Chapitre 1

Quelques gnralits de
lEconomie Bancaire
14/05/2013
1 ECONOMIE BANCAIRE
Dr. YADE M. L. Chapitre 1 Que!ue" #$%$rait$" &e 'E()%)*ie Ba%(aire
+OMMAIRE
I II I LE LE LE LE R,LE R,LE R,LE R,LE ECONOMIQ-E ECONOMIQ-E ECONOMIQ-E ECONOMIQ-E DE+ DE+ DE+ DE+ BANQ-E+ BANQ-E+ BANQ-E+ BANQ-E+ . .. .
L'IN/ERMEDIA/ION L'IN/ERMEDIA/ION L'IN/ERMEDIA/ION L'IN/ERMEDIA/ION 0INANCIERE 0INANCIERE 0INANCIERE 0INANCIERE
II II II II LE+ LE+ LE+ LE+ 0ON+/ION+ 0ON+/ION+ 0ON+/ION+ 0ON+/ION+ D'IN/ERMEDIAIRE+ D'IN/ERMEDIAIRE+ D'IN/ERMEDIAIRE+ D'IN/ERMEDIAIRE+
BANCAIRE+ BANCAIRE+ BANCAIRE+ BANCAIRE+ CLA++IQ-E+ CLA++IQ-E+ CLA++IQ-E+ CLA++IQ-E+
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OBJECTIFS
Mettre en exergue la place des institutions
financires, telles que les banques dans notre
conomie ;
Etudier les concepts dintermdiation entre
agents capacit et ceux besoin de
financement ;
Etudier les fonctions traditionnelles de
financement, de collecte de lpargne et de
gestion des moyens de paiement.
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I - LE RLE ECONOMIQUE DES BANQUES :
LINTERMEDIATION FINANCIERE
La banque remplit trois fonctions principales dans lconomie :
Collecter des ressources auprs des pargnants ;
Distribuer des crdits ;
Crer et grer des moyens de paiement.
1- FINANCE DIRECTE ET INTERMEDIATION
Lintermdiation financire est dfinie comme lachat de titres primaires
aux emprunteurs ultimes et lmission dune dette indirecte pour les
prteurs ultimes (J. Gurley & E. Shaw, Money in Theory of Finance,
1960).
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FINANCE INDIRECTE
CREDITS DEPOTS
EMISSION DE ACHATS DE
TITRES TITRES
FINANCE DIRECTE
Figure : Les 2 circuits de lintermdiation financire
Source : J. Gurley et E. Shaw, Money in Theory of Finance, 1990, Brooking Institue
INTERMEDIAIRES FINANCIERS
(Montaires ou non)
AGENTS A BESOIN DE FINANCEMENT
(EMPRUNTEURS)
ENTREPRISES ;
ETAT.
MARCHES FINANCIERS
(Actions, obligations, TCN)
AGENTS A CAPACITE DE FINANCEMENT
(PRTEURS)
MEAGES
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Cette figure sanalyse de la faon suivante :
Les agents CF ou BF ;
Les 2 processus de financement de lconomie :
La finance directe ou finance dsintermdie ou conomie de
march de capitaux ;
La finance indirecte ou finance intermdie ou conomie
dendettement.
Un intermdiaire financier est dfini comme lorganisme
assurant au moins lune des triples transformations :
La transformation des chances ;
La transformation des taux ;
La transformation des risques.
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2 - LES TROIS FORMES DINTERMEDIATION
FINANCIERE
En conomie bancaire, lintermdiation dpend de la forme, de
la nature et de la fonction.
Selon la forme, on numre 3 types dintermdiation financire :
Lintermdiation de crdit : La fonction de banque qualifie
dintermdiation bilantielle : Produire de la liquidit par la
transformation dactifs financiers (finance indirecte de J. Gurley & E.
Shaw) : cest le cur de mtier de la banque commerciale ;
Lintermdiation pure : La fonction de banque qualifie de services
rendus sur les marchs de titres : oprations de courtage et/ou
oprations de trading. La banque peroit seulement une commission de
courtage, et non une marge dintermdiation.
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Lintermdiation contrepartiste : Cest lachat/la vente dactifs
financiers par la banque pour compte propre. La banque est
contrepartie dun acheteur (ou dun vendeur). Cest une forme
dintermdiation visible au bilan.
Remarque : le point commun de ces 2 premiers types
dintermdiation de march et bilantielle est la production de
la liquidit.
Lintermdiation dpend aussi de la nature de celle-ci :
Lintermdiation de la liquidit : Elle dpend des services lis la
fonction de gestion des moyens de paiement de la monnaie (loffre
de moyens de paiement un cot minimum et dans les meilleures
conditions aux agents conomiques) et du financement de
linvestissement (intermdiation entre pargnants et entrepreneurs
BF).
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Lintermdiation de la liquidit : Elle dpend des services lis la
fonction de gestion des moyens de paiement de la monnaie (loffre
de moyens de paiement un cot minimum et dans les meilleures
conditions aux agents conomiques) et du financement de
linvestissement (intermdiation entre pargnants et entrepreneurs
BF).
Lintermdiation du risque : Elle porte sur les formes de
retraitement du risque financier : le risque de dfaut ou de
contrepartie, le risque de transformation, les risques de march ou
de dprciation instantane de la valeur des actifs dtenus.
Lintermdiation de linformation : La banque est au cur dun
systme numrique dmission, de circulation dinformations de
paiement, de financement. La banque doit rduire les problmes
dasymtrie dinformation.
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Enfin, lintermdiation se fait aussi selon les fonctions
relatives lintermdiation :
Le courtier ou lintermdiaire pur (broker) : Le broker fait de
lintermdiation dactifs ou de contrats ou de contrats financiers
sans en modifier la nature : cest un entremetteur.
Le transformateur du risque (asset transformer) : La banque
modifie , par son action, les caractristiques du risque et en porte
elle-mme une partie : cest le financement des activits de LT par
des ressources de CT (usine les chances).
Lauditeur ou lintermdiaire en information (monitor) : La banque
assure la surveillance des comportements et des risques pris par les
emprunteurs en les incitant de meilleurs comportements : cest la
fonction de monitoring.
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Les diffrents visages de lintermdiation bancaire
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Formes dintermdiation Natures
dintermdiation
Fonctions
dintermdiation
Crdit ou
intermdiation
de bilan
- Crdits/Dpts
- Titres mis
/Titres acquis
Liquidit
Mises
disposition de
moyens de
paiement
Courtier
- Ngociation de
titres pour le
compte dun client
- Mise en relation
dun acheteur et
dun vendeur
dactifs
Aucune position
pour compte
propre nest prise
Pure
Mise en relation
dun acheteur et
dun vendeur
dactifs
Aucune position
pour compte
propre nest
prise
Information
Gestion dun
entrept
dinformation
Slection des
emprunteurs
Auditeur
Surveillance des
comportements
Adquation des
comportements
vis--vis de la
rglementation en
vigueur
Les diffrents visages de lintermdiation bancaire
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Formes dintermdiation Natures
dintermdiation
Fonctions dintermdiation
Contrepartiste
La banque est
contrepartie dun
acheteur ou dun
vendeur dactifs
financiers
Lactivit de
market maker sur
un march est
une forme
dintermdiation
contrepartiste
Ngociation de
titres pour le
compte dun
client
Risque
La banque
usine le
risque :
- Risque de
dfaut,
- Risque de
transformation
des chances,
- Risque de
liquidit,
- Risques de
march
La banque
vend des
couvertures
contre le risque
(taux, march,
change)
Transformateur
du risque
La banque fait
lacquisition
dactifs longs
et met des
titres courts ou
des dettes
vue
Elle transforme
les actifs et
gre le risque
inhrent cette
transformation
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3 - LES RAISONS DEXISTENCE DES
INTERMEDIAIRES FINANCIERS
En conomie bancaire, on justifie lexistence des IF en se
basant sur 3 raisons :
La ralisation dconomie dchelle : Rduction des cots de
transaction financire en fonction du volume de transaction ;
La rduction des asymtries dinformation : Relation entre prteurs
et emprunteurs en matire dinformation ;
Lassurance de liquidit : En crant de la monnaie, les IF
fournissent une assurance de liquidit ncessaire au bon
fonctionnement de toute conomie dcentralise caractrise par
lincertitude.
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II - LES FONCTIONS DINTERMEDIAIRES
BANCAIRES CLASSIQUES
Les diffrentes fonctions classiques exerces par les
intermdiaires bancaires sont de 4 types :
La fonction de distributeur de crdits ;
La fonction de collecte de dpts ;
La fonction dexercice des oprations interbancaires :
Les oprations techniques avec les correspondants : la BC et les autres
banques
Le financement interbancaire : les oprations de prts et demprunts entre
tablissements de crdit (oprations de gestion de trsorerie et oprations
de placements financiers);
La gestion des moyens de paiement : les diffrents instruments de
paiement, les systmes de paiement
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MERCI DE 1O/RE MERCI DE 1O/RE MERCI DE 1O/RE MERCI DE 1O/RE
AIMABLE A//EN/ION AIMABLE A//EN/ION AIMABLE A//EN/ION AIMABLE A//EN/ION 2 22 2
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