Resumen Del Proyecto Modificado02-1

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Resumen del Proyecto TPG 2011 Grupo Nro. 7

ESTACIN FOTOCREATIVA
1. CAPTULO: PLANEAMIENTO ESTRATGICO

1.1 Visin
Ser una empresa de referencia en el mercado en ofrecer servicios integrales
de posproduccin creativa de fotografa y filmacin.
1.2 Misin
Somos una empresa que provee productos y servicios fotogrficos y
audiovisuales, buscando la centralizacin de los procesos a travs de un plantel
de profesionales.

1.3 Objetivos de Marketing
Las decisiones apuntan a poder crear valor econmico y la obtencin de
ganancias para los directivos de la empresa.
1.3.1 Objetivo de rentabilidad
- Para la estrategia de rentabilidad se desea generar inversin.
1.3.2 Objetivo de Participacin
- Para la estrategia de participacin se desea generar crecimiento.
1.3.3. Objetivo de Posicionamiento
- Para la estrategia de posicionamiento la opcin es diferenciada.

- En cuanto a la estrategia competitiva se desarrollar la misma al margen
de la competencia

Rentabilidad deseada del proyecto
La rentabilidad de la empresa est dada por la facturacin deseada en el
primer ao una en los diferentes productos y servicios. Teniendo en cuenta solo los
costos directos, se ha determinado que le margen bruto ser de 1.210.782.102 Gs.
en el primer ao.

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Los nmeros indicados en el cuadro corresponden al primer ao tanto para
profesionales como aficionados, en las distintas categoras de productos y servicios
Posicionamiento deseado
Para la determinacin del posicionamiento de la marca, se han tomado valores
de la investigacin realizada en el rea de influencia del proyecto en donde se
analizaron a los potenciales compradores.

Para determinar el posicionamiento se observ el posicionamiento de los
distintos competidores del mercado.

1.4 Diagnostico del Entorno
1.4.1 Microentorno:
Imagen N 1 5 Fuerzas de Porter

Fuente: Michael Porter
Elaboracin: Propia

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Amenaza de participantes potenciales: bajo
Se considera que la posibilidad de nuevos participantes es BAJA, debido a
que el costo de inversin de un proyecto similar es elevado, as tambin, la
posibilidad de incorporar mano de obra calificada y especializada asigna al proyecto
una dificultad. A esto se suma la experiencia en el rubro, o el mnimo conocimiento
requerido del sector, que si en ella, la labor de la empresa se tornara un tanto difcil.

Poder de negociacin de los compradores: bajo
Debido a que existe la posibilidad de tener una amplia cartera de clientes,
sera inusual que existan clientes considerados dentro del 80% de la facturacin de
la empresa, y los volmenes de compras no representan grandes perjuicios en caso
del eventual alejamiento de uno o ms clientes, considerando tambin que para los
compradores, los costos de los productos y servicios son bajos, y los mismos buscan
calidad en mayor medida. Se considera tambin que no existen muchas empresas
del ramo que ofrezcan servicios similares y el cliente no podr contar con diversidad
de opciones.

Poder de negociacin de los proveedores: alto
La existencia de pocas empresas proveedoras, crea un clima inestable entre
los que estn, ya sea en aprovisionamiento y los costos, esto a su vez permiten que
ellos puedan poner las reglas de juegos y generar limitantes a la empresas al
momento de negociar, considerando el tipo de productos ofrecidos, en algunos
casos la no existencia de opciones de insumos sustitutos, hace que el poder de
negociacin del proveedor aumente, por ms que el sector en que se desarrolla la
empresa sea importante para el proveedor.

Amenaza de productos sustitutos: alto
Se considera alta la presencia de productos sustitutos por que los
consumidores actuales han incluido a sus vidas otros sistemas de conservacin de
recuerdos, ya sean estos fotogrficos o audiovisuales, en medios digitales como por

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ejemplo celulares, MP4, CD, e incluso en computadoras. Por otra parte las
impresiones convencionales como las de chorro o digitales.-

Rivalidad entre los competidores: bajo
Existe una variada cantidad de competidores, por ms que estas sean bajas
para la demanda del mercado, los mismos en su mayora compiten de igual a igual,
el lento crecimiento del sector, sumado a la poca actualizacin, hacen que el sector
sea tranquilo, sin mayores preocupaciones de alta competencia, debido a que la
mayora ofrecen ms de lo mismo. As tambin, la rotacin de clientes entre los
distintos competidores es muy usual, por lo que ninguno se preocupa por fidelizarlos
o aumentar su cartera.

Principales competidores
Rochester Laboratorios Color: Se caracteriza por trabajar la mayor cantidad de
categoras y tipos de productos, se especializa en la diferenciacin de estos,
ampliando al mximo su cartera de productos y as tambin sus segmentos.

Laboratorios Prado, Hival Film: Se caracterizan por el volumen de sus trabajos,
ellos buscan proveer a sus clientes la mayor cantidad de productos y servicios, al
menor costo posible, buscan mejorar sus costes buscando opciones de proveedores
que lo permitan. En definitiva trabajan con liderazgo en costos, con una amplia
cartera de productos y servicios.

Laboratorios Guaran, Teknocolor, otros de menor estructura: Estos
laboratorios, al igual que Laboratorios Prado, Hival y DEZETA trabajan Liderazgo en
costos globales, poco a poco incorporan a su cartera mas categoras, intentando ser
de amplio espectro, a bajo costo. Estos Laboratorios se caracterizan por ser
pequeas o medianas organizaciones, muchas de ellas con varios aos en el
mercado.

Laboratorios Kodak: Actualmente es el nico que se diferencia del resto,
enfocando sus acciones a un portafolio relativamente menor, al resto de la

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competencia, usualmente ubicados en puntos estratgicos. La estrategia de su
empresa se centra en ser diferentes al resto, pero esa diferenciacin tiene su precio,
reflejado en el poco volumen de trabajo que poseen.
1.5 Investigacin de Mercado.
1.5.1 La oferta
Este proyecto se encuentra en un mercado de oferta oligoplica, debido a que
existen pocas empresas dentro del sector que ofrecen los productos y servicios del
rubro de fotografa. Estas empresas mantienen una competencia cerrada, los
mtodos de promocionarse se hallan limitados y enfocados en su gran mayora al
pblico que visita sus respectivos locales.
Facturacin y movimiento del sector
A fin de poder medir la facturacin del sector se tomaron datos cuantitativos
de los diferentes competidores, para el efecto se recurri a ranking de ventas
provedos por contactos en los laboratorios fotogrficos, fotgrafos de estos locales,
como as tambin a los nmeros cuantitativos provedos por los mismos propietarios
de laboratorios. Dentro del Sector se encontr que al mes en promedio los 58
competidores analizados facturan en total un monto de 3.742.200.000 Gs.
1.5.2 La demanda
Estudiando la demanda, se ha organizado la estructura de la misma a fin de
poder medirla y analizarla en sus distintas variables, la demanda est constituida
especialmente por dos tipos de clientes, estos clientes renen diferentes
caractersticas y necesidades, a su vez el marketing mix presentados para ellos es
diferenciado el uno del otro.
Considerando estos aspectos, se realizar una investigacin a cada tipo de
cliente de tal forma a medir las principales caractersticas de cada cliente.
La demanda del proyecto tiene dos afluentes principales, por una parte se
encuentran los profesionales y por otra parte los aficionados, o consumidores finales.
Para estudiar la demanda, teniendo en cuenta que el proyecto busca atender
a ambos tipos de clientes se realizaran dos investigaciones independientes,
considerando que cada uno de ellos cuenta con necesidades diferentes.

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1.5.3 Conclusin sobre la investigacin de mercado
Analizando el mercado se observa un interesante sector industrial en donde la
participacin de cada competidor independiente a que sea mnima porcentualmente,
el volumen de trabajo y de valores es bastante interesante.
El sector industrial se caracteriza por ser un sector en donde la demanda
puede ser constante o ir creciendo, pero difcilmente disminuir considerando que las
necesidades de los productos y servicios ofrecidos por estos, siempre son
requeridas por el mercado.
Existe una amplia oportunidad dentro del sector, con una mnima participacin
en ella el retorno puede ser importante, una empresa que ingrese en el sector,
aplicando competitividad y seriedad en sus labores, puede ser un competidor
importante para cualquier participante actual.
El mercado es amplio, dinmico, el rubro en el que se desenvuelven los
competidores es altamente voltil por su infinidad de aplicaciones y recursos, y la
competitividad es un factor que ya crea una buena oportunidad dentro del sector
1.6 Decisiones Estratgicas

1.6.1 Estrategia Genrica
DIFERENCIACION

1.6.2 Estrategias bsicas.
Para poder lograr los objetivos propuestos se desarrollaran estrategias
en cada uno de los segmentos.

Se consideran las cuatro estrategias bsicas de marketing, que en la
bibliografa de Soriano Soriano, se mencionan en cada una de ellas se opta
por una alternativa estratgica.

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Imagen N 2 Estrategias Bsicas de Marketing

Fuente: Soriano Soriano
Elaboracin: propia

1.6.3 Decisiones sobre el producto
1.6.3.1 Portafolio de productos
1.6.3.2 Caractersticas de los productos a comercializar

CATEGORIA: Impresin de fotos
Copiado de fotografas en diferentes medidas con 2 opciones con respecto al
brillo del papel, impresin de archivos digitales provedos por los clientes en medio
magntico.
Unidad de medida: Unidades
Medidas: Definidas por el cliente
Tipo de papel: Brillo o Mate

ESTRATEGIAS BASICAS DE
MARKETING
Estrategia de
Rentabilidad
Estrategia de
Participacin
Estrategia de
Posicionamiento
Estrategia
Competitiva
Explotacin
Estabilidad
Inversin
Crecimiento
Defensa
Salida
Reconversin
Diferenciada
No
diferenciada
Concentrada
Con la
competencia
Por delante
de la
competencia
Al margen de
la competencia

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Opciones de medidas disponibles:
- Opcin 1 Copia 9x13 Imagen N 3 Medidas de Copiado
- Opcin 2 Copia 13x18

Fuente: propia
Elaboracin: propia

CATEGORIA: Diseo Grfico
El cliente solicita diseos sobre sus trabajos, por lo que solicita el servicio de
un diseador grfico, que realiza el trabajo de diseo siguiendo las indicaciones del
cliente, que paga por hora.
Unidad de medida: Horas

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Imagen N 4 Diseo Grafico

Fuente: propia
Elaboracin: propia

El cliente trae sus materiales y acompaa al diseador en el proceso de
elaboracin del trabajo, para estos casos el diseador sugiere opciones de diseo.
Los tipos de diseo, el fin del mismo, es independiente a los que se
desarrollen en el laboratorio.
Imagen N 5 Oficina de Diseo

Fuente: propia
Elaboracin: propia

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CATEGORIA: Diseo Audiovisual
El diseo audiovisual contempla opciones de trabajos como la edicin de
eventos sociales y conversin a DVD, con opciones de mens interactivos, as
tambin la restauracin de videos y la conversin de VHS a DVD.
Bsicamente la categora de diseo audiovisual ofrece las opciones de
desarrollar materiales multimedia a partir de materiales en bruto u originales,
pasando por un proceso de retoques y efectos especiales, que puedan ser
visualizados posteriormente con un lector de DVD.
Algunas opciones de edicin:
- Edicin de eventos sociales - Restauracin de videos
- Edicin de fotoclips - Conversin de VHS a DVD

CATEGORIA: Banner
El banner es un material realizado a partir de un diseo pre elaborado con las
medidas y condiciones optimas de calidad para el tipo de trabajo.
La impresin de banner se realiza en un material llamado tela vinilica a
2000dpi, luego envarillado en los extremos superiores e inferiores, en la parte
superior con un colgador normalmente de nylon.
Las medidas del banner son de 0,90mt de ancho x 1,20mt de largo.
Imagen N 6 Banner

Fuente: propia
Elaboracin: propia

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CATEGORIA: Grabaciones
El servicio de grabado ofrecido por el proyecto buscar poder dar al cliente la opcin
de realizar copias de sus trabajos, guardar sus diseo y fotos, como as tambin la
alternativa de descargar sus fotos de sus cmara digital y luego de imprimirlas, guardarlas
en un CD o DVD, dependiendo del tamao de los archivos y el tipo de material a grabar.
Tipos de grabados ofrecidos:
- Grabado en CD
- Grabado en DVD
Imagen N 7 Grabado en CD y DVD

Fuente: propia
Elaboracin: propia

CATEGORIA: Encuadernados
El cuadro, suele utilizarse en eventos para las entradas a los locales de
fiestas, regalos especiales, firmas de invitados en algunos casos, este trabajo se
suele realizar con sesin de fotos previa, usualmente tiene diseo grfico.

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Imagen N 8 Encuadrado

Opcin 1: 20x28 cm
Opcin 2: 30x45 cm
Opcin 3: 40x50 cm
Opcin 4: 50x60 cm
Fuente: propia
Elaboracin: propia

CATEGORIA: Productos terminados
Los trabajos de los productos terminados es una combinacin de diferentes
productos y servicios ofrecidos por el proyecto, desde el trabajo del fotgrafo, el
diseo grafico, a partir de esas fotos, fondos e imgenes prediseadas que luego de
ser trabajadas quedan como un libro, conteniendo texto y frases.
Las aminas impresas en calidad fotogrfica luego encuadernadas para que
quede como un trabajo terminado.
Tenemos dos tipos de productos terminados: Fotolibros y fotoalbums
FOTOLIBROS
Imagen N 9 Fotolibros

Fuente: propia
Elaboracin: propia

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FOTOALBUM
Imagen N10

Fuente: propia
Elaboracin: propia
CATEGORIA: lbumes

Imagen N 11 lbumes

Fuente: Golden Classic
Elaboracin: Golden Classic

Los lbumes vienen en distintos colores como presentaciones, los cuales
pueden ser con visor o sin visor, dependiendo del gusto del cliente, as tambin el
material, ya que pueden ser en cuerina, tela, u otro material.
Estos lbumes pueden ir acompaados de maletines de mismas
caractersticas de material como de tamao.
El maletn acompaa solo al lbum de manera opcional.

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1.6.6 Decisiones sobre el precio

Cuadro N 1 Lista de precio

Fuente: Investigacin de Mercado
Elaboracin: propia

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1.6.7 Decisiones sobre la Distribucin
Desarrollo de nuevas formas de distribucin de los productos, como localizacin de los
mismos.
- Muestras de trabajos en sitios virtuales
- Envos de trabajos
-
La distribucin para este tipo de segmento ser mediante el canal directo, no existirn
intermediarios.

De esta manera se desarrollara una distribucin exclusiva, el cliente podr encontrar los
diferentes productos y servicios en el punto de venta asignado para el proyecto.

1.6.8 Decisiones sobre la Promocin
Se desarrollarn nuevas formas de comunicacin con los clientes.
- Redes sociales
- Mailing
- Sitios Web
La calidad diferenciadora de los productos y servicios sern comunicados de manera
intensa por la mayor cantidad de canales posibles. Esto de manera a realzar los atributos de
los productos y servicios.

La inversin en el primer ao ser considerablemente importante de manera a logar el
posicionamiento deseado de esta manera la promocin podr acompaar de manera
efectiva al producto, dando as a conocer las caractersticas importantes.

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1.6.9 Presupuesto de Ventas

Cuadro N 2 Presupuesto de ventas

Fuente: Investigacin de Mercado
Elaboracin: propia

PRODUCTOS/SERVICIOS AO 1 AO 2 AO 3 AO 4 AO 5
Impresiones de fotos 743.720.159 781.010.018 819.631.519 860.332.372 903.215.182
Copia 9x13 74.313.790 78.028.935 81.928.610 86.025.990 90.325.345
Copia 13x18 334.481.634 351.208.434 368.771.400 387.208.248 406.568.232
Copia 15x21 37.176.504 39.045.304 40.997.752 43.040.664 45.195.400
Copia 20x28 111.523.280 117.136.784 122.996.670 129.112.935 135.582.399
Copia 20x50 66.915.026 70.238.776 73.786.170 77.440.842 81.348.248
Copia 24x30 37.253.231 39.076.893 41.012.374 43.096.947 45.112.431
Copia 30x40 29.838.668 31.343.238 32.775.080 34.434.198 36.065.134
Copia 30x60 22.267.983 23.308.881 24.481.597 25.790.678 27.140.667
Copia 40x60 15.013.603 15.831.783 16.527.236 17.181.780 17.959.051
Copia 50x60 14.936.440 15.790.990 16.354.630 17.000.090 17.918.275
Diseo grfico 49.636.860 55.129.463 61.318.644 68.409.198 76.060.288
Diseo grfico 49.636.860 55.129.463 61.318.644 68.409.198 76.060.288
Diseo Audiovisual 51.313.690 56.252.291 61.951.269 68.954.384 77.005.412
Edicin de evento social 25.545.496 28.282.793 30.286.207 33.510.952 38.276.163
Edicin de fotoclip 10.581.817 11.505.803 12.931.578 13.837.374 15.218.523
Restauracion de videos 7.745.454 8.325.806 9.622.074 11.173.844 11.982.006
Conversin VHS a DVD 7.440.923 8.137.889 9.111.410 10.432.214 11.528.720
Banners 33.763.672 37.042.238 41.491.464 46.005.648 50.108.759
Banner 1,20x0,90 33.763.672 37.042.238 41.491.464 46.005.648 50.108.759
Grabaciones 16.490.676 18.421.457 20.503.940 22.818.810 25.338.602
Grabacin en cd 9.902.384 11.053.321 12.288.107 13.678.110 15.237.399
Grabacin en dvd 6.588.292 7.368.136 8.215.833 9.140.700 10.101.203
Encuadernados 32.900.026 36.888.040 42.186.130 45.897.468 52.140.334
Encuadernado fotolibro pequeo 8.090.901 8.769.102 10.112.431 11.477.098 12.854.383
Encuadernado fotolibro Mediano 16.809.114 18.559.654 20.960.255 22.640.118 25.329.823
Encuadernado fotolibro Grande 8.000.011 9.559.284 11.113.444 11.780.252 13.956.128
Encuadrados 33.327.268 37.254.263 40.705.065 45.713.521 51.589.654
Encuadrados 20 x 28 8.290.938 9.173.890 10.010.337 11.433.912 12.762.708
Encuadrados 30 x 45 8.154.501 9.221.971 10.143.025 11.661.095 12.842.822
Encuadrados 24 x 50 7.972.721 9.173.841 10.132.832 11.087.276 12.900.220
Encuadrados 50 x 60 8.909.108 9.684.561 10.418.871 11.531.238 13.083.904
Productos terminados 974.127.270 1.084.110.090 1.197.481.979 1.348.317.055 1.500.500.257
Foto Libro 20x50cm. 486.818.190 545.225.353 605.007.641 672.816.108 747.157.326
Foto Libro 30x45cm. 97.718.164 107.166.029 119.724.710 136.198.138 147.847.562
Fotoalbum Pequeo c/ caja 194.272.748 216.914.529 239.122.549 267.328.894 298.518.406
Fotoalbum Mediano c/ caja 97.572.728 110.365.276 117.732.855 137.280.851 148.868.991
Fotoalbum Grande c/ caja 97.745.440 104.438.903 115.894.224 134.693.064 158.107.972
Album 32.654.757 36.611.203 40.556.532 45.784.260 51.702.934
Album con visor variados colores 8.345.465 9.212.416 10.030.766 11.217.344 12.647.938
Album sin visor variados colores 8.327.356 9.270.184 10.357.639 11.228.157 12.762.618
Hojas con separadores 1.654.673 1.843.168 2.047.577 2.279.513 2.534.921
Caja para album Pequeo 6.363.626 7.323.629 8.253.316 8.835.122 10.283.392
Caja para album Mediano 4.963.633 5.781.800 6.496.422 7.405.916 7.850.288
Caja para album Grande 3.000.004 3.180.006 3.370.812 4.818.208 5.623.777
Coberturas 165.954.765 184.102.997 206.028.031 227.430.422 253.988.195
Cobertura de fotografia 99.409.180 110.673.776 123.494.220 136.371.536 152.358.410
Cobertura de filmacin 66.545.585 73.429.221 82.533.811 91.058.886 101.629.785
TOTALES 2.133.889.143 2.326.822.060 2.531.854.573 2.779.663.138 3.041.649.617
VENTAS TOTALES ANUALES

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1.6.10 Estrategia de Comunicacin
1.6.10.1. Desarrollo de marca corporativa y de servicio
Zares, es una marca registrada y actualmente posee un cierto
posicionamiento dentro del mercado, por ello la labor de comunicacin estar
centrada en el relanzamiento de la imagen.
Comunicar la marca de forma eficiente y ampliar el posicionamiento de la
marca, enfocado a la reforma de la empresa, con nuevos servicios y mayores
opciones para el consumidor.

1.6.10.2 Desarrollo de comerciales sobre lanzamiento de producto y servicio
Despertar mediante una campaa de intriga la atencin del pblico en
general.
Informar y educar al pblico subliminalmente el significado de la marca.
Dar a conocer subliminalmente la centralizacin de los procesos de
produccin fotogrfica.
Exponer subliminalmente la creatividad y personalizacin en los distintos
trabajos.
Una vez generada durante el periodo de la campaa de intriga, expectativas
en el pblico en general, se comunica mediante piezas grficas la marca y los
servicios ofrecidos.

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Imagen N 12: Secuencia de Campaa.

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Fuente: Propia.
Elaboracin: Propia.

1.6.10.3 Concepto de Comunicacin
Tomando como base el pronstico de ventas provedo por el departamento de
marketing se desarrolla un cuadro donde se expresa la variacin de crecimiento,
donde de acuerdo al coeficiente de posicionamiento y la tasa de uso de los
productos y servicios se define la cantidad de personas por cada mes. Esto permite
identificar la cantidad exacta de personas a la cual debe llegar con el mensaje de
modo a cumplir con los objetivos de marketing.
Grficos.
Se consider, carteles en la va pblica exactamente en Av. Espaa y
O`Higgins (Front Light de 8,00x4,00m).y los Mupis in door (Back Light de
0,80x1,20m). ubicados dentro de los shopping`s, estratgicamente por su gran
exposicin al pblico en general y se utiliza como complementos a otros medios,
tambin en prensa escrita, pagina elegida par color de 4col.x 25cm y 6col. X 10cm
en el diario ABC color y pagina horizontal de 20x13cmy en pie de pgina de 20 x
5cm en la revista dominical del mismo diario, donde se impacta a un segmento
especfico y de gran duracin puesto que muchas veces las piezas circulan entre
varios lectores.
Audiovisuales.
La radio en el programa Rompiendo las Horas de lunes a viernes de 9a12hs
en la categora auspiciante en la Rock and Pop y en Estacin 40 Elegidos E40 de
lunes a viernes de 15a18hs en la misma categora.

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1.6.10.4 Fundamentacin
La publicidad emitida en carteles de va pblica especficamente exterior (out
door) e interior (in door), fue escogida debido a la ventaja que ofrece ya que se
encuentran estratgicamente en las zonas ms concurridas por una gran masa de la
poblacin o pblico en general, a modo de llegar a un sin fin de posibles
consumidores y con ello complementar otros medios de comunicacin masivas como
ser la prensa escrita, que se encuentra dirigida de forma ms directa al pblico meta,
pero no por ello deja de llegar a posibles consumidores ya que una misma edicin o
un mismo anuncio puede llegar o circular por varios lectores y en radiodifusoras
tanto de frecuencia modulada como de amplitud modulada, se impacta de forma ms
personalizada a los distintos segmentos o nichos de mercado, es decir; la relacin
que existe entre los locutores y sus oyentes permite recomendar productos y
servicios con mejores resultados que otros medios de difusin masiva,
especialmente llegando a un pblico caracterizado mayormente por jvenes
refiriendo a los elegidos para este proyecto.
1.6.10.5 Desarrollo de Marca Corporativa y Comercial (Producto y Servicio)
Imagen N 13: Marca Institucional y Comercial.

Fuente: Propia.
Elaboracin: Propia.

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Nombre: Zares
Fundamentacin: Pluralizacin de la palabra Zar (Cesar) nombre con el cual
eran designados los primeros Reyes o Emperadores de la antigua Rusia.
Zares, por ser pioneros en la centralizacin de los procesos de produccin
con atencin personalizada y creatividad profesional al menor tiempo, tambin se
pretende el liderazgo en el sector.
Zares es una marca registrada, actualmente posee un cierto posicionamiento
en el mercado, por ello que la labor de comunicacin est centrada en el
relanzamiento de imagen.
1.6.10.6 Concepto de Campaa
1.6.10.6.1 Mapa Conceptual
El sector del proyecto est dividido en dos segmentos, uno de ellos es el de
los aficionados a la fotografa y filmacin y el otro el de los profesionales, en el
siguiente punto no se tendr en cuenta a los profesionales ya que ellos son
netamente racionales; no se considera porque el mensaje a emitir estar
direccionado con mayor nfasis en los demandantes aficionados al rubro debido a
que son ellos quienes contratan los servicios de los profesionales, es decir, son la
razn de que los profesionales demanden este tipo de producto o servicio.
En las actividades fotogrficas y de filmacin, y todo lo que ello conlleva, el
cliente es mayormente movido por sus emociones a consumir este tipo de producto
o servicio, buscando conservar esos gratos recuerdo; como ser eventos sociales,
cumpleaos, aniversarios o algn momento especial de su vida que quisiera
recordar o compartir con sus allegados, de esta forma no influye la razn, debido a
que el consumidor llega con una idea fija, sabe que material o pieza desea recordar.
Solo se sugieren soportes.

33

Imagen N 14: Mapa Conceptual.

Fuente: Propia.
Elaboracin: Propia.

1.6.10.6.2 Eje Creativo
El eje creativo o de comunicacin se centra en todos esos momentos
agradables vividos en cualquier etapa de la vida, (cumpleaos, aniversarios, bodas,
eventos sociales, etc.) Recuerdos especiales tangibles centrados en los
sentimientos, emociones, anhelos y deseos de las personas (lograr que la mente del
cliente se traslade mediante las piezas grficas y audiovisuales a esos momentos
gratos). Junto con la comunicacin de la centralizacin de los procesos de
produccin profesional grfica y audiovisual con creatividad en el menor tiempo
posible, transmitiendo comodidad y personalidad creativa en las actividades que
conllevan el proceso de produccin del trabajo profesional.
La comunicacin de la campaa esta mayormente dirigida al pblico
aficionado pero no se descuida del segundo segmento del proyecto, el de los
profesionales.

34

2. ESTUDIO TECNICO
2.1 Localizacin del Proyecto
Macrolocalizacin 1.
Se analizaron tres ciudades para la ubicacin del proyecto, las cuales son
Asuncin, Fernando de la Mora y San Lorenzo, de acuerdo al mtodo de puntuacin
la que mayor puntaje obtuvo es la ciudad de Asuncion donde lo ms relevante fue el
nivel socioeconmico de la zona comercial, ya que en esta ciudad se concentra el
mayor nivel socioeconmico por ser una zona comercial de referencia.

Macrolocalizacin 2.
Luego de determinar la ciudad de ubicacin se escogieron tres barrios dentro
de la misma, los mismos son Villa Morra, Mburukuja y Las Mercedes, luego del
mtodo de puntuacin se escogi el barrio Villa Morra, donde lo ms relevante fue
clientes potenciales ya que el segmento objetivo se encuentra delimitado por el nivel
socioeconmico, la tendencia de desarrollo, y el trafico de la zona.

2.1.1 Cuadro de Criterios para la Microlocalizacin, Mapa Geogrfico y
Justificacin.
Cuadro N3 Criterios de Seleccin Microlocalizacin

Fuente: Gabriel Baca Urbina
Elaboracin: Propia

Costo del Alquiler
0,25
Tamao del Predio
0,30
Mejoras a realizar en predio ajeno
0,20
Estacionamiento
0,25
TOTAL 1,00
FACTORES PESO

35

Muebles y Equipos PROVEEDORES DIRECCION Telefono
PRECIO
UNITARIO
Julio Correa 1140 - Mburucuya 302.800.000
Equipos de
Encuadernacin
Importadora Colonial Recomendado y Contactado por Difoto 3.200.000
Difoto Julio Correa 1140 - Mburucuya 3.800.000
4.800.000
Icompy
Shopping Lai-Lai Center, 4 y 5 Piso Ciudad del
Este
Mini Lab Noritsu
QSS3701
Particular (Sra. Lucy Fernandez) Recomendado y Contactado por Difoto 96.000.000
Difoto
2.428.800
(021) 451-001
(061) 504-555
(0981) 328-321
(0981) 328-321
(021) 281-948
(021) 281-948
AMD Phenom II - Equipo
para PC
Help Desk Informatica Jos Asuncion Flores 2590 c/ Gral. Santos
Imagen N 15 Mapa Geogrfico Microlocalizacion

Fuente: Google Earth
Elaboracin: Propia

2.1.2 Conclusiones Microlocalizacion

Se analizaron tres direcciones exactas, la ms apta resulto la ubicada en
Mcal. Lpez casi Senador Long, donde los factores determinantes fueron el tamao
del predio, la disponibilidad de estacionamiento, si bien el otro factor con mayor
incidencia es el costo del alquiler y este es el local ms costoso, su ubicacin
estratgica frente a uno de los Shoppings del Barrio hacen que el local sea perfecto
para el proyecto. Las de ms direcciones fueron dentro del Barrio escogido fueron,
Av. Cruz del Chaco 598 y Cruz del Defensor 856 entre Alberto Sousa y Lpez
Moreira.

2.2 Tecnologa y Equipos a utilizar
2.2.1 Cuadro de proveedores y de precios, de maquinarias de
produccin.
Cuadro N4 Maquinarias de Produccin, Proveedores y Precios
Fuente:Propia
Elaboracin: Propia

36

2.2.2 Justificacin
En cuanto a la decisin de compra, el criterio primordial es la Garanta del
Proveedor y el Servicio Tcnico que ofrece, ya que ante cualquier inconveniente
cuentan con Servicio tcnico propio y garanta, para el caso del equipo minilab
Noritsu, se opto por comprar del particular, ya que fue recomendado y garantizado
por la empresa distribuidora Difoto, quienes reconocern las garantas y realizarn
los mantenimientos y servicios correspondientes.
2.3 Tamao del Proyecto y planeamiento de la capacidad instalada

2.3.1 Unidad de Medida Justificacin

Se ha determinado como unidad de medida a utilizar, unidades de servicios y
productos por ao, a excepcin del Servicio de Diseo Grfico y Audiovisual el cual
se estipula como unidad de medida por hora de servicio. Debido al tipo de servicios y
productos que se comercializarn y la demanda que est expresada en unidades de
servicio/producto a excepcin del los servicios mencionados en el prrafo anterior,
estas unidades de medidas determinadas permitirn y facilitarn una medicin y
cuantificacin adecuada.

2.3.2 Factores Condicionantes del Proyecto

Se analizaron varios factores condicionantes para el proyecto, los cuales son:
Suministros e Insumos, Tecnologias y Equipos, El Financiamiento, la Organizacin y
la demanda, luego de analizarlo en detalle (manual Administrativo) se determin
como el factor condicionante del presente proyecto a la Demanda; siendo su
justificacion la siguiente:
Se determina que el factor condicionante ms relevante para este proyecto es
la demanda, debido a que mediante este factor se determina los requerimientos de
equipos, maquinarias y software, su capacidad, la inversin y la mano de obra que
en conjunto daran el requerimiento financiero, mediante la cuantificacin de la
misma, lo que finalmente establecer el tamao del proyecto, tanto en capacidad
utilizada y en capacidad ociosa.

37


N Productos
Unidad
de
Medida
Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5 Totales
1 Impresin de Fotos 523.186 549.344 576.808 605.644 635.910 2.890.893
1.1 Copia 9x13 Unidades 94.600 99.327 104.292 109.507 114.980 407.726
1.2 Copia 13x18 Unidades 364.113 382.319 401.439 421.508 442.586 2.011.965
1.3 Copia 15x21 Unidades 19.213 20.175 21.185 22.243 23.354 106.170
1.4 Copia 20x28 Unidades 30.588 32.119 33.729 35.411 37.180 169.027
1.5 Copia 20x50 Unidades 7.284 7.645 8.030 8.429 8.853 40.240
1.6 Copia 24x30 Unidades 3.470 3.642 3.823 4.016 4.208 19.159
1.7 Copia 30x40 Unidades 2.300 2.416 2.530 2.658 2.787 12.691
1.8 Copia 30x60 Unidades 1.092 1.145 1.204 1.266 1.330 6.037
1.9 Copia 40x60 Unidades 282 297 309 324 337 1.549
1.10 Copia 50x60 Unidades 244 259 269 282 295 1.348
2 Diseo grfico 1.820 1.907 2.001 2.106 2.209 10.043
2.1 Diseo grfico Hora 1.820 1.907 2.001 2.106 2.209 10.043
3 Diseo Audiovisual 587 608 634 667 706 3.202
3.1 Edicin de evento social Unidades 268 282 286 298 322 1.456
3.2 Edicin de fotoclip Unidades 68 68 74 75 79 364
3.3 Restauracion de videos Unidades 51 51 56 59 60 277
3.4 Conversin VHS a DVD Unidades 200 207 218 235 245 1.105
4 Banners 199 208 218 229 238 1.093
4.1 Banner 1,20x0,90 Unidades 199 208 218 229 238 1.093
5 Grabaciones 3.284 3.458 3.631 3.812 4.001 18.185
5.1 Grabacin en cd Unidades 2.477 2.607 2.735 2.873 3.019 13.711
5.2 Grabacin en dvd Unidades 807 851 896 939 982 4.474
6 Encuadernados 220 232 248 256 275 1.231
6.1 Encuadernado fotolibro pequeoUnidades 69 70 77 81 86 382
6.2 Encuadernado fotolibro MedianoUnidades 110 115 121 124 132 603
6.3 Encuadernado fotolibro Grande Unidades 41 47 51 51 57 246
7 Encuadrados 446 462 480 513 543 2.444
7.1 Encuadrados 20 x 28 Unidades 177 182 188 202 212 961
8 Productos Terminados 1.265 1.327 1.384 1.462 1.534 6.972
8.1 Foto Libro 20x50cm. Unidades 783 827 866 908 951 4.335
8.2 Foto Libro 30x45cm. Unidades 112 116 121 131 134 615
8.3 Fotoalbum Pequeo c/ caja Unidades 218 229 237 249 265 1.199
8.4 Fotoalbum Mediano c/ caja Unidades 86 89 90 97 101 463
8.5 Fotoalbum Grande c/ caja Unidades 66 66 70 77 83 361
9 Album 2.083 2.181 2.287 2.395 2.524 11.470
9.1 Album con visor variados coloresUnidades 194 200 206 218 231 1.049
9.2 Album sin visor variados colores Unidades 247 258 272 279 300 1.356
9.3 Hojas con separadores Unidades 1.528 1.603 1.680 1.765 1.852 8.428
9.4 Caja para album Pequeo Unidades 75 79 85 86 94 419
9.5 Caja para album Mediano Unidades 39 41 44 47 47 218
9.6 Caja para album Grande Unidades 21 20 20 26 29 116
10 Coberturas 1.045 1.094 1.153 1.202 1.266 5.760
10.1 Cobertura de fotografia Unidades 647 680 715 745 786 3.573
10.2 Cobertura de filmacin Unidades 398 414 438 457 480 2.187
Total 534.136 560.821 588.844 618.286 649.206 2.951.293
2.3.3 Plan de Produccion Anual para los 5 aos
Cuadro N 5 Plan de Produccion Anual al 5 Ao
Fuente: Pronstico de Ventas
Elaboracin: Propia

38

A travs de este cuadro se puede demostrar cmo se determin el programa
de produccin/Servuccin por cada producto y servicios para los primeros cinco
aos.
Para el muestrario del Saln de Ventas se determin un producto de cada
tamao y de cada lnea de manera a que los visitantes puedan apreciar el diseo,
tamao y calidad de los mismos.
En cuanto al porcentaje asignado para las mermas se determino el 1%
considerando que los desechos o desperdicios de la produccin son prcticamente
nulos, ya que la minilab, es un equipo completamente automatizado, que en el
copiado arroja las impresiones cortadas sin desperdiciar papel e insumos en el
proceso, as tambin en los encuadernados no se consideran mayores desperdicios,
pues los mismos se realizan en base a las copias fotogrficas ya cortadas y
dispuestas en la forma que debe ser. Segn investigaciones realizadas en la fase
inicial de este proyecto, se recabo un porcentaje nfimo de mermas, las cuales en su
mayora corresponden ms bien a robos por parte de los operadores y por rechazo
del trabajo por parte del cliente, al momento de realizar un trabajo siempre se solicita
aprobacin del cliente para evitar de esta manera posibles rechazos por parte del
mismo; y polticas de control para evitar robo por parte del personal interno.
En el nico producto en el que se considera un 5% de merma en el copiado
de DVD y CDs, teniendo en cuenta que 5 de cada 100 copias salen falladas.
No tiene Stock inicial y final ya que las ventas son sobre pedido.
Los productos como lbumes con y sin visores, hojas separadoras y cajas
para lbum, pequeo, mediano y grande, de la cartera se comercializar de forma
directa, es decir compra-venta, no pasar por procesos de produccin por lo cual
solo se considera solamente una compra para muestrario de cada uno en el primer
ao.
El Servicio de Cobertura Fotogrfica, Filmacin y Banner, ser tercerizado,
para lo cual se dispondr de una lista de fotgrafos, filmadores e imprentas que
trabajara con Zares, en la cobertura de dichos eventos.

39

1 Pedido del Cliente
2 Especificaciones de calidad y tamao
3 Presupuesto para el cliente
4 Aceptacion del presupuesto
5 Entrega sea 50% y Facturacion
6 Entrega de las fotos en medio magntico
7 Impresin en Minilab
8 Producto Terminado
9 Control de Calidad
10 Facturacion por cancelacion al cliente
11 Entrega al cliente
Descripcin Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5
Capacidad Instalada 1.288.778 1.288.778 1.288.778 1.288.778 1.288.778
Utilizacin en Unidades 558.786 586.385 615.307 647.078 692.700
Utilizacin en Porcentajes 43% 45% 48% 50% 54%
Capacidad Ociosa en Unidades 729.992 702.393 673.471 641.700 596.078
Capacidad Ociosa en Porcentaje 57% 55% 52% 50% 46%
2.3.4 Planeamiento de la capacidad de produccin y su capacidad ociosa
Cuadro N 6 Capacidad Instalada y Ociosa al 5 Ao
Fuente: Propia
Elaboracin: Propia

2.4 Descripcin del Proceso Productivo/Operativo
2.4.1 Seleccin del Sistema Productivo / Operativo, Justificacin.
El sistema de produccin a utilizar ser por pedido debido a la naturaleza de
los productos de la cartera, buscando satisfacer la necesidad de cada cliente en
forma individual.

2.4.2 Identificacin de las principales etapas de Produccin / Operacin
En el siguiente apartado se observa el detalle de las principales etapas de
servuccin para las cuales se determina unificar en todos las etapas, los primeros
seis procesos y los ltimos cuatro, de esta manera se detallaran solamente los
procesos especficos y diferentes de cada producto/servicio, a fin de resumir se
colocaron los procesos de los tres productos ms significativos de la cartera, no
obstante en el manual Administrativo se puede observar para cada producto de la
cartera.
Cuadro N 7 Secuencia de Servuccin impresin de fotos

Fuente: Propia
Elaboracin: Propia

40

7 Eleccion del diseo
8 Impresin de las laminas fotograficas
9 Encuadernado de laminas
7 Impresin de las laminas fotograficas
8 Encuadernado de laminas
Cuadro N 8 Secuencia de Servuccin impresin de foto libros

Fuente: Propia
Elaboracion: Propia
Cuadro N 9 Secuencia de Servuccin impresin de foto lbumes

Fuente: Propia
Elaboracin: Propia

2.4.3 Diagrama del Flujo de Bloques de los principales procesos productivos
Imagen N 16 Diagrama de bloques del proceso de impresin de fotografas

Recepcin de la
fotografa en un medio
magntico
Impresin en la Minilab Control de Calidad

Fuente: Propia
Elaboracin: Propia

41


Imagen N 17 Diagrama de bloques del proceso de impresin y encuadernacin de foto libro

Fuente: Propia
Elaboracin: Propia

Imagen N 18 Diagrama de bloques del proceso de impresin y encuadernacin de foto lbum

Fuente: Propia
Elaboracin: Propia

Entrega de fotos en
medio magntico
Eleccin del diseo
Inmpresin de las fotos
en la Minilab
Encuadernado de las
fotografas
Producto terminado Control de Calidad
Entrega de fotos en
medio magntico
Inmpresin de las fotos
en la Minilab
Encuadernado de las
fotografas
Producto terminado Control de Calidad

42

2.5 Seguridad Industrial
Dentro del proceso de produccin en el laboratorio propiamente dicho no se
identifican riesgos, si en el taller de armado, puesto que en este lugar se
manipularn herramientas de filo como ser el cter, vidrio para el enmarcado de
cuadros curruchos para cortar las varillas del enmarcado, tijeras para varios husos,
as como el
1- Riesgo de cortaduras; este riesgo puede darse durante el encuadernado de
los foto libros con la utilizacin de cter, en el enmarcado de las fotografas
utilizando tijeras para el corte de cartulinas, el paspart, as tambin la manipulacin
de vidrio y durante el corte de las varillas con serruchos.
2- Riesgo de intoxicacin; este riesgo se da durante el proceso de encuadernado
puesto que el material utilizado en el proceso es la fana.
3- Riesgo de cortos circuitos; este riesgo puede darse en cualquiera de las
reas, pero en especial en el laboratorio donde estar instalada la maquina minilab.
4- Riesgo de incendios; a consecuencia de los cortos circuitos.

2.5.1 Cuadro Matriz de Riesgo
Cuadro N 10 Niveles de Riesgo

Fuente: Propia
Elaboracin: Propia
LD D ED
B
1
RT
2 3 4
RTO
RMO
M RTO RMO RI
A RMO RI
Consecuencia
P
r
o
b
a
b
i
l
i
d
a
d
Cortaduras

43

Detalle Cantidad
Precio Unit.
en Gs.
Total Gs.
Tapabocas con Filtro 24 15.860 380.640
Revisin de las instalaciones elctricas 1 350.000 350.000
Panel de Alarma 1 1.800.000 1.800.000
Bateria de Gel 12v 4A 2 120.000 240.000
Detector Fotoelectrico con elemento trmico 12 260.000 3.120.000
Detector Termovelocimtrico 1 250.000 250.000
Base para detector convencional 13 3.000 39.000
Luz de Emergencia 6 250.000 1.500.000
Instalacion de Equipos 1 3.500.000 3.500.000
Extintores PQS de 6Kg 4 207.900 831.600
Extintores CO2 de 5Kg 2 540.000 1.080.000
Baliza de Sealizacion 6 27.000 162.000
Botiquin de Primeros Auxilios 1 250.000 250.000
13.503.240 Total Gs.
2.5.2 Costo de Prevencin del Riesgo
Cuadro N 11 Costos acciones de prevencin

Fuente: Proveedor
Elaboracin: Propia

2.6 Impacto Ambiental
El revelado de fotografas no produce contaminacin al medio ambiente,
debido a que las mquinas a ser utilizadas cumplen con normas internacionales para
el cuidado del medio ambiente, adems de que no producen ningn tipo de
desperdicio, ya sea de papel o lquidos qumicos que se utilizan.
Los qumicos que se usan en el revelado de fotos tampoco son nocivos para
el aire ni para las personas que se encuentre en contacto directo con esas
maquinarias, tampoco producen olores desagradables.
En cuanto a la contaminacin sonora, ZARES S.A. no producir efectos
negativos que puedan perturbar la tranquilidad de los pobladores cercanos a la
empresa, teniendo en cuenta que las maquinarias a ser utilizadas son silenciosas y
estarn en lugares cerrados.
En cuanto a residuos orgnicos e inorgnicos se pretende colocar dentro de
la empresa basureros para dichos residuos, y se instruir al personal sobre la
correcta utilizacin de los mismos.

44

DESCRIPCION
Unidad
de
medida
Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5
Papel C ARC Type-B 12,7 x186.0 Rollos 398 418 439 461 484
Papel C ARC type-B 15,2 X186,0 Rollos 22 23 24 25 26
Papel C ARC type-L 50,5 X93,0 Rollos 3 3 3 3 3
Reforzador del Revelado Print 1 Plus 4x 10 LTS Lts. 196 206 216 227 238
Blanqueador Fijador Print 2 Plus 2X10LTS Lts. 191 206 216 227 238
Super Rinse Print 3 -1 x 50 LTS Lts. 188 206 216 227 238
Iniciador de Revelador Neg 1S-500 ML ml 187 205 215 227 237
Reforzador de Revelador Neg1 -2x10 lts Lts. 194 206 216 227 238
Super Rinse Reforzador Neg 4 -1x100 lts. Lts. 194 206 216 227 238
DVD unidad 1.262 1.321 1.708 1.459 1.529
CD unidad 2.477 2.607 2.735 2.873 3.019
Cartulina 180gr 20x28 unidad 34.708 36.027 2.735 40.730 43.007
Cartulina 180 gr. 24x50 unidad 88 94 99 103 111
Cartulina 180 gr. 30x45 unidad 3.490 3.681 3.840 4.158 4.218
Carton Gris 500 gr
Plancha 371 395 414 435 454
Punteras unidad 5.930 6.287 6.592 6.942 7.252
Cemento Sintetico Kg 7 8 8 9 9
Vidrio 2mm Pliego 6 6 6 7 7
Marco 1,5 cm
metros 119 126 131 139 147
Marco 4 cm
metros 81 86 89 97 100
Duratex 3,2mm Plancha 13 13 14 15 15
Papel Engomado Rollos 12 13 13 14 15
Cuerina metros 6.066 6.310 6.591 7.074 7.434
Hojas con separadores unidad 32.623 33.730 35.359 38.212 40.249
Caja para album pequeo unidad 218 232 241 253 266
Caja para album mediano unidad 86 87 91 99 102
Caja para album grande unidad 66 67 71 78 84
2.7 Estrategia de Produccin/Operacin
2.7.1 Presupuesto de produccin en unidades (para los primeros 5 aos)
Cuadro N 12 Presupuesto de Produccin Anual en unidades
Fuente: Propia
Elaboracin: Propia

En el cuadro expuesto arriba se puede observar las cantidades de materias
primas e insumos requerida para la produccin por ao, y para los 5 aos
proyectados, para los diferentes productos y servicios ofrecidos dentro de la cartera.
Esta informacin se puede observar en detalles dentro del manual de
Administracin, dentro del captulo de Estrategias Administrativa. (Pag. 198)

45

Flujograma del proceso
Smbolo
Operacin
Transporte
Inspeccion
Almacenamiento
Recepcin de Pedido y de especificaciones del cliente 2
Preparacin de presupuesto 2
Seguimiento de aprobacin de presupuesto 2
Facturacin 50% entrega de sea y recepcin del abono. 1
Recepcin de las fotos en medio magntico 1,5
Recepcin del pedido de impresin fotogrfica, verificacin con el
numero de orden las especificaciones e impresin
8
Deposita las copias en el mueble de productos terminados 1,5
Realiza el control de calidad 5
Facturacin 50% restante, por cancelacin. 1
Entrega al cliente 1
TOTAL
25
1,5
Teimpo Invertido Actividad
Actividad: Impresin de 100 fotografas tamao 13 x 18
Resumen
Smbolos
Tiempos
(min.)
Descripcin de las Actividades
Espera
10,5
13
c
c
c
c
c
c
c
c
c
c
2.7.2 Diagrama de Flujos de Produccin.
Cuadro N 13 Flujograma de Impresin de lote de 100 fotos 13x18

Fuente: Propia
Elaboracin: Propia

46

Cuadro N 14 Flujograma de impresin y encuadernacin de fotolibro mediano

Fuente: Propia
Elaboracin: Propia

Smbolo
Operacin
Transporte
Inspeccion
Almacenamiento
Recepcin de Pedido y de especificaciones 2
Presupuesta de acuerdo a lo solicitado por el cliente 2
Recibe, aconseja y/o disea de acuerdo al requerimiento del cliente 0
5
Entrega las laminas impresas para su encuadernado, y
transformacion en producto final
28,5
TOTAL 47
Teimpo Invertido
39
Actividad: Impresin y encuadernacin de de 1 foto libro
mediano
8
Resumen
Tiempos
(min.)
Simbolos
Espera
Actividad
c
c
c
c
c
c
c
c
c
c
c

47

Cuadro N 15 Flujograma de Impresin y encuadernacin de foto lbum

Fuente: Propia
Elaboracin: Propia

Estos cuadros permiten conocer la cantidad de minutos que se tendrn en
cuenta para cada proceso al desarrollar la produccin de todos los productos de la
cartera, a fin de comprender se colocaron los flujogramas de los tres productos ms
importantes de la cartera, como ser copiado de fotos (lote de 100 fotos y del tamao
13x18), la impresin y encuadernacin de un fotolibro mediano y la impresin y
encuadernacin del foto lbum.
Si se requiere ampliar esta informacin puede dirigirse al manual
Administrativo.

Smbolo Teimpo Invertido
Operacin
Transporte
Inspeccion
Almacenamiento
Recepcin de Pedido y de especificaciones 2
Presupuesta de acuerdo a lo solicitado por el cliente 2
5
Entrega las laminas impresas para su encuadernado, y
transformacion en producto final
28,5
TOTAL 47
3
Espera
Resumen
Tiempos
(min.)
Simbolos
Actividad: Impresin y encuadernacin de de 1 foto Album
Actividad
44
c
c
c
c
c
c
c
c
c
c

48

DESCRIPCION
Unidad de
medida
Papel C ARC Type-B 12,7 cm. x186.0 m. Rollos 411 439 459 482 500
Papel C ARC type-B 15,2 cm. X186,0 m. Rollos 23 29 30 33 34
Papel C ARC type-L 50,5 cm. X93,0 m. Rollos 3 3 4 4 4
Reforzador del Revelado Print 1 Plus 4x 10 LTS Lts. 211 218 229 241 249
Blanqueador Fijador Print 2 Plus 2X10LTS Lts. 202 235 244 259 269
Super Rinse Print 3 -1 x 50 LTS Lts. 202 235 244 259 269
Iniciador de Revelador Neg 1S-500 ML ml 201 235 244 259 269
Reforzador de Revelador Neg1 -2x10 lts Lts. 202 234 244 259 269
Super Rinse Reforzador Neg 4 -1x100 lts. Lts. 202 235 244 259 269
DVD unidad 1.259 1.476 1.905 1.627 1.699
CD unidad 2.469 2.902 3.047 3.198 3.349
Cartulina 180 gr. 30x45 unidad 3.476 4.097 4.275 4.625 4.676
Carton Gris 500 gr Plancha 383 444 466 492 510
Punteras unidad 5.905 6.992 7.333 7.721 8.035
Cemento Sintetico Kg 8 15 15 15 17
Marco 1,5 cm metros 123 147 151 160 170
Marco 4 cm metros 97 101 105 114 117
Duratex 3,2mm Plancha 20 20 20 20 21
Papel Engomado Rollos 20 20 20 20 20
Cuerina metros 6.249 7.018 7.333 7.868 8.234
Hojas con separadores unidad 32.440 37.498 39.310 42.474 44.554
Caja para album pequeo unidad 227 266 275 287 301
Caja para album mediano unidad 98 103 107 116 120
Caja para album grande unidad 78 80 86 94 98
2.8 Estrategias Logsticas
2.8.1 Presupuesto de Compras en Unidades para los 5 aos
Cuadro N16 Presupuesto de Compras en unidades anualizado
Fuente: Propia
Elaboracin: Propia

Conclusin
En el cuadro anterior se observ las cantidades a ser compradas para los 5
aos de materias primas e insumos, teniendo en cuenta las mermas, inventarios y
stock de seguridad.
Si se requiere ms informacin puede recurrir al Manual de Administracin
(Pag. 222)

49

2.9 Estrategias de Organizacin y RRHH
2.9.1 Estructura orgnica, funcional y por cargo, proyectado al 5to ao.

Imagen N19 Estructura Funcional al 5 Ao
Fuente: Propia
Elaboracin: Propia

50

Cdigo Cargos Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5
Nivel Superior Nivel Directivo
GG Gerente General 1 1 1 1 1
Nivel Ejecutivo
JA Jefe Administrativo GG GG 1 1 1
JCM Jefe Comercial y Marketing 1 1 1 1 1
JP Jefe De Produccin 1 1 1 1 1
JC Jefe de Contabilidad 1 1 1 1 1
Nivel Operativo
AA Asistente Administrativo JC JC JC/JA 1 1
AC Asistente Contable AA AA AA AA AA
CR Creativos 2 2 3 3 3
ACV Atencin al Cliente y Ventas 2 2 3 3 3
LAB Laboratorista 1 1 1 1 1
TALL Tallerista 1 1 1 2 2
Total 10 10 13 15 15
Requerimientos del personal para los cinco aos
Imagen N20 Estructura por cargo al 5 Ao

Fuente: Propia
Elaboracin: Propia

2.9.2 Requerimientos de personal para los cinco primeros aos
Cuadro N17 Requerimientos de personal a cinco aos
Fuente: Propia
Elaboracin: Propia

51

2.9.3 Estructura Salarial
Cuadro N 18 Comparativo de Salarios del primer Ao.
Fuente: Propia
Elaboracin: Propia

En este cuadro se observa el comparativo del promedio salarial de cada uno
de los cargos a tener en cuenta para el pago de los mismos, utilizando como base
para el clculo el salario mnimo legal vigente.
Considerando un porcentaje como mnimo por debajo del salario promedio y
porcentaje como mximo del mismo promedio del salario, estos porcentajes se
encuentran definidos para cada nivel de la estructura, siendo del 20% para el Nivel
Directivo, 25% para el Nivel Ejecutivo, y 30% para el Nivel Operativo, estos
porcentajes permiten tener un parmetro de mnimos y mximos que podr soportar
la estructura sin mayores inconvenientes y sin salir de los rangos de mercado.

Cdigo Cargos
Nivel Directivo
GG Gerente General 4.536.923 5.671.154 6.805.385
Nivel Ejecutivo
JA Jefe Administrativo 3.140.277 4.187.036 5.233.795
JCM Jefe Comercial y Marketing 3.584.891 4.779.854 5.974.818
JP Jefe De Produccin 2.726.756 3.635.674 4.544.593
JC Jefe de Contabilidad 2.894.652 3.859.535 4.824.419
Nivel Operativo
AA Asistente Administrativo 1.658.232 1.786.745 2.322.769
AC Asistente Contable 1.658.232 1.786.745 2.322.769
CR Creativos 2.781.685 3.859.535 4.824.419
ACV Atencin al Cliente y Ventas 1.935.572 2.765.102 3.594.633
LAB Laboratorista 1.658.232 2.163.993 2.813.191
TALL Tallerista 1.658.232 2.259.342 2.937.144
Total 28.233.684 36.754.715 46.197.935
Salario mximo Salario mnimo Salario promedio

52

3.1 Estados Contables
3.1.1 Balance General Proyectado
Cuadro N 19 Balance General proyectado
Fuente: propia
Elaboracin: propia
2011 2012 2013 2014 2015 2016
1 ACTIVO 550.000.000 760.980.466 1.206.559.062 1.031.004.208 1.012.996.238 1.070.970.625
11 ACTIVO CORRIENTE 220.881.419 486.136.821 986.780.275 861.212.187 896.941.229 981.893.266
111 DISPONIBILIDADES 199.824.191 460.353.490 943.737.492 773.816.767 825.228.567 891.935.094
11101 Caja 199.824.191 11.088.812 11.088.812 11.088.812 11.088.812 11.088.812
11102 Recaudaciones a Depositar 0 26.765.928 66.935.005 69.360.964 75.484.756 82.806.166
11104 Banco - Cuenta Corriente 0 422.498.750 865.713.675 693.366.991 738.654.999 798.040.116
112 CREDITOS 21.057.228 0 0 0 0 0
11212 I.V.A. Crdito Fiscal 10% 21.057.228 0 0 0 0 0
113 INVENTARIOS 0 25.783.331 33.210.436 43.202.788 52.627.121 63.824.466
11301 Mercaderas 0 661.864 273.948 402.498 566.496 342.466
11302 Insumos 0 1.593.294 3.268.441 5.240.131 6.916.854 9.312.826
11303 Materia Prima 0 717.917 4.438.470 9.089.356 13.122.407 18.579.750
11305 Servicios 0 4.438.204 4.878.408 5.593.947 6.365.005 7.082.475
11307 Productos Terminados 0 18.372.052 20.351.169 22.876.856 25.656.359 28.506.949
114 ANTICIPOS 0 0 9.832.347 44.192.632 19.085.541 26.133.706
11401 Anticipo de Impuesto a la Renta 0 0 9.832.347 44.192.632 19.085.541 26.133.706
12 ACTIVO NO CORRIENTE 329.118.581 274.843.645 219.778.787 169.792.021 116.055.009 89.077.359
121 PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO 198.117.353 172.705.489 146.503.704 124.865.198 100.162.864 74.905.756
12101 Muebles y Equipos de Administracin 22.227.272 22.554.013 22.852.403 24.448.219 27.881.516 28.148.687
12102 Equipos Informticos de Administracin 8.788.288 8.917.476 9.015.791 11.176.442 13.763.545 13.811.884
12103 Instalaciones de Administracin 5.565.091 5.646.898 5.713.306 5.763.844 5.887.023 5.905.415
12104 Mejoras en Predio Ajeno 9.090.909 9.224.545 9.333.026 9.415.582 9.471.429 9.499.763
12106 Muebles de Produccin 9.004.545 9.136.912 9.257.793 9.739.953 9.842.162 9.931.232
12107 Equipos Informticos de Produccin 6.784.780 6.884.516 6.960.418 9.529.141 9.591.660 9.616.330
12108 Maquinarias 87.272.727 88.555.636 89.727.227 90.783.950 91.722.175 92.538.189
12109 Herramientas y Equipos de Produccin 21.278.183 21.590.972 21.844.882 22.038.114 22.168.829 22.235.147
12110 Instalaciones de Produccin 6.950.909 7.053.087 7.136.031 7.283.108 7.327.024 7.349.614
12111 Muebles y Equipos de Comercializacin 9.879.089 10.024.312 10.156.934 10.626.880 10.738.160 10.835.109
12112 Instalaciones de Comercializacin 4.273.636 4.336.458 4.387.455 4.426.265 4.452.519 4.465.839
12113 Equipos Informticos de Comercializacin 7.001.924 7.104.852 7.183.183 7.236.171 7.263.055 7.263.055
12114 Depreciacin Acumulada - Administracin 0 -5.614.152 -11.310.830 -17.747.452 -25.424.367 -30.850.758
12115 Depreciacin Acumulada - Produccin 0 -17.219.196 -34.691.514 -53.104.123 -71.995.476 -89.339.947
12116 Depreciacin Acumulada - Comercializacin 0 -5.490.840 -11.062.401 -16.750.896 -22.526.390 -26.503.803
122 ACTIVOS INTANGIBLES 109.256.547 81.942.411 54.628.274 27.828.950 343.208 171.603
12201 Marcas 101.816.911 101.816.911 101.816.911 101.816.911 101.816.911 101.816.911
12203 Software 6.000.000 6.000.000 6.000.000 6.000.000 6.000.000 6.000.000
12204 Software de Produccin 1.439.636 1.439.636 1.439.636 2.126.054 2.126.054 2.126.054
12205 Amortizacin Acum. Marcas 0 -25.454.232 -50.908.460 -76.362.688 -101.816.916 -101.816.916
12207 Amortizacin Acum. Software 0 -1.500.000 -3.000.000 -4.500.000 -6.000.000 -6.000.000
12208 Amortizacin Acum. Software de Produccin 0 -359.904 -719.813 -1.251.327 -1.782.841 -1.954.446
123 CARGOS DIFERIDOS 7.744.681 6.195.745 4.646.809 3.097.873 1.548.937 0
12301 Gastos de Constitucin Diferidos 7.744.681 7.744.681 7.744.681 7.744.681 7.744.681 7.744.681
12302 Amotizacin Acum. - Gtos. de Constitucin 0 -1.548.936 -3.097.872 -4.646.808 -6.195.744 -7.744.681
124 OTROS ACTIVOS NO CORRIENTES 14.000.000 14.000.000 14.000.000 14.000.000 14.000.000 14.000.000
12401 Garanta de Alquiler 14.000.000 14.000.000 14.000.000 14.000.000 14.000.000 14.000.000
2 PASIVO 0 119.577.023 164.883.163 161.113.165 175.963.710 195.007.470
21 PASIVO CORRIENTE 0 119.577.023 164.883.163 161.113.165 175.963.710 195.007.470
211 DEUDAS COMERCIALES 0 79.344.861 83.308.870 92.013.873 101.233.641 112.560.499
21101 Proveedores 0 46.901.347 47.776.558 53.200.540 59.010.750 66.245.742
21103 Anticipo de Clientes 0 32.443.514 35.532.312 38.813.333 42.222.891 46.314.757
213 PROVISIONES 0 40.232.162 81.574.293 69.099.292 74.730.069 82.446.971
21301 I.P.S. a Pagar 0 5.614.697 5.684.890 9.681.114 11.360.470 13.247.684
21302 Direccin General de Recaudaciones 0 9.832.347 44.192.632 25.107.091 26.133.706 28.604.385
21306 IVA a Pagar 0 24.785.118 31.696.771 34.311.087 37.235.893 40.594.902
22 PASIVO NO CORRIENTE 0 0 0 0 0 0
3 PATRIMONIO NETO 550.000.000 641.403.443 1.041.675.899 869.891.043 837.032.528 875.963.155
31 CAPITAL 550.000.000 550.000.000 550.000.000 550.000.000 550.000.000 550.000.000
3101 Capital Social 550.000.000 550.000.000 550.000.000 550.000.000 550.000.000 550.000.000
32 RESERVAS 0 7.828.497 32.463.585 47.268.459 62.273.440 78.066.799
3201 Reserva Legal 0 4.916.173 27.012.489 39.566.034 52.632.887 66.935.079
3202 Reserva de Revalo 0 2.912.324 5.451.096 7.702.425 9.640.553 11.131.720
33 RESULTADOS 0 83.574.946 459.212.314 272.622.584 224.759.088 247.896.356
3301 Resultados Acumulados 0 0 83.574.946 59.212.314 2.622.584 4.759.088
3302 Resultado del Ejercicio 0 83.574.946 375.637.368 213.410.270 222.136.504 243.137.268
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 550.000.000 760.980.466 1.206.559.062 1.031.004.208 1.012.996.238 1.070.970.625
BALANCE GENERAL

53

El Balance General presenta la informacin acerca de los recursos econmicos
controlados por la empresa y la capacidad que tiene de generar efectivo y
equivalentes a lo largo de la evaluacin del proyecto.
Segn se observa en el Balance, el porcentaje de posesin de los activos por
parte de los socios va desde el 81 al 86% durante los 5 aos de estudio.
3.1.2 Estado de Resultado Proyectado
Cuadro N 20 Estado de Resultado Proyectado

Fuente: propia
Elaboracin: propia
2012 2013 2014 2015 2016
4 CUENTAS DE RESULTADOS ACREEDORES 2.070.953.487 2.321.418.571 2.526.253.661 2.773.584.973 3.034.169.418
41 INGRESOS 2.070.953.487 2.321.418.571 2.526.253.661 2.773.584.973 3.034.169.418
411 INGRESOS OPERATIVOS 2.070.953.487 2.321.418.571 2.526.253.661 2.773.584.973 3.034.169.418
41101 Venta de Mercaderas 1.794.849.791 2.006.678.986 2.175.669.544 2.385.242.195 2.601.013.382
41102 Servicios Prestados 274.432.866 312.281.553 348.038.250 385.666.428 430.247.642
41103 Ingresos Extraordinarios 1.670.830 2.458.032 2.545.867 2.676.350 2.908.394
5 CUENTAS DE RESULTADOS DEUDORES 1.987.378.541 1.945.781.203 2.312.843.391 2.551.448.469 2.791.032.150
51 EGRESOS OPERATIVOS 1.987.378.541 1.945.781.203 2.312.843.391 2.551.448.469 2.791.032.150
511 COSTOS 929.477.734 1.034.182.383 1.190.549.861 1.367.599.379 1.496.463.797
51101 Costo de Mercaderas vendidas 35.372.410 38.102.651 44.979.092 50.714.513 56.306.103
51102 Costo de Servicios Prestados 179.694.255 197.767.596 237.556.051 270.844.617 295.736.653
51103 Costo de Productos Terminados 714.411.069 798.312.136 908.014.718 1.046.040.249 1.144.421.041
512 GASTOS DE COMERCIALIZACION 818.902.398 610.939.611 721.212.610 750.632.903 802.246.314
51201 Salarios de Comercializacin 84.137.028 84.137.028 149.788.104 149.788.104 192.212.292
51202 Aguinaldos de Comercializacin 7.011.420 7.011.420 12.482.342 12.482.342 16.017.691
51203 Aporte Patronal de Comercializacin 13.882.608 13.882.608 24.715.032 24.715.032 31.715.028
51204 Depreciacin del Ejercicio - Comercializacin 5.490.840 5.571.561 5.688.495 5.775.494 3.977.413
51205 Material de Embalaje 11.737.178 12.317.103 12.890.130 13.596.014 14.284.745
51206 Gastos de Promocin 58.685.882 61.585.513 64.450.650 67.980.068 71.423.725
51207 Premios 35.211.530 36.951.308 38.670.390 40.788.041 42.854.235
51208 Muestras 2.389.881 2.697.230 3.186.181 3.312.387 3.511.033
51209 Agencias 132.496.434 103.617.928 109.835.003 116.425.104 118.694.187
51210 Agua, Luz y Telfono - Comercializacin 8.045.460 8.528.188 9.039.879 9.582.272 10.157.208
51212 Cartelera 150.971.613 0 0 0 0
51213 Prensa Escrita 153.203.400 162.395.604 172.139.340 182.467.701 193.415.763
51214 Prensa Radial 48.195.000 0 0 0 0
51215 Alquileres Pagados - Comercializacin 80.000.004 84.800.004 89.888.004 95.281.284 100.998.162
51216 Bonificacin Familiar - Comercializacin 1.989.888 1.989.888 2.984.832 2.984.832 2.984.832
51217 Amortizacin del Ejercicio - Comercializacin 25.454.232 25.454.228 25.454.228 25.454.228 0
513 GASTOS ADMINISTRATIVOS 220.585.816 278.166.155 375.325.898 405.181.673 462.994.100
51301 Sueldos y Jornales 34.735.812 34.735.812 103.672.668 125.113.608 157.464.048
51302 Aporte Patronal 5.731.404 5.731.409 17.105.990 20.643.745 25.981.568
51303 Aguinaldos 2.894.652 2.894.651 8.639.389 10.426.134 13.122.004
51304 Papelera y tiles 11.737.176 12.317.103 12.890.130 13.596.014 14.284.745
51306 Remuneracin Personal Superior 53.618.176 53.618.181 67.022.717 67.022.717 80.427.265
51307 Depreciacin del Ejercicio 5.614.152 5.696.678 6.436.622 7.676.915 5.426.391
51308 Amortizacin del Ejercicio 3.048.936 3.048.936 3.048.936 3.048.936 1.548.937
51309 Agua, Luz y Telfono 3.409.092 3.613.636 3.830.455 4.060.282 4.303.899
51310 Seguros Pagados 2.045.460 2.168.182 2.298.273 2.436.169 2.582.339
51311 Mantenimiento y Reparacin de Equipos 4.694.870 4.926.841 5.156.052 5.438.405 5.713.898
51312 Alquileres Pagados 32.000.004 33.920.004 35.955.204 38.112.516 40.399.267
51313 Mantenimiento de Instalaciones 4.694.870 4.926.841 5.156.052 5.438.405 5.713.898
51314 Monitoreo 2.290.908 2.428.364 2.574.065 2.728.509 2.892.220
51315 Uniformes y Elementos de Trabajo 9.389.740 9.853.682 10.312.104 10.876.811 11.427.796
51316 Servicio de Limpieza 9.600.000 10.176.000 10.786.560 11.433.754 12.119.779
51317 Patentes 900.000 1.396.943 1.363.063 1.820.727 1.893.395
51318 Impuesto a la Renta 9.832.347 44.192.632 45.107.091 39.633.706 39.604.385
51319 Impresos y Formularios 16.432.044 17.243.944 18.046.182 19.034.419 19.998.643
51320 Servicio de Internet 3.000.000 3.180.000 3.370.800 3.573.048 3.787.431
51323 Reserva Legal GND 4.916.173 22.096.316 12.553.545 13.066.853 14.302.192
515 OTROS EGRESOS 18.412.593 22.493.054 25.755.022 28.034.514 29.327.939
51501 Mermas 18.412.593 22.493.054 25.755.022 28.034.514 29.327.939
ESTADO DE RESULTADOS

54

En el Estado de Resultados se aprecia la capacidad de gestin y
administracin sobre todos aquellos egresos operativos. Permite observar el
desempeo operativo de una empresa, y en particular sobre su Resultado
Econmico. De esta manera podemos evaluar posibles cambios en los recursos
econmicos, que es probable puedan ser controlados en el futuro.
En el 2 ao se observa un aumento considerable en el Resultado del Ejercicio
con relacin al Primer ao, no as en los siguientes aos. Esto es debido al aumento
de empleados dentro de la empresa, lo que implica un aumento en los costos y
gastos fijos mensuales.

55

3.1.3 Estados Contables, segn resolucin 173/2004
3.1.3.1 Balance General y Estado de Resultado
1. Identificacion del Contribuyente 2. Periodo Fiscal
Desde
01/01/2012
3. Identificador del Representante Legal 4. Identificador del Contador
Formulario N N de Orden
101
1 2.012 2.011
101
10101 460.353.490 199.824.191
1010101 11.088.812 199.824.191
1010102 26.765.928 0
1010103 422.498.750 0
10102 0 21.057.228
1010201 Clientes 0 0
1010210 Menos: Prevision p/ incobrables 0 0
1010212 0 21.057.228
10103 25.783.331 0
1010301 Materia Prima 717.917 0
1010302 Mercaderias 661.864 0
1010303 Insumos 1.593.294 0
1010304 Servicios 4.438.204 0
1010305 Productos Terminados 18.372.052 0
486.136.821 220.881.419
102
10201 CREDITOS
10210 172.705.489 198.117.353
1021001 201.029.677 198.117.353
1021002 (28.324.188) -
10220 81.942.411 109.256.547
1022001 101.816.911 101.816.911
1023002 Sistemas Informaticos 7.439.636 7.439.636
1023003 Amortizacion Acumulada (27.314.136) 0
10230 6.195.745 7.744.681
1023001 Gastos de Constitucin Diferidos 7.744.681 7.744.681
1023002 Amotizacin Acum. - Gtos. de Constitucin (1.548.936) 0
10240 OTROS ACTIVOS NO CORRIENTES 14.000.000 14.000.000
1024001 Garanta de Alquiler 14.000.000 14.000.000
274.843.645 329.118.581
760.980.466 550.000.000
CONTADOR PRESIDENTE
Depreciacin Acumulada
ACTIVOS INTANGIBLES
Marcas y Patentes
ACTIVOS DIFERIDOS
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE
TOTAL ACTIVOS

Bienes en Operacin
Bancos
CREDITOS
I.V.A. Credito Fiscal
BIENES DE CAMBIO
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE
PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO
Recaudaciones a Depositar
5. Declaracion Jurada Utilizada
Nombres / Apellidos Nombres / Apellidos Identificador RUC
ACTIVOS
ACTIVO CORRIENTE
DISPONIBILIDADES
Caja
BALANCE GENERAL
Razn Social o Apellidos
Identificador RUC Hasta
ZARES S.A. 31/12/2012

56


Desde
01/01/2012
101
2
201
20101 79.344.861 0
2010101 46.901.347 0
2010103 32.443.514 0
20105 0 0
2010501 Prestamos Bancarios 0 0
20110 40.232.162 0
2011001 IVA a pagar 24.785.118 0
2011002 9.832.347 0
2011003 IPS a pagar 5.614.697 0
20120 0 0
2012001 Dividendos a pagar 0 0
119.577.023 0
202
20201 0 0
2010101 0 0
2010102 Intereses a pagar 0
0 0
119.577.023 0
203
20301 550.000.000 550.000.000
2030101 Capital 550.000.000 550.000.000
20302 7.828.497 0
2030201 4.916.173 0
2030203 2.912.324 0
20303 83.574.946 0
2030301 0 0
2030302 83.574.946 0
641.403.443 550.000.000
760.980.466 550.000.000
ZARES S.A. 31/12/2012
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO

CONTADORA PRESIDENTE
RESERVAS
Reserva de Revalo
RESULTADOS
Resultados Acumulados
Resultados del Ejercicio
TOTAL PATRIMONIO NETO
Reserva Legal
Capital
Direccin General de Recacudaciones
OTROS PASIVOS
TOTAL PASIVO CORRIENTE
PASIVOS NO CORRIENTE
PRESTAMOS FINANCIEROS
Prstamos en Bancos
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE
TOTAL PASIVOS
PATRIMONIO NETO
PROVISIONES
PASIVO Y PATRIMONIO NETO
PASIVO CORRIENTE
CUENTAS A PAGAR
Proveedores Varios
Anticipo de Clientes
BALANCE GENERAL
Razn Social o Apellidos Identificador RUC Hasta

57


Desde
01/01/2012
101 0
2012 2011
301 Ventas Netas Sector Pblico 0 0
302 Ventas Netas Sector Privado 2.069.282.657 0
401 Costos de Mercaderas (productos o servicios vendidos) 929.477.734 0
Ganancias (o prdidas) brutas en ventas 1.139.804.923 0
301 Mas Otros Ingresos 1.670.830 0
31002 Ingresos Extraordinarios 1.670.830 0
Ganancias (o prdidas) brutas 1.141.475.753 0
410 Menos:
411 Gastos Operacionales 18.412.593 0
412 Gastos de Comerciales 818.902.398 0
413 Gastos de Administracin 205.837.296 0
Ganancias (o prdidas) antes de los Gastos Financieros 98.323.466 0
320 Menos:
32001 Gastos Financieros 0 0
Ganancias (o prdidas) Operativas 98.323.466 0
Partidas Extraordinarias 0 0
33001 Ganancias en Venta de Activo Fijo 0 0
430 Prdidas
Ganancias (o prdidas) en Operaciones Extraordinarias 98.323.466 0
Ganancias (o prdidas) sin Ajuste Monetario 0 0
510 Mas: (o menos) efectos de los precios cambiantes 0 0
Ganancias (o prdidas) Ajustadas del Ejercicio 98.323.466 0
520 Mas: (o menos) ajustes de ejercicios anteriores 0 0
Ganancias (o prdidas) antes del Impuesto a la Renta 98.323.466 0
Menos:
550 Impuesto a la Renta 9.832.347 0
551 Reserva Legal GND 4.916.173 0
Ganancias (o prdidas) netas a Distribuir 83.574.946 0

CONTADOR PRESIDENTE
Nombres/Apellidos Nombres/Apellidos Identificador RUC
Razon Social o Apellidos Identificador RUC Hasta
ZARES S.A. 31/12/2012

58


Desde
01/01/2013
101
1 2.013 2.012
101
10101 943.737.492 460.353.490
1010101 11.088.812 11.088.812
1010102 66.935.005 26.765.928
1010103 865.713.675 422.498.750
10102 0 0
1010212 0 0
10103 33.210.436 25.783.331
1010301 Materia Prima 4.438.470 717.917
1010302 Mercaderias 273.948 661.864
1010303 Insumos 3.268.441 1.593.294
1010304 Servicios 4.878.408 4.438.204
1010305 Productos Terminados 20.351.169 18.372.052
10104 9.832.347 0
10101 Anticipo de Impuesto a la Renta 9.832.347 0
986.780.275 486.136.821
102
10201 CREDITOS
10210 146.503.704 172.705.489
1021001 203.568.449 201.029.677
1021002 (57.064.745) (28.324.188)
10220 54.628.274 81.942.411
1022001 101.816.911 101.816.911
1023003 Amortizacion Acumulada (54.628.273) (27.314.136)
10230 4.646.809 6.195.745
1023002 Amotizacin Acum. - Gtos. de Constitucin (3.097.872) (1.548.936)
219.778.787 274.843.645
1.206.559.062 760.980.466
ANTICIPOS
TOTAL ACTIVOS

CONTADOR PRESIDENTE
ACTIVOS INTANGIBLES
Marcas y Patentes
ACTIVOS DIFERIDOS
Bienes en Operacin
Bancos
CREDITOS
BIENES DE CAMBIO
ACTIVO NO CORRIENTE
ACTIVOS
ACTIVO CORRIENTE
DISPONIBILIDADES
Caja
BALANCE GENERAL
ZARES S.A. 31/12/2013

59


Desde
01/01/2013
101
2
201
20101 83.308.870 79.344.861
2010101 47.776.558 46.901.347
2010103 35.532.312 32.443.514
20105 0 0
20110 81.574.293 40.232.162
2011001 IVA a pagar 31.696.771 24.785.118
2011002 44.192.632 9.832.347
2011003 IPS a pagar 5.684.890 5.614.697
20120 0 0
164.883.163 119.577.023
202
20201 0 0
2010101 0 0
2010102 Intereses a pagar 0 0
0 0
164.883.163 119.577.023
203
20301 550.000.000 550.000.000
2030101 Capital 550.000.000 550.000.000
20302 32.463.585 7.828.497
2030201 27.012.489 4.916.173
2030203 5.451.096 2.912.324
20303 459.212.314 83.574.946
2030301 83.574.946 0
2030302 375.637.368 83.574.946
1.041.675.899 641.403.443
1.206.559.062 760.980.466
31/12/2013

TOTAL PASIVOS
PATRIMONIO NETO
Capital
OTROS PASIVOS

CONTADORA PRESIDENTE
RESERVAS
Reserva Legal
Reserva de Revalo
RESULTADOS
Prstamos en Bancos
CUENTAS A PAGAR
Proveedores Varios
PROVISIONES
PASIVO CORRIENTE
BALANCE GENERAL
ZARES S.A.

60


Desde
01/01/2013
101 0
2013 2012
302 Ventas Netas Sector Privado 2.318.960.539 2.069.282.657
401 Costos de Mercaderas (productos o servicios vendidos) 1.034.182.383 929.477.734
Ganancias (o prdidas) brutas en ventas 1.284.778.156 1.139.804.923
301 Mas Otros Ingresos 2.458.032 1.670.830
31002 Ingresos Extraordinarios 2.458.032 1.670.830
Ganancias (o prdidas) brutas 1.287.236.188 1.141.475.753
410 Menos:
411 Gastos Operacionales 22.493.054 18.412.593
412 Gastos de Comerciales 610.939.611 818.902.398
413 Gastos de Administracin 211.877.207 205.837.296
Ganancias (o prdidas) antes de los Gastos Financieros 441.926.316 98.323.466
320 Menos:
Ganancias (o prdidas) Operativas 441.926.316 98.323.466
430 Prdidas
Ganancias (o prdidas) en Operaciones Extraordinarias 441.926.316 98.323.466
Ganancias (o prdidas) Ajustadas del Ejercicio 441.926.316 98.323.466
Ganancias (o prdidas) antes del Impuesto a la Renta 441.926.316 98.323.466
Menos:
550 Impuesto a la Renta 44.192.632 9.832.347
551 Reserva Legal GND 22.096.316 4.916.173
Ganancias (o prdidas) netas a Distribuir 375.637.368 83.574.946

CONTADOR PRESIDENTE
ZARES S.A. 31/12/2013

61


Desde
01/01/2014
101
1 2.014 2.013
101
10101 773.816.767 943.737.492
1010101 11.088.812 11.088.812
1010102 69.360.964 66.935.005
1010103 693.366.991 865.713.675
10102 0 0
1010212 0 0
10103 43.202.788 33.210.436
1010301 Materia Prima 9.089.356 4.438.470
1010302 Mercaderias 402.498 273.948
1010303 Insumos 5.240.131 3.268.441
1010304 Servicios 5.593.947 4.878.408
10104 44.192.632 9.832.347
10101 Anticipo de Impuesto a la Renta 44.192.632 9.832.347
861.212.187 986.780.275
102
10201 CREDITOS
10210 124.865.198 146.503.704
1021001 212.467.669 203.568.449
1021002 (87.602.471) (57.064.745)
10220 27.828.950 54.628.274
1022001 101.816.911 101.816.911
10230 3.097.873 4.646.809
169.792.021 219.778.787
1.031.004.208 1.206.559.062
CONTADOR PRESIDENTE

Bienes en Operacin
ACTIVOS INTANGIBLES
Marcas y Patentes
ACTIVOS DIFERIDOS
TOTAL ACTIVOS

Bancos
CREDITOS
BIENES DE CAMBIO
ANTICIPOS
ACTIVO NO CORRIENTE
ACTIVOS
ACTIVO CORRIENTE
DISPONIBILIDADES
Caja
BALANCE GENERAL
ZARES S.A. 31/12/2014

62


Desde
01/01/2014
101
2
201
20101 92.013.873 83.308.870
2010101 53.200.540 47.776.558
2010103 38.813.333 35.532.312
20105 0 0
20110 69.099.292 81.574.293
2011001 IVA a pagar 34.311.087 31.696.771
2011002 25.107.091 44.192.632
2011003 IPS a pagar 9.681.114 5.684.890
20120 0 0
161.113.165 164.883.163
202
20201 0 0
2010101 0 0
0 0
161.113.165 164.883.163
203
20301 550.000.000 550.000.000
2030101 Capital 550.000.000 550.000.000
20302 47.268.459 32.463.585
2030201 39.566.034 27.012.489
2030203 7.702.425 5.451.096
20303 272.622.584 459.212.314
2030301 59.212.314 83.574.946
2030302 213.410.270 375.637.368
869.891.043 1.041.675.899
1.031.004.208 1.206.559.062
ZARES S.A. 31/12/2014
PRESIDENTE CONTADORA

PATRIMONIO NETO
Capital
RESERVAS
Reserva Legal
Reserva de Revalo
RESULTADOS

PROVISIONES
OTROS PASIVOS
Prstamos en Bancos
TOTAL PASIVOS
PASIVO CORRIENTE
CUENTAS A PAGAR
Proveedores Varios
BALANCE GENERAL

63


Desde
01/01/2014
101 0
2014 2013
401 Costos de Mercaderas (productos o servicios vendidos) 1.190.549.861 1.034.182.383
410 Menos:
320 Menos:
430 Prdidas
Menos:

CONTADOR PRESIDENTE
ZARES S.A. 31/12/2014

64


Desde
01/01/2015
101
1 2.015 2.014
101
10101 825.228.567 773.816.767
1010101 11.088.812 11.088.812
1010102 75.484.756 69.360.964
1010103 738.654.999 693.366.991
10102 0 0
1010212 0 0
10103 52.627.121 43.202.788
1010301 Materia Prima 13.122.407 9.089.356
1010302 Mercaderias 566.496 402.498
1010303 Insumos 6.916.854 5.240.131
1010304 Servicios 6.365.005 5.593.947
10104 19.085.541 44.192.632
896.941.229 861.212.187
102
10201 CREDITOS
10210 100.162.864 124.865.198
1021001 220.109.097 212.467.669
1021002 (119.946.233) (87.602.471)
10220 343.208 27.828.950
1022001 101.816.911 101.816.911
10230 1.548.937 3.097.873
116.055.009 169.792.021
1.012.996.238 1.031.004.208
CONTADOR PRESIDENTE

Bienes en Operacin
ACTIVOS INTANGIBLES
Marcas y Patentes
ACTIVOS DIFERIDOS
TOTAL ACTIVOS

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ANTICIPOS
ACTIVO NO CORRIENTE
ACTIVOS
ACTIVO CORRIENTE
DISPONIBILIDADES
Caja
BALANCE GENERAL
ZARES S.A. 31/12/2015

65


Desde
01/01/2015
101
2
201
20101 101.233.641 92.013.873
2010101 59.010.750 53.200.540
2010103 42.222.891 38.813.333
20105 0 0
20110 74.730.069 69.099.292
2011001 IVA a pagar 37.235.893 34.311.087
2011002 26.133.706 25.107.091
2011003 IPS a pagar 11.360.470 9.681.114
20120 0 0
175.963.710 161.113.165
202
20201 0 0
2010101 0 0
0 0
175.963.710 161.113.165
203
20301 550.000.000 550.000.000
2030101 Capital 550.000.000 550.000.000
20302 62.273.440 47.268.459
2030201 52.632.887 39.566.034
2030203 9.640.553 7.702.425
20303 224.759.088 272.622.584
2030301 2.622.584 59.212.314
2030302 222.136.504 213.410.270
837.032.528 869.891.043
1.012.996.238 1.031.004.208
ZARES S.A. 31/12/2015

PATRIMONIO NETO
Capital
RESERVAS
Reserva Legal
Reserva de Revalo
RESULTADOS

PROVISIONES
OTROS PASIVOS
Prstamos en Bancos
TOTAL PASIVOS
PASIVO CORRIENTE
CUENTAS A PAGAR
Proveedores Varios
BALANCE GENERAL

66


Desde
01/01/2015
101 0
2015 2014
410 Menos:
320 Menos:
430 Prdidas
Menos:

CONTADOR PRESIDENTE
ZARES S.A. 31/12/2015

67


Desde
01/01/2016
101
1 2.016 2.015
101
10101 891.935.094 825.228.567
1010101 11.088.812 11.088.812
1010102 82.806.166 75.484.756
1010103 798.040.116 738.654.999
10102 0 0
1010212 0 0
10103 63.824.466 52.627.121
1010301 Materia Prima 18.579.750 13.122.407
1010302 Mercaderias 342.466 566.496
1010303 Insumos 9.312.826 6.916.854
1010304 Servicios 7.082.475 6.365.005
10104 26.133.706 19.085.541
981.893.266 896.941.229
102
10201 CREDITOS
10210 74.905.756 100.162.864
1021001 221.600.264 220.109.097
1021002 (146.694.508) (119.946.233)
10220 171.603 343.208
1022001 101.816.911 101.816.911
10230 0 1.548.937
89.077.359 116.055.009
1.070.970.625 1.012.996.238
CONTADOR PRESIDENTE

Bienes en Operacin
ACTIVOS INTANGIBLES
Marcas y Patentes
ACTIVOS DIFERIDOS
TOTAL ACTIVOS

Bancos
CREDITOS
BIENES DE CAMBIO
ANTICIPOS
ACTIVO NO CORRIENTE
ACTIVOS
ACTIVO CORRIENTE
DISPONIBILIDADES
Caja
BALANCE GENERAL
ZARES S.A. 31/12/2016

68


Desde
01/01/2016
101
2
201
20101 112.560.499 101.233.641
2010101 66.245.742 59.010.750
2010103 46.314.757 42.222.891
20105 0 0
20110 82.446.971 74.730.069
2011001 IVA a pagar 40.594.902 37.235.893
2011002 28.604.385 26.133.706
2011003 IPS a pagar 13.247.684 11.360.470
20120 0 0
195.007.470 175.963.710
202
20201 0 0
2010101 0 0
0 0
195.007.470 175.963.710
203
20301 550.000.000 550.000.000
2030101 Capital 550.000.000 550.000.000
20302 78.066.799 62.273.440
2030201 66.935.079 52.632.887
2030203 11.131.720 9.640.553
20303 247.896.356 224.759.088
2030301 4.759.088 2.622.584
2030302 243.137.268 222.136.504
875.963.155 837.032.528
1.070.970.625 1.012.996.238
ZARES S.A. 31/12/2016

PATRIMONIO NETO
Capital
RESERVAS
Reserva Legal
Reserva de Revalo
RESULTADOS

PROVISIONES
OTROS PASIVOS
Prstamos en Bancos
TOTAL PASIVOS
PASIVO CORRIENTE
CUENTAS A PAGAR
Proveedores Varios
BALANCE GENERAL

69

Desde
01/01/2016
101 0
2016 2015
410 Menos:
320 Menos:
430 Prdidas
Menos:

CONTADOR PRESIDENTE
ZARES S.A. 31/12/2016

70

3.1.3.2 Estado de Flujo de Efectivo
Desde Hasta
01/01/2012 31/12/2012
101 -
2012
2.070.953.487
(890.780.618)
(144.768.115)
(853.161.315)
182.243.439
0
32.443.514
0
32.443.514
0
Efecto neto del Iva 45.842.346
78.285.860
0
0
Aumento (o disminucin) Neto de Efectivos y sus Equivalentes 260.529.299
Efectivo y su Equivalente al Comienzo del Periodo 199.824.191
460.353.490

Prestamos Bancarios
Efectivo Neto en Actividades Financieras

Efectos de las Ganancias o Prdidas de Cambio en el Efectivo y sus Equivalentes
Efectivo Neto de Actividades de Operacin antes de Impuesto
Impuesto a la Renta
Inversiones Temporarias
ZARES S.A.
Flujo de Efectivo por Actividades de Inversion
Intereses Pagados
Prstamos a Largo Plazo
Efectivo y su Equivalente al Cierre del Periodo
CONTADOR
Efectivo Neto en Actividades de Inversin
Dividendos Pagados
Aportes de Capital
Flujo de Efectivo por Actividades de Financiamiento
Fondos con Destino Especial
Efectivo Generado (usado) por otras Actividades
Inversiones en Otras Empresas
Aumento (disminucin) en Pasivos Operativos
Pagos a proveedores
Efectivo Neto de Actividades de Operacin
Fondos Anticipados de Clientes
Nombres/Apellidos
3. Identificador del Representante
(Aumentos) disminucin en los Activos de Operacin
Fondos Colocados a Largo Plazo
Flujo de Efectivo por las Actividades Operativas
Efectivo Pagado a Empleados
Compra de Propiedad, Planta y Equipo
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
Identificador RUC
Identificador RUC Nombres/Apellidos
4. Identificador del Contador
Total Efectivo de Actividades Operativas antes de Cambios en Activos de Operaciones
1. Identificacin del Contribuyente 2. Periodo Fiscal
Pago a Proveedores
Gastos Pagados por Anticipado
Ventas Netas
PRESIDENTE

71

Desde Hasta
01/01/2012 31/12/2013
101 -
2013 2012
2.321.418.571 2.070.953.487
(1.022.902.050) (890.780.618)
(150.312.623) (144.768.115)
(655.155.653) (853.161.315)
493.048.245 182.243.439
0
0
0 0
3.088.798 32.443.514
0 0
3.088.798 32.443.514
(19.664.694) 0
Efecto neto del Iva 6.911.653 45.842.346
(9.664.243) 78.285.860
0 0
0 0
Aumento (o disminucin) Neto de Efectivos y sus Equivalentes 483.384.002 260.529.299
Efectivo y su Equivalente al Comienzo del Periodo 460.353.490 199.824.191
943.737.492 460.353.490
Pago a Proveedores
Ventas Netas
PRESIDENTE
Identificador RUC
4. Identificador del Contador 3. Identificador del Representante
Dividendos Pagados
Aportes de Capital
Intereses Pagados
CONTADOR
Impuesto a la Renta
ZARES S.A.
Nombres/Apellidos

Prestamos Bancarios


72


Desde Hasta
01/01/2013 31/12/2014
101 -
2014 2013
2.526.253.661 2.321.418.571
(1.176.174.108) (1.022.902.050)
(315.392.133) (150.312.623)
(704.616.256) (655.155.653)
330.071.164 493.048.245
0 0
3.281.021 3.088.798
0 0
3.281.021 3.088.798
(98.552.917) (19.664.694)
(92.657.580) (9.664.243)
(7.334.309) 0
(7.334.309) 0
(400.000.000)
(400.000.000)
Aumento (o disminucin) Neto de Efectivos y sus Equivalentes (169.920.725) 483.384.002
773.816.767 943.737.492

Prestamos Bancarios

ZARES S.A.
Nombres/Apellidos
CONTADOR
Impuesto a la Renta
Dividendos Pagados
Aportes de Capital
Intereses Pagados
Identificador RUC
Pago a Proveedores
Ventas Netas
PRESIDENTE

73


Desde Hasta
01/01/2014 31/12/2015
101 -
2015 2014
2.773.584.973 2.526.253.661
(1.351.790.635) (1.176.174.108)
(344.474.441) (315.392.133)
(743.039.161) (704.616.256)
334.280.736 330.071.164
0
0
0 0
3.409.558 3.281.021
0 0
3.409.558 3.281.021
0
0
(13.500.000) (98.552.917)
(7.165.636) (92.657.580)
0
0
0
0
0
(5.703.300) (7.334.309)
0
(5.703.300) (7.334.309)
0
0
0
0
(270.000.000) (400.000.000)
0
0
(270.000.000) (400.000.000)
0
0
0
Aumento (o disminucin) Neto de Efectivos y sus Equivalentes 51.411.800 (169.920.725)
825.228.567 773.816.767
Pago a Proveedores
Ventas Netas
PRESIDENTE
Identificador RUC
Intereses Pagados
CONTADOR
Impuesto a la Renta
Dividendos Pagados
Aportes de Capital
ZARES S.A.
Nombres/Apellidos

Prestamos Bancarios


74


El Flujo de Efectivo nos presenta la informacin acerca de los cambios en la
posicin financiera, permitiendo evaluar las actividades de operacin, inversin y
financiacin, de tal manera a presentar una informacin til para el usuario de dicho
estado para evaluar la capacidad de la entidad para generar efectivo y equivalentes.
Desde Hasta
01/01/2015 31/12/2016
101 -
2016 2015
3.034.169.418 2.773.584.973
(1.482.910.074) (1.351.790.635)
(437.610.249) (344.474.441)
(790.211.572) (743.039.161)
323.437.523 334.280.736
0
0
0 0
4.091.866 3.409.558
0 0
4.091.866 3.409.558
0
0
(44.181.871) (13.500.000)
(36.730.996) (7.165.636)
0
0
0
0
0
0 (5.703.300)
0
0 (5.703.300)
0
0
0
0
(220.000.000) (270.000.000)
0
0
(220.000.000) (270.000.000)
0
0
0
Aumento (o disminucin) Neto de Efectivos y sus Equivalentes 66.706.527 51.411.800
891.935.094 825.228.567

Prestamos Bancarios

ZARES S.A.
Nombres/Apellidos
CONTADOR
Impuesto a la Renta
Dividendos Pagados
Aportes de Capital
Intereses Pagados
Identificador RUC
Pago a Proveedores
Ventas Netas
PRESIDENTE

75

3.1.3.3 Estado de Variacin del Patrimonio Neto

2
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79


El Estado de Variacin de Patrimonio Neto presenta la informacin sobre la
evolucin de las diversas partidas que componen el Patrimonio Neto, informando
sobre cada uno de los movimientos operados en las diferentes agrupaciones de este
grupo.
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3.2 Anlisis e Interpretacin de Estados Financieros
3.2.1 Ratios de Liquidez

Cuadro N 21 Anlisis de Liquidez

Fuente: Estudio Financiero
Elaboracin: propia

Grfico N 1 Anlisis de Liquidez

Elaboracin: Propia

A partir del primer ao el proyecto cuenta con una liquidez capaz de cubrir las
obligaciones a corto plazo, debido a los periodos de pago y cobros con los que cuenta.
En el segundo ao de operaciones se observa el pico mas alto de disponibilidad esto
se debe a que en este ao se incrementaron las ventas y los gastos disminuyeron,
A partir del ao tres se observa una disminucin de la liquidez, esto se debe a las
reinversiones en compra de activo fijo, contratacin de personal y distribucin de utilidades.

Anlisis de Liquidez Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5
Liquidez Corriente 4,07 5,98 5,35 5,10 5,04
Prueba Acida 3,87 5,83 5,17 4,91 4,85
Liquidez Absoluta 3,85 5,72 4,80 4,69 4,57
0,00
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00
7,00
Liquidez Corriente
Prueba Acida
Liquidez Absoluta
Anlisis de Liquidez

81

3.2.2 Ratios de Solvencia
Cuadro N 22 Anlisis de Solvencia
Elaboracin: propia

Grfico N 2 Anlisis de Solvencia

Elaboracin: Propia

En el grafico se observa que durante los 5 aos de vida del proyecto la propiedad de
terceros sobre la empresa es menor al de los accionistas. Esto se debe a que la nica
deuda con terceros con la que cuenta es con los proveedores de materia primas.
Lo cual nos indica que mas del 80% de los activos son propiedad de los accionistas y que la
pequea diferencia pertenece a terceros.
Anlisis de Solvencia Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5
Deuda - Patrimonio 19% 16% 19% 21% 22%
Deuda - Activo 16% 14% 16% 17% 18%
Patrimonio-Activo 84% 86% 84% 83% 82%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Deuda - Patrimonio
Deuda - Activo
Patrimonio-Activo
Anlisis de Solvencia

82

Anlisis de Rentabilidad Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5
Margen Neto de Utilidad 5% 19% 10% 9% 9%
Rentabilidad del Patrimonio 15% 42% 29% 31% 33%
Rentabilidad de la Inversin General 13% 37% 24% 26% 27%
3.2.3 Ratios de Rentabilidad
Cuadro N 23 Anlisis de Rentabilidad
Elaboracin: propia

Grfico N 3 Anlisis de Rentabilidad

Elaboracin: Propia

En el grafico se observa que en el primer ao de operaciones el proyecto ya
proporciona un margen de utilidad del 5%, lo cual nos indica que a pesar de gastos elevados
en este ejercicio las ventas fueron capases de cubrirlos.
En el segundo aos vemos un aumento bastante elevado en la rentabilidad, que se debe al
incremento de las ventas y la disminucin de gastos, luego a partir del ao 3 se alcanza una
estabilidad financiera obteniendo una rentabilidad promedio de 9%.

0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
Margen Neto de
Utilidad
Rentabilidad del
Patrimonio
Rentabilidad de la
Inversin General
Anlisis de Rentabilidad

83

3.2.4 Ratios de Aplicacin de Capitales
Cuadro N 24 Anlisis de Aplicacin de Capitales
Elaboracin: propia

Grfico N 4 Anlisis de Aplicacin de Capitales

Elaboracin: Propia

El siguiente grafico nos muestra que a partir del primer ao y durante los cinco aos
el capital propio representa ms del 80% del patrimonio de la empresa, es decir que a solo
un 20% del activo pertenece a terceros.

0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
2.- Capital Propio
1.- Capital de Terceros
Anlisis de Aplicacin de Capitales
Anlisis de Aplicacin de Capitales Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5
1.- Capital de Terceros 16% 14% 17% 17% 18%
2.- Capital Propio 84% 86% 84% 83% 82%

84

Cuadro N 25 Anlisis de Aplicacin de Capitales Capital de trabajo

Elaboracin: propia

Grfico N 5 Anlisis de Aplicacin de Capitales

Elaboracin: Propia

El grafico nos muestra que el capital de trabajo del primer ao es de 366.559.798, a
partir del segundo ao se observa que el capital de trabajo aumenta en forma progresiva,
observndose un pico de incremento en el ao dos, lo cual nos indica que se cuenta con un
capital suficiente para realizar inversiones para la obtencin de beneficios econmicos
futuros.
Anlisis de Aplicacin de Capitales Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5
Capital de Trabajo Neto 366.559.798 821.897.112 700.099.022 720.977.519 786.885.796
0
100.000.000
200.000.000
300.000.000
400.000.000
500.000.000
600.000.000
700.000.000
800.000.000
900.000.000
Capital de Trabajo Neto
Capital de Trabajo
Neto

85

3.3 Evaluacin Financiera
3.3.1 Flujo de Caja del Proyecto. TIR y VAN sin financiamiento

Cuadro N 26 Flujo de Caja sin financiamiento

Fuente: propia
Elaboracin: propia

El Flujo de Caja permite conocer todos los ingresos y egresos que sucedern
durante la vida til del proyecto.
Segn se puede observar en el flujo de caja del proyecto, el mismo empieza a
arrojar resultados positivos a partir del Ao 1, pero recin a partir del Ao 2 se
empieza a obtener resultados positivos sobre la inversin inicial.
La tasa de corte utilizada es del 14%, compuesta por un 8% de premio al
riesgo y un 6% de inflacin. A esta tasa el flujo de caja presenta un VAN positivo de
Gs. 527.885.627 y una TIR de 44%, lo que indica que el proyecto es factible y viable
para la inversin.

RUBROS 0 1 2 3 4 5
Ventas de Mercaderas Proyectadas 2.098.289.724 2.319.252.474 2.523.696.795 2.770.895.808 3.031.709.857
Ingresos Extraordinarios 4.202.468 4.580.420 4.982.594 5.467.757 5.979.893
TOTAL INGRESOS 2.102.492.192 2.323.832.894 2.528.679.389 2.776.363.565 3.037.689.750
Costos de Produccin y Servicios (956.880.104) (1.042.465.577) (1.204.150.515) (1.390.394.181) (1.530.766.422)
Gastos de Comercializacin (786.139.492) (578.825.488) (687.525.884) (717.707.741) (795.610.803)
Gastos Administrativos (196.436.073) (203.131.591) (306.714.796) (341.299.644) (401.424.749)
Otros Egresos (18.412.593) (22.493.054) (25.755.022) (28.034.514) (29.327.939)
Gastos No Desembolsables (57.187.263) (57.603.629) (59.572.405) (61.378.439) (28.468.816)
TOTAL EGRESOS (2.015.055.526) (1.904.519.340) (2.283.718.622) (2.538.814.519) (2.785.598.729)
FLUJO DEL PERIODO 87.436.666 419.313.554 244.960.767 237.549.046 252.091.021
(-) Inversin Permanente (198.117.353) (6.647.891) (5.703.300)
(-) Inversin Activos Nominales (117.001.228) (686.418)
(-) Inversin Capital de Trabajo (220.722.328) 220.722.328
Gastos No Desembolsables 57.187.263 57.603.629 59.572.405 61.378.439 28.468.816
Prestamos
Amortizacin Prestamos
Impuesto a la Renta (9.832.347) (34.360.285) (914.459) (20.548.165)
Anticipos de Imp. A la Renta (9.832.347) (44.192.632) (19.085.541) (26.133.706)
Valor Residual 76.182.713
TOTAL FLUJO ANUAL (535.840.909) 144.623.929 457.252.489 218.645.945 273.224.184 530.783.007
Dividendos
Saldo Inicial 0 (535.840.909) (391.216.980) 66.035.510 284.681.455 557.905.639
TOTAL FLUJO ACUM. (535.840.909) (391.216.980) 66.035.510 284.681.455 557.905.639 1.088.688.646
VAN 527.885.627
TASA 14%
TIR 44,77%
ZARES S.A.
FLUJO DE CAJA PROYECTADO AO 2012 - 2016

86

3.3.2 Flujo de Caja. TIR y VAN con financiamiento
Cuadro N 27 Flujo de caja con financiamiento

Fuente: propia
Elaboracin: propia

Para el Flujo de Caja con Financiamiento se considero la siguiente tasa de
corte:
Cuadro N 28 Tasa de corte

Fuente: propia
Elaboracin: propia

RUBROS 0 1 2 3 4 5
TOTAL INGRESOS 2.102.492.192 2.323.832.894 2.528.679.389 2.776.363.565 3.037.689.750
Otros Egresos (18.412.593) (22.096.316) (12.553.545) (13.066.853) (14.302.192)
Gastos Financieros (38.150.000) (29.750.000) (21.350.000) (12.950.000) (4.550.000)
TOTAL EGRESOS (2.053.205.526) (1.941.573.655) (2.302.261.995) (2.546.787.687) (2.786.662.793)
(-) Inversin Capital de Trabajo (200.000.000)
Prestamos 200.000.000
Amortizacin Prestamos (40.000.000) (40.000.000) (40.000.000) (40.000.000) (40.000.000)
Impuesto a la Renta (9.832.347) (34.360.285) (10.746.806) (28.886.900)
Dividendos 7.102.449 5.364.428 4.661.639
Saldo Inicial 0 (315.118.581) (248.644.652) 131.553.523 298.758.544 519.541.641
TOTAL FLUJO ACUM. (315.118.581) (248.644.652) 131.553.523 298.758.544 519.541.641 784.861.160
VAN 336.757.549
TASA 18%
TIR 54,11%
ZARES S.A.
ORIGEN
FINANCIAMIENTO
APORTACION
%
COSTO
CAPITAL %
PONDERAC
ION
%
Aporte Socios 43 14% 6%
Prestamos Bancarios 57 21% 12%
TMAR GLOBAL 100 18%
TASA DE CORTE

87

El flujo de caja presentado, incluye adems del capital propio proveniente del
aporte de los accionistas un prstamo capaz de cubrir el capital de trabajo necesario
que representa el 37% de las inversiones totales.
Esta inyeccin de capital resulta aun ms atractiva ya que proporciona un
mayor retorno que sin financiamiento, el mismo presenta un VAN de 336.757.549 y
una TIR de 54%.

3.3.3 Escenarios Alternativos
3.3.3.1 Flujo de caja con aumento de precios de ventas

Cuadro N 29 Flujo de caja con aumento de precio de ventas

Fuente: propia
Elaboracin: propia

Para el Flujo de Caja anterior se consider un aumento del 10% en los
Precios de Venta de todos los productos y servicios.
RUBROS 0 1 2 3 4 5
TOTAL INGRESOS 2.312.741.411 2.556.216.183 2.781.547.328 3.053.999.921 3.341.458.725
Otros Egresos (18.412.593) (22.096.316) (12.553.545) (13.066.853) (14.302.192)
TOTAL EGRESOS (2.015.055.526) (1.911.823.655) (2.280.911.995) (2.533.837.687) (2.782.112.793)
Prestamos
Dividendos
Saldo Inicial 0 (535.840.909) (180.967.760) 501.363.703 975.684.214 1.531.521.587
TOTAL FLUJO ACUM. (535.840.909) (180.967.760) 501.363.703 975.684.214 1.531.521.587 2.369.559.505
VAN 1.384.987.046
TASA 14%
TIR 87,60%
ZARES S.A.

88

Utilizando la misma tasa de 14 %, el flujo de caja presenta un VAN positivo
de Gs. 1.384.987.046 y una TIR de 87%, lo que indica que el proyecto es aun ms
factible para la inversin.
3.3.3.2 Flujo de caja con disminucin de los precios de ventas
Cuadro N 30 Flujo de caja con disminucin de precios de ventas

Fuente: propia
Elaboracin: propia

En el primer escenario pesimista se consider una disminucin en todos los
precios de un 10%.
Utilizando la misma tasa de 14 %, el flujo de caja presenta un VAN positivo
de Gs. 146.513.853 y una TIR de 23%, lo que indica que el proyecto sigue siendo
atractivo para la inversin pero en menor grado que en escenario real del proyecto.

RUBROS 0 1 2 3 4 5
TOTAL INGRESOS 2.102.492.192 2.323.832.894 2.528.679.389 2.776.363.565 3.037.689.750
Costos de Produccin y Servicios (1.052.568.114) (1.146.712.135) (1.324.565.567) (1.529.433.599) (1.683.843.064)
Otros Egresos (18.412.593) (22.096.316) (12.553.545) (13.066.853) (14.302.192)
TOTAL EGRESOS (2.110.743.536) (2.008.369.159) (2.390.932.197) (2.662.886.276) (2.923.649.624)
FLUJO DEL PERIODO (8.251.344) 315.463.734 137.747.192 113.477.289 114.040.126
Prestamos
Dividendos
Saldo Inicial 0 (535.840.909) (486.904.990) (133.502.321) (22.069.950) 127.082.477
TOTAL FLUJO ACUM. (535.840.909) (486.904.990) (133.502.321) (22.069.950) 127.082.477 519.814.589
VAN 146.513.853
TASA 14%
TIR 23,16%
ZARES S.A.

89

3.3.3.3 Flujo de caja con aumento de los costos de produccin
Cuadro N 31 Flujo de caja con aumento de costos de produccin

Fuente: propia
Elaboracin: propia

Para el segundo escenario pesimista se consider un aumentos del 10% de
los costos de Produccin.
Utilizando la misma tasa de 14 %, el flujo de caja presenta un VAN negativo
y una TIR negativa de -10%, lo que indica que el proyecto es muy sensible a los
aumentos de los costos lo cual hace que el proyecto en esta situacin no sea
atractivo para el inversionista.

RUBROS 0 1 2 3 4 5
TOTAL INGRESOS 1.892.663.220 2.091.907.646 2.276.309.709 2.499.273.984 2.734.518.764
Otros Egresos (18.412.593) (22.096.316) (12.553.545) (13.066.853) (14.302.192)
TOTAL EGRESOS (2.015.055.526) (1.911.823.655) (2.280.911.995) (2.533.837.687) (2.782.112.793)
FLUJO DEL PERIODO (122.392.306) 180.083.992 (4.602.286) (34.563.703) (47.594.029)
Prestamos
TOTAL FLUJO ANUAL (535.840.909) (65.205.043) 218.022.927 (30.917.107) 1.111.436 231.097.957
Dividendos
Saldo Inicial 0 (535.840.909) (601.045.952) (383.023.025) (413.940.132) (412.828.697)
TOTAL FLUJO ACUM. (535.840.909) (601.045.952) (383.023.025) (413.940.132) (412.828.697) (181.730.739)
VAN (325.461.823)
TASA 14%
TIR -10%
ZARES S.A.

90

4. Conclusiones
Concluimos diciendo que es un proyecto de baja inversin, lo cual lo convierte
en un proyecto ejecutable, mediante su proceso operativo permite obtener mrgenes
interesantes que son capaces de cubrir sus costos y gastos generando utilidades
que lo hacen viable e interesante para la inversin dentro de este rubro.

5. Recomendaciones
Recomendamos darle un mayor uso al capital de trabajo disponible, lo cual
permitir aumentar los beneficios econmicos para el inversionista.
Recomendamos la inversin dentro del rubro, debido a que se presenta como un
proyecto viable demostrado en los estudios financieros precedentes.

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