UNIVERSIDAD CENTRAL DEL ECUADOR

FACULTAD DE CIENCIAS ECONMICAS

ESCUELA DE ESTADSTICA


ACTIVOS FINANCIEROS
PASIVOS FINANCIEROS
INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO

MATERIA:
CONTABILIDAD INTERMEDIA

NOMBRE:
JONATHAN FERNANDO LOZANO LOOR

PROFESOR:
ING. WILLIAM KINGS

FECHA:
15/07/2014

AULA:
N 9
ACTIVOS FINANCIEROS
DEFINICIN: Nombre genrico que se le da a las inversiones en ttulos valores (por
ejemplo: acciones, obligaciones y bonos), ciertos derechos sobre inmuebles realizables de
inmediato (como ttulos hipotecarios) o bien documentos expresivos de crditos, derechos de
suscripcin preferente, etc. Se considera un instrumento de canalizacin del ahorro generado,
porque sirve de transferencia de fondos entre los diferentes agentes econmicos.

Los activos financieros tienen tres caractersticas que los definen:
1. LIQUIDEZ: Facilidad con la que un activo puede ser transformado en medio de pago, en
dinero, sin prdida de su valor.
2. RIESGO: Probabilidad de no obtener el resultado esperado y deseado
3. RENTABILIDAD: Capacidad del activo de producir una remuneracin para el adquiriente
como pago de su cesin de fondos y su asuncin de riesgos.

Los activos financieros se pueden clasificar en:
1. ACTIVOS PRIMITIVOS: Los activos financieros primitivos son aqullos cuyo valor
depende de sus rentas futuras esperadas y del riesgo a que estn sujetos. Segn las
caractersticas de estas rentas los activos primitivos se dividen en ttulos de renta fija y
ttulos de renta variable.

1. Ttulo de renta fija: Cualquier instrumento de deuda cuyo pago de intereses est
previamente fijado y no se hace depender de los resultados de la compaa que lo emite.
2. Ttulo de renta variable: Se denomina as al conjunto de activos financieros cuyo
rendimiento variar segn la marcha de la empresa emisora, como las acciones.

2. ACTIVOS DERIVADOS: Se denominan as porque su valor depende del valor de un
activo primitivo denominado en este caso activo subyacente, por ejemplo: una opcin sobre
una accin. El activo derivado es la opcin que depende de un activo financiero primitivo:
la accin.

Los derivados permiten a las empresas protegerse contra las fluctuaciones que se producen en
los precios de los bienes, tipos de inters y tipos de cambio. Tipos de derivados:
1. Contratos a plazo forward: Son contratos de compraventa en los que se establece el precio
que se pagar, en una fecha futura, contra la entrega de un activo. Se negocian directamente
entre comprador y vendedor al margen de un mercado organizado. Su diferencia con los
futuros radica en su falta de estandarizacin.
2. Contrato de futuros: Obliga a las partes a comprar o vender un cierto nmero de bienes o
valores en una fecha futura a un precio establecido de antemano. Los contratos futuros se
negocian en un mercado organizado que acta como intermediario en todas las
compraventas mediante contratos y en cantidades normalizados.
3. Opcin: Es el derecho, no la obligacin, a comprar o vender un activo, llamado activo
subyacente, en una fecha futura, por un precio pactado. Pueden ser opciones de compra
(call) u opciones de venta (put).
4. Swaps: Acuerdos entre dos partes para intercambiar en el futuro dos series de flujos
monetarios segn unas reglas determinadas previamente
PASIVOS FINANCIEROS
CONCEPTO: Los instrumentos financieros emitidos, incurridos o asumidos se clasificarn
como pasivos financieros, en su totalidad o en una de sus partes, siempre que de acuerdo con su
realidad econmica supongan para la empresa una obligacin contractual, directa o indirecta, de
entregar efectivo u otro activo financiero, o de intercambiar activos o pasivos financieros con
terceros en condiciones potencialmente desfavorables, tal como un instrumento financiero que
prevea su recompra obligatoria por parte del emisor, o que otorgue al tenedor el derecho a exigir
al emisor su rescate en una fecha y por un importe determinado o determinable, o a recibir una
remuneracin predeterminada siempre que haya beneficios distribuibles. En particular,
determinadas acciones rescatables y acciones o participaciones sin voto. Se consideran pasivos
financieros los siguientes pasivos:
Dbitos por operaciones comerciales: proveedores y acreedores varios;
Deudas con entidades de crdito;
Obligaciones y otros valores negociables emitidos: tales como bonos y pagars;
Derivados con valoracin desfavorable para la empresa: entre ellos, futuros, opciones,
permutas financieras y compraventa de moneda extranjera a plazo;
Deudas con caractersticas especiales, y
Otros pasivos financieros: deudas con terceros, tales como los prstamos y crditos
financieros recibidos de personas o empresas que no sean entidades de crdito incluidos
los surgidos en la compra de activos no corrientes, fianzas y depsitos recibidos y
desembolsos exigidos por terceros sobre participaciones.
Tambin se clasificar como un pasivo financiero, todo contrato que pueda ser o ser, liquidado
con los instrumentos de patrimonio propio de la empresa, siempre que:
a) Si no es un derivado, obligue o pueda obligar, a entregar una cantidad variable de sus
instrumentos de patrimonio propio.
b) Si es un derivado, pueda ser o ser, liquidado mediante una forma distinta al intercambio
de una cantidad fija de efectivo o de otro activo financiero por una cantidad fija de los
instrumentos de patrimonio propio de la empresa; a estos efectos no se incluirn entre los
instrumentos de patrimonio propio, aqullos que sean, en s mismos, contratos para la
futura recepcin o entrega de instrumentos de patrimonio propio de la empresa.
Los pasivos financieros, a efectos de su valoracin, se clasificarn en alguna de las siguientes
categoras:
1. Dbitos y partidas a pagar.
2. Pasivos financieros mantenidos para negociar.
3. Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de prdidas y
ganancias.
Adicionalmente, los pasivos financieros originados como consecuencia de transferencias de
activos, en los que la empresa no haya cedido ni retenido sustancialmente sus riesgos y beneficios,
se valorarn de manera consistente con el activo cedido. Un pasivo financiero se define como las
obligaciones contractuales que supongan de forma directa o indirecta los siguientes casos:
Entregar efectivo u otro activo financiero. Por ejemplo, firmamos un contrato en el que nos
comprometemos en un futuro a entregar acciones de cualquier empresa o dinero en efectivo.
Intercambiar activos o pasivos financieros en condiciones previsiblemente desfavorables para
nosotros. Por ejemplo, contratos de prstamo, contratos de permuta de intereses, emisin de
obligaciones con derechos de recompra.
Obligaciones que le den derecho al tenedor de las mismas, a exigir a su fecha de rescate unas
cantidades o unas distribuciones de beneficios por las mismas. Por ejemplo, acciones sin
derecho de voto y determinadas acciones rescatables.

Por contrario, no se consideran pasivos financieros:
Obligaciones contractuales que nos obliguen a entregar bienes o prestar servicios.
Deudas contradas con las administraciones pblicas. Dado que estas deudas no se
originan a partir de una obligacin contractual.

Sobre donde existen serias dudas en la actualidad, es el encuadramiento como pasivo
financiero de un aplazamiento de deuda con cualquier administracin. A partir de la solicitud de
aplazamiento y generacin de intereses, la deuda pasa a tener la consideracin de pasivo financiero

INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO
CONCEPTO: Negocio jurdico que consiste en una participacin en los activos de la
empresa que son emitidos una vez deducidos todos los pasivos. La obligacin que asume la
empresa de intercambiar sus instrumentos de patrimonio por activos puede parecer desfavorable
para s misma, pero no puede considerarse tal cosa ya que mediante este intercambio, se consigue
un aumento de los fondos propios y por tanto no se producen prdidas para la empresa.

CONTENIDO AMPLIADO
Los gastos derivados de estas transacciones se registrarn como menores reservas,
juntamente con la transaccin de los instrumentos de patrimonio. Los gastos derivados de estas
transacciones que hayan sido abonados o de las cuales se haya desistido, se contabilizarn en la
cuenta de prdidas y ganancias. Dentro de los instrumentos de patrimonio podemos encontrar
diferentes tipos, como por ejemplo: las acciones ordinarias, algunos tipos de acciones preferentes,
as como las opciones u otro tipo de derechos o bonos para la suscripcin o compra de acciones
ordinarias de la empresa.

Para poder clasificar una accin preferente dentro del pasivo o del patrimonio neto primero
se ha de evaluar si posee las caractersticas fundamentales para poder resultar considerada como
tal. La principal de estas caractersticas es los derechos particulares que incorpora.

Por ejemplo, una accin preferente que contempla la recompra en una fecha concreta
cumple la definicin de pasivo financiero, siempre y cuando el emisor tenga la obligacin de
transmitir activos financieros a cambio de la accin adquirida. Una imposibilidad eventual por
parte del emisor de satisfacer los gastos correspondientes a la accin no provoca la prdida del
carcter pasivo de esta obligacin.