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BA
31 de dic
(Expresado
Activo
Activo corriente
Efectivo y equivalente de efectivo
Cuentas por cobrar
Comerciales, neto
Otras, neto
Total cuentas por cobrar
Existencias, neto
Gastos pagados por anticipado
Total activo corriente
Inversiones en valores
Impuesto a la renta diferido y participacin de
los trabajadores diferida, activo
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto
Activos intangibles, neto
Total activo
2007
2008
2009
10,359.00
6,540.00
12,791.00
5,406.00
1,219.00
3,998.00
2,088.00
5,410.00
578.00
6,625.00
6,086.00
5,988.00
17,578.00
444.00
25,338.00
6,867.00
23,211.00
7,999.00
35,006.00
44,831.00
49,989.00
37.00
37.00
32.00
606.00
19,236.00
127.00
545.00
23,617.00
211.00
496.00
56,228.00
288.00
55,012.00
69,241.00
107,033.00
2010
7,972.00
8,802.00
998.00
2007
2008
Pasivo corriente
Sobregiro bancario
Obligaciones financieras
Cuentas por pagar comerciales
Otras cuentas por pagar
10,885.00
9,230.00
1.00
2,369.00
14,768.00
15,924.00
20,115.00
33,062.00
20,230.00
5,178.00
4,187.00
5,302.00
20,230.00
5,178.00
4,228.00
6,543.00
34,897.00
36,179.00
55,012.00
69,241.00
9,800.00
33,751.00
9,001.00
60,524.00
Patriminio neto
Capital social
Acciones de inversin
Reservas
Resultados acumulados
32.00
Total patrimonio neto
57,958.00
211.00
118,725.00
Contingencia
2009
2010
32,890.00
17,249.00
13,520.00
33,288.00
20,961.00
15,483.00
63,659.00
69,732.00
20,230.00
5,178.00
4,593.00
13,489.00
20,230.00
5,178.00
4,593.00
18,992.00
43,490.00
48,993.00
107,149.00
118,725.00
2007
Ventas netas
Costo de ventas
Utilidad bruta
Gastos de ventas
Gastos de administracin
97,493.00
-66,681.00
30,812.00
-6,580.00
-7,704.00
-14,284.00
Utilidad de operaciones
Otros ingresos (egresos)
Gastos financieros
Ingresos financieros
Varios, neto
16,528.00
-1,016.00
919.00
195.00
98.00
16,626.00
-1,903.00
25.00
-5,137.00
68.00
9,679.00
0.381
ERNIT S.A.
Y PRDIDAS
ciembre de 2008 y 2007
nuevos soles)
2008
2009
2010
124,034.00
-80,106.00
123,778.00
-85,040.00
146,191.00
-100,930.00
43,928.00
38,738.00
45,261.00
-6,484.00
-8,719.00
-8,012.00
-8,667.00
-8,818.00
-7,636.00
-15,203.00
-16,679.00
-16,454.00
28,725.00
22,059.00
28,807.00
-1,820.00
1,385.00
1,128.00
-1,702.00
1,645.00
-2,280.00
803.00
693.00
-57.00
-1,477.00
29,418.00
22,002.00
27,330.00
-7,069.00
-8,222.00
18,143.00
14,933.00
19,108.00
0.714
0.588
0.752
-3,031.00
-17.00
-8,183.00
-44.00
RAZONE
1. Margen de utilidad
b)
Utilidad neta
Ventas
Utilidad neta
Total activos
Utilidad neta
Ventas
Utilidad neta
Capital contable
Ventas
=
Total activos
RAZONES DE UT
4. Rotacin de cuentas por cobrar
Ventas (crdito)
Cuentas por cobrar
Ventas
Inventario
Ventas
Activos fijos
Ventas
Activos totales
RAZO
9. Razn circulante
Activos circulantes
Pasivos circulantes
RAZONES DE
11. Deuda a activos totales
Deuda total
Activos totales
RAZONES DE RENTABILIDAD
2007
2008
9,679.00
=
97,493.00
9.9%
18,143.00
=
124,034.00
14.6%
9,679.00
=
55,012.00
17.6%
18,143.00
=
69,241.00
26.2%
17.6%
18,143.00
X
124,034.00
27.7%
18,143.00
=
36,179.00
9,679.00
X
97,493.00
97,493.00
=
55,012.00
9,679.00
=
34,897.00
17.6%
1-
27.7%
20,115.00
55,012.00
124,034.00
=
69,241.00
50.1%
26.2%
1-
26.2%
50.1%
33,062.00
69,241.00
2008
97,493.00
=
5,406.00
18.0
124,034.00
=
3,998.00
31.0
5,406.00
270.81 =
19.96
3,998.00
344.54 =
11.60
97,493.00
=
17,578.00
5.5
124,034.00
=
25,338.00
4.9
97,493.00
=
19,236.00
5.1
124,034.00
=
23,617.00
5.3
97,493.00
=
20,006.00
4.9
124,034.00
=
24,410.00
5.1
RAZONES DE LIQUIDEZ
2007
2008
35,006.00
=
20,115.00
1.7
44,831.00
=
33,062.00
1.4
17,428.00
=
20,115.00
0.9
19,493.00
=
33,062.00
0.6
2008
20,115.00
=
55,012.00
0.4
33,062.00
=
69,241.00
0.5
16,528.00 =
1,016.00
16.3
28,725.00 =
1,820.00
15.8
16,528.00 =
14,284.00
1.2
28,725.00 =
15,203.00
1.9
2009
2010
14,933.00
=
123,778.00
12.1%
19,108.00
=
146,191.00
13.1%
14,933.00
=
107,033.00
14.0%
19,108.00
=
118,725.00
16.1%
14.0%
19,108.00
X
146,191.00
34.3%
19,108.00
=
48,993.00
14,933.00
X
123,778.00
123,778.00
=
107,033.00
14,933.00
=
43,490.00
14.0%
1-
34.4%
63,659.00
107,033.00
146,191.00
=
118,725.00
39.0%
16.1%
1-
2009
16.1%
39.0%
69,732.00
118,725.00
2010
123,778.00
=
5,410.00
22.9
146,191.00
=
8,802.00
16.6
5,410.00
343.83 =
15.73
8,802.00
406.09 =
21.68
123,778.00
=
23,211.00
5.3
146,191.00
=
33,751.00
4.3
123,778.00
=
56,228.00
2.2
146,191.00
=
57,958.00
2.5
123,778.00
=
57,044.00
2.2
146,191.00
=
58,201.00
2009
2.5
2010
49,989.00
=
63,659.00
0.8
60,524.00
=
69,732.00
0.9
26,778.00
=
63,659.00
0.4
26,773.00
=
69,732.00
0.4
2009
2010
63,659.00
=
107,033.00
0.6
69,732.00
=
118,725.00
0.6
22,059.00 =
1,702.00
13.0
28,807.00 =
2,280.00
12.6
22,059.00 =
16,679.00
1.3
28,807.00 =
16,454.00
1.8
RAZONES DE RENTABILIDAD
1.
2.
3.
Margen de utilidad
Rendimiento sobre los activos (inversin)
Rendimiento sobre el capital contable
2,007
9.9%
17.6%
27.7%
2,008
14.6%
26.2%
50.1%
2,009
12.1%
14.0%
34.3%
60.0%
50.0%
40.0%
30.0%
2,007
20.0%
2,008
2,009
10.0%
2,010
0.0%
Margen de utilidad
Rendimiento sobre
los activos
(inversin)
Rendimiento sobre
el capital contable
35.00
30.00
25.00
20.00
15.00
10.00
2,007
18.03
19.96
5.5
5.1
4.9
2,008
31.02
11.60
4.9
5.3
5.1
2,009
22.88
15.73
5.3
2.2
2.2
10.00
5.00
0.00
Rotacin de
cuentas por
cobrar
Periodo
Rotacin del
promedio de inventario
cobranza
Rotacin del
activos fijo
Rotacin de
los activos
totales
RAZONES DE LIQUIDEZ
9.
10.
2,007
1.7
0.9
Razn circulante
Prueba del cido
2,008
1.4
0.6
2,009
0.8
0.4
1.8
1.6
1.4
1.2
1.0
0.8
0.6
0.4
0.2
0.0
Razn circulante
18.00
16.00
14.00
2,007
0.37
16.3
1.2
2,008
0.48
15.8
1.9
2,009
0.59
13.0
1.3
12.00
10.00
8.00
6.00
4.00
2.00
Deuda a activos totales
Rotacin de inters
ganado
Cobertura de pagos
fijos
2,010
13.1%
16.1%
39.0%
2,007
2,008
2,009
2,010
2,010
16.61
21.68
4.3
2.5
2.5
2,007
2,008
2,009
2,010
2,010
2,010
0.9
0.4
2,007
2,008
2,009
2,010
2,010
0.59
12.6
1.8
2,007
2,008
2,009
2,010
RAZONES DE RENTABILIDAD
1.
2.
Margen de utilidad
Rendimiento sobre los activos (inversin)
Rendimiento sobre el capital contable
3.
RAZONES DE UTILIZACIN DE LOS ACTIVOS
Rotacin de cuentas por cobrar
4.
5.
6.
7.
ANALISIS
De acuerdo al Margen de Utilidad, se observa un crecimiento importante, pudiendo ser consecuencia de la
eficiencia de las operaciones, o de la forma en que se asignan precios.
Quiere decir, que cada UM invertido en el 2007 en los activos produjo ese ao un rendimiento de 17.6% sobre
la inversin. Y elevo su rendimiento en el 2008.
Esto significa que por cada UM que el dueo mantuvo en el 2007 genero un rendimiento del 27.7% sobre el
patrimonio. Es decir, la capacidad de la empresa para generar utilidad a favor del propietario, no solo tiene un
valor que es importante, sino que tiene un crecimiento al 2008 de aproximadamente 80%.
ANALISIS
Esto quiere decir que la empresa convierte en efectivo sus cuentas por cobrar en menos de un mes (18.03) en el
perodo. Y tiene una cobranza importante, esto puede ser una debilidad para trabajar con aquellos clientes, que
tengan una menor capacidad de pago.
Esto quiere decir que los inventarios van al mercado cada 5.5 veces al ao, en el 2007, y ha tenido una menor
rotacion en el 2008.
Es decir, estamos colocando en el mercado 5.10 veces el valor de lo invertido en activo fijo, en el 2007. Y este
tiene un menor monto invertido en el 2008.
Es decir que nuestra empresa est colocando entre sus clientes 4.9 veces el valor de la inversin efectuada, para
el 2007. Y se incrementa a 5.1 veces en el 2008.
ANALISIS
Esto quiere decir que el activo corriente es 1.7 veces ms grande que el pasivo corriente; o que por cada UM de
deuda, la empresa cuenta con UM 1.7 para pagarla. Cuanto mayor sea el valor de esta razn, mayor ser la
capacidad de la empresa de pagar sus deudas. Por ello, el 2008 en adelante vemos como su capacidad
disminuye.
A diferencia de la razn anterior, esta excluye los inventarios por ser considerada la parte menos lquida en caso
de quiebra. Esta razn se concentra en los activos ms lquidos, por lo que proporciona datos ms correctos. Su
valor en el 2007 es relativamente bajo, y de igual forma viene disminuyendo con los aos.
ANALISIS
El 37% y 48% de los activos totales, es financiado por los acreedores, en los aos 2007 y 2008 respectivamente.
Una forma de medirla es aplicando este ratio, cuyo resultado proyecta una idea de la capacidad de pago del
solicitante, y cuyo valor se va mostrando en un notorio descenso.
Para el caso consideramos como pagos fijos los rubros de gastos de ventas y administrativos.