I.

- Analiza e investiga lo que a continuacin se te solicita;

respondiendo de manera clara y detallada cada pregunta.
1) Explique por qu una disminucin de efectivo se clasifica como una
entrada de efectivo y por qu un aumento de efectivo se clasifica
como una salida de efectivo en la elaboracin de los estados de flujo
de efectivo. Porque la disminucin de efectivo es un origen de flujo de
efectivo, ya que se libera efectivo que ha estado inmovilizado y el cual
puede ser utilizado para otro fin, en cambio un aumento de efectivo se
considera una salida de efectivo debido a que el efectivo entrante se
inmoviliza, es decir no se utiliza para otra cosa
2) Por qu la depreciacin es considerada como un gasto no en
efectivo? Porque son egresos que se deducen del estado de resultados,
pero que no implican un desembolso real de efectivo durante el periodo.
Asimismo protegen a la empresa de los impuestos al reducir el ingreso
gravable.
3) Describa el formato general del estado de flujos de efectivo. Cmo
se diferencian las entradas de las salidas de efectivo en ese estado?
El estado de flujos de efectivo es un estado contable bsico que informa sobre los
movimientos de efectivo y sus equivalentes, distribuidas en tres categoras:
actividades operativas, de inversin y de financiamiento
Independientemente del mtodo utilizado, la estructura general del Estado de
Flujos de Efectivo deber proporcionar una visin conjunta de los cambios en el
efectivo y equivalentes, debiendo clasificar y presentar dichos cambios como:

ACTIVIDADES DE OPERACIN: Estn relacionadas generalmente con la
produccin y distribucin de bienes y con la prestacin de servicios. Los flujos de
efectivo de operaciones son generalmente consecuencia de transacciones en
efectivo y otros eventos que entran en la determinacin del resultado del ejercicio
en el Estado de Resultados.

ACTIVIDADES DE INVERSIN: Incluyen el otorgamiento y cobro de prstamos, la
adquisicin y venta de inversiones, de propiedades, planta y equipo y de otros
activos, distintos a aquellos considerados como de operacin.

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO: Incluyen la obtencin de recursos de los
propietarios y reembolso o pago de los rendimientos derivados de su inversin, as
como los prstamos recibidos y su cancelacin
Flujos de efectivo de las actividades de explotacin (FEAE).


El modelo de esta parte del estado de flujos de efectivo que figura en el PGC es el siguiente:
A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES
DE EXPLOTACIN
Notas 200X 200X-
1
1. Resultado del ejercicio antes de impuestos.
2. Ajustes del resultado.
a) Amortizacin del inmovilizado (+).
b) Correcciones valorativas por deterioro (+/).
c) Variacin de provisiones (+/).
d) Imputacin de subvenciones ()
e) Resultados por bajas y enajenaciones del
inmovilizado (+/).
f) Resultados por bajas y enajenaciones de
instrumentos financieros (+/).
g) Ingresos financieros ().
h) Gastos financieros (+).
i) Diferencias de cambio (+/).
j) Variacin de valor razonable en instrumentos
financieros (+/).
k) Otros ingresos y gastos (/+).

3. Cambios en el capital corriente.
a) Existencias (+/).
b) Deudores y otras cuentas a cobrar (+/).
c) Otros activos corrientes (+/).
d) Acreedores y otras cuentas a pagar (+/).
e) Otros pasivos corrientes (+/).
f) Otros activos y pasivos no corrientes (+/).








4. Otros flujos de efectivo de las actividades de
explotacin.

a) Pagos de intereses ().
b) Cobros de dividendos (+).
c) Cobros de intereses (+).
d) Pagos (cobros) por impuesto sobre beneficios (
/+).

5. Flujos de efectivo de las actividades de
explotacin (+/ 1 +/ 2 +/ 3 +/ 4).


Flujos de efectivo de las actividades de inversin (FEAI).
Esta parte del estado de flujos de efectivo se formula por el mtodo directo, y el
modelo normalizado que aparece en el PGC es el siguiente:

B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES
DE INVERSIN
Notas 200X 200X-
1
6. Pagos por inversiones ().
a) Empresas del grupo y asociadas.
b) Inmovilizado intangible.
c) Inmovilizado material.
d) Inversiones inmobiliarias.
e) Otros activos financieros.
f) Activos no corrientes mantenidos para venta.
g) Otros activos.

7. Cobros por desinversiones (+).


a) Empresas del grupo y asociadas.
b) Inmovilizado intangible.
c) Inmovilizado material.
d) Inversiones inmobiliarias.
e) Otros activos financieros.
f) Activos no corrientes mantenidos para venta.
g) Otros activos.

8. Flujos de efectivo de las actividades de
inversin (7-6).


Flujos de efectivo de las actividades de financiacin (FEAF).
Tambin en este caso por el mtodo directo, y el modelo normalizado que aparece
en el PGC es el siguiente:
C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES
DE FINANCIACIN
Notas 200X 200X-
1
9. Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio.
a) Emisin de instrumentos de patrimonio.
b) Amortizacin de instrumentos de patrimonio.
c) Adquisicin de instrumentos de patrimonio propio.
d) Enajenacin de instrumentos de patrimonio
propio.
e) Subvenciones, donaciones y legados recibidos.

10. Cobros y pagos por instrumentos de pasivo
financiero.

a) Emisin
1. Obligaciones y valores similares (+).



2. Deudas con entidades de crdito (+).
3. Deudas con empresas del grupo y asociadas (+).
4. Otras (+).
b) Devolucin y amortizacin de
1. Obligaciones y valores similares ().
2. Deudas con entidades de crdito ().
3. Deudas con empresas del grupo y asociadas ().
4. Otras ().
11. Pagos por dividendos y remuneraciones de
otros instrumentos de patrimonio.

a) Dividendos ().
b) Remuneracin de otros instrumentos de
patrimonio ().

12. Flujos de efectivo de las actividades de
financiacin (+/ 9 +/ 10 11).


Se diferencian de la siguiente manera

ENTRADAS:
Ventas o prestacin de servicios.
Rendimientos de inversiones.
Cobro de cuentas por cobrar.
Prstamos recibidos a corto y largo plazo, diferentes a las transacciones
con proveedores y acreedores relacionadas con la operacin de la entidad.
Aportaciones de capital
Otros cobros no originados con operaciones de inversin o financiacin.
SALIDAS:
Desembolso de efectivo para adquisicin de materias primas, insumos y
bienes para la produccin o prestacin de servicio.
Pagos para adquirir inversiones, de propiedad, planta y equipo y de otros
bienes de uso.
Pagos en el otorgamiento de prstamos de corto y largo plazo.
Pago de las cuentas de corto plazo.
Pago a los acreedores y empleados.
Pago de intereses.
Pago de dividendos.


Otros pagos no originados con operaciones de inversin o financiacin.
Otras entradas de efectivo no relacionadas con las actividades de
operacin e inversin.
4) Cul es la diferencia entre las definiciones contable y financiera del
flujo de efectivo operativo? En qu circunstancias son iguales?
Financiera: las empresas se centran con frecuencia en el flujo de efectivo
operativo, que se usa en la toma de decisiones administrativas
Contable: Esta excluye los intereses e impuestos para centrarse en el flujo de
efectivo real generado en las operaciones sin considerar los gastos por intereses
ni los impuestos.
En el caso improbable de que una empresa no tenga gastos por intereses, la
definicin contable y la definicin financiera del flujo efectivo operativo serian
iguales.
5) Mencione las diferencias entre flujo de efectivo operativo y flujo de
efectivo libre.
Los flujos operativos son entradas y salidas de efectivo que se relacionan
directamente con la produccin y la venta de los productos y servicios de la
empresa
En cambio los flujos de efectivo libre, tambin conocido como flujo de caja libre, se
refiere al saldo remanente que existe para pagar a los accionistas as como para
cubrir la deuda y lo que esta conlleva, despus de restar las inversiones (activos
fijos y necesidades operativas de fondos).

II.- Resuelve el siguiente ejercicio.
Una empresa espera tener ganancias antes de intereses e impuestos de
$160,000 en cada uno de los 6 aos siguientes. Paga intereses anuales de
$15,000. La empresa est considerando la compra de un activo que cuesta
$140,000, requiere de $10,000 de costo de instalacin y tiene un periodo de
recuperacin de 5 aos. Calcula la depreciacin anual de la compra del
activo usando los porcentajes de depreciacin del MACRS.
AO COSTO % DEPRECIACIN DEPRECIACIN
1 $140,000.00 20% $28,000.00
2 $140,000.00 32% $44,800.00
3 $140,000.00 19% $26,600.00
4 $140,000.00 12% $16,800.00
5 $140,000.00 12% $16,800.00
6 $140,000.00 5% $7,000.00
TOTAL $140,000.00