, son:
En el caso de las Empresas en Operacin que desean acceder a un financiamiento
para Capital de Trabajo:
- Garanta: solamente un obligado solidario en proporcin de 1 a 1, es decir, el
patrimonio (bienes inmuebles libres de gravamen) del obligado solidario debe ser
igual al valor total del crdito solicitado.
-Plazos: a elegir hasta 18 meses
- Tasa: fija durante todo el plazo (Ver pgina 305.)
- Montos: de $50,000 a $750,000 pesos

En el caso de las Empresas en Operacin que desean acceder a un financiamiento
para Activo Fijo:
- Garanta: Un obligado solidario en proporcin de 1 a 1, es decir, el patrimonio
(bienes inmuebles libres de gravamen) del obligado solidario debe ser igual al valor
total del crdito solicitado y, solo en el caso de adquisicin de bienes inmuebles o
remodelacin, el propio inmueble formar parte de la garanta.
-Plazos: a elegir hasta 36 meses
- Tasa: fija durante todo el plazo (Ver cuadro pgina 305)
- Montos: de $50,000 a $750,000 pesos
- Mximo a financiar: Hasta el 80% del valor del activo fijo
Solamente para empresas en operacin podr otorgarse al mismo tiempo un
crdito para Capital de Trabajo y otro para Activo Fijo sin que la suma de ambos
crditos exceda de $1 milln de pesos
En el caso de las Empresas Nuevas y desean acceder a un financiamiento para
Capital de Trabajo:
249
- Garanta: solamente un obligado solidario en proporcin de 1 a 1, es decir, el
patrimonio (bienes inmuebles libres de gravamen) del obligado solidario debe ser
igual al valor total del crdito solicitado.
-Plazos: a elegir hasta 18 meses
- Tasa: fija durante todo el plazo
- Montos: de $50,000 a $400,000 pesos

En el caso de las Empresas Nuevas y desean acceder a un financiamiento para
Activo Fijo:
- Garanta: Un obligado solidario en proporcin de 1 a 1, es decir, el patrimonio
(bienes inmuebles libres de gravamen) del obligado solidario debe ser igual al valor
total del crdito solicitado y, solo en el caso de adquisicin de bienes inmuebles, el
propio inmueble adquirido.
-Plazos: a elegir hasta 36 meses (incluye hasta 4 meses de gracia opcionales)
- Tasa: fija durante todo el plazo (Ver pgina 305.)
- Montos: de $50,000 a $400,000 pesos
- Mximo a financiar: Hasta el 80% del valor del activo fijo.

Beneficios:
Crdito accesible para las pequeas y medianas empresas mexicanas,
nuevas o en operacin.
Dirigido para cubrir necesidades de capital de trabajo o para la adquisicin
de activos fijos.
Las ventajas ms representativas que tiene este crdito son:
o No es necesaria una garanta hipotecaria
o Solo basta la aprobacin y la firma de un obligado solidario como
fuente alterna de repago, que preferentemente ser el principal
socio accionista de la empresa o negocio solicitante
Certidumbre en los pagos debido a la tasa fija garantizada
Plazos flexibles, de 1 a 18 meses en capital de trabajo y hasta 36 meses
en adquisicin de activo fijo
250
Financiamiento de activos fijos que incluye hasta 4 meses de gracia en el
pago del capital para las nuevas empresas

Requisitos:
Ser Persona Moral o Persona Fsica con Actividad Empresarial
En el caso de Personas Morales, contar con un obligado solidario que
preferentemente deber ser el principal accionista del negocio, el cual debe
contar con bienes inmuebles (libres de gravamen) y un adecuado historial en
el Bur de Crdito.
En el caso de ser Personas Fsicas, contar con un obligado solidario, quien
debe contar con bienes inmuebles y un adecuado historial en el Bur de
Crdito
Requisitar la Solicitud de Crdito.
Presentar la siguiente documentacin en original y copia

La documentacin que se lista a continuacin es necesaria tanto para el
solicitante como para el obligado solidario.

Para Personas Morales:
Identificacin oficial vigente del representante legal y apoderados
Comprobante de domicilio reciente de la empresa (domicilio fiscal)
Alta ante la S.H.C.P.
Cdula de identificacin fiscal
Para empresas en operacin, dos ltimos estados financieros anuales
(incluir relaciones analticas) y un estado parcial con antigedad no mayor a
90 das
Declaracin anual de los dos ltimos ejercicios fiscales
Declaracin patrimonial reciente del obligado solidario (formato que
proporcionar el Banco)

251
Informacin financiera para empresas nuevas:
Descripcin del proyecto a financiar (mercado, monto de inversin y
premisas econmicas), plan de negocios, estados financieros proyectados y
en su caso, contratos vigentes
Escritura constitutiva y estatutos sociales actualizados con datos del Registro
Pblico de la propiedad (R.P.P.)
Escritura de otorgamiento de poderes con datos del R.P.P.
Reporte del Bur de Crdito reciente. )Si quieres conocer la situacin en el
Bur, solictala en la sucursal Santander Serfin ms cercana al domicilio.)
Estados de cuenta de los ltimos 2 meses de la cuenta de cheques donde se
aprecien los movimientos propios del negocio

Persona Fsica con Actividad Empresarial:
Identificacin oficial vigente
Comprobante de domicilio reciente
Alta ante la S.H.C.P.
Cdula de identificacin fiscal
Acta de matrimonio para validar el rgimen matrimonial (en caso de estar
casado)
Dos ltimos estados financieros anuales (incluir relaciones analticas) y un
estado parcial con antigedad no mayor a 90 das
Declaracin anual de los dos ltimos ejercicios fiscales
Declaracin patrimonial reciente del obligado solidario o aval (formato que
proporcionar Santander Serfin)
Para negocios de reciente creacin, descripcin del proyecto a financiar
(mercado, monto inversin, premisas econmicas y proyecciones), as como
su Plan de Negocio.
Reporte del Bur de Crdito reciente.
Estados de cuenta de los ltimos 2 meses de la cuenta de cheques donde se
aprecien los movimientos propios del negocio. (Santander 2004 g)

252
4.5.3).- Crdito en Lnea
Es una lnea de crdito revolverte, especialmente diseada para cubrir las
necesidades de liquidez y apoyar el crecimiento de la empresa. Se Puede disponer
del crdito a travs de un Enlace por Internet o mediante la expedicin de cheques.
La lnea de crdito tiene vigencia de un ao.

Beneficios:
Conveniencia
o El destino del crdito queda a total disposicin.
o Posibilidad de realizar prepagos sin penalizacin alguna.
o Liquidez inmediata.
Comodidad y sencillez
o No se necesita acudir a una sucursal para efectuar una disposicin de
crdito.
o No se requiere de una autorizacin especial, notificacin al banco o
firma de un pagar por cada disposicin.
Seguridad y confianza
o Crdito en Lnea permite programar los compromisos financieros.
o En todo momento decides cundo y por cunto tiempo se desea
utilizar tu lnea de crdito.
Transparencia y calidad
o Crdito en Lnea da a conocer claramente las condiciones del crdito
desde el momento mismo en que firmas el contrato.
o Mensualmente se recibir un estado de cuenta integral, con
informacin clara y precisa, que permitir conciliar los movimientos
muy fcilmente.
Innovacin
o Crdito en Lnea puede operarse a travs de Enlace por Internet o por
Enlace Tradicional.
Disposicin continua de recursos:
253
o Se Podr usar la lnea de crdito autorizada en el momento que se
requiera, sin necesidad de firmar pagars o avisos de disposicin.
Liquidez inmediata:
o En el caso de cualquier necesidad de fondos por parte del negocio,
se tendr acceso inmediato a recursos frescos.
Facilidad de operacin:
o Las disposiciones de crdito se realizan a travs de Enlace por
Internet o mediante la expedicin de cheques.
Posibilidad de establecer la lnea en moneda nacional o en dlares:
o Si la empresa es generadora de divisas, se tiene la oportunidad de
que se autorice una lnea de crdito en dlares.
Manejo y control absoluto:
o La lnea de crdito est vinculada a una Cuenta de Cheques
mediante la cual dispones del crdito y realizas los pagos.

Requisitos:
Apertura una Cuenta e-Pyme o la cuenta de cheques que mejor se acomode a las
necesidades.
En caso que no hayas aperturado una cuenta e-Pyme, se contrata el servicio de
Banca Electrnica Enlace. (Santander 2004 f).

4.5.4).- Crdito Electrnico
Con Crdito Electrnico se podr disponer de recursos desde la comodidad de la
empresa, en el momento ms indicado y por el plazo que se desee (hasta 90 das)
sin necesidad de firmar pagars o asistir al banco.
El abono a la cuenta de cheques es inmediato y adems se podr cotizar en lnea
la tasa de inters aplicable al plazo de la disposicin. La lnea de crdito tiene
vigencia por un ao.
Se trata de una lnea de crdito revolvente asociada a una cuenta de cheques.
Opera a travs de la Banca Electrnica por Internet Enlace
No requiere suscripcin de pagars por cada disposicin.
254
Permite realizar disposiciones a plazos y tasas fijas.
Exige el pago del capital y su inters al vencimiento de cada disposicin.
Brinda acceso a atractivas tasas de mercado.
Hay una comisin por la apertura de la lnea de crdito.
La tasa de inters se estipula al momento de la contratacin.

Beneficios:
Disponibilidad inmediata:
o Se puede disponer de los recursos desde la computadora en el
momento que se necesite.
Informacin oportuna:
o Cotizacin en lnea de la tasa de inters vigente en ese momento.
Rapidez:
o El monto de la disposicin se abona de inmediato a la cuenta de
cheques.
Requisitos:
Es indispensable tener una buena experiencia de pago en el bur de crdito.
Es necesario contar con una cuenta de cheques en Santander Serfin.
Si la cuenta de cheques no es una e-Pyme, es necesario contar con los
servicios de la Banca Electrnica por Internet Enlace. (Santander 2004 e)


4.5.5).- Confirming (Anticipo en el pago a proveedores)
Confirming proveedores es un servicio de Santander Serfin dirigido a los
proveedores de empresas - Confirming clientes - que mantienen lneas de crdito
de factoraje, las cules permitirn fondear a sus proveedores con el pago
anticipado de sus facturas pendientes de cobro.
Confirming Proveedor est desarrollado en Internet, lo cul facilita el acceso para
que los usuarios de ste servicio sin ser clientes del banco puedan simular con
tasas reales el anticipo de un pago a su favor.
En la operacin de proveedores:
255
o Para consultas por Internet. 24 hrs. 365 das del ao.
o Para solicitud de anticipo de pago. De 9:00 a 14:00 horas mismo da.
No se recibirn operaciones en lnea despus de este horario.
Para Grupo Financiero Santander Serfn es muy importante la seguridad de la
informacin por ello el servicio de Confirming cuenta con altos estndares
de seguridad y confidencialidad para sus operaciones en lnea.
Seguridad en su computadora:
o Mediante el uso privado de un Cdigo de proveedor y NIP
Confirming
o Desconectando la aplicacin cuando lleva cierto tiempo sin trabajar
con ella, de este modo se evitan posibles accesos no deseados
generados por descuidos al dejar la aplicacin activa.
Seguridad en Grupo Financiero Santander Serfnen Internet:
o La informacin de registro y solicitud de anticipos que viaja entre la
computadora y el servidor del banco, est debidamente encriptada.
Esto significa que en el caso de que un mensaje entre su
computadora y el sistema sea interceptado, ste no podr ser
descifrado ni modificado.
o Porque se tiene un monitoreo constante de las actividades en el
sistema.

Beneficios:
Eliminacin de los trabajos administrativos.
Seguridad en el cobro de las cuentas por cobrar.
Se puede solicitar el anticipo de pago de una o varias facturas y en distintas
fechas.
Se puede domiciliar los anticipos en cualquier banco.
Eliminacin y ahorro en los procesos de cobranza.



256
Requisitos:
Es necesario que tener a la mano el nmero de proveedor Confirming que
Grupo Financiero Santander Serfn le asign a la empresa para identificar en
el momento que el cliente o comprador de la instruccin de pago. Tambin
se debe contar con el nmero de proveedor con el que cualquiera de los
clientes o compradores te identifican como empresa. Para obtener esta
informacin se consulta la carta de notificacin de pago que Grupo Financiero
Santander Serfn hace llegar por fax o e-mail.

Para que se pueda realizar en lnea el anticipo de documentos a favor, es
necesario que acudir a las oficinas de Grupo Financiero Santander Serfn con
la documentacin necesaria para que se asigne las claves de los usuarios
que tendrn la facultad de solicitar anticipos de pago. (Santander 2004 c)


4.5.6).- Arrendamiento
Apoya a la empresa otorgndole el uso y goce de un bien tangible durante un plazo
determinado, cobrando cuotas mensuales o trimestrales, ofreciendo la opcin de
compra al final del plazo.
Se formaliza la operacin mediante un contrato.
El plazo del contrato puede ser mediano o largo plazo.
Se paga una renta por el uso y goce del bien.
Los bienes arrendables pueden ser:
o Equipo de transporte
o Maquinaria
o Equipo de cmputo y oficina
o Inmuebles

Requisitos:
Llenar el Cuestionario de Informacin Bsica
Completar la Solicitud de Crdito
257
Carta de autorizacin del Bur de Crdito
Estados financieros auditados de los ltimos 3 aos
Estados financieros internos del ltimo trimestre concluido
Acta constitutiva
Poderes
Reformas
Registro Federal de Contribuyentes
Comprobante de domicilio
Alta de Hacienda
Copia de las identificaciones de los apoderados
Carta de no-revocacin de poderes. (Santander 2004 b)

4.5.7).- Factoraje
Mediante este instrumento, la empresa se financia cuando cede a Factoring
Santander Serfin las cuentas por cobrar que resultan de sus operaciones
comerciales. Factoring Santander Serfin administra y cobra al vencimiento dichos
documentos.

Existen dos modalidades:
o Con recurso: Con responsabilidad de la empresa
o Sin recurso: Puro, sin responsabilidad de la empresa
Se celebra un contrato de Factoraje Financiero entre ambas partes.
Se cotiza una tasa para la operacin.
FSM administra, custodia y gestiona la cobranza.
La operacin se realiza el mismo da.
Es una operacin a corto plazo
Los tipos de documentos a descontar son:
o Factura sellada
o Contra-recibo
o Pagar o Letra de cambio
258
Beneficios:
Acceso inmediato a capital de trabajo:
o Eso permite a la empresa continuar su ciclo productivo a un costo
razonable, que permita cumplir oportunamente con los pedidos de los
clientes, en tiempos y plazos acordados entre ambos.
Simplificacin administrativa:
o Se facilita la cobranza y se reducen los costos relacionados con la
misma (optimizacin de recursos)
Menor riesgo:
o Da una mayor oportunidad en el cobro y administracin de la cartera.
Costo deducible:
o El costo financiero es 100% deducible.
Es profesional y oportuna:
o La gestin de la cobranza es profesional y oportuna, lo cual evita
daos a la relacin comercial entre ambas partes.
Competitivo:
o Acceso a tasas competitivas.
Liquidez inmediata sin endeudamiento

Requisitos:
Para el descuento de operaciones sin Recurso, se requiere que el banco tenga
calificado al Emisor y este cuente con disponibilidad en su lnea y copia fotosttica
de:
Escritura constitutiva de la empresa con el sello de la inscripcin del
Registro Pblico de la Propiedad y de Comercio (R.P.P. y C.)
Escritura sobre las principales modificaciones de la empresa con los sellos
de R.P.P. y C.
Escritura de poderes del apoderado legal con facultades para actos de
administracin y con el sello de inscripcin en el R.P.P. y C.
Identificacin oficial vigente del apoderado legal.
Registro Federal de Contribuyentes.
259
Alta en Hacienda.
Comprobante de domicilio.

Para descuento de operaciones con Recurso, se requiere lnea de crdito para
factoraje financiero y copia fotosttica de:
Escritura constitutiva de la empresa con el sello de la inscripcin del
Registro Publico de la Propiedad y de Comercio (R.P.P. y C.)
Escritura sobre las principales modificaciones de la empresa con los sellos
de R.P.P. y C.
Escritura de poderes del apoderado legal con facultades para actos de
administracin y con el sello de inscripcin en el R.P.P. y C.
Identificacin oficial vigente del apoderado legal.
Registro Federal de Contribuyentes.
Alta en Hacienda.
Comprobante de domicilio. (Santander 2004 i)

4.5.8).- Confirming Clientes Enlace
Con relacin a la Empresa (comprador de bienes y/o servicios):
Anticipar el pago a los proveedores al contar con lnea de Factoraje-
Confirming
Cede la administracin de las cuentas por pagar a proveedores a Grupo
Financiero Santander Serfn.
Ofrece a sus proveedores la consulta de las cuentas por cobrar.
Puede consultar el comportamiento de los proveedores y de las cuentas
por pagar.

Con relacin a sus Proveedores (vendedor):
Pueden consultar el comportamiento de las cuentas por cobrar por
Internet.
Anticipar el cobro de documentos sin necesidad de una lnea de crdito.

260

Beneficios:
Ventajas para el cliente o emisor (comprador):
Gestin de pagos a proveedores.
Dispersin automtica de pagos a cuentas Santander, Serfn y de otros
Bancos.
Optimizacin administrativa relacionada con los procesos de pago.
Ahorro en los costos por manejo de documentos.
Permite al cliente adoptar cualquier modalidad de pago frente a sus
proveedores.
Desaparece el trabajo de conciliacin de los pagos.
La operacin es a travs procesos electrnicos.


Ventajas para el proveedor:
Eliminacin de los trabajos administrativos.
Seguridad en el cobro de sus cuentas por cobrar
Puede solicitar el anticipo de pago de una o varias facturas y en distintas
fechas.
Puede domiciliar los anticipos en cualquier banco.
Eliminacin y ahorro en los procesos de cobranza.

Requisitos:
Para operaciones con Clientes se requiere adicional a la calificacin de una lnea
de Confirming, copia fotosttica de:
Escritura constitutiva de la empresa con el sello de la inscripcin del
Registro Publico de la Propiedad y de Comercio (R.P.P. y C.)
Escritura sobre las principales modificaciones de la empresa con los sellos
de R.P.P. y C.
Escritura de poderes del apoderado legal con facultades para actos de
administracin y con el sello de inscripcin en el R.P.P. y C.
261
Identificacin oficial vigente del apoderado legal.
Registro Federal de Contribuyentes.
Alta en Hacienda.
Comprobante de domicilio.

Para operaciones con Proveedores, se requiere copia fotosttica de:
Escritura constitutiva de la empresa con el sello de la inscripcin del
Registro Pblico de la Propiedad y de Comercio (R.P.P. y C.)
Escritura sobre las principales modificaciones de la empresa con los sellos
de R.P.P. y C.
Escritura de poderes del apoderado legal con facultades para actos de
administracin y con el sello de inscripcin en el R.P.P. y C.
Identificacin oficial vigente del apoderado legal.
Registro Federal de Contribuyentes.
Alta en Hacienda.
Comprobante de domicilio. (Santander 2004 d)


4.5.9).- Crditos con Recursos FIRA
Se otorgan crditos de Habilitacin y Avo a corto plazo para la produccin y
Refaccionarios a mediano y largo plazo para la adquisicin de equipo.
Existen esquemas atractivos de tasa fija y variable.

Beneficios:
Orientados a impulsar empresas que buscan recursos a tasas preferenciales.
Amplia experiencia del grupo en el otorgamiento de crditos utilizando fondos
FIRA.
Acceso a tasas competitivas.
Soluciones flexibles perfectamente adaptables al tamao del negocio

262
Requisitos:
Ser cliente de Santander Mexicano o de Serfin.
Contar con una lnea de crdito.
Cubrir los requisitos solicitados por el fondo y el Banco (Santander 2004 h)

4.5.10).- Tasa Fija y Tasa Protegida NAFIN
Los esquemas de tasa fija y tasa protegida de NAFIN adems de un costo atractivo
otorgan certidumbre a la Empresa durante la vida del crdito.
Beneficios:
Orientados a impulsar empresas que buscan certidumbre financiera.
Orientados al apoyo de empresas industriales, comerciales y de servicios.
Apoyo a empresas con tasas preferenciales a mediano y largo plazo.
Amplia experiencia del grupo en el otorgamiento de crditos utilizando fondos
NAFIN.
Soluciones flexibles perfectamente adaptables al tamao del negocio.


Requisitos:
Ser cliente de Santander Mexicano o de Serfin.
Contar con una lnea de crdito.
Cubrir los requisitos solicitados por el fondo y el Banco. (Santander 2004 j)
263
4.6.- SCOTIABANK SA DE CV
Antecedentes:
Crdito Hipotecario
Crediauto.

4.6.1).- Antecedentes:
En 1934 se constituy Banco Comercial Mexicano en la Ciudad de Chihuahua.
Posteriormente su nombre cambi a Multibanco Comermex.
En 1984 naci Casa de Bolsa Inverlat, a partir de una institucin bancaria tambin
nacionalizada.
En 1987 naci Casa de Cambio Inverlat.
En febrero de 1993, de conformidad con el proceso de reprivatizacin del Banco,
Grupo Financiero Inverlat integr al grupo Financiero a Multibanco Comermex,
adems de Casa de Bolsa Inverlat y Casa de Cambio Inverlat.
Tras el deterioro financiero que Grupo Financiero Inverlat, S. A. de C. V. sufri
como resultado de la crisis econmica de 1994, FOBAPROA orden el
saneamiento de Banco Inverlat, S. A. Ello implic la suspensin de la publicacin
de los estados de resultados del Banco y del Grupo Financiero Inverlat a partir del
30 de junio de 1995.
El 15 de febrero de 1996, FOBAPROA, GFI y el Banco, celebraron con The Bank of
Nova Scotia ("Scotiabank"), Convenios de Capitalizacin, Contratos de
Compraventa de Acciones y Convenios de Administracin. A partir de estos
acuerdos, Scotiabank se oblig a adquirir el 10% de las acciones de GFI por la
cantidad de $31.2 millones dlares americanos, mediante la suscripcin de
obligaciones subordinadas convertibles, as como a administrar el Banco y al GFI
de conformidad con los trminos de una reestructura financiera.
A cambio de lo anterior, se otorg a Scotiabank la opcin de convertir las
obligaciones subordinadas en acciones comunes de GFI, para que aumentara su
participacin a 55%. El 30 de noviembre de 2000 Scotiabank, el IPAB (sucesor de
FOBAPROA), GFI y el Banco, celebraron un contrato final conforme al cual
264
Scotiabank convirti sus obligaciones subordinadas a acciones de GFI,
aumentando con ello su participacin a 55%.

A partir del 15 de enero de 2001, la denominacin social de GFI cambi a Grupo
Financiero Scotiabank Inverlat, S. A. de C. V., y la denominacin social del Banco
cambi a Scotiabank Inverlat, S. A. Las denominaciones sociales de las otras
empresas del grupo cambiaron a Scotia Inverlat Casa de Bolsa y Scotia Inverlat
Casa de Cambio
Las nuevas marcas y la campaa de mercadotecnia marcaron el ingreso del Grupo
como miembro del Grupo Scotiabank.
En diciembre 2001, Scotia Inverlat Casa de Cambio uni sus fuerzas a las de la
afiliada bancaria del Grupo Financiero.
A efecto de dar cumplimiento a las disposiciones establecidas en la nueva Ley de
Sociedades de Inversin, en diciembre de 2001 Scotia Fondos, S. A. de C. V.,
Sociedad Operadora de Sociedades de Inversin, empez a operar como una
empresa afiliada de Grupo Financiero Scotiabank Inverlat. (Scotiabank 2004 a)


Scotiabank inverlat no tiene disponible crditos a Pymes, sin embargo,
considerando que muchas de las microempresas y pequeas empresas, ya que
fungen como personas fsicas, se considera factible utilizar dos lneas de crdito
que pueden destinarse para disponer equipo de transporte o local del negocio


4.6.2).- Crdito Hipotecario
Se usa para:
La compra de casa o departamento nuevo o usado
La construccin o remodelacin de casa

Adems ofrece esquemas:
o Con opcin de no pagar comisin por apertura
o El pago mensual ms bajo del mercado
265
o Plazos desde 10 y hasta 20 aos
o Seguro de desempleo

Requisitos:
Solicitud de crdito hipotecaria firmada.
Copia de identificacin oficial vigente (la firma debe de coincidir con la de la
solicitud)
Copia de comprobantes de ingresos segn su actividad econmica:
o Empleados: recibos de nmina
o Comisionistas con Sueldo Fijo: recibos de nmina
o Comisionistas sin sueldo fijo / Profesionistas independientes / Persona
Fsica con actividad empresarial / Dueo de negocio / Accionista de
una S.A. / Arrendadores: Copia de los ltimos cuatro estados de
cuenta acompaados de la ltima declaracin anual. (Scotiabank
2004 c)


4.6.3).- CrediAuto
Con este crdito se puede:
Elegir atractivas tasas fijas
Seleccionar el plazo que ms convenga, hasta de 48 meses, para liquidar su
crdito
Realizar pagos anticipados sin penalizacin en todos los planes
Asegurar el automvil con un amplia cobertura y financiamiento en
condiciones preferenciales
Obtener el crdito con una mnima comisin de apertura
Estrenar automvil con un cmodo enganche y sin aval

Con CrediAuto usted obtiene:
La posibilidad de adquirir rpidamente el automvil que desea, nacional,
importado, nuevo o siminuevo (no mayor a dos aos de antigedad) en
agencias automotrices
266
La tramitacin y respuesta del crdito en slo 48 horas, una vez entregada su
documentacin
Requisitos:
Comprobante de ingresos
Comprobante de domicilio. (Scotiabank 2004 b)
267








5.- Reporte de
Investigacin.
268
269
5.- Reporte de Investigacin.

Organizacin
Al asistir a la institucin bancaria se observa como estn organizados, como
atienden a los usuarios del crdito y en general como operan.

En Banamex. Banorte, Bancomer y Santander Serfin, se encontr que estn
organizados para atender separadamente las Micro y Pequea empresa, de la
mediana y gran empresa, estas funcionan en oficinas tambin separadas y en uno
de los bancos en domicilios diferentes, con el fin de dar un trato preferencial a la
mediana y gran empresa, por el volumen de crdito que desplaza y por el margen
de utilidad que este representa.

En el banco HSBC que operan en Colima, el mismo funcionario atiende a todo el
sector empresarial, canaliza la mayor parte de los crditos a travs de fondeo de la
banca de desarrollo, auque manifest que si se pueden utilizar recursos propios,
solo con garanta hipotecaria de 2 a 1, menciono que muchos de los crditos, sin
decir cuales, no se ofrecen en Colima, pero que estn disponibles en caso de ser
necesarios. En este banco se preocupan por diversificar los crditos ya sean FIRA
o NAFIN al travs de una empresa que pueda atender a este sector, principalmente
para compra de insumos y equipo menor, a esta empresa se le asigna un crdito
importante, que sta a su vez, lo distribuye a diferentes usuarios y de esta manera,
se agiliza y diversifica la atencin a los empresarios MPyME.

En el banco Scotiabank, los clientes del rea de crdito son atendidos por la
gerencia principalmente, solo se ofrece a personas fsicas y solo existe un crdito
que puede usarse libremente para la actividad empresarial.

Polticas sobre tasas de inters
Se observo demasiada cautela, respecto a la informacin sobre este tema, la
mayora utilizaron rangos demasiado amplios, pero verdaderos, con el fin de no
270
especificar, que niveles estn cobrando, dos bancos, el HSBC y el BBUV
manifestaron que no estaba autorizado para dar este tipo de informacin,
limitndose a dar dos tasas mximas posibles, el Scotiabank no participa en el
mercado crediticio empresarial.

En Banamex, Banorte y Santander Serfin, esto es tres de los seis bancos que
operan en colima existen polticas en las tasas de inters que van descendiendo en
cuanto aumenta el monto del crdito, volumen de ventas e historial crediticio.


Se nota una fuerte carga en la tasa de inters de los crditos MPyMEs,
principalmente por el nivel de riesgo y los montos pequeos que le representa altos
costos de operacin, en cuanto a horas hombre y recursos empleados. Tambin se
not un trato privilegiado a los medianos y grandes empresarios.

Los Crditos MPyMEs se manejan a tasas fijas que representan la mxima tasa de
inters que el banco ofrece a sus usuarios, a la MPyMEs, el costo total va desde el
15% hasta el 20%, incluyendo costos de apertura, comisin, avalo y reciprocidad,
mientras que una empresa grande puede obtener un crdito entre 10% y el 12 %
incluyendo los costos adicionales a la tasa de inters por los conceptos
relacionados, datos al mes de julio de 2004.

Acceso al Crdito por las MPyMEs.-
Cinco de los seis bancos que tienen oficinas en Colima, les interesa el sector y
estn haciendo esfuerzos por ampliar su mercado reduciendo el nivel de ventas
que se requieren como mnimo para poder acceder al crdito, al reducir su limite
mnimo de $1,500,000.00 pesos a $900,000.00 pesos de ventas anuales, uno de
los bancos inclusive redujo su mnimo a empresas que tengan $ 400,000.00 de
ventas anuales.

271
Tambin se han reducido los montos mnimos de crdito al bajar de 300,000.00 a
50,000.00 y 39,000.00 en los bancos que tienen el record en este punto.

Esto demuestra que existe gran inters por los bancos por mejorar las condiciones
del sector, ya que el 83.33% de los bancos que operan en Colima, estn
organizndose, para atenderlos, poniendo personal especializado y centrado a la
atencin del nivel de demanda que se tiene, han mejorado su capacidad de
aceptacin reduciendo las ventas mnimas y reduciendo los montos mnimos, con el
fin de que una mayor parte del mercado se vea beneficiado con el crdito.

Tambin han buscado soluciones alternativas al no poder dedicar recursos a este
sector, lo trasfieren a una empresa de prestigio que garantice el uso adecuado de
los recursos y facilite la penetracin en ese mercado.

Banca Empresarial.-
Solo tres bancos demostraron apertura y gran madurez crediticia en este rubro,
Banamex, Banorte y Santander Serfin, los tres se interesan sobre la liquidez a corto
y largo plazo, manejan polticas de crdito estandarizadas, lo que puede generar
que se cobre menos tasa de inters es el volumen de ventas, magnitud del crdito y
el tiempo que se desee poseer el crdito. No importa que el crdito sea
refaccionario, hipotecario, de habilitacin o avio, arrendamiento, Etc.

Banamex se mostr ms interesado por las grandes empresas, la atencin que se
brinda a este nivel, es de gran sensibilidad, privacidad, calidad en el trato y suma
discrecin, sin llegar a ser cerrados. Preferentemente aceptan crditos superiores a
los 2 millones de pesos, aunque a los empresarios de nivel 3, esto es, con ventas
superiores a los 1,000 millones de pesos y a los clientes con un buen historial
crediticio, no tienen mnimos. El colocar un crdito superior a los 20 millones para
Banamex, equivaldra a colocar ms de 512 crditos del mnimo que esta misma
banca ofrecen a las MPyMES, por lo que brindan la atencin preferencial a este
sector, en un local diferente al del banco comercial, donde se estratifican los
272
clientes de acuerdo al volumen de ventas, asignando un ejecutivo de mayor nivel
en cuanto sea ms alto el nivel de ventas.

En la asignacin de la tasa de inters, tan bien es muy importante, el monto de las
ventas y el volumen del crdito, en cuanto mayor sean estas, menor ser la tasa de
inters que ofrecen a sus clientes. Como puede observar en el anexo referente a
este banco, en la pgina 301, el margen de inters que cobran en las tasas fijas es
del 10 al 13% en pesos y del 8 al 12 % en Dlares,
En cuanto a las tasas variables cuando el crdito es a corto plazo cobran la tasa
TIE + del 1 al 5 % en pesos y en dlares a tasa LIBOR + del de 3 a 5%. En los
crditos a Largo plazo cobran la tasa TIE + del 3 a 5 % en pesos y en dlares la
tasa LIBOR + del 2 a 5%. Si lo comparamos con los mrgenes de tasas de inters
que manejan Santander Serfin y Banorte, ver cuadros pginas 301, 302 y 305,
podemos observar que en este rubro Banamex es lder en el sector empresarial.

En Santander Serfin se mostraron muy interesados por clientes de nivel medio,
cuyos montos de crdito sean superiores a los 500,000 pesos, se le asigna
importancia especial a la liquidez de la empresa y al nivel de utilidad que se esta
obteniendo en el historial financiero de la empresa, aunque manifestaron que no
tienen estratificados a los clientes por el nivel de ventas, si se mostraron muy
sensibles al margen de utilidad, tambin manifestaron que independientemente del
tipo de crdito que se desee, la tasa de inters estar en proporcin inversa al moto
del crdito, al porcentaje de utilidad que se registre y al historial crediticio de la
empresa. La atencin a los clientes de este sector, se realiza en las mismas
instalaciones del banco comercial, en un lugar separado y fuera del alcance visual
de los clientes que acuden a las cajas y oficinas del local, atendiendo
separadamente a los clientes empresariales, de los clientes del sector MPyMES,
tambin se noto que el nivel del ejecutivo que atiende es superior en relacin
directa a la magnitud de la empresa.

273
En cuanto a las tasas para los clientes del sector empresarial de inters se fija
segn riesgo, nivel de utilidad, historial del cliente, para aplicar la tasa fija
aprovechan crditos de fomento FIRA, NAFIN, BCAMEX cobrando un 3%
adicional a la tasa que fije este sector, en dlares cobran la tasa LIBOR + de un 2 a
4 % al momento de la contratacin. Para crditos a tasa variable cobran segn el
tiempo de disposicin, a corto plazo asignan la tasa TIE + del 5 a 8 % en pesos y
en dlares fijan la tasa LIBOR + del 2 a 4%. Para Largo plazo fijan la tasa TIE +
del 5 a 11 % en pesos, y en dlares la tasa LIBOR + del 2 a 7% (ver cuadro pgina
305).

EL Banco Banorte se distingui por estar muy interesados por los crditos de una
magnitud entre los 200 y 500 mil pesos, demostrando con ello, un inters especial
hacia las pequeas y medianas empresas, al igual que banamex, manifestaron que
tienen estratificados sus clientes por el monto del crdito, en cuanto mayor sea el
crdito mayor jerarqua tendr el ejecutivo que deba decidir sobre su otorgamiento
y a mayor monto de crdito, menor ser la tasa de inters. La atencin se brinda a
los clientes de este sector es en las mismas instalaciones de la banca comercial y a
la vista del publico en general, y en algunos casos, se pueden percatar los clientes
de la banca comercial de los asuntos que se estn tratando en la banca
empresarial. La decisin del otorgamiento del crdito manifestaron que es en base
a una serie de informacin que se hace llegar a las oficinas regionales con cede en
Guadalajara, Jalisco. Para el sector empresarial las tasas de inters que manejan
son indistintamente de que trate fijas o variables las mismas, se cobra la tasa TIE +
un 4 a un 12,4 % segn monto de crdito. Manejan algunos indicadores para
detectar si se puede otorgar o no el crdito, los referidos fueron los siguientes:
Apalancamiento, esto es, deuda/activos totales; se acepta hasta 2 en los sectores
de Comercio y Servicios y hasta 1 en Industria.
La capacidad de pago debe ser mayor o Igual al 10%.
El ndice de liquidez mnimo de 1,25 a 1.
La prueba cido debe ser de .5 en Comercio Servicio y de .8 en la Industria.
274
La Productividad esto es la Utilidad Neta/ventas se acepta que cuando menos sea
del 5% en los sectores de Comercio y Servicio, y para la Industria debe ser cuando
menos del 3 %.
Como poltica el crdito a corto plazo no podr ser a superior a 3 meses de ventas
y el pasivo total, no deber ser mayor a 6 meses de ventas. (Ver cuadro Pgina
302)





275














6.- Conclusiones.-
276
277
6.- Conclusiones.-

En la hiptesis planteamos que en el estado de Colima la banca comercial oferta
crditos a la micro, pequea y mediana empresa, por lo tanto propicia
oportunidades de crecimiento y desarrollo a los empresarios al fomentar
conocimiento de las alternativas de crdito a las que puede acceder, sus
caractersticas, las tasas de inters que se cobran, los requisitos que se exigen y
los plazos en que se otorgan.

Esto permite que los empresarios puedan comparar su situacin econmica con la
que se exige para otorgar un crdito, al recibirlo, se da el hecho que demuestra que
la banca comercial influye en el desarrollo de la micro, pequea y mediana
empresa del estado, puesto que propicia el conocimiento de las oportunidades que
tienen los empresarios de acceder a las fuentes de financiamiento bancarias,
situacin que favorece el impulso de este sector, tan importante para el desarrollo
del pas y fomentar el auto empleo.

Luego entonces, su desarrollo depende de las oportunidad de financiamiento de
las instituciones bancarias puedan ofrecer en el estado de Colima, al disminuir las
barreras de acceso en cuanto a ventas, permiten que las micro empresa que tiene
un mayor volumen de ventas, puedan verse beneficiadas, tomando en
consideracin la informacin captada por SEFOME, la pequea y mediana
empresa, ya estaba incluida dentro de las empresas que califican para recibir
crdito, puesto que su volumen de ventas rebasa la barrera del $ 1,500,000.00,
(Ver cuadro Ventas anuales promedio pgina 141) nivel de ventas que se requera,
inclusive antes de que la banca hiciera un esfuerzo por captar ms empresas de
este sector. Mercado que segn esta misma informacin representa al derredor de
1,416 empresas, sin embargo, la gran mayora de la Microempresas, cuyo
promedio de ventas flucta entre los 190,000.00 y 274,000.00 pesos anuales ,
considerando este dato, se puede creer que las 13, 128 empresas que conforman
este sector, todava no han rebasado la barrera de las ventas anuales mnimas
278
requeridas, lo que las deja fuera del mercado crediticio, el volumen de estas
empresas representa el 89.8% de las empresas captadas por SEFOME, mismas
que generan ventas aproximadas a los $2,900 Millones de pesos y representan el
23 % de las ventas que genera el sector empresarial.


Sin embargo considerando los niveles mnimos en cuanto al monto que puede
autorizarse como crdito para la Microempresa, los que se redujeron a $39,000 y
$50,000.00, en el sector, es incluyente y propicia que el 100% de las
microempresas sean consideradas, esto redunda que se tengan esperanzas
halagadoras, puesto que, en un corto plazo puedan ser captadas por el sistema
bancario, dado que, si exigen un respaldo de 3 meses de ventas, para otorgar un
crdito, las empresas que tengan ventas de $160,000.00 pesos anuales, podran
calificar para recibir el crdito.

Por lo que podemos concluir que las instituciones bancarias si representan una
opcin para apoyar el desarrollo del estado al hacer esfuerzos por captar ms
empresarios de nivel micro, reduciendo su nivel de montos elegibles para crdito.

Por lo tanto, si existe apertura crediticia a la MPyMEs, puesto que, se nota una
fuerte tendencia a considerarlas como una opcin de negocio a corto plazo.

En cuanto a las hiptesis especficas, podemos concluir que si es necesario que la
empresa:

Conozca las caractersticas de las diversas alternativas de financiamiento, puesto
que, posibilita la utilizacin de la banca comercial para financiar la empresa,
aumentando las posibilidades de xito, al contar con recursos frescos tanto para
contar con capital de trabajo, como para invertir en infraestructura y equipo.

279
Al conocer las diversas alternativas de financiamiento permite al empresario
visualizar, si es o no, prospecto para un crdito, lo que lo orienta en caso de ser
necesario a buscar la alternativa que ms convenga en relacin a la perspectiva de
desarrollo y a las necesidades de financiamiento que se presenten

El conocimiento de los requisitos, modalidades, plazo e Intereses, permite al
empresario decidir la fuente de financiamiento bancario acorde a sus necesidades y
elegir aquella especifica que se ajuste a sus posibilidades de pago y nivel de
ventas.


Recomendaciones:

Los empresarios deben conocer las fuentes de financiamiento internas que posee
la organizacin, las que ella misma genera, le da certidumbre sobre lo que es la
empresa, puesto que de esta manera podr saber como se comportan sus razones
de liquidez, esto es, conocer cual es su solvencia a corto plazo, actividad,
rentabilidad y si requiere apalancamiento financiero, adems, podr estar en
condiciones de conocer si es o no elegible para un crdito.

Se debe propicie la mejora continua, lo ms significativo de conocer las fuentes de
financiamiento internas, radica en que de esta manera conoce su debilidades y
fortalezas, lo que redundara en definir sus expectativas de mejora, le da a la
empresa visin sobre lo que puede llegar hacer, con los recursos que ella misma
genera y los que pueda allegarse por conducto del financiamiento externo, accin
sin la cual, en algunos casos, no podr lograrse el desarrollo de la empresa.

El crdito o financiamiento externo, no es la nica manera de crecer y desarrollarse,
la empresa puede encontrar otros caminos para lograrlo, siempre y cuando, plane
considerando las posibilidades reales que tiene, fije un rumbo, medidle y
alcanzable, se esfuerce por lgralo.
280
Para ello debe crear los instrumentos de control cuantitativos y /o cualitativos, que
se ajuste a sus necesidades de informacin, con el fin de retroalimentar el
conocimiento si se est logrando o no, la meta fijada.

Los banqueros deben tener siempre presente que las MPyMES, son la fuente de
recursos de las medianas y grandes empresas, puesto que muchas de las
MPyMES dependen de la suerte que tengan la mediana y gran empresa, lo que las
hace interdependientes, por lo que deben propiciar el desarrollo de la MPyMES y
de esta manera, aseguraran crditos importantes en las grande y mediana
empresa, al mismo tiempo que contribuye a generar riqueza en el sector que
seguramente desarrollara el estado y contribuir a una mejor distribucin de la
riqueza. Por lo que deben canalizar ms recursos ha este sector y disminuir las
tasas de inters, acercndolas a los mrgenes de inters que se otorgan a nivel
empresarial, puesto que as, impartirn justicia al tratar con equidad a ambos
sectores, seguramente esto propiciar que se aumente la demanda de los crditos
MPyMES, y por su volumen, resulte tambin un buen negocio.



281












7.- Bibliografa

282
283
7.- Bibliografa

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297



Anexos






298
299
Glosario

Abreviaturas

Art. Artculo
LBM Ley del Banco de Mxico.
LOAPF Ley Orgnica de la Administracin Pblica Federal.
LPDUSF Ley de Proteccin y Defensa al Usuario de Servicios
Financieros
LCNBV Ley de la Comisin Bancaria y de Valores.
LIC Ley de Instituciones de Crdito.
LONF Ley Orgnica de Nacional Financiera.
LOBCE Ley Orgnica del Banco de Comercio Exterior.
LOBNEFAA Ley Orgnica del Banco Nacional del Ejrcito y Fuerza rea y
Armada.
LOFR Ley Orgnica de la Financiera Rural
LOBANSF Ley Orgnica del Banco del Ahorro Nacional y Servicios
Financieros
LOFHN Ley Orgnica de la Financiera Hipotecara Nacional.
LGISMS Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de
Seguros
LGOAAC Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares de
Crdito
LOCP Ley del Ahorro y Crdito Popular.
LSAR Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro.
LMV
Ley del Mercado de Valores.





300


FOB

Free on boar, Franco a bordo


CIF

Cose Insurrance and Freight , termino comercial que expresa
que el precio de venta de la mercanca, adems del costo
incluye el valor del seguro y los fletes.

CyF

Cost and Freight, termino comercial que expresa que el precio
de la mercanca incluye el flete.

LIBOR

London interbanking offereding rate, tipo de inters
interbancario en el mercado burstil de Londres.

CIRR


(Commercial Interest Reference Rate) o Treasury Notes,

ECA


Export Crdito Agencies, siglas en ingls ...