Cuenta de Capital de

Trabajo
Cuentas por cobrar
Inventario
Proveedores
Total

Dias
Variaci
Politica Real
n
32
167.63 135.63
45
177.29 132.29
-40
-8.34
31.66
37

336.58

299.58

Politica
759,275.21
1,178,687.39
(1,047,722.12)
890,240.47

Valores
Reales
3,977,458.85
4,643,717.24
(218,399.64)
8,402,776.45

Valores
Variacin
3,218,183.64
3,465,029.85
829,322.48
7,512,535.98

1. DETERMINACION DE DEPRECIACIONES NO REGISTRADAS (2010)

Activo No Corriente
Terrenos
Maquinaria y Equipo
Vehculos
Mobiliario y Enseres
Equipo de Cmputo
Herramientas
Mejoras a instalaciones
Gastos de Organizacin

Cuenta (2010)
Depreciaciones
Utilidad antes impuestos
ISR registrado
Utilidad neta

2008

2009

2010

350,000.00
180,354.44
302,941.46
231,354.19
283,878.69
115,374.42
667,728.01
73,894.11

Registrado
1,081,857.72
335,375.89
746,481.83

625,000.00
144,283.55
279,985.30
185,080.95
189,261.92
86,530.81
763,558.38
58,266.22

846,148.93
144,283.55
279,985.30
185,080.95
189,261.92
86,530.81
763,558.38
58,266.22

Real
371,725.32
710,132.40
220141.0427
489,991.35

Variacin
371,725.32
(371,725.32)
(115,234.85)
(256,490.47)

B-A
D

D/A
E

Variacin
2009-2008

Variacin
2009-2008 %

275,000.00
(36,070.89)
(22,956.16)
(46,273.24)
(94,616.77)
(28,843.61)
95,830.37
(15,627.89)

0.79
(0.20)
(0.08)
(0.20)
(0.33)
(0.25)
0.14
(0.21)

A - Depreciacin

F
Activo 2008
Depreciado a
2009
332,500.00

B-F
G

C-B
H

Adquisicin
2009

Adquisicin
2010

292,500.00

221,148.93

242,353.17

37,632.13

634,341.61

129,216.77

A * % Dep. G * % Dep. H * % Dep.

I
J
K

I+J+K
L

Dep. Activos Dep. Activos Dep. Activos Depreciacin

2008
2009
2010
Gasto 2010
17,500.00
36,070.89
60,588.29
46,270.84
94,616.77
28,843.61
33,386.40
14,778.82

14,625.00
7,526.43

6,460.84

11,057.45

43,182.45
36,070.89
68,114.72
46,270.84
94,616.77
28,843.61
39,847.24
14,778.82
371,725.32

2. DISTRIBUCION DE PATRIMONIO
Utilidad neta antes del ISR
Impuesto sobre la Renta 31%
Utilidad neta
Reserva legal

710,132.40
220,141.04
489,991.35
24,499.57

1,000,323.88
310,100.40
690,223.48
34,511.17

988,200.63
306,342.20
681,858.43
34,092.92

Utilidades (Prdidas) de ejercicio

465,491.79

655,712.30

647,765.51

Segn Estados Financieros

Patrimonio
Capital Pagado
Reservas de Capital
Utilidades (Prdidas) Retenidas
Utilidades (Prdidas) de ejercicio
Total Patrimonio
Segn Politicas de Distribucin
Patrimonio
Capital Pagado
Reservas de Capital
Utilidades (Prdidas) Retenidas
Anterior al 2008
Del ao 2008
Del ao 2009
Del ao 2010
Reserva legal
Total Patrimonio
Pasivos no registrados
Dividendos por pagar
ISR por pagar

Patrimonio Acumulado al 2010

Capital Pagado
Reservas de Capital
Utilidades Retenidas
Anterior al 2008
Del ao 2008
Del ao 2009
Del ao 2010
Reserva legal
Total Patrimonio

2010
1,000,000.00
176,344.89
7,265,013.98
1,081,857.72
9,523,216.59
2010

2009
1,000,000.00
176,344.89
6,264,690.10
1,000,323.88
8,441,358.87
2009

2008
1,000,000.00
275,025.71
5,276,489.47
988,200.63
7,539,715.81
2008

1,000,000.00
176,344.89

1,000,000.00
176,344.89

1,000,000.00
275,025.71

5,276,489.47
453,435.86
458,998.61
325,844.25
93,103.66
7,784,216.74

5,276,489.47
453,435.86
458,998.61
68,604.10
7,433,872.93

5,276,489.47
453,435.86

2010

2009

34,092.92
7,039,043.96
2008

139,647.54
220,141.04

196,713.69
310,100.40

194,329.65
306,342.20

Segn Estados
Financieros
1,000,000.00
176,344.89

Segn Politicas
de Distribucin
1,000,000.00
176,344.89

5,276,489.47
988,200.63
1,000,323.88
1,081,857.72
-

5,276,489.47
453,435.86
458,998.61
325,844.25
93,103.66

(534,764.77)
(541,325.27)
(756,013.47)
93,103.66

9,523,216.59

7,784,216.74

(1,738,999.85)

Variacion
-

3. RENDIMIENTO DE LOS ACCIONISTAS

Cuenta
Dividendos por pagar
ISR por pagar
Gastos Financieros

2010
139,647.54
220,141.04
511,208.34

2009
196,713.69
310,100.40
212,378.64

2008
194,329.65
306,342.20
290,389.67

Patrimonio
Segn politicas de distribucin
Capital Pagado
Reservas de Capital
Utilidades (Prdidas) Retenidas
Anterior al 2008
Del ao 2008
Del ao 2009
Del ao 2010
Reserva legal
Total Patrimonio

2010

2009

2008

PASIVO
Pasivos Corrientes
Prstamos Bancarios
Proveedores
Provisiones laborales x pagar
Gastos Acumulados
Dividendos por pagar
ISR por pagar
Total Pasivos Corrientes
Pasivos No corrientes
Pasivos Largo Plazo
Total Pasivos no Corrientes

1,000,000.00
176,344.89

1,000,000.00
176,344.89

1,000,000.00
275,025.71

5,276,489.47
453,435.86
458,998.61
325,844.25
93,103.66
7,784,216.74

5,276,489.47
453,435.86
458,998.61
68,604.10
7,433,872.93

5,276,489.47
453,435.86

2010

2009

34,092.92
7,039,043.96

2008

1,390,000.00
218,399.64
36,789.24
55,329.47
530,690.88
836,583.64
3,067,792.87

250,000.00
489,944.77
85,885.12
122,656.20
391,043.34
616,442.60
1,955,972.03

250,000.00
588,408.75
157,257.43
183,555.80
194,329.65
306,342.20
1,679,893.83

518,891.04
518,891.04

1,501,027.30
1,501,027.30

1,824,179.35
1,824,179.35

3,586,683.91

3,456,999.33

3,504,073.18

Pasivo + Capital

11,370,900.66

10,890,872.26

10543117.14

Total Activos=Pasivo + Capital

11,370,900.66

10,890,872.26

10543117.14

TOTAL DE PASIVOS

(0.00)

1.

Determinacion Costo promedio ponderado capital (CPPC)

2010
Capital
Deuda
Total Activos

2.

2009

2008

7,784,216.74
3,586,683.91
11,370,900.66

7,433,872.93
3,456,999.33
10,890,872.26

7,039,043.96
3,504,073.18
10,543,117.14

% Capital s/Activos
% Deuda s/Activos
Costo de Deuda
Tasa rendimiento accionistas
Tasa fiscal

0.68
0.32
0.27
0.14
0.31

0.68
0.32
0.12
0.20
0.31

0.67
0.33
0.14
0.19
0.31

CPPC

0.15

0.16

0.16

Valores de acciones comunes

2010

2009

2008

Valor de Mercado
Dividendo por accion
WACC
Tasa de crecimiento

13.96
0.15
0.03

19.67
0.16
0.03

19.43
0.16
0.03

Valor mercado accion

116.97

155.71

152.60

7,784,216.74
10,000.00

7,433,872.93
10,000.00

7,039,043.96
10,000.00

Valor en libros de accion

778.42

743.39

703.90

Valor Nominal

100.00

100.00

100.00

2010
778.42
116.97
100.00

2009
743.39
155.71
100.00

2008
703.90
152.60
100.00

Valor en libros de Accion

Capital Contable
Acciones en circulacion

Valor de Acciones comunes

Valor en libros
Valor de mercado
Valor Nominal

WAAC
C
D
V
Re
Rd
T

=
=
=
=
=
=
=

C Re + D Rd (1-T)
V
V
Capital
Deuda
C+D
Costo del capital
Costo de deuda
Tasa fiscal Impuesto s/ganancias