Ebauche Recueil Modeles Macroecq

0
Jean Paul Kimbambu, Tsasa Vangu

Modles Macroconomiques [Thories de la croissance endogne]

Modles macroconomiques, JeanPaul Tsasa

MODELES MACROECONOMIQUES
THEORIES DE LA CROISSANCE ENDOGENE
[UNE APPROCHE PAR LOPTIMISATION DYNAMIQUE NON STOCHASTIQUE]

Sance 1 de Travaux Pratiques
[EBAUCHE du] Polycopi auparavant- destin aux tudiants de L2 Economie Mathmatique.
Il est conu comme un guide pratique pour le chapitre abordant
Les thories de la Croissance Endogne.

LAREQ
Laboratoire dAnalyse Recherche en Economie Quantitative
Web : http://www.lareq.com

1

MODELES MACROECONOMIQUES [Module 1] :
MOTEURS DE LA CROISSANCE ENDOGENE

Universit Protestante au Congo
Dpartement de Sciences Economiques
Licence 2 Economie Mathmatique Copyright jptsasa october 2012
http://www.lareq.com
Pourquoi sobstiner expliquer trs pniblement et trs incorrectement, comme la fait souvent David
Ricardo et comme le fait chaque instant John Stuart Mill dans son Principe dEconomie Politique, en se
servant de la langue usuelle, de choses qui, dans une langue mathmatique, peuvent snoncer en bien
moins de mots, dune faon bien plus exacte et plus claire ?
Lon Walras

Avertissements
Contrairement la thorie de la croissance exogne, les thories de croissance endogne exigent une
matrise et une connaissance stable en calcul optimal. Do, la ncessit, pour lintress, de se rassurer
de la taille critique de sa connaissance en la matire [se rapporter la section 0], avant daborder les
considrations dveloppes dans ce guide pratique !

Introduction

La thorie de la croissance endogne standard est une rponse au modle de Solow [ou aux modles de
croissance exogne en gnral] qui attribue la croissance conomique un progrs technique exogne et
la hausse de la population. Elle met en vidence quatre facteurs [moteurs] principaux
qui influent sur

le taux de croissance dune conomie :

- Le Capital Priv : Modles de Romer Rebelo [1986, 1991]
Ce modle considre que laccumulation du capital priv comme tant la premire source de la croissance
conomique car engendra des externalits technologiques positives.

- Le Capital Humain : Modle de Lucas [1988]
Ce modle prsente laccumulation du capital comme une combinaison daccumulations :
Volontaire des connaissances [schooling : ducation, enseignement] et
Involontaire des connaissances par lapprentissage par la pratique [learning by doing].

- Le Capital Public : Modle de Barro [1990]
Ce modle se propose didentifier la taille optimale de lEtat, tant donn le double aspect de lintervention de
lEtat : Aspect ngatif [cot de la fiscalit] et Aspect positif [externalit et productivit des dpenses
publiques].

- Le Capital Technologique : Modle de Romer [1990] ; augment par Aghion Howitt [1992]
Ce modle place linnovation technologique et la recherche Dveloppement au cur de lanalyse du
processus de croissance conomique. On admet que la Recherche Dveloppement est une activit
rendements croissants, et la connaissance tant un bien non rival, le cot de son appropriation est minimal.
Do la ncessit de leur financement et promotion par les Pouvoirs publics.

Il sera donc question, dans ce papier, de prsenter les dveloppements rigoureux de ces diffrents et
principaux modles de la croissance conomique. Laccent sera mis sur loptimisation dynamique non
stochastique, et plus particulirement lapproche de rsolution par le systme hamiltonien [Contrle
optimal ou Principe du Maximum de Pontryagin].

Ph.D. Student [Universit de Montral] ; Master [Economie NPTCI 2011] ; Chercheur co accompli au Laboratoire
dAnalyse Recherche en Economie Quantitative [LAREQ]. Contact: jeanpaultsasa@lareq.com /
tsasajeanpaul@gmail.com / jean-paul.tsasa.vangu@umontreal.ca www.lareq.com / BP 16.626 Kinshasa I.
Les facteurs cits ne sont pas exhaustifs.

2
0. Brefs rappels sur loptimisation dynamique [stochastique et non stochastique]

Les problmes doptimisation intertemporels [ou dynamiques] consistent optimiser une fonction
objectif
concave, additive, dfinie sur plusieurs priodes et temporellement sparable, sous :

- des contraintes, dont au moins une est dynamique et prenant la forme dune relation de
rcurrence tell que :
;
- des conditions aux bornes donnes [les bornes peuvent tre exognes ou de variables de choix].

Cadre danalyse
Choisir
afin de maximiser la fonction concave
, sous
contrainte vectorielle
, i = 1, , N.
O :
Ces variables voluent dans le temps entre deux priodes 0 et T.

La variable dtat est lie aux instruments par les contraintes.

Le problme doptimisation peut tre :
- Non stochastique [anticipations parfaites] ou stochastique [incertitude sur futur] ;
- Analys dans un cadre o le temps est discret [discrete time] ou continu [continuous time] ;
- Caractris par un horizon fini [finite horizon] ou infini [infinite horizon].

In fine, le problme doptimisation dynamique sont galement soumis aux conditions aux bornes. :
- Les conditions aux bornes peuvent tre exognes ou des variables de choix ;
- La fonction objectif
**
:
Est additive et temporellement sparable de telle sorte que :

Avec 0 < < 1, reprsente le facteur dactualisation. = 0 induit une optimisation
statique.

Etablit une relation de valeur actualise dfinie laide, dune part, de variables de choix
ou de contrle et dautre part, de variables dtat ou non contrlables.

La fonction objectif est souvent une relation de valeur actualise dfinie par de variables de choix (variable de
contrle) et de variables dtat (non contrlable).
**
En effet, au passage du temps (entre 0 et T), les variables dtat parcourt un chemin ou trajectoire, pour lequel
chaque point correspond une valeur prise par une fonction objectif particulire . Et par consquent, chaque
trajectoire vaut
Illustration dun problme doptimisation dynamique (discret vs continu)
0 0

1 2 3 T 1 T

3
Le problme doptimisation intertemporelle consiste donc identifier le chemin
qui optimise la valeur

de la fonction Sa rsolution peut tre faite de plusieurs manires, par :
- Lutilisation des multiplicateurs [dynamiques] de Lagrange ;
- Le calcul des variations ;
- Le principe du maximum de Pontryagin ;
- Le principe doptimalit de Bellman [programmation dynamique]

Le choix de chaque mthode est partiellement fonction du problme sous tude.

0.1. Optimisation Dynamique non stochastique

0.1.1. Optimisation en Temps Discret

La mthode de Lagrange est approprie pour rsoudre un problme doptimisation non stochastique en
temps discret. La fonction de Lagrange scrit donc comme suit :

Il y a T + 1 variables ; T + 1 contraintes et donc T + 1 multiplicateurs dynamique de Lagrange (
).

En appliquant les conditions du premier ordre doptimisation, on obtient :

En admettant que la fonction objectif est concave, cela nous dispense du processus de la drivation des conditions
suffisantes doptimisation.
Joseph Louis Lagrange [1736 1813], mathmaticien et astronome italien, est le
fondateur du calcul variationnel avec Leonhard Paul Euler et de la thorie des formes
quadratiques. Il invente la fonction de Lagrange [1756], introduit le concept de potentiel
de vitesse en mcanique des fluides [1781], dveloppe la mcanique analytique [1788] et
labore le systme mtrique avec Antoine Laurent de Lavoisier [1795]. Un de plus
grands mathmaticien de son temps, de nationalit franaise par son arrire grand
pre, son nom est inscrit sur la Tour Eiffel [Sur la Tour Eiffel Gustave Eiffel a fait graver 72
noms de scientifiques qui ont honor la France entre 1789 et 1889].

4
0.1.2. Optimisation en Temps Continu

Trois mthodes de rsolution seront illustres. Il sagit de : calcul des variations, du principe de
maximum de Pontryagin et du principe doptimalit de Bellman [programmation dynamique]. Ces
mthodes sont appropries pour rsoudre un problme intertemporel non stochastique en temps continu.

Calcul des variations
Principe du Maximum de Pontryagin

Problme :

Tel que :

Ainsi, on a :

Problme :

Tel que :

Ainsi, on a [hamiltonien] :

Conditions du premier ordre :

Conditions du premier ordre :
Le choix de la variable de contrle doit maximiser la
fonction h(.) :

La variable dtat et le multiplicateur satisfont une
paire dquations diffrentielles :

La solution obtenue est une solution en boucle ouverte (open loop), puisquelle est va dpendra
uniquement de la variable temps.

Le principe doptimalit de Bellman [programmation dynamique] consiste rsoudre le problme
doptimisation intertemporel priode par priode, en dbutant par la dernire priode (T), en considrant
[dabord] les solutions des priodes prcdentes comme donne, et ensuite, en substituant la solution
obtenue en T dans le problme de la priode T 1. Et on reprend la mme dmarche de manire
squentielle jusqu la premire priode.

Considrons une fonction
additive et temporellement sparable :

Cette mthode trouve ses origines dans les travaux de Bernoulli, Newton, Euler, Lagrange, Hamilton, Jacobi et
Legendre.
Lev Pontryagin [1908 1988],
mathmaticien russe, perdit ses yeux
lge de 14 ans la suite de lexplosion
dune bouteille de gaz. Il a fait des
dcouvertes majeures en topologie
[gnralisation de la thorie de la
transformation Fourier, dualit de
Pontryagin, Cobordisme], en thories
du contrle optimal et des quations
diffrentielles [Principe du Maximum de
Pontryagin].

Richard Bellman [1920 1984],
mathmaticien amricain et diplm du
Collge Brooklyn et de lUniversit du
Wisconsin, est linventeur de la
programmation dynamique. Il prpara
sa thse lUniversit de Princeton
sous la direction de Solomon Lefschetz,
connu pour ses travaux en topologie
algbrique, gomtrie algbrique et
thorie des quations diffrentielles
non linaires.
5
Pour t, t +1, , T ; sous les contraintes :

Et

Pour la priode T :

Sous contrainte :

En considrant
comme une donne.

Condition du premier ordre :

La solution pour
est :

En substituant
dans
, on a :

Soit :

En consquence :

Pour la priode T 1 :

Sous contrainte :

En considrant
comme une donne.

Condition du premier ordre :

La solution pour
est :

En substituant
dans
, on a :

6
Soit :

En consquence :

En procdant de la mme manire pour les priodes T 2, T 3, , 0 ; on parvient gnrer la
condition du premier ordre de la solution gnrale pour la priode t :

Et la solution est :

Contrairement au principe du maximum de Pontryagin, le principe doptimalit de Bellman conduit une
solution en boucle ferme (closed loop), car la valeur optimale de la variable de contrle en priode t
dpend de la variable dtat, au dbut de cette priode.

Quand T , la solution est :

O, connaissant :

On a :

Ou soit, en notant :

On a, aprs calcul de la diffrentielle totale et en considrant
comme donnes :

Par consquent :

Ou

7
0.2. Optimisation Dynamique Stochastique : Optimisation en de valeurs anticipes et
actualises

Les problmes doptimisation dynamique stochastique prennent la forme de la maximisation dune valeur
anticipe et actualise. Le programme scrit :

Sous contrainte :

O :
: Esprance conditionnelle linformation disponible linstant t du temps ;
: sont des variables alatoires dont les valeurs futures sont inconnues la priode t et
doivent tre anticipes partir des donnes prsentes
.

La mthode des multiplicateurs de Lagrange devient impuissante pour rsoudre tels problmes !

Mthode du Lagrangien et Problme stochastique
Illustration de limpuissance de la mthode des multiplicateurs de Lagrange face aux problmes
doptimisation dynamique stochastique.

Soit :

Les conditions du premier ordre sont :

Lors de la rsolution de ces quations pour les valeurs optimales, on rencontre les termes suivants,
hormis lorsque la covariance conditionnelle est nulle :

Par consquent :

Eliminer
, comme auparavant, nest plus possible.

Comme nous le verrons, par la suite, la mthode de programmation dynamique est approprie pour
rsoudre les problmes stochastiques.

Dans les problmes doptimisation dynamiques non stochastiques, on supposait implicitement que les valeurs futures
taient connues (anticipations parfaites). Cette hypothse forte est leve avec les problmes doptimisation
dynamiques stochastiques.
8
En rcrivant la fonction valeur actualise de manire rcursive, on obtient, ainsi, lquation de
Bellman :

En maximisant lquation de Bellman sous contrainte :

On obtient :

Par consquent :

O les deux dernires drives sont obtenues partir de la contrainte. La solution satisfait :

Aprs calcul, et en tenant compte de la contrainte, on drive les solutions optimales.

Encadr 1 Modle, Macroconomie et Modlisation macroconomique

Bien que son recours ait intervenu bien avant en conomie, le terme modle a t introduit explicitement
par Boltzmann dans lencyclopedia Britannica de 1902 et employ systmatiquement par Von Neumann en
1927, pour qualifier un dispositif qui fonctionne comme le rel. Depuis, les modles nont cess de se
mtamorphoser et denvahir les sciences conomiques. Lhistoire des modles peut tre scinde en 3
priodes.
Priode archaque : 1830 1950
- Premires tentatives de formulation de Cournot [1839] ;
- Mise au point du modle thorique de Walras [1870] ;
- Modles conomtriques de Tinbergen [1929] et Frisch Kalecki [1935].

Priode classique : 1950 1990
- Domination de la modlisation structurelle avec la coexistence de modles microconomiques
thoriques de plus en plus prcis et sectoriss ;
- Modles macroconomiques empiriques de plus en plus complets et universels.

Priode baroque : 1990 - 2010
- Dveloppement de techniques nouvelles vise empirique ;
- Modles VAR fonds sur des sries temporelles ;
- Modles dEquilibre Calculable calibrs sur les donnes ;
- Modles multi agents orients vers la simulation dsagrge.

Lvolution la conceptualisation des modles est fortement lie aux dveloppements de lapproche
9
macroconomique. Pour rappel, De Vroey et Malgrange (2005) estiment que les conditions suivantes doivent
tre runies pour parler de la macroconomie :
- Discipline modlise, cest dire une discipline compose de modles mathmatiques ;
- Discipline poursuivant une dmarche dquilibre gnral simplifi, cest dire considrant un
petit nombre de march, lhypothse dagent reprsentatif, etc. ;
- Discipline applique, en ce que ses modles doivent se prter la mesure empirique ;
- Discipline ayant une vise de politique conomique, cest dire servant la prospective et
lvaluation des effets de politiques conomiques alternatives.

Cette dfinition, la fois troite et mthodologique, renvoie demble la trilogie ayant marqu la naissance
de la macroconomie et de la modlisation macroconomique :
- La formulation par J.M. Keynes dune thorie nouvelle de linterdpendance conomique ;
- La formulation des intuitions du Matre dans un modle mathmatique, notamment par J.R. Hicks,
R.F. Harrod ou J. Meade ;
- Lentreprise de mesure empirique, laquelle on associe gnralement les noms de J. Tinbergen et
de L.R. Klein.

1. Modle de Romer Rebelo [Version standard]

Pour comprendre et expliquer les contreperformances de croissance observes dans les pays en
dveloppement, il faut disposer dune thorie de la croissance. Les modles de croissance exogne,
dvelopps notamment par Harrod Doamr, Solow Swan, Ramsey Cass Koopmans, ne permettent
pas et nont pas pour objectif dexpliquer la croissance. Ils sintressent essentiellement lajustement
dynamique de moyen et long terme de lconomie une trajectoire de croissance quilibre qui est
exogne. Pour faire face cette limitation, les modles de croissance endogne constituent une
alternative efficace. Ces modles permettent deffectuer un diagnostic plus approfondi du phnomne de
la croissance conomique. Cest dans ce cadre que nous passerons en revue le modle AK dvelopp par
Paul R. Romer et Sergio T. Rebelo.

Par sa construction, le modle AK reste attach au modle de croissance labor par Solow [1956]
Swan [1956]. Tout en reconnaissant sa validit, Romer, puis Rebelo ont voulu dpasser deux limites
perues dans cette thorie. La premire est que, dans le modle de Solow de base, lorsquil ny a pas de
progrs technique ou que celui-ci nest pas continu, la croissance nest pas entretenue et lconomie
arrive au bout dune certaine priode un tat stationnaire, caractris par une croissance nulle. La
seconde est que, mme dans les versions plus labores du modle de Solow, le taux de croissance est
dtermin de manire exogne.

En considrant une technologie Cobb Douglas, avec progrs technique neutre au sens de Harrod, on
crit :

Sergio T. Rebelo [1959 ] est lconomiste portugais le plus respect aux Etats Unis.
Diplm de lUniversit Catholique Portugaise, il a orient ses recherches vers le domaine
de cycles conomiques et ltude dimpacts des politiques conomiques sur la croissance
conomique. Il sinscrit lUniversit de Rochester en automne 1984 et rdige sa thse
sous la direction des Professeurs Robert G. King et Paul M. Romer. Ses contributions
fondamentales sont reprises dans ses articles de 1988 [Production, Growth and Business
Cycle] et de 1991 [Long Run Policy Analysis and Long Run Growth]. En plus dtre un
conomiste remarquable, Rebelo sapplique trs bien en peinture et en musique.

10
Romer Rebelo supposent que le progrs technique vient de lapprentissage par la pratique [Arrow,
1962]
***
et il est fonction croissante du capital :

Les hypothses supplmentaires sont prises en compte : la population croit un taux constant :
;
le taux dpargne est exogne ; le capital se dprcie un taux et on a :

Pour et , la croissance est auto entretenu. En substituant (2) dans (1), on obtient :

Une manipulation mathmatique simple nous permet dcrire :

Contrairement au modle Solow Swan, Romer Rebelo considre une fonction de production linaire,
et donc rejette le caractre well behaved de la fonction de production.

En notation intensive :

O :

Et :

De (3) :

En substituant (3a) dans (5), on obtient :

***
Dans les annes 1960, Arrow (1962), puis Sheshinski (1967) ont propos des modles dans lesquels les
dcouvertes taient des retombes de la production ou de linvestissement ; mcanisme dcrit comme
lapprentissage. Chaque dcouverte a des retombes immdiates sur lconomie (diffusion rapide).
11

En quilibre :

Et puisque
donc :

De mme, partant de (3), la fonction de consommation en notation intensive :

En quilibre :

Et donc, lconomie croit au taux :

Dans le modle de Romer Rebelo, la croissance devient auto entretenue grce lintervention de
lEtat qui trouve une variable de contrle : chaque instant du temps, ssi sA > , la croissance ne
sarrte pas. Lconomie croit indfiniment grce aux externalits gnres par leffet du learning by
doing.

Modle de Romer Rebelo vs Modle de Solow - Swan
Au passage du temps, lorsque le stock de capital
saccroit :
- Dans le modle de Solow, en vertu de la
condition dInada, la productivit tend
baisser et donc la production volue un
rythme dcroissant (do, la concavit) ;
- Dans le modle de Romer Rebelo, les
rendements factoriels demeurent croissants,
cause des externalits positives que
gnre le stock de capital. Et donc, la
croissance est auto entretenue (do, la
linarit).

12
2. Modle de Lucas

Robert Emerson Lucas Jr. [1937 ], conomiste amricain et diplm de lUniversit de
Chicago, est considr comme le promoteur de la Nouvelle Macroconomie Classique. Il
obtint le Prix de la Banque de Sude en sciences conomiques en mmoire dAlfred Nobel
en 1995 pour ses travaux sur les anticipations rationnelles et la formulation de sa critique
contre la modlisation macroconomtrique dinspiration keynsienne : Critique de Lucas.
Certains conomistes le critiquent puisque ses analyses recourent une dose massive des
mathmatiques compliques, empruntes aux mathmaticiens des sciences de lingnieur.
13
3. Modle de Barro

Le modle dvelopp par Barro consiste la maximisation dune fonction dutilit collective
intertemporelle sous contrainte dune quation de mouvement du capital. Il suppose que :
- LEtat comprend L agent constants, soit ;
- LEtat finance les dpenses publiques par limpt proportionnel au revenu et le budget est
quilibr : ;
- La dpense publique est productive et apparait comme un input dans la fonction de production
intensive :
;
- Lconomie est tri sectorielle et

En considrant un raisonnement dure de vie infinie dune dynastie en temps continu, la fonction
dutilit actualise pour chaque agent est donne par :

Et le critre du bien tre collectif peut, ds lors, scrit :

Sous contrainte

O pour chaque instant du temps t, dsigne le stock de capital par tte (variable dtat) ; la
consommation [variable de contrle] ;
la contrainte daccumulation et le taux de dprciation est nul.

Lapplication du contrle optimal passe par la dfinition du hamiltonien :

Le systme hamiltonien du programme ci dessus scrit :

Robert Joseph Barro [1944 ] est un macroconomiste amricain et diplm de la
California Institute of Technology [en physique, 1965] et de lUniversit Harvard [en
conomie, 1970]. Il est surtout connu pour ses travaux sur lquivalence ricardienne et sur
les dterminants de la croissance conomique. Figure de proue de la Nouvelle
Macroconomie Classique, se dfinissant comme un libertarien, Barro considre que la
fonction essentielle de ltat consiste dfinir et protger les droits de proprit .
14
De (1) :

De (2) :

En considrant la relation (4) et (5), on obtient la rgle de Ramsey :

Sachant que :

La relation (6) devient :

En posant
on obtient le taux
de croissance de la consommation per capita :

Quen est il du taux de croissance du PIB per capita ? Quelle relation peut on tablir entre taux de
croissance et taille de lEtat
?

La fonction de production per capita est donne par la relation :

Ou, en adoptant une forme linaire de type AK :

Un calcul lmentaire et une manipulation mathmatique simple nous permet dcrire respectivement :

Et finalement :

15

A ltat rgulier, puisque les variables dintrt voluent un taux identique :

Par consquent :

Aprs ramnagement, on obtient :

Il ressort donc que :

Puisque lintervention de lEtat exerce la fois un effet ngatif (cot de la fiscalit) et un effet positif
(externalits positives) sur lconomie ; il faut donc dtecter le taux dimposition optimal permettant
darbitrer entre trop dimpt tue limpt et mieux dEtat, mieux dimpt . Rsolvons, pour ce
faire, le programme suivant :

Sous contrainte :

Identifions le taux
compatible au taux

En posant
et en appliquant les conditions du premier ordre doptimisation, on obtient :

Et aprs ramnagement, la taux dimposition optimal est gale llasticit de la production par rapport
la taille de lEtat :

O connaissant
on vrifie :

Et donc :

Tant que cest dire lEtat doit sagrandir. Et par opposition, cest dire
lEtat doit rduire sa taille.
16
Relation taux dimposition et taux de croissance per capita
0

Ainsi drive t on dans un repre (, ), lvolution du taux dimposition.

Modle de Barro : Evolution du taux dimposition
Au passage du temps, lorsque le stock de
capital saccroit :
-

17
4. Modle de Romer

Paul Michael Romer [1955 ], conomiste amricain et diplm de lUniversit de Chicago
[en physique (1977), puis en conomie (1983)], est considr comme un de fondateurs
des thories de la croissance endogne. En raison de ses rflexions sur la limitation des
ressources naturelles, Paul Romer est surnomm post scarcity prophet. In fine, dans un
article pour la revue "Raison", il soutient que les ides peuvent permettre la croissance
de durer encore 5 milliards d'annes. Son nom figure parmi les conomistes noblisables.
P. Romer a fait la moiti de sa thse au MIT et lautre moiti lUniversit de Chicago.

18
Biographie

ACEMOGLU Daron, 2009, Introduction to Modern Economic Growth, Princeton University Press.
AGHION Philippe et Peter HOWITT, L'conomie de la croissance, Economica, coll. Corpus
Economie , juin 2010.
ARROW Kenneth J., The Economic Implications of Learning by Doing, The Review of Economic
Studies, Vol. 29, No. 3 (Jun., 1962), pp. 155-173, disponible sur
http://home.cc.umanitoba.ca/~jiang2/arrow%201962%20res.pdf et sur
http://www.jstor.org/stable/2295952.
ASCHAUER DavidA., Is Public Expenditure Productive?, unpublished, Federal Reserve Bank of
Chicago, March 1988, disponible sur
http://nexus.umn.edu/courses/cases/ce5212/f2009/cs5/case_study_files/aschauer_productive.p
df.
BARRO Robert J., Government Spending in a simple model of endogenous growth, Journal of
Political economy, vol 98, n5, pp. S103-S125, (1990), disponible sur
http://www.nber.org/papers/w2588.pdf.
BOFOYA Beaujolais, Modles macroconomiques, Indit, Kinshasa, Mai 2010.
LJUNGQVIST Lars and Thomas SARGENT, 2004, Recursive Macroeconomic Theory, 2nd edition,
MIT. Press.
LUCAS Robert E., On the Mechanics of Economics Development, Journal of Monetary Economics,
vol 22, pp. 3-42, (1988), disponible sur http://www.fordham.edu/economics/mcleod/
LucasMechanicsEconomicGrowth.pdf.
NANCY L. Stokey, Robert E. LUCAS and Edward C. PRESCOTT, 1989, Recursive Methods in
Economic Dynamics. Cambridge: Harvard University Press.
RAMSEY Franck P., A Mathematical Theory of Saving, Economic Journal, 38, December 1928,
543-559, disponible sur
http://www.commerce.uct.ac.za/Economics/Courses/ECO5011F/2008/Edwin%20Muchapondwa/
Ramsey%20%281928%29.pdf et sur http://links.jstor.org/sici?sici=00130133%
28192812%2938%3A152%3C543%3AAMTOS%3E2.0.CO%3B2-R.
REBELO Srgio T., Long Run Policy Analysis and Long Run Growth, The Journal of Political
Economy, Vol. 99, No. 3., pp. 500 521, June 1991, disponible sur
http://www.economics.utoronto.ca/adamopou/rebelo_1991.pdf et sur
http://links.jstor.org/sici?sici=0022-3808%28199106%2999%3A3%3C500%3ALPAALG%3E2.0.CO%3B2-M.
ROMER Paul M., Endogenous Technological Change, The Journal of Political Economy, Vol. 98,
No. 5, Part 2: The Problem of Development: A Conference of the Institute for the Study of Free
Enterprise Systems. (Oct., 1990), pp. S71-S102, disponible sur
http://artsci.wustl.edu/~econ502/Romer.pdf et sur http://links.jstor.org/sici?sici=0022-
3808%28199010%2998%3A5%3CS71%3AETC%3E2.0.CO%3B2-8.
ROMER Paul M., Increasing Returns and Long Run Growth, The Journal of Political Economy, Vol.
94, No. 5, October, 1986, pp. 1002-1037, disponible sur
http://ihome.ust.hk/~dxie/OnlineMacro/romerjpe1986.pdf et sur http://links.jstor.org/sici?sici=0022-
3808%28198610%2994%3A5%3C1002%3AIRALG%3E2.0.CO%3B2-C.
WALLISER Bernard, 2011, Comment raisonnent les conomistes (les fonctions des modles),
Odile Jacob, Paris.

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Jean Paul Kimbambu, Tsasa Vangu

qui influent sur

Les facteurs cits ne sont pas exhaustifs.

concave, additive, dfinie sur plusieurs priodes et temporellement sparable, sous :

afin de maximiser la fonction concave

Ces variables voluent dans le temps entre deux priodes 0 et T.

qui optimise la valeur

Principe du Maximum de Pontryagin

additive et temporellement sparable :

comme une donne.

comme une donne.

: Esprance conditionnelle linformation disponible linstant t du temps ;

, comme auparavant, nest plus possible.

la contrainte daccumulation et le taux de dprciation est nul.

et en appliquant les conditions du premier ordre doptimisation, on obtient :

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