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Contabilidad a valores corrientes y Ajuste por Inflacin:
El modelo vigente
(1 Parte: El Ajuste por Inflacin)
Por: Mariano Ramos Meja
I. INTRODUCCION
En uno de nuestros primeros trabajos (
1
) se propuso, en relacin a la presentacin de
estados contables, un enfoque diferente de los conocidos hasta ese momento:
considerar cual deba ser el objetivo de los estados contables en funcin de los
requerimientos de informacin econmico financiera de sus diversos usuarios.
En esa oportunidad procuramos invertir el enfoque ms comnmente utilizado; en
lugar de partir de definiciones de contabilidad o estados contables, para despus
determinar su utilidad frente a los requerimientos de los usuarios, se propona
comenzar por conocer las necesidades de informacin de stos, para analizar luego,
cul sera la forma ms adecuada de satisfacerlas.
El presente artculo est basado en otro trabajo titulado Contabilidad a Valores
Corrientes: una alternativa posible que publiqu en la Revista Administracin de
Empresas en 1983, hace casi veinte aos! y que quiero compartir con nuestros
lectores y con los asistentes a los cursos que dictamos sobre el tema, que nos
requieren mas material y mas explicaciones sobre el Ajuste por Inflacin de los
Estados Contables, tema que ha vuelto a resurgir en nuestro pas debido a la
lamentable coyuntura econmica que estamos transitando. El tema que se
desarrollar ha sido encarado desde el punto de vista mencionado en el prrafo
anterior, es decir de la satisfaccin de las necesidades de informacin de los usuarios
de los estados contables, tratando fundamentalmente de eliminar los preconceptos
existentes sobre el mismo, y procurando enfocar a la contabilidad y a los estados
contables como un medio para tratar de conseguir los fines propuesto, y no como un
fin en s mismos.
Decamos en los trabajos mencionados, que el objetivo de los estados contables es
exponer objetivamente la situacin econmica financiera de un ente a una fecha dada
y las variaciones ocurridas en la mencionada situacin durante un perodo de tiempo
para que los usuarios de dicha informacin puedan tomar correctamente sus
respectivas decisiones.
Y luego agregbamos: consideramos necesario crear la conciencia de que los
estados contables no son un fin en s mismos, sino un medio para suministrar
informacin a la comunidad de negocios y por ende deben ser completos y claros para
poder ser realmente tiles a sus usuarios.
Ahora pretendemos enumerar los problemas que se presentan a quien realiza
habitualmente las funciones contables bsicas: valuar y exponer. Pasaremos as

1
FERRARI, C. A., MENDEZ, O y RAMOS MEJIA, M. Ensayo sobre el objetivo de los estados
contables, trabajo presentado a la XII Conferencia Interamericana de Contabilidad (Vancouver 1977) y
publicado en revista ADMINISTRACIN DE EMPRESAS, tomo VIII-B, pg. 769.
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revista al problema inflacin y su efecto sobre la informacin, as como las distintas
soluciones que se han presentado y luego, siempre a la luz de ese objetivo bsico de
brindar informacin til para la toma de decisiones, hablaremos de la contabilidad a
valores corrientes, que es el modelo consagrado en la actualidad por las normas
contables en nuestro pas.
La propuesta en su totalidad consta de tres entregas:
a) la primera, que ustedes estn leyendo, trata exclusivamente de la problemtica de
la denominada contabilidad histrica, y la respuesta al problema de la unidad de
medida: el ajuste integral por inflacin, sus objetivos y metodologa. Esta primera
parte puede ser combinada con la lectura de otro material sobre el tema publicado
en nuestra pgina web
2
.
b) una segunda parte destinada al modelo de contabilidad a valores corrientes, sus
objetivos, metodologa y limitaciones, y como respuesta a las mismas, su
combinacin con el modelo de contabilidad ajustada por inflacin.
c) Una tercera y ltima parte, donde desarrollamos un ejemplo prctico completo de
todas las variantes consideradas durante el desarrollo del tema.
II. CONTABILIDAD MAS INFLACIN
Durante muchos aos de convertibilidad en la Argentina, pareca que la medicin de
los efectos de la inflacin sobre la informacin contenida en los estados contables
haba quedado relegada a un plano exclusivamente terico. Sin embargo la
consideracin de los efectos de la desvalorizacin de la moneda, es decir determinar
en qu moneda (o en moneda de qu momento) est expresada la informacin, es
uno de los temas centrales al considerar la informacin como base para la toma de
decisiones empresarias, y en este ltimo ao, como consecuencia de las desgraciadas
decisiones tomadas por las autoridades de turno en materia econmica, se ha vuelto a
convertir en el problema central.
La contabilidad del costo histrico (a veces llamada contabilidad tradicional), se
manifiesta en:
a) tomar como unidad de medida el valor nominal de la moneda, no contemplando
las fluctuaciones en el poder adquisitivo de la misma, y manteniendo los
valores consignados en los estados contables a su costo de adquisicin o
costo histrico;
b) computar como ganancia todo el excedente de los ingresos obtenidos sobre los
costos histricos de los elementos consumidos para producir dichos ingresos,
definiendo de esta manera una postura segn la cual el capital a mantener es
el valor original de lo invertido;

2
Reconocimiento de los cambios en el poder adquisitivo de la moneda (Resolucin M.D. 3/2002)
C.P.C.E.C.A.B.A, en Orientar News nmero 02, Abril de 2002, Anlisis de las normas contables
profesionales vigentes en materia de Ajuste por inflacin, por Mariano Ramos Meja, en Orientar News
nmero 06, Junio de 2002 y el material publicado en Orientar News nmero 10, Agosto de 2002.
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c) en la generalidad de los casos, reconoce nicamente la ganancia cuando se
hayan vendido los bienes, es decir espera el llamado momento de la venta
para reconocer toda la ganancia, ignorando el resultado que podra surgir del
incremento del valor (
3
) que pudieran haber tenido los bienes que componen
individualmente el patrimonio, an en el caso de que no mediare transaccin
alguna. El uso de valores histricos hace que la informacin tal como surge de
los estados contables no sea til para la toma de decisiones. Realizado de esta
manera, el proceso lleva implcita la necesidad de que hablbamos ms arriba,
de recurrir a un anlisis adicional y paralelo de la situacin para llegar a la
determinacin de la informacin no incluida, cosa que de no realizarse podra
llevar a groseros errores de interpretacin.
Durante los aos de vigencia de la convertibilidad en la Argentina, un poco por
comodidad pero fundamentalmente por la existencias de leyes que evitaron la
consideracin de la evaluacin de los efectos de la inflacin sobre la informacin
contable
4
, volvimos en la prctica a la utilizacin de la contabilidad histrica (en
realidad, dicho sea de paso, a un mix de valores histricos y corrientes, estos ltimos
fundamentalmente para la valuacin de los bienes de cambio).
Nos hemos manejado por mas de diez aos con dos supuestos fundamentales: a) que
no existan variaciones en el poder adquisitivo de la moneda, y b) que un dlar
estadounidense equivala a un peso. La primer afirmacin no ha tomado en cuenta la
existencia de un proceso de deflacin, que puede observarse al estudiar la evolucin
de los distintos ndices de precios. De la segunda, que excede las posibilidades de
este trabajo, se ocupan los economistas, pero de todas maneras el hecho real de que
esto fuera as o no, hoy pertenece lamentablemente al pasado.
Los efectos de no incluir el cmputo de la inflacin en los estados contables (y
eventualmente, de la deflacin que, cmo ya se dijo, nunca se consider en la
Argentina) son los siguientes:
a) las cifras consignadas en los mismos representan valores heterogneos,
precisamente por tratarse de rubros expresados en moneda de distinto
poder adquisitivo, lo cual ocasiona problemas de comparacin tanto entre
las cifras de un mismo estado contable, como con los consignados en otros
del mismo estado contable, como con los consignados en otros del mismo
ente pero de fechas diferentes, y tambin con los estados de otras
empresas. Ello invalida, por supuesto, todo el anlisis e interpretacin de
los estados contables, por no realizarse sobre cifras homogneas;
b) desconocimiento en los estados contables del resultado monetario, o
resultado por exposicin a la inflacin (REI) que surge como consecuencia
del mantenimiento de activos y pasivos monetarios, en pocas de inflacin.
La tcnica del ajuste integral por inflacin se propone solucionar exclusivamente
estos problemas, es decir, los relativos a la unidad de medida, no pretendiendo en

3
Las disminuciones de valor estn previstas en la clsica norma de costo o mercado, el menor.
4
Decreto 316/95, que ha sido derogado por el Decreto 1269/02 (Ver Orientar News nmero 10, Agosto
de 2002.
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absoluto, alterar los principios contenidos en las normas contables tradicionales.
En funcin de todo lo antedicho, pueden enumerarse sus dos objetivos principales:
1) computar el efecto de la prdida de poder adquisitivo de la moneda,
derivado de la exposicin a la inflacin de los rubros monetarios;
2) expresar dichos estados en una unidad de medida uniforme.
Es preciso remarcar, que esta tcnica est orientada exclusivamente al cmputo del
cambio en el valor de la moneda, independientemente del que pudiera haber ocurrido
en el valor de los bienes. Dicho de otra manera, no se plantea la cuestin de cul debe
ser el capital a mantener, ni procura tampoco un cambio en el momento en que se
reconoce el resultado. El ajuste integral por inflacin no ataca los principios de la
contabilidad tradicionales, sino que slo busca corregir un defecto coyuntural de la
misma.
nicamente con fines aclaratorios se proceder a recordar cul es la mecnica bsica
del ajuste por inflacin, lo que podramos llamar ajuste por inflacin puro (
5
), a saber:
a) clasificacin de los rubros integrantes de los estados contables en monetarios y
no monetarios. Rubros monetarios son aquellos expuestos a la inflacin, ya
que su valor nominal define su poder adquisitivo (en general disponibilidades
en moneda nacional y crditos y deudas en moneda nacional y sin clusula de
reajuste). Los no monetarios son aquellos que no estn expuestos a la
inflacin, y que estn expresados en moneda de un momento anterior a la
fecha de los estados contables;
b) ajustar los rubros no monetarios, para ello es necesario:
1) establecer la base del ajuste, mediante la exclusin de todos aquellos
ajustes parciales, que se hubieran efectuado sobre los rubros como ser
activacin de diferencias de cambio, revalos sobre bienes de uso, etc.
Debe aclararse que este problema no existe por el momento, debido
justamente a provenir las cifras de un perodo de estabilidad, donde
estos ajustes parciales prcticamente no existieron.
2) anticuar las partidas, o sea fijar las fechas de origen de las mismas, lo
cual en algunos casos puede originar la utilizacin de anticuaciones
globales como en los casos en que se utilice rotacin para bienes de
cambio;
3) determinacin del coeficiente de ajuste. Este es un cociente entre dos
ndices que procuran computar el nivel general de precios y que se
enuncia
ndice de cierre
coeficiente de ajuste =
ndice de origen

5
En realidad, en la prctica e inclusive en las normas tcnicas actuales y pasadas, no puede hablarse de un
ajuste por inflacin puro por limitaciones de orden prctico y legal.
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4) clculo de la cifra ajustada;
5) comparacin de la cifra ajustada con el valor de mercado, o sea realizar
el tradicional (pero olvidado debido a la utilizacin de valores histricos)
test de recuperabilidad, que puede enunciarse en este caso como costo
histrico ajustado por inflacin o mercado, el que sea menor. Insistimos
que el ajuste integral procura computar nicamente el cambio en el
valor de la moneda, y no en el valor de los bienes, por lo que se hace
necesario esta comprobacin adicional al ajuste;
c) la contrapartida neta del ajuste practicado en los rubros no monetarios es el
resultado monetario, o resultado por exposicin a la inflacin, derivado del
mantenimiento de activos y pasivos monetarios durante el ejercicio en cuestin
(adicionalmente, en el primer ejercicio objeto del ajuste, se hace necesario
proceder a la correccin de los resultados acumulados al inicio del mismo, para
lo que deben ajustarse los saldos del estado patrimonial de la misma forma que
ya se indicara en a) y b), surgiendo dicho ajuste del saldo inicial de resultados
acumulados como contrapartida neta de los ajustes en los rubros restantes).
Este mtodo se denomina de diferencias sucesivas, y requiere de una
comprobacin independiente de las cifras obtenidas por diferencia;
d) comprobar de manera independiente la correccin de las cifras del ajuste,
mediante el armado de un estado de origen y aplicacin de capital monetario
neto.
Continuaremos en prximas entregas con la presentacin de estos temas y el
desarrollo de todo lo planteado mediante un ejemplo numrico completo.