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SectorAutomviles
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DepartamentodeAnlisisEconmicoyEstndaresdeSupervisin
readeAnlisisEconmicoyFinanciero
ANLISISCUATRIMESTRALDESECTORES
ECONMICOS
Agosto 2010
SECTORAUTOMVILES
SuperintendenciadeBancos
SectorAutomviles
ii
CONTENIDO
RESUMENEJECUTIVO..................................................................................................................................1
SITUACINDELMERCADOMUNDIAL..........................................................................................................2
SITUACINDELMERCADOENGUATEMALA................................................................................................6
RESULTADODEESTUDIODESECTORESECONMICOS.AGOSTO2010..........................................................7
SITUACINCONELSECTORFINANCIERO...................................................................................................10
SITUACINCONELSECTORDESEGUROS...................................................................................................13
CARACTERIZACINDELPARQUEVEHICULAR.............................................................................................13
MERCADODEAUTOREPUESTOS................................................................................................................17
CONCLUSIONES.........................................................................................................................................18
SuperintendenciadeBancos
SectorAutomviles
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SECTORAUTOMVILES
RESUMENEJECUTIVO
Laeconomamundial,segnelFMI,tuvounadisminucinde0.6%duranteelao2009,mientras
la industria automotriz, sufri una cada en su produccin de 13%. Con la recuperacin de la
economa mundial, para el presente ao 2010, se espera un crecimiento de la industria
automotrizdel9%,sinembargo,se prevqueenla zonadeNorteamricalarecuperacin ser
hasta2012yenEuropaen2014,mientrastanto,laproduccinyeldinamismodelasventasse
moverndemejorformaenzonasemergentescomoChina,IndiayBrasil.
Todos los vehculos particulares que se comercializan en Guatemala son importados, mientras
que en el caso de algunos vehculos comerciales solamente se importa el chasis y el motor,
ensamblandolacarroceraenelpas.
El mercado de vehculos particulares est liderado principalmente por tres marcas japonesas:
Toyota, Mazda y Nissan, con una participacin en el parque vehicular de 33%, 8% y 7%
respectivamente, sin embargo, las ventas de automviles nuevos de las marcas coreanas
Hyundai y Kia en 2010, muestran un crecimiento importante. La gran aceptacin de Toyota, la
cual alcanza cerca de la tercera parte de las ventas en Guatemala demuestra la amplia
preferenciaporlamarcayelhistorialquetienealinteriordelmercadoguatemalteco.
Los actores entrevistados coincidieron en que el sector se recuperar hasta el 2011, mientras
parael2010,consideranquetendrnelmismoniveldeventasqueelaoanterior,esdecir,un
crecimiento nulo (0%), aunque esperan que en el nivel de utilidades se refleje un crecimiento,
mediante la reduccin de inventarios, el incremento de precios, la disminucin de costos, y un
mejorenfoquedepublicidad,ascomoatravsdeladisminucindelnmerodeproveedoresy
derecortedeserviciosdeoutsourcing.
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SECTORAUTOMVILES
SITUACINDELMERCADOMUNDIAL
Laeconomamundial,segnelFMI,tuvounadisminucinde0.6%duranteelao2009,mientras
la industria automotriz, sufri una cada en su produccin de 13%. Con la recuperacin de la
economa mundial, para el presente ao 2010, se espera un crecimiento de la industria
automotriz de 9%, segn estudio del sector realizado por la agencia administradora de riesgos
Coface
1
,sinembargo,prevqueenlazonadeNorteamrica,larecuperacinserhasta2012y
en Europa en 2014, mientras tanto, la produccin y el dinamismo de las ventas se movern de
mejorformaenzonasemergentescomoChina,IndiayBrasil.
En el ao 2009, China con una produccin total de 13.8 millones de unidades, desplaz del
primerlugardepasesproductoresdevehculosaJapn,quienregistrunaproduccintotalde
7.9 millones, mientras que Estados Unidos se ubic en el tercer puesto con una produccin de
5.7millones.VergrficasNo.1y2.
China,mostruncrecimientode48%enlaproduccindevehculos(4.5millonesdeunidades),
sostenido por la reduccin del impuesto retenido por la compra de pequeos autos y por
diversasreduccionesrealizadasporarmadoras.
EnJapn,durante2009,lacadadelademandaprovenientedelosEstadosUnidos(37%delos
vehculosexportados)ydeEuropa(23%)redujoalamitadlasexportacionesylaproduccinde
esepassecontrajomsde31%(3.6millonesdeunidades).Losmrgenesdelasensambladoras
continuarnbajopresinen2010,arazndelaguerradepreciosenJapn;lapersistenciadelos
costoselevadosdelasestructurasylaapreciacindelyen.Ademsdeltrasladodeproduccin
haciaplantasdeChina,devariasmarcasjaponesas.
EnCoreadelSurlaproduccindisminuy8%,(0.3millonesdeunidades)en2009;sinembargo,
laproduccindeHyundaiyKiamostrundestacadodesempeo.
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Cofaceproporcionaherramientasparaexternalizarlagestin,financiacinyproteccindelosriesgosde
crditoydemercado,conpresenciadirectaen67pases.www.coface.com
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Asuvez,laproduccinenIndiaaumentmsde13%en2009,estimuladasporlasupresinde
losderechosdeimportacinporequiposdestinadosalascadenasdemontaje,ascomoporlos
impuestosobrela compra yla bajapor parte delbancocentraldela tasadereferencia, locual
mejoraelaccesoalcrdito.
Irn tuvo un crecimiento importante en su produccin de 10%, ubicndose en puesto 12, con
unaproduccintotalde1.4millonesdeunidades.
EnRusia2009fueunaocatastrficoparaelsector,conunacadademsde50%delasventas
(unmilln devehculos)y cercade60%enlaproduccin, con unacasidesaparicin delcrdito
automotriz,tasasdeinterselevadasyaumentodeldesempleo.
GrficaNo.1
ProduccindeVehculosporPas
2
Ao2009
Enmillonesdeunidades
2
Principales20pasesproductores.
13.8
7.9
5.7
5.2
3.5
3.2
2.6
2.2
2.0
1.6
1.5
1.4
1.1
1.0
1.0
0.9
0.9
0.8
0.7
0.5
0.0 2.0 4.0 6.0 8.0 10.0 12.0 14.0
China
Japn
EEUU
Alemania
CoreadelSur
Brasil
India
Espaa
Francia
Mxico
Canad
Irn
ReinoUnido
Tailandia
Rep.Checa
Polonia
Turqua
Italia
Rusia
Blgica
Fuente:InternationalOrganization ofMotor VehicleManufacturers OICA Millones
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GrficaNo.2
ProduccindeVehculosporPas
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Ao2009
Crecimientoporcentual
A nivel de marcas, Toyota contina siendo el mayor productor con 7.2 millones de unidades,
seguido por General Motors (GM), con 6.5 millones y Volkswagen con 6.1 millones; es
importanteresaltarqueHyundaihadadoelsaltoalaposicinnmerocincoconunaproduccin
de4.6millones,mientrasen2008seencontrabaenlaposicinnmeroocho,comosemencion
anteriormente, producto de incentivos fiscales y de la depreciacin de la moneda coreana
(Won),locual,lehabeneficiadoencuantoalareduccindecostos.VergrficaNo.3.
ApesarqueChinaeselmayorproductor,lasmarcasdeorigenchino,noocupanlospuestosms
importantes, han sido marcas de otros pases las que han instalado grandes plantas de
ensamblajeenesepas;talescomoToyota,GMyVolkswagen.Toyotahasufridoproblemasde
huelga de obreros, debido a que perciben un salario mensual de aproximadamente 1,500
yuanes,(220dlares),exigiendounincrementodealrededordel12%(25dlares).
3
Principales20pasesproductores.
48%
32%
34%
14%
8%
1%
13%
15%
20%
28%
28%
10%
34%
28%
3%
7%
24%
18%
60%
26%
70% 50% 30% 10% 10% 30% 50%
China
Japn
EEUU
Alemania
CoreadelSur
Brasil
India
Espaa
Francia
Mxico
Canad
Irn
ReinoUnido
Tailandia
Rep.Checa
Polonia
Turqua
Italia
Rusia
Blgica
Fuente:InternationalOrganization ofMotor VehicleManufacturers OICA
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GrficaNo.3
ProduccindeVehculosporConstructores
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Ao2009
Enmillonesdeunidades
El documento revela que 96% de los productores participantes consider que el consumo
eficientedecombustibleserelfactormsimportanteentornoalcualgirarnlasdecisionesde
compra por parte de los consumidores. El 85% tambin dio una elevada calificacin a los
combustibles alternativos, mientras que el 83% lo hizo en lo que respecta a la accesibilidad en
cuantoalprecio.
Mencionaquelosprincipalesretosqueenfrentarlaindustriaautomotrizenlosprximoscinco
aosensuordendeimportanciasern:crisiseconmicamundial,cuestionesambientales,costo
de financiamiento, uso de combustibles alternativos, competencia, exceso de capacidad,
innovacintecnolgica,introduccindevehculosdebajocosto,incrementodesueldos.
4
Principales20marcas.
5
KPMGGlobalAutoExecutiveSurvey2009.
7.2
6.5
6.1
4.7 4.6
3.0 3.0
2.7
2.5
2.4
2.3
1.4 1.4
1.3
1.0 1.0
0.8
0.7 0.7 0.7
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0
7.0
8.0
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SITUACINDELMERCADOENGUATEMALA
Todos los vehculos particulares que se comercializan en Guatemala son importados, mientras
queenelcasodealgunosvehculoscomercialesseimportaelchasisyelmotor,ensamblandola
carrocera en el pas, principalmente en carroceras Rosmo y FAENCASA (Hino), aunque el
volumennoresultasignificativo.
Apartirdelao2007,laimportacindevehculoshamostradounatendencianegativa,derivada
delalzadepreciodeloscombustibles,relacionadaalasubidadepreciodelpetrleo;enelao
2008selesumalacrisisfinancieraglobalconlocualelsectormostrunareduccinde15%;sin
embargo,en2009registrunacadade16%aniveltotal,laimportacindeautomvilesnuevos
sufri el mayor impacto con una cada de 40%, mientras la importacin de automviles usados
de8%.Alao2007seimport30%devehculosnuevosy70%devehculosusados,mientrasen
2009seimport20%devehculosnuevosy80%devehculosusados.
En los primeros trimestres del ao 2010, se muestra una recuperacin importante, aunque an
semantieneennmerosnegativos,en10%paralaimportacintotal,6%envehculosnuevosy
11%envehculosusados.
GrficaNo.5
ImportacindeVehculosporUso
Aos20062010
VariacinInteranual
60%
40%
20%
0%
20%
40%
60%
80%
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2006 2007 2008 2009 2010
TOTAL NUEVOS USADOS
Fuente: SAT *NoIncluyeMotos
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RESULTADODEESTUDIODESECTORESECONMICOS.AGOSTO2010.
COMERCIODEVEHCULOS
Al interior de stos grupos se encuentran: Cofio Stahl quien maneja las marcas Toyota,
Chevrolet, Alfa Romeo, Daihatsu y Fiat, adems recientemente adquiri la representacin de la
marca Audi, entre otras; Excel Automotriz cuya representacin y distribucin abarca marcas
como Nissan, Mitsubishi, BMW, Ford y Kia, entre otras; Grupo Tecn, quien representa las
marcasHyundai,Peugeot,Mazda,entreotras.VergrficaNo.6.
GrficaNo.6
ParticipacindeMercadoporDistribuidor
Ao2009
Fuente:RevistaMundo&Motor.PrensaLibre
Adicionalmenteexistensubdistribuidoresquevendenvehculosnuevoscomousados,losusados
provienen usualmente de clientes que dejan sus vehculos usados en parte del pago de uno
nuevo.
En el Diagrama No. 1
6
, se representa el proceso de comercializacin de vehculos, tanto
comerciales como particulares. A pesar de existir subdistribuidores, el precio del vehculo es el
mismo, independientemente si es vendido por el distribuidor o por el subdistribuidor. La razn
deestoesquelossubdistribuidorestrabajanaconsignacin,esdecir,quenoasumenloscostos
deinventario,yporlomismoobtienenunporcentajemuybajo.Lacaractersticaprincipaldeun
subdistribuidor es la variedad de marcas que ofrecen a los consumidores y que tambin
comercializanvehculosusados.
Enelcasodelossubdistribuidoreselriesgoquesecorreesmenoralnomantenerinversinen
inventarios, a pesar que sus mrgenes de comercializacin son mucho menores que los de un
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EstudiodemercadoenGuatemala,ProexportColombia2004.SectorAutomotores.
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distribuidor. Usualmente reciben el 5% del precio de venta, mientras que los distribuidores
recibenel25%.Adems,lapublicidadquerealizandebeserpagadaporellosmismossinayuda
delosdistribuidoresnidelamarca.
DiagramaNo.1
CanalesdeDistribucin
Elimpactodelaapreciacindemonedasenpasesproductores,incrementandoelnivel
desuscostos.
La mayor exigencia por parte de los bancos al otorgar crditos en cuanto a garantas y
tasasdeinters.
NohaexistidoadquisicindeunidadesporpartedelGobierno.
SegnapreciacionesdelpresidentedelaAsociacindeImportadoresdeVehculosAutomotores
(AIDVA), el 70% de las personas que tenan la capacidad econmica para adquirir un vehculo
nuevo, no lo hicieron pues sabiendo de la crisis econmica, prefirieron ahorrar o comprar un
terreno.
Ante la cada en el nivel de ventas de vehculos nuevos en el orden del 40% en 2009 y 6% en
2010, algunos concesionarios aumentaron los precios, principalmente en las marcas lderes del
mercado,conelfindenoserafectadosenelniveldesusutilidades.
Elpreciodevehculosdeorigenjaponsloscualessonmarcaslderesenelpas,fueafectadopor
la apreciacin del Yen japons en 2009; caso contrario sucedi con el Won coreano, que sufri
depreciacinen2009,beneficiandoenestecasoloscostosdeproduccindevehculos.
Losejecutivosentrevistados,mencionaronquelosbancoshanincrementadolasexigenciasalos
clientes, en cuanto a exigirles mayores garantas, evalan de mejor forma el nivel de
endeudamiento,derivadoquemuchosclientespotencialeshanexcedidosucapacidadcrediticia,
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Lossegmentosquesevenmsafectadossonlosquedependenmsdefinanciamiento,esdecir,
donde el enganche es bajo, los plazos son largos y donde la tasa de inters es un factor
importante. Los vehculos de lujo o Premium que no requiere financiamiento bancario, el
impactofuemenor.
Se menciona tambin, que el 20% de la cada de las ventas es debido a que el Gobierno no ha
adquiridounidades,especialmenteparapatrullaspoliciales,duranteelao2010.
GrficaNo.7
VentadeVehculosNuevosenGuatemalaporMarca
EneroJunio2010
Unidades
En cuanto a las perspectivas de ventas para vehculos nuevos, para el cierre de 2010, esperan
quepresenteunniveldeventassimilaral2009,esdeciruncrecimientonulo(0%).
Los precios de los vehculos nuevos continuarn subiendo, pues el sector pretende recuperarse
delasprdidassufridasen2009.
Otros factores importantes que determinarn el crecimiento, sern las promociones que
ofrezcan, los distribuidores y el financiamiento por parte de los bancos, as como la seguridad
ciudadana.
SITUACINCONELSECTORFINANCIERO
La cartera crediticia del sistema bancario, destinada a la adquisicin de vehculos para uso
personal,reflejaladisminucindelasventasdelsector,finalizando2009conunadisminucinde
19%,ylavariacininteranualalmesdejunio2010reflejaunareduccinde16%,conunaseal
mnimaderecuperacin.VergrficoNo.8.
GrficaNo.8
CarteradeCrditosSectorBancario
DestinadaalaAdquisicindeVehculosdeUsoPersonal
20082010
VariacinInteranual
51%
28%
14%
3%
5%
12%
16% 18%
19%
18%
16%
30%
20%
10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
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2008 2009 2010
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Al mes de junio 2010, la cartera del sistema bancario, en dicho rubro ha disminuido Q177.5
millones respecto al mes de diciembre 2009; los bancos que han registrado las mayores
disminucionesson:Banrural,Q63.6millones(12%),Industrial,Q56.3millones(7%),BAC,Q30.5
millones (8%), Agromercantil Q30.4 millones (13%); mientras los bancos que han registrado
incrementosson:AztecaQ9.4millones(76%),AntiguaQ5.3millones(47%)yBancoInternacional
Q1.9millones(17%).VergrficaNo.9.
GrficaNo.9
CarteradeCrditosSectorBancario
DestinadaalaAdquisicindeVehculosdeUsoPersonal
VariacinJunio2010Vrs.Diciembre2009
MillonesdeQuetzales
Cabe mencionar que cuatro instituciones del sistema poseen el 85% de la cartera destinada a
sterubroyson:Industrial33%,Banrural21%,BAC16%,G&TContinental15%.
Losgrandesdistribuidores(CofioStahlyUniato),manifestaronlaexistenciadeunalevebajaen
la tasa de inters para el ao 2010, sin embargo, esta situacin no se refleja a nivel general,
donde la tasa ha mostrado un incremento de 12.9% a inicios de 2008 a 13.4% para Diciembre
2009y13.7%almesdejulio2010;elcomportamientoanterior,estinfluenciadotambinporel
aumento de crditos para motocicletas, las cuales, se otorgan hasta 40% o ms de tasa de
inters,segnexpresanlosimportadoresdeestosvehculos.VergrficaNo.10.
(63.6)
(56.3)
(30.5) (30.4)
(10.0)
(3.7)
(0.6) (0.3) (0.2) (0.2)
0.0 0.2 0.3
1.0
1.9
5.3
9.4
(70.0)
(60.0)
(50.0)
(40.0)
(30.0)
(20.0)
(10.0)
0.0
10.0
20.0
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Disminucin deCartera Incremento deCartera
VariacinRelativa
Institucin
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GrficaNo.10
VehculosTasadeIntersPPyNiveldeMorosidad
Porcentajes
En cuanto al nivel de endeudamiento, se encuentran dentro del listado de los 100 mayores
deudoresdelsistemafinancieroajulio2010,lasdistribuidorasdeautomvilessiguientes:Cofio
Stahl, Distribuidora de Automviles DIDEA, Universal de Autos UNIAUTO, Vehculos
internacionales VEINSA, estas ltimas tres distribuidoras forman parte de la divisin
automotrizdeGrupoTecn.VerCuadroNo.1.
CuadroNo.1
EndeudamientodeGrandesDistribuidoresdeVehculos
Julio2010
CifrasenQuetzales
CabemencionarqueExcelAutomotriz,queeselsegundomayordistruibuidorenGuatemala,no
seencuentradentrodelosprincipales100deudoresdelsistemafinanciero,puessetratadeun
gruporegionalcentroamericano,partedelGrupoPomadeElSalvador.
3.2
3.4
3.2 3.1
3.4
3.3
4.3 4.3
4.5
4.3
4.9
5.0
12.9
13.1 13.0
13.1
13.2
13.3 13.3 13.3
13.4
13.5
13.6 13.7
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2.0
3.0
4.0
5.0
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Ene Mar Jun Sep Dic Mar Jun Sep Dic Mar Jun Jul
2008 2009 2010
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NiveldeMorosidad Tasa PromedioPonderada
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SITUACINCONELSECTORDESEGUROS
Ladisminucinenlaventadevehculos,tambinharegistradoimpactosenelsectorasegurador,
las primas netas en el segmento de vehculos automotores present al cierre del 2009 un nivel
de Q977 millones, que representa un incremento de 3%, respecto a diciembre 2008, mientras
que a julio de 2010 presenta un nivel de Q565 millones, inferior en 0.3%, respecto a julio de
2009;VergrficaNo.11.
GrficaNo.11
PrimasNetasySiniestralidadenelRamodeVehculos
Dic.2007Jul.2010
VariacinInteranual
CARACTERIZACINDELPARQUEVEHICULAR
A julio 2010 segn la Superintendencia de Administracin Tributaria (SAT), 27% del total del
parquedeautomotoresdelpasloconformanlasmotocicletas;seguidodevehculostiposedn,
26%;ypickup,22%,principalmente.VercuadroNo.2.
redujo en 2009, con un crecimiento de 13.9%, lo que indica menores ventas de este tipo de
vehculo.
En publicacin de prensa
7
, el presidente de la Asociacin de Importadores de Motocicletas
(ASIM),explicquelacrisiseconmicaimpactlaactividaddelosimportadoresdemotocicletas.
Comentqueunodelosproblemasmsgrandeseslarestriccinalfinanciamiento,puestoque
las motos no son como los autos que por s mismos constituyen una garanta prendaria. En el
caso de stas, asegur, los crditos que se otorgan son de tipo fiduciario y los bancos han
restringidoelfinanciamientoparaestetipodeconsumo.
Adems, por lo riesgoso de la operacin, las tasas de inters son ms altas que para los autos.
Paravehculoslastasassonentre10%y12%anual,enlasmotospodrallegarhasta40%oms,
segnlaentidadfinanciadora.
Se menciona tambin que hubo un impacto negativo derivado de la ley que prohbe que dos
personasviajenenmotocicleta.
LosvehculosdepasajerosqueseimportanenGuatemalaprovienenprincipalmentedeEstados
Unidos y de Japn. Es importante resaltar que la mayora de estas unidades se adquieren
usadas,especialmentelasprocedentesdeEstadosUnidos.
CuadroNo.2
ParquedeVehculosporTipo
Unidades
Anivelgeneral,enGuatemala,seposee139vehculosporcada1000habitantes,conunamayor
concentracin en el departamento de Guatemala con 316; seguido por el departamento de
Zacapa con 216 y Quetzaltenango con 183; mientras se observa que los departamentos con
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PrensaLibre.18/07/2010.Sevendieronmenosmotos
SuperintendenciadeBancos
SectorAutomviles
15
menorrelacindevehculosporhabitantessonAltaVerapazcon23,Sololcon30yQuichcon
37.VercuadroNo.3.
CuadroNo.3
ParquedeVehculosporDepartamento
Unidades
En cuanto al parque vehicular por marcas, se muestra la gran aceptacin de Toyota, la cual
alcanzacercadeunterciodelasventasenGuatemalaquedemuestralapreferenciaporlamarca
y el historial que sta tiene al interior del mercado guatemalteco; seguido muy por debajo de
MazdayNissan.VerCuadroNo.4.
Las marcas que presentaron mejor crecimiento relativo en 2009 fueron: Daihatsu, 20%; Land
Rover, 12.4%; y BMW, 11.8%; asimismo se destaca el comportamiento de los autos coreanos
HyundaiyKia,concrecimientode8.2%y9.4%respectivamente.
Ajulio2010,muestranlosmejorescrecimientos:LandRover,5.5%;Kia,5.1%;yBMW,4.8%.
CuadroNo.4
ParquedeAutomvilesporMarca
Unidades
Encuantoalasmotocicletas,lasmarcasquelideranelmercadoestnlasjaponesascomoHonda
y Suzuki, seguido de la marca Bajaj de origen hind. Al mes de julio 2010, las marcas que han
presentado mayor porcentaje de crecimiento son: Italika con 28.7%, Gnesis 14.9% y Bajaj
10.2%.VercuadroNo.5.
CuadroNo.5
ParquedeMotocicletasporMarca
Unidades
SuperintendenciadeBancos
SectorAutomviles
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Sepresentalaestacionalidaddelasimportacionesdevehculos,lascualesestncorrelacionadas
conelcomportamientodelasventas,derivadoalaltocostodemantenerinventarios,enlacual
se observan los perodos de mayor actividad, los cuales se muestran en los meses de marzo
(relacionado a la semana santa), mayo (relacionado al da de la madre), julio (relacionado al
Bono14)yenmayorproporcindiciembre(relacionadoaNavidadyFindeao).VergrficaNo.
12.
Se observa que para el presente ao, las importaciones se han comportado conforme a su
estacionalidad,sinembargo,seapreciatambinlatendencianegativaenlosltimosaos.
GrficaNo.12
ImportacindeVehculosTotalEstacionalidad
Aos20082010
Unidades
MERCADODEAUTOREPUESTOS
Enelcasodelosrepuestosexistenrepresentantescomercialesquienesusualmentecuentancon
almacenes detallistas que a su vez surten almacenes ms pequeos de autopartes ubicados en
Ciudad de Guatemala o en los diferentes departamentos. Estas representaciones ltimamente
han tendido a desaparecer debido al encarecimiento del producto a medida que se aaden
intermediariosquealarganlacadenadeabastecimiento.
Es importante mencionar que los repuestos originales importados por los mismos
representantesdelamarca,tienenbuenosnivelesderotacinduranteeltiempotildegaranta
del vehculo. Una vez terminado el tiempo de garanta de un vehculo, sta pasa a ser revisado
en talleres independientes cuyas autopartes no necesariamente son originales pero si
significativamente ms econmicas. Este comportamiento ocurre en vehculos particulares de
escalamediaybaja,ascomoenvehculoscomercialesdetodandole.
0.40
0.60
0.80
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1.20
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2008 2009 2010
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IMPORTACIONES ESTACIONALIDAD
1
2
3
4
SuperintendenciadeBancos
SectorAutomviles
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CONCLUSIONES
A nivel global se espera la recuperacin del sector para 2010, aunque el dinamismo de
produccin y ventas se comportarn de mejor forma en zonas emergentes como China, India y
Brasil, hacia donde marcas importantes estn trasladando su produccin, principalmente por
reduccindecostos,encuantoamanodeobrayexencionesfiscales,elapoyodelEstadoparael
crditoautomotrizybajastasasdeinters.
Laimportacindeautomvilesnuevossufrielmayorimpactoen2009;en2006seimportaron
30 automviles nuevos por cada 100; mientras en 2009 de 100 automviles importados, 20
fueronnuevos.
En Guatemala, los grandes distribuidores de automviles manejan ms de una marca. De esta
formapuedenobtenerventassuficientescomoparamantenerseenelmercado,debidoalaalta
dispersin de las ventas entre las diferentes marcas. La comercializadora de automotores
particularesmsgrandeesCofioStahl.
Engeneral,sepuededecirqueelsectoressumamentesensiblealprecioy/oalascondicionesy
facilidadesdefinanciamiento.
La tasa de inters promedio ponderada, ha sufrido incremento en los ltimos aos, tambin se
haregistradounincrementoenelniveldemorosidaddelacarteradestinadaparalaadquisicin
devehculosparausopersonal.
En cuantoalasperspectivasdeventas paravehculosnuevos,paraelcierre de2010,seespera
quepresenteunniveldeventassimilaralaoanteriorconcrecimientocero.
Los precios de los vehculos nuevos continuarn subiendo, pues el sector pretende recuperarse
delasprdidassufridasen2009.
Ladisminucindeventasdevehculos,sereflejaenelsectorfinanciero,enladisminucindela
cartera de crditos en el rubro de adquisicin de vehculos para uso personal, as como en el
sectordeseguros,anteladisminucindeprimasnetas,enelrubrodevehculosautomotores.