1

UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS

SEMINARIO TALLER TUTORIA DE TESIS



TRABAJO
ELABORACION DE UN DISEO DE TESIS



REALIZADO POR:
ECON. ERICK ZHUMA CARRION
ING. FREDDY CORREA
ING, VISTOR VERA






2





TITULO TRABAJO DE INVESTIGACION:

LA CRISIS FINANCIERA EN LA ECONOMA ECUATORIANA:
INCIDENCIA EN EL CRDITO DEL SISTEMA BANCARIO
PRIVADO 1999-2000














3

JUSTIFICACIN

A partir de los aos 70 gracias a la poltica proteccionista aplicada a esa poca, el sistema
financiero del Ecuador creci, basado en subsidios explcitos y tasas de inters
administradas y preferenciales, favoreciendo de modo directo su expansin y desarrollo.

En los aos 80, con el inicio de la crisis y el cambio radical de poltica econmica, la banca
enfrento a la competencia agresiva de otros intermediarios financieros, vindose obligada a
modernizarse y diversificar sus actividades, observndose entonces, un rpido crecimiento
administrativo fsico del sistema bancario y financiero, es decir, un incremento en trmino
de nmero de oficinas, activos fijos, personal, etc.; pero, de otro lado el mercado segua
pequeo. Esto notablemente dinamiz al sector, sin embargo evidenci sus limitaciones y
estimul sus contradicciones.

Dado el marco jurdico institucional y la cultura bancaria y financiera de esa poca, los
bancos trasladaron las actividades ms productivas a filiales que tenan otros mecanismos
de funcionamiento ms rentables y giles (Compaas de arrendamiento mercantil,
Almaceneras, Intermediarias financieras).

Sin embargo, podra decirse que todos estos cambios no llevaron consigo,
lamentablemente, una mayor eficiencia y competitividad en dicho sector. Todo lo contrario,
continu su alto grado de dependencia de la poltica estatal y particularmente de la poltica
de crdito del Banco Central del Ecuador.

A lo largo de los aos 80, el sector financiero y la banca privada no alcanzaron la magnitud
que se evidenci en los aos 90, pues en los 80s, la alta tasa de inflacin estimul un
crecimiento y constante elevacin de las tasas de inters, a la cual el sector financiero y el
crdito privado se adecuaron. No obstante para los 90s la situacin vari, porque el
gobierno se concentr en abatir la inflacin inercial que surgi con la crisis desde 1982.
4

En los 90 especialmente en el perodo 92-96, el sector gubernamental comprendi que de la
crisis y recesin no se saldra con tasas de inflacin y de inters altas y en crecimiento.
Para ello dise un modelo estabilizador-antinflacionario que permita atender este
problema y posibilitar la reactivacin de la economa.

La Autoridad Monetaria vio entonces la necesidad de profundizar el proceso de
liberalizacin financiera, eliminando controles innecesarios y poco eficaces que
distorsionaban la asignacin de recursos financieros; orientndolos hacia la produccin .

Esto se logr a travs de la aplicacin de recursos modernos tales como: Operaciones de
mercado abierto, mediante subastas semanales de bonos de estabilizacin monetaria; Mesas
de cambio y de dinero, donde se ejecutan el manejo diario de la poltica monetaria;
Liberalizacin de todas las tasas de inters para las operaciones activas y pasivas; Creacin
de la Ley de Mercado de Valores, con el propsito de promover un mercado de valores
organizado, integrado y transparente; Reduccin y posterior estandarizacin del encaje
legal.

Esto implic una situacin en el sistema monetario y crediticio del pas y en especial la
banca privada, que al tener que actuar en las naturales condiciones del mercado, mostr la
real magnitud de sus problema y grietas (incremento de cartera vencida) mostrando a su
vez las dificultades y debilidades del sector privado para cumplir a tiempo con las
obligaciones asumidas con instituciones financieras por los crditos recibidos.

Posteriormente se observ que el sector financiero tuvo una situacin de crisis y debilidad
(mercado pequeo y muchos oferentes) en medio de una situacin de crecimiento
inflacionario y contraccin de demanda.

La iliquidez en el sistema y un deterioro de la cartera de crdito, asociado al fuerte
incremento de cartera experimentado en 1994 (89,4%), provoc el aumento del ratio de
cartera vencida de 5,3% a diciembre de 1995 a 41.08% a diciembre de 1999.
5

La situacin del sistema financiero se agudiz por problemas de realizacin de stock de
mercancas en la empresa privada, y por la contraccin de la demanda; significando aquello
una reduccin tanto en las ventas como en la capacidad de pago de estos entes econmicos
esto de se demostr en el incremento del ndice de cartera vencida y la posterior iliquidez
del sistema financiero.

Por lo anteriormente establecido, estudiar el tema: LA CRISIS FINANCIERA EN LA
ECONOMA ECUATORIANA: INCIDENCIA EN EL CRDITO DEL SISTEMA
BANCARIO PRIVADO 1999-2000., es importante como tarea de investigacin, no slo
por la trascendencia del desarrollo del sistema financiero como tal, sino por su incidencia
en el proceso evolutivo de la economa en su conjunto.























6





OBJETIVOS GENERALES

1. Estudiar, analizar y establecer cules fueron los factores determinantes de la crisis
financiera y cmo incidieron en el crdito del sistema bancario privado.


2. Determinar y puntualizar, los efectos que la recesin econmica tuvo sobre el
crdito del sistema bancario privado y la situacin financiera.


OBJETIVOS ESPECFICOS


1. Investigar y establecer la variacin del consumo como consecuencia de la
situacin de la banca privada en la crisis financiera.


2. Estudiar y evaluar la tendencia de la cartera vencida como efecto del crdito de la
banca privada en este perodo.


3. Definir e interpretar la repercusin de las polticas monetarias en el crdito de la
banca privada.






7

HIPTESIS


La crisis econmica del pas como fenmeno multicausal, afecta al conjunto de los sectores
de la economa e incide de manera desigual sobre cada uno de ellos.
En el perodo 1999-2000 la crisis financiera, producida por aspectos econmicos y
extraeconmicos, se agrav, determinando situaciones y efectos crticos en el crdito y su
recuperacin por parte de la banca privada principalmente.
Este estado de dificultad, presin y debilitamiento del sector financiero, determin una
situacin anmala en el crdito privado (altas tasas de inters activa, crecimiento de la
incapacidad de pago, elevado ndice de cartera vencida, iliquidez, tasas interbancarias altas,
tendencias especulativas, etc.). Toda esta situacin caus un proceso de estancamiento
econmico y de dificultades financieras en el sistema bancario privado.




















8





METODOLOGA

La presente investigacin la desarrollaremos partiendo de una visin global de la economa
ecuatoriana desde los aos 80, donde analizaremos sus principales caractersticas y
problemas, que nos permitan comprender la volatilidad, inestabilidad y dependencia de la
economa ecuatoriana a finales de la dcada de los aos 90; donde como una de las
consecuencia relevantes de esta situacin, se presenta la crisis en el sistema financiero.
Para ello utilizaremos el mtodo histrico y deductivo en su orden.

Para el anlisis cualitativo y cuantitativo de las cifras, tanto de la economa en general
como del sistema financiero particularmente y en especial las relacionadas con el crdito de
la banca privada, aplicaremos mtodos matemticos y estadsticos.

Se emplearn indicadores y cuantificaciones de fuentes primarias como la Junta Monetaria
y el Banco Central. Adems se verificaran las distintas regulaciones, que con el objetivo de
neutralizar la grave situacin del sistema financiero, expidi la Junta Monetaria.

Finalmente, de fuentes principales de la banca privada se emplearn los soportes de stos a
la Superintendencia de Bancos, as como las publicaciones diarias del comportamiento de
la tasa de inters.





9





SUMARIO I

EL SECTOR FINANCIERO Y LA ECONOMA: FUNCIN, SITUACIN Y
POLTICAS ADOPTADAS 1994-1998

1.1 LA CRISIS EN LA ECONOMA ECUATORIANA
1.1.1 Concepciones sobre la Crisis de la Economa Ecuatoriana
1.1.2 Las Determinantes Interna y Externas de la Crisis
1.1.3 Los Indicadores de la Crisis
1.1.4 Los Puntos y Ejes Crticos Estructurales y Coyunturales de la Crisis
1.2 EL PAPEL DEL SISTEMA FINANCIERO EN LA ECONOMA NACIONAL
1.3 PRINCIPALES CARACTERSTICAS DEL SECTOR FINANCIERO
1.4 LA BANCA PRIVADA EN EL SISTEMA FINANCIERO.
1.5 LAS POLTICAS ESTATALES SOBRE EL SECTOR FINANCIERO: POLTICAS
MONETARIAS Y CREDITICIAS.








10





SUMARIO II


EL SISTEMA FINANCIERO Y LA ECONOMA ECUATORIANA. 1999-2000

2.1 VISIN GLOBAL DE LA ECONOMA ECUATORIANA
2.2 SITUACION DEL SISTEMA FINANCIERO
2.2.1 PRIVA DO
2.2.2 PUBLICO
2.3 PRINCIPLAES POLTICAS Y MEDIDAS QUE INCIDIERON EN EL
COMPORTAMIENTO DEL SISTEMA FINANCIERO: MONETARIAS,
FINANCIERAS Y CREDITICIAS
2.4 LA SITUACIN DEL SISTEMA BANCARIO PRIVADO










11




SUMARIO III

EL CRDITO DEL SISTEMA BANCARIO PRIVADO, LA ECONOMA Y LA
CRISIS FINANCIERA EN EL ECUADOR. 1999-2000

3.1 LA CRISIS EN EL SECTOR FINANCIERO EN EL ECUADOR:
DETERMINANTES Y PROBLEMAS
3.2 EL CRDITO DE LA BANCA PRIVADA Y LA CRISIS FINANCIERA
3.2.1 Anlisis y Relaciones
3.2.2 Incidencia en la Inversin
3.2.3 incidencia en el Consumo
3.3 ESTRATEGIA DE LA JUNTA MONETARIA Y EL BANCO CENTRAL EN
LA CORRECCIN DE LOS PROBLEM FINANCIEROS DEL PAS.
3.4 LA CARTERA VENCIDA EN EL SISTEMA BANCARIO PRIVADO:
DETERMINANTES Y CUANTIFICACIONES













12





CONCLUSIONES
ANEXOS



















13




BIBLIOGRAFA


SACHS Jeffrey - LARRAIN Felipe
Macroeconoma en una Economa Global ; 2e; Edit. Pearson Education
Buenos Aires 2002

PARKIN Michael
Macroeconoma ; 9e ; Edit. Addison-Wesley Iberoamericana ; EEUU

CAMACHO Arnoldo,
Mercados Financieros en la Encrucijada: la Reforma y la Supervisin de
la Banca en Amrica Latina; INCAE ; Primera Edicin; Costa Rica 1996.

DE LA TORRE ENDARA, Augusto
EL MANEJO DE LAS CRISIS BANCARIAS: el Marco Legal
Ecuatoriano y Posibles Reformas ; CORDES; Quito 1997.

MORILLO Batlle Jaime
Economa Monetaria del Ecuador 1era. Edicin ; Quito 1996

THOMI Francisco - GRINDLE Merilee
La Poltica de la Economa del Ajuste : La Actual experiencia
ecuatoriana Edit. Fraga ; Quito 1992

MONOSALVAS S. Roberto, Ec.
El Sistema Financiero en el Ecuador ; Edit. U.Central del Ecuador ;
Quito 1983

INCAE
Transicin hacia una Economa No Petrolera en el Ecuador : Retos y
Perspectivas ; Quito-Ecuador

FIERRO CARRION Luis
Los Grupos Financieros en el Ecuador ; CEDEP ; Quito 1992

ROSEMARY Thorp y Otros
14
La Crisis en el Ecuador : Los Treinta y los Ochenta
Corporacin Editora Nacional ; Vol.#33 ; Quito 1991

SAMANIEGO P. Jos
Crisis Econmica del Ecuador ; Quito 1988

KEYNES J.M.
Teora General de la Ocupacin, el Inters y el Dinero ; 7ma. Edicin ;
Edit. Fondo de la Cultura Econmica ; Mxico 1965

PACHECO Lucas
La Poltica Econmica en el Ecuador ; Edit. Tercer Mundo-CIPAD ;
1985

VARIOS AUTORES
La Crisis y el Desarrollo Social en el Ecuador 1980-1990
Edit. El Conejo ; Quito 1990

VICUA IZQUIERDO Leonardo
La Poltica Econmica en la Dcada de los Aos Ochenta
Edit. U. de Guayaquil ; Guayaquil 1992

ILDIS, CORDANEC, CEPLADES
ECUADOR: ANLISIS DE COYUNTURA; No. 10 - 11 - 12; Edit.
Ildis, Cordanec ,Ceplades; Quito

FUNDACIN ECUADOR
La Realidad Nacional en Cifras 1995-1996, Gquil.

CEPAL
Estudio econmico de Amrica Latina y el Caribe 1999-2000
Edit. Naciones Unidas ; New York ; Septiembre 2000

CEPAL
Revista de la Cepal # 72 ; Naciones Unidas ; New York

FONDO MONETARIO INTERNACIONAL
Ajuste y Crecimiento Econmico de los Pases en desarrollo, xitos y
Problemas por resolver 1992-1994 ; Washington EEUU 1994

BANCO INTERAMERICANO DE DESARROLLO
Informe Anual 1994 ; Washington EEUU

EKELUND, Robert B. - HEBERT Robert F.
Historia de la Teora Econmica y de su Mtodo ; 3era. Edicin ; Edit.
Mc. Graw Hill ; Madrid 1992
15

SUPERINTENDENCIA DE BANCOS
Memoria Anual ; 1987-1989-1991-1995-1996-1999-2000; Quito

SUPERINTENDENCIA DE BANCOS
Ley General de Instituciones del Sistema Financiero; Segunda Edicin;
Quito 1995.

BANCO CENTRAL DEL ECUADOR
Memoria Anual ; 1983-1990-1994-1996-1998-1999-2000-2001 ; Edit. BCE ;
Quito

BANCO CENTRAL DEL ECUADOR
Cuantas Nacionales del Ecuador 1972-1995 ; #18 ; Edit. BCE ; Quito

BANCO CENTRAL DEL ECUADOR
Informacin Estadstica Mensual ; # 1629-1740-1742-1743 ; Edit.
BCE; Quito.

BANCO CENTRAL DEL ECUADOR
Cuestiones Econmicas ; # 31; Edit. BCE ; Quito

BANCO CENTRAL DEL ECUADOR
INFOURIE, Varios Nmeros ; Quito.

FONDO MONETARIO INTERNACIONAL
Finanzas & Desarrollo ; Washington EEUU ; Diciembre 1996,