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FINANZAS ADMINISTRATIVAS I
FISICC IDEA
SESIN TRES
EJERCICIO 1
1.- A continuacin se presenta un estado de resultados, realice un anlisis
vertical, de sus comentarios sobre los rubros ms relevantes:
Estado de Resultados
Ao 1
Ventas o Ingresos por Servicios
(-) Costos variables
(=) Contribucin marginal
(-) Gastos de operacin
(-) Costos Fijos (sin depreciaciones)
(-) Gastos por depreciaciones
(-) Gastos por Amortizaciones
(-) Intereses pagados
total de gastos de operacin
Utilidad antes de Impuestos (UAI)
(-) ISR
Utilidad Despus de impuestos
(-) Rendimiento garantizado acciones
preferentes
Utilidad neta despus de impuestos y pref.
COMENTARIOS
Q24.505.678
Q14.526.140
Q9.979.538
Q781.251
Q9.333
Q184.977
Q99.272
Q1.074.834
Q8.904.705
Q1.225.284
Q7.679.421
Q0
Q7.679.421
Ao 2,011
Q
Q
Q
Q
Q
150.000
536.625
683.333
1.369.958
Q
Q
Q
Q
Q
Q
Q
Q
20.000
8.000
28.000
Q
Q
Q
Q
20.000
8.000
9.333
18.667
554.931
554.931
Q
Q
Q
184.977
369.954
2.306.830
Q
Q
Q
554.931
1.952.890
298.250
357,011
876.630
386.318
1.918.209
Q
Q
325.482
Q
Q
325.482
Q
Q
650.963
976.445
Q
Q
325.482
650.964
Q
Q
Q
Q
Q
976.445
679.421
1.655.866
2.306.830
Q
Q
Q
Q
Q
976.445
976.445
1.952.890
Estado de Resultados
Ao 2,010
Ventas o Ingresos por Servicios
(-) Costos variables
(=) Contribucin marginal
(-) Gastos de operacin
(-) Costos Fijos (sin depreciaciones)
(-) Gastos por depreciaciones
(-) Gastos por Amortizaciones
(-) Intereses pagados
total de gastos de operacin
Utilidad antes de Impuestos (UAI)
(-) ISR
Utilidad Despus de impuestos
Ao 2,011
Q25.228.488
Q18.290.654
Q6.937.834
Q.24.324.451
Q.17.602.111
Q.6.722.340
Q774.328
Q20.666
Q171.039
Q90.154
Q1.056.187
Q5.881.647
Q1.261.424
Q4.620.223
Q801,103
Q20.666
Q171.039
Q78.204
Q1.071.012
Q5.651.328
Q1.190.309
Q4.461.019
TAREAS
EJERCICIO 3.- Realice un anlisis horizontal, de los balances generales que se le
presentan a continuacin, comente las principales variaciones.
BALANCE GENERAL
Ao 2009
ACTIVO
Activo Circulante
Caja y bancos
Cuenta por cobrar
Inventario de mercadera
Inventario de insumos
Total Activo circulante
Activo Fijo
Mobiliario y Equipo
Equipo de Computo
Herramientas
Maquinaria
Vehculos
(-) Depreciacin Acumulada
Total Activo Fijo
Otros activos
Otros activos
(-) Amortizacin acumulada Gastos.
Organizacin
Total Otros Activos
TOTAL ACTIVO
PASIVO
Corto Plazo
Proveedores
Prstamo Bancario C.P.
Largo Plazo
Prstamo Bancario L.P.
TOTAL PASIVO
Patrimonio
Utilidades acumuladas
Capital Inicial
Utilidad del Ejercicio
Total de patrimonio
Ao 2010
Q
Q
Q
Q
Q
100.000
201,050
435.521
42.882
779.453
Q
Q
Q
Q
Q
216.342
190.000
565.500
42.882
1.014.724
Q
Q
Q
Q
Q
Q
Q
50.000
12.000
50.000
550.000
20.000
682.000
Q
Q
Q
Q
Q
Q
Q
50.000
12.000
40.000
675.000
20.000
20.666
776.334
513.117
513.117
Q
Q
Q
513.117
1.974.570
Q
Q
Q
171.039
342.078
2.133.136
Q
Q
40.000
255.587
Q
Q
52.000
215.587
Q
Q
591.173
886.760
Q
Q
295.587
563.174
Q
Q
Q
Q
986.760
101.050
1087.810
Q
Q
Q
Q
101.050
986.760
482.152
1.569.962
1.974.570
2.133.136
BALANCE GENERAL
2010
%
Q
5,789,300
Q
4,567,200
Q
4,523,300
por
Q
1,461,975
Q
16,341,775
Q
11,336,338
Q
2011
Q
5,349,800
Q
5,673,400
Q
4,900,000
Q
2,930,150
Q
18,853,350
Q
11,778,125
Q
27,678,113
Pasivo y patrimonio neto
Cuentas por pagar
Q
895,460
Q
1,000,890
Q
1,234,500
Q
430,000
Q
177,672
Q
738,522
Q
2,778,205
Q
6,516,727
Capital social
Ganancias retenidas
Total patrimonio neto
Total pasivo + patrimonio
neto
Ventas
Costo de ventas
Utilidad bruta
ESTADO DE RESULTADOS
2010
%
Q
29,182,143
Q
11,284,512
Q
17,897,631
Gastos de operacin
Gastos de comercializacin
Gastos de administracin
Utilidad de operacin
Ingreso extraordinario
Q
13,109,518
Q
8,051,868
Q
21,161,386
Q
27,678,113
Q
6,163,554
Q
6,534,080
Q5,199,997
Q
665,730
30,631,475
Q
960,000
Q
1,208,900
Q
1,178,450
Q
356,000
Q
572,014
Q
4,275,364
Q
2,761,301
Q
7,036,665
Q
16,890,340
Q
6,704,470
Q
23,594,810
Q
30,631,475
2011
Q
32,243,518
Q
11,656,355
Q
20,587,163
Q
7,531,752
Q
8,187,019
Q.4,868,392
Q
439,043
Utilidad
antes
impuestos
Impuesto sobre la renta
de
Utilidad neta
Q
5,865,727
Q
609,033
Q
5,256,694
Q
5,307,435
Q
561,897
Q
4,745,538
EJERCICIO 5 (CASO)
La empresa LOS HORCONES tiene ms de 20 aos en el mercado, y haba
crecido moderadamente, sin embargo la empresa est enfrentando dificultades
debido a que las ventas este ao se redujeron. Aunque la empresa ofrece
crdito de 30 das, el promedio de cobro en la cartera se ha mantenido arriba
de lo esperado. En cuanto a los inventarios se ha trabajado en reducirlos.
ESTADO DE RESULTADOS
2010
%
Ventas netas
Costo de ventas
Utilidad bruta
Gastos de administracin
Gastos de publicidad y ventas
Depreciacin
Utilidad de operacin
Gastos financieros
Otros ingresos
Otros egresos
Utilidad antes de impuestos
Provisin para impuestos de
renta
Utilidad neta
Dividendos
Utilidades retenidas al fin de
ao
2011
Q
3,922,758
Q
2,680,298
Q
1,312,460
Q
677,852
Q
123,543
Q
111,509
Q
399,556
Q
85,274
Q
3,721,241
Q
2,499,965
Q
1,221,276
Q
606,235
Q
120,724
Q
113,989
Q
380,328
Q
69,764
Q
314,282
Q
163,708
Q
150,574
Q
92,300
Q
58,274
Q
310,564
Q
172,446
Q
138,118
Q
88,634
Q
49,484
BALANCE GENERAL
20
10
%
2011
Activos
Caja y bancos
Cuentas por cobrar menos
provisin
Inventarios
Q
177,689
Q
678,279
Q
166,316
Q
Producto en proceso
145,974
Q
Producto terminado
1,016,673
Q
Total inventarios
1,328,963
Q
Gastos pagados por anticipado
20,756
Q
Anticipo impuestos
35,203
Q
Total activo corriente
2,240,890
Q
Inversiones al costo
65,376
Inmuebles, planta y equipo al costo
Q
Terrenos y mejoras
34,161
Q
Edificios
508,401
Q
Maquinaria y equipo
1,054,324
Total activos fijos antes de
Q
depreciacin
1,596,886
Q
Menos depreciacin acumulada
856,829
Q
Total activo fijo neto
740,057
Q
Otros activos
205,157
Q
Total activo
3,251,480
Pasivos y capital
Q
Obligaciones bancarias
448,508
Cuentas por pagar
Q
Materia prima
Q
175,042
Q
740,705
Q
133,663
Q
155,969
Q
945,093
Q
1,234,725
Q
17,197
Q
29,165
Q
2,196,834
Q
31,274
Q
485,469
Q
1,021,752
Q
1,538,495
Q
791,205
Q
747,290
Q
205,624
Q
3,149,748
Q
356,511
Q
148,427
Q
190,938
Q
36,203
Q
724,076
Q
630,783
Q
1,454,859
136,793
Q
164,285
Q
127,455
Q
785,044
Q
636,460
Q
1,411,504
Q
781,986
Q
58,274
Q
956,361
Q
1,796,621
Q
1,796,621
Q
3,251,480
Q
781,883
Q
49,484
Q
906,877
Q
1,738,244
Q
1,738,244
Q
3,149,748