Tendencias del Mercado de las

Poliolefinas en Amrica Latina

AVIPLA
Septiembre 2013
Caracas, Venezuela


Ronald Coifman
Senior Editor
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Estructura Corporativa
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Quines Somos
La mayor empresa de reportes en el
mundo para petrleo-gas- qumicos

611 empleados: Londres, Houston,
Singapur, Shanghai

250+ reportes (diarios, semanales) y
noticias en real-time

Cotizaciones objetivas en base a
consultas de mercado

Dueo: Reed Business Information
(RBI), una unidad de Reed Elsevier
plc

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Presencia Global de ICIS
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Qu informacin produce ICIS?
Qumicos Energa Fertilizantes
Inteligencia de mercado confiable para las industrias
globales de petroqumicos, fertilizantes y energa
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Agenda

Flujos comerciales de poliolefinas
Desafos en Latinoamrica
Precios de las poliolefinas (PE/PP)
Aranceles
Logstica y poltica
Factores econmicos
Oferta/demanda de PE and PP
Impacto de esquisto (shale)
Factores de cambio (bio-combustibles, plantas PDH)
Impacto de GNL
Conclusiones

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Latinoamrica Sumario regional
21 pases
Poblacin 571m
PIB $6.3 millardos
(10% of World)
Per capita PIB $12k
(30% of US)

Brasil, Mxico, Argentina,
Colombia, Per, Chile
= 90% of regions GDP
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Comercio mundial - Poliolefinas
North America
South America
Africa
Middle East
China
Source: ICIS consulting
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Precios dependen de:
Costos de Produccin
Materias primas
Costo de operacin/energa
Transporte

Oferta/Demanda
Utilizacin de la Planta
Arbitrage inter-regional
Mantenimientos de Planta
Inventarios

Otros Factores
Poltica/Regulaciones
Expectativas del mercado
Clima/Temporada
Ubicacin
Intangibles
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Cadena de produccin de etileno
ICIS Consulting, May 2013
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En que direccin va el etileno?
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Precios domsticos de PEBD en Amrica Latina
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Aranceles sobre PE y PP en Amrica Latina
Country PE PP
Argentina 14% 14%
Brazil 14% 20%
Chile 6% 6%
Peru 0% 0%
Ecuador 0% 0%
Colombia 0% 5%
Venezuela 15% 15%
Mexico 0% 7%
Guatemala 0% 0%
Dominican Republic 0% 0%
Bolivia 10% 10%
Uruguay 0% 14%
Trinidad & Tobago 0% 0%
Costa Rica 0% 0%
Paraguay 14% 14%
Source: WTO Tariff Database
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Produccin de PEBD en las Amricas (tm/ao)
Argentina Brazil Chile Colombia Mexico Venezuela USA Canada
90,000 795,000 46,000 60,000 300,000 80,000 3,844,000 336,000
Source: ICIS Plants and Projects
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Produccin de PEBD en Amrica Latina (tm/ao)
Argentina Brazil Chile Colombia Mexico Venezuela
90,000 795,000 46,000 60,000 300,000 80,000
Source: ICIS Plants and Projects
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Produccin de PEBDL en Amrica Latina (tm/ao)
Argentina Brazil Mexico Venezuela
440,000 1,590,000 300,000 190,000
Source: ICIS Plants and Projects
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Produccin de PEAD en Amrica Latina (tm/ao)
Argentina Brazil Mexico Venezuela
120,000 560,000 180,000 160,000
Source: ICIS Plants and Projects
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Capacidades de produccin de PE en
Amrica Latina (tm/yr)
Latin American Polyethylene Production
LDPE LLDPE HDPE Totals
Argentina 90,000 440,000 120,000 650,000
Brazil 795,000 1,590,000 560,000 2,945,000
Chile 46,000 46,000
Colombia 60,000 60,000
Mexico 300,000 300,000 180,000 780,000
Venezuela 80,000 190,000 160,000 430,000
1,371,000 2,520,000 1,020,000 4,911,000
Source: ICIS Plants and Projects
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Abastecimiento de PE: Nuevos proyectos
Venezuela Aplazado

Brasil Aplazados

Per En evaluacin

Colombia Bajo evaluacin

Mxico: Etileno XXI segunda mitad 2015
Etileno cracker: 1.05m tm/ao
HDPE: Monomodal 400,000 tm/ao
HDPE: Bimodal 350,000 tm/ao
LDPE: Tubular homopolymer 300,000 tm/ao
Photo: Courtesy of Braskem-Idesa
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Proyecto Etileno XXI Braskem-Idesa
Fotos: Cortesa Braskem-Idesa
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ICIS Consulting, May 2013
Demanda de PE en Amrica Latina 2012
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Demanda de PE en Amrica Latina
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Cadena de produccin de propileno
ICIS Consulting, May 2013
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Precios de propileno en US caen en 2013
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Precios domsticos de PP (inyeccin) en Amrica Latina
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Produccin de PP en Amrica Latina (tm/ao)
Source: ICIS Plants and Projects
Argentina Brazil Chile Colombia Mexico Venezuela
320,000 1,930,000 150,000 455,000 590,000 144,000
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Capacidad de produccin de PP en
Amrica Latina (tm/ao)
Source: ICIS Plants and Projects
Argentina 320,000
Brazil 1,930,000
Chile 150,000
Colombia 455,000
Mexico 590,000
Venezuela 144,000
3,589,000
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Demanda de PP en Amrica Latina 2012
www.icis.com ICIS Consulting, May 2013
Demanda de PP en Amrica Latina
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Petrleo indicador confiable
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Precios de petroqumicos siguen al crudo, no gas
Source: ICIS, EIA, Henry Hub
Crude oil price divided by EIAs factor 5.8 to give equivalent energy value
ICIS IPEX index
Crude oil
US natural gas
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Ventaja de etano vs nafta en US
US Ethylene Variable Margins
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2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
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Ethane Advantage
US Ethane Contract variable margin
US Naphtha Contract variable margin
Source: ICIS Consulting, 2013 data as of January 11 2013
to date
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Shale gas agente de cambio global
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Depsitos de esquistos en US
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De dnde viene todo este gas? La tecnologa de shale gas ha cambiado dramticamente las reglas de juego para la extraccin de gas desde los
comienzos del 2008.
El crecimiento ha sido explosivo, y ms del 20% del gas en US viene de los depsitos de shale.
Hasta ahora, productores han identificado ms de 400 billones (en espaol, o trillones en ingls) de pies cbicos de gas que puede ser desarrollados a
un costo de $4-6/millon de BTU.
Para ponerlo en perspectiva en trminos de energa esto es igual a todo el petrleo producido por Arabia Saudita en los ltimos 20 aos no solo
exportado a Estados Unidos, sino la produccin total del mayor productor mundial de petrleo.
Y esto es solamente el shale gas identificado hasta ahora: un analista dice que espera que los depsitos estimados se duplicarn en los prximos 5-10
aos.
En 2007, solamente se identificaron 6 a 8 cuencas no convencionales. Actualmente, hay 18 a 20 cuencas con depsitos.
Cuencas ricas en lquidos incluyen
Eagle Ford,
Bakken en Dakota del Norte;
Niobrara en Colorado y Wyoming;
la regin occidental de Marcellus; y
la region occidental de Utica en Ohio.
La parte oriental de Marcellus, la cuenca de Barnett en Oklahoma y Texas, y Eagle Ford al suroeste ofrecen mayores rendimientos de gas seco, el cual
no es tan rentable por los precios bajos de gas natural, que estn hoy en alrededor de $3,40/MMBtu.
Las estructuras de shale de Bakken y Three Forks residen en grandes segmentos de Dakota del Norte, Dakota del Sur y Montana en la regin nor-
central del oeste de Estados Unidos.
US Geological Survey (USGS) dijo que los recursos recuperables de shale gas en las dos estructuras podra alcanzar 11,250 mil millones de pies
cbicos.
El aumento fuerte en el estimado de los volmenes recuperables de gas natural en la regin de los tres estados se atribuye en gran parte a los nuevos
desarrollos en la formacin de Three Forks.
Adems al estimado mucho mayor de shale gas in las dos estructuras, USGS dijo que la evaluacin de los recursos de shale oil en la regin es 200%
mayor que el estimado de 2008.
Se ha evaluado que las estructuras Bakken y Three Forks mantienen aproximadamente 7.4 mil millones de barriles de petrleo recuperable.
USGS dijo que la cantidad de shale oil en las dos estructuras pudieran contener 11.43 mil millones de barriles.
An quedan por evaluarse los efectos de contaminacin y los grandes volmenes de agua requeridos. La historia de shale no se ha determinado
todava.

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Abastecimiento de etano: crecimiento proyectado
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300
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900
1200
1500
2006 2011 2015 2030
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Gas de esquistos representa alrededor de
20% del gas natural producido en US vs
3% en 2005.
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Excedente de etano motiva ola de expansiones
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Produccin de etileno, propileno, butadieno en US
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2007 2008 2009 2010 2011 2012
Ethylene
Propylene
Butadiene
Source: AFPM
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Etano, biocombustibles limitarn la
produccin de propileno
Los proyectos de crackers en US y la
conversin de materias primas desplazan la
industria hacia etano

Competencia de renovables (etanol), carros
hbridos, resultan en tendencia bajista para
gasolina, abastecimiento de RGP

PDH puede ayudar a que la produccin a
propsito llene parte del vaco.
Light/heavy feed split
Source: Hodson Report
Jacobs Consultancy
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Resultado es la reduccin considerable en la disponibilidad de co-productos
qumicos
Los mecanismos de precios cambian
de valoracin como subproducto
a procesos de produccin alternativos, a produccin a propsito como
producto primario
Propylene
32%
34%
36%
38%
40%
42%
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Butadiene
7.8%
8.2%
8.6%
9.0%
9.4%
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Benzene
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12%
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14%
15%
16%
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2
0
1
5
2
0
2
0
SOURCE: ICIS Consulting SOURCE: ICIS Consulting SOURCE: ICIS Consulting
Disponibilidad de co-productos de crackers
Impacto de materias primas ligeras sobre los co-productos de crackers de vapor
(como % de la produccin de etileno)
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Proyectos PDH en Amrica del Norte
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Planta Petrologistics en Houston
con 544,000 tm/ao es la nica
planta PDH en US

Un proyecto LyondellBasell que
no toma la ruta PDH ha sido
cancelada
Produccin de propileno en US - AFPM
Company Project Capacity (MT) Location Cost Start-Up
Dow Chemical PDH 750,000 Freeport, Texas NA 2015
Dow Chemical PDH New Plant NA NA 2018
Enterprise PDH 750,000 Texas, US NA 2015
Enterprise PDH New Plant Texas, US NA 2017
Formosa Plastics PDH 600,000 Point Comfort, TX NA 2016
Petrologistics PDH Expansion Houston, TX NA NA
Ascend Performance Materials PDH NA Alvin, TX NA 2015
Williams PDH 500,000 Alberta, Canada 900m 2016
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Exportacin de LNG: problema o solucin?
15 proyectos con 165m tm de capacidad ya
tienen fechas de terminacin, con fechas
de arranque en 2015-2020
Solo 2 proyectos aprobados hasta ahora
10 proyectos adicionales agregando 93m
tm de capacidad se han anunciado, pero
sin fechas de conclusin
Que pasar con los precios de LNG cuando
comienzen las exportaciones?
Se perjudicar la recuperacin econmica
con costs ms altos de energa?
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Conclusiones
Demanda en Amrica Latina est creciendo 1.3 veces PIB
Abastecimiento en Amrica Latina constante hasta 2016
Existen oportunidades, pero hay riesgos tambin
Medio Oriente y US liderarn la reduccin de costos
Petrleo y gas de esquistos moldearn a la industria
Potencial sobrecapacidad de etileno en 2017 y futuro
Muchas gracias
Ron Coifman
+713.525.2639
ronald.coifman@icis.com
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