A I D E M E M O I R E

https://www.lamicrofinance.org/files/15269_AF_20Aide_20memoire.pdf

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Analyse Financire
GROUPE COUNSULTATIF POUR LASSISTANCE AUX PLUS PAUVRESNOTE Cet aide-mmoire est
constitu des messages et notions techniques cls qui sont livrs dans ce cours. Il ne
remplace pas les matriels du cours livr travers la srie de formations Comptences pour les
Cadres des IMF. Les
utilisateurs qui souhaitent participer aux cours devront contacter directement les projets et
partenaires du CGAP pour les
dates et lieux des cours dans les diffrents pays, ou ils peuvent visiter le site internet du CGAP
www.cgap.org/html/mfis_skills_microfinance_manag.html. Le CGAP tient remercier les personnes
ayant contribu la
cration et au dveloppement de ces cours, sur lequel cet aide-mmoire est bas : Michael Goldberg,
Ruth GoodwinGroen, Brigit Helms, Jennifer Isern, Patricia Mwangi, Janis Sabetta, et tous les
partenaires de formation de CGAP,
Copyright 2001, Le Groupe Consultatif dAssistance au Plus Pauvre (CGAP).
Table des Matires
Gnralits et Objectifs ........................................................................................ 3
Gnralits......................................................................................................... 3
Les Objectifs du Cours ......................................................................................... 4
Plan Comptable ..................................................................................................... 5
Etats Financiers .................................................................................................... 9
Le Bilan ............................................................................................................. 9
Le Compte de Rsultat ....................................................................................... 10
Le Tableau de Flux de Trsorerie ......................................................................... 11
L'examen du Portefeuille .................................................................................... 12
Prsentation des Etats Financiers ....................................................................... 14
Retraitements ..................................................................................................... 22
Inflation........................................................................................................... 22
Cot des ressources subventionnes .................................................................... 23
Dons en nature ................................................................................................. 24
Indicateurs pour lanalyse financire ................................................................. 26
Analyse de la qualit du portefeuille ..................................................................... 28
Les Ratios de Gestion......................................................................................... 32
Analyse de Rentabilit........................................................................................ 34CGAP Aide Mmoire
: Analyse Financire 3
Gnralits et Objectifs
Gnralits
Les meilleures pratiques en microfinance au plan international montrent quune bonne
analyse financire est la base de la russite et de la prennit des activits de microfinance. Certains
disent mme que sans analyse financire, les institutions demicrofinance natteindront jamais la
prennit.
Quest-ce lanalyse financire?
Le calcul de ratios analytiques partir des tats
financiers, et linterprtation de ces ratios en vue
de dterminer des tendances sur lesquelles
fonder la prise de dcision
La prennit financire implique le financement de la croissance par des ressources
commerciales et par les ressources gnres en interne, plutt que par les ressources
provenant des bailleurs de fonds.
Prennit
Couverture, par les produits dexploitation de : charges
administratives + pertes sur crances irrcouvrables + cots
des ressources + inflation + capitalisation pour la croissance
Les Objectifs du Cours
Matriser les outils ncessaires la comprhension de la situation financire et de la
prennit financire de votre institution.
Utiliser lanalyse financire pour amliorer la prennit de votre institution, en
1. Identifiant les composantes, le but et limportance des principaux tats financiers et
les liens entre ces tats;
2. Prsentant le compte de rsultat et le bilan de faon ce que limpact des
ressources des bailleurs de fonds puisse tre clairement identifi;
3. Analysant les tats financiers pour suivre la rentabilit, lefficacit et la qualit du
portefeuille;
4. Retraitant les cots au titre de linflation, du cot des ressources taux
subventionns et des dons en nature; et
5. Identifiant les facteurs importants pour progresser vers la prennit financiere
Plan Comptable
Le Plan Comptable
Il fournit la base pour enregistrer et transcrire toutes les oprations financires de
linstitution.
Il classe les informations financires de faon pouvoir les utiliser ensuite dans les tats
financiers et les rapports de gestion.
Dans ltude de cas utilis (cours CGAP), les oprations sont gnralement classes en
cinq catgories : comptes d'actifs, de dettes, de fonds propres, de produits ou de
charges. Dautres modles (ex : SYSCOA et PCG) organisent les oprations en neuf
classes ou trois catgories : comptes de bilan (1 5), comptes de gestion (6 8) et les
comptes analytiques (9).
Dterminants
La structure et le niveau de dtail du plan comptable dterminent le type dinformation dont la
direction pourra
disposer et qu'elle pourra analyser lavenir.
La direction doit dfinir le plan comptable et tre claire concernant ses besoins. En particulier, il est
fondamental
de pouvoir diffrencier les subventions donnes par les bailleurs, des produits dexploitation gnrs
par les
produits et services de lIMF. Les produits dexploitation, et non les subventions, sont la base de
lanalyse
financire et il est capital de pouvoir les suivre prcisment sans les surestimer.
Les diffrents utilisateurs des informations gnres ont des besoins diffrents. De plus, les
exigences des
gestionnaires et auditeurs internes, du code fiscal, des bailleurs et de la rglementation influenceront
la structure
du plan comptable.
Certains plans comptables et modles dtats financiers peuvent tre rglements et les IMF sont
alors tenues de
suivre les exigences de ces zones.CGAP Aide Mmoire : Analyse Financire 6
Exemple dun Plan C


Etats Financiers
Les IMF utilisent en gnral quatre types dtats financiers:
Le bilan
Le compte de rsultat
Le tableau de flux de trsorerie
L'examen du portefeuille
Le Bilan
Le bilan est la synthse de la situation financire dune organisation une date donne. Il
prsente les ressources conomiques dune organisation et les emplois correspondant ces
ressources.
Actifs Dettes Fonds Propres
Reprsentent ce qui appartient
linstitution ou ce qui lui est d.
Il sagit des lments dans
lesquels linstitution a investi des
fonds dans le but de gnrer des
rentres futures dargent.
Reprsentent ce qui est d par
lorganisation aux tiers, soit sous
forme demprunts contracts, soit
sous forme dobligation fournir
des biens ou services dans le
futur.
Reprsentent la valeur nette de
linstitution.
Comprennent les apports en
capital des investisseurs et
bailleurs, les reports nouveau et
le rsultat de lexercice en cours.
ACTIF = PASSIF (Dettes + Fonds Propres)CGAP Aide Mmoire : Analyse Financire 10
Le Compte de Rsultat
Le Compte de Rsultat
Un compte de rsultat indique la performance conomique de lorganisation sur une priode de
temps
dtermine. Il synthtise lensemble des produits gnrs et des charges engages sur une priode
comptable donne. Il est prpar de faon ce que linstitution puisse dterminer son rsultat net
(la
diffrence entre les produits et les charges).
Produits Charges
Relatifs aux fonds gagns par linstitution pour des
biens vendus et des services rendus au cours dune
priode comptable ; les produits comprennent :
Les intrts des crdits la clientle
Les commissions sur les crdits
Les intrts sur les dpts en banque, etc.
Reprsentent les cots des biens et services utiliss
afin de gnrer des produits. Les charges directes
dune IMF comprennent
Les charges financires,
Les charges dexploitation, et
Les dotations aux provisions pour crances
douteuses.
Un compte de rsultat
Est li au bilan par des lments tels que le rsultat net, les amortissements, et au
travers de la relation entre dotations aux provisions pour crances douteuses et
provisions pour crances douteuses.
Utilise les taux historiques dimpays (et les provisions actuelles) dun portefeuille

Prsentation des Etats Financiers
La plupart des IMF dpendent des fonds des bailleurs. Elles ne ralisent pas leur niveau de
dpendance et oublient que largent des bailleurs nest pas illimit. Nous voulons chercher
crer des tats financiers qui nous aideront voir clairement limpact des fonds des
bailleurs sur notre situation financire, et son lien avec la prennit financire.
Le format recommand par le CGAP:
Compte de rsultat
Les fonds des bailleurs sont inclus aprs le rsultat net dexploitation.
Bilan
Il y a trois sources distinctes de fonds propres provenant du compte de rsultat:
Report nouveau de lexercice (moins les subventions en numraire)
Subventions de lexercice
Autres postes de fonds propresy compris produits nets hors exploitation
Cette sparation des fonds des bailleurs est importante car elle permet de mettre



Exemple de Bilan : Dfinitions des postes
Postes Utilisation des comptes
Actif
1. Caisse et disponibilit bancaires Monnaie en caisse, dpts vue, compte chque courant et
autres instruments peu ou
pas rmunrs
2. Rserves dposes la Banque centrale Uniquement dans les cas o il sagit dintermdiaires
financiers agrs
3. Placements court terme sur les marchs
financiers
Dpts rmunrs et placements financiers destins principalement la gestion de
trsorerie
4. Encours brut de crdits Total de lencours de crdits aux clients y compris les crdits en arrirs
pas encore
passs en perte
5.(Provisions pour crances douteuses) Poste qui vient en dduction de lactif: provisions pour
couvrir les pertes probables sur
les crdits problme qui nont pas encore t passs en perte
6. Autres actifs court terme Crances clients ou dbiteurs divers, intrts courus sur les
placements, comptes de
rgularisation
7. Immobilisations financires Participation dans toute autre entreprise, autres immobilisations
long terme gnrant
un rendement
8. Immobilisations nettes Terrains, constructions, quipements, valeur nette des amortissements
9. Total Actif
Dettes
10. Epargne obligatoire Dpts obligatoires des clients prvus par la mthodologie de crdit
11. Epargne volontaire Dpts vue du grand public
12. Dpts terme Certificats de dpts du grand public
13. Emprunts aux conditions du march Emprunts contracts par linstitution au taux dintrt du
march auprs des banques et
autres institutions financires
14. Emprunts auprs de la Banque centrale Rescompte sur autres lignes de crdit spcifiques la
Banque centrale
15. Emprunts taux subventionn Emprunts taux concessionnels contracts auprs des bailleurs de
fonds, etc.
16. Autres dettes court terme Dettes fournisseurs ou crditeurs divers, intrts courus dus sur les
emprunts et les
dpts, comptes dattente et de rgularisation
17. Autres dettes long terme Emprunts fonciers, emprunts obligatoires, etc.
18. Total Dettes
Fonds Propres
19. Capital social (appel et vers) Apport en capital vers par les actionnaires
20. Subventions en fonds propres (montants
cumuls des annes antrieures)
Subventions en numraire verses au cours des annes antri