THE FINANCIAL SERVICES MODERNIZATION ACT

Tambin llamado como Gramm-Leach Bliley Acta, el Acto de Modernizacin

de Servicios Financieros !e !n acto de la colina del "a#itolio $%& '!e !e
(rmada en la ley en $) noviembre de $***+ ,l Financial -e#ara #arte revocada
Act Modernization del Glass Stea.all Act de $*//, lo c!al #rohibi los bancos ir
a orecer inversin, an!ncio #!blicitario inclin0ndose y los servicios de se.!ro+
,l Financial -e#ara com#etencia levantada abierta Act Modernization entre
bancos, com#a12as de se.!ridades y com#a12as de se.!ro de3ando bancos
comerciales e inversores consolidarse+ ,stos consorcios crearon la ind!stria
(nanciera de servicios+ La ind!stria bancaria hab2a tenido 4ito en debilitar el
Glass Stea.all Act, c!0l hab2an l!chado #or la revocacin de desde los $*5%s,
a (n de '!e al.!nas combinaciones de servicios (nancieros oc!rrieran antes
de la le.islacin+
,n el tiem#o de la le.islacin, la ind!stria bancaria, correta3es y com#a12as de
se.!ro .eneralmente lo so#ortaron+ S! disc!sin !e ese cons!midoras
#ermitidoras #ara realizar toda s! banca, la inversin y otro ne.ocio (nanciero
en la misma #osicin !eron !na sit!acin 6 bene(ciosa #ara ambas #artes 7
#ara el cons!midor como #ara instit!ciones (nancieras+ La ley era b!ena #ara
cons!midores #or'!e tendr2an m0s servicios convenientes y m0s am#lios de
los '!e esco.er+ Ser2a b!eno #ara instit!ciones (nancieras #or'!e las aislar2a
de las ormas '!e las #ersonas c!idan #ara conmover s! dinero de re.reso
entre ahorros y las inversiones se.n cmo est0 desem#e10ndose la
econom2a+
,l Financial -e#ara Acto de Modernizacin conservado al.!nas restricciones en
consorcios y las ad'!isiciones entre com#a12as (nancieras de servicios+ La
instit!cin debe tener !na val!acin satisactoria del "omm!nity
-einvestment Act, lo c!al monitorea #r0cticas 3!stas '!e #resta+ Tambin, las
com#a12as (nancieras no #!eden #oseer a las com#a12as no (nancieras, y
viceversa+ Las com#a12as no (nancieras, como 8al-Mart, #or e3em#lo, no
#!eden diri.ir bancos+
,l Acto de Modernizacin de Servicios Financieros es se1alado #or al.!nos
economistas y e4#ertos, incl!yendo 9resident :bama, en directamente
ca!sando la )%%; crisis de hi#oteca de s!b<orecimiento+ =a sido criticado
como 6el bienestar cor#orativo7 #ara instit!ciones (nancieras+ Los deensores
del acto dicen eso sin eso, '!e habr2a sido m0s d!ro traer acerca de al.!nos
de los consorcios y ventas or'!estadas en res#!esta a la crisis econmica
act!al+
$
CITIGROUP INC
Citigroup >Citigroup Inc+? es la mayor em#resa de servicios (nancieros del
m!ndo con sede en @!eva AorB y la #rimera com#a12a estado!nidense '!e
#!do combinar se.!ros y banca tras la .ran de#resin de $*)*+
Se cre el ; de abril de $**5 como !sin de Citicorp y Travelers Group+ ,n el
)%%* contaba con m0s de )&C+%%% em#leados, y )%% millones de !s!arios,
teniendo $&+%%% o(cinas en m0s de $D% #a2ses del m!ndo+
E)F
,n la Bolsa de
@!eva AorB est0 incl!ida dentro de las em#resas '!e conorman el @AS,+ Se
trata de !n #rimary dealer >distrib!idor #rimario? de t2t!los del Tesoro de
,,+GG+
E/F
HISTORIA
Crecimiento !e"#rro$$o
"iti naci el $& de 3!nio de $5$) con el nombre de "ity BanB o @eH
AorB+
EDF
A comienzos del a1o $*%% y d!rante las dos #rimeras dcadas, !e
!nindose con otras entidades (nancieras #ara #oder e4#andirse a
travs de todo el #a2s+
A mediados de si.lo, "iti era ya !no de los bancos m0s .randes del #a2s+
,n la dcada de los ;%, "iti e4#eriment !n r0#ido a!.e y crecimiento
econmico, lo c!al le acilit e4#andirse alrededor del m!ndo como
"itibanB+
,n el a1o $**5, "iti se !ne con Travelers Gro!#, #ara ormar as2 la
entidad bancaria m0s .rande del m!ndo+
,l #residente !e Sam!el Iohnsson, '!ien as!mi en medio de la mayor crisis
'!e el banco ha tenido desde s! nacimiento+ S! #rinci#al accionista es el
#r2nci#e Al-8aleed bin Talal de Arabia Sa!dita, con !na #artici#acin del D,*J+
Sam!el Iohnsson ren!nci #or las colosales #rdidas, y descenso de !tilidades
de C;J, adem0s '!e S," de ,stados Gnidos an!nci !na investi.acin
e4ha!stiva de ondos de inversin de esta entidad+
ECF
E%ecto" !e $# cri"i" !e &''(
,l #rinci#al banco de ,stados Gnidos, Citigroup, an!nci !na #rdida neta de
m0s de GSK*+5%% millones d!rante el ltimo trimestre de )%%;+ La instit!cin
(nanciera tambin an!nci '!e colocar2a m0s de GSK$5+%%% millones en la
cate.or2a de c!entas incobrables, como consec!encia de haber estado
altamente e4#!esto a malos #rstamos en el mercado hi#otecario
estado!nidense, en es#ecial las hi#otecas de alto ries.o de ti#o Lsub-primeL+
Los #roblemas de Citigroup, '!e en este a1o re.istr !na ca2da de casi C%J en
el valor de s!s acciones, se s!man a los de otros bancos de ,,+GG+, #or la
misma ca!saM entre ellos Mor.an Stanley, '!e an!nci #rdidas de GSK*+%%%
millones en )%%;N y Merrill Lynch, '!e #erdi GSK)+%%% millones en !n
)
trimestre+ @o obstante, el balance ne.ativo '!e declar Citigroup es !no de las
mayores '!e haya s!rido !na instit!cin (nanciera en toda la historia, se1al
el analista (nanciero de la BB" MarB Gre.ory+ ,n marzo, Citigroup solicit
re.istrar D+D%% millones de acciones #ara im#!lsar el #roceso de convertir
bastantes acciones #reerenciales en acciones com!nes - tiene m0s de KC+%%%
millones en acciones circ!lando-+ Sin embar.o, la S," di3o '!e no a#robar2a
sino hasta la declaracin de las .anancias del #rimer trimestre+
E&F
La a!toridad re.!ladora del mercado canadiense ha desta#ado la ltima .ran
cons#iracin (nanciera en la '!e #odr2an estar im#licados traba3adores de seis
de las entidades m0s .randes de todo el m!ndo O"iti.ro!#, Pe!tsche BanB,
=SB", I9Mor.an, -oyal BanB o Scotland y GBSO, '!e habr2an alterado el
devenir del mercado de #rstamos interbancarios en s! #ro#io bene(cio+
E;F
A (nales de marzo de )%$) el 3ee de "iti 8illem ase.!r '!e ,s#a1a se
encontraba al borde del im#a.o, '!e Grecia necesitar2a !n tercer rescate
(nanciero de la Gnin ,!ro#ea y '!e 9ort!.al e Qrlanda tendr2an '!e
reestr!ct!rar s! de!da+
E5F
NOTAM Traten de in.resar #or Qnternet #ara saber '!ienes conorman el
Pirectorio de "iti.ro!# y se dar0n con la sor#resa '!e @: ,@"G,@T-A LA
9AGQ@A+ Les ad3!nto en 9PF el re#orte an!al >a1o )%%*? de esta entidad, #ara
'!e ten.an !na idea .eneral de c!al es s! 6tama1o7 en el sistema comercial y
(nanciero+
N)SE o *OLSA DE VALORES NUEVA )OR+ o *OLSA DE NUEVA
)OR+
La *o$"# !e Nue,# )or- >Ne. )or- Stoc- E/c0#nge, NYSE, en in.ls? es el
mayor mercado de valores del m!ndo en vol!men monetario y el #rimero en
nmero de em#resas adscritas+ S! vol!men en acciones !e s!#erado #or la
del @ASPAR E$F d!rante los a1os *%, #ero el ca#ital de las com#a12as listadas
en la @AS, es cinco veces mayor '!e en el @ASPAR+ La Bolsa de @!eva AorB
c!enta con !n vol!men an!al de transacciones de )$ mil millones de dlares,
incl!yendo los ;,$ billones de com#a12as no estado!nidenses+
S!s antecedentes se remontan a $;*), c!ando )D comerciantes y corredores
de @!eva AorB (rmaron el ac!erdo conocido como LB!ttonHood A.reementL,
en el c!al se establec2an re.las #ara comerciar con acciones+
F!e creada en $5$;, c!ando !n .r!#o de corredores de bolsa se or.aniz
ormando !n comit llamado L@eH AorB StocB and ,4chan.e BoardL >@ASS,B?
con la (nalidad de #oder controlar el <!3o de acciones '!e, en a'!ellos
tiem#os, era ne.ociado libremente y #rinci#almente en la acera de 8all Street+
,n $5&/ cambi de nombre #or el de L@eH AorB StocB ,4chan.eL >@AS,?,
nombre '!e conserva hasta n!estros d2as, y se establece en 8all Street
es'!ina con Broad Street dos a1os des#!s+
/
,n $*$5, des#!s de la 9rimera G!erra M!ndial, se convierte en la #rinci#al
casa de bolsa del m!ndo, de3ando atr0s a la Bolsa de Londres+
,l 3!eves )D de oct!bre de $*)*, llamado a #artir de entonces el I!eves @e.ro,
se #rod!3o !na de las m0s .randes ca2das en esta bolsa, '!e #rod!cir2a la
recesin econmica m0s im#ortante de los ,stados Gnidos en el si.lo TT, la
LGran Pe#resinL+
Act!almente es administrada #or el @AS, Gro!#, '!e !e ormado con la !sin
de @AS, y Archi#iela.o =oldin.s, !na bolsa electrnica de valores+ @AS, Gro!#
cotiza act!almente en s! #ro#ia bolsa de valores+
,n )%%; orm 3!nto a la bolsa e!ro#ea ,!rone4tM @AS, ,!rone4t+
NASDA1
NASDA1 >N#tion#$ A""oci#tion o% Securitie" De#$er" Autom#te!
1uot#tion? es la bolsa de valores electrnica y a!tomatizada m0s .rande de
los ,stados Gnidos, con m0s de /+5%% com#a12as y cor#oraciones+ Tiene m0s
vol!men de intercambio #or hora '!e c!al'!ier otra bolsa de valores en el
m!ndo+
E$F
Lista a m0s de ;+%%% acciones de #e'!e1a y mediana ca#italizacin+
Se caracteriza #or com#render las em#resas de alta tecnolo.2a en electrnica,
inorm0tica, telecom!nicaciones, biotecnolo.2a, etc+ S!s 2ndices m0s
re#resentativos son el @asda' $%% y el @asda' "om#osite+ S! o(cina #rinci#al
est0 en @!eva AorB y s! act!al director e3ec!tivo es -obert Greield+
F!e !ndada #or la National Association of Securities Dealers >@ASP? y se
#rivatiz en !na serie de ventas en el )%%% y el )%%$+ 9ertenece y es o#erada
#or la com#a12a @ASPAR StocB MarBet, la c!al !e listada en s! #ro#io sistema
de intercambio accionario en el )%%) >NASDA1M @PAR?+
La @asda' tiene s! ra2z en la #eticin del "on.reso de los ,stados Gnidos a la
comisin '!e re.!la la bolsa >Sec!rities and ,4chan.e "ommission, S,"? de
'!e realizara !n est!dio sobre la se.!ridad de los mercados+ La elaboracin de
este inorme detect '!e los mercados no re.!lados eran #oco trans#arentes+
,l S," #ro#!so s! a!tomatizacin y de ah2 s!r.i el @ASPAR StocB MarBet,
c!ya #rimera sesin se llev a cabo el 5 de ebrero de $*;$+
,ntre $**; y )%%%, im#!ls a $+&D* em#resas #blicas y en el #roceso .ener
/$&,C miles de millones de dlares+ Pes#!s de !na #ro!nda reestr!ct!racin
en el )%%%, @asda' se convirti en !na em#resa con (nes de l!cro y
totalmente re.ida #or accionistas+ Act!almente contina incrementando s!
ca#acidad en el vol!men de transacciones, siendo ca#az de transaccionar &
billones de acciones en !n d2a+ =oy d2a, la sede de @asda' est0 alo3ada en !n
edi(cio del Times S'!are en @!eva AorB y se ha convertido c!riosamente en
!na atraccin t!r2stica #ara los visitantes '!e ac!den a la ci!dad+
D
Gno de s!s #residentes !e Bernard MadoU, e4 o#erador de 8all Street a '!ien
en diciembre de )%%5 >ya como #residente de MadoU Qnvestment Sec!rities de
@eH AorB? ac!saron de !n ra!de .i.antesco+>,l e4 #residente del @asda' es
arrestado #or !n s!#!esto ra!de de C%+%%% millones?
C
EL PRNCIPE AL-WALEED BIN TALAL BIN ABDUL AZIZ AL-SAUD

S! Alteza -eal el Pr2ncipe A$34#$ee! 5in T#$#$ 5in A5!u$ A6i6 A$3S#u!,
comnmente conocido como el pr2ncipe A$34#$ee!, >; de marzo de $*CC - ?,
es miembro de la Familia -eal Sa!d2, as2 como em#rendedor e inversionista
internacional+ ,n )%%&, s! #atrimonio neto se estim en !nos )%+%%% millones
de dlares, convirtindole en la decimotercera #ersona m0s rica en el m!ndo y
el 0rabe m0s rico+ :bt!vo s! ort!na #or medio de inversiones en #ro#iedades
y acciones+ ,n ocasiones se le ha a#odado con el sobrenombre de L,l 8arren
B!Uett 0rabeL+
Al-8alid es hi3o del 9r2nci#e Talal, >hi3o a la vez del -ey !ndador de Arabia
Sa!dita, Abd!l Aziz Al Sa!d? e hi3o de la 9rincesa Mona ,l-Solh, hi3a de -iad ,l-
Solh, #rimer 9rimer Ministro de L2bano y l2der de la inde#endencia libanesa+ ,s
#rimo asimismo del 9r2nci#e M!lay =icham de Marr!ecos, c!ya madre es
hermana de Mona ,l-Solh+
&
Curio"i!#!e"
,s #ro#ietario de !n Boein. ;D;+
,l $) de noviembre de )%%;, el #r2nci#e Al 8aleed Bin Talal se convirti
en el #rimer com#rador #rivado de !n Airb!s A/5%+ 9a. !na s!ma
a#ro4imada a )$C millones de e!ros #or el avin y otros *% millones de
libras mas #ara ada#tarlo a s!s .!stos e4trava.antes, como rec!brir el
avin de !na ca#a de oro y darle !na l!3osa con(.!racin de 3et
#rivado+
$
As2, el Airb!s #osee !n total de doscientos Bilos de oro distrib!Vdos entre las
diversas estat!as y adornos '!e se enc!entran dentro del avin+
AMEERAH AL TA4EEL
La !t!ra #rincesa naci en $*5/ en
!na amilia bed!ina y a los )% a1os
se cr!z en s! camino el
m!ltimillonario #r2nci#e+ 9as
entonces a vivir en !n #alacio de
D)% habitaciones, orrado de m0rmol
y decorado con retratos de s!
marido, '!e c!enta con dos #iscinas
y !na #ista de tenis c!biertas, y
c!esta recorrer !na hora y media,
se.n el relato de !na re#ortera de
Forbes '!e lo visit en )%%*+
Se #resenta en THitter
>WamirahaltaHeel?, donde es m!y
activa y tiene casi medio milln de
se.!idores+
S! bio.ra2a o(cial dice '!e se
.rad! con matr2c!la de honor en
Administracin de ,m#resas en la Gniversidad de @eH =aven+ @o e4#lica '!e
s! #oderoso marido lo.r '!e ese centro enviara a los #roesores a s! #alacio
en -iad #ara darle las clases+ ,l es!erzo ha valido la #ena, a la vista de lo
airosa '!e Ameerah ha salido de s!s citas con !na c!idada seleccin de
medios estado!nidenses d!rante los ltimos meses+
77 m#r6o &'78
Pr2ncipe in!ign#!o por no e"t#r entre $o" 7' m9" rico" !e$ mun!o
AlHaleed Bin Talal critic los criterios ba3o los c!ales la revista XForbesX !bica a
los m0s ricos del m!ndo+
Al #r2nci#e de Arabia Sa!dita no le .!st '!e la revista estado!nidense lo
!bicara en el #!esto )& del listado+ A#enas conoci la #osicin '!e hab2a
;
oc!#ado, s! o(cina emiti !n com!nicado en el '!e criticaba los criterios ba3o
los c!ales la revista !bica a los m0s ricos+ "riterios '!e l dice #er3!dican a los
inversionistas de oriente+
,l sa!d2 se es!erza cada a1o #or tratar de estar entre los $% #rimeros
nombres del listado y la #eriodista inorm '!e vive en !na o#!lencia
e4a.erada+ 6,n s! casa rec!erdo m0rmol #or todas #artes y #aredes llenas de
retratos de l mismo+ Si tiene '!e hacer !n via3e de traba3o, dis#one de s!
#ro#io ;D;, como si !era el avin del #residente de ,stados Gnidos, slo '!e a
dierencia del #residente, el s!yo tiene !n trono7, ase.!ra+
A s!s C5 a1os, AlHaleed tiene .randes acciones en @eHs "or#, "itibanB y en
hoteles de l!3o como el Savoy de Londres, el Geor.e Y de 9ar2s o la cadena
Fairmont -aZes+ ,n los ltimos a1os ha invertido en A##le, THitter, A:L y
Motorola+
5
Also called the Gramm-Leach-Bliley Act, the Financial Services Modernization Act was an
act of the 106th !S! "on#ress that was si#ned into law on 1$ %ovem&er 1'''! (he
Financial Services Modernization Act re)ealed )art of the Glass-Stea#all Act of 1'**,
which )rohi&ited &an+s from offerin# investment, commercial &an+in# and ins,rance
services!
(he Financial Services Modernization Act o)ened ,) com)etition amon# &an+s, sec,rities
com)anies and ins,rance com)anies &y allowin# commercial and investment &an+s to
consolidate! (hese mer#ers created the financial services ind,stry! (he &an+in# ind,stry
had s,cceeded in wea+enin# the Glass-Stea#all Act, which they had ),shed for the re)eal
of since the 1'-0s, so that some com&inations of financial services were occ,rrin# )rior to
the le#islation!
At the time of the le#islation, the &an+in# ind,stry, &ro+era#es and ins,rance com)anies
#enerally s,))orted it! (heir ar#,ment was that allowin# cons,mers to )erform all their
&an+in#, investment and other financial &,siness at the same location was a .win-win/
sit,ation for the cons,mer as well as for financial instit,tions! (he law wo,ld &e #ood for
cons,mers &eca,se they wo,ld have more convenient and &roader services to choose from!
0t wo,ld &e #ood for financial instit,tions &eca,se it wo,ld ins,late them from the ways
)eo)le tend to move their money &ac+ and forth &etween savin#s and investments
accordin# to how the economy is doin#!
(he Financial Services Modernization Act )reserved some restrictions on mer#ers and
ac1,isitions amon# financial services com)anies! (he instit,tion m,st have a satisfactory
ratin# from the "omm,nity 2einvestment Act, which monitors fair lendin# )ractices! Also,
financial com)anies cannot own non-financial com)anies, and vice versa! %on-financial
com)anies, s,ch as 3al-Mart, for e4am)le, cannot o)erate &an+s!
(he Financial Services Modernization Act is im)licated &y some economists and e4)erts,
incl,din# 5resident 6&ama, in directly ca,sin# the $007 s,&)rime mort#a#e crisis! 0t has
&een criticized as .cor)orate welfare/ for financial instit,tions! 8efenders of the act say
that witho,t it, it wo,ld have &een harder to &rin# a&o,t some of the mer#ers and sales
orchestrated in res)onse to the c,rrent financial crisis!
*